管理层变动 - 郭群女士于2024年9月2日辞任执行董事及授权代表[9][11] - 姜天先生于2024年8月12日获委任为执行董事，于2024年9月2日获委任为授权代表[9][11] 公司基本信息 - 公司核数师为栢淳会计师事务所有限公司（前称上会栢诚会计师事务所有限公司）[12][13] - 公司注册办事处位于开曼群岛[12][13][14] - 公司香港主要营业地点位于香港黄竹坑香叶道2号One Island South 8楼26 - 28室[14] - 公司股份代号为08057[14] 管理层介绍 - 姜天49歲，2024年8月12日獲委任為公司執行董事，有超20年高級職位經驗[22][25] - 張玉珊50歲，2023年12月22日獲委任為公司執行董事，2004年獲「中國百名傑出女企業家」，2006年獲「世界傑出華人」獎[24][27] - 計祖光68歲，2019年10月3日及2020年7月31日分別獲委任為非執行董事及公司主席，2003年參與成立Shanghai Yintong，有約9年擔保融資行業經驗[30][36] - 葉祖賢74歲，2017年2月1日獲委任為獨立非執行董事，2019年3月7日調任非執行董事並辭任薪酬委員會成員[38][41] - 朱健宏60岁，2015年9月21日获委任为独立非执行董事[43][44] - 刘翁静晶61岁，2019年6月4日获委任为独立非执行董事[47][51] - 周力59岁，2022年8月9日获委任为独立非执行董事[49][51] - 姜天畢業於北京航空航天大學，2003年6月獲國際貿易學碩士學位[23][27] - 張玉珊2012年創立張玉珊慈善基金會，持有美國哈姆斯頓大學榮譽博士學位及北京大學高級管理人員工商管理碩士學位[28][35] - 計祖光1992年畢業於中共中央黨校，主修經濟管理，2006年於新加坡南洋理工大學取得高級商業管理碩士學位[32][37] - 葉祖賢1972年於加拿大滑鐵盧大學獲數學學士學位，1982年於香港中文大學教育學院獲教育文憑[40] - 姜天現為集團貸款融資及諮詢服務業務副總裁，負責策略發展[22][25] - 張玉珊現為香港防止虐待長者協會榮譽顧問、上海宋慶齡基金會母嬰平安基金副主席等[28][33] 业务线介绍 - 2025年3月31日财年公司及子公司主要从事葡萄酒业务、贷款融资业务和金融服务业务[60] 收入和利润（同比环比） - 该财年集团收入约7110万港元，较2024年的6810万港元增长约4.4%[61] - 该财年集团亏损约1530万港元，较2024年的1780万港元减少约250万港元[62] - 公司2025年收益上升约4.4%至约7110万港元，2024年为6810万港元[63] - 2025年公司亏损约1530万港元，较2024年的1780万港元减少约250万港元[64] - 公司本年度收益约为7110万港元，较去年增加约300万港元或4.4%，其中葡萄酒业务约2080万港元，贷款融资业务约5030万港元，金融服务业务无收益[128][132] - 本年度毛利约为5500万港元，较去年增加约6.8%[130][133] - 公司本年度亏损约为1530万港元，较去年减少约14.0%，主要因融资成本、减值净额、员工成本减少及收益增加，部分被其他收入减少抵消[135][140] 各条业务线表现 - 贷款融资业务收入增至约5030万港元，较2024年的4620万港元增长约8.9%[61] - 葡萄酒业务收入降至约2080万港元，较2024年的2190万港元减少约5.0%[61] - 葡萄酒业务2025年收入减少约5.0%至约2080万港元，2024年为2190万港元，分部亏损增加约8.0%至约270万港元，2024年为250万港元[65][68] - 贷款融资业务2025年收益增加约8.9%至约5030万港元，2024年为4620万港元，分部溢利约700万港元，2024年为亏损约230万港元[66][69] - 葡萄酒业务毛利率降至约22.5%，总毛利率升至约77.3%[129][133] - 2025年葡萄酒、贷款融资和金融服务业务分别占总收益约29.3%、70.7%和0%，2024年为32.2%、67.8%和0%[160][165] - 与去年相比，2025年葡萄酒业务收益减少约110万港元，贷款融资业务收益增加约410万港元，金融服务业务无收益[161][165] 贷款业务相关数据 - 2025年公司贷款组合规模上升至约3.069亿港元，2024年为2.872亿港元[67][69] - 2025年贷款组合平均规模从去年的2.954亿港元增加至2.971亿港元[67][69] - 截至2025年3月31日，贷款组合账面价值约为2.768亿港元，2024年为2.647亿港元[70] - 2025年约35.4%的贷款组合账面价值由抵押品担保，2024年为31.6%，约64.6%为无担保，2024年为68.4%[71][72] - 2025年向第一大借款人及前十名借款人发放的贷款分别占贷款组合的6.8%和35.0%，2024年分别为10.0%和31.1%[71][72] - 2025年应收贷款及利息净减值约为2650万港元，2024年为2980万港元[75] - 本年度应收贷款及利息确认的减值净额约为2650万港元，2024年为2980万港元[78] - 截至2025年3月31日，减值贷款有308笔，2024年为526笔；逾期贷款143笔，2024年为273笔；撇销贷款190笔，2024年为32笔[79][80] - 逾期贷款及撇销贷款分别约为3900万港元和880万港元，2024年分别为3040万港元和2010万港元，分别约占集团整体贷款组合的12.7%和2.9%，2024年分别为10.6%和7.0%[79][80] - 逾期贷款中，2021年或之前授出16笔，2022年32笔，2023年51笔，2024年36笔，2025年8笔[82] - 撇销贷款中，2021年或之前授出141笔，2022年46笔，2023年3笔，2024年和2025年为0笔[84] - 逾期贷款中，第二阶段贷款有14笔，2024年为8笔；第三阶段贷款有129笔，2024年为265笔[84][85] - 截至2025年3月31日，第三阶段贷款每笔平均未偿还金额约为40.4万港元，2024年为11.1万港元；未偿还总额约为5210万港元，2024年为2930万港元，约占集团整体贷款组合的17.0%，2024年为10.2%[84][85] - 2025年3月31日，香港应收贷款EAD金额约为1490万港元[95] - 2025年3月31日，中国应收贷款EAD金额约为人民币2.782亿元（相当于约2.92亿港元）[101] - 贷款融资业务应收贷款及利息减值净额约为2650万港元，较去年减少约330万港元[136][141] 成本和费用（同比环比） - 亏损减少主要归因于财务成本减少约700万港元、贷款及应收利息净减值减少约330万港元、收入增加约300万港元、员工成本减少约220万港元[62] - 其他收入减少约1270万港元部分抵消了亏损的减少[62] - 员工成本和行政及其他经营开支分别减少约7.3%和10.5%，折旧减少约14.3%[130][133] - 其他收入从约1500万港元降至约230万港元，融资成本约为650万港元，较去年减少约700万港元[131][134] 贷款业务风险及估值 - 中美经济冲突及中国房地产开发商债务危机使中国企业经营压力大，借款人还款能力受影响，导致贷款违约和拖欠付款上升[87][88][90] - 公司聘请独立估值师对2025年3月31日香港和中国内地应收贷款的预期信贷亏损进行估值[92] - 香港本地生产总值百分比变动为3.000%，敏感度为(8.679)，敏感度加权回报为(0.260)[97] - 前瞻性全球违约率为1.419%，平均全球违约率为2.244%[97] - 信贷评级特定因素为0.000% – 32.510%，违约概率为1.419% – 21.972%[97] - 收回率为0.000%[97] - 中国国内生产总值百分比变动为4.500%，敏感度为(18.773)，敏感度加权回报为(0.845)[103] - 前瞻性全球违约率为2.237%，平均全球违约率为2.244%[103] - 历史亏损率为1.540% – 96.636%，违约率为1.536% – 100.000%[103] - 收回率为0.000% – 100.000%[103] - 公司分别采用PD法及拨备矩阵对香港及中国的应收贷款的预期信贷亏损进行估值[108][112] - 于2025年3月31日确认拨备约3010万港元，本年度确认减值约2650万港元[109][112] 贷款业务管理 - 公司制定信贷政策、指引及程序，涵盖贷款交易关键内部控制[110][114] - 贷款规模人民币100万元以上由贷款批准委员会审批，80.001 - 100万元由总经理审批，30.001 - 80万元由总经理助理审批，20 - 30万元由风险控制部门经理审批，20万元以下由风险控制部门负责人审批[118] - 贷款催收部门每周审阅每笔贷款风险水平，至少每月向总经理提交建议风险水平报告[121][122] - 会计部门和财务部门持续跟踪还款时间表，还款失败或逾期时向高级管理层发出警示[121][122] - 若贷款申请获推荐并获批，贷款人员将安排准备并签订贷款文件，通常有专业律师支持[123] - 持续监控借款人还款情况，定期沟通其财务状况，定期检视贷款额度和抵押物市值[120][123] - 若还款逾期，将发出正式催款函和法律催款函，必要时采取法律行动[124] - 公司实行既定收回程序以收回未偿还债务[125] 管理层讨论和指引 - 中国内地和香港经济面临挑战，公司葡萄酒业务和贷款融资业务受抑压[16][19] - 公司将通过业务多元化带来协同效应，巩固现有业务并增加额外收入[17][20] - 公司将优化业务组合，寻找新方向和潜在业务合作以减少影响并为股东创造价值[16][19] - 展望2025年，全球经济环境有挑战和不确定性，董事将提升业务并适时调整[175][177] - 集团对引入能提供策略和财务支持的新投资者持开放态度[175][177] 其他重要内容 - 