本 聯 合 公 告 僅 供 參 考，並 不 構 成 收 購、購 買 或 認 購 本 公 司 證 券 的 邀 請 或 要 約，亦 非 在 任 何 司 法 權 區 招 攬 任 何 投票或批准。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本聯合公告的內容概不負責，對其準確性或完整性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 聯 合 公 告 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的任何損失承擔任何責任。 王庭發先生 INNOVAX HOLDINGS LIMITED 本公司及要約人謹此向本公司股東及有意投資者提供有關買賣協議及要約之進一步發展 的更新資料。 如聯合公告所述，由於要約須待完成（而完成取決於先決條件獲達成或獲豁免（視適用情況 而 定）落 實 後 方 會 作 出，包 括 但 不 限 於 要 約 人 及 ╱ 或 任 何 其 他 將 成 為 受 規 管 集 團 公 司 主 要 股東的人士已向證監會申請批准成為各受規管集團公司的主要股東以及證監會批准要約 人成為各受規管集團公司的主要股東。 創陞控股有限公司 （於開曼群島註冊 ...

股份情况 - 截至2026年1月底，公司法定/注册股本总额为1000万港元，法定/注册股份数目为1亿股，面值0.1港元[1] - 截至2026年1月底，已发行股份（不含库存股份）6000万股，库存股份0，已发行股份总数6000万股[2] 合规情况 - 公司已符合适用的公众持股量要求，初始指定门槛为上市股份所属类别已发行股份总数（不含库存股份）的25%[3] 其他情况 - 股份期权（根据发行人的股份期权计划）不适用[4] - 有关香港预托证券（预托证券）的资料不适用[5]

要约收购 - 高鉦証券或代表王庭发对创陞控股进行无条件强制性现金要约收购，日期2025年10月10日[2] - 2025年10月27日要约人向证监会上交相关申请，仍在回应要求[3] - 2026年1月28日联合公告，所有条件均未达成及/或获豁免[4] 文件相关 - 2025年10月31日公告延迟寄发综合文件[2] - 2025年11月28日及12月28日发布每月更新公告[2] - 要约人及公司拟将要约文件与受要约人董事会通函合并为综合文件[4] 公司治理 - 董事会主席及执行董事为钟志文，行政总裁及执行董事为潘兆权[8] - 胡观兴、江汉南及陈嘉丽为独立非执行董事[8] - 董事对公司资料准确性担责，要约人对要约人资料准确性担责[9][10]

市场整体表现 - 截至1月15日收盘，共有105只股票创下52周新高 [1] 52周新高股票排行（创高率前10位） - **德莱建业(01546)** 收盘价0.355港元，最高价0.445港元，创高率达78.00% [1] - **东曜药业-B(01875)** 收盘价4.190港元，最高价4.450港元，创高率达51.36% [1] - **大森控股(01580)** 收盘价0.275港元，最高价0.300港元，创高率达37.61% [1] - **顺兴集团控股(01637)** 收盘价0.370港元，最高价0.375港元，创高率达36.36% [1] - **怡园酒业(08146)** 收盘价0.850港元，最高价1.210港元，创高率达24.74% [1] - **JBB BUILDERS(01903)** 收盘价2.830港元，最高价2.830港元，创高率达24.12% [1] - **天臣控股(01201)** 收盘价1.950港元，最高价1.950港元，创高率达15.38% [1] - **江苏创新(02116)** 收盘价0.590港元，最高价0.690港元，创高率达15.00% [1] - **万国黄金集团(03939)** 收盘价12.500港元，最高价13.170港元，创高率达12.95% [1] - **竣球控股(01481)** 收盘价2.530港元，最高价2.530港元，创高率达12.44% [1] 其他表现突出的52周新高股票 - **果下科技(02655)** 收盘价52.300港元，最高价54.750港元，创高率11.05% [1] - **新世界发展(00017)** 收盘价9.040港元，最高价9.500港元，创高率9.07% [1] - **五一视界(06651)** 收盘价65.000港元，最高价66.500港元，创高率9.02% [1] - **佳鑫国际资源(03858)** 收盘价68.950港元，最高价70.000港元，创高率7.12% [1] - **宝济药业-B(02659)** 收盘价95.000港元，最高价97.500港元，创高率6.32% [1] - **挚达科技(02650)** 收盘价283.800港元，最高价285.600港元，创高率5.23% [1] - **赣锋锂业(01772)** 收盘价66.800港元，最高价67.550港元，创高率5.22% [1] - **中通快递-W(02057)** 收盘价174.700港元，最高价182.700港元，创高率4.04% [1] - **中国黄金国际(02099)** 收盘价184.600港元，最高价189.900港元，创高率3.49% [1] - **五矿资源(01208)** 收盘价9.730港元，最高价10.120港元，创高率2.74% [1] - **精锋医疗-B(02675)** 收盘价67.250港元，最高价73.700港元，创高率2.36% [2] - **江西铜业股份(00358)** 收盘价46.980港元，最高价48.880港元，创高率2.26% [2] - **京东健康(06618)** 收盘价67.900港元，最高价71.700港元，创高率1.56% [2] - **中远海能(01138)** 收盘价11.910港元，最高价12.490港元，创高率1.38% [2] - **中国人寿(02628)** 收盘价31.760港元，最高价33.440港元，创高率0.78% [2] - **华虹半导体(01347)** 收盘价99.450港元，最高价99.950港元，创高率0.45% [3] - **招金矿业(01818)** 收盘价36.860港元，最高价37.640港元，创高率0.05% [3] 52周新低股票排行（创低率前5位） - **天彩控股(03882)** 收盘价0.490港元，最低价0.445港元，创低率为-14.42% [3] - **中国智慧能源(01004)** 收盘价0.019港元，最低价0.019港元，创低率为-13.64% [3] - **基石控股(01592)** 收盘价0.153港元，最低价0.122港元，创低率为-12.86% [3] - **弘毅文化集团-旧(02990)** 收盘价0.375港元，最低价0.300港元，创低率为-9.09% [3] - **中原建业(09982)** 收盘价0.100港元，最低价0.093港元，创低率为-6.06% [3]

