52周新高股票表现 - 截止7月3日收盘，共有120只股票创52周新高 [1] - 富誉控股(08269)以90.76%的创高率位居榜首，收盘价0.435港元，最高价0.475港元 [1] - 信义能源(03868)创高率65%，收盘价1.200港元，最高价1.980港元 [1] - 中国三三传媒(08087)创高率42.86%，收盘价1.710港元，最高价1.900港元 [1] - ITE HOLDINGS(08092)创高率34.21%，收盘价0.047港元，最高价0.051港元 [1] - 星凯控股(01166)创高率30%，收盘价0.480港元，最高价0.650港元 [1] 中高涨幅股票 - 北京北辰实业股份(00588)创高率26.47%，收盘价0.940港元，最高价1.290港元 [1] - 东江环保(00895)创高率23.33%，收盘价2.800港元，最高价3.700港元 [1] - 景业名邦集团(02231)创高率17.12%，收盘价0.690港元，最高价1.300港元 [1] - 亚太金融投资(08193)创高率16.67%，收盘价0.290港元，最高价0.350港元 [1] - 正大企业国际(03839)创高率16.5%，收盘价4.620港元，最高价4.660港元 [1] 低涨幅股票 - 能源及能量环球(01142)创高率14.52%，收盘价3.770港元，最高价4.180港元 [1] - 宏华集团(00196)创高率13.64%，收盘价0.216港元，最高价0.250港元 [1] - 科利实业控股(01455)创高率11.76%，收盘价0.280港元，最高价0.285港元 [1] - 华油能源(01251)创高率10.89%，收盘价0.205港元，最高价0.275港元 [1] - ＸＬ二南三星(07747)创高率9.24%，收盘价10.930港元，最高价11.110港元 [1] 52周新低股票表现 - 新明中国股权(02974)创低率-42.11%，收盘价0.019港元，最低价0.011港元 [4] - 钧濠集团(00115)创低率-15.24%，收盘价2.580港元，最低价2.280港元 [4] - 细叶榕科技(08107)创低率-10.71%，收盘价0.285港元，最低价0.250港元 [4] - ＸＩ二南三星－Ｕ(09347)创低率-10.7%，收盘价0.684港元，最低价0.684港元 [4] - 从玉智农(00875)创低率-8.37%，收盘价0.265港元，最低价0.208港元 [4]

52周新高股票表现 - 截至7月2日收盘，共有137只股票创52周新高，领航医药生物科技(00399)、重庆钢铁股份(01053)、富誉控股(08269)创高率位列前三，分别为180.00%、52.52%、36.81% [1] - 领航医药生物科技收盘价0.260港元，最高价0.700港元，创高率180.00% [1] - 重庆钢铁股份收盘价1.720港元，最高价2.120港元，创高率52.52% [1] - 富誉控股收盘价0.249港元，最高价0.249港元，创高率36.81% [1] - 黄河实业(00318)收盘价0.390港元，最高价0.600港元，创高率33.33% [1] - 中国东方集团(00581)收盘价1.460港元，最高价1.830港元，创高率23.65% [1] - 鞍钢股份(00347)收盘价1.860港元，最高价2.620港元，创高率23.00% [1] 其他显著新高股票 - 荣晖国际(00990)收盘价0.740港元，最高价0.840港元，创高率21.74% [1] - HOME CONTROL(01747)收盘价2.840港元，最高价2.840港元，创高率20.85% [1] - 天安卓健(00383)收盘价1.140港元，最高价1.150港元，创高率17.35% [1] - 马鞍山钢铁股份(00323)收盘价2.020港元，最高价2.490港元，创高率16.90% [1] - 兴利集团(00114)收盘价0.550港元，最高价0.640港元，创高率16.36% [1] - 盛良物流(08292)收盘价0.660港元，最高价0.660港元，创高率13.79% [1] 中低涨幅新高股票 - 三生制药(01530)收盘价24.250港元，最高价26.100港元，创高率4.61% [2] - 信义能源(03868)收盘价1.170港元，最高价1.200港元，创高率4.35% [2] - 中国飞机租赁(01848)收盘价4.170港元，最高价4.180港元，创高率4.24% [2] - 华油能源(01251)收盘价0.213港元，最高价0.248港元，创高率4.20% [2] - 江南布衣(03306)收盘价18.340港元，最高价18.380港元，创高率3.90% [2] 52周新低股票表现 - 青瓷游戏(06633)收盘价3.100港元，最低价1.000港元，创低率-54.55% [4] - 迪信通(06188)收盘价0.231港元，最低价0.211港元，创低率-14.57% [4] - 钧濠集团(00115)收盘价2.700港元，最低价2.690港元，创低率-10.33% [4] - 新明中国股权(02974)收盘价0.042港元，最低价0.019港元，创低率-9.52% [4] - 易站绿色科技(08475)收盘价0.063港元，最低价0.055港元，创低率-8.33% [4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024财年公司营业额为185.41亿港元，较2023财年的167.502亿港元增长11%[11] - 2024财年EBITDA为29.627亿港元，较2023财年的24.503亿港元增长21%[11] - 2024财年除税前溢利为17.583亿港元，较2023财年的12.765亿港元增长38%[11] - 2024财年基本纯利为13.49亿港元，较2023财年的9.91亿港元增长36%[11] - 2024财年账面纯利为13.261亿港元，较2023财年的9.074亿港元增长46%[11] - 2024财年每股全年股息为62港仙，较2023财年的16港仙增长288%[11] - 2024财年每股中期股息为12港仙，较2023财年的6港仙增长100%[11] - 2024财年建议每股末期股息为20港仙，较2023财年的10港仙增长100%[11] - 2024财年建议每股特别末期股息为30港仙，2023财年无此项[11] - 2024财年净负债比率为9%，较2023财年的16%下降[11] - 集团营业额上升11%，至185.41亿港元，公司持有人应占基本纯利大幅上升36%，至13.49亿港元[29] - 2024年12月31日，集团流动资产净值约为80.361亿港元（2023年12月31日：82.216亿港元），流动比率为2.39（2023年12月31日：2.47）[31][33] - 净营运资金周转期由2023年12月31日的125日减少至2024年12月31日的116日[32][33] - 