環境、社會及管治報告 2025 批 發 市 場 直 播 倉 儲 供 應 鏈 金 融 數 字 雲 服 務 物 流 產 業 電 商 ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE REPORT 2025 S U P P L Y C H A I N F I N A N C E D I G I T A L C L O U D S E R V I C E S L O G I S T I C S I N D U S T R I A L E - C O M M E R C E W H O L E S A L E M A R K E T L I V E S T R E A M I N G W A R E H O U S I N G ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE REPORT 2025 環境、社會及管治報告 1 卓爾智聯集團有限公司 二零二五年環境、社會及管治報告 目錄 3 關於本報告 3 報告期 3 集團業務及報告範圍 4 報告準則 5 董事會聲明 6 環境、社會及管治治理架構 9 環境、社會及管治的理念及願景 9 智聯天下生意 服務創造價值 9 可持續發 ...

關於 卓爾智聯集團 有限公司 卓爾智聯集團致力於成為全球領先的數字貿易平 台，圍繞大宗商品和商貿物流兩大交易場景，建 設運營了消費品、農產品、鋼鐵、化工塑料、跨 境等B2B交易平台，為合作夥伴提供多品類、全方 位的交易及物流、倉儲、金融、信息服務等供應 鏈服務。集團以「新貿易方式」作為切入點，以大 數據、人工智能、區塊鏈等數字化技術為應用， 構建「B2B交易服務+供應鏈服務+數字技術雲服 務」的架構體系，幫助企業降本增效，進一步提升 交易效率、倉儲物流效率、資金效率等協同能力。 目錄 2 公司資料 3 財務摘要 4 主席報告 8 管理層討論及分析 21 董事及高級管理層履歷詳情 26 董事會報告 46 企業管治報告 69 獨立核數師報告 75 綜合損益表 76 綜合損益及其他全面收益表 77 綜合財務狀況表 79 綜合權益變動表 81 綜合現金流量表 83 綜合財務報表附註 192 主要物業資料 196 財務概要 公司 資料 董事 執行董事 閻志先生 （主席兼聯席行政總裁） 于剛博士 齊志平先生 （聯席行政總裁） 余偉先生 范曉蘭女士 獨立非執行董事 張家輝先生 吳鷹先生 朱征夫先生 註冊辦事處 Cricke ...

股本情况 - 截至2026年3月底，法定/注册股本总额79,999,999.99港元，面值0.003（循环小数），股份数目24,000,000,000股[1][2] - 截至2026年3月底，已发行股份（不含库存）12,399,505,800股，库存股份0股[3] 持股要求 - 截至2026年3月底，符合最低公众持股量要求[4] 购股期权 - 2011年购股期权计划，上月底和本月底结存股份期权数15,547,407股，行使价8.48港元[5] - 2021年购股期权计划，本月底可行使时发行或转让股份总数1,178,282,580股[5]

