财务数据关键指标变化 - 2019年上半年收入26.97亿元，2018年同期为19.74亿元，同比增长36.6%[17][23] - 2019年上半年毛利9.02亿元，2018年同期为5.43亿元[17] - 2019年上半年税前利润4.84亿元，2018年同期为2.26亿元[17] - 2019年上半年本期利润3.93亿元，2018年同期为1.02亿元[17] - 2019年上半年母公司拥有人应占本期利润3.74亿元，2018年同期为0.92亿元[17] - 2019年上半年基本及摊薄每股盈利8.85分，2018年同期为2.56分[17] - 2019年6月30日非流动资产32.55亿元，2018年12月31日为33.72亿元[19] - 2019年6月30日流动负债29.55亿元，2018年12月31日为39.74亿元[19] - 2019年上半年公司总销售收入为26.97亿元，较2018年同期增长36.6%，其中中国市场销售收入17.97亿元，增长33.3%，国际市场销售收入9.00亿元，增长43.8%[69] - 中国市场雷士品牌销售收入16.56亿元，增长36.4%，非雷士品牌销售收入1.41亿元，增长5.4%；国际市场雷士品牌销售收入8647.2万元，下降7.6%，非雷士品牌销售收入8.14亿元，增长52.8%[69] - 2019年上半年销售成本为17.95亿元，占收入比例从2018年的72.5%降至66.6%，其中原材料（含外包生产成本）15.91亿元，占比59.0%，劳工成本1.32亿元，占比4.9%，间接费用7206.3万元，占比2.7%[75] - 公司销售毛利为9.02亿元，较同期增长66.2%，销售毛利率从27.5%上升至33.4%[82] - 中国销售产生的毛利为6.58亿元，毛利率从33.7%上升至36.6%；国际销售产生的毛利为2.44亿元，毛利率从14.1%上升到27.1%[83] - 中国市场雷士品牌毛利6.28亿元，毛利率37.9%，非雷士品牌毛利2973.9万元，毛利率21.1%；国际市场雷士品牌毛利2598.7万元，毛利率30.1%，非雷士品牌毛利2.18亿元，毛利率26.8%[83] - 回顾期内其他收入和收益降至7744.9万元，主要因2018年可转换债券衍生部分公允价值变动收益7513.8万元，而2019年可转换债券已全部转换为公司股份[87] - 销售及分销费用达人民币386,323千元，较同期增长115.5%，占收入比例从9.1%升至14.3%[92][93] - 管理费用达人民币814,104千元，较同期增长394.1%，占收入比例从8.3%升至30.2%，主要因贸易及其他应收账款减值人民币576,423千元[95][97] - 其他费用降至人民币21,591千元，因可换股债券已在2018年全部转换为公司股份，回顾期无相关亏损[96][98] - 公司出售附属公司雷士照明（中国）有限公司全部权益，代价为人民币100千元，录得处置收入人民币761,273千元，出售前该附属公司账面净负债为人民币761,173千元[100] - 集团所得税达人民币90,444千元，较同期下降27.4%，主要受同期递延所得税影响[100] - 本期净利润（包括非控制性权益应占部分）为人民币393,216千元[102] - 换算海外业务产生的汇兑差额为人民币18,079千元[102] - 母公司拥有人应占的本期利润为人民币374,281千元，非控制性权益应占的本期利润为人民币18,935千元[102] - 2019年上半年经营活动所得现金流量净额为人民币354,006千元，投资活动所得现金流量净额为人民币287,582千元，融资活动所用现金流量净额为人民币792,523千元[105] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司净流动资产总额分别为人民币5.88196亿元和2.55122亿元，流动比率分别为1.20和1.06[113][114] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司计息贷款及借款分别为人民币4.8937亿元和10.64924亿元[117][118] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司母公司拥有人应占总权益分别为人民币34.62463亿元和32.86696亿元[118] - 