股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为200亿港元，股份20万亿股，面值0.01港元[1] - 上月底和本月底已发行股份785,533,629股，库存股份0股[2] 股份期权 - 上月底和本月底股份期权7,068,731股，本月发行新股0股，转让库存股份0股[4] - 本月行使期权所得资金0港元[4] 股份变动 - 本月已发行股份和库存股份增减总额均为0股[6] 合规确认 - 本月证券发行等获董事会授权并依规进行[8] - 已收取证券发行等应得全部款项[8] - 上市先决条件全部履行[8]

公司概况 - 信义储电控股有限公司于2016年7月11日在GEM首次上市[3] - 已发行普通股数目为785,533,629.38股，面值为0.01港元，每手买卖单位为4,000股[10] 股权结构 - 李贤义博士持股情况及百分比[5] - 拿督威拉董清波持股情况及百分比[5] - 丹斯里拿督董清世持股情况及百分比[5] - 李圣典先生持股情况及百分比[5][6] - 李清怀先生持股情况及百分比[6] - 李文演先生持股情况及百分比[6] - 施能狮先生持股情况及百分比[6] - 吴银河先生持股情况及百分比[6] 公司业务 - 公司主要在中国从事生产及销售储电产品[8] - 在中国及马来西亚从事生产及销售光伏胶膜[8] - 为太阳能项目提供工程、采购及建筑服务[8] - 在香港从事提供汽车玻璃维修及更换服务[8] 购股权情况 - 2022年5月11日授出购股权，2025 - 2026年可按每股3.846港元认购最多770,469未行使购股权[11] - 2022年8月25日授出购股权，2025 - 2026年可按每股6.210港元认购最多1,524,070未行使购股权[11] - 2023年5月9日授出购股权，2026 - 2027年可按每股3.000港元认购最多1,543,700未行使购股权[11] - 2024年3月4日授出购股权，2027 - 2028年可按每股1.780港元认购最多1,583,700未行使购股权[11] - 2025年3月20日授出购股权，2028 - 2029年可按每股0.806港元认购最多1,583,600未行使购股权[11] - 2026年3月3日授出购股权，2029 - 2030年可按每股0.708港元认购最多1,680,000未行使购股权[11]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內 容而引致之任何損失承擔任何責任。 XINYI ELECTRIC STORAGE HOLDINGS LIMITED 信義儲電控股有限公司 （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：08328） 根據購股權計劃授出購股權 於二零二六年三月三日，本公司已根據購股權計劃向承授人授出1,680,000份購股 權，惟須獲承授人接納。 本公告乃信義儲電控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司，「本集團」）董事（「董 事」）會（「董事會」）根據香港聯合交易所有限公司GEM證券上市規則（「GEM上市規 則」）第23.06A條作出。 於二零二六年三月三日，本公司根據其於二零一七年五月三十一日採納的購股權計 劃（「購股權計劃」）向董事及本集團多名僱員（統稱「承授人」）授出1,680,000份購股 權（「購股權」），惟須獲承授人接納。授出購股權的條款及條件概要載列如下： 授出日期： 二零二六年三月三日 每份已授出購股權的行使價： 0.708港元 授出購股權 ...

