财务数据关键指标变化 - 2024年公司收益为18.59亿元，2023年为15.85亿元，2022年为13.28亿元，2021年为8.48亿元[14] - 2024年公司毛利为7.46亿元，2023年为5.55亿元，2022年为5.05亿元，2021年为1.73亿元[14] - 2024年公司年内亏损为22.20亿元，2023年为6.55亿元，2022年为8.41亿元，2021年为18.25亿元[14] - 2024年公司持续经营业务经调整利润为2979.5万元，2023年经调整亏损为2.77亿元，2022年为3.68亿元，2021年为9.53亿元[14] - 2024年公司总收入为人民币1,859.0百万元，同比增长17.3%[16][18] - 2024年公司毛利为人民币746.4百万元，同比增长34.6%，毛利率提升5.2个百分点[16][18] - 2024年公司经调整净利润（非国际财务报告准则计量）达人民币29.8百万元[16][18] - 2024年国际业务收入较上年同期增长27.9%，占总收入比例达8.5%[21][23] - 2024年公司总收入达18.59亿元，同比增长17.3%[39][41] - 2024年零售核心服务云收入从2023年的12.987亿元增长39.3%至18.095亿元[39][41] - 2024年公司经调整持续经营业务利润达2980万元[39][41] - 截至2024年12月31日，公司净资产转正[39][41] - 公司报告年度收益从2023年的人民币15.854亿元增加17.3%至人民币18.590亿元，主要来自零售核心服务云服务[115][116] - 2024年零售核心服务云收益为人民币18.095亿元，占比97.3%；2023年为人民币12.9873亿元，占比81.9%[117] - 2024年操作系统收益为人民币7.8629亿元，占比42.3%；2023年为人民币6.80043亿元，占比42.9%[117] - 2024年AIoT解决方案收益为人民币10.23218亿元，占比55.0%；2023年为人民币6.18687亿元，占比39.0%[117] - 公司零售核心服务云解决方案收益从2023年的人民币12.987亿元增加39.3%至报告年度的人民币18.095亿元[120][121] - 2024年按抽佣模式的操作系统收益为人民币3.51164亿元，占比19.4%；2023年为人民币4.31769亿元，占比33.2%[123] - 2024年按订阅模式的AIoT解决方案收益为人民币9.64751亿元，占比53.3%；2023年为人民币5.16472亿元，占比39.7%[123] - 公司电子商务服务云业务收益从2023年的人民币3亿元减少98.6%至报告年度的人民币430万元[126][128] - 定制、实施、软件开发及维护等收益从2023年的1.585亿元增至2024年的1.933亿元[129] - AIoT解决方案下抽佣收益从2023年的6610万元降至2024年的4630万元[129] - AIoT解决方案下产品销售额从2023年的3620万元降至2024年的1210万元[129] - 其他业务分部收益从2023年的 - 1340万元增至2024年的4520万元[130][133] - 2023 - 2024年中国内地收益分别为14.621亿元和17.014亿元，占比分别为92.2%和91.5%[132][134] - 2023 - 2024年海外市场收益分别为1.233亿元和1.576亿元，占比分别为7.8%和8.5%[136][137] - 2024年亚洲（不含中国内地）收益1.54845亿元，占比8.4%；欧洲收益278.1万元，占比0.1%[139] - 2023年亚洲（不含中国内地）收益1.22594亿元，占比7.7%；欧洲收益6.67万元，占比少于0.1%[139] - 2024年总收益18.59002亿元，2023年为15.85357亿元[139] - 公司2024年营收成本为11.12626亿元，较2023年的10.30656亿元增加8.0%[146][148] - 2024年毛利为7.464亿元，较2023年的5.547亿元增加34.6%，毛利率从35.0%提升至40.1%[147][149] - 2024年外包及其他劳工成本为8.56477亿元，占比46.1%，较2023年的4.65496亿元大幅增加[142] - 2024年物流成本为0，2023年为2.33454亿元，占比14.7%[142] - 零售核心服务云解决方案2023年和2024年毛利率分别为41.7%和40.3%[151][152] - 电子商务服务云解决方案2023年和2024年毛利率分别为10.3%和39.9%[154][157] - 其他业务2023年总亏损1790万元，2024年毛利为1580万元[155][158] - 2023年其他收益净额为1.155亿元，2024年其他亏损净额为1.026亿元[156][159] - 按公允价值计入损益的金融资产公允价值变动从2023年的4380万元降至2024年的 - 1.439亿元[156][159] - 2024年操作系统和AIoT解决方案毛利率较2023年上升，但零售核心服务云整体毛利率下降[151][152] - 销售及营销开支从2023年的1.509亿元减少38.8%至报告期的9240万元，推广及营销活动开支从4800万元降至1300万元，雇员福利开支从8090万元降至5550万元[161][163] - 一般及行政开支从2023年的2.594亿元增加18.7%至报告期的3.08亿元，主要因外包及劳工成本和专业服务费增加[164][166] - 研发开支从2023年的5.209亿元减少20.8%至报告期的4.128亿元，雇员福利开支从4.73亿元降至3.758亿元，云服务成本下降[167][169] - 净融资成本从2023年的1330万元减少66.5%至报告期的450万元，主要因可转换债券衍生部分公允价值变动减少和终止确认收益，部分被银行贷款利息增加和外汇收益减少抵消[170][172] - 可转换可赎回优先股公允价值变动在报告期为 -22.757亿元，2023年为 -4.762亿元，因公司估值变动，IPO后不再确认[171][173] - 公司报告年度持续经营业务年内亏损24.534亿元，2023年为7.49亿元[174][176] - 2023年和报告年度支付处理服务收益分别为3.61亿元和1.47亿元，毛利分别为 - 0.47亿元和0.29亿元[175][177] - 2024年和2023年收益分别为4.1781亿元和16.4334亿元，毛利分别为3.9271亿元和15.7782亿元[179] - 2024年和2023年已终止经营业务年内利润分别为2.33134亿元和0.93548亿元[179] - 2023年和报告年度公司分别录得税项收益0.33亿元和0.1亿元[180][182] - 公司年度亏损从2023年的6.554亿元增加238.7%至报告年度的22.203亿元[181][183] - 2024年来自持续经营业务的年内亏损为2453410千元人民币，2023年为748987千元人民币[191] - 2024年以权益结算的以股份为基础的付款开支为19257千元人民币，2023年为13620千元人民币[191] - 2024年可转换可赎回优先股的公允价值变动为2275701千元人民币，2023年为476160千元人民币[191] - 2024年股权投资公允价值变动为143915千元人民币，2023年为 - 43356千元人民币[191] - 2024年上市开支为44332千元人民币，2023年为25859千元人民币[191] - 2024年来自持续经营业务的经调整利润为29795千元人民币，2023年经调整亏损为276704千元人民币[191] - 公司以调整后资产负债率监控资本结构，2024年12月31日约为61.4%，2023年12月31日约为70.3%[200] 各条业务线表现 - 2024年公司融合AI技术的零售核心服务云迈入3.0阶段，推出十大创新应用[24][26] - 2024年零售核心服务云解决方案进入3.0阶段[45] - 公司推出多款AI Agent产品，其中AI补货系统获2024年第七届鼎革奖年度AI场景应用创新奖[46] - 自2022年起探索GenAI在零售场景应用，目前AI产品已接入DeepSeek并完成本地化部署[46] - 2024年零售核心服务云解决方案升级至3.0版本[47] - AI补货系统在2024年获年度AI场景应用创新奖[48] - AI出清2024年在超200家物美门店落地，为物美集团带来超100万元年利润增长[50] - AI客服上线后在线解决率达80%[50] - AI质检实现全量检核，取代原2% - 5%的人工抽检率，抽检准确率超99%[50] - AI巡检部分场景降低70%人工巡检成本，任务整改率超98%[52] - 大润发首店2024年11月使用智能机器人清洁服务，实现降本5%[54] - 仓储机器人解决方案实现入库、高位存货等动作自动化，提高工作效率[54] - Dmall Solution 3.0推出轻餐饮平台、公域平台链接、业财一体化平台和人力资源管理升级等功能[57] - 2024年集团新签约多个AIoT客户，包括老邻居便利店、寿康永乐、四川宏远等[60][62][64] - 智能防损解决方案由AI防盗损、智慧安防和远程值守构成，可降低零售商品损失和运营成本[65][66] - 智能商品补货解决方案采用AI数据算法，可自动触发缺货警报并指导员工补货，提升商超整体运营效率[68][70] - 智能收银解决方案集成收银模块，帮助物美集团、麦德龙集团等商家实现收银员效率的可视化监控[69] - AIoT解决方案围绕“人、货、场”展开，包括智慧提效、智能安防和智慧能效与设备等解决方案[59][61] - 智能安防系统借助物联网技术推动零售安防智能化变革，提高安全效率并降低运营成本[65][66] - 远程监控系统实现24/7无人零售的远程管理，帮助商家增加销售收入并降低运营成本[65][66] - 