收入和利润（同比变化） - 收入为155,029,341千元，较去年162,359,281千元下降4.5%[2] - 公司总收入为人民币1,550.29亿元，同比下降4.5%[29] - 总收入约为人民币1550.293亿元，同比下降4.5%[64] - 年內溢利为101,631千元，较去年93,361千元增长8.9%[2][3] - 公司综合税前利润为人民币2.83亿元，同比增长9.6%[30] - 公司权益股东应占溢利同比增长约14.3%，从约人民币1.290亿元增加至约人民币1.474亿元[82] - 每股基本盈利为1.19分，较去年1.04分增长14.4%[2][3] - 公司基本每股盈利为人民币0.0119元，同比增长14.4%[34] 成本和费用（同比变化） - 毛利为585,652千元，较去年698,971千元下降16.2%[2] - 毛利约为人民币58.57亿元，同比下降16.2%；毛利率从0.43%降至0.38%[70] - 毛利率为0.38%，较去年0.43%下降5个基点[2][3] - 财务成本为人民币5.99亿元，同比下降3.5%[30] - 财务成本同比下降3.5%，从约人民币6.212亿元减少至约人民币5.995亿元[80] - 预期信贷亏损模式下之减值亏损（扣除拨回）约为人民币14.63亿元，同比减少37.1%[74] - 所得税开支同比增长约10.0%，从约人民币1.652亿元增加至约人民币1.818亿元[81] - 2025年度雇员福利支出约为人民币2.949亿元，较2024年度的约人民币3.158亿元减少约6.6%[98] 各业务线表现 - 供应链管理及贸易业务收入为人民币1545.811亿元，较2024年的1617.36亿元下降约4.4%[20] - 供应链管理及贸易分部收入为人民币1,546.97亿元，占总收入99.8%，同比下降4.4%[28] - 供应链管理及贸易业务收入约为人民币1545.811亿元，占总收入约99.7%[65] - 供应链管理及贸易分部亏损人民币5.14亿元，亏损同比扩大83.4%[28] - 销售物业及相关服务收入为人民币1.021亿元，较2024年的2.432亿元大幅下降约58.0%[20] - 物业开发及相关服务分部收入为人民币3.18亿元，同比下降33.6%[28] - 物业销售及相关服务收入约为人民币10.21亿元，同比大幅下降58.0%[68] - 物业开发及相关服务分部利润为人民币5.19亿元，同比下降8.7%[28] - 投资物业之固定租赁付款租金总额为人民币2.161亿元，较2024年的2.356亿元下降约8.3%[20] - 投资物业租金收入约为人民币2.161亿元，同比下降8.3%[66] - 融资收入约为人民币4.64亿元，同比下降27.0%[67] - 财务收入同比下降16.7%，从约人民币2.868亿元减少至约人民币2.389亿元[80] 各地区表现 - 来自中国市场的收入为人民币1006.497亿元，较2024年的1213.925亿元下降约17.1%[21] - 来自新加坡市场的收入为人民币541.171亿元，较2024年的406.677亿元增长约33.1%[21] - CIC及公司其他新加坡子公司的营业收入合共约人民币541亿元[60] 资产、负债及现金流状况 - 资产总值61,726,351千元，较去年69,484,756千元下降11.2%[2] - 负债总额47,320,782千元，较去年55,141,803千元下降14.2%[2] - 现金及现金等价物为1,509,853千元，较去年1,545,952千元下降2.3%[7] - 现金及现金等价物约为人民币15.099亿元，与上年约人民币15.460亿元相比保持稳定[84] - 截至2025年12月31日止年度，公司经营流出净额约为人民币23.587亿元[12] - 截至2025年12月31日，公司录得流动负债净额约人民币60.93亿元[12] - 流动负债净额约为人民币60.930亿元，较上年约人民币47.251亿元有所增加[83] - 公司于2025年12月31日存在流动负债净额约人民币6,092,982千元，其持续经营能力存在重大不确定性[46] - 资产净值约为人民币144.056亿元，与上年约人民币143.430亿元基本持平[83] - 计息借贷总额同比下降2.9%，从约人民币148.314亿元减少至约人民币143.999亿元[85] - 净负债比率从23.7%大幅上升至42.1%[86] - 截至2025年12月31日，银行贷款及其他金融机构贷款人民币37.272亿元以账面值共人民币147.515亿元的资产作为担保及/或抵押[12] - 截至2025年12月31日，另有银行贷款及其他金融机构贷款人民币17.447亿元由公司若干附属公司提供公司担保[12] - 截至2025年12月31日，公平值为人民币116.044亿元的投資物業未作为借款抵押[14] - 为物业买方提供的按揭融资担保约为人民币1.565亿元，较上年约人民币0.828亿元显著增加[91] - 中农网为联营公司湖北农业数字贸易有限公司提供担保，担保最高余额为人民币1.47亿元[95] 投资物业及非经营性损益 - 投资物业估值净收益为1,060,892千元，较去年629,380千元增长68.5%[3] - 投资物业公允价值变动净收益为人民币10.61亿元，同比增长68.6%[30] - 投资物业估值净收益约为人民币106.09亿元，上年为62.94亿元[76] - 商誉减值亏损为251,498千元[3] - 商誉减值亏损约为人民币25.15亿元，主要由于中农网财务表现不及预期[75] - 对丰盛控股的上市股权投资确认未变现持股亏损约人民币390万元[63] 应收及应付款项状况 - 贸易及其他应收款项总额从2024年的人民币26,286,928千元下降至2025年的人民币20,812,139千元，降幅约为20.8%[37] - 贸易应收款项（扣除亏损拨备）从2024年的人民币8,725,888千元下降至2025年的人民币5,335,763千元，降幅约为38.9%[37][39] - 应收贷款及保理应收款项（扣除亏损拨备）从2024年的人民币1,282,860千元下降至2025年的人民币781,246千元，降幅约为39.1%[37][40] - 垫付供应商款项从2024年的人民币13,981,971千元微降至2025年的人民币13,183,090千元[37] - 贸易应收款项中，账龄在六个月内的部分占比从2024年的88.7%提升至2025年的91.0%[39] - 应收贷款及保理应收款项中，账龄超过六个月但十二个月内的部分从2024年的人民币117,935千元大幅增加至2025年的人民币382,657千元[41] - 贸易及其他应付款项总额从2024年的人民币18,755,310千元下降至2025年的人民币12,679,459千元，降幅约为32.4%[42] - 贸易应付款项及应付票据从2024年的人民币14,779,661千元下降至2025年的人民币8,667,151千元，降幅约为41.4%[42][43] 业务运营亮点 - 汉口北国际商贸城在“中国商品市场百强”中排名第三，中西部第一[47] - 中农网实现营业收入约人民币439亿元[55] - 中农网甜味板块合作甘蔗种植面积突破1.2万亩，其中超7,000亩应用数字化种植管理系统[55] - 中农网全年有效客户达810户，同比增长25%；客户复购率由59%提升至78%[55] - 中农网丝纺板块全年营收同比增长142%，云工厂模式累计落地4家共享缫丝工厂，整体产能增长42%，合作效益提升40%[55] - 中农网饲料板块定制饲料月销量从500吨跃升至4,500吨，中等规模养殖场客户占比超70%[55] - 中农网咖啡板块KA客户同比增长38.7%[56] - 中农网橡胶板块实现全年营业收入同比增长276%，服务客户同比新增119%[56] - 汉口北直播电商基地新增200家商家、50余个直播团队及120余名带货主播[51] - 辣椒链汇聚全球24个核心产地资源[49] - 咖啡街汇聚30余家大型供应链企业，链接超50个国家和地区[49] - 化塑汇平台累计客户数达56,881个，实现营业收入约人民币171亿元[58] - 化塑汇终端制造业客户占比达70%[57] - 卓钢链年內实现营业收入约人民币138亿元[59] - 卓钢链联合16家金融机构，服务客户超5,000家[59] - 卓钢链数智服务板块已成功服务2,000余家企业[59] - 卓钢链在全国布局32家标准仓、372家认证仓，服务货主5,000余家[59] - 卓钢链“小伙智运”平台整合600余家物流承运商与6,000多条核心运力路线，覆盖全国260个地级城市，服务2,000余家企业[59] - CIC平台累计注册用户共17,229家，累计交易额超435亿美元[60] - 公司为超30万家企业提供全链条数字化服务[61] 客户与市场集中度 - 公司无单一客户贡献超过总收入的10%[23] 人力资源与股权激励 - 截至2025年12月31日，集团雇员总数为1,381名，较2024年的1,575名减少194名[98] - 截至2025年12月31日，有15,547,407份购股权尚未行使[99] - 2025年度未根据股份奖励计划授出、归属、注销或失效任何奖励股份[99] - 2025年度未根据2021年购股权计划授出任何购股权[99] 公司治理与股东回报 - 2025年度及2024年度均未派发股息[105] - 公司已采纳企业管治守则，并确认在2025年度一直遵守该守则[100] - 2025年度未发生影响集团的重大事项[97] - 2025年度集团及其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[102]