收入和利润（同比/环比） - 收入为10.48亿港元，较上年的12.34亿港元下降15.0%[3][4] - 公司总收入为1,048,317千港元，其中外部客户收入为1,048,317千港元[20] - 2024年总收入为12.34亿港元，其中EPC服务收入最高，达6.12亿港元，占总收入49.6%[21] - 公司收入从2024年的12.339亿港元下降15.0%至2025年的10.483亿港元[41] - 公司2025年总收入为10.483亿港元，较2024年的12.339亿港元下降15.0%[56] - 公司整体毛利从2024年的203.1百万港元减少至2025年的180.6百万港元，下降11.1%[62] - 公司整体毛利率从2024年的16.5%小幅上升至2025年的17.2%[62] - 2024年公司整体录得毛利润2.03亿港元，毛利率为16.5%[21] - 公司总毛利为180,552千港元，整体毛利率约为17.2%[20] - 毛利为1.81亿港元，较上年的2.03亿港元下降11.1%[4] - 公司拥有人应占亏损为5710万港元，较上年的1.97亿港元亏损大幅收窄71.0%[3][5] - 每股基本亏损为7.27港仙，较上年的25.09港仙减少71.0%[3][5] - 经营亏损为3665万港元，较上年的1.73亿港元亏损大幅改善78.8%[4] - 2024年除所得税前亏损为1.89亿港元，较2025年亏损4,970万港元显著扩大[22] - 公司拥有人应占亏损为5711万港元，较去年同期的1.97069亿港元大幅收窄71.0%[31] - 每股基本亏损为7.27港仙，较去年同期的25.09港仙大幅改善71.0%[31] - 公司拥有人应占亏损为5710万港元[41] - 公司拥有人应占亏损为57.1百万港元，较上年197.1百万港元大幅收窄71.0%[76] - 储能业务毛利从2024年的8.4百万港元增至2025年的24.5百万港元，增长191.7%[60] - EPC服务毛利从2024年的157.5百万港元减少至2025年的120.3百万港元，下降23.6%[60] - 光伏胶膜毛利从2024年的8.6百万港元减少至2025年的2.2百万港元，下降74.4%[60] 成本和费用（同比/环比） - 存货成本为6.89975亿港元，同比下降16.4%[28] - 研发开支为3310.5万港元，同比下降33.6%[28] - 雇员福利开支（包括董事酬金）为1.18545亿港元，同比增长16.1%[28] - 财务成本净额为1380.1万港元，同比下降22.1%，其中银行借款利息为1177.1万港元[28] - 所得税开支为946.3万港元，同比下降48.4%，主要因中国企业所得税开支从1407.1万港元降至420.8万港元[29] - 储能业务收入成本338.5百万港元（2025年），较2024年的164.0百万港元增长106.4%[59] - EPC服务收入成本368.5百万港元（2025年），较2024年的454.3百万港元下降18.9%[59] - 光伏胶膜收入成本92.0百万港元（2025年），较2024年的333.0百万港元下降72.4%[59] - 销售及营销成本增加至44.5百万港元，较上年33.2百万港元增长34.0%[71] - 行政开支减少至147.3百万港元，较上年157.6百万港元下降6.5%[72] - 财务成本减少至13.8百万港元（资本化前为14.4百万港元），较上年17.7百万港元（资本化前20.9百万港元）下降21.5%[74] - 所得税开支减少至9.5百万港元，较上年18.3百万港元下降48.1%[75] - 2025财年总员工成本为133.7百万港元，较2024年的135.9百万港元微降1.6%[85] 各条业务线表现 - 储能业务收入为362,966千港元，占总收入34.6%，毛利为24,470千港元[20] - EPC服务收入为488,805千港元，占总收入46.6%，毛利为120,283千港元[20] - 光伏胶膜收入为94,207千港元，占总收入9.0%，毛利为2,220千港元[20] - 汽车玻璃维修及更换服务收入为66,296千港元，占总收入6.3%，毛利为22,310千港元[20] - 其他分部（叉车贸易及风电场相关业务）收入为36,043千港元，占总收入3.4%，毛利为11,269千港元[20] - 2024年储能业务收入为1.72亿港元，占总收入14.0%[21] - 