会议信息 - 股东周年大会于2026年4月30日上午11时在浙江杭州临安举行[1] 财务与人事 - 考虑及批准2025年度经审核综合财务报表[3] - 重选马灵飞和郑永为独立非执行董事[3] 授权相关 - 授权董事会厘定董事酬金[3] - 续聘天健国际为核数师并授权厘定其酬金[3] - 授予董事配发、发行股份及购回股份授权[3] - 待决议案通过后扩大发行授权[3]

股东周年大会 - 公司将于2026年4月30日举行股东周年大会[3] - 大会将审议截至2025年12月31日止年度经审核综合财务报表等[3] - 大会将重选马灵飞、郑永为独立非执行董事[3] - 大会将续聘天健国际会计师事务所有限公司为核数师[3] - 股东周年大会将以投票方式进行表决[5] 股份相关 - 公司董事可配发及发行的股本总面值不得超已发行股本总面值20%及购回股本总面值（最多10%）[5] - 公司可购回的股份总面值不得超已发行股本总面值的10%[8] - 通过相关决议案后将扩大一般授权[8] 其他事项 - 公司将于2026年4月27日至4月30日暂停办理过户登记[6] - 股份未登记持有人须在2026年4月24日下午4时30分前完成股份过户登记[6] - 若特定警告信号生效大会将顺延或如期举行[7] - 有权出席大会的股东可委派代表代其投票[9] - 代表委任表格须在大会指定时间48小时前送达指定地址[9] - 股东交回代表委任表格后仍可亲自出席大会投票[9] - 董事会成员包括3名执行董事和3名独立非执行董事[8] - 通告中文译本仅供参考，如有歧义以英文本为准[9]

股份相关 - 股份于2017年7月17日在GEM上市，面值为每股0.01港元[12] - 最后实际可行日期发行405,170,000股股份，行使发行授权最多可发行及配发81,034,000股[16] - 公司将提呈购回授权，按最后实际可行日期计可购回最多40,517,000股[18] - 待决议案通过后将提呈扩大发行授权，扩大数额不超已发行股份总数10%[19] - 最后实际可行日期已发行股份总数为405,170,000股（不含库存股份）[29] - 盛英明先生和陈德琴女士持股占已发行股本约60.82%，购回后权益将增至92.02%（不含库存股份）[37][38] - Bright Commerce持股占已发行股本约48.93%，购回后权益将增至74.03%（不含库存股份）[37][38] 股东周年大会 - 公司将于2026年4月30日上午11时在杭州临安举行股东周年大会[3] - 代表委任表格须在大会或续会指定时间48小时前交回[3] - 大会将审议2025年12月31日止年度经审核综合财务报表等[51] - 大会将重选马灵飞和郑永为独立非执行董事[51] - 大会将授权董事会厘定董事酬金[51] - 大会将续聘天健国际会计师事务所有限公司为核数师[51] 股价情况 - 2025年3月至2026年3月，股份最高股价为0.650港元（2025年7月），最低股价为0.206港元（2025年8月）[43] 董事相关 - 最后实际可行日期董事会含3名执行董事和3名独立非执行董事[20] - 马灵飞先生和郑永先生将在大会退任并符合资格获重选[20] - 马先生和郑先生酬金均为每年108,000元[47][48] 其他 - 公司于2026年4月27日至4月30日暂停办理过户登记，未登记持有人应在4月24日下午4时30分前完成登记[24] - 股东大会将以投票方式表决[61] - 若大会当日8号或以上热带气旋警告信号或黑色暴雨警告信号生效，大会将顺延[61]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 收益为人民币5.85736亿元，与上年基本持平[7] - 公司拥有人应占溢利大幅增长59.6%至人民币7584.8万元[7] - 除所得税前溢利增长57.4%至人民币8696.5万元[7] - 公司2025财年收益约为人民币5.857亿元，与2024财年的5.856亿元基本持平[20] - 毛利同比大幅增长约14.8%，至约人民币2.185亿元；毛利率提升至约37.3%（2024财年：32.5%）[24] - 公司拥有人应占溢利同比大幅增长约59.6%，至约人民币7580万元[31] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 毛利率提升4.8个百分点至37.3%[7] - 纯利率提升4.8个百分点至12.9%[7] - 