持续经营业务财务数据变化 - 2020年上半年持续经营业务收入为1100956千人民币，2019年为1071087千人民币[24] - 2020年上半年持续经营业务毛利为296479千人民币，2019年为270245千人民币[24] - 2020年上半年持续经营业务税前利润为111694千人民币，2019年为247722千人民币[24] 非持续经营业务及本期利润数据变化 - 2020年上半年非持续经营业务本期利润为73457千人民币，2019年为245093千人民币[24] - 2020年上半年本期利润为73457千人民币，2019年为393216千人民币[24] - 2020年上半年母公司拥有人应占本期利润为52453千人民币，2019年为374281千人民币[24] - 2020年上半年非控制性权益应占本期利润为21004千人民币，2019年为18935千人民币[24] 资产与权益数据变化 - 2020年6月30日非流动资产为2164377千人民币，2019年12月31日为2288452千人民币[26] - 2020年6月30日流动资产为2222798千人民币，2019年12月31日为3145807千人民币[26] - 2020年6月30日总权益为3465795千人民币，2019年12月31日为3394101千人民币[26] 销售收入相关数据 - 公司2020年上半年销售收入为人民币1100956千元，对比同期持续经营业务销售收入增长2.8%[30] - 2020年上半年国际销售收入占公司总销售收入约90%[33][35] - 截至6月30日止6个月，公司销售收入为人民币1100956千元，较同期持续经营业务增长2.8%[75][77] - 2020年来自中国的非雷士品牌销售收入为112142千元，较2019年（经重列）的171001千元下降34.4%[78] - 2020年来自国际市场的雷士品牌销售收入为94805千元，较2019年的86472千元增长9.6%[78] - 2020年来自国际市场的非雷士品牌销售收入为894009千元，较2019年的813614千元增长9.9%[78] - 2020年国际市场销售收入小计为988814千元，较2019年的900086千元增长9.9%[78] - 受传统光源产品市场需求萎缩和国内疫情影响，来自中国的销售收入下降34.4%[81][82] - 因北美市场采取措施，国际销售在疫情和贸易摩擦背景下增长9.9%[81][82] 各地区市场销售情况 - 北美市场是公司重点发展市场，零售渠道零售客户网上销售实现倍数增长，新品上市数量达历史新高[34][36] - 北美商用渠道销售虽受疫情影响同比下降，但仍超预算目标[34][36] - 日本市场销售不及预期但较同比有所增长，预计下半年疫情缓解后可追回出货落差[39][40] - 英国第二季度订单减少，整体销售较同期略有下滑[39][40] - 东南亚和中东市场受疫情影响销售下滑明显，越南预计下半年100家零售店上架NVC产品，印尼市场零售店有望增至3000家[41][42] 市场项目与业务拓展 - 集团完成卡塔尔世界杯前期配套项目供货，协助经销商拿下部分分赛馆公共区域照明订单等[44][46] - 集团在澳大利亚市场成功开发另一家工程经销商，并尝试合作开发新业务模式[39][40] - 中东业务组获得约旦新经销商首批订单，埃及及阿尔及利亚工程项目预计下半年开始供货[44][46] 新产品推出情况 - 北美市场推出新产品超60个系列，包含延伸新产品共180余款[45][47] - 日本市场推出超薄导光板吸顶灯及全发光系列蓝牙音箱吸顶灯等创新高端产品[45][47] - 新兴市场推出20余个系列新品，并重点推介工程定制类和标准化类产品[45][47] 公司项目进展 - 珠海市5G物联网应用项目已获批，正在立项和开发设计中[45][47] 下半年发展目标与策略 - 集团下半年以追落差、稳发展为主要目标，推进数字化、信息化建设及资源优化配置[49] - 北美零售渠道确保季度新产品推荐和供应，提升产品边际贡献，拓展线上业务[49] - 北美商用渠道推广自主品牌产品，提升品牌知名度，利用越南优惠政策转移生产线[49] - 越南工厂第二期自建厂房将在2021年底完工，满足北美和东南亚市场出口需求[49] - 日本市场下半年扩大渠道，引入吸顶灯到B2B渠道，携手30家日系商用智能集成商和15家省级经销商布局高端市场[52][54] - 英国和北欧市场下半年完成对两家主要批发经销商的收购，购买优质资产储备战略资源[52][54] - 中东市场有近10家五星级酒店、近50家学校和医院正在投标项目，下半年计划举办两场工程推荐会[53][55] - 东南亚市场维护现有大客户关系，尝试新的B2C和网络销售渠道，挖掘消毒灯等产品市场潜力[53][55] 公司产品与系统建设 - 公司将打造雷士非照明品牌十大产品线，下半年将推出全新照明和非照明产品[57][58] - 公司上半年完成两家主要子公司ERP系统切换，下半年将引入智能HR管理系统[57][58] 销售成本与毛利相关数据 - 销售成本占收入百分比从74.8%降至73.1%，毛利率从25.2%升至26.9%[85][86] - 销售毛利为人民币296,479千元，较同期持续经营业务销售毛利增长9.7%[89][90] - 