公司年度股东大会定于2025年8月1日举行，7月28日至8月1日暂停办理股份过户登记手续，过户文件需在7月25日下午4:30前送交指定地点[192][197] - 股息政策需符合相关法律法规及公司章程，董事会决定派息时会考虑集团财务等多方面情况[191][196] - 集团过去五年财务概要载于年报第276页[193][198] - 公司年内股本变动详情载于综合财务报表附注34[194][199] - 公司主要业务为投资控股，主要附属公司业务载于综合财务报表附注41[180][186] - 集团业绩按业务及地区划分的分析载于综合财务报表附注8[187] - 集团及公司年内储备变动载于第139页综合权益变动表及第275页综合财务报表附注[181][188] - 集团本年度业绩载于年报第135至136页综合损益及其他全面收益表[183][189] - 截至2025年3月31日，公司流动净资产约为12770万港元，现金及现金等价物约为2230万港元，借款约为9470万港元[137][142] - 截至2025年3月31日，公司流动比率约为1.7倍，杠杆比率约为63.6%[138][142] - 截至2025年3月31日，公司有外币银行结余和应付账款，目前无外币对冲政策[139][143] - 截至2025年3月31日，公司股份总数为623127227股，无资本承诺和或有负债[145][146][147] - 董事会不建议派发2025年度末期股息，2024年也无股息[149][157] - 2025年集团出售Hackett Enterprises Limited 38%股权[150][158] - 2025年3月31日公司已发行股份总数为623,127,227股[152] - 2025年3月31日集团无资本承担和或然负债，2024年也无[154][155] - 202

收入和利润（同比环比） - 截至2025年3月31日止年度，公司收益为7.1095亿港元，较上一年度的6.8087亿港元增长4.42%[4] - 年内亏损为1525.2万港元，较上一年度的1779万港元减少14.27%[4] - 本公司拥有人应占年内亏损为1521.8万港元，较上一年度的1621.7万港元减少6.16%[5] - 非控股权益应占年内亏损为34万港元，较上一年度的1573万港元大幅减少97.84%[5] - 截至2025年3月31日止年度，公司净亏损约1525.2万港元[10] - 2025年公司收益总额为7.1095亿港元，2024年为6.8087亿港元[16] - 2025年酒精饮品销售收入为2.0817亿港元，2024年为2.1921亿港元[16] - 2025年贷款转介服务收入为1.4195亿港元，2024年为1.1231亿港元[16] - 2025年小额贷款利息收入为3.087亿港元，2024年为2.8455亿港元[16] - 2025年其他贷款利息收入为5213万港元，2024年为6480万港元[16] - 2025年公司分部溢利（亏损）总额为2782万港元，2024年亏损6232万港元[18] - 2025年公司除税前亏损为1.6191亿港元，2024年为1.9762亿港元[18] - 2025年来自外部客户的总收益为71,095千港元，较2024年的68,087千港元增长4%[22] - 2025年公司收益约71,100,000港元，较2024年的68,100,000港元上升约4.4% [42] - 2025年贷款融资业务收益约50,300,000港元，较2024年的46,200,000港元上升约8.9% [42] - 2025年葡萄酒业务收益约20,800,000港元，较2024年的21,900,000港元减少约5.0% [42] - 2025年公司亏损约15,300,000港元，较2024年的17,800,000港元减少约2,500,000港元[43] - 公司收益约为7110万港元，较去年增加约4.4%，葡萄酒业务毛利率降至约22.5%，总毛利率增至约77.3% [51] - 毛利约为5500万港元，较去年上升约6.8%，员工成本及行政等开支分别减少约7.3%及10.5%，折旧减少约14.3% [52] - 本年度亏损约为1530万港元，较去年减少约14.0%，主要因融资成本等减少，被其他收入减少部分抵销[53] 成本和费用（同比环比） - 2025年年内亏损已扣除各项成本后，亏损额相关数据与2024年有不同程度变化，如员工成本总额2025年为29,439千港元，2024年为31,662千港元[30] - 员工成本及行政等开支分别减少约7.3%及10.5%，折旧减少约14.3% [52] 各条业务线表现 - 2025年酒精饮品销售收入为2.0817亿港元，2024年为2.1921亿港元[16] - 2025年贷款转介服务收入为1.4195亿港元，2024年为1.1231亿港元[16] - 2025年小额贷款利息收入为3.087亿港元，2024年为2.8455亿港元[16] - 2025年其他贷款利息收入为5213万港元，2024年为6480万港元[16] - 2025年贷款融资业务收益约50,300,000港元，较2024年的46,200,000港元上升约8.9% [42] - 2025年葡萄酒业务收益约20,800,000港元，较2024年的21,900,000港元减少约5.0% [42] - 贷款融资业务收益增加约8.9%至约5030万港元，分部溢利约700万港元，去年为亏损约230万港元[45] - 贷款组合规模上升至约3.069亿港元，平均贷款组合由去年的2.954亿港元增至本年度的2.971亿港元[45] - 2025年3月31日，贷款组合账面价值约为2.768亿港元，企业1年以内贷款占比从18%升至28%，2至5年贷款占比从10%降至1% [46] - 约35.4%的贷款组合账面金额由抵押品担保，64.6%为无担保，第一大及前十名借款人贷款占比分别为6.8%和35% [47] - 本年度应收贷款及利息确认之减值净额约为2650万港元，包括预期信贷亏损约1770万港元和直接撇销约880万港元[49] - 已确认的净减值亏损总额约占应收贷款总额的8.6%，去年为10.4% [50] - 公司收益约为7110万港元，较去年增加约4.4%，葡萄酒业务毛利率降至约22.5%，总毛利率增至约77.3% [51] - 年内集团葡萄酒、贷款融资、金融服务业务分别占收益总额约29.3%、70.7%及0%，2024年为32.2%、67.8%及0%；葡萄酒业务收益减少约110万港元，贷款融资业务收益增加约410万港元，金融服务业务无收益[66] 管理层讨论和指引 - 公司董事认为集团将有充裕营运资金满足自报告期末起计未来至少十二个月到期之财务责任，综合财务报表按持续经营基准编制[11] - 展望2025年，董事将审视业务组合，适时作策略性调整，集团对引入新投资者持开放态度[72] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，Royal Spectrum拥有公司已发行股本约31.44％的权益[8] - 截至2025年3月31日，丁鹏云先生拥有公司已发行股本约41.97％的权益[8] - 2025年3月31日，公司银行结余及现金约为2231.6万港元，应付一名股东款项、来自一名非控股股东之贷款和借款约为1.57094亿港元[10] - 2025年3月31日，非流动资产为2.1703亿港元，较上一年度的5.1596亿港元减少57.94%[6] - 2025年3月31日，流动资产为3.15284亿港元，较上一年度的2.99212亿港元增长5.37%[6] - 2025年3月31日，流动负债为1.87581亿港元，较上一年度的2.35464亿港元减少20.34%[6] - 2025年3月31日，流动资产净额为1.27703亿港元，较上一年度的6374.8万港元增长100.33%[7] - 2025年综合资产总值为336,987千港元，较2024年的350,808千港元下降4%[20] - 2025年综合负债总额为188,058千港元，较2024年的237,524千港元下降21%[20] - 2025年贷款融资服务应收贷款及利息确认之减值净额为26,477千港元，较2024年的29,775千港元下降11%[21] - 2025年其他收入为2,325千港元，较2024年的15,031千港元下降84%[24] - 2025年所得税抵免为939千港元，较2024年的1,972千港元下降52%[27] - 中国附属公司法定企业所得税税率为25%，部分符合标准的附属公司享受5% - 15%优惠税率（2024年：2.5% - 15%），股息额外征收10%预扣所得税[29] - 截至2025年及2024年3月31日止年度，无客户贡献超集团总收益的10%[23] - 2025年公司拥有人应占每股基本及摊薄亏损为15,218千港元，2024年为16,217千港元[31] - 2025年公司确认出售附属公司亏损约16,000港元[32] - 2025年应收贷款及利息总额为306,918千港元，2024年为287,230千港元；拨备后净额2025年为276,805千港元，2024年为264,709千港元[34] - 2025年贸易及其他应收款项及按金为11,606千港元，2024年为20,068千港元[36] - 2025年贸易及其他应付款项为19,421千港元，2024年为12,729千港元[38] - 2025年其他借款为18,992千港元，2024年为24,992千港元，实际年利率均为12% [40] - 2025年3月31日，公司流动资产净额约为1.277亿港元，有计息及非计息借款约9470万港元[54] - 2025年3月31日集团流动比率约为1.7倍，2024年为1.3倍；杠杆比率约为63.6%，2024年为88.8%[55] - 2025年3月31日公司已发行股份总数为623,127,227股[58] - 2024年5月28日公司签订协议出售Hackett 38%股权，总代价5640万港元，2024年8月7日出售完成[64][65] - 2025年3月31日集团无资本承担和或然负债，2024年也无[60][61] - 董事会不建议派发年度末期股息，2024年也无[63] - 2025年3月31日集团有若干外币银行结余及应付账款，目前无外币对冲政策[56] - 集团对库务政策采取保守态度，通过评估客户财务状况降低信用风险[57] - 2025年3月31日集团雇员103名，2024年为113名[69] - 公司更新购股计划授权限额，可配股份最高限额为62,312,722股，占决议通过当日已发行股份总数的10%[73] - 购股计划自2015年9月21日起10年内有效，至2025年9月20日[74] - 2023年12月5日，公司以每股1.03港元向SRA Holdings, Inc.授出85,922,330股购股权股份，行使期限已到期失效[75] - 公司股东大会定于2025年8月1日举行，7月28日至8月1日暂停办理股份过户登记手续[83] - 审核委员会包括四名成员，朱健宏任主席，已审阅本年度经审核综合财务报表[85] - 公司已采纳不逊于GEM上市规则的董事证券交易行为守则，全体董事确认遵守规定[80] - 公司已采纳GEM上市规则附录C1所载的企业管治守则，全年遵守守则条文[81][82] - 公司与控股股东就非竞争契约订立2015年9月29日的非竞争契约[79] - 公告刊登于联交所及公司网站，本年度年报将适时寄发并刊登[86] - 截至2025年6月27日，公司有2名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[88]