销售成本同比下降约7.1%，至约人民币3.672亿元[22] 财务数据关键指标变化：资产、债务与现金流 - 非流动负债大幅增加59.8%至人民币4.92303亿元[7] - 利息覆盖率达9.8倍，较上年的5.4倍显著改善[7] - 于2025年12月31日，公司现金及现金等价物约为人民币1.451亿元（2024年：5560万元）[35] - 于2025年12月31日，公司银行借贷总额约为人民币5.507亿元，较2024年12月31日增加约44.6%[35] - 公司资产负债比率（按银行借款总额除以总权益计算）约为1.67（2024年：1.37）[35] - 截至2025年12月31日，公司可供分派的储备约为人民币53.0百万元，较2024年的人民币79.0百万元下降约32.9%[80] 各条业务线表现 - 装饰纸销售收益同比增长约2.4%，至约4.487亿元，占总收益的76.6%[21][23] - 三聚氰胺浸渍纸和PVC地板膜的销售收益分别同比下降约6.4%和12.1%[21] 各地区表现 - 收益主要来自中国，占公司总收益的约71.5%[20] 营运资本与效率指标 - 贸易应收款项周转天数增加5.2天至121.5天[7] - 存货周转天数增加至约31.3天，较2024年的27.6天增加3.7天[37] - 存货金额保持稳定，约为人民币31.4百万元，2024年为人民币31.6百万元[37] - 贸易应收款项周转天数增加至约121.5天，较2024年的116.3天增加5.2天[37] - 贸易应收款项减少约人民币20.4百万元至约人民币184.8百万元，2024年末为人民币205.2百万元[37] - 贸易应付款项周转天数增加至约60.4天，较2024年的57.9天增加2.5天[37] - 贸易应付款项减少至约人民币59.0百万元，2024年末为人民币62.6百万元[37] 资本开支与重大合约 - 在广西贵港购得约3.45689万平方米工业用地，厂房已建成[16] - 在广东清远购得约2.78189万平方米工业用地，厂房预计2026年上半年建成[16] - 公司签订两项重大建筑合约，总价分别为人民币42.2百万元和人民币76.0百万元[42][43] - 用于银行借款抵押的物业、厂房及设备账面总值约为人民币184.1百万元，较2024年的人民币244.7百万元减少[44] 外汇与员工成本 - 2025年公司录得外汇收益净额约人民币0.1百万元，远低于2024财年的人民币2.2百万元[39] - 公司员工总数增加至440名，2024年为396名；员工成本约为人民币97.5百万元，2024年为人民币92.9百万元[41] 股份回购与股东结构 - 公司于2025年在联交所购回股份总计44,830,000股，总代价为27,146,000港元[76] - 2025年5月购回股份15,105,000股，每股价格在0.400至0.630港元之间，总代价9,147,000港元[76] - 2025年6月购回股份8,000,000股，每股价格为0.590港元，总代价4,730,000港元[76] - 2025年7月购回股份21,725,000股，每股价格在0.600至0.610港元之间，总代价13,269,000港元[76] - 截至报告期末及报告日期，公司持有已购回并作为库存股保留的股份合计85,250,000股[77] - 董事及控股股东盛先生直接及通过Bright Commerce Investment Limited合计持有298,280,000股，占公司已发行股份的60.82%[100][102] - 控股股东Bright Commerce Investment Limited持有239,950,000股，占公司已发行股份的48.93%[102] - 公司已发行股份总数为490,420,000股（含库藏股）[101][102][104] - 公司公众持股量（不包括库藏股）为106,890,000股，占总已发行股份（不包括库藏股）的26.38%，符合上市规则最低要求[109][110] 股息与股东会议 - 董事会不建议分派2025年度的末期股息[72] - 公司股东周年大会将于2026年4月30日举行，股份过户登记将于2026年4月27日至4月30日暂停[73] 客户与供应商集中度 - 2025年对五大客户的销售额占年度总销售额约51.7%，其中最大客户销售额占比约18.3%[84] - 2025年对五大供应商的采购额占年度采购总额约53.4%，其中最大供应商采购额占比约22.8%[84] 