生产情况 - 2025年第一季度采矿业务生产铜13,914吨，较2024年同期的13,026吨同比增加6.8% [1] - 铜产量增加主要受Ruashi矿场生产由电解铜转向铜精矿驱动，因刚果民主共和国国家电网电力供应不稳定 [1] - 2025年1月暂时停止Ruashi矿场耗电量较高的SX-EW系统，导致电解铜产量下跌 [1] - 集团集中耗电量较低的浮选工厂提高铜精矿产量，维持整体产量水平 [1] - 为解决电力供应问题，集团加装额外的柴油发电机，SX-EW系统已于2025年5月中旬恢复运作 [1] - 第一季度生产钴71吨，较2024年同期的530吨同比减少86.6% [1] 销售情况 - 2025年第一季度采矿业务出售铜11,957吨，较2024年同期的13,206吨同比减少9.5% [1] - 铜销量减少受刚果(金)政府2025年2月临时暂停所有钴出口四个月影响 [2] - Ruashi矿场铜精矿销量受出口禁令影响，因其铜精矿含钴量极少 [2] - Kinsenda矿场生产的铜精矿未受出口禁令影响 [2] - 集团第一季度未出售任何钴，2024年同期出售钴318吨 [2] 其他事项 - 公司继续停牌 [3]

公司业务概况 - [公司采矿业务包括两座营运矿场、一个后期开发项目、一个后期勘探项目及一个融资租赁出租矿场][5] - [公司为投资控股公司，主要业务为采矿业务与矿产品及金属产品贸易][173][174] - [公司经营及可报告分部为采矿业务和矿产品及金属产品贸易][187][189] Ruashi矿场情况 - [Ruashi矿场为露天氧化铜钴矿，所有权上公司占75%，Gécamines SA占25%，矿场开采期8年，2023年底资源量为544千吨铜、69千吨钴，储量为262千吨铜、30千吨钴][5] - [2024年上半年Ruashi矿场铜产量13334吨，2023年为14357吨；2024年上半年钴产量681吨，2023年为1364吨][7] - [2024年上半年Ruashi矿场铜销量10887吨，2023年为11060吨；2024年上半年钴销量991吨，2023年为172吨][7] - [2024年上半年Ruashi矿场铜收益92319千美元，钴收益13705千美元，总计106024千美元；2023年铜收益92703千美元，钴收益 - 1532千美元，总计91171千美元][7] - [2024年上半年Ruashi矿场平均实现铜价8480美元/吨，2023年为8382美元/吨；2024年上半年平均实现钴价13830美元/吨，2023年不适用][7] - [Ruashi矿场2024年上半年整体铜产量13,334吨，较2023年上半年的14,357吨减少8%，其中电解铜11,130吨，较2023年上半年下降15%，硫化铜精矿2,204吨，较2023年上半年上升82%][8][9] - [Ruashi矿场2024年上半年整体钴产量681吨，较2023年上半年的1,364吨减少50%，其中氢氧化钴含钴量较2023年上半年下降45%][8][9][10] - [2024年上半年Ruashi矿场入厂矿石无外购，2023年上半年有12,785吨；处理的入厂浸出液为588,507吨，较2023年上半年的592,663吨下降1%][10] - [2024年上半年Ruashi矿场平均铜入厂品位为2.44%，较2023年上半年的2.56%低5%；铜回收率为77.49%，较2023年上半年的84.87%下跌9%][10] - [2024年上半年Ruashi矿场平均钴入厂品位为0.24%，较2023年上半年的0.39%下降38%；钴回收率为48.61%，较2023年上半年的53.23%下降9%][10] - [2024年上半年Ruashi矿场合共采出896,050吨矿石，较2023年上半年的805,136吨增加11%][10] - [2024年上半年Ruashi矿场通过磁选分离工厂加工242,745吨低品位氧化矿石，生产出51,388吨氧化精矿，较2023年上半年增加6%][10] - [2024年上半年Ruashi矿场经浮选工厂处理91,217吨混合矿石，生产出10,980吨计划供第三方销售的硫化铜精矿，含铜量为2,204吨][10] - [Ruashi矿场2024年上半年铜产量约13,334吨，较2023年上半年低7%，其中电解铜产量11,130吨，较2023年上半年低15%，因国家电网供电不稳定][31][33] - [Ruashi矿场2024年上半年铜销量约10887吨，较2023年上半年减少2%][38][40] Kinsenda矿场情况 - [Kinsenda矿场2024年上半年铜产量15,244吨，销量15,335吨；2023年上半年产量15,843吨，销量18,264吨][12] - [2024年上半年Kinsenda矿场生产15,244吨铜含量精矿，较2023年上半年减少4%，主要因矿石品位下降4%，但处理量提升2%抵部分影响][16] - [2024年上半年Kinsenda矿场厂房整体回收率为94.10%，较2023年上半年下降1.85%，因矿石入厂品位下降][16] - [2024年上半年Kinsenda矿场选矿厂处理361,538吨矿石，较2023年上半年增加2%][16] - [2024年上半年Kinsenda矿场铜收益11680万美元，较2023年上半年减少9%，因2023年上半年已充分去库存，但部分被铜市价上升抵销][16] - [2024年上半年Kinsenda矿场平均实现铜价为每吨7,614美元，较2023年上半年升6%][16] - [2024年上半年Kinsenda矿场资本开支为240万美元，其中160万美元与采矿开发、80万美元与地下排水相关][16] - [Kinsenda矿场主要采矿许可证(PE101)于2021年续期15年，2036年10月届满][16] - [Kinsenda矿场2024年上半年铜产量约15,244吨，较2023年上半年低4%，主要因入厂品位为4.48%，较2023年上半年低4%][31][33] - [Kinsenda矿场2024年上半年铜销量约15335吨，较2023年上半年下跌16%][38][40] Musonoi项目情况 - [Musonoi项目位于刚果（金）卢阿拉巴省科卢韦齐以北，金川国际持股75%，处于建设阶段，采矿许可证2024年续期15年，2039年4月届满][17] - [Musonoi项目资源量为1085千吨铜、363千吨钴，储量为606千吨铜、174千吨钴（2023年12月31日数据）][17] - [Musonoi项目多用途垂直竖井施工完成，深度685米，完成主副提升系统安装并开始试生产运行][17] - [主斜坡道项目掘进工程于2023年3月竣工，建成超5000米通道，斜坡道与竖井成功相连，标志Musonoi项目重大里程碑][18] - [140米和400米水平排水泵站已建成并投入使用，540米水平排水泵站完成设备安装及建设，具备部分排水能力][18] - [地面设施如柴油发电站、主变电站等建设已完成，尾矿储存设施主要建设工作按计划推进][18] - [Musonoi电力项目于2022年2月启用，矿区供电负荷转移至主变电站][18] - [选矿厂建设、单体及联动试车完成，处于试运行阶段，深加工项目合约已签署，目标2025年初投入使用][18] - [2024年5月3日，Ruashi SAS与Concrease DRC SA就Musonoi项目建造及安装湿法冶金系统订立进一步建筑合约，可加工硫化铜钴精矿140千吨/年及氧化矿（干重）300千吨/年][78] - [公司近期重点是建设刚果（金）Musonoi铜钴矿，该项目2024年上半年进展良好，将于2025年初投入使用][90][91] Lubembe项目情况 - [Lubembe项目采矿许可证于2016年续期至2032年，2021年完成加密钻探计划，资源量为1909千吨铜][19] - [2021年前6个月Lubembe项目共钻探20个金刚石钻孔，总长超6592.36米，部分用于地质和选矿，部分用于岩土工程分析][19] - [2021年4 - 