股价表现 - 截至5月6日收盘，麦迪森控股报0.053港元，较上个交易日下跌29.33% [1] - 当日盘中最低价触及0.050港元，创近一年新低 [1] - 当日主力资金净流出6.34万港元（流入0.712万港元，流出7.055万港元） [1] 公司背景 - 公司立基香港，业务布局全球化 [2] - 2015年上市时以高端红酒业务起步，获得市场广泛认可 [2] - 2017年进军金融服务及金融创新领域，收购全牌照金融平台CVP Financial集团 [2] 业务发展 - 形成涵盖证券、资管、投行咨询的一站式金融服务平台 [2] - 2018年投资收购数字货币掘矿公司Diginex [2] - 与英国牛津大学Blockhouse建立战略合作伙伴关系 [2] - 通过MBIS麦迪森区块链投资及服务布局区块链金融科技 [2] 战略方向 - 持续布局区块链金融科技服务产业 [2] - 推动集团从传统金融向金融创新领域转型 [2] - 注重业务协同效应，为股东创造更大价值 [2] 市场关注 - 获得富达投资、黑石集团、西泽投资管理、宝能集团、工商银行等多家金融机构关注 [2] - 在资本市场具有重要影响力 [2]

52周新高股票表现 - 截至5月6日收盘共有55只股票创52周新高 [1] - 山东墨龙(00568)以185.33%创高率位居榜首 收盘价5.020港元 最高价5.250港元 [1] - 东京中央拍卖(01939)和安德利果汁(02218)分别以112.00%和87.11%创高率位列第二、第三 [1] - 创高率超过30%的股票还包括冠轈控股(01872)32.00%和梧桐国际(00613)30.00% [1] 52周新低股票表现 - 麦迪森控股(08057)以-26.47%创低率表现最差 收盘价0.053港元 最低价0.050港元 [2] - 中国金典集团(08281)和中生联合(03332)创低率分别为-15.00%和-6.02% [2] - 鼎亿集团投资(00508)和衍生集团(06893)创低率在-5.88%至-4.62%区间 [2] 其他显著个股表现 - 巨子生物(02367)收盘价80.800港元 最高价83.350港元 创高率1.89% [1] - 网易云音乐(09899)收盘价184.000港元 最高价191.700港元 创高率1.37% [1] - 华润万象生活(01209)收盘价36.800港元 最高价39.000港元 创高率0.20% [2]

公司基本信息 - [公司主要营业地点位于香港黄竹坑One Island South 8楼26-28室][13] - [公司注册办事处位于开曼群岛Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111][13] - [公司主要股份过户及转让登记处位于开曼群岛Conyers Trust Company (Cayman) Limited][13] - [公司香港股份过户及转让登记分处位于香港卓佳证券登记有限公司][13] - [公司主要往来银行为香港上海汇丰银行有限公司和中国建设银行（亚洲）股份有限公司][13] - [公司网址为www.madison-group.com.hk][13] - [公司股份代号为08057][13] 公司管理层变动 - [公司董事变动：郭群女士于2024年9月2日辞任，姜天先生于2024年8月12日获委任][11] - [公司授权代表变动：郭群女士于2024年9月2日辞任，姜天先生于2024年9月2日获委任][13] 公司财务状况 - [2024年上半年公司总收入为34.437亿港元，较2023年同期的34.677亿港元下降0.7%][15] - [期内公司净亏损为5298万港元，而2023年同期为盈利1905万港元][15] - [每股亏损为1.10港仙，2023年同期为0.22港仙][17] - [公司非控股权益应占期内亏损为6885万港元，2023年同期为盈利3271万港元][17] - [期内全面收益总额为4228万港元，较2023年同期的亏损18.373亿港元显著改善][17] - [公司流动资产净额为13.5568亿港元，较2024年3月底的6.3748亿港元大幅增加][21] - [公司总资产减去流动负债为17.3269亿港元，较2024年3月底的11.5344亿港元增加][21] - [公司权益总额为17.2846亿港元，较2024年3月底的11.3284亿港元增加][21] - [公司非流动资产中的应收贷款为16.959亿港元，较2024年3月底的28.854亿港元减少][19] - [公司流动负债中的应付一名股东款项及来自一名非控股股东的贷款合计为134.53亿港元，较2024年3月底的182.02亿港元减少][19] 公司财务分析 - [经营活动中使用的现金净额为16,874千港元，较去年同期减少27,426千港元][27] - [投资活动产生的现金净额为1,122千港元，较去年同期减少4,689千港元][27] - [融资活动中使用的现金净额为7,620千港元，较去年同期减少7,721千港元][27] - [现金及现金等价物净减少额为23,372千港元，较去年同期减少30,458千港元][27] - [期末现金及现金等价物为13,316千港元，较期初减少34,435千港元][27] 公司业务概况 - [公司主要业务包括酒精饮品销售、贷款融资服务和金融服务][30] - [公司及其香港子公司功能货币为港元，中国子公司功能货币为人民币][31] 公司财务报告准则应用 - [公司首次应用多项经修订的香港财务报告准则，对财务表现无重大影响][40] - [公司未提前采纳尚未生效的经修订香港财务报告准则][40] - [中期财务报表未经独立审计师审核，但经公司审计委员会审阅][40] 公司收益及分部业绩 - [2024年上半年总收益为34,437千港元，较2023年同期的34,677千港元略有下降][44] - 酒精饮品销售收入为9,701千港元，同比下降22.9%[44] - 贷款融资服务收入为24,736千港元，同比增长11.9%[44] - 利息收入（小额贷款）为15,292千港元，同比增长13.2%[44] - 利息收入（其他贷款）为2,614千港元，同比下降19.5%[44] - 分部溢利总额为9,881千港元，较2023年同期的4,163千港元大幅增长[52] - 除税前亏损为2,377千港元，而2023年同期为盈利950千港元[52] 公司资产及负债 - [酒精饮品销售分部资产为11,185千港元，较2024年3月的14,129千港元减少][57] - 贷款融资服务分部资产为323,326千港元，较2024年3月的286,373千港元增加[57] - 分部负债总额为17,854千港元，较2024年3月的20,852千港元减少[59] 公司地区收益 - [2024年上半年公司总收益为34,437千港元，较2023年同期的34,677千港元略有下降][63] - [中国地区收益为22,122千港元，同比增长17.6%；香港地区收益为12,315千港元，同比下降22.4%][63] 公司其他收入及成本 - [2024年上半年其他收入总额为2,115千港元，较2023年同期的12,934千港元大幅减少][65] - [2024年上半年融资成本为3,577千港元，较2023年同期的9,571千港元显著降低][67] - [2024年上半年所得税开支为2,921千港元，而2023年同期为所得税抵免955千港元][69] - [2024年上半年员工成本总额为15,480千港元，较2023年同期的14,917千港元略有增加][71] - [2024年上半年汇兑亏损净额为4,030千港元，而2023年同期为汇兑收益净额9,510千港元][71] - [2024年上半年应收贷款及利息减值净额为3,903千港元，较2023年同期的6,110千港元有所减少][71] 公司股息及派息 - [截至2024年9月30日止六个月，公司未派付、宣派或拟派任何股息][72] 公司非流动资产 - [2024年9月30日公司非流动资产（特定项目除外）总额为14,393千港元，较2024年3月31日的16,445千港元有所减少][63] 公司每股收益 - [2024年上半年公司每股基本及攤薄虧損為6,885港元，較2023年同期1,366港元增加407%][75] 公司厂房及设备 - [2024年上半年公司收購廠房及設備約19,000港元，較2023年同期91,000港元大幅減少][76] - [2024年上半年公司出售廠房及設備帳面淨值約10,000港元，獲得出售收益約38,000港元][76] 公司应收贷款及利息 - [截至2024年9月30日止六个月，公司未派付、宣派或拟派任何股息][72] - [截至2024年9月30日，公司應收貸款及利息總額為307,051千港元，較2024年3月31日268,992千港元增加14%][80] - [截至2024年9月30日，公司房地產抵押貸款約80,360,000港元，汽車抵押貸款約1,018,000港元，擔保貸款約50,841,000港元][84] - [截至2024年9月30日，公司持有客戶融資抵押品價值約351,268,000港元，較2024年3月31日229,270,000港元增加53%][85] - [2024年上半年公司應收貸款及利息淨額中，90天內到期部分為98,241千港元，較2024年3月31日66,041千港元增加49%][90] - [2024年上半年公司應收貸款及利息淨額中，超過365天到期部分為109,153千港元，較2024年3月31日92,817千港元增加17%][90] - [截至2024年9月30日，公司房地產抵押貸款平均貸款期為180天至1年，小額貸款平均貸款期為30天至5年，其他貸款平均貸款期為2年至6年][83] - [截至2024年9月30日，公司提供的貸款固定利率為每月0.3%至3.0%][83] 公司贸易应收款项 - [贸易应收款项净额从2024年3月31日的1,108千港元增至2024年9月30日的1,785千港元][92] - [其他应收款项及按金从2024年3月31日的18,960千港元减少至2024年9月30日的15,207千港元][92] 公司使用权资产及租赁负债 - [使用权资产的账面值从2024年3月31日的5,465,000港元降至2024年9月30日的3,559,000港元][101] - [租赁负债中，流动部分从2024年3月31日的4,937千港元减少至2024年9月30日的3,476千港元][106] - [租赁负债中，非流动部分从2024年3月31日的1,638千港元降至2024年9月30日的0千港元][106] 公司贸易应收款项账龄分析 - [30日内到期的贸易应收款项为836千港元，占总贸易应收款项的47%][96] - [61至90日到期的贸易应收款项为303千港元，较2024年3月31日无此类款项][96] - [超过365天到期的贸易应收款项为241千港元，占总贸易应收款项的13.5%][96] 公司转租安排 - [公司在2024年上半年未订立任何新转租安排][99] - [公司在2023年上半年通过转租安排获得约353,000港元的收益][100] 公司租赁负债 - [截至2024年9月30日，租賃負債的賬面值約為3,476,000港元，較2024年3月31日的6,575,000港元有所下降][108] - [本集團在2024年9月30日止六個月內未訂立新租賃協議][108] - [截至2024年9月30日，融資租賃應收款項未確認新安排][110] - [平均實際利率約為年利率9.21%][111] - [融資租賃應收款項的預期信貸虧損未確認，因違約風險低且金額不重大][112] 公司贸易及其他应付款项 - [貿易及其他應付款項總額為12,406,000港元，預計一年內結算或確認為收入][119] - [貿易應付款項的賬齡分析顯示，超過365天的應付款項為3,444,000港元][122] - [購買商品的平均信貸期介乎30至90日][124] 公司股东款项及非控股股东贷款 - [應付一名股東款項為無抵押、免息及須按要求償還][125] - [來自一名非控股股東的貸款約為80,100,000港元，固定年利率4%，一年內償還][126] 公司购股权计划 - [公司与SRA Holdings签订购股权协议，授出最多85,922,330股购股权，购股权价格为每股1.03港元][131] - [公司间接非全资附属公司酩酒贷有限公司结欠SRA Holdings 1,500,000,000日圆贷款，贷款到期日延长至2024年9月30日][131, 134] - [贷款实际年利率为5.04%][135, 141] - [其他借款金额为24,992,000港元，须于一年内偿还，固定利率为12.0%][137, 142, 145] - [公司股本总额为6,231,000港元，已发行股份数为623,127,227股][148] 公司关联交易 - [公司与控股股东丁先生及相关公司进行多项关联交易，包括存储收入、利息开支及葡萄酒销售和采购][150, 151] 公司股东持股情况 - [SRA Holdings通过其全资附属公司间接持有公司6.49%的股份][153] - [麦迪森拍卖有限公司和滴金投资有限公司分别由丁先生实益拥有约61.43%和60.0%的权益][154, 155] 公司董事及其他主要管理层成员的福利 - [期內董事及其他主要管理層成員的短期福利為3,132千港元，離職後福利為51千港元，總計3,183千港元，較2023年同期增加18.5%][158] 公司购股权历史 - [公司於2015年12月17日授出18,100,000股購股權，行使價為每股8.00港元][160] - [股份拆細後，2015年授出的購股權數量調整為181,000,000股，行使價調整為每股0.80港元][166] - [2018年4月3日，公司授出219,000,000股購股權，行使價為每股1.89港元][167] - [2018年8月17日，股東通過決議案，將購股權計劃下的計劃授權限額提高至428,330,871股，占當時已發行股份總數的10.0%][170] - [2018年12月13日，公司向顧問授出48,000,000股購股權，行使價為每股1.12港元][171] - [2019年12月6日，公司向僱員、董事及顧問授出355,400,000股購股權，行使價為每股0.207港元][172] - [2020年7月31日，股東通過決議案，將購股權計劃下的計劃授權限額提高至519,272,689股，占當時已發行股份總數的10.0%][173] - [股份合併後，對尚未行使的購股權之行使價及合併股份數目進行了調整][177] - [公司通過股份形式付款交易，以激勵和獎勵合資格人士，並吸引和保留優秀人才][159] - [公司于2022年8月9日通过普通决议案，重新厘定购股权计划下的计划授权限额，使公司可授予的购股权在行使时最多可配发和发行62,312,722股普通股，占当时已发行股份总数的10.0%][180] - [公司于2022年8月23日根据特别授权向SRA Holdings授出85,922,330股购股权股份，行使价为每股1.03港元，购股权期限已于2023年9月30日结束且无购股权获行使][183] - [公司于2023年12月5日再次根据特别授权向SRA Holdings授出85,922,330股购股权股份，行使价为每股1.03港元][184] - [截至2024年9月30日，购股权计划及特别授权下已授出但未行使的购股权分别为48,470,000股和85,922,330股，分别占公司总发行股份的7.8%和13.8%][185] - [截至2024年9月30日，公司未就授出的购股权确认任何股份付款开支][190] 公司购股权持有情况 - [股东于2015年12月17日获授的购股权为2,100,000股，行使价为每股8.00港元][192] - [顾问于2015年12月17日获授的购股权为16,000,000股，行使价为每股8.00港元][192] - [董事于2018年4月3日获授的购股权为60,000股，行使价为每股18.90港元][192] - [员工于2018年4月3日获授的购股权为570,000股，行使价为每股18.90港元][192] - [顾问于2018年4月3日获授的购股权为18,450,000股，行使价为每股18.90港元][192] - [董事持有的未行使购股权从2024年3月31日的750,000减少至2024年9月30日的100,000][195] - [员工持有的未行使购股权从2024年3月31日的600,000减少至2024年9月30日的550,000][195] - [顾问持有的未行使购股权在2024年3月31日和9月30日均保持为2,595,000][195] - [一名非控股股东的最终控股公司持有的未行使购股权在2024年3月31日和9月30日均保持为85,922,330][195] - [截至2024年9月30日

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日止六个月，公司收益为34,437千港元，较2023年同期的34,677千港元略有下降[3] - 期内亏损为5,298千港元，而2023年同期溢利为1,905千港元[3] - 每股亏损为1.10港仙，2023年同期为0.22港仙[4] - 2024年9月30日非流动资产为37,701千港元，较2024年3月31日的51,596千港元有所减少[5] - 2024年9月30日流动资产为322,839千港元，高于2024年3月31日的299,212千港元[5] - 2024年9月30日流动负债为187,271千港元，低于2024年3月31日的235,464千港元[6] - 2024年9月30日流动资产净额为135,568千港元，高于2024年3月31日的63,748千港元[6] - 2024年9月30日权益总额为172,846千港元，高于2024年3月31日的113,284千港元[7] - 截至2024年9月30日止六个月，公司期内亏损6885千港元，期内其他全面收益中汇兑差额为3761千港元，期内亏损及期内全面收益总额为4228千港元[8] - 截至2024年9月30日止六个月，与客户之合约收益总额为16,531千港元，2023年同期为17,905千港元[15] - 截至2024年9月30日止六个月，收益总额为34,437千港元，2023年同期为34,677千港元[16] - 2024年9月30日，综合资产总值为360,540千港元，3月31日为350,808千港元[22] - 2024年9月30日，综合负债总额为187,694千港元，3月31日为237,524千港元[23] - 截至2024年9月30日止六个月，中国地区收益为22,122千港元，2023年同期为18,808千港元；香港地区收益为12,315千港元，2023年同期为15,869千港元[25] - 