会议信息 - 董事会会议将于2026年3月31日举行[3] - 会议将考虑批准2025年度经审核业绩及发布[3] - 会议将考虑宣派末期股息（如有）[3] 董事会构成 - 公告日董事会由8名成员组成[4] - 执行董事有阎志等5人[4] - 独立非执行董事有张家辉等3人[4]

股本与股份 - 公司本月底法定/注册股本总额为79,999,999.99港元，面值为0.003（循环小数）港元[1][2] - 上月底和本月底已发行股份（不含库存股份）数目均为12,399,505,800，库存股份数目均为0[3] 购股权计划 - 2011年6月20日购股权计划上月底和本月底结存股份期权数目均为15,547,407[5] - 2021年5月28日购股权计划本月底可能发行或自库存转让股份总数为1,178,282,580[5] 上市规定 - 上市时规定最低公众持股量百分比为上市股份所属类别已发行股份总数（不含库存股份）的15%[4]

公司专利与技术动态 - 卓尔智联（武汉）研究院有限公司获得一项名为“多模态数据处理方法、电子设备及存储介质”的专利，授权公告号为CN114168780B，该专利的申请日期为2021年11月 [1] - 公司成立于2018年，位于武汉市，主营业务为科技推广和应用服务业，注册资本为1000万人民币 [1] - 公司拥有223条专利信息 [1] 公司经营与投资概况 - 公司对外投资了11家企业 [1] - 公司参与过1次招投标项目 [1] - 公司拥有3个行政许可 [1]

公司专利动态 - 卓尔智联（武汉）研究院有限公司获得一项名为“音乐推荐方法、装置、计算机设备和存储介质”的专利，授权公告号为CN114168787B，该专利的申请日期为2021年11月 [1] 公司基本情况 - 卓尔智联（武汉）研究院有限公司成立于2018年，位于武汉市，主营业务为科技推广和应用服务业 [1] - 公司注册资本为1000万人民币 [1] 公司经营与资产状况 - 公司共对外投资了11家企业 [1] - 公司参与过1次招投标项目 [1] - 公司拥有223条专利信息 [1] - 公司拥有3个行政许可 [1]

股本情况 - 截至2026年1月底法定股本约80,000,000港元，面值0.003（循环小数）港元[1][2] - 截至2026年1月底已发行股份总数为12,399,505,800股[3] 购股期权 - 2011年6月20日计划月底结存股份期权15,547,407股，行使价8.48港元[5] - 2021年5月28日计划月底可能发行或转让股份1,178,282,580股[5] 其他规定 - 上市最低公众持股量为已发行股份总数（不含库存股）的15%[4]

股份数据 - 截至2025年12月底，法定/注册股份数目为24,000,000,000，法定/注册股本为HKD 79,999,999.99[1] - 法定股本面值为HKD0.003（循环小数），法定股本为HKD80,000,000.00[2] - 截至2025年12月底，已发行股份（不含库存）数目为12,399,505,800，库存股份数目为0，已发行股份总数为12,399,505,800[3] 购股期权 - 2011年6月20日购股期权计划，上月底和本月底结存股份期权数均为15,547,407，行使价8.48港元[4] - 2021年5月28日购股期权计划，本月底可行使期权发行或转让股份总数为1,178,282,580[4]