8月Lubembe项目提交1164个样品进行化学分析，844个样品送往恩菲进行选矿测试][19] 出租矿场情况 - [2020年12月公司将Chibuluma South Mine及加工厂出租，租赁付款总额650万美元于2023年全收齐][20][22] - [2024年上半年承租人生产及出售1494吨铜（2023年上半年为2084吨），公司录得特许权使用费收入90万美元（2023年上半年为110万美元）][21][22] - [2024年上半年融资租赁合同下矿权使用费收入为94.8万美元，2023年上半年为107万美元，承租人2024年上半年生产及售出约1494吨铜，2023年上半年为1666吨][52][53][56] 公司财务表现 - [2024年上半年公司财务表现扭亏为盈，主要因铜价上涨、生产成本降低、无钴存货减值亏损及汇兑亏损净额大幅减少][26][29] - [2024年上半年LME铜平均基准价为每吨9,097美元，较2023年上半年上升5%；MB钴平均价为每磅12.22美元，较2023年上半年下降21%][26][27][29] - [2024年上半年公司生产约28,578吨铜和681吨钴，较2023年上半年分别下降5%和50%；销售约26,222吨铜和991吨钴，产生收益分别为20910万美元和1370万美元][28][30][31][32] - [公司钴产量下降50%，因入厂品位降低和市场价格持续下跌，公司于2024年5月下旬暂停钴生产以增加铜产量][32] - [2024年上半年公司贸易分部营业额为6030万美元，较2023年上半年下降44%，主要因更集中选择合适矿源][33] - [截至2024年6月30日，公司勘探、开发及采矿活动开支总计13545.8万美元，其中Ruashi矿场2740.4万美元，Kinsenda矿场3592.8万美元，Musonoi项目7208.1万美元，Lubembe项目4.5万美元][25] - [2024年上半年公司经营业务收益为2.83亿美元，较2023年上半年的3.271亿美元减少14%][35][36] - [2024年上半年钴产量约681吨，较2023年上半年的约1364吨减少50%，公司于5月下旬暂停钴生产][34] - [2024年上半年铜销售量约26222吨，较2023年上半年的约29324吨有所下降；钴销售量约991吨，较2023年上半年的约172吨增加819吨][37][38][40] - [2024年上半年采矿业务铜收益为2.091亿美元，较2023年上半年减少5%；钴收益为1370万美元，较2023年上半年增加1520万美元][39][40] - [2024年上半年LME铜平均基准价为每吨9097美元，较2023年上半年增加5%；MB钴平均价为每磅12.22美元，较2023年上半年下降21%][39][40] - [2024年上半年矿产品及金属产品贸易收益为6030万美元，较2023年上半年的1.076亿美元减少44%][40][41] - [2024年上半年实现平均铜价为每吨7973美元，较2023年上半年增加6%][39][40] - [氢氧化钴计价系数年初为53 - 54%，到2024年6月底达57 - 61%][39][40] - [2024年上半年总销售成本为2.2639亿美元，较2023年上半年的2.85596亿美元有所降低][43] - [2024年上半年集团采矿业务销售成本为1.661亿美元，较2023年上半年的1.779亿美元减少7%，主要因冶炼成本减少24%及无减值亏损][44][47] - [2024年上半年矿产品及金属产品贸易成本为6030万美元，2023年上半年为1.077亿美元，销售成本减少与贸易分部收益减少一致][45][47] - [矿权使用费从2023年上半年的1310万美元增至2024年上半年的1360万美元，因钴销量增加被铜销量减少抵消][46][48] - [集团经营毛利从2023年上半年的2840万美元增加52%至2024年上半年的4300万美元，因铜收益增加、生产成本减少及无钴存货减值亏损][49] - [财务成本从2023年上半年的450万美元增加67%至2024年上半年的760万美元，因市场利率上升及借款增加][49] - [利息开支总额（资本化前）从2023年上半年的1100万美元增加72%至2024年上半年的1890万美元，因借款增加及市场利率上升][50] - [2024年上半年Musonoi项目贷款、银行借款及中间控股公司贷款本金共增加9340万美元，2023年上半年增加1.26亿美元，部分被Kinsenda矿场现金流偿还银行贷款抵消][50] - [2023年上半年集团位于刚果（金）的附属公司因刚果法郎兑美元汇率大幅下跌录得1680万美元汇兑亏损，2024年上半年因汇率相对稳定汇兑亏损净额减少][53][55] - [销售及分销成本从2023年上半年的1390万美元增加5%至2024年上半年的1460万美元，因Ruashi矿场钴销量增加及运输单位成本上涨][58][59] - [2024年上半年行政开支为320万美元，与2023年上半年的300万美元相当][60][62] - [2024年上半年所得税开支为650万美元，高于2023年上半年的360万美元，主要因2024年上半年税前利润1930万美元，而2023年上半年为税前亏损640万美元][60][62] - [2024年上半年集团录得综合税后溢利1280万美元，2023年上半年为综合税后亏损1000万美元][61][63] - [2024年上半年股东应占溢利为920万美元，2023年上半年为股东应占亏损1250万美元，转盈原因是铜价上涨、生产成本减少、汇兑亏损净额大幅减少及无钴存货减值亏损][64][66] - [C1现金成本从2023年上半年的每吨5116美元下降13%至2024年上半年的每吨4469美元，原因是生产成本降低和钴副产品收益增加][68][69] - [2024年上半年EBITDA为7498.7万美元，2023年上半年为4019.6万美元][72] - [2024年上半年公司收益为283,032千美元，2023年同期为327,112千美元；期内溢利为12,784千美元，2

财务表现 - 收益为283,032千美元，同比下降13.4%[7] - 毛利为43,046千美元，同比增长51.7%[8] - 除税前溢利为19,295千美元，上年同期为亏损6,409千美元[9] - 本公司擁有人應佔期內溢利為9,241千美元，上年同期為虧損12,501千美元[12] - 公司在二零二四年上半年实现盈利9,241千美元，而上年同期则录得亏损12,501千美元[68] 资产负债情况 - 物業、廠房及設備為1,048,253千美元，較去年底增加3.5%[18] - 礦產權為537,209千美元，較去年底下降1.6%[18] - 流動資產淨值為6,389千美元，較去年底下降63.2%[23] - 資產淨值為1,159,161千美元，較去年底增加0.8%[26] - 本公司擁有人應佔權益為991,307千美元，較去年底增加0.6%[28] - 非控股權益為167,854千美元，較去年底增加2.1%[28] 分部业绩 - 二零二四年上半年采矿业务分部收益为222,782千美元，较二零二三年同期的219,509千美元增加1.5%[48] - 二零二四年上半年礼品及金属产品贸易分部收益为60,250千美元，较二零二三年同期的107,603千美元下降44.0%[48] - 二零二四年上半年采矿业务分部业绩为22,962千美元，较二零二三年同期的亏损3,284千美元大幅改善[48,52] - 二零二四年上半年礼品及金属产品贸易分部业绩为1,505千美元，较二零二三年同期的775千美元增加94.2%[48,52] 生产经营情况 - 本集团生产约28,578吨铜和约681吨钴[112] - 铜产量较上年同期下降5%,主要由于国家电网供电不稳定[113] - 钴产量较上年同期下降50%,主要由于入矿品位较低及钴价持续下跌[114] - 铜销量为26,222吨,较上年同期下降10.5%[120] - 钴销量为991吨,较上年同期大幅增加5.8倍[120] - 铜平均实现售价为每吨7,973美元,较上年同期上涨5.8%[121] - 