2024年除税前亏损2,377千港元，2023年溢利950千港元[21] - 截至2024年9月30日止六个月其他收入为2115千港元，2023年同期为12934千港元[27] - 截至2024年9月30日止六个月融资成本为3577千港元，2023年同期为9571千港元[28] - 截至2024年9月30日止六个月所得税开支为2921千港元，2023年同期抵免955千港元[29] - 截至2024年9月30日止六个月员工成本总额为15480千港元，2023年同期为14917千港元[32] - 截至2024年9月30日止六个月本公司拥有人应占亏损为6885千港元，2023年同期为1366千港元[34] - 截至2024年9月30日止六个月收购厂房及设备约19000港元，2023年同期为91000港元[35] - 截至2024年9月30日应收贷款及利息总额为328515千港元，3月31日为287230千港元[36] - 2024年9月30日贸易应收款项净额为1785千港元，较2024年3月31日的1108千港元增长61.1%[41] - 2024年9月30日贸易及其他应收款项及按金为16992千港元，较2024年3月31日的20068千港元下降15.3%[41] - 2024年9月30日租赁物业使用权资产账面价值约为3559000港元，较2024年3月31日的5465000港元下降34.9%[43] - 2024年9月30日租赁负债账面价值约为3476000港元，较2024年3月31日的6575000港元下降47.1%[47] - 截至2024年9月30日止六个月，公司未订立新转租安排及确认出售使用权资产，2023年同期视为出售使用权资产约917000港元[43] - 2024年9月30日贸易应付款项为3878千港元，较2024年3月31日的3625千港元增长7.0%[52] - 2024年9月30日贸易及其他应付款项为12406千港元，较2024年3月31日的12729千港元下降2.5%[52] - 来自一名非控股股东的贷款约为80100000港元，较2024年3月31日的75654000港元增长5.9%，固定年利率为4%[55] - 截至2024年9月30日止六个月，丁先生存储收入12.8万港元，SRA Holdings贷款利息开支191.1万港元，麦迪森拍卖公司其他收入0元、葡萄酒销售1.8万港元、购买葡萄酒0元，滴金投资公司存储收入0元、葡萄酒销售0元、购买葡萄酒0元；2023年对应数据分别为11.3万、662.5万、28万、5.8万、44.5万、8000、2.2万、14.5万港元[62] - 截至2024年9月30日止六个月，董事及主要管理层短期福利313.2万港元、离职后福利5.1万港元，共计318.3万港元；2023年对应数据分别为260.7万、4.5万、265.2万港元[65] - 截至2024年9月30日止六个月，集团收益略减约0.9%至约34,400,000港元，2023年为34,700,000港元[75] - 集团期内亏损约5,300,000港元，2023年溢利约1,900,000港元，业绩较去年下降约7,200,000港元[76] - 与2024年3月31日相比，集团贷款组合规模增加至约328,500,000港元，平均贷款组合从去年同期的300,800,000港元增至本期的307,900,000港元，增长2.4%[79] - 2024年9月30日，集团贷款组合账面价值约为303,000,000港元，2024年3月31日为264,700,000港元[79] - 期内应收贷款及利息确认的减值净额为390万港元，2023年为610万港元[83] - 期内集团收益约为3440万港元，2023年为3470万港元，较去年同期减少约30万港元或0.9%[91] - 期内毛利约为2720万港元，2023年为2490万港元，较去年同期增加约9.2%[91] - 期内员工成本及行政及其他经营开支分别约为1550万港元及680万港元，较去年同期分别增加约4.0%及47.8%，折旧约为210万港元，减少约8.7%，其他收入由约1290万港元减至约210万港元，融资成本约为360万港元[92] - 期内亏损约为530万港元，去年同期溢利约190万港元，业绩较去年同期减少约720万港元[93] - 2024年9月30日，集团流动资产净额约为1.356亿港元，现金及现金等价物约1330万港元，有计息及非计息借款约1.051亿港元[94] - 2024年9月30日，集团流动比率约为1.7倍，杠杆比率约为60.8%[94] - 2024年9月30日，公司已发行股份总数为6.23127227亿股[97] - 2024年8月7日，公司完成出售Hackett 38%股权，总代价为5640万港元[102][103] 各业务线数据关键指标变化 - 酒精饮品销售收益为9,701千港元，较2023年同期的12,620千港元下降[3] - 贷款融资服务收益为24,736千港元，较2023年同期的22,057千港元有所增长[3] - 2024年酒精饮品销售收益为9,701千港元，2023年为12,620千港元；贷款融资服务收益为24,736千港元，2023年为22,057千港元[21] - 2024年酒精饮品销售分部亏损1,265千港元，2023年亏损1,866千港元；贷款融资服务分部溢利11,866千港元，2023年为6,765千港元[21] - 葡萄酒业务收益减少约23.0%至约9,700,000港元，2023年为12,600,000港元，分部亏损减少约31.6%至约1,300,000港元[77] - 贷款融资业务收益增加约11.8%至约24,700,000港元，2023年为22,100,000港元，分部溢利增加约75.0%至约11,900,000港元[78] - 葡萄酒业务收益约为970万港元，2023年为1260万港元；贷款融资业务收益约为2470万港元，2023年为2210万港元；金融服务业务期内无收益[91] - 葡萄酒业务毛利率上升至约25.6%，2023年为22.8%[91] - 总毛利率由去年同期约71.9%增至约79.0%[91] 公司基本信息 - 公司于2015年4月15日在开曼群岛注册成立，股份自2015年10月8日起于港交所GEM上市[11] - 公司为投资控股公司，主要营运附属公司从事酒精饮品销售、贷款融资服务及金融服务[12] - 公司及香港附属公司功能货币为港元，中国附属公司为人民币，集团采用港元为呈列货币[12] - 截至2024年9月30日，Royal Spectrum拥有公司已发行股本约31.44%的权益，丁鹏云先生拥有约41.58%的权益并控制Royal Spectrum，二者为公司控股股东[11] - SRA Holdings间接持有公司40,454,545股股份，占已发行股本约6.49%[63] - 麦迪森拍卖有限公司由丁先生实益拥有约61.43%权益，滴金投资有限公司由丁先生实益拥有约60.0%权益[63] 财务报表编制相关 - 未经审核简明综合财务报表根据香港会计师公会颁布的香港会计准则第34号中期财务报告及适用原则编制[13] - 截至2024年9月30日止六个月财务报表会计政策与2024年3月31日止年度一致，综合财务报表按历史成本编制，部分金融工具按公允价值列示[13] - 未经审核简明综合财务报表金额均以千港元列示[13] - 本集团于2024年中期首次应用多项2024年4月1日或之后开始年度期间强制生效的经修订香港财务报告准则，对财务表现及状况无重大影响[14] 贷款相关政策及情况 - 2024年9月30日提供给客户的贷款按每月0.3%至3.0%的固定利率计息[37] - 2024年9月30日，约33.1%的贷款组合账面金额由抵押品担保，66.9%为无担保，向第一大借款人及前十大借款人发放的贷款分别占贷款组合的9.0%及34.0%[81] - 2024年9月30日，提供给客户的贷款按每月0.3%至3.0%的固定利率计息[81] - 贷款规模100万元人民币以上由贷款批准委员会审批，80.001 - 100万元由总经理审批，30.001 - 80万元由总经理助理审批，20 - 30万元由风险控制部门经理审批，20万元以下由风险控制部门负责人审批[86] - 贷款到期日届满后，催收部门每天拨打3 - 5个电话提醒债务人还款[89] - 逾期结余在贷款到期日3 - 7天内未结清，发出“催收通知”并拜访债务人[90] - 逾期结余在贷款到期日30 - 40天内未结清，采取针对债务人的法律行动[90] 购股权相关 - 公司向SRA Holdings授出购股权，可行使时最多可按每股1.03港元配购85,922,330股股份，首份购股期限至2023年9月30日未行使失效，第二份购股期限延至2024年9月30日[56][57] - 2015年12月17日公司按购股计划授出1810万股购股权，行使价8港元；2016年11月8日股份拆细后，调整为1.81亿股，行使价0.8港元[66] - 2018年4月3日，公司向雇员、董事及顾问授出2.19亿股购股权，行使价每股1.89港元[67] - 2018年8月17日，公司股东重新厘定购股计划授权限额，行使购股时可配发和发行普通股最大数量为4.28330871亿股，占已发行股份总数10.0%[67] - 2018年12月13日，公司向顾问授出4800万股购股权，行使价每股1.12港元[67] - 2019年12月6日，公司向雇员、董事及顾问授出3.554亿股购股权，行使价每股0.207港元[68] - 2020年7月31日，公司股东重新厘定购股计划授权限额，行使购股时可配发和发行普通股最大数量为5.19272689亿股，占已发行股份总数10.0%[68] - 2022年1月20日股份合并生效后，对尚未行使购股的行使价及股份数目作出调整，如2015年12月17日授出的购股，股份数目从1.81亿股调整为1810万股

