公司信息 - 麦迪森控股集团有限公司，股份代号8057，于开曼群岛注册成立[1][9] 财报获取 - 2025年中期报告已上载于公司及联交所网站[2][5] - 可填表格寄至登记分处或电邮获取印刷本，费用全免[3][6] 通讯接收 - 非登记持有人需联系中介提供邮箱收通讯[4][6][9] - 未收到有效邮箱则发印刷本[4][6] 咨询方式 - 对通知有查询可工作日9时 - 18时致电热线[5][7]

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收入和利润表现 - 总收益为3346.2万港元，较去年同期3443.7万港元下降2.8%[17] - 公司截至2025年9月30日止六個月總收益為3346.2萬港元，較2024年同期的3443.7萬港元下降2.8%[43] - 截至2025年9月30日止六個月總收入為3346.2萬港元，較2024年同期的3443.7萬港元下降2.8%[62] - 公司总收益同比下降约2.6%至约3350万港元（2024年同期：3440万港元）[175] - 期内亏损为626.8万港元，较去年同期亏损529.8万港元扩大18.3%[17] - 公司拥有人应占期内亏损扩大至964.6万港元，较去年同期的688.5万港元亏损增加40.1%[18] - 公司截至2025年9月30日止六个月的期内亏损为964.6万港元[21] - 与2024年同期相比，2025年期内亏损扩大至964.6万港元，而2024年同期为688.5万港元[21] - 期內公司錄得虧損964.6萬港元，較2024年同期的虧損688.5萬港元擴大40.1%[78] - 公司期内亏损约630万港元，较去年同期的530万港元亏损增加约100万港元[176] - 公司報告除稅前虧損477.8萬港元，較2024年同期虧損237.7萬港元擴大101.0%[52] - 期内全面收益总额大幅下降至99.3万港元，较去年同期的422.8万港元下降76.5%[18] - 基本及摊薄每股亏损为1.55港仙，较去年同期的1.10港仙恶化40.9%[18] - 非控股权益应占期内溢利为337.8万港元，较去年同期的158.7万港元增长112.9%[18] 业务线收入表现 - 酒精饮料销售收入为990.7万港元，较去年同期970.1万港元增长2.1%[17] - 贷款融资服务收入为2355.5万港元，较去年同期2473.6万港元下降4.8%[17] - 酒精飲品銷售分部收入為990.7萬港元，較2024年同期的970.1萬港元增長2.1%[43][52] - 貸款融資服務分部收入為2355.5萬港元，較2024年同期的2473.6萬港元下降4.8%[52] - 小額貸款利息收入為1423.8萬港元，較2024年同期的1529.2萬港元下降6.9%[43] - 贷款融资业务收益同比下降约4.5%至约2360万港元（2024年同期：2470万港元）[175] - 葡萄酒业务收益同比增加约2.1%至约990万港元（2024年同期：970万港元）[175] 业务线利润表现 - 貸款融資服務分部溢利為749.6萬港元，較2024年同期的1186.6萬港元下降36.8%[52] - 酒精飲品銷售分部虧損269.1萬港元，較2024年同期虧損126.5萬港元擴大112.7%[52] - 贷款融资业务分部溢利同比下降约37.0%至约750万港元（2024年同期：1190万港元）[179] - 葡萄酒业务分部亏损同比扩大约107.7%至约270万港元（2024年同期：130万港元）[178] 成本和费用 - 酒精饮料成本为772.0万港元，较去年同期721.9万港元增长6.9%[17] - 融资成本为263.5万港元，较去年同期357.7万港元下降26.3%[17] - 融資成本為263.5萬港元，較2024年同期的357.7萬港元下降26.3%[67] - 所得稅開支為149.0萬港元，較2024年同期的292.1萬港元下降49.0%[69] - 員工成本總額為1430.2萬港元，較2024年同期的1548.0萬港元下降7.6%[74] - 其他收入為86.5萬港元，較2024年同期的211.5萬港元下降59.1%，主要因管理費收入減少[65] 贷款融资服务资产与减值 - 贷款及应收利息确认的减值净额为811.0万港元，较去年同期390.3万港元增加107.8%[17] - 