2024年12月31日净负债比率约为9%（2023年12月31日：16%），短期与长期借贷的比例为51%:49%（2023年12月31日：40%:60%）[32][33] - 存货周转期63日（2023年12月31日：71日），贸易应收款项周转期82日（2023年12月31日：86日），贸易应付账款及应付票据周转期29日（2023年12月31日：32日）[34] - 截至2024年12月31日，公司保留溢利、股份溢價及特別儲備總額為93.29亿港元，2023年为89.38亿港元[125][130] - 2024年集团投资物业公平值减少2294万港元，2023年减少3487万港元[127][132] - 截至2024年12月31日，公司债务及权益工具投资约18.98亿港元，占集团总资产约8%，2023年为21.34亿港元，占比约9%[128][133] - 报告期内，债券投资减值亏损总额8293.4万港元，2023年12月31日为27万港元，累计亏损总额2.7亿港元[136][139] - 截至2024年12月31日，集团债券投资组合公平值9497.6万港元，投资成本3.48亿港元[137][139] - 2024年债券投资利息收入787.1万港元，较2023年434.2万港元增加约81%[137][139] - 公司来自按公平值计入损益之权益工具的股息收入为787.1万港元，公平值变动亏损为147.6万港元[150][153] - 公司年内为扩大生产能力产生物业、厂房及设备开支6.45037亿港元[155][159] 各业务线数据关键指标变化 - 覆铜面板部门营业额上升11%，至183.045亿港元，EBITDA上升26%，至30.23亿港元[27][30] - 地产部门营业额下降44%，至1.267亿港元，EBITDA下降34%，至0.38亿港元[28][30] 集团产能与项目进展 - 2024年集团在泰国层压板月产能增加40万张，年底达100万张，后续分两阶段各增40万张，目标达180万张/月[50] - 广东连州新增1500吨/月铜箔产能2025年将全面投产[50] - 2025年前两个月集团出货量同比显著增长，层压板及上游材料价格上涨[50] - 2025年前两个月集团出货量较去年同期明显增长，覆铜面板及其上游物料价格上调[52] - 广东连州最新一期每月1500吨的铜箔产能将于2025年全面使用[52] - 广东清远年产500吨低介电玻纤纱项目将于2025年下半年投产[52] - 2024年泰国覆铜面板月产能增加40万张，年底达100万张，后续将分阶段增加至180万张[52] 环保项目情况 - 截至2024年12月31日，分布式太阳能光伏发电站累计投资约6亿港元，预计后续年度可生产1.3亿千瓦 时绿色电力[52][53] - 分布式太阳能光伏发电站项目相当于年节省能量3.6万吨标准煤，减少7.8万吨二氧化碳排放，按市价计年节省电费开支1.17亿港元[53][55] - 截至2024年12月31日，热能回收累计投资1.2亿港元[53][55] - 2024年热能回收减少4.5万吨二氧化碳排放，相当于节省能量1.8万吨标准煤，节省开支8000万港元[53][55] - 截至2023年12月31日热能回收累计节省开支2.3亿港元，截至2024年12月31日累计节省超3.1亿港元[53][55] 公司人员情况 - 2024年12月31日集团员工约9900人（2023年12月31日：10000人）[35][38] 公司管理层信息 - 周培峰56岁，1999年加入建滔集团，2006年11月任执行董事，是四家覆铜面板厂总经理[66][69] - 罗家亮51岁，1999年5月加入建滔集团，2006年7月任非执行董事，负责公司秘书工作[67][70] - 叶澍堃73岁，2011年5月任独立非执行董事，为五家联交所主板上市公司担任此职[68][72][75] - 张家豪41岁，2004年加入建滔集团，2006年7月任执行董事，参与覆铜面板市场推广[69] - 张颂鸣29岁，2018年加入建滔集团，2024年5月任执行董事，负责采购原材料[69] - 张鲁夫68岁，2015年1月任独立非执行董事，在多机构任职并有丰富履历[74][76][77][79] - 龚彼得62岁，2021年6月7日任独立非执行董事，在多公司和机构任职[78] - 叶澍堃1973年9月毕业于香港大学，1986年11月完成哈佛管理发展课程[73][75] - 叶澍堃2001年获金紫荆星章，2007年7月任非官守太平绅士[73][75] - 龚彼得1984年毕业于利物浦大学，2007 - 2009年任香港税务学会会长[78] - 龚永德62岁，2021年6月7日获委任为独立非执行董事[80] - 何国鸣60岁，2022年1月1日获委任为独立非执行董事，有超34年企业及商业银行经验[81][84] - 常国强57岁，2002年加盟建滔集团，加盟前有逾16年玻璃纤维布行业经验[82][85] - 吴美琴52岁，2004年加盟集团，有30年会计工作经验[83][85] 公司治理与合规 - 公司提呈截至2024年12月31日止年度经审核综合财务报表[86][90] - 公司是投资控股公司，主要附属公司业务载于综合财务报表附注40[87][91] - 公司致力于实现环境可持续性，遵守环保法律法规，定期审查环保政策[103][109] - 截至2024年12月31日，公司已获得业务和运营所需的批准、许可等，无重大违反相关法律法规情况[106][110] - 公司重视与员工、客户和供应商的关系，定期审查员工薪酬福利政策，组织员工活动，与客户和供应商交流业务[107][108][111][112][118] - 年内公司与员工、客户或供应商无重大纠纷[113][118] - 公司2024年业绩载于第69页综合损益表[114][119] - 年内已宣派中期股息每股12.0港仙，董事建议向2025年6月17日在册股东派付末期股息每股20.0港仙及特别末期股息每股30.0港仙[115][119] - 公司已发行股本年内变动详情载于综合财务报表附注29[117][121] - 公司主要附属公司于2024年12月31日详情载于综合财务报表附注40[160] 公司面临的风险与挑战 - 集团现有环氧玻璃纤维覆铜面板生产厂房临近产能上限，业务增长依赖获取额外产能[89][93] - 集团扩张计划需额外资金和管理资源，资金获取无保证[95] - 集团扩张计划可能面临管理挑战，阻碍扩张[96] - 集团所处业务领域竞争激烈，成功竞争无保证[97] - 全球经济放缓，特别是中国经济放缓，可能导致公司产品需求下降，影响业务运营、财务状况和经营业绩[98][102] - 公司扩充计划需额外资金和管理资源，若无法获得资金，可能削减扩充计划，影响业务策略实施和财务状况[100] - 公司运营的业务分部竞争激烈，若不能有效竞争，运营业绩、财务状况和业务展望可能受重大不利影响[101] 和解诉讼情况 - 2020年10月22日，集团提交撤销申请未成功，和解诉讼实质性程序仍在继续[41][47] - 和解诉讼审判原定于2023年1月16日至20日举行，后延期[42][47] - 