中国非雷士品牌毛利2020年为22,299千元，占比19.9%，2019年为46,689千元，占比27.3%[91] - 国际销售雷士品牌毛利2020年为23,743千元，占比25.0%，2019年为25,987千元，占比30.1%；非雷士品牌毛利2020年为250,437千元，占比28.0%，2019年为197,569千元，占比24.3%[91] 其他收入与费用数据 - 其他收入及收益较同期大幅增长至人民币144,787千元[95][98] - 销售及分销费用为人民币118,093千元，与同期基本持平，占收入比例由11.0%降至10.7%[101] - 管理费用较同期减少4.0%，达人民币118,911千元，占收入比例由11.6%降至10.8%[102] - 2020年原材料（含外包生产成本）为685,938千元，占收入比例62.3%；2019年为692,712千元，占收入比例64.7%[85] - 2020年劳工成本为66,405千元，占收入比例6.0%；2019年为64,280千元，占收入比例6.0%[85] - 2020年间接费用为52,134千元，占收入比例4.7%；2019年为43,850千元，占收入比例4.1%[85] - 回顾期内其他费用增长至人民币60,114,000元，主要受集团内附属公司间外币往来对账差异影响[104] - 回顾期内行政费用为人民币118,911,000元，较同期减少4.0%，占收入百分比从11.6%降至10.8%[106] 公司处置与税务情况 - 同期公司处置一家附属公司，代价为人民币100,000元，录得收益人民币761,273,000元，处置前该附属公司净负债为人民币761,173,000元[109] - 回顾期内集团所得税增长至人民币38,237,000元，主要因联营公司分配盈利预扣所得税增加[109] 现金流量与财务指标数据 - 2020年上半年经营活动现金流量净额为 - 人民币464,149,000元，2019年为人民币354,006,000元[114] - 2020年上半年投资活动现金流量净额为 - 人民币16,653,000元，2019年为人民币287,582,000元；融资活动现金流量净额为 - 人民币10,555,000元，2019年为 - 人民币792,523,000元[114] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，集团净流动资产分别为人民币1,421,240,000元和人民币1,220,563,000元，流动比率分别为2.77和1.63[119][120] - 2020年6月30日和2019年12月31日，集团净流动资产总额分别为1421240千元和1220563千元，流动比率分别为2.77和1.63[121] - 2020年6月30日和2019年12月31日，计息贷款及借款分别为15485千元和21917千元，债务合计分别为15485千元和21917千元[125] - 2020年6月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物及短期存款分别为1156315千元和1607820千元[125] - 2020年6月30日和2019年12月31日，母公司拥有人应占总权益分别为3370930千元和3319729千元[125] 股息与资本支出情况 - 董事会建议不派发截至2020年6月30日止6个月的中期股息[109] - 回顾期内，集团资本支出为30974千元，主要是装修费、机器设备以及开发支出的增加[128] 公司业务限制与风险情况 - 公司主要客户信用期限一般介于30天至180天不等[128] - 公司概无任何已发行的衍生金融工具及未还贷款的表外担保，也未从事涉及非交易所买卖合约的交易活动[128] - 公司承受原材料价格波动风险，且未签订商品衍生工具对冲潜在商品价格变化[139] - 公司通过考虑金融票据、资产及负债到期日和预计营运现金流监控资金短缺风险，董事确定无重大流动资金风险[140] - 公司主要信用风险来自债务人的贸易及票据应收账款等，已订立相关政策控制风险[141] 公司资产抵押情况 - 2020年6月30日，与租赁土地有关的使用权资产账面价值合计17630千元（2019年12月31日：17852千元），计入物业、厂房及设备的楼宇账面价值合计148093千元（2019年12月31日：120002千元），作为银行贷款融资抵押[134] - 2020年6月30日，账面价值14752千元（2019年12月31日：21110千元）的贸易应收账款项质押作银行借款抵押[134] - 2020年6月30日，账面价值100089千元（2019年12月31日：56300千元）的存款质押以发出银行保函[134] 公司员工与保险情况 - 2020年6月30日，公司总员工数约2839名（2019年12月31日：2709名）[134] - 2019年公司与中国出口信用保险公司签订一年期保险合同，覆盖2019年7月1日至2020年11月30日期间国际销售75%或90%的无法收回应收账款，最高赔偿金额4800万美元（约合人民币334858千元）[138] - 2019年公司与中国出口信用保险公司订立若干一年期保险合同，覆盖2019年7月1日至2020年11月30日海外销售应收账款不可回收金额的75%或90%，最高赔偿金额为48,000千美元（折合人民币约334,858千元）[141] 