会议安排 - 董事会会议将于2026年3月31日举行[3] - 会议将考虑及批准2025全年业绩及刊发[3] - 会议将考虑派发末期股息（如有）[3] 人员信息 - 截至公布日期，郑重等4人为执行董事[5] - 截至公布日期，曹军为非执行董事[5] - 截至公布日期，唐炫等3人为独立非执行董事[5] 公布信息 - 公布将在联交所网站最少保存7日[5] - 公布将登载于公司网站“www.jbu.com.cn”[5]

股权结构 - 投资者注资完成后原持有目标公司注册资本约33%，将被摊薄至约25.6%[3] - 投资者中李凌逸出资49%、王兵出资33%、伍洪刚出资9%、唐先生出资9%[5] 业务情况 - 2025年初前目标公司客户主要是中小型客户，收入不稳定[8] - 与领先汽车制造商合作及海外业务扩张后业务发生根本性升级[8] 激励与协议 - 2025年6月首次考虑采纳附属公司股份激励计划[7] - 优先考虑股份激励计划而非注资协议以挽留核心团队[7] - 采纳股份激励计划符合公司及其股东整体最佳利益，但会导致注资协议终止[9] 资金情况 - 终止注资协议使公司失去引入额外资本机会，当前无迫切资金需求[9] - 未来发展资金需求可通过经营现金流量、借款或其他方式解决[9] 估值数据 - 注资参考2024年12月31日评估市值1.028亿元，购股权行使价参考2025年6月30日评估市值1.01亿元[11] - 注资估值平均收入增长率30.6%，估值平均收入增长率43.1%[12] - 注资估值平均毛利率16.8%，估值平均毛利率17.8%[12] - 注资估值贴现率10.57%，估值贴现率10.56%[12] - 注资估值经贴现预测自由现金流810万元，估值约 - 2580万元[12][13] - 注资估值贴现终值1.283亿元，估值贴现终值1.652亿元[12] - 注资估值净非经营负债估值3360万元，估值3850万元[12] - 估值时已确认订单总额较注资估值时增加约76.2%[13] 收入预测 - 公司收入预计从2025年约850万元增加至2030年约3970万元，平均收入增长率为43.1%[17] 其他参数 - 平均毛利率17.8%，贴现率10.56%，无风险利率1.91%，股权风险溢价6.35%，股权贝塔值1.11，税前债务成本3.60%，税率15%，资本架构约95%股权与约5%债务[18] - 全部股本权益经评估市值约为1.01亿元[19] - 平均收入增长率43.1%增减1个百分点，经评估市值落在约0.853亿元至1.169亿元区间[19] - 平均毛利率17.8%增减1个百分点，经评估市值落在约0.698亿元至1.318亿元区间[19] - 贴现率10.56%增减1个百分点，经评估市值落在约0.788亿元至1.279亿元区间[19]

股份与股本 - 截至2026年2月底，H股法定/注册股份814,464,000，面值0.1元，股本81,446,400元[1] - 截至2026年2月底，非上市普通股法定/注册股份700,000,000，面值0.1元，股本70,000,000元[1] - 截至2026年2月底，公司法定/注册股本总额151,446,400元[1] 发行股份 - 截至2026年2月底，H股已发行股份814,464,000[2] - 截至2026年2月底，非上市普通股已发行股份700,000,000[3] 公众持股量 - 适用公众持股量初始指定门槛为25%，截至2月底公司已符合要求[3]

股份与股本情况 - 截至2026年2月底，H股法定/註冊股份8.14464億股，面值0.1元，股本8144.64萬元[1] - 截至2026年2月底，其他類別普通股法定/註冊股份7億股，面值0.1元，股本7000萬元[1] 已发行股份情况 - 截至2026年2月底，H股已發行股份（不含庫存）8.14464億股，庫存股份0[2] - 截至2026年2月底，其他類別普通股已發行股份（不含庫存）7億股，庫存股份0[3] 公众持股量 - 适用公眾持股量門檻为上市股份已發行股份總數（不含庫存）的25%[3] - 截至2026年2月底，公司符合适用的公眾持股量要求[3]