钴平均实现售价为每吨13,830美元[121] 成本费用情况 - 二零二四年上半年物业、厂房及设备折旧为40,745千美元，较二零二三年同期的34,664千美元增加17.5%[59] - 二零二四年上半年剛果(金)企业所得税为7,732千美元，较二零二三年同期的6,132千美元增加26.0%[62] - 二零二四年上半年贊比亚企业所得税为137千美元，较二零二三年同期的285千美元下降52.0%[62] - 二零二四年上半年遞延稅項抵免為1,358千美元，較二零二三年同期的2,788千美元下降51.3%[63] - 二零二四年上半年的所得税开支为6.5百万美元，高于二零二三年上半年的3.6百万美元[154] - C1现金成本从二零二三年上半年的每噸5,116美元下降13%至二零二四年上半年的每噸4,469美元[163] 资金情况 - 于二零二四年六月三十日,本集团有银行结余及现金107百万美元,而于二零二三年十二月三十一日则为85.0百万美元[173] - 于二零二四年六月三十日,本集团之总银行借款及银行透支为336.0百万美元,其中99.3百万美元于一年内到期,187.0百万美元于两至五年内到期,49.7百万美元于五年后到期[174] - 于二零二四年六月三十日,本集团有关联公司贷款216.5百万美元,其中1.9百万美元于一年内到期及214.6百万美元于两至五年内到期[176] - 本集团于二零二四年六月三十日之资产负债比率为38.4%,而于二零二三年十二月三十一日为32.4%[177] 资本开支 - 截至二零二四年六月三十日止六个月,本集团购买物业、厂房及设备76.3百万美元,就本集团采矿业务产生勘探及评估资产开支45,000美元,确认使用权资产435,000美元[181] - 二零二四年上半年产生的资本开支中的72.3百万美元与Musonoi项目建设成本相关[181] 市场展望 - 短期内,由于全球(特别是中国)需求展望悲观、全球存货增加及地缘政治不稳定,预计铜价将受到压力[189] - 长期来看,铜的基本面强劲,将从经济复苏和绿色科技发展中受益[190] - 金属导报钴价预计将从2023年上半年的每磅15.37美元下滑21%至2024年上半年的每磅12.22美元[191] - 钴价下跌主要由于刚果(金)和印尼供应持续增加以及全球需求疲软[195] - 长期来看,电动汽车行业仍是钴最大的需求领域,预计短期内钴仍将是整个电动汽车电池供应链的重要原材料[196] 公司策略 - 公司将继续密切关注市场波动,确保及时应对任何市场变动[197] - 公司的最终目标是成为世界级矿产企业,短期重点是建设位于刚果(金)的Musonoi铜钴矿项目[199] - 公司将继续提高质量和效率,致力于持续降低生产成本,提高盈利能力[200]

公司投资评级 - 金川国际(HK2362)首次覆盖，给予买入评级 [1] 报告的核心观点 - 金川国际是金川集团境外资源平台，旨在成为全球矿产公司 [1][8][9] - 金川集团资源优势显著，镍、钴、铜等金属产量位居全球前列 [1][12][13] - 公司主要矿山包括Ruashi矿、Kinsenda矿和Musonoi项目，其中Musonoi项目是未来主要增长点 [10][11][12][16] - 铜价长期看涨,钴价预期相对稳定,有利于公司业绩增长 [26][27][28] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将大幅增长 [30][31] 分析报告目录 1. 金川集团控股，资源优势显著 - 金川集团境外资源平台，打造全球矿产公司 [1][8][9] - 大股东为金川集团，实控人为甘肃国资委 [10][11] - 金川集团资源优势显著 [12][13] 2. 财务分析 - 近5年业绩大幅震荡，铜、钴价格是核心影响因素 [14][15] - Ruashi矿营收下滑，Kinsenda矿营收小幅增长 [17][18] - C1现金成本小幅上扬 [21] 3. 资源储量丰富，Musonoi项目即将投产 - Ruashi矿：公司主力矿山，处于矿山生命周期中后期 [22][23] - Kinsenda矿：公司主力矿山，品位居全球前列，增储扩产潜力大 [23][24] - Musonoi项目：品位更高的铜钴矿，公司未来主要增长点 [24][25] - Lubembe項目：勘探状态，铜资源量最多 [25] - Chibuluma南矿及Chifupu矿床：租赁状态 [25] 4. 价格展望 - 铜：供给偏紧，能源转型带动需求稳步增长 [26][27] - 钴：整体供过于求，价格相对稳定 [27][28] 5. 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现营收和净利润大幅增长 [30][31] 6. 风险提示 - Musonoi项目投产不及预期风险 - 金属价格波动风险 - 地缘政治风险 - 汇率波动风险 [32]

公司管理层信息 - 程永红为董事会主席，郜天鹏为行政总裁[8] - 潘昭国为审核委员会主席[8] - 严元浩为薪酬及提名委员会、风险管理委员会主席[8] - 程永红为战略及投资委员会主席[8] - 部分人员辞任及委任于2023年7月1日生效[8] 矿场产量数据 - Ruashi矿场2023年分别生产31,787吨铜及2,207吨钴[3] - Kinsenda矿场2023年生产30,219吨含铜精矿，铜储量平均品位高于5%[3] - 2023年公司生产铜62,006吨，钴2,207吨[13][16] - 2023年公司刚果（金）矿场铜年产量较2022年高出4.3%，钴年产量较2022年大幅削减44%[22][23] - 2023年Ruashi矿场铜产量31787吨，较2022年增长5%；钴产量2207吨，较2022年减少44%[37] - 2023年Ruashi生产含铜量26,836吨的电解铜，较2022年的30,353吨下降12%[40] - 2023年Ruashi生产含钴量2,207吨的氢氧化钴，较2022年的3,961吨下降44%[41] - 2023年Kinsenda矿生产30,219吨铜含量精矿，较2022年的29,087吨增加4%[48][49][50] - 2023年公司生产约62,006吨铜（2022年约59,440吨），产量提高4%；生产约2,207吨钴（2022年约3,961吨），产量减少44% [101][102][103][104][106] - 2023年Ruashi矿场铜产量约31,787吨，较2022年的约30,353吨高5%；其中电解铜产量26,836吨，较2022年的30,353吨减少12% [102][103] - 2023年Kinsenda矿场铜产量约30,219吨，较2022年的约29,087吨高4%，因2023年入厂品位为4.44%，较2022年的4.25%高5% [102][103] 矿场销量数据 - 2023年铜销量较2022年下降8.1%，上半年钴销量创历史低位172吨，全年钴销售量达2114吨，略低于2022年销量一半[22][23] - 2023年Ruashi矿场铜销量27218吨，钴销量2114吨；2022年铜销量35150吨，钴销量4496吨[36] - 2023年公司出售约59,516吨铜（2022年约64,739吨），出售约2,114吨钴（2022年约4,496吨） [101][103] - 2023年铜销售量为59,516吨，较2022年的64,739吨减少；钴销售量为2,114吨，较2022年的4,496吨减少53%[109][110][112] - 2023年Ruashi矿场铜销量约27,218吨，较2022年的约35,150吨减少23%；Kinsenda矿场铜销量约32,298吨，较2022年的约29,589吨上升9%[110][112] - 2023年已出售铜59516吨，2022年为64739吨[137] 矿场收益数据 - 2023年公司全年收入63890万美元，股东应占亏损1160万美元[13][16] - 