2023年9月7日，法院下令发出香港请求书[43][47] - 2024年8月8日，法院下令发出第二份香港请求书，此案将重新审理[45][48] - 截至年报日期，法院尚未下令发出第三份香港请求书[46][48] - 和解诉讼定于2025年6月23日至26日以及6月30日审理[49][51] 广州富力地产投资情况 - 广州富力地产A组票据持有3437千股，占比0.2%，投资成本1.75亿港元，公平值32.4万港元，累计公平值亏损1.75亿港元[136] - 广州富力地产B组票据持有38377千股，占比2.5%，投资成本2.52亿港元，公平值1082.4万港元，累计公平值亏损2.52亿港元[136] - 集团按预期信贷损失模型对广州富力地产债务工具进行减值评估，报告期内确认减值亏损8293.4万港元，累计预期信贷损失2.7亿港元[143][144] - 公司就广州富力地产债务工具于报告期损益内确认减值亏损8293.4万港元，累计预期信贷亏损2.69705亿港元[147] - 广州富力地产2025年到期现金6.5厘/实物支付7.5厘优先票据年利率为现金6.5厘/实物支付7.5厘，半年派息一次[148][152] - 广州富力地产2027年到期现金6.5厘/实物支付7.5厘优先票据年利率为现金6.5厘/实物支付7.5厘，半年派息一次[148][152] - 广州富力地产总资本净借贷比率从2023年12月31日的262%增至2024年12月31日的348%[148][152] - 2022年7月广州富力地产完成债务重组方案，报告期内集团未购入或出售其按公平值计入其他全面收益之债务工具[141][142][145] 董事权益与股份持有情况 - 2024年12月31日，张国华先生持有公司9,517,000股普通股，占已发行股本0.3050%；张国强先生持有2,502,000股，占0.0802%；张国平先生持有3,000,000股，占0.0962%等[166] - 2024年12月31日，张国华先生、张国强先生、张国平先生、林家宝先生等董事分别拥有公司12,000,000份购股权；张家豪先生拥有4,000,000份；周培峰先生拥有2,000,000份；何国鸣先生、叶澍堃先生、张鲁夫先生、龚永德先生拥有1,000,000份[169] - 2024年12月31日，张国华先生持有公司全资附属公司建滔积层板有限公司1,058,000股无投票权递延股份；张国强先生持有529,000股；张国平先生持有952,200股；林家宝先生持有581,900股[173] - 2024年12月31日，张国华先生持有公司最终控股公司建滔集团有限公司18,895,320股普通股，占已发行股本1.7049%；张国平先生持有7,236,383股，占0.6526%等[176] - 截至2024年12月31日，除上述披露外，董事（包括公司总经理）及其联系人在公司或其相联法团的股份、相关股份或债券中无其他权益或淡仓[180] - 截至2024年12月31日，除已披露董事权益外，无董事或其联系人在公司或相联法团股份等中拥有权益或短仓[183] 公司股权结构 - 截至2024年12月31日，Hallgain Management Limited持有2,301,434,000股，占公司已发行股本约73.76%[187] - 截至2024年12月31日，

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 2025H1业绩有望受益量价齐升，2025H2业绩持续性仍需跟踪；长周期来看，逆势扩产进军高端覆铜板及物料有望提升AI关联度，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2025年4月8日，当前股价7.190港元，一年最高最低股价为10.100/5.370港元，总市值224.33亿港元，流通市值224.33亿港元，总股本31.20亿股，流通港股31.20亿股，近3个月换手率20.1% [1] 业绩预测 - 将2025 - 2026年归母净利润预测由27.0/29.0亿港元下调至19.8/22.1亿港元，并新增2027年预测30.3亿港元，同比增长48.3/11.8/36.9%，当前市值分别对应2025 - 2027年11.3/10.2/7.4倍PE [4] 2025年业绩情况 - 2025Q1全球铜价持续抬升，沪铜价格一度上涨超10%至8.3万元/吨；4月3日特朗普发布对等关税政策，全球铜价大幅下挫，4月8日最新沪铜价格自2025Q1高点已跌去约12% [5] - 公司终端需求集中在汽车、家电、消费电子、通信领域，受益国家补贴带动相关PCB需求提振，2025年1 - 2月公司出货量同比明显增长，3月1日起覆铜板出货价格均已调涨5元/张，预计2025H1业绩受益于覆铜板需求回暖；2025H2需跟踪贸易摩擦升温背景下中国经济能否如期复苏 [5] 高端产品布局 - 建滔集团投资建设建滔（开平）新一代信息技术产业园项目，达产后预计年产值达34亿元；公司已成功研发多种高端覆铜板产品，如应用于AI服务器主板的高频高速板，伴随实际量产落地有望提升AI关联度、受益AI需求扩张 [6] - 公司现已实现AI服务器用HVLP3铜箔、IC封装载板用超薄VLP铜箔，并积极一体化布局高端覆铜板核心物料产能，2025年内有望看到广东连州1500吨/月铜箔产能、广东清远500吨/月low dk玻纤纱产能陆续投产，高端产品延续垂直整合供应链有望实现相比同业更低成本、保持利润相对优势 [6] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万港元)|16,750|18,541|20,261|21,112|23,916| |YOY(%)|-25.1|10.7|9.3|4.2|13.3| |净利润(百万港元)|907|1,326|1,977|2,210|3,027| |YOY(%)|-64.5|45.5|48.3|11.8|36.9| |毛利率(%)|16.0|15.7|19.8|20.5|22.5| |净利率(%)|5.4|7.2|9.8|10.5|12.7| |ROE(%)|6.1|8.7|14.0|15.0|19.4| |EPS(摊薄/港元)|0.29|0.43|0.63|0.71|0.97| |P/E(倍)|24.7|16.9|11.3|10.2|7.4| |P/B(倍)|1.5|1.5|1.6|1.5|1.4| [7]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 2025H1业绩有望受益量价齐升，2025H2业绩持续性仍需跟踪；长周期来看，逆势扩产进军高端覆铜板及物料有望提升AI关联度，维持“买入”评级 [4] 报告各部分总结 公司基本信息 - 当前股价7.190港元，一年最高最低股价为10.100/5.370港元，总市值224.33亿港元，流通市值224.33亿港元，总股本31.20亿股，流通港股31.20亿股，近3个月换手率20.1% [1] 业绩情况 - 考虑贸易摩擦、新增产能折旧、发力高端业务等因素，将2025 - 2026年归母净利润预测由27.0/29.0亿港元下调至19.8/22.1亿港元，并新增2027年预测30.3亿港元，同比增长48.3/11.8/36.9%，当前市值分别对应2025 - 2027年11.3/10.2/7.4倍PE [4] - 2025Q1全球铜价一度上涨超10%，4月3日特朗普发布对等关税政策后大幅下挫，4月8日沪铜价格自2025Q1高点跌去约12%；受益国补带动相关PCB需求提振，2025年1 - 2月公司出货量同比明显增长，3月1日起覆铜板出货价格调涨5元/张，预计2025H1业绩受益于覆铜板需求回暖；2025H2需跟踪贸易摩擦升温背景下中国经济能否如期复苏 [5] 业务发展 - 建滔集团投资建设产业园项目，达产后预计年产值达34亿元；公司已成功研发多种高端覆铜板产品，伴随量产落地有望提升AI关联度、受益AI需求扩张 [6] - 公司已实现AI服务器用HVLP3铜箔、IC封装载板用超薄VLP铜箔，积极一体化布局高端覆铜板核心物料产能，2025年内广东连州1500吨/月铜箔产能、广东清远500吨/月low dk玻纤纱产能有望投产，高端产品延续垂直整合供应链有望实现低成本、保持利润相对优势 [6] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万港元)|16,750|18,541|20,261|21,112|23,916| |YOY(%)|-25.1|10.7|9.3|4.2|13.3| |净利润(百万港元)|907|1,326|1,977|2,210|3,027| |YOY(%)|-64.5|45.5|48.3|11.8|36.9| |毛利率(%)|16.0|15.7|19.8|20.5|22.5| |净利率(%)|5.4|7.2|9.8|10.5|12.7| |ROE(%)|6.1|8.7|14.0|15.0|19.4| |EPS(摊薄/港元)|0.29|0.43|0.63|0.71|0.97| |P/E(倍)|24.7|16.9|11.3|10.2|7.4| |P/B(倍)|1.5|1.5|1.6|1.5|1.4| [7]

集团整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业额185.41亿港元，较2023年的167.502亿港元增长11%[2] - 2024年未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利29.627亿港元，较2023年的24.503亿港元增长21%[2] - 2024年除税前溢利17.583亿港元，较2023年的12.765亿港元增长38%[2] - 2024年公司持有人应占基本纯利13.49亿港元，较2023年的9.91亿港元增长36%；账面纯利13.261亿港元，较2023年的9.074亿港元增长46%[2] - 2024年每股基本盈利43.2港仙，较2023年的31.8港仙增长36%；每股账面盈利42.5港仙，较2023年的29.1港仙增长46%[2] - 2024年每股全年股息62.0港仙，较2023年的16.0港仙增长288%；其中每股中期股息12.0港仙，较2023年的6.0港仙增长100%；建议每股末期股息20.0港仙，较2023年的10.0港仙增长100%；建议每股特别末期股息30.0港仙[2] - 2024年每股资产净值4.92港元，较2023年的4.79港元增长3%[2] - 2024年净负债比率9%，2023年为16%[2] - 2024年集团外部客户营业额为18,541,025千港元，2023年为16,750,248千港元，其中中国地区2024年为17,149,637千港元，2023年为15,410,846千港元[17] - 来自建滔集团有限公司子公司的营业额2024年为3,764,636,000港元，2023年为3,488,683,000港元，占本年度营业额超10%[17] - 2024年其他收入、收益及亏损为89,523千港元，2023年为100,420千港元[18] - 2024年融资成本为255,172千港元，2023年为273,694千港元[19] - 2024年物业、厂房及设备折旧约为933,200,000港元，2023年为886,100,000港元[19] - 2024年所得税开支为405,238千港元，2023年为284,282千港元，中国企业所得税税率为25%[20] - 2024年已宣派股息及/或派发股息为686,400千港元，2023年为811,200千港元[25] - 2024年计算每股基本及摊薄盈利之盈利为1,326,096千港元，2023年为907,402千港元[27] - 2024年和2023年每股基本及摊薄盈利之普通股加权平均数均为3,120,000千股[27] - 2024年集团营业额为185.41亿港元，较2023年的167.50亿港元上升11%[34][36] - 2024年未扣利息、税项、折旧及摊销前盈利为29.63亿港元，较2023年的24.50亿港元上升21%[36] - 2024年除税前溢利为17.58亿港元，较2023年的12.77亿港元上升38%[36] - 2024年公司持有人应占基本纯利为13.49亿港元，较2023年的9.91亿港元上升36%[34][36] - 2024年每股全年股息为62港仙，较2023年的16港仙上升288%[36] - 2024年每股资产净值为4.92港元，较2023年的4.79港元上升3%[36] - 2024年净负债比率为9%，较2023年的16%下降[36] - 2024年12月31日集团流动资产净值约为80.361亿港元，2023年12月31日为82.216亿港元[39] - 2024年12月31日集团流动比率为2.39，2023年12月31日为2.47[39] - 净营运资金周转期由2023年12月31日的125日减少至2024年12月31日的116日[39] - 2024年12月31日集团净负债比率约为9%，2023年12月31日约为16%[39] - 2024年12月31日短期与长期借贷的比例为51%:49%，2023年12月31日为40%:60%[39] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2024年客户合约营业额为18370799千港元，2023年为16616542千港元[12] - 2024年租金收入为60417千港元，2023年为58081千港元[12] - 2024年债务工具利息收入为7871千港元，2023年为4342千港元[12] - 2024年股息收入为101938千港元，2023年为71283千港元[12] - 2024年覆铜面板分部营业额为18304551千港元，2023年为16447807千港元[14][16] - 2024年物业分部营业额为126665千港元，2023年为226816千港元[14][16] - 