全球经济环境 - 香港和中国大陆经济仍在从疫情中恢复，全球经济环境仍然具有挑战性和不确定性[44] 业务多元化 - 公司相信通过业务多元化可以增加协同效应，提高基本业务和额外收入流的质量，减少竞争环境下成本结构增加的影响，从而为股东创造长期增值[46] - 公司通过业务多元化带来协同效应，为集团带来额外收入来源，降低成本结构上涨的影响，提高股东长期价值[51] 公司高管信息 - 郭群女士拥有超过25年的会计和审计经验，曾担任多家香港上市和私人公司的高级管理职位[54] - 张玉珊博士曾获得美国哈姆斯顿大学荣誉博士学位和北京大学工商管理硕士学位[62] - 计祖光先生拥有中共中央党校经济管理专业学士学位和新加坡南洋理工大学高级商业管理硕士学位[65] - 葉祖賢先生于2017年2月1日被委任为公司的独立非执行董事[75] - 朱健宏先生于2015年9月21日被委任为公司的独立非执行董事，并担任審核委员会主席[79] - 劉翁靜晶博士于2019年6月4日被委任为公司的独立非执行董事，并担任審核委员会成员[88] - 周力先生于2022年8月9日被委任为公司的独立非执行董事，并担任薪酬委员会主席[90] 财务状况 - 2024年度，公司主要从事零售和批发各类葡萄酒产品和其他酒精饮料的业务，以红酒为重点[97] - 2024年度，公司收入下降约29.9%，至约6,810万港元，主要由于葡萄酒业务收入减少约45.1%至约2,190万港元，贷款融资业务收入减少约19.4%至约4,620万港元[98] - 2024年度，公司亏损约1,780万港元，较去年增加约16,400万港元，主要原因是应收贷款和利息减值净额增加约9,900万港元，毛利减少约14,900万港元，衍生金融工具公允值变动收益减少约13,000万港元[99] - 2024年度，葡萄酒业务收入减少约45.1%，至约2,190万港元，分部亏损减少约44.4%，至约250万港元，主要由于恒生指数下跌导致投资气氛悲观[103] - 2024年度，贷款融资业务收入减少约19.4%，至约4,620万港元，分部亏损约2,300万港元，主要由于应收贷款和利息减值净额增加[104] - 截至2024年3月31日，公司持有的贷款组合的账面价值约为264,700,000港元，其中企业类借款人占18%，个人类借款人占71%[110] - 2024年度應收貸款及利息之減值淨額约为29,800,000港元，其中包括约9,700,000港元归因于應收貸款的預期信貸虧損和直接撇銷约20,100,000港元[117][118] - 截至2024年3月31日，有526笔贷款在本年度根据预期信贷损失的评估进行了减值，其中273笔贷款逾期未偿还，32笔贷款已撇销，大部分为小额贷款[119][120] - 在逾期贷款中，有8笔贷款为第二阶段贷款，265笔贷款为第三阶段贷款，第三阶段贷款占集团整体贷款组合的10.2%[125] - 尽管大部分逾期贷款被归类为具有信用损失的第三阶段贷款，但这些贷款仍然占集团整体贷款组合的相对较小比例，公司仍在按照既定的内部控制和收回程序努力收回这些第三阶段贷款[126] - 中国经济在疫情后的复苏未达预期，中国房地产开发商的债务危机加剧了局势，导致中国企业继续在巨大压力下运营[127] - 由于全球和区域经济状况下贷款违约和拖欠付款增加，公司在年度录得约230万港元的分部亏损[132] - 香港应收贷款的预期信贷损失估值采用了違約概率法，EAD约为1490万港元[138] - 公司委托独立估值师对香港和中国的应收贷款的预期信贷损失进行估值[133] - 香港应收贷款的预期信贷损失估值中，主要输入值包括EAD、PD、LGD和DF[134] - 公司采用历史损失率和前瞻因素调整的预备矩阵对中国应收贷款的预期信贷损失进行估值[139] - 2024年3月31日，中國應收貸款的預期信貸虧損估值为255,600,000元人民幣（约合272,300,000港元）[143] - 2024年3月31日，香港和中國應收貸款的預期信貸虧損估值為約22,500,000港元，本年度確認減值約29,800,000港元[159] - 估值方法包括PD法和撥備矩陣，用于香港和中國應收貸款的預期信貸虧損估值[158] - 信貸評估過程包括對借款人信貸記錄、財務背景和抵押品價值的詳細評估，以及信貸額度的定期檢視[161] - 2024年3月31日，撥備約22,500,000港元，本年度確

财务数据关键指标变化 - 2024年运营成本为68,087千港元，2023年为97,174千港元[5] - 2024年除税前亏损19,762千港元，2023年溢利9,487千港元；2024年年内亏损17,790千港元，2023年亏损1,427千港元[10] - 2024年每股基本亏损2.60港仙，2023年为0.35港仙[19] - 2024年非流动资产总值51,596千港元，2023年为58,237千港元；2024年流动资产总值299,212千港元，2023年为374,041千港元[23] - 2024年流动负债总值235,464千港元，2023年为276,740千港元[23] - 2024年流动比率约为1.3倍，2023年为1.4倍；2024年杠杆比率约为88.8%，2023年为80.8%[36] - 2024年应收贷款及利息确认之减值净额约为29,800,000港元，2023年为19,900,000港元[33] - 2024年融资成本约为13,500,000港元，2023年为20,600,000港元[35] - 葡萄酒业务毛利率从2023年的22.8%增至约24.5%，总毛利率从去年的约68.3%增至约75.7%[41] - 2024年按时间点确认的收益为3315.2万港元，2023年为5443.7万港元[88][89] - 2024年酒精饮品销售收入为2192.1万港元，2023年为3989.6万港元[90] - 2024年贷款转介服务收入为1123.1万港元，2023年为1454.1万港元[90] - 2024年与客户之合约收益总额为3315.2万港元，2023年为5443.7万港元[90] - 截至2024年3月31日止年度，集团净亏损约1779万港元[83] - 2024年3月31日，集团银行结余及现金约为3443.5万港元，应付一名股东款项、来自一名非控股股东之贷款和借款约为2.08012亿港元[83] - 2024年贷款融资分部利息收入小额贷款为28,455千港元，其他贷款为6,480千港元，收益总额为68,087千港元；2023年对应数据分别为34,999千港元、7,738千港元、97,174千港元[94] - 2024年酒精饮品销售收益为21,921千港元，贷款融资服务收益为46,166千港元，总收益68,087千港元；2023年对应数据分别为39,896千港元、57,278千港元、97,174千港元[96] - 2024年酒精饮品销售分部亏损2,480千港元，贷款融资服务亏损2,290千港元，金融服务亏损1,462千港元，分部亏损总额6,232千港元；2023年对应数据分别为4,462千港元、盈利19,851千港元、1,918千港元、盈利13,471千港元[96] - 2024年未分配收入15,280千港元，未分配开支15,329千港元，融资成本13,481千港元，除税前亏损19,762千港元；2023年对应数据分别为29,535千港元、12,950千港元、20,569千港元、盈利9,487千港元[96] - 2024年酒精饮品销售分部资产为14,417千港元，贷款融资服务为6,412千港元，金融服务为23千港元，分部负债总额20,852千港元；2023年对应数据分别为24,150千港元、10,485千港元、92千港元、34,727千港元[104] - 2024年未分配负债216,672千港元，综合负债总额237,524千港元；2023年对应数据分别为247,978千港元、282,705千港元[104] - 2024年酒精饮品销售添置非流动资8千港元，贷款融资服务为2,088千港元，总计2,107千港元；2023年对应数据分别为97千港元、7,424千港元、8,949千港元[105][111] - 2024年酒精饮品销售折旧2,738千港元，贷款融资服务为1,402千港元，总计4,179千港元；2023年对应数据分别为3,183千港元、1,922千港元、5,197千港元[105][111] - 2024年贷款融资服务应收贷款及利息确认的减值亏损净额为29,775千港元；2023年为19,902千港元[105][111] - 2024年银行利息收入127千港元，融资成本13,481千港元，所得税抵免（开支）1,972千港元；2023年对应数据分别为59千港元、20,569千港元、10,914千港元[105][116] - 2024年来自中国和香港外部客户收益为6.8087亿港元，2023年为9.7174亿港元；2024年非流动资产为1.6445亿港元，2023年为1.9298亿港元[118] - 2024年其他收入为1503.1万港元，2023年为2014.4万港元，其中银行利息收入从5.9万港元增至12.7万港元，管理收入从131万港元增至173.2万港元等[119] - 2024年所得税抵免开支为197.2万港元，2023年为1091.4万港元，其中即期税项从6.1万港元增至96.3万港元，递延税项从848.4万港元降至 - 179.7万港元[121] - 2024年本公司拥有人应占年内每股基本及摊薄亏损为 - 1621.7万港元，2023年为 - 221.1万港元，股份加权平均数均为6.23127227亿股[128] - 2024年员工成本总额为3166.2万港元，2023年为3338.8万港元，其中董事酬金从431.7万港元降至358.4万港元[134] - 2024年应收贷款及利息确认之减值净额为2977.5万港元，2023年为1990.2万港元[134] - 2024年有抵押贷款为6.5436亿港元，2023年为9.0207亿港元；无抵押贷款2024年为20.3556亿港元，2023年为18.0465亿港元[135] - 2024年应收利息为1823.8万港元，2023年为3282.7万港元[135] - 2024年应收贷款及利息之拨备为2252.1万港元，2023年为1664.5万港元[135] - 2024年贸易应收款项净额为1108千港元，2023年为1389千港元；2024年贸易及其他应收款项及按金为20068千港元，2023年为29945千港元[137] - 