智能配送解决方案聚合配送日均单量超15万，业务覆盖全国400多个城市，日调用骑手超1万，生鲜直配和全城配项目在2024年底占C端整体线上订单的18.39%，为重百超市年度降本超50万元[73][74] - 智能包裹分拣解决方案可提高整体商品分拣效率，降低拣货成本[76][78] - 智慧能效解决方案能帮助企业降低能源成本，提升管理效率[77][78] 各地区表现 - 2024年公司业务覆盖10个国家和地区，服务客户数量达591家[16][18] - 2024年海外业务收入达人民币157.6百万元，同比增长27.9%[16][18] - 2024年公司与胖东来等达成合作，拓展中国市场客户[20][22] - 2024年公司与DFI Retail Group等国际知名零售客户合作，布局国际市场[21][23] - 公司业务遍布10个国家及地区，包括中国内地、香港、澳门、柬埔寨等[86] - 公司与知名国际零售客户如DFI Retail集团、SM集团及麦德龙集团开展业务合作[86] - 公司为东南亚市场领先的健康与美容零售商Guardian品牌提供全面系统支持[88][91] - 2024年公司为香港7 - Eleven和万宁部署综合收银、门店管理和仓库管理系统[85] - 2024年末，公司与菲律宾SM集团合作，助其成功上线收银和店铺管理系统，双方将深化合作[89][92] - 公司与广东赛壹便利店开创“小食堂”新业态，对接抖音功能从被动推广转为主动推广[102] - 公司与双汇发展缔结全场景零售操作系统战略联盟，打造“全球食品行业数智化转型灯塔工程”[102] - 公司与哈尔滨秋林里道斯共建“传统食品产业直销数智化转型示范工程”[102] - 公司与四川宏远新增运输管理系统合作，装車效率和交接效率均提高10%[103][105] - 公司与寿康永乐增加合作模块，上线产品的店铺年度累计节省店長工時价值达43.9万元[104][105][106][107] - 公司为华中科技大学校园连锁超市和电商业务提供零售数智化解决方案[106][108] 管理层讨论和指引 - 公司将在2025年抓住机遇，探索AI与零售深度融合创新模式[28][29] - 未来公司将聚焦AI零售领域，推动新技术在零售全流程创新应用[110] - 公司预计AI agent将迎来爆发式增长，将聚焦AI零售领域开展创新实践[112] - 公司将强化中国市场领导地位，推进全球化战略，携手胖东来等行业

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - Dmall 2024 财年总收入同比增长 17%达 186 亿元，调整后净利润 2.98 亿元，较 2023 财年改善并超预期，未来聚焦 AI 零售，管理层预计 2025 财年总收入同比增长 15 - 20%并扩大利润率，虽下调 2025 - 2026 财年收入预测，但基于行业重估和 AI 零售潜力上调目标价至 16.00 港元 [1] 各部分总结 零售核心服务云计算解决方案 - 2024 财年零售核心服务云解决方案营收同比增长 39%至 18.1 亿元，其中操作系统收入同比增长 16%至 7.86 亿元，净增客户 46 家达 370 家；AIoT 解决方案收入同比增长 65%至 10.2 亿元，2024 年净美元保留率 114%，收购若干关键账户客户 [2] 人工智能零售 - Dmall 推出多个 AI 智能代理产品，AI 清仓 2024 年在 Wumei 旗下超 200 家门店部署，创造超 100 万元年度利润增量，AI 客户服务降低劳动力成本，保持 80%高用户满意度和在线解决率，AI 零售产品财年 24 未产生有意义收入贡献，但长期潜力乐观 [2] 利润率与盈亏情况 - GPM 从 2023 年的 35.0%提升至 2024 年的 40.1%，调整后净利率从 2023 年的 -14.7%上升至 2024 年的 1.6%，预计 FY25E 净利率进一步上升 [3] 收益摘要 |指标|FY23A|2024 年 A 季度|FY25E|FY26E|fy27E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |收入（人民币百万）|1,585|1,859|2,190|2,572|2,936| |年同比增长率（%）|19.4|17.3|17.8|17.5|14.1| |调整后净利润（人民币百万）|(233.3)|29.8|134.4|337.8|517.5| |年同比增长率（%）|na|na|351.0|151.4|53.2| |每股收益（调整后）（人民币分）|(44.43)|5.39|14.94|37.56|57.55| |P/S (x)|6.9|5.9|5.0|4.3|3.7|[4] 商业预测更新与估值 - 下调 2025 - 2026 财年收入、毛利润、运营利润、非国际财务报告准则净利润等预测，目标价 16.00 港元，基于 25 财年 6.0 倍 EV/销售额，估值倍数与全球 SaaS 同行平均 EV/销售额相当 [1][8] 财务摘要 - 损益表展示 2022A - 2027E 收入、成本、利润等数据；资产负债表展示各期资产、负债、股东权益等情况 [12] 现金流量 - 展示 2022A - 2027E 经营、投资、融资活动现金流及现金净变动情况，还包括收入、利润等增长情况，毛利润率、运营利润率等盈利能力指标，当前比率等指标及市盈率估值情况 [14]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 2024财年总营收同比增长17%至18.6亿元，调整后净利润为2980万元，扭亏为盈且超预期，主要得益于零售核心服务云的强劲增长和运营效率的提升 [1] - 未来将聚焦AI零售领域，已推出多款AI代理产品，长期来看收入将逐步增长 [1] - 管理层预计2025财年总营收同比增长15 - 20%，利润率进一步扩大 [1] - 因客户获取速度放缓，下调2025 - 2026财年营收预测，但基于行业重估和AI零售的长期潜力，将目标价上调至16.00港元 [1] 各部分总结 财务数据 - 2022 - 2027财年营收分别为13.28亿、15.85亿、18.59亿、21.90亿、25.72亿、29.36亿元，同比增长56.6%、19.4%、17.3%、17.8%、17.5%、14.1% [2][10][12] - 2022 - 2027财年调整后净利润分别为 - 3.56亿、 - 2.33亿、0.30亿、1.34亿、3.38亿、5.18亿元，2025 - 2027财年同比增长351.0%、151.4%、53.2% [2][10] - 2022 - 2027财年毛利率分别为38.0%、35.0%、40.1%、41.0%、42.5%、44.2% [12] - 2022 - 2027财年运营利润率分别为 - 29.0%、 - 16.6%、 - 9.4%、5.5%、13.0%、18.8% [12] 业务亮点 - 零售核心服务云解决方案收入在2024财年同比增长39%至18.1亿元，其中操作系统收入同比增长16%至7.86亿元，AIoT解决方案收入同比增长65%至10.2亿元 [6] - 推出AI清仓、AI客服和AI服务质量检查等AI代理产品，AI清仓为物美带来超100万元的年度增量利润，AI客服降低客户劳动力成本，用户满意度和在线解决率达80% [6] 业务预测与估值 - 下调2025 - 2026财年营收、毛利、运营利润、非IFRS净利润等预测，2025财年营收预测下调14.6%，毛利下调16.0% [7] - 目标价基于2025财年EV/销售额的6.0倍，为16.00港元，估值倍数与全球SaaS同行平均水平（5.9倍）基本持平 [7] 股东结构与股价表现 - 股东结构中，Celestial持股47.8%，Vigorous Link持股8.5% [4] - 股价表现方面，1个月绝对涨幅96.1%，相对涨幅81.6%；3个月绝对涨幅109.3%，相对涨幅66.9% [4] 现金流情况 - 2022 - 2027财年经营活动净现金流分别为 - 2.06亿、 - 1.79亿、 - 3.91亿、2.92亿、3.58亿、5.30亿元 [12] - 2022 - 2027财年投资活动净现金流分别为0.69亿、 - 0.31亿、 - 0.73亿、 - 0.44亿、 - 0.64亿、 - 0.88亿元 [12] - 2022 - 2027财年融资活动净现金流分别为2.82亿、2.07亿、7.32亿、0.77亿、3.11亿、5.06亿元 [12] 行业估值对比 - 中国SaaS同行2025财年EV/销售额平均为3.4倍，全球SaaS同行平均为8.2倍，全球平均为6.1倍 [9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司收益为1,859,002千元，较2023年的1,585,357千元增长17.3%[6][9] - 2024年营业成本为1,112,626千元，较2023年的1,030,656千元增长8.0%[6][9] - 2024年毛利为746,376千元，较2023年的554,701千元增长34.6%[6][9] - 2024年年内亏损为2,220,276千元，较2023年的655,439千元增长238.7%[6][9][10] - 2024年持续经营业务经调整利润为29,795千元，2023年为亏损276,704千元[6] - 2024年其他（损益净额）亏损为102,555千元，2023年为收益115,502千元[9] - 2024年研发开支为412,751千元，较2023年的520,887千元减少[9] - 2024年销售及营销开支为92,439千元，较2023年的150,923千元减少[9] - 2024年基本及摊薄每股亏损为3.97元，2023年为1.13元[10] - 2024年持续经营业务基本及摊薄每股亏损为4.39元，2023年为1.31元[10] - 年内亏损2220276元，上一年为655439元[13] - 年内其他全面收益为 - 124927元，上一年为 - 