回顾期内，平均存货周转天数为61.4天，同期为59.4天[121][123] - 回顾期内，平均贸易及票据应收账款周转天数为95.9天，同期为116.5天[126] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司流动资产小计分别为人民币35.43153亿元和42.29285亿元[109] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司流动负债小计分别为人民币29.54957亿元和39.74163亿元[109] - 平均贸易及票据应收账款周转天数为95.9天，同期为116.5天[127] - 平均贸易及票据应付账款周转天数为120.9天，同期为110.8天[130] - 集团资本支出为人民币66,388千元，主要因装修费等增加[130] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年上半年国际市场销售收入同比增长43.8%[23] - 集团实现销售收入人民币2696922千元，与同期比较增长36.6%，其中国际销售与同期比较增长43.8%[24] - 中国市场销售主要通过34个独家区域经销商进行，截至回顾期末已开发2700余家专卖店，省会城市覆盖率为100.0%，地级城市覆盖率约为93.0%[26][28] - 专业照明领域完善400工程体系，新建或升级改造专卖店90家[27][28] - 家居照明领域完成专卖店新建或升级500余家，完成终端推广活动9000余场，覆盖90%以上的专卖店[30][32] - 家居照明领域组建团队助力开展春季团购会及工厂购50余场，贡献超2亿元销售收入[30][32] - 电商领域“618”活动中各网络渠道累计出售灯具产品突破300万件[31][32] - 集团在日本市场引入新系列灯泡灯和吸顶灯至超9000家家电店[34] - 公司将全新多个系列球泡灯及吸顶灯导入日本市场9000多家家电量贩店[35] - 东南亚市场完成印尼区域经销商设立18家，渠道终端零售店面设立1700家[37][38] - 公司成功开发商业照明新品12个系列产品，NLED401系列LED灯盘及NLED100系列LED天花射灯跃居商业照明产品销量前十[40][41] - 家居照明领域枝型灯研究所完成自主设计家居产品方案162套，现代灯研究所完成98套[40][41] - 回顾期内，LED照明产品收入占公司总销售收入约90%[49][51] 公司业务战略与合作 - 2019年8月公司与KKR达成战略合作，KKR将持有中国照明业务70%股权，公司持有30%股权[43][45] - 公司将继续深耕现有渠道及业务，包括北美零售、商用、日本、中东、东南亚等市场[46] - 公司将坚持降成本及提效率方针，改善整体营运水准，加快智慧照明布局[48][50] - 公司主要从事商业和家居照明灯具等产品的研发、生产和销售，采用自有雷士品牌+ODM形式提供服务[53][54] - 公司未来将逐步转型为渠道服务型企业，重点发展海外市场[53][54] - 因业务拓展，销售收入不再按产品分部划分，重新划分为按地理位置及雷士与非雷士品牌销售划分的收入[65][66] 公司资产抵押与收购 - 2019年5月23日，惠州雷士投资人民币900千元收购中山雷雅90%股权，后增资人民币5,000千元[134] - 2019年7月，公司全资附属公司拟投资500万元人民币成立全资附属公司怡迅（惠州），主营照明产品开发、生产和销售，截至报告日，其注册资金尚未缴足[148][149] - 2019年7月，公司全资附属公司出资100新币收购新加坡雷士100%股权，收购完成后，新加坡雷士不再是公司关连人士，主营照明灯具产品开发、生产和销售[150][151] - 2019年8月10日，公司等订立购股协议，拟出售三家全资附属公司，目标公司100%股权估值为55.59010897亿元人民币，出售交割后，公司及KKR将分别间接持有目标公司权益总额的30%及70%，目标公司将不并入集团综合财务报表，若获股东批准及完成交割，董事会拟宣派不少于每股0.9港元的特别股息[153][154] - 