2023年Ruashi矿场铜收益217882千美元，钴收益39130千美元；2022年铜收益288524千美元，钴收益160910千美元[36] - Kinsenda矿场2023年铜收益2.175亿美元，较2022年的1.994亿美元上升9%，因销量增加9%[51][52] - 2023年公司铜销售收益为4.353亿美元，钴销售收益为3910万美元；2022年分别为4.879亿美元和1.609亿美元 [101][103] - 2023年铜销售收益为4.35335亿美元，较2022年的4.87907亿美元减少11%；钴销售收益为3910万美元，较2022年的1.6091亿美元减少76%[109][111][112][113] - 2023年采矿业务总收益为4.74465亿美元，较2022年的6.48817亿美元减少；贸易业务收益为1.64392亿美元，较2022年的2.32781亿美元减少29%；总收益为6.38857亿美元，较2022年的8.81598亿美元减少[109][115] 矿场价格数据 - 2023年上半年铜和钴价格持续下跌，下半年相对稳定，年末铜价回升至每吨8476美元，钴价跌至每磅13美元（每吨28660美元）[18] - 2022年3月和4月，铜价和钴价分别达到每吨10730美元和每磅39.75美元（每吨87634美元）[18] - 氢氧化钴支付率年初约60%，2023年年中以来降至50%多并维持至年底[18] - 2023年底铜价回暖至每吨8476美元，钴价走向五年最低水平每磅13.0美元（每吨28660美元），氢氧化钴价格系数从年初约60%跌至年中及余下时间的50%左右[19] - 报告日期前一周铜价涨至每吨9000美元，钴价近期停滞不前[21][23] - 2023年Ruashi矿场平均实现铜价8005美元/吨，平均实现钴价18510美元/吨；2022年分别为8208美元/吨、35790美元/吨[36] - 2023年平均实现铜价为每吨8,005美元，较2022年的每吨8,208美元减少3%[43][44] - 2023年平均实现钴价为每吨18,510美元，较2022年的每吨35,790美元下降48%[43][44] - Kinsenda矿场2023年平均实现铜价为每吨6733美元，2022年为每吨6738美元[51][52] - 2023年LME铜平均基准价为每吨8,483美元，较2022年的每吨8,815美元下跌4% [98] - 2023年MB钴平均价为每磅15.10美元（每吨33,290美元），较2022年的每磅30.36美元（每吨66,932美元）下降50% [98] - 2023年每 吨铜平均实现售价为7,315美元，较2022年的7,537美元减少3%；每 吨钴平均实现售价为18,510美元，较2022年的35,790美元下降[109] - 2023年LME铜平均基准价为每吨8,483美元，较2022年的每吨8,815美元减少4%；MB钴平均价为每磅15.10美元（每吨33,290美元），较2022年的每磅30.36美元（每吨66,932美元）下降50%[111][112][113] - 2023年MB氢氧化钴基准计价系数从2022年3月底的88%降至51% - 63%[111][113] 矿场项目进展 - Musonoi项目矿场寿命共16年[4] - Musonoi采选工程已进入收尾阶段，深加工工程全面启动在即[13][16] - 公司争取2024年年底Musonoi深加工项目全系统试车运行[14][16] - Musonoi项目总储量为606千吨铜、174千吨钴，平均品位0.9%，预计2024年末或2025年初投入运营[24][27] - Musonoi项目公司持股75%，资源量含108.5万吨铜、36.3万吨钴，储量含60.6万吨铜、17.4万吨钴[54][55] - Musonoi项目矿场开采期16年，地下项目处于建设阶段[54][55][57][58] - Musonoi项目多功能垂直竖井施工完成，深度685米[57][58] - Musonoi主斜坡道项目2023年3月竣工，建成超5000米通道[59] - 140米和400米水平排水泵站已完成建设并投入使用，540米水平排水泵站完成建设正进行设备安装[59] 矿场资源量与储量 - Ruashi矿场资源量含544千吨铜、69千吨钴，储量含262千吨铜、30千吨钴[34] - 2023年末公司矿产资源量含铜约4,474,000吨、含钴约432,000吨，较2022年末分别减少1.8%和1.1% [72] - 2023年末公司矿产储量含铜约1,048,000吨、含钴约203,000吨，较2022年末分别减少7.0%和1.5% [74] - Ruashi矿场铜及钴资源量和储量减少是因年内采矿耗减[72][74] - Kinsenda矿场铜资源量和储量减少是因年内采矿耗减[72][74] - Musonoi项目矿产资源模型和储量2023年无变化，因项目仍在开发中无采矿耗减[72][74] - 自2021年4月1日起，公司不再将Chibuluma南矿场（含Chifupu矿床）的资源量和储量纳入报告[72][74] - Lubembe项目未申报矿产储量[74] - Ruashi矿场（设计矿场境界范围内的氧化物及混合矿物）2023年末控制资源量吨数为890万吨，品位铜2.4%，钴0.2%，含铜金属量209千吨，含钴金属量19千吨；2022年末控制资源量吨数为1130万吨，品位铜2.2%，钴0.2%，含铜金属量251千吨，含钴金属量24千吨[75] - Ruashi矿场（设计矿场境界范围内的氧化物及混合矿物）2023年末推断资源量吨数为60万吨，品位铜2.2%，钴0.3%，含铜金属量13千吨，含钴金属量2千吨；2022年末推断资源量吨数为90万吨，品位铜1.8%，钴0.2%，含铜金属量15千吨[75] - Ruashi矿场（设计矿场境界范围内的氧化物及混合矿物）2023年末小计资源量吨数为950万吨，品位铜2.3%，钴0.2%，含铜金属量222千吨，含钴金属量21千吨；2022年末小计资源量吨数为1220万吨，品位铜2.2%，钴0.2%，含铜金属量267千吨，含钴金属量26千吨[75] - Ruashi矿场（氧化物堆及尾矿）2023年末控制资源量吨数为690万吨，品位铜1.5%，钴0.2%，含铜金属量103千吨，含钴金属量15千吨；2022年末控制资源量吨数为680万吨，品位铜1.5%，钴0.2%，含铜金属量105千吨，含钴金属量15千吨[75] - Ruashi矿场（设计矿场境界范围内的硫化物）2023年末探明资源量吨数为40万吨，品位铜2.6%，钴0.3%，含铜金属量10千吨，含钴金属量1千吨；2022年末探明资源量吨数为40万吨，品位铜2.6%，钴0.3%，含铜金属量9千吨[75] - Ruashi矿场（设计矿场境界范围内的硫化物）2023年末控制资源量吨数为530万吨，品位铜2.7%，钴0.3%，含铜金属量140千吨，含钴金属量18千吨；2022年末控制资源量吨数为530万吨，品位铜2.7%，钴0.3%，含铜金属量143千吨，含钴金属量16千吨[75] - Ruashi矿场（设计矿场境界范围内的硫化物）2023年末推断资源量吨数为60万吨，品位铜2.7%，钴0.3%，含铜金属量16千吨，含钴金属量2千吨；2022年末推断资源量吨数为60万吨，品位铜2.7%，钴0.3%，含铜金属量16千吨[75] - Ruashi矿场（设计矿场境界范围内的硫化物）2023年末小计资源量吨数为630万吨，品位铜2.7%，钴0.3%，含铜金属量166千吨，含钴金属量21千吨；2022年末小计资源量吨数为630万吨，品位铜2.7%，钴0.3%，含铜金属量169千吨，含钴金属量19千吨[75] - Ruashi矿场（设计矿场境界范围以外的氧化物及混合矿物－潜在可地下开采矿物）2023年末控制资源量吨数为150万吨，品位铜1.9%，钴0.2%，含铜金属量30千吨，含钴金属量4千吨；2022年末控制资源量吨数为160万吨，品位铜2.6%，钴0.3%，含铜金属量42千吨[75] - Ruashi矿场（设计矿场境界范围以外的氧化物及混合矿物－潜在可地下开采矿物）2023年末推断资源量吨数为20万吨，品位铜0.1%，钴0.1%，含铜金属量0千吨，含钴金属量0千吨；2022年末推断资源量吨数为20万吨，品位铜3.0%，钴0.3%，含铜金属量7千吨[75] - 2023年12月31日Ruashi矿场（设计矿场境界范围以外硫化物）控制资源量吨数为0.7百万吨，品位铜1.6%、钴0.5%，含金屬量铜11千吨、钴4千吨[76] - 2023年12月31日Musonoi项目（氧化物）探明资源量吨数为4.7百万吨，品位铜3.1%