公司交易与运营情况 - 回顾期内，公司持续关连交易未超年度上限[131] - 回顾期内，公司未进行重大附属公司、联营公司及合营公司的收购、兼并或出售[131] - 公司未改变2010年5月7日招股说明书规定的全球发售资金用途[131] - 回顾期内，公司未向实体提供贷款，未向联属公司提供财务资助或为其融资担保，未违反重大贷款协议条款[131] - 董事预期若疫情短时间内未有效控制，公司境外销售订单或因隔离及政府强制措施减少[131] 公司股权持有情况 - 截至2020年6月30日，董事叶勇作为普通股实益拥有人持有274,039,000股，占已发行股份总数的6.48%；因其配偶持有7,433,000股普通股，叶勇被视为拥有该部分权益，占比0.18%[149] - 截至2020年6月30日，德豪润达国际（香港）有限公司持有普通股870,346,000股，占已发行股份总数的20.59%；德豪润达因前者为其全资子公司，被视为拥有相同权益及占比[160] - 截至2020年6月30日，苏立新持有普通股649,350,649股，占已发行股份总数的15.36%[160] - 截至2020年6月30日，施耐德电气亚太有限公司持有普通股288,371,000股，占已发行股份总数的6.82%；施耐德电气工业公司和施耐德电气因股权关系被视为拥有相同权益及占比[160] 公司购股计划情况 - 购股计划于2010年4月27日经股东特别大会有条件批准和采纳，10年后到期，截至2020年6月30日无已授出未行使购股权[166][170][172] - 购股计划下所有购股获行使时可发行股份数上限不超上市日已发行股份10%（某些情况可更新）或不时已发行股份30%[167][171] - 每名参与者12个月内行使购股获发行股份数不超已发行股份1%，超此需股东事先批准且相关人弃权[172] - 购股股份认购价不低于授出日收市价、前五交易日平均收市价、发行时账面值三者最高者，承授人

公司业务转型与战略调整 - 公司2019年完成出售雷士中国照明业务大部分股权，业务重心从中国专业照明转向国际专业照明[45] - 公司2019年12月12日正式完成出售雷士中国照明业务大部分股权的交易[45] - 公司2020年将采取多元化发展、产品线细分和渠道扩展的策略，以实现稳步增长[68] - 公司2020年将推动内部重组和资源配置优化，以实现可持续发展[68] - 2020年公司将以稳增长为首要目标，通过多元化开发、细分产品线及拓细分渠道的方针拓展业务版图[69] 公司全球化布局与生产基地 - 公司在全球超过40个国家和地区设立了经销机构，生产基地分布于中国浙江、上海、广东珠海及越南等地[44] - 公司在海外建有符合欧洲标准的产品开发中心[44] - 越南工厂预计在2020年第二季度生产量可以满足东南亚及北美市场出口需求，有效缓冲关税增长对北美市场的影响[73] - 越南工厂第二期自建厂房将在2021年底完工，规模经济效益及成本优势将逐步显现[73] - 公司在越南建立生产基地并完成前期生产筹备，以开拓海外市场[92] 公司财务表现与经营状况 - 公司2019年收入为人民币千元（具体数字未提供），2018年为人民币千元（具体数字未提供）[52] - 2019年持续经营业务收入为2,222,610千元人民币，同比增长31.9%[62] - 2019年持续经营业务毛利为533,361千元人民币，同比增长60.7%[62] - 2019年非持续经营业务收入为3,335,389千元人民币，同比增长3.6%[62] - 2019年非持续经营业务毛利为1,286,503千元人民币，同比增长12.2%[62] - 2019年毛利率为24.0%，较2018年的19.7%有所提升[53] - 2019年税后净亏损为87,263千元人民币，净亏损率为3.9%[53] - 2019年非流动资产为2,288,452千元人民币，较2018年减少32.1%[57] - 2019年流动比率为1.63，较2018年的1.06有所改善[57] - 公司持续经营业务收入为人民币2,222,610千元，同比增长31.9%[96] - 公司非持续经营业务收入为人民币3,335,389千元，同比增长3.6%[96] - 公司持续经营业务毛利为人民币533,361千元，同比增长60.7%[96] - 公司非持续经营业务毛利为人民币1,286,503千元，同比增长12.2%[96] - 公司2019年持续经营业务的销售总收入为人民币2,222,610千元，同比增长31.9%[140][141] - 公司2019年实现毛利为人民币533,361千元，同比增长60.7%[152][153] - 公司持续经营业务的年度亏损为人民币87,263千元[174] - 公司母公司拥有人应占的年度亏损为人民币101,524千元[176] - 公司非控制性权益应占的年度利润为人民币14,261千元[176] - 公司经营活动产生的现金流量净额为人民币849,088千元，较上年增长133%[181] - 公司现金及现金等价物净增加人民币689,117千元，年末余额为人民币1,551,520千元[181] - 公司净流动资产为人民币1,220,563千元，流动比率为1.63[188] - 公司存货余额为人民币385,418千元，较上年减少43.6%[185] - 