確認應收貸款及利息減值淨額為811.0萬港元，較2024年同期的390.3萬港元大幅增加107.8%[74] - 期内确认的应收贷款及利息净减值损失约为810万港元，较2024年的390万港元显著增加[188][191] - 应收贷款及利息为2.291亿港元，较2025年3月31日的2.748亿港元减少16.6%[19] - 貸款融資服務分部資產為2.729億港元，較2025年3月31日的2.960億港元減少7.8%[57] - 应收贷款及利息总额从2025年3月31日的306,918千港元下降至2025年9月30日的286,291千港元，减少20,627千港元（约6.7%）[82] - 截至2025年9月30日，公司贷款组合规模为2.863亿港元，较2025年3月31日的3.069亿港元有所下降[180] - 期内平均贷款组合为2.966亿港元，较去年同期的3.079亿港元下降约3.8%[180] - 截至2025年9月30日，贷款组合扣除拨备后的账面价值约为2.537亿港元（2025年3月31日：2.768亿港元）[183] - 應收貸款及利息之撥備从2025年3月31日的30,113千港元增加至2025年9月30日的32,546千港元，增加2,433千港元（约8.1%）[82] - 超過365日的應收貸款及利息淨額从2025年3月31日的98,273千港元下降至2025年9月30日的90,957千港元，减少7,316千港元（约7.4%）[89] - 有抵押小額貸款从2025年3月31日的62,725千港元下降至2025年9月30日的39,373千港元，减少23,352千港元（约37.2%）[82] - 房地產抵押貸款从2025年3月31日的25,342千港元微增至2025年9月30日的25,994千港元，增加652千港元（约2.6%）[82] - 公司持有的抵押品價值从2025年3月31日的338,580千港元下降至2025年9月30日的249,443千港元，减少89,137千港元（约26.3%）[86] - 贷款组合中由抵押品担保的部分从2025年3月31日的35.4%下降至2025年9月30日的29.7%，无担保部分相应地从64.6%上升至70.3%[184][185] - 公司向最大单一借款人的贷款敞口占贷款组合比例从2025年3月31日的6.8%上升至2025年9月30日的7.7%[184][185] - 公司向前十大借款人的贷款敞口占贷款组合比例从2025年3月31日的35.0%微升至2025年9月30日的35.2%[184][185] - 截至2025年9月30日，贷款组合中72%为个人借款人的一年内到期贷款，企业借款人一年内到期贷款占比为18%[184] 财务状况（资产、负债、权益） - 银行结余及现金增至5581.9万港元，较2025年3月31日的2231.6万港元增长150.0%[19] - 现金及现金等价物期末余额为5581.9万港元，相比期初2231.6万港元，增长150%[27] - 应付一名股东款项增至8213.1万港元，较2025年3月31日的6239.7万港元增长31.6%[19] - 非控股权益为2.713亿港元，较2025年3月31日的2.630亿港元增长3.1%[20] - 本公司拥有人应占权益为负1.214亿港元，较2025年3月31日的负1.141亿港元恶化6.4%[20] - 流動資產淨額為1.071億港元，較2025年3月31日的1.277億港元下降16.1%[20] - 公司綜合資產總值為3.457億港元，較2025年3月31日的3.370億港元增長2.6%[57] - 公司綜合負債總額為1.958億港元，較2025年3月31日的1.881億港元增長4.1%[59] - 非流動資產（除遞延稅項資產及應收貸款）總值為1070.4萬港元，較2025年3月31日的1220.0萬港元下降12.3%[63] - 公司截至2025年9月30日的累计亏损为7.24298亿港元[21] - 公司截至2025年9月30日的股东应占权益总额为负1.21379亿港元[21] - 非控股权益于期内增加830.4万港元，期末余额为2.71301亿港元[21] - 贸易应收款项净额从2025年3月31日的1,298千港元下降至2025年9月30日的777千港元，减少521千港元（约40.1%）[91][94] - 