2024年除税前溢利为1735367千港元，2023年为1192926千港元[14][16] - 覆铜面板部门营业额上升11%，至183.045亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润上升26%，至30.23亿港元[37] - 地产部门营业额下降44%，至1.267亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润下降34%，至0.38亿港元[38] 资产与负债数据关键指标变化 - 2024年投资物业公平值变动亏损2290万港元，2023年为3490万港元[2][3] - 2024年非流动资产93.10596亿港元，2023年为97.45949亿港元；流动资产137.99534亿港元，2023年为138.16935亿港元[7] - 2024年贸易及其他应付账款为2314366千港元，2023年为2257166千港元[9] - 2024年应付票据为516196千港元，2023年为477593千港元[9] - 2024年合约负债为293260千港元，2023年为347123千港元[9] - 2024年贸易应收账款为40.61亿港元，2023年为35.65亿港元；贸易应收账款净额2024年为36.17亿港元，2023年为31.01亿港元[28] - 2024年贸易应付账款为7.76亿港元，2023年为7.93亿港元[30] 运营相关数据关键指标变化 - 集团给予贸易客户最长信贷期为120日，购买货品平均信贷期为90日，与2023年相同[29][31] - 2024年12月31日集团共聘用员工约9900人，2023年12月31日为10000人[40] - 存货周转期由2023年12月31日的71日降至2024年12月31日的63日[40] 未来业务发展计划 - 2025年前两个月集团出货量较去年同期明显增长，覆铜面板及其上游物料价格上调[41] - 广东连州最新一期每月1500吨的铜箔产能将于2025年全面使用[41] - 广东清远年产500吨低介电玻纤纱项目将于2025年下半年投产[41] - 2024年泰国覆铜面板月产能达100万张，后续将分阶段增加至180万张[41] - 截至2024年12月31日，分布式太阳能光伏发电站项目累计投资约6亿港元，预计后续年度可生产1.3亿千瓦 时绿色电力，节省开支1.17亿港元[41] - 截至2024年12月31日，热能回收设备累计投资约1.2亿港元，2024年减少4.5万吨二氧化碳排放，节省开支8000万港元，累计节省开支超3.1亿港元[41] 股息派付相关安排 - 公司建议2024年末期股息每股20.0港仙，金额624,000,000港元，特别末期股息每股30.0港仙，金额936,000,000港元[25] - 建议派付末期股息每股20.0港仙及特别末期股息每股30.0港仙，待2025年5月26日股东大会通过后，于7月3日派付[44] - 为确定出席2025年股东大会投票资格，5月21日至26日暂停办理股份过户登记，文件须于5月20日下午4时前送达[46] - 为确定获派股息资格，6月13日至17日暂停办理股份过户登记，文件须于6月12日下午4时前送达[46] 企业管治与审核相关 - 公司2024年度遵守上市规则附录C1企业管治守则及附录C3董事证券交易标准守则[45][47] - 审核委员会与管理层审阅集团会计政策及惯例，就审核、内部监控及财务报表事宜磋商，审阅截至2024年12月31日止年度经审核财务报告资料[49] - 公司与核数师德勤•关黄陈方会计师行协定，初步公布截至2024年12月31日止年度集团综合财务状况表等数据等同于董事会在2025年3月24日批准的本年度经审核综合财务报表金额[50] - 德勤•关黄陈方会计师行执行的工作不构成鉴证业务约定，不会就初步公告发表意见或保证结论[50] 公告基本信息 - 公布日期2025年3月24日，董事会包括张国华等7位执行董事、罗家亮1位非执行董事、叶澍堃等4位独立非执行董事[51]

财务数据 - 营业额达86.38亿港元，同比增长6.5%[3] - 毛利增加至17.05亿港元，同比增长31.4%[3] - 除税前溢利增加至9.57亿港元，同比增长68.8%[3] - 本期间溢利增加至7.29亿港元，同比增长72.5%[3] - 每股基本盈利为0.233港元，同比增长72.6%[3] - 流动资产净值增加至83.62亿港元，同比增长1.7%[5] - 资产净值增加至152.57亿港元，同比增长1.9%[6] - 本公司持有人应占权益增加至152.32亿港元，同比增长1.9%[6] - 银行借贸总额增加至53.33亿港元，同比增长8.1%[5][6] - 按公平值计入损益的权益工具投资总额为19.49亿港元，同比下降5.1%[5] - 本公司截至2024年6月30日止六个月的经营业务所得现金净额为302,740千港元[11] - 本公司截至2024年6月30日止六个月的投资活动所用现金净额为159,209千港元[11] - 本公司截至2024年6月30日止六个月的融资活动所得现金净额为590,678千港元[11] - 本公司截至2024年6月30日止六个月的现金及现金等值项目增加净额为734,209千港元[11] - 本公司截至2024年6月30日止六个月的期末现金及现金等值项目为2,761,388千港元[11] 营业收入构成 - 营业额总计为86.38亿港元，较上年同期增长6.5%[16] - 覆铜面板销售收入为55.77亿港元，占营业额总额的64.6%[16] - 纸覆铜面板销售收入为7.19亿港元，占营业额总额的8.3%[16] - 上游物料销售收入为15.36亿港元，占营业额总额的17.8%[16] - 特种树脂销售收入为5.91亿港元，占营业额总额的6.8%[16] - 酒店住宿收入为2,543.9万港元，占营业额总额的0.3%[16][17] - 覆铜面板分部营业额为85.25亿港元，占营业额总额的98.5%[18] - 覆铜面板分部业绩为11.17亿港元，占总分部业绩的98.1%[18] 税务 - 中国企业所得税费用为1.77亿港元，较上年同期增加92.4%[23] - 中国预提税费用为1,767万港元，较上年同期下降49.3%[23] 股息及股权 - 宣派截至2024年6月30日止六个月的中期股息每股12.0港仙[25] - 本公司持有人应佔期间溢利为727,797千港元[26] - 根据该计划授出的所有优先购股权可予发行的本公司股份总数不得超过本公司已发行股份总数的10%[35] - 根据该计划及本公司任何其他优先购股权计划授出而尚未行使的优先购股权可予发行的本公司股份数目最多不得超过本公司不时已发行股本的30%[35] - 在任何12个月期间向各参与人士授出的优先购股权(包括已行使及未行使的)所涉及的本公司股份总数不得超过本公司当时已发行股本的1%,除非获得本公司及建滔集团股东批准[35] - 参与人士可在获提呈授出优先购股权的28天内接受,并支付1港元的代价[36] - 优先购股权的行使期由董事会决定,最长不超过授出日期起10年[36] - 