股本与股份数据 - 本月底法定/注册股本总额为1000万港元，法定/注册股份数目为1亿股，每股面值0.1港元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不包括库存股份）数目均为6000万股，库存股份数目均为0，已发行股份总数均为6000万股[2]

交易进展 - 2025年10月10日公告可能要约及出售事项[2] - 10月31日公告延迟寄发综合文件[2] - 10月27日要约人向证监会提交申请[3] - 11月28日发布每月更新公告[2] - 截至12月28日要约条件未达成或获豁免[4] 股东决议 - 2025年12月5日股东特别大会批准出售协议[4] 其他事项 - 拟将要约文件与通函合并为综合文件[4] - 董事会成员包括钟志文、潘兆权等[8] - 联合公告有歧义时以英文本为准[11]

交易信息 - 2025年12月5日股东特别大会通过出售协议相关决议案[5] - Crystal Prospect Limited以5820万港元出售相关公司全部已发行股本[7] 股份数据 - 截至股东特别大会，已发行股份总数为60,000,000股[6] - 百阳持有45,000,000股，占75%，就决议案放弃投票[8] - 批准决议案赞成票4,627,954，占比100%[7]

股本与股份情况 - 公司本月底法定/注册股本总额为1000万港元，法定/注册股份数目为1亿股，每股面值0.1港元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不包括库存股份）数目均为6000万股[3] - 上月底和本月底库存股份数目均为0股[3] - 上月底和本月底已发行股份总数均为6000万股[3]

重要时间节点 - 要约人2025年10月27日向证监会上交成为受规管集团公司主要股东相关申请并回应要求[3] - 公司2025年11月17日将通函寄发给股东[4] - 股东特别大会定在2025年12月5日召开[4] - 联合公告日期为2025年11月28日[8]