2019年6月30日，账面价值合计4501.6万元人民币的与租赁土地有关的使用权资产及账面价值合计25969.2万元人民币的若干楼宇作为集团银行贷款融资的抵押（2018年12月31日分别为4567.6万元人民币和25764.2万元人民币）[155] - 2019年6月30日，账面价值24014.7万元人民币的若干贸易及票据应收账款已质押作为银行借款的抵押（2018年12月31日为35303.1万元人民币）[158][162] - 2019年6月30日，账面价值为20462.6万元人民币的存款已质押以发出银行保函及作为贷款融资（2018年12月31日为61279.2万元人民币）[158][162] - 2018年12月31日，账面价值为71万元人民币的存款已质押用于集团在某些中国法律诉讼中申请资产保全[159][162] 公司人员与风险管理 - 2019年6月30日，集团总员工人数约7122名（2018年12月31日为7642名），集团会定期检讨员工薪酬及福利，员工还享受其他福利[160][163] - 回顾期内，集团签订若干汇率远期合同以对冲汇率风险，未因货币汇率波动对运营或流动资金造成重大困难或负面影响[167] - 公司未签订任何商品衍生工具以对冲潜在的商品价格变化，董事审核后确定公司没有重大流动资金风险[167] - 2018年公司与中国出口信用保险公司订立一年期保险合同，覆盖2018年12月1日至2019年11月30日海外销售应收账款不可回收金额的90%，最高赔偿金额为4000万美元（约合人民币2.74528亿元）[169][170] - 公司对存货进行定期监控，贸易及票据应收账款有信用控制部门以降低风险[121][123][125] - 公司定期审查和管理资本结构，通过监控资本负债比率管理资本[120][122] 公司股权结构与股份计划 - 截至2019年6月30日，董事叶勇作为实益拥有人持有普通股2.74039亿股，占已发行股份总数的6.48%[174] - 截至2019年6月30日，董事叶勇因配偶持有普通股743.3万股，被视为拥有该等股份权益，占已发行股份总数的0.18%[174] - 截至2019年6月30日，德豪润达国际（香港）有限公司作为实益拥有人持有普通股8.70346亿股，占已发行股份总数的20.59%[180] - 截至2019年6月30日，德豪润达因主要股东所控制法团的权益，持有普通股8.70346亿股，占已发行股份总数的20.59%[180] - 截至2019年6月30日，海通国际信贷有限公司在股份中的保证权益对应普通股8.70346亿股，占已发行股份总数的20.59%[180] - 截至2019年6月30日，海通国际证券集团有限公司等因主要股东所控制法团的权益，分别持有普通股8.70346亿股，占已发行股份总数的20.59%[180] - 苏立新持有普通股649,350,649股，占已发行股份总数的15.36%[183] - Schneider Electric Asia Pacific Limited持有普通股288,371,000股，占已发行股份总数的6.82%[183] - Schneider Electric Industries SAS和Schneider Electric SE分别持有普通股288,371,000股，各占已发行股份总数的6.82%[183] - 2010年4月27日公司有条件批准和采纳购股期权计划，行使期限不迟于董事会决议授出购股期权当日起计10年[187][189] - 根据购股期权计划或其他购股期权计划授出的所有购股期权获行使时可发行股份数上限不超上市日已发行股份10%或不时已发行股份30%[191][194] - 每名参与者12个月内行使购股期权已发行及将发行股份总数不得超已发行股份1%[191][194] - 购股期权认购价不得低于授出日期收市价、前五个营业日平均收市价及发行时账面价值三者最高者，承授人应付金额为1美元[192][194] - 回顾期内未根据购股期权计划授出任何购股期权[193][195] - 回顾期内公司没有控股股东[196] - 2018年12月20日董事会批准采纳受限股份单位计划，2019年1月25日获特别股东大会批准[199] - 公司在回顾期内回购914,000股股份[200] - 回购股份价格区间为每股0.495 - 0.50港元[200] - 回购股份总代价约为453,750港元[200] - 回购股份总代价约合392,000元人民币[200] - 回购股份于2019年4月注销[200] 宏观经济数据 - 2019年上半年中国GDP同比增长6.3%[22]