董事会可酌情决定参与人士在行使优先购股权前须持有的最短期限、任何须达成的业绩目标及其他条件[36] 资产负债情况 - 本集团物业、厂房及设备的添置约为195,371,000港元[28] - 贸易应收账款净额为3,443,792千港元[29] - 贸易应付账款为786,377千港元[32] - 应付票据为2,564,426千港元[31] - 贸易应付账款的平均信贷期为90日[32] - 应收票据的账龄均为报告期间结束当日起的90日之内[30] - 应付票据的账龄均为报告期间结束后的90日之内[33] - 于2023年1月1日,来自客户合约的贸易应收账款总值为3,715,273,000港元,信贷虧損撥備為574,985,000港元[29] - 公司总资本净借贷比率由二零二三年十二月三十一日的262%减少至二零二四年六月三十日的246%[48] - 公司债券投资组合公平值合共91,361,000港元，投资成本合共347,705,000港元，期内利息收入4,751,000港元[48] - 公司权益工具投资组合主要为藍籌上市股票，期内股息收入49,794,000港元，公平值变动亏损53,424,000港元[49] - 公司流动资产净值约为83.62亿港元，流动比率为2.21[51] - 公司净营运资金周转期由125日增加至134日[51] - 公司净负债比率约为17%，短期与长期借贷比例为60%:40%[51] - 公司期内投资约2亿港元添置新生产设施[51] - 公司银行借贷实际年利率为4.45厘[52][53][54] 业务发展 - 集团营业额较去年同期上升7%，至86.38亿港元[43] - 本公司持有人应佔之純利上升72%，至7.28亿港元[43] - 每股基本盈利上升73%，至23.3港仙[44] - 每股中期股息上升100%，至12.0港仙[44] - 每股資產淨值上升9%，至4.88港元[44] - 淨負債比率為17%[44] - 集團擁有完善的垂直整合產業鏈及龐大的客戶網絡[43] - 集團不斷進行技術改良和出色

营业额与利润 - 公司2024年上半年营业额为86.38亿港元，同比增长7%[2] - 公司2024年上半年营业总额为8,638,244千港元，同比增长6.5%[12] - 公司2024年上半年未扣除利息、税项、折旧及摊销前溢利为15.70亿港元，同比增长35%[2] - 公司2024年上半年除税前溢利为9.58亿港元，同比增长69%[2] - 公司2024年上半年本公司持有人应占纯利为7.28亿港元，同比增长72%[2] - 公司2024年上半年除税前溢利为957,465千港元，同比增长68.8%[15] - 公司营业额同比增长7%至86.38亿港元，净利润同比增长72%至7.278亿港元[30] - 公司未扣除利息、税项、折旧及摊销前溢利同比增长35%至15.697亿港元[31] 每股收益与股息 - 公司2024年上半年每股基本盈利为23.3港仙，同比增长73%[2] - 公司2024年上半年每股中期股息为12.0港仙，同比增长100%[2] - 公司每股基本盈利同比增长73%至23.3港仙，每股中期股息同比增长100%至12.0港仙[31] - 中期股息每股12.0港仙（截至2023年6月30日止六个月：每股6.0港仙）[21] 资产与负债 - 公司2024年上半年每股资产净值为4.88港元，同比增长9%[2] - 公司2024年上半年净负债比率为17%，同比下降1个百分点[2] - 公司2024年上半年现金及现金等价物为27.61亿港元，同比增长36%[6] - 公司2024年上半年流动资产净值为83.62亿港元，同比增长1.7%[7] - 截至2024年6月30日，公司淨負債比率為17%，較2023年12月31日的16%有所上升[34] - 公司短期與長期借貸比例為60%:40%，與2023年12月31日的40%:60%相比有所變化[34] 分部业绩 - 覆铜面板分部营业额为8,525,245千港元，同比增长7.7%[15] - 物业分部营业额为58,454千港元，同比下降64.4%[15] - 投资分部营业额为54,545千港元，同比增长75.8%[15] - 覆铜面板分部业绩为1,116,600千港元，同比增长58.7%[15] - 覆铜面板部门营业额增长8%至85.252亿港元，出货量同比增长16%，月平均出货量为860万张[32] - 覆铜面板部门未扣除利息、税项、折旧及摊销前利润上升35%至15.68亿港元[32] - 地产部门营业额下降64%至5840万港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前利润下降56%至2960万港元[32] 成本与费用 - 公司2024年上半年融资成本为153,841千港元，同比增长16.8%[17] - 公司2024年上半年政府补助为24,855千港元，同比下降21.5%[16] - 公司2024年上半年银行借贷利息为160,534千港元，同比增长16.8%[17] - 公司2024年上半年股息收入为49,794千港元，同比增长67.1%[12] - 物业、厂房及设备的折旧约为4.5亿港元（截至2023年6月30日止六个月：4.562亿港元）[18] - 中国企业所得税为1.766亿港元（截至2023年6月30日止六个月：9188.7万港元）[19] - 香港利得税为921.1万港元（截至2023年6月30日止六个月：138.5万港元）[19] - 物业、厂房及设备的添置约为1.953亿港元（截至2023年6月30日止六个月：7.66亿港元）[23] 应收账款与应付账款 - 贸易应收账款净额为34.437亿港元（截至2023年12月31日：31.011亿港元）[24] - 应收票据为30.229亿港元（截至2023年12月31日：26.380亿港元）[24] - 贸易应收账款账龄0至90日为29.557亿港元（截至2023年12月31日：26.156亿港元）[26] - 公司贸易应付账款为786,377千港元，其中0至90日账龄占比最高为724,129千港元[28] - 公司应付票据为376,618千港元，其中65,242,000港元为收购物业、厂房及设备的应付款项[27] 投资与产能扩展 - 公司在回顧期內投資約2億港元添置新生產設施[34] - 公司計劃於2024年下半年在泰國增加覆銅面板產能每月40萬張[36] - 截至2024年6月30日，公司累計投資4.2億港元於分佈式太陽能光伏發電站項目，上半年共生產3,700萬千瓦時綠色電力[36] - 公司預計截至2024年12月31日累計投資金額約6億港元於太陽能項目，預計每年可生產1.3億千瓦時綠色電力[36] - 截至2024年6月30日，公司累計投資約8,000萬港元於熱能回收設備，上半年共減少1.85萬噸二氧化碳排放[37] 员工与开支节省 - 截至2024年6月30日，公司共聘用員工約9,900人，較2023年12月31日的10,000人有所減少[35] - 公司截至2024年6月30日累計節省開支超過1.23億港元，主要來自太陽能項目[36] - 公司截至2024年6月30日累計節省開支超過2.7億港元，主要來自熱能回收設備[37] 财务报告 - 公司已审核截至2024年6月30日止六个月的中期财务报告资料[43]