使用权资产（租赁物业）的账面金额从2025年3月31日的1,405千港元大幅下降至2025年9月30日的26千港元，减少1,379千港元（约98.1%）[96] - 使用权资产账面值从2025年3月31日的1,405,000港元大幅下降至2025年9月30日的26,000港元，降幅约98%[98] - 流动租赁负债从2025年3月31日的1,292千港元降至2025年9月30日的0千港元[100] - 贸易及其他应付款项总额从2025年3月31日的19,421千港元下降至2025年9月30日的13,157千港元，降幅约32%[105] - 贸易应付款项中，超过365天的部分占比极高，2025年9月30日为3,627千港元（占总计3,665千港元的约99%）[108] 现金流量 - 经营现金流转为净流入3695.8万港元，相比2024年同期的净流出1687.4万港元，改善幅度超过219%[27] - 投资活动产生的现金净流入为3.9万港元，相比2024年同期的112.2万港元，下降97%[27] - 融资活动所用现金净额为444.5万港元，相比2024年同期的762万港元，减少42%[27] - 期内因外币折算产生的汇兑差额收益为233.5万港元[21] 借款与融资成本 - 其他借款账面金额为1699.2万港元，相比2025年3月31日的1899.2万港元减少200万港元[122][124] - 其他借款实际年利率为12.0%[123] - 来自一名非控股股东之贷款约为71,910,000港元，年利率为4%，一年内偿还[111][114] - 上述贷款的有效年利率为4%[117] - 来自非控股股东SRA Holdings的贷款实际年利率为4%[120] - 截至2025年9月30日止六个月，支付给SRA Holdings的贷款利息开支为148.5万港元[132] - 其他借款由公司持有的Hackett Enterprises Limited 39.0%股权及控股股东丁先生的个人担保作为抵押[124] 公司股权与购股权 - 控股股东丁鹏云先生直接及间接合计控制公司已发行股本约73.41%（直接41.97% + 间接31.44%）[28][31] - 公司法定股本为10亿股，已发行及缴足股本为6.231亿股，股本金额为623.1万港元[128] - 期内购股权失效导致购股权储备减少172.6万港元[21] - 公司曾与SRA Holdings订立购股权协议，涉及最多85,922,330股期权股份，每股行使价为1.03港元[112][115] - 2015年12月17日授予的购股权在股份拆细后，行使价由每股8.00港元调整为0.80港元，可发行股份数由18,100,000股调整为181,000,000股[142] - 2018年4月3日公司授予合共219,000,000股购股权，行使价为每股1.89港元[143] - 2018年8月17日更新购股权计划授权限额，可发行最高股数为428,330,871股，占当时已发行股份总数的10.0%[145] - 2018年12月13日公司授予合共48,000,000股购股权，行使价为每股1.12港元[146] - 2019年12月6日公司授予合共355,400,000股购股权，行使价为每股0.207港元[147] - 2020年7月31日再次更新购股权计划授权限额，可发行最高股数为519,272,689股，占当时已发行股份总数的10.0%[148] - 股份合併生效后，2019年12月6日授予的购股权行使价由每股0.207港元调整为2.07港元，可发行股份数由80,400,000股调整为8,040,000股[153] - 截至2025年9月30日，根据购股权计划已授予且尚未行使的购股权为48,250,000股，占已发行股份总数的约7.7%[158] - 截至2025年9月30日，根据特定授权已授予且尚未行使的购股权为零股[158] - 截至2025年9月30日，公司未行使的购股权总数约为4825万股，占已发行股份总数的约7.7%[160] - 在截至2025年9月30日的六个月内，有22万股雇员购股权失效，导致未行使购股权总数从4847万股减少至4825万股[167] - 截至2025年9月30日，所有4825万股未行使购股权均可行使，加权平均行使价为11.8港元[167] - 公司于2022年8月23日向SRA