公司业务布局与市场覆盖 - 公司在中国拥有36个独家区域经销商和超过3,000家雷士专营店，覆盖31个省、直辖市和自治区[37] - 公司在广东、重庆、浙江、上海、珠海等地设有生产基地，并在深圳设立了中央研究院[37] - 公司在全球超过40个国家和地区设立了运营机构[37] - 公司将在东南亚地区加大力度进入当地市场，专注于渠道开拓[73] - 公司已成立全球产品开发中心和全球产品采购中心，以建立具有成本效益和竞争优势的全球产品及服务体系[74] - 公司将在2019年继续拓展国内商业照明、家居照明及电子商务渠道[68] - 公司在中国市场以自有品牌销售为主，雷士品牌销售占比超过90%，通过36个独家区域经销商销售，拥有3,000余家专卖店和4,600多家专柜[88][90] - 公司在中东市场成功中标“卡塔尔VENDOME Mall”、“沙特Sabic集团别墅群”、“科威特石油”等人民币千万级项目[95][96] - 公司在东南亚市场与经销商团队完成网点开发700余家，实现雷士产品的全面铺货[95][96] - 公司于2018年11月收购怡达，进一步拓展国际渠道，怡达业务覆盖北美地区，拥有完善的营销及市场服务团队[99][100] - 公司新成立的日本公司成功获得东芝品牌在日本的零售业务全面自主授权[99][100] 公司财务表现 - 2018年公司实现收入人民币4,904,848千元，同比增长20.7%[60] - 2018年公司实现毛利人民币1,478,288千元，同比增长26.0%[60] - 2018年公司毛利率为30.1%，较2017年的28.9%有所提升[46] - 2018年公司税前利润为63,139千元，税前利润率为1.3%[46] - 2018年公司净亏损为302,336千元，净亏损率为6.2%[46] - 2018年公司非流动资产为3,371,817千元，较2017年的1,836,115千元大幅增长[51] - 2018年公司流动比率为1.06，较2017年的1.78有所下降[51] - 2018年公司实现收入人民币4,904,848千元，同比增长20.7%；毛利额人民币1,478,288千元，同比增长26.0%[86][87] - 公司总销售收入为49.05亿元人民币，同比增长20.7%[148][150] - 中国市场的销售收入增长29.1%，其中雷士品牌增长29.2%，非雷士品牌增长28.7%[158][159] - 国际市场的销售收入仅增长1.8%，其中雷士品牌下降34.1%，非雷士品牌增长12.2%[158][159] - 非LED照明产品收入为7.67亿元人民币，同比下降14.6%[158] - 公司本年净亏损为人民币302,336千元，包括非控制性权益应占利润部分[200] - 公司归属于母公司所有者的亏损为人民币327,592,000元[197] - 公司非控制性权益应占利润为人民币25,256,000元[198] - 公司外币业务汇兑差异为人民币10,596,000元，主要由于公司及海外附属公司财务报表的外币折算[196] 公司品牌与市场影响力 - 公司产品被2008年北京奥运会、2010年上海世博会、杭州G20峰会等著名项目采用[42] - 公司品牌价值连续7年蝉联照明行业榜首[42] - 2018年公司品牌价值为257.66亿人民币，连续七年蝉联照明行业品牌榜首[54] - 公司品牌价值达到257.66亿元人民币，再次蝉联照明行业第一[107][108] - 公司董事长王冬雷荣获“改革开放40年40企40人影响力人物”荣誉称号[107][108] 公司研发与技术创新 - 公司致力于推动先进照明技术的研发与应用，以环保节能照明保护生态环境[43] - 公司在商业照明领域成功开发36个系列通用新品和18个系列专用产品[103][104] - 公司在家居领域率先推出全光谱解决方案并通过行业测试[103][104] - 公司在报告期内申请304项新专利，并获得348项专利授权[103][104] - 