公司贸易及票据应收账款为人民币606,590千元，较上年减少59.7%[185] - 公司计息贷款及借款为人民币21,917千元，较上年减少97.9%[185] - 公司贸易及票据应付账款为人民币530,918千元，较上年减少61.7%[185] 公司产品与技术研发 - 公司致力于高效节能、健康舒适的照明解决方案，产品应用于建筑、交通、城市亮化等多个领域[45] - 公司致力于环保节能照明技术的研发与应用，以保护生态环境[49] - 公司曾为里约奥运会、杭州G20峰会、米兰世博会等著名工程提供照明产品及解决方案[49] - 公司通过生态树管理体系对产品池进行专业类、应用类及品牌类划分，提升产品性能和灯光效果[117][118] - 公司成功开发智慧家庭应用程序（APP）并与Google Home语音控制系统对接[117][118] - 公司主要产品包括筒灯、吸顶灯、高棚灯等照明灯具，以及灯带、球泡灯等灯具产品[121][122] 公司市场拓展与销售表现 - 北美市场是公司海外成熟渠道的头号市场，2019年协助最大客户完成50余个差异化项目上市，确保销售额稳步提升[108][110] - 日本市场拓展加速，球泡灯及吸顶灯系列产品成功导入日本家电量贩店，订单量稳步提升[108][110] - 英国市场与当地知名建筑商达成战略合作，获得超过20个项目储备，预计2020年获得可观回报[108][110] - 印尼市场终端零售网点增至2000余家，通过线上线下营销资源投放，显著提升终端销量及品牌影响力[113][114] - 公司成功中标尼日利亚首条双线铁路“拉伊铁路项目”并完成首期出货[113][114] - 中国市场的非雷士品牌销售收入下降24.9%，主要受传统光源产品市场需求萎缩及内部业务调整影响[143][144] - 国际市场的销售收入增长50.2%，其中非雷士品牌销售收入增长57.6%，主要得益于2018年底收购怡达集团及新业务和新市场的拓展[143][144] - 公司2019年销售成本占收入的比例从80.3%降至76.0%，毛利率从19.7%升至24.0%，主要由于收购的怡达集团毛利率较高及产品结构优化[149][150] - 中国销售非雷士品牌业务毛利率从23.7%下降至20.0%，主要受产品结构变动影响[154][155] - 国际销售毛利率从18.4%上升至24.6%，主要得益于ETISSL集团的毛利贡献、高毛利率LED照明产品进入国际市场主要客户渠道以及集团全面降本措施[154][155] 公司运营管理与成本控制 - 公司将在2020年全面启用新的ERP系统，基于云平台模式，实现全球性跨区域合作和数据共享，提升运营效率[81] - 公司将持续推动工厂自动化改革，精简职能平台组织层级，建立扁平化组织结构以降低固定成本[81] - 公司将继续推行工厂的JIT制度，提前布局供应商产能，协调各工厂做好产能调度[81] - 公司将完善物流供应商引进及考核制度，整合物流资源以降低物流成本[81] - 公司将加强产品库存时间管控，及时制定超期产品处理方案，降低仓储成本[81] - 持续经营业务的销售及分销费用增长140.1%，达到人民币248,586千元，主要由于2018年收购子公司导致的员工成本、运费及仓储服务费上升[160] - 持续经营业务的管理费用增长80.1%，达到人民币336,212千元，主要由于2018年收购子公司导致的员工成本、折旧及摊销增加，以及出售子公司导致的贸易及其他应收账款减值和专业服务费用增加[165][166] - 持续经营业务的其他收入及收益下降至人民币76,621千元，主要由于2018年同期可换股债券衍生工具公允价值变动收益为人民币82,903千元，而报告年度内无此类收益[159][161] - 持续经营业务的其他费用大幅增长，主要由于报告年度内与ETISSL集团确认的商誉减值有关[167][168] - 公司出售雷士照明（中国）有限公司的全部权益，录得处置收入人民币761,273千元，出售前该附属公司的账面净负债为人民币761,173千元[172] - 持续经营业务的所得税开支下降64.7%，至人民币81,794千元，主要由于同期中国附属公司向公司分配盈利所缴纳的预扣所得税增加的影响，这些附属公司已在报告年度内出售[172] 公司品牌与市场影响力 - 公司品牌价值达331.26亿元人民币，再次入选中国品牌价值500强榜单[117][118] - 公司在商业照明领域完成多个千万级户外工程项目的供货[98] - 公司在报告年度内新建或升级家居风格店共计700余家[102] - 公司在电商领域通过调整产品结构，吊灯、浴霸及台灯品类实现双位数增长[102] 公司资本管理与财务结构 - 公司通过监控资本负债比率（净债务除以母公司拥有人应占总权益）来管理资本[198] - 公司定期审查并管理资本结构，考虑经济状况、未来资本需求、盈利能力及现金流等因素[198] - 公司净债务为计息贷款及借款扣除现金及现金等价物及短期存款后的余额[198] - 公司存货结余包括原材料、在制品及产成品库存余额，并定期监控[199] - 存货详细情况可参考年报第352页的合并财务报表附注24[200] 全球经济环境 - 2019年全球经济增长率预计为2.9%，为2008年金融危机以来的最低水平[91]