财务表现：总收益与利润 - 本期间总收益约12.0百万港元，较去年同期减少约87.2%[9] - 集团总收益约为1200万港元，较去年同期大幅减少约87.2%[33] - 截至2025年8月31日止六个月，公司总收益为1199.3万港元，较去年同期的9370.4万港元大幅下降87.2%[81] - 总收益大幅下降至1199.3万港元，较去年同期的9370.4万港元下降87.2%[98][99] - 本期间溢利及全面收益总额约18.3百万港元，去年同期为亏损约22.9百万港元[9] - 集团录得盈利及全面收益总额约1830万港元，去年同期为亏损约2290万港元，扭亏为盈[37] - 报告期内公司扭亏为盈，实现溢利1827.9万港元，而去年同期为亏损2288.9万港元[81] - 本公司拥有人应占期内盈利为1827.9万港元，去年同期为亏损2288.9万港元[114] - 公司实现除税前溢利，而去年同期为亏损[110] - 扭亏为盈主要得益于透过损益以公允价值列账之金融资产带来2409.2万港元收益，去年同期为亏损1830.1万港元[106] - 基本每股盈利为30.47港仙，去年同期为每股亏损47.16港仙[81] - 每股基本及摊薄盈利为30.47港仙，去年同期为亏损47.16港仙[114] 财务表现：成本与费用 - 其他经营开支减少约92.0%至约710万港元[34] - 员工成本增加约8.9%至约1180万港元[35][47] - 员工成本增至1179.8万港元，较去年同期的1083.7万港元增长8.9%[108] 业务线表现：企业融资顾问业务 - 企业融资顾问业务收益约4.8百万港元，较去年同期约4.3百万港元增加约10.8%[14] - 企业融资顾问服务收益增至481.5万港元，较去年同期的434.7万港元增长10.8%[98] - 首次公開發售保薦服務收入約1.5百萬港元，較去年同期約0.3百萬港元增長400%[16] - 財務及獨立財務顧問服務收入約2.5百萬港元，較去年同期約3.0百萬港元下降16.7%[17] - 合規顧問服務收入約0.8百萬港元，較去年同期約1.0百萬港元下降20%[18] 业务线表现：配售及包销服务 - 配售及包銷服務收入大幅減少至約1.4百萬港元，較去年同期約85.7百萬港元下降98.4%[19] - 配售及包销服务收益大幅下降至144.1万港元，去年同期为8570.1万港元，降幅达98.3%[81] - 配售及包销费收入急剧下降至144.1万港元，较去年同期的8570.1万港元下降98.3%[98] 业务线表现：证券交易及经纪业务 - 证券交易及经纪业务收入较去年同期上升约103.2%[9] - 证券交易及经纪服务佣金收入约2.6百萬港元，较去年同期约1.3百萬港元增長100%[22] - 证券交易及经纪服务佣金收入增至258.1万港元，较去年同期的127.0万港元增长103.2%[98] 业务线表现：证券融资业务 - 证券融資業務利息收入約0.9百萬港元，較去年同期約1.4百萬港元下降35.7%[23] - 截至2025年8月31日，保證金貸款未償還總結餘約22.4百萬港元，較2025年2月28日約13.4百萬港元增長67.2%[23] 业务线表现：资产管理业务 - 资产管理业务收入较去年同期上升约485.4%[9] - 資產管理服務在管資產總額約174.4百萬港元，收入約1.2百萬港元較去年同期約0.2百萬港元增長485.4%[24] - 资产管理服务的管理费按在管资产净值的固定百分比按年收取[97] 业务线表现：放债业务 - 放债业务收入较去年同期上升约37.0%[9] - 放债业务利息收入约为110万港元，同比增长37.0%，占集团总收益约8.8%[28][33] - 来自放债服务的利息收入约为1,058,000港元，较去年同期的772,000港元增长约37.0%[125] - 截至2025年8月31日，個人貸款未償還本金28,739千港元，企業貸款未償還本金3,908千港元[27] 市场环境与运营数据 - 香港股市平均每日成交额较去年同期上升约130.6%，达约2,564亿港元[12] - 香港首次公开发售市场新上市公司集资总额约1,271亿港元，较去年同期上升约672.5%[13] - 香港首次公开发售市场新上市公司数目达49间，较去年同期上升约36.1%[13] - 香港2025年首季实质本地生产总值按年增长3.1%[54] - 香港股市受投资者信心改善推动，科技及金融板块领涨[54] 资产与负债变动 - 透過损益以公允价值列账的金融资产从2025年2月28日的44,150,000港元增至2025年8月31日的80,747,000港元，增幅约为82.9%[127] - 在香港上市的股本证券投资从37,190,000港元增至60,465,000港元，增幅约为62.6%[127] - 现金及银行结余从2025年2月28日的97,197,000港元降至2025年8月31日的67,753,000港元，降幅约为30.3%[127] - 