公司推动LED照明产品进入主要客户销售渠道，超过70%的产品成功实现向LED产品转型[99][100] 公司战略合作与市场拓展 - 2018年公司与天猫精灵和vivo达成战略合作，共同开发智能家居产品和物联网生态系统[54] - 2019年公司计划通过渠道扩展、成本降低和优质产品生产，有序开发全球新兴市场，并加大对海外发达市场的投资[65] - 公司将在2019年通过品牌营销能力进驻多个新的电商平台，实现多平台销量增长[66] - 公司计划通过自动化和半自动化生产、精细化管理、工艺流程优化及集中采购等措施降低成本[72] - 公司将在中东地区借助2022年卡塔尔世界杯和阿联酋世博会契机，开发适合当地需求的本土化产品[71] - 公司已在2018年收购了Blue Light和Elec-Tech，以扩展在线分销渠道和进入北美市场[82] - 公司通过收购蔚蓝芯光打通线上分销渠道，电商事业部在“双11”当天在天猫、京东、苏宁易购灯饰照明行业排名第一[93][94] - 公司与天猫IoT事业部达成战略合作，开发5个智能应用示范项目[103][104] - 公司与天猫精灵联合定制的智能新品在双11期间成为天猫平台IoT智慧灯具销量第一[107][108] 公司产品与销售结构 - LED照明产品收入占公司总销售收入的84%[134] - 公司主要产品包括商业和家居照明灯具、灯具产品、照明电子产品等[135] - LED照明产品收入占公司总销售收入的84%，达到41.38亿元人民币，同比增长30.7%[148][150] - 公司重新划分业务分部，按地理位置及雷士品牌与非雷士品牌销售划分收入[149][150] - 公司主要原材料包括铁、铝及合金、荧光粉、玻璃管、电子元件和LED封装芯片[161] - 公司成本主要包括原材料成本、外包制造成本、直接和间接人工成本及间接费用[161] - 销售成本占收入的比例从71.1%降至69.9%，毛利率从28.9%升至30.1%，主要由于产品销售结构的变动和价格政策的调整[163][164] - 2018年公司实现毛利为人民币1,478,288千元，同比增长26.0%，销售毛利率从28.9%升至30.1%[167][168] - 中国销售产生的毛利率从34.6%下降至34.3%，主要由于产品销售结构变动和非雷士品牌产品调价[173][174] - 国际销售产生的毛利率从15.9%上升至18.4%，主要由于LED照明产品销售占比提升和收购附属公司的影响[173][174] - 2018年LED照明产品的毛利率为32.7%，非LED照明产品的毛利率为16.2%[173] 公司成本与费用 - 销售及分销费用增长28.8%至人民币517,646千元，占收入的比例从9.9%上升至10.6%[179][181] - 行政费用增长25.9%至人民币449,166千元，占收入的比例从8.8%上升至9.2%[185] - 公司管理费用同比增长25.9%，达到人民币449,166千元，主要由于员工成本及与收购相关的专业服务费用增加[189] - 公司管理费用占收入的比例由8.8%上升至9.2%[189] - 公司所得税开支大幅增长至人民币365,475千元，主要由于中国附属公司分配利润所缴纳的预扣税及内部重组预提的所得税费用[195] 公司法律诉讼与风险 - 公司子公司涉及的法律诉讼中，重庆无极房地产开发有限公司被判支付约2.79856亿元人民币[112][114] - 公司子公司在一项诉讼中被判与另一家公司共同支付6000万元人民币及利息[118] - 公司子公司已向重庆市人民检察院申请抗诉，要求重审相关案件[118] - 公司附属公司因担保责任被中国银行冻结部分资金，需支付人民币60,000千元及利息[119] - 公司附属公司因担保责任需支付人民币35,497千元及利息，上诉被驳回[122][124] - 公司附属公司因担保责任需支付人民币34,000千元及利息，上诉被驳回[123][125] - 公司在2018年合并财务报表中针对诉讼事项计提全额拨备[128][130] - 公司2018年合并财务报表因审计范围限制被出具保留意见，预计2020年移除[129][131] 公司其他收入与收益 - 其他收入及收益大幅增长至人民币253,538千元，主要由于可换股债券衍生工具部分公允价值变动收益和汇兑收益[177][180]