财务数据关键指标变化 - 2019年上半年收入26.97亿元，2018年同期为19.74亿元，同比增长36.6%[17][23] - 2019年上半年毛利9.02亿元，2018年同期为5.43亿元[17] - 2019年上半年税前利润4.84亿元，2018年同期为2.26亿元[17] - 2019年上半年本期利润3.93亿元，2018年同期为1.02亿元[17] - 2019年上半年母公司拥有人应占本期利润3.74亿元，2018年同期为0.92亿元[17] - 2019年上半年基本及摊薄每股盈利8.85分，2018年同期为2.56分[17] - 2019年6月30日非流动资产32.55亿元，2018年12月31日为33.72亿元[19] - 2019年6月30日流动负债29.55亿元，2018年12月31日为39.74亿元[19] - 2019年上半年公司总销售收入为26.97亿元，较2018年同期增长36.6%，其中中国市场销售收入17.97亿元，增长33.3%，国际市场销售收入9.00亿元，增长43.8%[69] - 中国市场雷士品牌销售收入16.56亿元，增长36.4%，非雷士品牌销售收入1.41亿元，增长5.4%；国际市场雷士品牌销售收入8647.2万元，下降7.6%，非雷士品牌销售收入8.14亿元，增长52.8%[69] - 2019年上半年销售成本为17.95亿元，占收入比例从2018年的72.5%降至66.6%，其中原材料（含外包生产成本）15.91亿元，占比59.0%，劳工成本1.32亿元，占比4.9%，间接费用7206.3万元，占比2.7%[75] - 公司销售毛利为9.02亿元，较同期增长66.2%，销售毛利率从27.5%上升至33.4%[82] - 中国销售产生的毛利为6.58亿元，毛利率从33.7%上升至36.6%；国际销售产生的毛利为2.44亿元，毛利率从14.1%上升到27.1%[83] - 中国市场雷士品牌毛利6.28亿元，毛利率37.9%，非雷士品牌毛利2973.9万元，毛利率21.1%；国际市场雷士品牌毛利2598.7万元，毛利率30.1%，非雷士品牌毛利2.18亿元，毛利率26.8%[83] - 回顾期内其他收入和收益降至7744.9万元，主要因2018年可转换债券衍生部分公允价值变动收益7513.8万元，而2019年可转换债券已全部转换为公司股份[87] - 销售及分销费用达人民币386,323千元，较同期增长115.5%，占收入比例从9.1%升至14.3%[92][93] - 管理费用达人民币814,104千元，较同期增长394.1%，占收入比例从8.3%升至30.2%，主要因贸易及其他应收账款减值人民币576,423千元[95][97] - 其他费用降至人民币21,591千元，因可换股债券已在2018年全部转换为公司股份，回顾期无相关亏损[96][98] - 公司出售附属公司雷士照明（中国）有限公司全部权益，代价为人民币100千元，录得处置收入人民币761,273千元，出售前该附属公司账面净负债为人民币761,173千元[100] - 集团所得税达人民币90,444千元，较同期下降27.4%，主要受同期递延所得税影响[100] - 本期净利润（包括非控制性权益应占部分）为人民币393,216千元[102] - 换算海外业务产生的汇兑差额为人民币18,079千元[102] - 母公司拥有人应占的本期利润为人民币374,281千元，非控制性权益应占的本期利润为人民币18,935千元[102] - 2019年上半年经营活动所得现金流量净额为人民币354,006千元，投资活动所得现金流量净额为人民币287,582千元，融资活动所用现金流量净额为人民币792,523千元[105] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司净流动资产总额分别为人民币5.88196亿元和2.55122亿元，流动比率分别为1.20和1.06[113][114] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司计息贷款及借款分别为人民币4.8937亿元和10.64924亿元[117][118] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司母公司拥有人应占总权益分别为人民币34.62463亿元和32.86696亿元[118] - 回顾期内，平均存货周转天数为61.4天，同期为59.4天[121][123] - 回顾期内，平均贸易及票据应收账款周转天数为95.9天，同期为116.5天[126] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司流动资产小计分别为人民币35.43153亿元和42.29285亿元[109] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司流动负债小计分别为人民币29.54957亿元和39.74163亿元[109] - 平均贸易及票据应收账款周转天数为95.9天，同期为116.5天[127] - 平均贸易及票据应付账款周转天数为120.9天，同期为110.8天[130] - 集团资本支出为人民币66,388千元，主要因装修费等增加[130] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年上半年国际市场销售收入同比增长43.8%[23] - 