股票近期走势 - 2025年12月30日早盘股价快速拉升7.21%至1.190港元/股 资金净流入45.945万港元 但换手率仅0.08% 振幅1.80% [1] - 此前12月22日股价亦大幅上涨5.77% 需关注短期波动是否偏离基本面及成交量与资金流向变化 [1] 业绩经营情况 - 2025年中期报告显示营收同比增长39.9%至3.01亿元 但归母净利润亏损扩大至2837.2万元 [2] - 经营性现金流由正转负为-1.01亿元 流动比率1.35接近警戒线 [2] - 需等待2025年全年财报验证亏损是否收窄及现金流改善情况 [2] 子公司发展 - 公司通过持股平台上海盛今间接投资多家科技企业 如镓特半导体（持股41.51%）和上海显耀显示科技（持股13.46%） [3] - 部分投资标的估值较高 如上海显耀在B2轮融资后估值达80亿元 [3] - 关联公司映瑞光电等处于清盘阶段 权益实现存在不确定性 需关注投资项目业务进展及对集团合并报表的影响 [3]

股价表现与交易数据 - 2026年2月13日，北大青鸟环宇股价上涨5.26%，报收1.20港元 [1] - 当日成交量为1,524,416股，成交金额达177.82万港元，量比为3.56，显示交投活跃度显著提升 [1] - 委比为69.19%，表明买盘力量相对较强 [1] 技术面分析 - 股价近期存在超跌迹象，当日收盘价1.20港元低于其20日移动平均线1.259港元 [1] - 股价上涨可能部分源于短期技术性反弹 [1] 公司估值与财务状况 - 公司当前市净率为0.45倍，低于净资产水平 [2] - 2025年中期报告显示公司陷入“增收不增利”困境，经营活动现金流为负，且管理费用率异常攀升 [2] 行业与市场环境 - 公司所属的综合企业板块当日下跌0.53% [3] - 近期多家上市公司发布股价异常波动公告，提示热点概念炒作风险，部分资金可能转向关注低位股 [3]

股本情况 - 截至2026年1月底，H类普通股法定/注册股份8.14464亿股，股本8144.64万元[1] - 截至2026年1月底，其他类普通股法定/注册股份7亿股，股本7000万元[1] - 2026年1月底法定/注册股本总额1.514464亿元[1] 股份发行 - H类和其他类普通股上、本月底已发行股份总数分别为8.14464亿股和7亿股[2][3] 公众持股量 - 适用公众持股量门槛为已发行股份总数25%[3] - 截至本月底，公司符合公众持股量要求[3]