1. 公司概况 - 建滔积层板为具备垂直整合能力的覆铜板龙头企业,全球市占率第一 [1] - 公司股权集中度高,管理层为家族式企业,核心成员在行业内拥有丰富经验 [7][8][9][10][11][12][13][14][15] - 公司主要收入来自覆铜面板,其中环氧玻璃纤维覆铜面板(FR-4)占比最高,上游物料销售也有一定贡献 [16][17] - 覆铜面板广泛应用于汽车、家电、消费电子等行业 [18][19] 2. 竞争优势 - 公司通过垂直整合布局上游原材料,拥有玻璃纤维布、高性能覆铜箔版基纸等主要原料的自给能力 [21][22] - 公司规模优势明显,产能持续扩张,员工人均营收长期提升 [23][24] - 公司毛利率行业领先,成本优势突出 [26][27] 3. 行业景气度 - 铜价步入上涨周期,有利于覆铜板价格提升 [29][30][31][32] - 下游汽车、家电等行业需求回暖,消费电子有望触底回升 [33][34][35][36][37][38][39] - 公司客户结构分散,议价能力强,能够将成本上涨转嫁给下游 [40] 4. 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营收和利润将保持增长 [38][39] - 公司估值处于较低水平,给予"买入"评级 [40]

财务数据 - 2023年营业额为167.502亿港元，较2022年的223.637亿港元下降25%[12] - 2023年EBITDA为24.503亿港元，较2022年的43.786亿港元下降44%[12] - 2023年除税前溢利为12.765亿港元，较2022年的34.513亿港元下降63%[12] - 2023年基本纯利为9.91亿港元，较2022年的20.027亿港元下降51%[12] - 2023年账面纯利为9.074亿港元，较2022年的19.091亿港元下降52%[12] - 2023年每股全年股息为16港仙，较2022年的35港仙下降54%[12] - 2023年每股资产净值为4.79港元，较2022年的4.82港元下降1%[12] - 2023年净负债比率为16%，2022年为7%[12] - 公司2023年总营业额较2022年下跌25%，至167.502亿港元，公司持有人应占基本纯利下跌51%，至9.91亿港元[16][19] - 覆铜面板部门营业额下降14%，至164.478亿港元，EBITDA下降21%，至24.023亿港元[17][20] - 地产部门营业额下降93%，至2.268亿港元，EBITDA下降96%，至0.579亿港元[18][20] - 2023年12月31日，公司流动资产净值约为82.216亿港元，流动比率为2.47 [22] - 净营运资金周转期由2022年12月31日的86日上升至2023年12月31日的125日[22] - 2023年12月31日，公司净负债比率约为16%，短期与长期借贷的比例为40%：60% [22] - 2023年12月31日，公司保留溢利、股份溢價及特別儲備總額為89.37896億港元，2022年為96.4057億港元[80] - 2023年12月31日，集团投资物业公平值减少3486.7万港元，2022年减少4556.6万港元[80] - 截至2023年12月31日止年度，集团拥有债务及权益工具投资约21.34256亿港元，占集团总资产约9%，2022年分别为15.2607亿港元和约6%[81] - 2023年12月31日，集团债券投资组合公平值合共9645.2万港元，投资成本合共为3.47705亿港元[86] - 2023年，债券投资的利息收入为434.2万港元，较2022年843.3万港元减少约49%[86] - 报告期间内已於损益中确认之减值亏损总额27万港元，2022年12月31日为1.86501亿港元[85][86] - 於损益中确认之累计亏损总额1.86771亿港元[85][86] - 公司2023年来自按公平值计入损益之权益工具股息收入为7.1283亿港元，公平值变动亏损为6.9854亿港元[91] - 公司2023年因提高生产力产生物业、厂房及设备开支11.59117亿港元[92][95] 业务情况 - 2023年公司产品年销售量较去年增长3%[15] - 覆铜面板部门因市场销售单价下跌，营业额同比下降；房地产部门因可销售余货减少，营业额下降[15] - 覆铜面板部门高端、高附加值产品销售数量持续增加[17][20] - 公司活跃客户数目不断攀升，与现有客户构建了更深的合作层面[31][32] - 公司成本效益优于行业内其他竞争者，覆铜面板产品质量稳定、交期准时[31][32] - 公司是投资控股公司，主要附属公司业务载于综合财务报表附注40[56][57] - 2023年业务回顾载于年报「主席报告」一节[57][60] - 公司业务分部竞争激烈，无法保证能与对手成功竞争，若竞争失败业绩等或受不利影响[63] - 全球市场波动和经济状况、中国经济放缓及疫情影响，可能导致公司产品需求下降[63] - 2023年公司与雇员、客户或供应商无重大纠纷[73][74] - 2023年公司最大客户为建滔集团，销售额占比约21%，第二大是Hallgain集团，占比3%，五大客户销售总额占比少于30%[122][125] - 2023年公司向最大供应商及五大供应商购货额百分比分别为14%及29%，向建滔集团购货额占比4%[122][125] - 截至2023年12月31日，建滔集团和Hallgain在公司五大客户及五大供应商之一拥有实益权益[123][125] - 2023年公司有非豁免持续关连交易（亦为关连方交易）[127] - 截至报告日期，集团并无重大投资及资本资产之计划[141] - 截至2023年12月31日止年度，集团并无其他重大收购及出售附属公司、联营公司或合营公司事项[142] 产能与投资 - 2023年公司投资约7亿港元添置新生产设施[22] - 现有环氧玻璃纤维覆铜面板生产厂房临近产能上限，业务增长取决于获取额外产能[59][61] - 无法保证近期能实现计划中的产能增长，若无法实现或产生重大不利影响[59][61] - 公司未来扩充计划需额外资金及管理资源，融资能力受财务状况和市场等因素影响，若无法获资金可能削减计划[63] - 公司管理层可能因扩充计划面临升级设施和培训人员等挑战，或限制扩充计划[63] - 公司完成用于AI计算应用的低介电常数/低热膨胀系数产品开发，正与客户全面测试并推向市场[28] - 2024年公司计划将泰国覆铜板月产能扩大40万张[28] - 预计覆铜面板市场将逐步企稳反弹，公司用于AI算力的相关产品已完成开发并正与客户全面测试[29] - 2024年将在泰国增加覆铜面板产能每月40万张[29] 环保项目 - 