集团实现销售收入人民币2696922千元，与同期比较增长36.6%，其中国际销售与同期比较增长43.8%[24] - 中国市场销售主要通过34个独家区域经销商进行，截至回顾期末已开发2700余家专卖店，省会城市覆盖率为100.0%，地级城市覆盖率约为93.0%[26][28] - 专业照明领域完善400工程体系，新建或升级改造专卖店90家[27][28] - 家居照明领域完成专卖店新建或升级500余家，完成终端推广活动9000余场，覆盖90%以上的专卖店[30][32] - 家居照明领域组建团队助力开展春季团购会及工厂购50余场，贡献超2亿元销售收入[30][32] - 电商领域“618”活动中各网络渠道累计出售灯具产品突破300万件[31][32] - 集团在日本市场引入新系列灯泡灯和吸顶灯至超9000家家电店[34] - 公司将全新多个系列球泡灯及吸顶灯导入日本市场9000多家家电量贩店[35] - 东南亚市场完成印尼区域经销商设立18家，渠道终端零售店面设立1700家[37][38] - 公司成功开发商业照明新品12个系列产品，NLED401系列LED灯盘及NLED100系列LED天花射灯跃居商业照明产品销量前十[40][41] - 家居照明领域枝型灯研究所完成自主设计家居产品方案162套，现代灯研究所完成98套[40][41] - 回顾期内，LED照明产品收入占公司总销售收入约90%[49][51] 公司业务战略与合作 - 2019年8月公司与KKR达成战略合作，KKR将持有中国照明业务70%股权，公司持有30%股权[43][45] - 公司将继续深耕现有渠道及业务，包括北美零售、商用、日本、中东、东南亚等市场[46] - 公司将坚持降成本及提效率方针，改善整体营运水准，加快智慧照明布局[48][50] - 公司主要从事商业和家居照明灯具等产品的研发、生产和销售，采用自有雷士品牌+ODM形式提供服务[53][54] - 公司未来将逐步转型为渠道服务型企业，重点发展海外市场[53][54] - 因业务拓展，销售收入不再按产品分部划分，重新划分为按地理位置及雷士与非雷士品牌销售划分的收入[65][66] 公司资产抵押与收购 - 2019年5月23日，惠州雷士投资人民币900千元收购中山雷雅90%股权，后增资人民币5,000千元[134] - 2019年7月，公司全资附属公司拟投资500万元人民币成立全资附属公司怡迅（惠州），主营照明产品开发、生产和销售，截至报告日，其注册资金尚未缴足[148][149] - 2019年7月，公司全资附属公司出资100新币收购新加坡雷士100%股权，收购完成后，新加坡雷士不再是公司关连人士，主营照明灯具产品开发、生产和销售[150][151] - 2019年8月10日，公司等订立购股协议，拟出售三家全资附属公司，目标公司100%股权估值为55.59010897亿元人民币，出售交割后，公司及KKR将分别间接持有目标公司权益总额的30%及70%，目标公司将不并入集团综合财务报表，若获股东批准及完成交割，董事会拟宣派不少于每股0.9港元的特别股息[153][154] - 2019年6月30日，账面价值合计4501.6万元人民币的与租赁土地有关的使用权资产及账面价值合计25969.2万元人民币的若干楼宇作为集团银行贷款融资的抵押（2018年12月31日分别为4567.6万元人民币和25764.2万元人民币）[155] - 2019年6月30日，账面价值24014.7万元人民币的若干贸易及票据应收账款已质押作为银行借款的抵押（2018年12月31日为35303.1万元人民币）[158][162] - 2019年6月30日，账面价值为20462.6万元人民币的存款已质押以发出银行保函及作为贷款融资（2018年12月31日为61279.2万元人民币）[158][162] - 2018年12月31日，账面价值为71万元人民币的存款已质押用于集团在某些中国法律诉讼中申请资产保全[159][162] 公司人员与风险管理 - 2019年6月30日，集团总员工人数约7122名（2018年12月31日为7642名），集团会定期检讨员工薪酬及福利，员工还享受其他福利[160][163] - 回顾期内，集团签订若干汇率远期合同以对冲汇率风险，未因货币汇率波动对运营或流动资金造成重大困难或负面影响[167] - 公司未签订任何商品衍生工具以对冲潜在的商品价格变化，董事审核后确定公司没有重大流动资金风险[167] - 2018年公司与中国出口信用保险公司订立一年期保险合同，覆盖2018年12月1日至2019年11月30日海外销售应收账款不可回收金额的90%，最高赔偿金额为4000万美元（约合人民币2.74528亿元）[169][170] - 公司对存货进行定期监控，贸易及票据应收账款有信用控制部门以降低风险[121][123][125] - 公司定期审查和管理资本结构，通过监控资本负债比率管理资本[120][122] 公司股权结构与股份计划 - 截至2019年6月30日，董事叶勇作为实益拥有人持有普通股2.74039亿股，占已发行股份总数的6.48%[174] - 截至2019年6月30日，董事叶勇因配偶持有普通股743.3万股，被视为拥有该等股份权益，占已发行股份总数的0.18%[174] - 