公司治理：董事会与委员会 - 公司董事会由3名执行董事和3名独立非执行董事组成，共6人[120] - 本年度举行了2次董事会会议，所有6名董事均全部出席（2/2）[128] - 本年度举行了1次股东周年大会，3名董事（方旭、盛赛男、曹炳昌）缺席（0/1）[128] - 公司未设立企业管治委员会，相关职责由董事会负责[121] - 公司主席与行政总裁由盛英明先生一人兼任，此安排与《企业管治守则》建议相悖[124] - 薪酬委员会在年度内举行1次会议，所有成员（马灵飞、曹炳昌、郑永）出席率均为1/1[131][132] - 提名委员会在年度内举行1次会议，成员（马灵飞、曹炳昌、郑永）出席率均为1/1，盛赛男女士于2025年6月27日获委任，本年度会议记录为0/0[133][135] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成，本年度举行三次会议，成员出席情况为曹炳昌2/3次、马灵飞3/3次、郑永3/3次[147][148] - 董事会由5名男性成员及1名女性成员组成，年龄范围从38岁至67岁不等[145] - 公司已实现董事会至少包含一名女性董事的可衡量目标[145] 公司治理：董事与高管背景 - 方旭先生于2016年8月23日获委任为执行董事，负责监督集团销售及市场推广活动[52] - 盛赛男女士于2016年8月23日获委任为执行董事，负责集团整体财务管理[53] - 曹炳昌先生于2018年6月1日获委任为独立非执行董事，拥有逾20年会计及财务管理经验[56] - 马灵飞先生于2017年6月22日获委任为独立非执行董事，退休前从事木材科技研究[57][58] - 郑永先生于2022年6月1日获委任为独立非执行董事，从事会计、税务、高等教育研究及企业管理等领域的教学及研究工作[59] - 俞泽民先生负责监督生产及参与集团的日常管理及营运，于2019年12月20日起退任执行董事及合规主任，但持续担任公司副总经理[60] - 吕妙玲女士主要负责监督研发部门及监察集团技术项目的开发，在装饰印刷材料行业研发方面拥有超过15年经验[60] - 陈伟龙先生于2020年6月30日获委任为公司秘书，负责集团秘书工作，在财务及会计管理、企业管治及合规事务方面拥有约25年经验[61] - 公司秘书陈伟龙于本年度已接受不少于15小时相关专业培训[149] 公司治理：政策与薪酬 - 提名政策包含甄选标准，如品格、专业资格、技能、知识、经验及投入时间等[137][143] - 提名委员会负责检讨董事会成员多元化政策及可计量目标，并监督达成进度[145] - 公司薪酬政策载于本年报第20至21页[132] - 薪酬委员会评估认为执行董事的雇佣合约及独立非执行董事的委任函件现有条款公平合理[132] - 董事酬金详情载于合并财务报表附注9[132] - 本年度有两名高级管理层成员（董事除外）的酬金在人民币2,000,000元至3,000,000元范围内[151] - 股息政策由董事会根据公司业务运营、发展计划、流动性及资本需求等因素不定期厘定，无保证派发特定数额股息[146] - 公司已为董事及行政人员购买董事及行政人员责任保险[123] - 公司所有董事（6人）均完成了阅读材料和上市规则培训[126] - 公司确保在招聘中高级员工时追求性别多元化[145] 审计与合规 - 公司合併财务报表已由天健国际会计师事务所有限公司审核，该事务所将于应届股东周年大会上退任并愿意重选连任[116] - 本年度审计服务费用约为人民币900,000元，未提供非审计服务[152] - 董事会建议续聘天健国际会计师事务所有限公司为外聘核数师[164] - 公司认为本年度进行的关联方交易无需遵守GEM上市规则第20章下的申报、年度审阅、公告或独立股东批准规定[114] - 本年度内，公司未进行任何须遵守GEM上市规则申报及年度审阅规定的“关连交易”或“持续关连交易”[115] - 控股股东Bright Commerce及盛先生已签署不竞争契据，并经独立非执行董事确认在2025年度内遵守了该契据[113] - 公司已采纳对可能拥有内幕消息员工进行证券交易的行为守则[171] - 公司已制定内幕消息政策并严格禁止未经授权使用机密或内幕消息[174] - 公司本年度及至报告日期产品均未销往任何受制裁国家[163] 内部控制与风险管理 - 董事会本年度已对内部监控及风险管理系统有效性进行一次年度检讨，认为其有效且无重大缺陷[160] - 