2024年贸易应付款项为3625千港元，2023年为3831千港元；2024年贸易及其他应付款项为12729千港元，2023年为19301千港元[144] - 2024年其他借款账面价值约为24992000港元，2023年为39992000港元，固定年利率12% [153] - 2024年集团收益约68100000港元，较2023年的97200000港元减少约29.9% [155] - 2024年葡萄酒业务收益约21900000港元，较2023年的39900000港元减少约45.1% [155] - 2024年贷款融资业务收益约46200000港元，较2023年的57300000港元减少约19.4% [155] - 2024年集团亏损约17800000港元，2023年亏损1400000港元，较去年增加约16400000港元 [155] - 2024年贷款组合规模约287200000港元，2023年为303500000港元 [157] - 2024年葡萄酒业务分部亏损约2500000港元，较2023年的4500000港元减少约44.4% [163] - 2024年集团扣除减值和经营业务成本后录得分部亏损约230万港元（2023年：分部溢利约1990万港元），已确认的净减值亏损总额约占应收贷款总额的10.4%（2023年：6.6%）[169] - 2024年集团收益约为6810万港元（2023年：9720万港元），较去年减少约2910万港元或29.9%；其中葡萄酒业务约2190万港元（2023年：3990万港元），贷款融资业务约4620万港元（2023年：5730万港元）[170] - 2024年3月31日，集团持有的贷款组合在扣除应收贷款和利息拨备后的账面价值约为2.647亿港元（2023年：2.869亿港元）[171] - 2024年毛利约为5150万港元（2023年：6640万港元），较去年减少约22.4%；员工成本及行政及其他经营开支分别约为3170万港元及860万港元（2023年：分别为3340万港元及1230万港元），分别较去年减少约5.1%及30.1%；折旧约为420万港元，较2023年减少约19.2%；其他收入由约2010万港元减少至约1500万港元[175] - 2024年集团亏损约为1780万港元（2023年：140万港元），亏损增加约11.7倍；主要因应收贷款及利息确认之减值净额增加约990万港元、毛利减少约1490万港元、衍生金融工具之公平值变动收益减少约1300万港元，被融资成本减少约710万港元、所得税开支减少约1090万港元并变为约200万港元的所得税抵免部分抵销[176] - 2024年就贷款融资业务产生的应收贷款及利息确认之减值亏损净额约2980万港元（2023年：1990万港元）[181] - 2024年3月31日，集团的流动资产净额约为6370万港元（2023年：9730万港元），包括现金及现金等价物约3440万港元（2023年：7290万港元）；有计息及非计息借款约1.006亿港元（2023年：1.208亿港元）[181] 各条业务线数据关键指标变化 - 集团业务包括葡萄酒、贷款融资和金融服务三个主要分部，分别占收益总额约32.2%、67.8%及0%（2023年：41.1%、58.9%及0%）[45] - 与去年相比，集团葡萄酒业务及贷款融资业务收入分别减少约1800万港元及1110万港元，金融服务业务无收入[76] - 葡萄酒业务面临滞销存货、产品责任申索、外汇汇率波动等风险[78] - 贷款融资业务面临客户或金融工具对手未能履行合约责任、无法挽留及激励主要管理人员开展业务等风险[78] - 金融服务业务面临客户撤出及终止项目或拒不或延迟付款、无法挽留及激励主要管理人员开展业务、面临专业责任及诉讼风险[78] 股权与股东相关信息 - 2024年3月31日，公司已发行股份总数为623,127,227股[38] - 截至2024年3月31日，Royal Spectrum拥有公司已发行股本约31.44％的权益，丁鹏云先生拥有约41.58％的权益[81] - 2024年3月31日，法定股本为1000000000股，每股面值0.01港元，已发行及悉缴足623127227股 [160] 股息与分红相关信息 - 董事会不建议派发年度末期股息，2023年也无[43] 或然负债与资本承担信息 - 2024年3月31日，集团并无任何或然负债，2023年也无[50] - 2024年3月31日，集团并无任何资本承担（2023年：无）[185] 购股计划与购股权信息 - 购股计划自2015年9月21日起10年内有效，至2025年9月20日[57] - 2023年12月5日，公司向SRA授出认购购股权，可按每股1.03港元配发及发行最多85,922,330股购股股份[58] 员工数量信息 - 2024年3月31日，集团雇用113名员工，2023年为120名[60] 股东大会与股份过户信息 - 公司股东周年大会定于2024年8月2日举行，7月30日至8月2日暂停办理股份过户登记手续[74] 客户贡献信息 - 截至2024年及2023年3月31日止年度，无客户贡献超过集团总收益的10%[123] 贷款组合结构信息 - 2024年企业1年以内贷款占比18%，2至5年占比10%；个人1年以内贷款占比71%，2至5年占比1%；2023年对应比例分别为25%、8%、65%、2%[165] - 截至2024年3月31日，约31.6%（2023年：42.9%）的

GEM市场定位及风险 - GEM被定位为一个为中小型公司设计的市场，相比其他在香港联合交易所主板上市的公司，GEM上市公司可能承担更高的投资风险[2] - GEM上市公司普遍为中小型公司，存在着证券可能比主板上市公司更容易受到市场波动影响的风险[4] 财务报告责任声明 - 香港交易及结算所有限公司及联交所对本中期报告的内容不承担责任，不保证其准确性或完整性，并明确表示不对因依赖该报告内容而导致的任何损失承担责任[6] - 公司董事们确认本中期报告中的信息在所有重要方面均准确完整，没有误导性陈述[7] 财务表现 - 2023年9月30日截至的六个月内，公司酒精饮品销售收入为15,452千港元，较去年同期的24,676千港元有所下降[12] - 2023年9月30日截至的六个月内，公司贷款融资服务收入为34,677千港元，较去年同期的51,024千港元有所下降[12] - 2023年9月30日截至的六个月内，公司其他收入为12,934千港元，较去年同期的27,046千港元有所下降[12] - 2023年9月30日截至的六个月内，公司期内亏损为2,422千港元，较去年同期的10,699千港元盈利有所下降[13] - 2023年9月30日截至的六个月内，公司每股基本亏损为0.56港仙，较去年同期的每股盈利0.99港仙有所下降[13] 资产负债表现 - 2023年9月30日，公司非流动资产总额为44,596千港元，较去年3月31日的58,237千港元有所下降[14] - 2023年9月30日，公司流动资产总额为343,850千港元，较去年3月31日的374,041千港元有所下降[14] - 2023年9月30日，公司流动负债总额为254,163千港元，较去年3月31日的276,740千港元有所下降[14] - 2023年9月30日，公司的流动资产净额为89,687千港元，较3月31日的97,301千港元有所下降[15] 股本及权益 - 公司的股本为6,231千港元，储备为-31,239千港元，归属于公司所有者的权益为-25,008千港元[15] - 2023年9月30日，公司的总权益为131,200千港元，较3月31日的149,573千港元有所减少[15] 财务活动 - 2023年截至9月30日的三个月内，中华人民共和国企业所得税（EIT）为2,135千港元，较去年同期增长至1,167千港元[52][54] - 香港利得税按利得税两级制征收，合资格法团首2,000,000港元溢利税率为8.25%，超过部分为16.5%[52] 股权结构 - 公司持有Hackett Enterprises Limited 77.0%的股权作为抵押[95] - 公司持有Bartha Holdings Limited约88.9%的股权[99] - CVP Financial Group Limited、Madison Investment (China) Limited和Golden Liquid Fine Wine Invest Limited由丁先生100%拥有[100] 股票购股权 - 公司于2015年12月17日向承授人授予了合共18,100,000股购股权，行使价格为每股8.00港元[108] - 公司于2018年4月3日向员工、董事和顾问授出了合共219,000,000股购股权，行使价格为每股1.89港元[112] - 公司于2018年12月13日向顾问授出了合共48,000,000股购股权，行使价格为每股1.12港元[116]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日止六个月，公司收益为12,620千港元，较2022年同期的21,653千港元下降41.7%[4] - 截至2023年9月30日止六个月，公司除税前溢利为955千港元，较2022年同期的亏损6,883千港元实现扭亏[4] - 截至2023年9月30日止六个月，公司期内溢利为亏损1,366千港元，较2022年同期的13,884千港元下降109.8%[4] - 截至2023年9月30日，公司非流动资产为835千港元，较2023年3月31日的1,058千港元下降21.1%[6] - 截至2023年9月30日，公司流动资产为7,798千港元，较2023年3月31日的8,210千港元下降5.0%[6] - 截至2023年9月30日，公司流动负债为16,268千港元，较2023年3月31日的19,301千港元下降15.7%[7] - 截至2023年9月30日，公司流动资产净额为134,283千港元，较2023年3月31日的155,538千港元下降13.7%[7] - 截至2023年9月30日，公司本公司拥有人应占权益为156,208千港元，较2023年3月31日的161,991千港元下降3.6%[8] - 