截至2019年6月30日，德豪润达国际（香港）有限公司作为实益拥有人持有普通股8.70346亿股，占已发行股份总数的20.59%[180] - 截至2019年6月30日，德豪润达因主要股东所控制法团的权益，持有普通股8.70346亿股，占已发行股份总数的20.59%[180] - 截至2019年6月30日，海通国际信贷有限公司在股份中的保证权益对应普通股8.70346亿股，占已发行股份总数的20.59%[180] - 截至2019年6月30日，海通国际证券集团有限公司等因主要股东所控制法团的权益，分别持有普通股8.70346亿股，占已发行股份总数的20.59%[180] - 苏立新持有普通股649,350,649股，占已发行股份总数的15.36%[183] - Schneider Electric Asia Pacific Limited持有普通股288,371,000股，占已发行股份总数的6.82%[183] - Schneider Electric Industries SAS和Schneider Electric SE分别持有普通股288,371,000股，各占已发行股份总数的6.82%[183] - 2010年4月27日公司有条件批准和采纳购股期权计划，行使期限不迟于董事会决议授出购股期权当日起计10年[187][189] - 根据购股期权计划或其他购股期权计划授出的所有购股期权获行使时可发行股份数上限不超上市日已发行股份10%或不时已发行股份30%[191][194] - 每名参与者12个月内行使购股期权已发行及将发行股份总数不得超已发行股份1%[191][194] - 购股期权认购价不得低于授出日期收市价、前五个营业日平均收市价及发行时账面价值三者最高者，承授人应付金额为1美元[192][194] - 回顾期内未根据购股期权计划授出任何购股期权[193][195] - 回顾期内公司没有控股股东[196] - 2018年12月20日董事会批准采纳受限股份单位计划，2019年1月25日获特别股东大会批准[199] - 公司在回顾期内回购914,000股股份[200] - 回购股份价格区间为每股0.495 - 0.50港元[200] - 回购股份总代价约为453,750港元[200] - 回购股份总代价约合392,000元人民币[200] - 回购股份于2019年4月注销[200] 宏观经济数据 - 2019年上半年中国GDP同比增长6.3%[22]

公司业务布局与市场覆盖 - 公司在中国拥有36个独家区域经销商和超过3,000家雷士专营店，覆盖31个省、直辖市和自治区[37] - 公司在广东、重庆、浙江、上海、珠海等地设有生产基地，并在深圳设立了中央研究院[37] - 公司在全球超过40个国家和地区设立了运营机构[37] - 公司将在东南亚地区加大力度进入当地市场，专注于渠道开拓[73] - 公司已成立全球产品开发中心和全球产品采购中心，以建立具有成本效益和竞争优势的全球产品及服务体系[74] - 公司将在2019年继续拓展国内商业照明、家居照明及电子商务渠道[68] - 公司在中国市场以自有品牌销售为主，雷士品牌销售占比超过90%，通过36个独家区域经销商销售，拥有3,000余家专卖店和4,600多家专柜[88][90] - 公司在中东市场成功中标“卡塔尔VENDOME Mall”、“沙特Sabic集团别墅群”、“科威特石油”等人民币千万级项目[95][96] - 公司在东南亚市场与经销商团队完成网点开发700余家，实现雷士产品的全面铺货[95][96] - 公司于2018年11月收购怡达，进一步拓展国际渠道，怡达业务覆盖北美地区，拥有完善的营销及市场服务团队[99][100] - 公司新成立的日本公司成功获得东芝品牌在日本的零售业务全面自主授权[99][100] 公司财务表现 - 2018年公司实现收入人民币4,904,848千元，同比增长20.7%[60] - 2018年公司实现毛利人民币1,478,288千元，同比增长26.0%[60] - 2018年公司毛利率为30.1%，较2017年的28.9%有所提升[46] - 2018年公司税前利润为63,139千元，税前利润率为1.3%[46] - 2018年公司净亏损为302,336千元，净亏损率为6.2%[46] - 2018年公司非流动资产为3,371,817千元，较2017年的1,836,115千元大幅增长[51] - 2018年公司流动比率为1.06，较2017年的1.78有所下降[51] - 2018年公司实现收入人民币4,904,848千元，同比增长20.7%；毛利额人民币1,478,288千元，同比增长26.0%[86][87] - 公司总销售收入为49.05亿元人民币，同比增长20.7%[148][150] - 中国市场的销售收入增长29.1%，其中雷士品牌增长29.2%，非雷士品牌增长28.7%[158][159] - 国际市场的销售收入仅增长1.8%，其中雷士品牌下降34.1%，非雷士品牌增长12.2%[158][159] - 非LED照明产品收入为7.67亿元人民币，同比下降14.6%[158] - 公司本年净亏损为人民币302,336千元，包括非控制性权益应占利润部分[200] - 公司归属于母公司所有者的亏损为人民币327,592,000元[197] - 公司非控制性权益应占利润为人民币25,256,000元[198] - 