公司基本信息 - [公司全称为金川集团国际资源有限公司，于开曼群岛注册成立，股份于联交所主板上市，股份代号为2362][80] - [公司控股股东为中国国有企业金川集团股份有限公司][80] - [公司间接非全资附属公司包括Chibuluma Mines plc、Kinsenda Copper Company SA、Ruashi Mining SAS等][80][81][82] - [公司间接全资附属公司包括金港源国际贸易有限公司、Jin Rui Mining Investment Limited、Metorex (Proprietary) Limited等][80][81] - [公司矿场包括赞比亚的Chibuluma南矿场、刚果（金）的Kinsenda矿场和Ruashi矿场等][80][81][82] - [公司未开发铜矿项目有刚果（金）的Lubembe项目，开发中铜钴矿项目有刚果（金）的Musonoi项目][81] - [公告日期为2024年3月22日，董事会包括两位执行董事、两位非执行董事和四位独立非执行董事][83] 财务业绩对比 - [2023年公司收益为638,857千美元，较2022年的881,598千美元有所下降，降幅约27.54%][2][11] - [2023年公司年内亏损10,670千美元，而2022年为溢利6,864千美元][2] - [2023年公司全面开支收入总额为 - 11,852千美元，2022年为7,953千美元][3] - [2023年公司基本及摊薄每股亏损均为0.09美分，2022年为0.01美分][5] - [2023年非流动资产为1,899,771千美元，较2022年的1,717,385千美元有所增加][6] - [2023年流动资产为270,611千美元，较2022年的312,143千美元有所减少][6] - [2023年流动负债为253,268千美元，较2022年的266,340千美元有所减少][6] - [2023年流动净资产为17,343千美元，较2022年的45,803千美元有所减少][6] - [2023年资产净值为1,149,768千美元，较2022年的1,166,090千美元有所减少][7] - [2023年销售铜收益为575,842千美元，销售钴收益为76,932千美元；2022年销售铜收益为696,224千美元，销售钴收益为296,485千美元][11] - [2023年公司除税前溢利为2702.4万美元，2022年为6113万美元][14] - [2023年公司就物业、厂房及设备确认之减值亏损拨回3740万美元，2022年为4216.6万美元][15] - [2023年公司财务成本为1300.5万美元，2022年为864.2万美元][17] - [2023年员工成本为4870.3万美元，2022年为5408.5万美元][19] - [2023年所得税开支为3769.4万美元，2022年为5426.6万美元][20] - [2023年公司拥有人应占每股基本及摊薄亏损为0.00092美元，2022年每股基本盈利为0.00008美元，摊薄盈利为0.000084美元][23] - [2023年公司普通股股东股息确认为320.6万美元，2022年为323.3万美元][24] - [2023年公司经营业务收益为6.389亿美元，较2022年减少28%][36] - [2023年来自采矿业务的铜收入为4.353亿美元，较2022年减少11%；钴收益为3910万美元，较2022年减少76%][39][40] - [2023年矿产品及金属产品贸易收益为1.644亿美元，较2022年减少29%][35][40] - [2023年公司采矿业务销售成本为3.741亿美元，较2022年减少27%；贸易成本为1.644亿美元，较2022年减少29%][42] - [2023年矿权使用费为2970万美元，较2022年的6690万美元减少][43] - [2023年公司经营毛利为7070万美元，较2022年增加3%][43] - [2023年集团录得除所得税后综合亏损1070万美元，2022年为综合溢利690万美元][54] - [2023年集团录得股东应占亏损1160万美元，2022年为股东应占溢利100万美元，转亏主因可收回增值税减值亏损等][54] - [2023年EBITDA为1.11912亿美元，2022年为1.11776亿美元，略有增长][59] - [2023年12月31日，集团银行结余及现金为8500万美元，2022年为8970万美元][61] - [2023年12月31日，集团总银行借款及银行透支为2.785亿美元，2022年为1.978亿美元][61] - [2023年12月31日，集团资产负债比率为32.4%，2022年为18.9%，上升因关联公司贷款及银行借款增加][62] - [2023年集团购买物业、厂房及设备2.362亿美元，2022年为9910万美元][64] - [2023年集团勘探及评估资产开支为67.2万美元，2022年为26万美元][64] - [2023年与Musonoi项目建设成本相关的资本开支为2.112亿美元，2022年为7550万美元][64] 业务板块情况 - [公司经营及可报告分部包括采矿业业务和矿产品及金属产品贸易][13] 产品产量与销售 - [2023年公司生产约62,006吨铜（2022年约59,440吨）及约2,207吨钴（2022年约3,961吨），出售约59,516吨铜（2022年约64,739吨）及约2,114吨钴（2022年约4,496吨），产生收益分别为435.3百万美元及39.1百万美元（2022年分别为487.9百万美元及160.9百万美元）][33] - [2023年公司铜产量约62,006吨，较2022年高4%；钴产量约2,207吨，较2022年减少44%][34] - [2023年公司售出含铜量约59,516吨，较2022年减少8%；售出含钴量约2,114吨，较2022年减少53%][38] - [Ruashi矿场2023年铜产量约31,787吨，较2022年高5%；Kinsenda矿场2023年铜产量约30,219吨，较2022年高4%][34] 成本与费用分析 - [采用25.2%（2022年：23.7%）的税前贴现率进行非流动资产减值评估，长期铜价为每吨约8700美元（2022年：8300美元）][15] - [2023年财务业绩较2022年回落，主要因铜钴价格下跌、成本上涨等因素，部分被物业等减值亏损拨回抵销][32] - [2023年伦金所铜平均基准价为每吨8,483美元，较2022年下跌4%；金属导报钴平均价为每磅15.10美元，较2022年下降50%][32] - [财务成本由2022年的860万美元增加37%至2023年的1300万美元，因市场利率上升及借款增加所致][44] - [利息开支总额（资本化前）由2022年的1460万美元增加108%至2023年的3030万美元，因借款增加和市场利率上升][44] - [销售及分销成本由2022年的3630万美元减少15%至2023年的3110万美元，因Ruashi矿场钴销量下降被Kinsenda矿场铜销量上升抵消][52] - [行政开支由2022年的1040万美元减少26%至2023年的770万美元，因2023年实施有效成本控制][53] - [2023年所得税开支为3770万美元，2022年为5430万美元，2023年较高因刚果金收益确认的永久差额和不可扣税开支][53] - [C1现金成本从2022年的每吨4634美元上升2%至2023年的每吨4705美元，因钴收益减少等因素][57] 资产与负债详情 - [2023年非流动资产中购买物业、厂房及设备之订金为8,997千美元，2022年为16,502千美元；向附属公司非控股股东预付矿权使用费为9,538千美元，2022年为10,674千美元等][25] - [2023年流动资产中按公平值计入损益之金融资产临时定价安排下之贸易应收款项为43,599千美元，2022年为65,829千美元；按摊销成本计量之金融资产其他应收款项为4,783千美元，2022年为8,648千美元等][25] - [2023年按公平值计入损益之金融负债临时定价安排下之贸易应付款项为55,590千美元，2022年为102,810千美元；按摊销成本计量之金融负债应付采矿支出为12,921千美元，2022年为17,111千美元等][28] - [2023年已订约但未于综合财务报表拨备之物业、厂房及设备工程、矿产权以及勘探及评估资产之资本开支为219,702千美元，2022年为77,955千美元][31] - [2023年12月31日，临时定价安排下之贸易应收款项1,792,000美元已逾期并计入按公平值计入损益之金融资产内，2022年为6,548,000美元][27] 股息分配 - [公司董事建议派付2023年末期股息每股普通股0.2港仙，总额约2500.4万港元，相当于约320.6万美元][21][22] - [董事建议派付2023年末期股息每股0.2港仙，合共约2500.4万港元，与2022年相同，有待公司应届股东大会批准][73] 市场情况 - [2023年底伦金所铜价收报每吨8479美元，年初开盘价为每吨8530美元][67] - [金属导报钴基准价下滑约67%，由2022年4月底每磅39.75美元跌至2023年12月底每磅13美元；氢氧化钴基准计价系数由2022年4月底88%降至2023年12月底的53%][69] - [2023年刚果（金）一座大型矿山增产带来额外供应增长，钴市场供过于求，价格回升缓慢；长期看钴需求基本面强劲，预计短期仍会小幅增长][70] 项目进展 - [公司拥有处于进阶开发阶段的Musonoi项目和勘探阶段的Lubembe项目的控制权，两个项目均位于刚果（金）][34] - [公司短期重点是兴建位于刚果（金）科卢韦齐市的Musonoi铜钴矿，该项目2023年建设进展良好][71] 人员情况 - [截至2023年12月31日，公司拥有1744名长期员工（2022年12月31日为1598名）及3738名承包商雇员（2022年12月31日为4050名）][72] 审核与合规 - [公司审核委员会已审阅集团所采纳之会计原则及准则，以及2023年度内部控制、财务申报事宜及持续关连交易][74] - [德勤•关黄陈方会计师行将初步公告中集团2023年度综合财务状况表等数字与经审核综合财务报表数额比较，认为两者相符][75] - [公司已采纳上市规则附录C3所载标准守则作为董事买卖公司证券的自订行为守则，2023年度董事遵守规定准则][76] - [公司2023年度采纳企业管治守则原则，但董事会主席程永红因事未出席2023年5月24日股东大会，偏离守则条文第F.2.2条][77] 其他事项 - [截至2022年12月31日止年度，公司以约83,437,000港元（相当于约10,697,000美元）购回107,791,000股股份并注销][30] - [公司向客户提供5日至30日信贷期，购买货品信贷期介乎0至90日不等][25][29] - [2023年无重大收购或出售附属公司、联营公司及合资企业][63] - [2023年集团确认2900万美元的可收回增值税之减值亏损，基于对回收可能性的严格评估][48] - [2023年集团位于刚果（金）的附属公司录得汇兑亏损1140万美元，因刚果法郎兑美元汇率大幅下跌][49] - [2022年6 - 12月，全资附属公司回购并注销1.07791亿股普通股，发行在外普通股从126.09873051亿股减至125.02082051亿股][60] - [公司于2013年11月收购Jin Rui（连同Metorex集团）全部股本权益，总代价12.9亿美元][76]

矿山业务 - 本集团的矿业业务包括两个运营矿山Ruashi矿山和Kinsenda矿山[4] - Ruashi矿山是露天氧化铜和钴矿，位于刚果（金）上加丹加省卢本巴希[5] - Ruashi矿山的产品包括铜阳极、钴氢氧化物和铜钴精矿[5] - Ruashi矿场2023年上半年的铜产量为14,357吨，较2022年上半年下降8%[8] - Ruashi矿场2023年上半年的鈷产量为1,364吨，较2022年上半年下降48%[9] - Ruashi矿场2023年上半年生产的含铜电解铜为13,145吨，较2022年上半年下降15%[10] - Ruashi矿场2023年上半年处理的入廠浸出液为605,449吨，较2022年上半年下降18%[11] - Ruashi矿场2023年上半年处理的外购矿石为12,785吨，较2022年上半年下降81%[12] - Ruashi矿场2023年上半年的平均铜入廠品位为2.56%，较2022年上半年提高2%[13] - Ruashi矿场2023年上半年的铜回收率为84.87%，较2022年上半年提高1%[13] - Ruashi矿场2023年上半年的鈷回收率为53.23%，较2022年上半年下降26%[14] - Ruashi矿场2023年上半年共採出805,136吨矿石，较2022年上半年下降28%[15] - Ruashi矿场2023年上半年处理的混合矿石为65,262吨，生产了7,301吨铜鈷精矿和57,961吨低品位氧化物尾矿[22] - 2023年上半年，Kinsenda矿产生的铜精矿量为15,843吨，比2022年上半年的13,235吨增加了20%[31] - Kinsenda矿2023年上半年的平均实现铜价为每吨7,027美元，较2022年上半年的7,467美元下降了6%[36] - Kinsenda矿2023年上半年的铜收益为1.283亿美元，比2022年上半年的0.9178亿美元增加了40%[35] - Kinsenda矿2023年上半年的资本支出为9.1百万美元，其中包括东部矿体开发，地下排水相关支出为1.9百万美元[38] - Kinsenda矿建造了第二条斜坡道，开发东部矿体资源，东部矿体开发支出为1.4百万美元，西部矿体持续开发支出为1.9百万美元[39] - Musonoi项目位于刚果（金）科卢韦齐北部外围，是一个棕地铜钴项目，资源量分别为1,085千吨铜和363千吨钴[41] - 矿产资源符合SAMREC规范，具有足够规模支持采矿项目[42][44] - 地下项目正在按计划进行建设，包括主斜坡道、多功能垂直豎井和三口通風井[46] - 主斜坡道项目已于2023年3月完成，总建设工程超过5000米[48] - 140米水平排水泵站已建成并处于测试阶段，400米水平排水泵站建设已开始[49] 金属价格 - 2023年1H，铜的平均基准LME价格为每吨8,704美元，较2022年1H的9,756美元下降11%[75] - 2023年1H，金属导报鈷的平均价格为每磅15.45美元（每吨34,061美元），较2022年1H的每磅36.68美元（每吨80,865美元）下降58%[76] - 2023年上半年，金属导报鈷平均价格为每磅15.45美元（每吨34,601美元），较2022年上半年的36.68美元（每吨80,865美元）下降58%[94] 销售与收入 - 2023年上半年，本集团的铜产量较2022年上半年增长5%至约30,200吨[80] - 2023年上半年，Kinsenda矿的铜产量较2022年上半年增长20%，达到约15,843吨[80] - 2023年上半年，本集团的贸易部门通过铜阳极和氢氧化钴商品交易录得了1.076亿美元的营业额[85] - 2023年上半年，本集团的矿业业务铜收入为2.21亿美元，较2022年上半年减少6%[92] - 2023年上半年，本集团的矿业业务鈷收益为-1.5百万美元，较2022年上半年大幅下降[93] - 2023年上半年，金属导报鈷销售量约为172吨，实现约3.6百万美元的收入[95] - 2023年上半年，外部采购商品的贸易收入从2022年上半年的174.1百万美元下降38%，至107.6百万美元[97] - 2023年上半年，本集团採礦业务的销售成本为177.9百万美元，较2022年上半年的207.0百万美元减少14%[100] - 2023年上半年，本集团的毛利从2022年上半年的123.4百万美元下降至28.4百万美元，降幅为77%，主要由于铜和鈷价格下跌以及鈷产品销售延迟[105] 财务状况 - 2023年上半年，金川集团的利息开支总额由2022年上半年的5.4百万美元增加至11.0百万美元，增幅为104%[108] - 2023年上半年，金川集团的财务收入为1,634千美元，财务成本为2,901千美元，净财务成本为2,901千美元[108] - 2023年上半年，金川集团的其他收入主要包括融资租赁协议下的礦权使用费收入为1,070千美元，净汇兑损失为16,269千美元[109] -