107653元[13] - 年内全面收益总额为 - 2345203元，上一年为 - 763092元[13] - 2024年非流动资产为375652千元，2023年为533589千元[15] - 2024年流动资产为1283534千元，2023年为844183千元[15] - 2024年流动负债为918265千元，2023年为7793601千元[15] - 2024年非流动负债为99892千元，2023年为349295千元[16] - 2024年资产╱（负债）净额为641029千元，2023年为 - 6765124千元[16] - 2024年即期税项年内拨备704千元，递延税项暂时差额的产生及拨回 - 1682千元，总计 - 978千元；2023年分别为534千元、 - 3855千元，总计 - 3321千元[42] - 2024年持续经营业务每股基本亏损4.39元，已终止经营业务每股基本盈利0.42元，综合每股基本亏损3.97元；2023年分别为1.31元、0.18元、1.13元[44] - 2024年发行在外普通股加权平均数为552380621股，2023年为525150000股[44][45] - 2024年贸易应收款项255089千元，减亏损拨备6847千元后为248242千元；2023年分别为168395千元、3253千元、165142千元[47] - 2024年贸易应付款项中应付AIoT产品及服务费用88659千元、应付客户服务费及其他采购成本9874千元，总计98533千元；2023年分别为50140千元、8407千元、28016千元，总计86563千元[49] - 2024年及2023年潜在普通股未计入每股摊薄亏损计算，每股摊薄亏损与每股基本亏损相同[46] - 2024年公司总收入达人民币1,859.0百万元，同比增长17.3%[59] - 2024年持续经营业务的经调整利润达人民币29.8百万元[59] - 2024年国际业务收入占总收入的8.5%，较上年同期增长27.9%，业务遍布10个国家及地区[81] - 公司收益从2023年的15.854亿人民币增加17.3%至2024年的18.59亿人民币，主要因操作系统和AIoT解决方案业务扩展[94] - 营业成本从2023年的1.0307亿元增加8.0%至2024年的1.1126亿元[110] - 外包及其他劳工成本从2023年的4655万元增至2024年的8565万元[110] - 物流成本从2023年的2335万元减至2024年的零[110] - 毛利从2023年的5547万元增加34.6%至2024年的7464万元，毛利率从35.0%增至40.1%[111] - 2023年和报告年度公司其他收益净额分别为115.5百万元和亏损102.6百万元[117] - 公司销售及营销开支由2023年的150.9百万元减少38.8%至报告年度的92.4百万元[118] - 公司一般及行政开支由2023年的259.4百万元增加18.7%至报告年度的308.0百万元[119] - 公司研发开支由2023年的520.9百万元减少20.8%至报告年度的412.8百万元[120] - 推广及营销活动开支由2023年的48.0百万元减少至报告年度的13.0百万元[118] - 研发开支中雇员福利开支由2023年的473.0百万元减少至报告年度的375.8百万元[120] - 集团融资成本净额由2023年的1330万元减少66.5%至报告年度的450万元[122] - 集团可转换可赎回优先股的公允价值变动在报告年度为 - 22.757亿元，2023年为 - 4.762亿元[123] - 集团报告年度来自持续经营业务的年内亏损为24.534亿元，2023年为7.49亿元[124] - 支付处理服务收益在2023年为3610万元，报告年度为1470万元；毛利在2023年为 - 470万元，报告年度为290万元[126] - 已终止经营业务收益在2024年为4.1781亿元，2023年为1.64334亿元；毛利在2024年为3.9271亿元，2023年为1.57782亿元；年内利润在2024年为2.33134亿元，2023年为9354.8万元[127] - 集团所得税收益在2023年为330万元，报告年度为100万元[128] - 集团年度亏损由2023年的6.554亿元增加238.7%至报告年度的22.203亿元[130] - 2024年来自持续经营业务的年内亏损为24.5341亿元，2023年为7.48987亿元[136] - 2024年经调整利润为2979.5万元，2023年经调整亏损为2.76704亿元[136] - 2024年以权益结算的以股份为基础的付款开支为1925.7万元，2023年为1362万元[136] - 2024年可转换可赎回优先股的公允价值变动为22.75701亿元，2023年为4.7616亿元[136] - 2024年股权投资公允价值变动为1.43915亿元，2023年为 - 4335.6万元[136] - 2024年上市开支为4433.2万元，2023年为2585.9万元[136] - 