股份激励计划 - 2026年1月29日终止注资协议，集团在目标公司股权仍为100%[2][6] - 2026年1月29日目标公司采纳附属公司股份激励计划，可授出最多26,785,714份购股权[3][7] - 授出购股权权益相当于目标公司注册资本人民币26,785,714元（约30,040,000港元），占完成行使后注册资本约30%[3][7] - 2026年1月29日目标公司向有关承授人授出17,857,143份购股[3][22] - 假设所有购股权获行使，集团在目标公司股权将由100%摊薄至约70%[4] - 向承授人授出26,785,714份购股权构成公司与附属公司层面关连人士的关连交易[5] - 授出购股权适用百分比率低于5%，须遵守申报及公告规定，获豁免通函及股东批准规定[5] - 股份激励计划合资格参与者为目标公司全职雇员、高层及中层管理人员等[9] - 购股权行使价为人民币1.616元（约1.81港元），26,785,714份购股权行使价总额达人民币43,285,714元（约48,545,000港元）[12] - 购股可在授出日期起计三周年后730日内行使[14] - 附属公司股份激励计划年期为三年，可由股东决议延长[18] - 授出的17,857,143份购股权代表目标公司注册资本人民币17,857,143元（约20,027,000港元），占比约20%（限额全行使）或22.22%（仅此次行使）[24] - 若仅17,857,143份购股权行使，集团股权将由100%摊薄至约77.78%，相当于22.22%股本权益潜在视作出售[25] - 授出购股权行使价总额为人民币28,857,143元（约32,363,000港元）[26] - 附属公司股份激励计划可授出的购股权数目上限为26,785,714份[44] 财务数据 - 公布日期目标公司注册资本为人民币62,500,000元（约70,094,000港元）[10] - 目标公司2025年6月30日全部股权评估市值约为人民币101,000,000元（约113,272,000港元）[13] - 估值所用平均收入增长率为43.1%，平均毛利率为17.8%，贴现率为10.56%[13] - 目标公司2026 - 2028年经审计营运收入分别不低于人民币100百万元、150百万元、200百万元，经审计纯利分别不低于人民币5百万元、8百万元、12百万元[27] - 目标公司截至2028年12月31日止三个年度经审计营运收入总额不低于人民币500百万元，经审计纯利总额不低于人民币27百万元[27] - 注资协议日期，目标公司注册资本为人民币62,500,000元（约67,675,000港元）且已全部缴足[28] - 目标公司持有非全资附属公司约72.7%权益，独立第三方持有约27.3%权益[28] - 目标公司2023 - 2025年6月除税前及除税后亏损分别为人民币15,245千元、12,510千元、5,434千元[28] - 2025年6月30日目标公司未经审核资产总值约为人民币53,632,000元（约60,148,000港元），未经审核负债净额约为人民币8,117,000元（约9,103,000港元）[28] - 投资者以人民币50,630,000元（约56,782,000港元）向目标公司注资，注资注册资本人民币30,780,000元（约34,520,000港元）[41] 其他信息 - 各有关承授人年度绩效评核结果须为良好或评分高于80分[27] - 估值基于收益法，使用贴现现金流量法，构成盈利预测[31] - 目标公司“高新技术企业证书”有效期三年，假设未来可继续获认定并享所得税优惠政策[35] - 潜在视作出售的适用百分比率低于5%，股份激励计划不构成本公司须予公布交易[5][39] - 持股平台出资基金中唐先生出资57.5%，伍洪刚出资34%，王兵、刘文奎、曾海洋各出资2.5%，赵宇冰出资1%[26] - 估值报告日期为2025年9月15日[47] - 终止协议订立日期为2026年1月29日[47] - 香港立信德豪会计师事务所有限公司就盈利预测是否按已采纳基准及假设妥为编制发出报告日期为2026年1月29日[50] - 北京国融兴华资产评估有限责任公司就目标公司全部股权于2025年6月30日的公平值编制业务估值[53] - 估值依据贴现未来估计现金流量编制，被视为盈利预测[53] - 公司董事负责编制贴现未来估计现金流量及相关内部控制[54] - 公司遵守香港会计师公会颁布的《专业会计师道德守则》对独立性及其他道德的要求[55] - 公司应用香港会计师公会颁布的香港质量管理准则第1号进行财务管理[55] - 公司根据GEM上市规则附录D1B第29(2)段规定，就贴现未来估计现金流量计算作报告[56] - 公司根据香港会计师公会颁布的香港鉴证委聘准则第3000号（修订）执行工作[56] - 贴现未来估计现金流量使用一系列基准及假设编制，无法与过往结果相同方式确认核实[57] - 实际结果可能与贴现未来估计现金流量不同，差异可能重大[57] - 公司并非就贴现未来估计现金流量所依据基准及假设的适当性和有效性作报告[57] - 公司认为就计算而言，贴现未来估计现金流量在所有重大方面已按基准及假设妥善编制[58] - 报告由香港立信德豪会计师事务所有限公司出具[59] - 报告日期为二零二六年一月二十九日[59]

公司股份质押情况 - 控股股东北京北大青鸟环宇科技股份有限公司于1月20日公告，将其持有的14,317,403股青鸟消防股份质押给中信证券股份有限公司 [2] - 本次质押起始日为2026年1月19日，质押用途为业务需要 [2] - 本次质押后，控股股东累计质押股份数量达到107,487,403股，占其持有公司股份总数的41.89% [2]

股份数据 - 截至2025年12月31日，公司H股法定/注册股份8.14464亿股，股本8144.64万元[1] - 截至2025年12月31日，公司非上市股份法定/注册股份7亿股，股本7000万元[1] - 本月底公司法定/注册股本总额为1.514464亿元[1] 发行股份数据 - 截至2025年12月31日，公司H股已发行股份8.14464亿股[2] - 截至2025年12月31日，公司非上市股份已发行股份7亿股[2]