截至2023年12月31日，分布式太阳能光伏项目总投资3亿港元，年发电6500万千瓦时，年节约标准煤1.8万吨，减少二氧化碳排放3.9万吨，节省电费5850万港元[28] - 预计截至2024年12月31日，分布式太阳能光伏项目总投资约6亿港元，年发电1.3亿千瓦时，年节约标准煤3.6万吨，减少二氧化碳排放7.8万吨，节省电费1.17亿港元[28] - 公司投入约8000万港元用于热能回收设备，每年减少3.7万吨二氧化碳排放，相当于年节约1.5万吨标准煤，每年节省约8000万港元费用[28] - 截至2023年12月31日，分布式太阳能光伏发电站项目累计投资3亿港元，每年生产6500万千瓦时绿色电力，节省电费开支5850万港元[29] - 截至2024年12月31日，分布式太阳能光伏发电站项目预计累计投资约6亿港元，每年生产1.3亿千瓦时时绿色电力，节省电费开支1.17亿港元[29] - 已投资约8000万港元于热能回收设备，每年可减少3.7万吨二氧化碳排放，节省开支约8000万港元，累计节省开支超2.3亿港元[29] 人员情况 - 截至2023年12月31日，公司员工约1万人，较2022年的1.03万人有所减少[24][25] - 叶树堃先生72岁，2011年5月获委任为独立非执行董事，现担任公司薪酬委员会主席、审核委员会及提名委员会成员[42] - 张家豪先生40岁，2006年7月获委任为执行董事，参与华南地区覆铜面板市场推广工作，担任泰国环氧玻璃纤维覆铜面板厂总经理[41] - 周培峰先生55岁，2006年11月获委任为执行董事，担任中国深圳、佛冈、江门及江阴四家环氧玻璃纤维覆铜面板厂总经理[41] - 罗家亮先生50岁，2006年7月获委任为非执行董事，持有香港中文大学专业会计学学士学位，为香港会计师公会资深会员，负责公司秘书工作[42] - 张鲁夫先生67岁，2015年1月获委任为独立非执行董事，担任公司提名委员会、审核委员会及薪酬委员会成员[45] - 龚永德先生61岁，2021年6月7日获委任为独立非执行董事，担任公司审核委员会主席、提名委员会及薪酬委员会成员[48] - 叶树堃现为华润水泥等六间联交所主板上市公司的独立非执行董事[45] - 张鲁夫自2015年4月起担任中国生物制药独立非执行董事[47] - 龚永德自2023年6月起担任建银国际（控股）独立非执行董事及审核委员会主席[48] - 龚永德2023年12月获委任为香港中文大学校董会成员[48] - 何国鸣先生2022年1月1日获委任为独立非执行董事，有超34年企业及商业银行经验[51][53] - 龚永德先生2021年6月7日获委任为独立非执行董事，担任多个公司相关职务[49] - 张先生2015年4月获委任为中国生物制药有限公司独立非执行董事[49] - 常国强先生2002年加盟建滔集团，任玻璃纤维布厂总经理，此前有超16年相关经验[52][54] - 吴美琴小姐2004年加盟集团任公司秘书，有29年会计工作经验[52][54] - 2023年支付给高级管理层（不包括董事）薪酬在零至1000000港元有1人，2000001港元或以上有1人，总计2人[146] 股息政策与派息 - 公司股息政策目标为让股东分享盈利，同时保留足够储备维持集团日后发展，董事会决定是否宣派股息时会考虑多项因素，并适时检讨股息政策[75] - 公司董事会建议派发末期股息每股10港仙，此派息建议须待股东大会决议通过[16][19] - 2023年公司已宣派中期股息每股6.0港仙，建议向2024年6月18日在册股东派付末期股息每股10.0港仙[74] 风险与诉讼 - 公司面临多项特有风险及不确定因素，或重大影响业务运营、财务状况等[58][60] - 建滔铜箔非控股股东相关和解诉讼实质性程序仍在继续，公司认为有很大机会胜诉，未就该申索计提责任拨备[27] - 广州富力地产因财务状况恶劣未能支付债券利息[89] - 公司按预期信贷亏损模型对所持债务工具进行减值评估[89] - 报告期内公司就广州富力地产债务工具按预期信贷亏损模式确认减值亏损270,000港元[89] - 公司对广州富力地产债务工具累计信贷亏损为186,771,000港元[89] - 广州富力地产总资本净借贷比率从2022年12月31日的171%增至2023年12月31日的262%[91] 股东权益与持股 - 截至2023年12月31日，张国华持有公司9,517,000股普通股，占已发行股本0.3050%；张家豪持有216,000股，占0.0069%；张国强持有2,502,000股，占0.0802%；张国平持有3,000,000股，占0.0962%；林家宝持有3,303,000股，占0.1059%；叶澍堃持有350,000股，占0.0112%；龚永德持有60,000股，占0.0019%[101] - 截至2023年12月31日，张国华、张国强、张国平、林家宝分别拥有公司12,000,000份购股权；张家豪拥有4,000,000份；周培峰拥有2,000,000份；何国鸣、叶澍堃、张禄福、龚永德分别拥有1,000,000份[104] - 截至2023年12月31日，张国华持有附属公司建滔积层板有限公司1,058,000股无投票权递延股份；张国强持有529,000股；张国平持有952,200股；林家宝持有581,900股[107] - 截至2023年12月31日，张国华持有最终控股公司建滔集团有限公司17,123,820股普通股，占已发行股本1.5450%；张国平持有7,236,383股，占0.6529%；林家宝持有2,500,000股，占0.2256%；张国强持有2,610,222股，占0.2355%；张家豪持有484,000股，占0.0437%；罗家亮配偶权益持有50,000股，占0.0045%[109] - 除上述披露外，截至2023年12月31日，无董事或其联系人在公司或相联法团股份、相关股份或债券中有权益或短仓[112][113] - 除报告“关连交易”及综合财务报表附注39披露外，截至2023年12月31日，无董事或相关实体有重大权益的重大交易、安排或合约[112][114] - 除报告“关连交易”及综合财务报表附注39披露外，截至2023年12月31日，公司或附属公司无与控股股东的重大合约[112][114] - 除报告“关连交易”及综合财务报表附注39披露外，截至2023年12月31日，公司或附属公司的控股股东无向其提供服务的重大合约[112][114] - 截至2023年12月31日，除部分董事权益外，有其他股东已通知公司其在公司已发行股本的相关权益[115][116] - Hallgain Management Limited持有公司23.01434亿股，占已发行股本约73.76%[119] - 建滔集团直接及间接持有相关权益，2023年12月31日Hallgain拥有建滔集团约42.54%权益[119] - Capital Research and Management Company持有公司股份占已发行股本约5.68%[119] - Jamplan (BVI) Limited直接及间接持有相关权益，通过全资附属公司间接持有部分权益，其持有公司股份占已发行股本约57.21%[119] -