截至2024年12月31日，集团经调整负债与资产比率约为61.4%，2023年约为70.3%[139] - 截至2024年12月31日，集团流动资产为12.835亿元，较上一年度增加约52.0%[140] - 截至2024年12月31日，集团现金及现金等价物为8.01亿元，较上一年度增加约50.2%[140] - 报告年度公司资本支出为880万元（2023年：650万元），包括购买物业及设备付款830万元（2023年：360万元）及购买无形资产付款50万元（2023年：300万元）[146] - 公司未偿还银行贷款及其他借款总额由2023年12月31日的3.142亿元增加至2024年12月31日的5.296亿元，实际年利率介乎3.0%至5.45%[147] - 公司物业及设备由2023年12月31日的7680万元减少至2024年12月31日的6980万元[154] - 公司存货及其他合约成本由2023年12月31日的1130万元减少至2024年12月31日的470万元[155] - 公司贸易应收款项由2023年12月31日的1.651亿元增加至2024年12月31日的2.482亿元[156] - 集团预付款项、按金及其他应收款项从2023年12月31日的9560万元减少至2024年12月31日的8830万元[157] - 集团贸易应付款项从2023年12月31日的8660万元增加至2024年12月31日的9850万元[158] - 集团员工成本从2023年的8.716亿元减少至报告年度的7.296亿元[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年按收益确认时间划分，时间点收益为208,198千元，随时间推移收益为1,650,804千元；2023年分别为469,203千元和1,116,154千元[29] - 2024年零售核心服务云收益1,809,508千元，电子商务服务云收益4,279千元，其他收益45,215千元；2023年分别为1,298,730千元、300,006千元和 - 13,379千元[31] - 2024年客户A收益1,335,816千元，2023年为1,139,183千元[31] - 2024年12月31日，分配给现有合约剩余履约责任的交易价总额为人民币1,245,444,000元，2023年为人民币247,238,000元[32] - 2024年来自中国内地外部客户收益1,701,376千元，海外为157,626千元；2023年分别为1,462,096千元和123,261千元[34] - 2024年中国内地指定非流动资 产368,433千元，海外为2,959千元；2023年分别为328,128千元和4,627千元[34] - 2024年零售核心、电子商务、服务云及其他分部收益分别为1809508千元、4279千元、45215千元，总计1859002千元；2023年分别为1298730千元、300006千元、 - 13379千元，总计1585357千元[39][41] - 2024年零售核心、电子商务、服务云及其他分部毛利分别为728879千元、1708千元、15789千元，总计746376千元；2023年分别为541721千元、30858千元、 - 17878千元，总计554701千元[39][41] - 2024年零售核心服务云客户数为557名，2023年为527名；2024年客户总数为591名，2023年为533名[59] - 零售核心服务云的收入从2023年的人民币1,298.7百万元增长39.3%至2024年的人民币1,809.5百万元[59] - 2024年税务发票管理系统服务的客户数目超过1,000名[59] - 2024年零售核心服务云收益18.095亿人民币，占比97.3%；2023年为12.9873亿人民币，占比81.9%[96] - 零售核心服务云解决方案收益从2023年的12.987亿人民币增加39.3%至2024年的18.095亿人民币[97] - 2024年操作系统收益7.8629亿人民币，占零售核心服务云收益43.4%；2023年为6.80043亿人民币，占比52.3%[99] - 2024年AIoT解决方案收益10.23218亿人民币，占零售核心服务云收益56.6%；2023年为6.18687亿人民币，占比47.7%[99] - 2024年电子商务服务云收益427.9万人民币，占比0.2%；2023年为3.00006亿人民币，占比18.9%[96] - 电子商务服务云业务收益从2023年的3亿人民币减少98.6%至2024年的430万人民币，因客户转内部运营电商业务[101] - 2024年操作系统抽佣率收益3511.64万人民币，占比19.4%；2023年为4317.69万人民币，占比33.2%[99] - 2024年操作系统订阅收益2418.05万人民币，占比13.3%；2023年为898.12万人民币，占比6.9%[99] - 2024年AIoT解决方案抽佣率收益463.2万人民币，占比2.6%；2023年为660.56万人民币，占