股份激励计划目的 - [股份激励计划目的是奖励合资格人士对集团利益的贡献及持续努力][2] 合资格人士范围 - [合资格人士包括集团成员公司董事（非独立非执行董事）和主要人才][3] 股份数量限制 - [根据股份激励计划授出业绩股份归属时，可能配發及發行及或購買的业绩股份总数以2015年6月2日已发行股份总数10%为限，即435,075,305股][4] - [根据股份激励计划授出业绩股份归属时可能发行的最大股份总数，连同其他长期激励计划相关未归属股份总数，合共最多不得超過已发行股份总数的30%][4] - [2022年年报日期，股份激励计划项下可供发行股份数量为435,075,305，约占公司该日已发行股份的3.48%][4] - [若12个月内向合资格人士授出股份总数超已发行股份总数1%，需获股东批准等条件才可授出业绩股份][5] 归属相关规定 - [董事会可厘定激励股份归属标准、条件或期间][6] 获授股份情况 - [获授业绩股份者无需付款及缴付购买价][7] 计划有效期及实施情况 - [股份激励计划自2015年6月2日起至2025年6月1日止有效，可由董事会提早终止，2022年年报日期尚余约两年一个月][7] - [自采纳日期起，公司未根据股份激励计划授予任何股份奖励][7]

整体财务业绩变化 - 2023年上半年收益为327,112千美元，2022年同期为539,423千美元，同比下降39.36%[2] - 2023年上半年期内亏损为10,038千美元，2022年同期溢利为67,090千美元[2] - 2023年上半年本公司拥有人应占期内亏损为12,501千美元，2022年同期溢利为49,125千美元[4] - 2023年上半年每股基本亏损为0.10美分，2022年同期每股基本盈利为0.39美分[4] - 2023年上半年公司财务业绩回落，主要因铜钴商品价格下跌、钴产品销售延迟等因素[31] - 2023年上半年公司经营业务收益为327.1百万美元，较2022年上半年减少39%[35] - 2023年上半年公司录得除所得税后亏损1000万美元，股东应占亏损为1250万美元，而2022年上半年分别为溢利6710万美元和4910万美元[52] - 2023年上半年EBITDA为40,196千美元，低于2022年上半年的148,501千美元[57] 资产负债相关变化 - 2023年6月30日非流动资产为1,780,111千美元，2022年12月31日为1,717,385千美元，增长3.65%[5] - 2023年6月30日流动资产为394,168千美元，2022年12月31日为312,143千美元，增长26.28%[5] - 2023年6月30日流动负债为324,739千美元，2022年12月31日为266,340千美元，增长21.93%[5] - 2023年6月30日流动资产净值为69,429千美元，2022年12月31日为45,803千美元，增长51.58%[5] - 2023年6月30日非流动负债为697,395千美元，2022年12月31日为597,098千美元，增长16.80%[6] - 2023年6月30日资产净值为1,152,145千美元，2022年12月31日为1,166,090千美元，下降1.19%[6] - 2023年6月30日贸易及其他应收款项为103,303千美元，2022年12月31日为86,665千美元[23] - 2023年6月30日贸易应收款项三个月内为73,728千美元，一年以上为113千美元；2022年12月31日三个月内为65,766千美元，一年以上为63千美元[24] - 2023年6月30日临时定价安排下逾期贸易应收款项为3,692,000美元，2022年12月31日为6,548,000美元[24] - 2023年6月30日贸易及其他应付款项为230,917千美元，2022年12月31日为176,947千美元[25] - 2023年6月30日贸易应付款项三个月内为111,386千美元，四至六个月为804千美元；2022年12月31日三个月内为102,478千美元，四至六个月为332千美元[26] - 2023年6月30日银行结馀及现金为129.0百万美元，高于2022年12月31日的89.7百万美元[59] - 2023年6月30日总银行借款及银行透支为266.1百万美元，高于2022年12月31日的197.8百万美元[59] - 2023年6月30日关联公司贷款为152.6百万美元，高于2022年12月31日的112.1百万美元[60] - 2023年6月30日资产负债比率为25.1%，高于2022年12月31日的18.9%[60] 业务线收益变化 - 2023年上半年销售铜收益320,973千美元，2022年为380,523千美元；销售钴收益17,513千美元，2022年为185,149千美元[11] - 2023年上半年向合约客户销售矿产品及金属产品收益338,486千美元，2022年为565,672千美元；临时定价调整净额为(11,374)千美元，2022年为(26,249)千美元[11] - 2023年上半年公司采矿业务铜收益为221.0百万美元，较2022年上半年减少6%[32][38] - 2023年上半年公司采矿业务钴收益为 - 1.5百万美元，2022年上半年为130.8百万美元[32][39] - 2023年上半年公司贸易分部营业额为107.6百万美元，较2022年上半年减少38%[34][39] 业务线业绩变化 - 2023年上半年采矿业务分部业绩为(3,284)千美元，矿产品及金属产品贸易为775千美元，总计除税前亏损(6,409)千美元；2022年上半年采矿业务分部业绩为102,658千美元，矿产品及金属产品贸易为220千美元，总计除税前溢利101,139千美元[14][15] 其他收支变化 - 2023年上半年汇兑亏损净额为(16,269)千美元，2022年为(158)千美元；矿权使用费收入为1,070千美元，2022年为1,659千美元[16] - 2023年上半年除税前亏损已扣除物业、厂房及设备折旧34,664千美元、使用权资产折旧383千美元、矿产权摊销8,657千美元、存货减值亏损10,000千美元；2022年分别为30,856千美元、392千美元、12,623千美元、125千美元[17] - 2023年上半年所得税开支中，刚果（金）企业所得税6,190千美元，赞比亚企业所得税285千美元，递延税项3,629千美元；2022年分别为38,749千美元、344千美元、34,049千美元[18] - 2023年上半年财务成本由2022年上半年的410万美元增加11%至450万美元，利息开支总额（资本化前）由540万美元增加104%至1100万美元，Musonoi项目贷款增加1.26亿美元[44] - 2023年上半年公司因刚果法郎兑美元汇率大幅下跌，位于刚果（金）的附属公司录得汇兑亏损1680万美元[47] - 2023年上半年公司根据融资租赁协议录得矿权使用费收入110万美元，较2022年上半年的170万美元减少，承租人生产及售出约1666吨铜，较2022年上半年的1843吨减少[48] - 2023年上半年销售及分销成本由2022年上半年的1540万美元减少9.5%至1390万美元[50] - 