公司储电业务在2025年的收入较去年增加110.6%[48] - 储能业务收入大幅增长110.6%，从2024年的1.724亿港元增至2025年的3.630亿港元[56] - EPC服务收入下降20.1%，从2024年的6.118亿港元减少至2025年的4.888亿港元[56] - 光伏胶膜业务收入锐减72.4%，从2024年的3.415亿港元大幅下滑至2025年的0.942亿港元[56] - 公司光伏胶膜相关生产设施及其他资产计提了减值拨备[41] - 光伏胶膜行业因产能过剩、价格竞争加剧，公司采取谨慎接单策略控制经营风险[54] - 2025年中国工商业分布式光伏项目因政策变动（如4月30日前可全额上网）出现抢装潮[51] 各地区表现 - 2024年收入按地域划分，中国地区收入最高，为7.23亿港元，占总收入58.6%；加拿大地区收入为4.31亿港元，占34.9%[24] - 中国地区收入为6.287亿港元，占总收入60.0%，同比下降13.1%[57] - 加拿大地区收入为3.088亿港元，占总收入29.5%，同比下降28.3%[57] - 加拿大光伏EPC业务因2024年联邦政府暂停国家层面补贴申请，导致签单及安装量受影响[52] 资产、债务及现金流 - 现金及现金等价物为1.15亿港元，较上年的1.12亿港元略有增加[6] - 净流动资产为3530万港元，较上年的7052万港元下降50.0%[6] - 2024年总资产为20.13亿港元，总负债为5.80亿港元；2025年总资产微增至20.16亿港元，总负债增至10.83亿港元[25][26] - 应收贸易款项（扣除拨备后）为4.04194亿港元，同比增长19.8%，其中超过365天的逾期款项为6018.2万港元[34][35] - 合约资产为9944.3万港元，同比下降30.5%[34] - 已终止确认的票据（包括背书和贴现）账面总值为8421.3万港元，较去年同期的2.02065亿港元大幅下降58.3%[36][37] - 公司合约负债、贸易及其他应付款项总额为6.61287亿港元，其中即期部分为6.34505亿港元[38] - 应付贸易款项中，超过180天的账龄金额为5089.7万港元，占总应付贸易款项的23.0%[38] - 公司银行借款总额为3.51769亿港元，其中3.04562亿港元需在一年内或按要求偿还[39] - 公司银行融资总额为14.55698亿港元，其中7.81414亿港元尚未动用[40] - 公司银行借款中，3.02367亿港元按固定年利率2.2%至3.9%计息[40] - 公司应付票据从2024年的1.63297亿港元增加至2025年的2.93899亿港元，增幅80.0%[38] - 净流动资产为35.3百万港元，较上年70.5百万港元下降49.9%[80] - 现金及现金等价物为115.5百万港元，较上年111.7百万港元增长3.4%[80] - 银行借款为351.8百万港元，较上年467.8百万港元下降24.8%[80] - 资本负债比率降至25.3%，较上年36.9%下降11.6个百分点[81] - 2025财年资本开支为72.8百万港元，较2024年的50.8百万港元增长43.3%[83] - 截至2025年12月31日，已签约未拨备的资本承担为16.0百万港元，较2024年同期的12.8百万港元增长25.0%[83] - 截至2025年12月31日，有15.2百万港元的银行结余被抵押作为应付票据担保，较2024年同期的2.9百万港元大幅增加[84] 减值及非经营性项目 - 其他收入大幅增至8439万港元，上年为1959万港元[4] - 物业、厂房及设备减值亏损增至8748万港元，上年为4950万港元[4] - 无形资产减值亏损为2721万港元，较上年的6065万港元减少55.1%[4] - 物业、厂房及设备减值亏损为87,484千港元，主要来自光伏胶膜分部[20] - 无形资产减值亏损为27,211千港元，主要来自光伏胶膜分部[20] - 2024年光伏胶膜业务资产发生重大减值，物业、厂房及设备减值亏损4,140万港元，无形资产减值亏损440万港元[21] - 2024年其他亏损净额达9,640万港元，主要因出售锂电池生产线亏损9,560万港元[21][27] - 2024年公司获得政府补助240万港元，2025年大幅增至2,330万港元[27] - 确认光伏胶膜业务物业、厂房及设备减值亏损87.5百万港元（2024年：41.4百万港元）[67] - 