董事会确认无涉及可能对公司持续经营能力产生重大疑问的事件或状况[153] - 公司目前未设立内部审计职能，董事会认为无即时需要设立[154] 股权计划与协议 - 公司自2017年采纳购股权计划以来，未授出任何购股权[105][106] - 公司无任何要求按比例向现有股东发售新股的优先认购权条款[107] - 除已披露的购股权计划外，公司无其他可能导致发行股份的股权相关协议[108] 环境、社会及管治（ESG）：管理与报告 - 本环境、社会及管治报告涵盖期间为2025年1月1日至2025年12月31日[176] - 报告范围与公司合并财务报表附注11所载主要附属公司相关[177] - 报告遵循联交所环境、社会及管治报告守则编制并遵守其强制披露规定[178] - 报告中的环境及社会关键绩效指标以量化方式披露[180] - 除非另有说明，公司的披露及统计方法与2023财年一致[180] - 公司董事会承担环境、社会及管治（ESG）策略、管理、绩效及报告的最终责任[183] - 公司识别的主要ESG问题包括环境保护、气候变化、雇佣及劳工实务、产品责任及社区投资[186] 环境、社会及管治（ESG）：环境绩效 - 公司无害废弃物总量为704.7吨，密度为0.0012吨/收益人民币千元[188] - 公司有害废弃物总量为34.5吨，密度为0.000059吨/收益人民币千元[188] - 公司计划在2026财年将有害废弃物及温室气体排放密度较2025财年减少5%[188] - 公司已建立《综合废气管理制度》、《综合废水管理制度》、《固体废弃物管理制度》以规范排放物管理[187] - 公司委托第三方检测废气、污水和噪音，报告期内无相关环境违规事宜[188] - 公司温室气体排放主要来自自有车辆及日常运营消耗的电力、天然气、石油和柴油等间接能源[189] - 二氧化硫排放量566.8公斤，较去年508.7公斤增长11.4%[190] - 氮氧化物排放量2,097.6公斤，较去年1,882.8公斤增长11.4%[190] - 悬浮粒子排放量1.5公斤，较去年1.3公斤增长15.4%[190] - 范围2间接温室气体排放6,442.5吨二氧化碳当量，较去年5,782.7吨增长11.4%[190] - 温室气体排放总量6,588.4吨二氧化碳当量，较去年5,928.6吨增长11.1%[190] - 温室气体排放密度为0.011吨/收益人民币千元，较去年0.010吨增长10.0%[190] - 总耗水量126,176吨，较去年110,984吨增长13.7%[193] - 电力消耗6,951,970千瓦时，较去年6,240,030千瓦时增长11.4%[193] - 包装纸使用量712,491公斤，较去年519,866公斤增长37.0%[195] - 塑料膜使用量78,756公斤，较去年68,844公斤增长14.4%[195] 业务概述 - 公司主要业务为投资控股，其附属公司主要业务包括装饰印刷材料产品的制造及销售，主要包括装饰纸、三聚氰胺浸渍纸及PVC地板膜[64] - 公司拥有超过23年的装饰印刷材料行业经验[182] - 公司产品以SPLENDECOR盛龙锦绣品牌开发，包括油漆纸、装饰纸、三聚氰胺浸渍纸、PVC装饰膜等[182]

股本信息 - 公司法定/注册股本总额为1亿港元，法定/注册股份数目为100亿股，每股面值0.01港元[1] 股份数量 - 上月底及本月底已发行股份（不包括库存股份）数目为4.0517亿股，库存股份数目为8525万股，已发行股份总数为4.9042亿股[2] 公众持股量 - 适用的公众持股量门槛为上市股份所属类别的已发行股份总数（不包括库存股份）的25%[3] - 截至2026年3月底，公司已符合适用的公众持股量要求[3]

收入和利润表现 - 收益为5.85736亿元人民币，与去年基本持平[12] - 本年度收益为人民币585.7百万元，与上一年度基本持平[20][25] - 除所得税前溢利为8696.5万元人民币，同比增长57.4%[12] - 公司拥有人应占溢利为7584.8万元人民币，同比增长59.6%[12] - 净利润大幅增长至约人民币75.8百万元，较上一年度的约47.5百万元增长约59.6%[20][36] - 每股盈利为17.80分人民币，较去年增加7.93分[12] - 毛利率为37.3%，同比提升4.8个百分点[12] - 纯利率为12.9%，同比提升4.8个百分点[12] - 毛利大幅增长至约人民币218.5百万元，较上一年度增加约28.2百万元或14.8%，毛利率提升至约37.3%（上一年度为32.5%）[29] 