截至2025年8月31日，公司现金及银行结余为6775.3万港元，较2025年2月28日的9719.7万港元下降30.3%[83] - 应收账款为5670.9万港元，较2025年2月28日的4333.1万港元增长30.9%[83] - 应收账款总额从2025年2月28日的43,331,000港元增至2025年8月31日的56,709,000港元，增幅约为30.8%[120] - 有抵押保证金贷款产生的应收账款从13,432,000港元增至22,354,000港元，增幅约为66.4%[120] - 应收贷款总额从2025年2月28日的29,797,000港元增至2025年8月31日的32,647,000港元，增幅约为9.6%[125] - 应付账款总额从2025年2月28日的162,916,000港元下降至2025年8月31日的147,686,000港元，减少了15,230,000港元（约9.3%）[130] - 来自证券交易及经纪服务的应付账款中包含存入独立信托账户的客户款项，金额从133,243,000港元降至114,345,000港元，减少了18,898,000港元（约14.2%）[131] 现金流变动 - 经营所用现金净额为负3008.2万港元，较上年同期的负2995.7万港元略有增加[86] - 投资活动所得现金净额为123.4万港元，较上年同期的200万港元下降38.3%[86] - 融资活动所用现金净额为负59.6万港元，与上年同期的负58.7万港元基本持平[86] - 现金及现金等价物净减少2944.4万港元，期末余额为6775.3万港元，较期初的9719.7万港元下降30.3%[86] 管理层讨论与展望 - 公司对全球金融市场持审慎建设性态度，关注美联储政策及地缘政治风险[53] - 人工智能及高科技产业被视为推动经济转型的关键力量[53] - 中国财政刺激及针对性货币支持是经济复苏核心策略[53] - 公司强调多元化及风险管理的重要性，将寻求具韧性的投资机会[56] - 公司将专注于扩展产品种类、提升服务及拓展客户基础以加强核心业务[56] - 公司相信香港将继续担当国际金融中心及通往中国市场的重要门户[56] 信贷与风险管理 - 于本期间，集团并无录得任何呆账或坏账，且不存在拖欠贷款[28][31] - 截至2025年8月31日，公司應收賬款總額中約39.4%來自3名有抵押保證金客戶，存在信貸集中風險[156] - 公司要求保證金客戶提供的證券抵押品價值須維持在應收未償還結餘的一定百分比水平以減低信貸風險[155] - 公司就應收賬款及合約資產應用預期虧損率模型，並使用外部及內部資料生成經濟預測情境以評估信貸風險[157][158] - 公司管理層監察現金及銀行結餘，將其維持在管理層認為充足的水平以管理流動性風險[159] - 于2025年8月31日，公司就证券融资服务产生的应收账款确认亏损拨备约2.9万港元[154] 公司治理与股权结构 - 董事会议决不就本期间宣派任何中期股息[51] - 集团员工总数由38名增加至39名[46] - 截至2025年8月31日，公司已发行股份总数为60,000,000股[68][72] - 控股股东百阳及钟志文先生实益拥有公司股份45,000,000股，占已发行股份的75%[66][70] - 李燕霞女士（钟志文先生配偶）被视为拥有公司股份45,000,000股的权益，占已发行股份的75%[70][71] - 公司于2022年3月9日授出的40,000,000份购股权（行使价0.324港元）已于2024年9月26日注销[73] - 公司于2023年8月18日采纳的新购股权计划有效期为十年，剩余年期约为八年[74] - 新购股权计划项下可发行的最高股份数目为40,000,000股，相当于采纳日及中期报告日期已发行股份总数的10%[75] - 向任何合资格参与者授出的购股权，在12个月内因此发行的股份不得超过授出时已发行股份总数的1%[75] - 截至2025年8月31日，购股权计划下可供授出的购股权数目为600万份[78] - 任何12个月期间向每名合资格参与者授出的购股权行使后发行的股份总数不得超过授出日期已发行股份的1%[140] 报告期后事项 - 报告期后，公司于2025年10月10日公告可能涉及控制权变更的收购及出售事项[79] - 王庭发先生于2025年10月10日公告收购百阳国际投资有限公司全部已发行股本[165] - 收购事项完成后可能对公司所有已发行股份作出无条件强制性现金要约[165] - 公司拟将全资附属公司创陞信贷有限公司及创陞管理有限公司出售予由主席钟志文先生全资拥有的Maine Sky Limited[165] - 截至本中期报告日期收购事项及出售事项均未完成[165] - 出售事项的完成须待独立股东于股东特别大会上通过普通决议案及收购事项完成等条件达成[165]