公司外币业务汇兑差异为人民币10,596,000元，主要由于公司及海外附属公司财务报表的外币折算[196] 公司品牌与市场影响力 - 公司产品被2008年北京奥运会、2010年上海世博会、杭州G20峰会等著名项目采用[42] - 公司品牌价值连续7年蝉联照明行业榜首[42] - 2018年公司品牌价值为257.66亿人民币，连续七年蝉联照明行业品牌榜首[54] - 公司品牌价值达到257.66亿元人民币，再次蝉联照明行业第一[107][108] - 公司董事长王冬雷荣获“改革开放40年40企40人影响力人物”荣誉称号[107][108] 公司研发与技术创新 - 公司致力于推动先进照明技术的研发与应用，以环保节能照明保护生态环境[43] - 公司在商业照明领域成功开发36个系列通用新品和18个系列专用产品[103][104] - 公司在家居领域率先推出全光谱解决方案并通过行业测试[103][104] - 公司在报告期内申请304项新专利，并获得348项专利授权[103][104] - 公司推动LED照明产品进入主要客户销售渠道，超过70%的产品成功实现向LED产品转型[99][100] 公司战略合作与市场拓展 - 2018年公司与天猫精灵和vivo达成战略合作，共同开发智能家居产品和物联网生态系统[54] - 2019年公司计划通过渠道扩展、成本降低和优质产品生产，有序开发全球新兴市场，并加大对海外发达市场的投资[65] - 公司将在2019年通过品牌营销能力进驻多个新的电商平台，实现多平台销量增长[66] - 公司计划通过自动化和半自动化生产、精细化管理、工艺流程优化及集中采购等措施降低成本[72] - 公司将在中东地区借助2022年卡塔尔世界杯和阿联酋世博会契机，开发适合当地需求的本土化产品[71] - 公司已在2018年收购了Blue Light和Elec-Tech，以扩展在线分销渠道和进入北美市场[82] - 公司通过收购蔚蓝芯光打通线上分销渠道，电商事业部在“双11”当天在天猫、京东、苏宁易购灯饰照明行业排名第一[93][94] - 公司与天猫IoT事业部达成战略合作，开发5个智能应用示范项目[103][104] - 公司与天猫精灵联合定制的智能新品在双11期间成为天猫平台IoT智慧灯具销量第一[107][108] 公司产品与销售结构 - LED照明产品收入占公司总销售收入的84%[134] - 公司主要产品包括商业和家居照明灯具、灯具产品、照明电子产品等[135] - LED照明产品收入占公司总销售收入的84%，达到41.38亿元人民币，同比增长30.7%[148][150] - 公司重新划分业务分部，按地理位置及雷士品牌与非雷士品牌销售划分收入[149][150] - 公司主要原材料包括铁、铝及合金、荧光粉、玻璃管、电子元件和LED封装芯片[161] - 公司成本主要包括原材料成本、外包制造成本、直接和间接人工成本及间接费用[161] - 销售成本占收入的比例从71.1%降至69.9%，毛利率从28.9%升至30.1%，主要由于产品销售结构的变动和价格政策的调整[163][164] - 2018年公司实现毛利为人民币1,478,288千元，同比增长26.0%，销售毛利率从28.9%升至30.1%[167][168] - 中国销售产生的毛利率从34.6%下降至34.3%，主要由于产品销售结构变动和非雷士品牌产品调价[173][174] - 国际销售产生的毛利率从15.9%上升至18.4%，主要由于LED照明产品销售占比提升和收购附属公司的影响[173][174] - 2018年LED照明产品的毛利率为32.7%，非LED照明产品的毛利率为16.2%[173] 公司成本与费用 - 销售及分销费用增长28.8%至人民币517,646千元，占收入的比例从9.9%上升至10.6%[179][181] - 行政费用增长25.9%至人民币449,166千元，占收入的比例从8.8%上升至9.2%[185] - 公司管理费用同比增长25.9%，达到人民币449,166千元，主要由于员工成本及与收购相关的专业服务费用增加[189] - 公司管理费用占收入的比例由8.8%上升至9.2%[189] - 公司所得税开支大幅增长至人民币365,475千元，主要由于中国附属公司分配利润所缴纳的预扣税及内部重组预提的所得税费用[195] 公司法律诉讼与风险 - 公司子公司涉及的法律诉讼中，重庆无极房地产开发有限公司被判支付约2.79856亿元人民币[112][114] - 公司子公司在一项诉讼中被判与另一家公司共同支付6000万元人民币及利息[118] - 公司子公司已向重庆市人民检察院申请抗诉，要求重审相关案件[118] - 公司附属公司因担保责任被中国银行冻结部分资金，需支付人民币60,000千元及利息[119] - 公司附属公司因担保责任需支付人民币35,497千元及利息，上诉被驳回[122][124] - 公司附属公司因担保责任需支付人民币34,000千元及利息，上诉被驳回[123][125] - 公司在2018年合并财务报表中针对诉讼事项计提全额拨备[128][130] - 公司2018年合并财务报表因审计范围限制被出具保留意见，预计2020年移除[129][131] 公司其他收入与收益 - 其他收入及收益大幅增长至人民币253,538千元，主要由于可换股债券衍生工具部分公允价值变动收益和汇兑收益[177][180]