截至2023年9月30日，公司非控股权益为131,200千港元，较2023年3月31日的149,573千港元下降12.3%[8] - 截至2023年9月30日，公司权益总额为134,283千港元，较2023年3月31日的155,538千港元下降13.7%[8] - 截至2023年9月30日止六个月，公司拥有人应占总计为 - 25,008千港元，非控股权益为156,208千港元，总计为131,200千港元[9] - 2023年4月1日至9月30日，期内溢利为1,366千港元，期内其他全面开支为11,224千港元，换算海外业务产生之汇兑差额为11,224千港元[9] - 2022年4月1日至9月30日，期内溢利为13,884千港元，期内其他全面开支为23,477千港元，换算海外业务产生之汇兑差额为23,477千港元[9] - 截至2023年9月30日止三个月，公司收益总额为15,452千港元，较2022年同期的24,676千港元下降37.37%；截至2023年9月30日止六个月，收益总额为34,677千港元，较2022年同期的51,024千港元下降32.04%[20] - 截至2023年9月30日止三个月，公司除税前亏损为(3,122 - 4,846 - 5,268)千港元 = - 13,236千港元，2022年同期为溢利(12,645 - 3,334 - 4,924 + 14,252)千港元 = 18,639千港元[22] - 截至2023年9月30日止六个月，公司除税前亏损为(12,770 - 6,412 - 9,571 + 950)千港元 = - 2,263千港元，2022年同期为溢利(30,472 - 5,634 - 11,629 + 31,170)千港元 = 44,379千港元[22] - 截至2023年9月30日止三个月，公司亏损3505千港元，上年同期盈利6178千港元；截至2023年9月30日止六个月，公司亏损1366千港元，上年同期盈利13884千港元[30] - 截至2023年9月30日止六个月，公司收购厂房及设备约91000港元，2022年为37000港元，且无出售厂房及设备，2022年为210000港元[30] - 截至2023年9月30日，有抵押贷款为29408千港元，3月31日为31324千港元；房地产抵押贷款为45350千港元，3月31日为58883千港元[31] - 截至2023年9月30日，应收贷款及利息拨备为19233千港元，3月31日为16645千港元[31] - 2023年9月30日，结余总额中房地产抵押贷款约7231.9万港元（2023年3月31日：约8645.8万港元），汽车抵押贷款约243.8万港元（2023年3月31日：约374.9万港元），担保人担保贷款约6845.8万港元（2023年3月31日：约7676万港元）[32] - 2023年9月30日，集团就垫付客户融资持有的抵押品价值约2.38926亿港元（2023年3月31日：约2.91216亿港元）[32] - 2023年9月30日，应收贷款及利息净额90日内为10.17亿港元，91 - 180日为2929.6万港元，181 - 365日为2099.9万港元，超过365日为1.26812亿港元，总计2.78807亿港元（2023年3月31日分别为4400.7万港元、4784.3万港元、5748万港元、1.37524亿港元、2.86854亿港元）[33] - 2023年9月30日，贸易及其他应收款项及按金总额为3.5405亿港元（2023年3月31日：2.9945亿港元），其中贸易应收款项净额为1601万港元（2023年3月31日：1389万港元）[34] - 2023年9月30日，贸易应收款项（扣除呆账拨备）30日内为51.4万港元，31 - 60日为10.4万港元，61 - 90日为30.2万港元，91 - 180日为21.5万港元，181 - 365日为21.7万港元，超过365日为24.9万港元，总计1601万港元（2023年3月31日分别为49万港元、41.5万港元、6.4万港元、10.3万港元、15.9万港元、15.8万港元、1389万港元）[35] - 2023年9月30日，使用权资产账面价值约5007万港元（2023年3月31日：约7932万港元）[35][36] - 2023年9月30日，租赁负债账面价值约1.0292亿港元（2023年3月31日：约1.5055亿港元）[37] - 2023年9月30日，融资租赁应收款项租赁投资净额为7382万港元（2023年3月31日：1.0654亿港元）[38] - 2023年9月30日贸易应付款项为5203千港元，3月31日为3831千港元；其他应付款项及应计费用9月30日为11065千港元，3月31日为15470千港元[40] - 截至2023年9月30日，来自一名非控股股东的贷款约7710万港元，年利率2%，需在一年内偿还，3月31日为8083.8万港元[41] - 2023年9月30日和3月31日其他借款均为39992千港元，需在一年内偿还[42] - 2023年9月30日其他借款账面价值约3999.2万港元，年利率12.0%，一年内到期，以Hackett Enterprises Limited全部已发行股本的77.0%及控股股东丁先生个人担保作抵押[43] - 截至2023年及2022年9月30日止六个月，Bartha Holdings Limited可换股债券利息开支为4404千港元（2023年）和1365千港元（2022年）[44] - 截至2023年及2022年9月30日止六个月，远见金融集团有限公司承兑票据利息开支为113千港元（2023年）和95千港元（2022年）[44] - 截至2023年及2022年9月30日止六个月，SRA Holdings来自非控股股东贷款利息开支为6625千港元（2023年）和2554千港元（2022年）[44] - 截至2023年9月30日止六个月，董事及其他主要管理层成员短期福利为2607千港元，2022年同期为2826千港元[46] - 截至2023年9月30日止六个月，集团收益减少约32.0%至约34,700,000港元，2022年为51,000,000港元[54] - 集团期内溢利约1,900,000港元，2022年为24,300,000港元，较去年减少约92.2%[54] - 溢利减少主要因毛利减少约9,300,000港元、其他收入减少约14,100,000港元等，被融资成本减少约2,000,000港元及期内所得税抵免约1,000,000港元部分抵销[54] - 2022年应收贷款及利息拨回减值净额约1,400,000港元，2023年期内应收贷款及利息确认减值净额约6,100,000港元[54] - 集团期内收益约为3470万港元，较2022年的5100万港元减少约1630万港元或32.0%[71] - 葡萄酒业务毛利率略升至约22.8%，总毛利率由去年同期约67.1%增至约71.9%[71] - 期内毛利约为2490万港元，较2022年的3420万港元减少约27.2%[71] - 期内员工成本及行政及其他经营开支分别约为1490万港元及460万港元，较2022年分别减少约10.8%及11.5%[71] - 2023年9月30日，集团流动资产净额约为8970万港元，现金及现金等价物约为3790万港元[72] - 2023年9月30日，集团流动比率约为1.4倍，资产负债率约为89.2%，较2023年3月31日的80.8%为高[73] - 2023年9月30日，集团雇用117名员工，较2023年3月31日的120人减少[81] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日止三个月，酒精饮品销售收益为4,278千港元，较2022年同期的11,246千港元下降61.96%；截至2023年9月30日止六个月，该业务收益为12,620千港元，较2022年同期的21,653千港元下降41.72%[20] - 截至2023年9月30日止三个月，贷款融资服务收益为11,174千港元，较2022年同期的13,430千港元下降16.80%；截至2023年9月30日止六个月，该业务收益为22,057千港元，较2022年同期的29,371千港元下降24.89%[22] - 截至2023年9月30日，酒精饮品销售分部资产为16,199千港元，较2023年3月31日的18,420千港元下降12.06%；贷款融资服务分部资产为312,771千港元，较2023年3月31日的318,490千港元下降1.79%[23] - 截至2023年9月30日，酒精饮品销售分部负债为18,089千港元，较2023年3月31日的24,150千港元下降25.10%；贷款融资服务分部负债为8,885千港元，较2023年3月31日的10,485千港元下降15.26%[23] - 截至2023年9月30日止三个月，中国市场收益为9,541千港元，较2022年同期的13,430千港元下降29.09%；截至2023年9月30日止六个月，中国市场收益为18,808千港元，较2022年同期的29,371千港元下降35.96%[25] - 截至2023年9月30日止三个月，香港市场收益为5,911千港元，较2022年同期的11,246千港元下降47.44%；截至2023年9月30日止六个月，香港市场收益为15,869千港元，较2022年同期的21,653千港元下降26.71%[25] - 截至2023年9月30日，中国非流动资产为712千港元，较2023年3月31日的1,378千港元下降48.33%；香港非流动资产为15,438千港元，较2023年3月31日的17,920千港元下降13.84%[25] - 葡萄酒业务收益减少约41.9%至约12,600,000港元，2022年为21,700,000港元；贷款融资业务收益减少约24.8%至约22,100,000港元，2022年为29,400,000港元[54] - 葡萄酒业务收益减少41.9%，约为1260万港元（2022年：2170万港元），分部亏损增加26.7%，约为190万港元（2022年：150万港元）[55] - 贷款融资业务收益减少24.8%，约2210万港元（2022年：