确认光伏胶膜业务无形资产减值亏损27.2百万港元（2024年：4.4百万港元）[67] - 分占合营企业业绩增加至18.4百万港元，较上年3.9百万港元增长271.8%[73] - 2025财年因人民币兑港元升值录得非现金汇兑收益，综合汇兑储备增加48.9百万港元，而2024年为减少66.2百万港元[88] - 截至2025年12月31日，综合汇兑储备为借方结余94.0百万港元，较2024年同期的借方结余142.1百万港元改善33.8%[88] 管理层讨论和指引 - 公司应用新会计准则对目前或过往年度财务状况及表现无重大影响[13] - 2024年非流动资产添置总额为7,200万港元，其中光伏胶膜业务添置1,560万港元[25] - 公司于2025年12月出售金寨信义风能18%股权，终止了核准发电容量为64兆瓦的风电场业务[55] - 截至2025年12月31日，有340名全职雇员，较2024年的445名减少23.6%[85] - 2025财年未派付任何末期股息[87] - 2025财年已完成出售金寨信义风能18%股权[90] - 截至2025年12月31日，公司无任何重大或然负债[91] 其他重要内容 - 执行董事为吴银河先生、李碧蓉女士及王墨涵先生[104] - 非执行董事为丹斯里拿督董清世 P.S.M, D.M.S.M（太平绅士）（主席）及李圣根先生（荣誉勋章）[104] - 独立非执行董事为王贵升先生、吴伟雄先生及陈克勤先生（银紫荆星章，太平绅士）[104] - 公告将在联交所网站及公司网站刊登至少连续七天[104]

业绩相关 - 2026年3月2日举行董事会会议批准刊发2025年度业绩[3] - 董事会会议考虑建议派发末期股息（如有）[3] 公告信息 - 公告将在港交所和公司网站连续刊登七天[4]

股本与股份数据 - 本月底法定/注册股本总额为200亿港元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不包括库存股份）数目均为785,533,629[2] - 上月底和本月底库存股份数目均为0[2] - 本月内已发行股份和库存股份总额增减均为0[6] 购股期权数据 - 购股期权计划(31/05/2017)上月底结存7,086,731份，本月底结存7,068,731份[4] - 购股期权计划(31/05/2017)本月底可能发行或转让股份2,306,731份[4] - 购股期权计划(31/05/2017)本月底可发行或转让股份总数44,258,094份[4] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[4] 公众持股量 - 适用公众持股量门槛为已发行股份（不包括库存股份）的25%[3]

股权情况 - 信义储电间接拥有金寨信义风能18.0%股权[6] 收入预测 - 预测基准年度（2026年）收入约为人民币69,035,000元[8] - 2027 - 2034年收入预期以每年0.50%幅度轻微下降[9] - 2035年收入将下降42.08%[9] - 2036 - 2037年收入将以每年0.50%幅度轻微下降[9] 利润率与比率 - 预测期内利润率介乎30.76%至50.64%[9] - 估值报告采用贴现率为9.23%（WACC）[10] - 无风险利率为1.63%[10] - 市场风险溢价为7.31%[10] - 估值师采用20.40%的DLOM厘定股权市场价值[11] 财务数据 - 所有预期FCFF的现值为384,117千元人民币[12] - 净现金/（债务）为(82,786)千元人民币[12] - 净非营运资产/（负债）为13,640千元人民币[12] - 应付股息为(237,021)千元人民币[12] 股权价值 - 金寨信义风能100%股权价值为77,950千元人民币[12] - DLOM调整为15,902千元人民币，占100%股权价值的20.40%[12] - 股权的市场价值为62,048千元人民币，最终估值取整为62,000千元人民币[12] 估值敏感性 - 贴现率+1%时最终估值为60,800千元人民币， -1%时为63,300千元人民币[13] - 电力销售+5%时最终估值为74,600千元人民币， -5%时为49,500千元人民币[14] - 营运开支+5%时最终估值为61,600千元人民币， -5%时为62,500千元人民币[14] 