2023年上半年行政开支由2022年上半年的500万美元减少39%至300万美元，所得税开支为360万美元，较2022年上半年的3400万美元减少[51] 税率变化 - 毛里求斯、南非、赞比亚及刚果（金）2023年企业所得税率分别为15%、28%、30%及30%，2022年赞比亚为35%[19] 股息情况 - 2023年中期已获股东批准支付截至2022年12月31日止年度末期股息约3,206,000美元，2022年为3,233,000美元；2023年上半年无派付或宣派股息[20] - 董事会决定不就截至2023年6月30日止六个月宣派任何中期股息（截至2022年6月30日止六个月：无）[71] 股本情况 - 法定股本于2022年1月1日、2022年12月31日、2023年1月1日及2023年6月30日均为20,000,000,000股，金额为200,000千港元；已发行及缴足股本于2023年6月30日为12,502,082,051股，金额为125,021千港元[27] 可换股证券情况 - 2013年公司发行本金总额为1,085,400,000美元可换股证券，公平值为1,089,084,000美元[28] - 2018年多名投资者将本金总额为996,938,000美元可换股证券转换为普通股，公司配發及發行7,776,120,000股普通股，佔扩大后已发行股份数目约61.66%，转换后可换股证券尚未偿还本金总额减至88,462,000美元[28][29] - 2023年6月30日及2022年12月31日可换股证券数目为690,000,000，金额为88,462千美元[30] - 多名投资者按换股价每股股份1.00港元将本金总额为996,938,461美元的永久次级可换股证券转换为换股股份[76] 资本开支情况 - 2023年6月30日已订约但未拨备的资本开支为83,539千美元，2022年12月31日为77,955千美元[30] - 截至2023年6月30日止六个月，购买物业、厂房及设备94.2百万美元，高于2022年上半年的45.6百万美元[62] - 截至2023年6月30日止六个月，勘探及评估资产开支为182,000美元，高于2022年上半年的23,000美元[62] - 截至2023年6月30日止六个月，Musonoi项目建设成本相关资本开支为84.0百万美元，高于2022年上半年的30.7百万美元[62] 产品产量与销售情况 - 2023年上半年公司生产约30,200吨铜和约1,364吨钴，较2022年上半年分别增长5%和减少48%[32][33] - 2023年上半年公司出售约29,324吨铜和约172吨钴，较2022年上半年分别增长8%和减少92%[32][37] - 2023年上半年Ruashi矿场铜产量约14,357吨，较2022年上半年低8%；Kinsenda矿场铜产量约15,843吨，较2022年上半年高20%[33] - 2023年上半年已出售銅29,324噸，高于2022年上半年的27,148噸[54] 成本情况 - 2023年上半年公司采矿业务销售成本为17790万美元，较2022年上半年的20700万美元减少14%[41] - 2023年上半年矿石采购开支由2022年上半年的6520万美元减至130万美元，冶炼成本增加15%，确认钴产成品库存减值亏损1000万美元[41] - 2023年上半年矿产品及金属产品贸易成本为10770万美元，较2022年上半年的17400万美元减少[42] - 2023年上半年矿权使用费由2022年上半年的3500万美元减至1310万美元，经营毛利由12340万美元减少77%至2840万美元[43] - 2023年上半年C1现金成本为150,019千美元，每噸銅的C1現金成本为5,116美元，较2022年上半年的48,090千美元和1,771美元大幅上升[54][55] 市场价格与需求情况 - 2023年上半年伦金所铜平均基准价为每吨8,704美元，较2022年上半年下跌11%[31] - 2023年上半年金属导报钴平均价为每磅15.45美元，较2022年上半年下降58%[31] - 标普全球预测，若2050年前实现碳中和，铜的长远需求将达每年约53百万吨，是目前水平的两倍以上[66] - 金属导报钴基准价下滑约59%，从2022年4月底每磅39.75美元（每吨87,634美元）跌至2023年6月底每磅14.25美元（每吨31,416美元）[66] - 金属导报氢氧化钴基准计价系数由2022年4月底87%降至2023年6月底的63%[67] - 2023年上半年新能源汽车销量为370万辆，同比增长近44%[68] - 分析师预测，钴需求自2022年至2030年将增加一倍多，达至约388,000吨[68] 人员情况 - 2023年6月30日，公司拥有1,590名（2022年12月31日：1,598名）长期员工及4,452名（2022年12月31日：4,050名）承包商雇员[70] 公司治理与公告情况 - 公司已按照上市规则╱企管守则条文成立审核委员会，由一名执行董事及三名独立非执行董事组成[71] - 公司截至2023年6月30日止六个月之未经审核的中期财务报表及中期报告已经审核委员会审阅[71] - 截至2023年6月30日止六个月，公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回公司任何上市证券[74] - 公司于2023年8月18日发布公告[80] - 公告日期董事会包括两位执行董事、两位非执行董事以及四位独立非执行董事[80] - 股份每股面值为0.01港元[80] 矿区位置情况 - Chifupu矿床位于Chibuluma南矿场西南约1.7公里[76]

生产情况 - Ruashi Mine在2022年生产了30,353吨铜和3,961吨钴[4][9] - Kinsenda Mine在2022年生产了29,087吨含铜精矿[5][10] - Musonoi Project的总矿山寿命为19年[6][12] 全球经济影响 - 2022年，全球经济遭遇一系列严重冲击，包括新冠肺炎疫情和乌克兰战争[20] 公司业绩 - JCI全年生产銅59,440噸，鈷3,961噸，实现收入88,160万美元，同比增长5.97%[22] 市场价格波动 - 2022年第一季度，铜价创下历史新高，每吨达到10,700美元，钴价在四月份达到近年高点约40美元每磅[32] - 2022年第二季度，新冠肺炎在中国大陆蔓延，美元升值，全球加息，乌克兰-俄罗斯战争引发市场不确定性，导致大宗商品需求下降，铜和钴价格单季度分别暴跌20%和19%[34] - 2023年第一季度，铜价反弹6%，达到每吨9,000美元，全球各国政府推出激励计划振兴经济，将推动基础设施项目启动，铜作为建筑和基础设施关键材料将受益[43] 市场供应情况 - 全球铜市场供应吃紧，伦敦金属交易所铜库存保持低位，智利和秘鲁两大铜生产国的供应中断，导致供应不足[45] - 巴拿马政府暂停了Cobre Panama铜矿场的装货许可，导致其自2023年2月起停止加工[47] - 刚果（金）政府暂停了一家主要矿山的铜和钴出口，并要求重新审视历史股东协议和权利金结构[48] - 长期预测铜的供应将保持紧张，智利和秘鲁提出对矿工征收新税，阻止了对这两个主要铜矿国家的进一步投资[49] 项目进展 - Musonoi铜钴项目的建设全速进行，总储量为606千吨铜和174千吨钴，平均钴品位为0.9%，Musonoi项目将进一步提高公司的铜和钴产量[52] - 地质和采矿工程团队重新设计了Ruashi矿山的采矿区域，延长了Ruashi矿山的寿命，Kinsenda矿山的冶金团队进一步提高了处理能力和日产量[54] 资金和贷款 - 公司成功与CDBC达成了3.5亿美元、为期10年的长期贷款协议，用于新Musonoi项目的建设，已从该协议中提取了1.2亿美元[55] 项目建设 - Musonoi项目正在进行勘探钻探计划，地球化学分析尚未完成[115] - Lubembe项目的勘探项目已完成加密钻探计划，资源量为1,909千吨铜[117] - Chibuluma南矿场（包括Chifupu矿床）和加工厂已于2020年12月出租给独立第三方，租期为5年[125]