Holdings授出约8592.2万股购股权，行使价为每股1.03港元，但该批购股权已于2023年9月30日到期且未获行使[159] - 公司于2023年12月5日再次向SRA Holdings授出约8592.2万股购股权，行使价为每股1.03港元，该批购股权已于2024年12月4日到期且未获行使[159] - 截至2025年及2024年9月30日止六个月，集团均未确认任何与购股权相关的股份支付开支[161] - 截至2025年9月30日，由顾问持有的未行使购股权数量最多，为4444万股[167] - 2015年12月17日授予股东和顾问的购股权行使期为2016年6月17日至2025年12月16日，每股行使价为8.00港元[163] - 2018年4月3日授予董事和顾问的购股权行使期为2019年1月1日至2028年4月2日，每股行使价为18.90港元[163] - 2019年12月6日授予董事和顾问的购股权行使期至2029年12月5日，每股行使价为2.07港元[165] 管理层与公司治理 - 董事及主要管理层薪酬总额为183.6万港元，其中短期福利为180万港元[135] - 公司無派付、宣派或擬派截至2025年9月30日止六個月的中期股息[75] - 加權平均普通股股數為623,127,227股，用於計算每股基本及攤薄虧損[78] - 公司主要业务为酒精饮品销售、提供贷款融资服务及提供金融服务[29][32] - 所有财务数据均以千港元列示[34][36] - 公司采用香港会计准则编制财务报表[33][35] - 本中期财务报表未经审计师审阅或审核，但已由公司审核委员会审阅[38][41] - 根据中国法规，中国附属公司需将至少10.0%的税后法定年利润转入法定储备，直至该储备达到注册资本的50.0%[23] - 处置共同控制下取得的附属公司时，过往在合并储备中确认的金额将转移至累计亏损[26] - 2024年同期因出售附属公司而无失去控制权，导致资本储备减少5916.2万港元[21] - 公司于2024年8月7日完成出售Hackett公司38%股权，总代价为5640万港元，导致其持股从77%降至39%[170][171] - 截至2025年9月30日止六个月，公司無收購任何廠房及設備，而去年同期收購了約19,000港元[81] - 截至2025年9月30日止六个月，出售廠房及設備導致虧損約21,000港元，而去年同期則有出售收益約38,000港元[81] 贷款业务管理与监控 - 公司贷款

股本情况 - 截至2025年11月底，公司法定/注册股本总额为1000万港元，股份10亿股，每股面值0.01港元[1] - 截至2025年11月底，已发行普通股6.23127227亿股，库存股0，总数6.23127227亿股[2] 股份期权 - 购股權計劃(21/09/2015)不同时间授出，本月底不同行使价结存股份期权数分别为1810万、1886万、480万、649万股[3]

协议相关 - 公司于2025年11月28日刊发第三份购股权协议及贷款展期协议公告[4] - 2025年11月30日与SRA订立第三份购股协议补充协议[6] - 修订后购股期限为授出日起5年内，其他条款不变[6][7] 公告安排 - 公告自刊发日起最少7日于联交所及公司网站刊载[9]

交易核心信息 - 公司作为发行人与认购人SRA订立第三份购股权协议 [1] - 购股权名义代价为1[点]00港元 [1] - 购股权赋予SRA以每股1[点]03港元的价格认购最多85,922,330股股份的权利 [1] - 购股权协议于2025年11月28日联交所交易时段后订立 [1] 交易条款与条件 - 购股权可在购股权期限内行使 [1] - 购股权完成须满足第三份贷款展期协议已成为无条件等条件 [1]

公司资本运作 - 麦迪森控股于2025年11月28日（联交所交易时段后）与认购人SRA订立了第三份购股权协议 [1] - 根据协议，公司有条件同意以名义代价1.00港元向SRA授出购股权 [1] - SRA有权在购股权期限内，按每股1.03港元的价格，要求公司配发及发行最多85,922,330股购股权股份 [1] 协议执行条件 - 购股权完成须待第三份贷款展期协议已成为无条件（第三份购股权协议本身成为无条件的条件除外）后，方可作实 [1]