其他事项 - 安永获委聘对金寨信义风能2025年10月31日全部股权估值所依据的贴现现金流预测计算的算术准确性作报告[21] - 相关估值载于信义玻璃、信义储电、信义能源及信义光能2025年12月23日联合公告及2026年1月16日补充联合公告[21][22] - 香港联交所将基于预测所作之估值视为一项盈利预测[22] - 信义玻璃、信义能源及信义光能董事对预测及假设全权负责[23] - 安永依据香港会计师公会颁布的香港鉴证业务准则第3000号（经修订）进行委聘工作[25] - 安永认为预测计算的算术准确性在所有重大方面已根据董事采纳的假设妥为编制[27] - 信义玻璃、信义能源及信义光能董事会已审阅估值报告基准及假设并与估值师和申报会计师讨论[30] - 董事会考虑了申报会计师就盈利预测计算发出的确认函[30] - 董事会确认估值师编制的估值乃经适当及审慎查询后作出[31]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为200亿港元[1] - 本月底已发行股份（不包括库存股份）数目为785,533,629[2] - 本月底库存股份数目为0[2] 购股期权计划 - 购股期权计划（31/05/2017）上月底结存7,113,731，本月内变动 -27,000，本月底结存7,086,731[3] - 本月内因行使期股所得资金总额为0港元[3] - 购股期权计划（31/05/2017）本月底可能发行或自库存转让的股份数目为2,306,731[3] - 购股期权计划（31/05/2017）可于所有股份期权行使时发行或自库存转让的股份总数为44,240,094[3] - 购股期权计划（31/05/2017）股东大会通过日期为2017年5月31日[3] 股份变动 - 本月内已发行股份（不包括库存股份）总额变动为0[5] - 本月内库存股份总额变动为0[5]

公司业务动态 - 信义储电于2025年12月30日订立能源管理解决方案协议 [1] - 根据协议 公司将运营用户侧储能电站 并向信义节能(芜湖)及信义玻璃(江苏)提供能源管理解决方案 [1] 协议内容与客户 - 协议涉及运营用户侧储能电站 [1] - 能源管理解决方案的客户为关联公司信义节能(芜湖)和信义玻璃(江苏) [1]

协议信息 - 2025年12月30日交易时段后订立能源管理解决方案协议[3,5,7] - 能源管理解决方案协议期限自2026年1月1日至2028年12月31日[7] - 能源管理解决方案协议最高适用百分比率（除盈利比率外）超0.1%但低于5%，交易总代价超300万港元[4][24] 费用数据 - 服务费按月结算，按节能总额的80%厘定[6] - 第一份张家港能源管理解决方案协议2023年服务费4万港元，2024年275.7万港元，2025年1 - 11月201.9万港元[12] - 2026 - 2028年芜湖年度上限每年274.7万港元，张家港年度上限每年156.2万港元，总计每年430.9万港元[13] 公司业务 - 公司主要在中国从事生产及销售储电产品、光伏胶膜，在香港提供汽车玻璃维修及更换服务，还从事太阳能项目的工程、采购及建筑服务[17] - 信义新能源材料为公司全资附属公司，主要业务为在中国生产及销售光伏胶膜[18] - 信义电源（苏州）为公司全资附属公司，主要从事储电产品研发、生产及销售，提供光伏电站工程、采购及建筑服务[18] 关联公司 - 信义玻璃为上市公司，是公司关连人士，主要从事多种玻璃产品生产及销售[19] - 信义节能（芜湖）及信义玻璃（江苏）为信义玻璃全资附属公司，分别从事玻璃产品及浮法玻璃产品生产销售[20] 电站数据 - 芜湖BTM储能电站正常运营时功率输出为4.5兆瓦，每次充放电循环总充放电容量达14.4兆瓦时[1] - 张家港BTM储能电站正常运营时功率输出为6.75兆瓦，每次充放电循环总充放电容量达18兆瓦时[2] 其他要点 - 控股股东及其联系人合计持有信义玻璃已发行股份超30%权益[4][24] - 预计信义玻璃（江苏）及信义节能（芜湖）2024 - 2025年用电需求与过往使用水平相近[14] - 公司收取的服务费按节能总额80%计算，现行市场服务费约介于70%至90%[15] - 公司将采取多项内部控制措施监控能源管理解决方案协议交易[21] - 能源管理解决方案协议及其交易经公平磋商按正常商业条款订立，年度上限公平合理，符合公司及股东整体利益[23]