贷款相关 - 酩酒贷结欠SRA未偿还本金14亿日元贷款，原贷款协议本金为15亿日元[20][61] - 第三份贷款展期协议将贷款到期日从2024年9月30日延至2031年9月30日[8][10] - 酩酒贷自2025年11月28日起至2031年8月31日，每月月底前偿还贷款本金1200万日元[42] - 贷款本金余额应计利息按一年365日年度基准以年利率4%计算，满足条件年利率为2%[46] 购股协议相关 - 第一份购股协议授予SRA最多85,922,330股购股权利，购股价1.03港元，期限至2023年9月30日，未行使已失效[4][5][15][16][59] - 第二份购股协议授予SRA最多85,922,330股购股权利，购股价1.03港元，期限至2024年12月5日，未行使已失效[6][7][17][18][61][62] - 第三份购股协议于2025年11月28日签订，公司以1港元向SRA授购股权，可行使配最多85,922,330股，购股价1.03港元[9][20][21][61][64] - 假设购股权悉数行使，85,922,330股占公司现有已发行股本约13.79%，占扩大后已发行股本约12.12%[25][26] - 购股价较第三份购股协议日期收市价每股0.058港元溢价约1,675.86%，较前五日平均收市价每股0.0578港元溢价约1,682.01%[26] 股权权益相关 - 公告日期公司总股本为623,127,227股，悉配及发行购股股权股份后为709,049,557股[39] - 丁先生被视为于251,360,650股股份（占已发行股本约40.34%）中拥有权益[41] - ACGHL及刘央女士被视为于68,224,500股股份（占已发行股本约10.95%）中拥有权益[41] - SRA附属公司持有40,454,545股股份，占公司已发行股本约6.49%[20][45][56] - 远见金融持有公司50,487,272股股份，占已发行股本8.10%；西京投资持有68,224,500股股份，占已发行股本10.95%[49] - Hackett Enterprises由公司、远见金融、Apex Treasure International Limited及Atlantis China Star Fund Limited分别拥有39%、38%、18%及5%[49] 其他相关 - 购股期权完成须待第三份贷款展期协议成为无条件后作实[9] - 进一步贷款展期须待第三份购股期权协议成为无条件后作实[10] - 购股期权股份将根据特别授权配发给SRA，公司将申请其上市及买卖[11] - 公司将在股东特别大会寻求股东批准授出特别授权以配发及发行购股期权股份[12] - 公司将召开股东特别大会，以批准第三份购股期权协议及其项下拟进行的交易[13] - 第三份购股股权协议先决条件未于2026年2月13日或公司及SRA议定的较后日期下午五时正或之前达成（或获豁免），协议将失效[35] - 购股股权完成于购股股权行使通知日期后第三个营业日（或公司与SRA书面议定的其他日期）作实[36] - 因行使购股而发行的股份与其他待发行股本证券合并计算，不得超发行购股时已发行股份的20%[55] - SRA及其联系人须在股东大会放弃投票[56] - 假设SRA悉数以购股款抵销贷款本金，公司行使购股时预计收到约1880万港元所得款项净额，其中约1410万用于偿债，约470万用于日常营运[51] - 假设SRA以现金支付购股款，授出购股所得款项总额预计为8850万港元，净额预计约为8830万港元，每股发行价净额约为1.03港元，款项用于偿债[51] - 公告将自刊发日起最少7日于联交所网站及公司网站刊载[65]

中期业绩表现 - 集团取得收益3346.2万港元，同比减少2.83% [1] - 公司拥有人应占期内亏损964.6万港元，同比增长40.1% [1] - 每股基本亏损1.55港仙 [1] 收益变动原因 - 收益略减主要由于贷款融资业务产生的收益减少约4.5% [1] - 收益减少被葡萄酒业务产生的收益增加约2.1%所部分抵销 [1]

业绩概览 - 公司取得收益3346.2万港元，同比减少2.83% [1] - 公司拥有人应占期内亏损964.6万港元，同比增长40.1% [1] - 每股基本亏损1.55港仙 [1] 收益变动原因 - 收益略减主要由于贷款融资业务产生的收益减少约4.5% [1] - 收益减少被葡萄酒业务产生的收益增加约2.1%所部分抵销 [1]