成本和费用表现 - 销售成本减少至约人民币367.2百万元，较上一年度减少约28.1百万元或7.1%[27] - 销售开支减少至约人民币37.8百万元，较上一年度减少约8.4百万元或18.2%[30] - 行政开支增加至约人民币91.4百万元，较上一年度增加约8.8百万元或10.6%[31] - 财务成本净额减少至约人民币9.9百万元，较上一年度减少约2.8百万元或22.3%[34] - 公司员工成本从2024年的人民币92.9百万元增至2025年的人民币97.5百万元，雇员人数从396名增至440名[46] 各产品线收益表现 - 按产品划分，装饰纸销售收益占比76.6%，增长约2.4%；三聚氰胺浸渍纸收益占比18.7%，减少约6.4%；PVC地板膜收益占比4.6%，减少约12.1%[26][28] 各地区市场表现 - 中国客户需求强劲，占总收益约71.5%[25] 资产、负债及现金流状况 - 非流动负债为4.92303亿元人民币，同比增长59.8%[12] - 公司银行借贷总额从2024年的人民币380.8百万元增至2025年的人民币550.7百万元，增幅约44.6%，资产负债比率升至1.67[40] - 资产负债比率为1.67，同比上升0.30[12] - 公司流动比率从2024年的1.13倍提升至2025年的1.22倍，流动资产净额增至约人民币72.8百万元[40] - 公司现金及现金等价物从2024年的人民币55.6百万元大幅增至2025年的人民币145.1百万元[40] - 用于抵押借款的土地使用权账面总值约为人民币72.5百万元，较去年的人民币73.3百万元略有下降[49] - 用于抵押借款的物业、厂房及设备账面总值约为人民币184.1百万元，较去年的人民币244.7百万元显著减少[49] - 已签约但未拨备的收购物业、厂房及设备资本承担约为人民币139.4百万元，较去年的人民币158.9百万元有所减少[50] - 截至2025年12月31日，公司根据开曼群岛法定条文计算的可供分派储备约为人民币53.0百万元（2024年：人民币79.0百万元）[85] 运营效率指标 - 贸易应收款项周转天数为121.5天，同比增加5.2天[12] - 公司贸易应收款项周转天数从2024年的116.3天增至2025年的121.5天，应收款项减少至约人民币184.8百万元[42] - 公司存货周转天数从2024年的27.6天增加至2025年的31.3天，存货水平稳定在约人民币31.4百万元[42] - 公司贸易应付款项周转天数从2024年的57.9天增至2025年的60.4天，应付款项减少至约人民币59.0百万元[42] - 利息覆盖率为9.8倍，同比提升4.4倍[12] 资本开支与产能扩张 - 公司购得多幅工业用地用于建设新厂房，总面积合计约185，223.8平方米（约277亩），以扩大产能[21] - 公司签订两份重大建筑合约，总价分别为人民币42.2百万元（贵港）和人民币76.0百万元（广东）[47][48] - 公司计划在歙县新建总面积约122,836平方米的生产厂房及工业研究中心，以增强研发能力并提高产能[38] 管理层讨论与业务回顾 - 公司业务回顾、主要风险及未来发展的详细讨论载于年报第7至13页的管理层讨论与分析[71] - 公司主要业务为投资控股，附属公司业务包括装饰纸、三聚氰胺浸渍纸及PVC地板膜等装饰印刷材料产品的制造及销售[69] - 公司拥有超过23年的行业经验[187] 风险因素 - 公司面临海外市场萎缩或亏损的风险，可能影响业务、财务状况及经营业绩[55] - 公司依赖销售代理开拓及联系客户，管理不善可能对收益及品牌造成重大不利影响[55] - 原材料价格波动或供应不稳定可能对公司运营及盈利能力产生负面影响[55] - 公司未与供应商签订长期供应合约，若无法获得物资，生产成本及进度可能受到不利影响[55] - 若无法维持生产设施现有使用率水平，公司利润率及盈利能力或受重大不利影响[55] 股东结构与公司治理 - 董事会主席兼行政总裁盛英明先生实益持有298,280,000股，占已发行股份（含库存股）的60.82%[105] - Bright Commerce Investment Limited持有239,950,000股，占已发行股份（含库存股）的48.93%[107] - 盛英明先生及其一致行动人（配偶陈德琴女士）合计被视为拥有298,280,000股权益，占比60.82%[107] - 公众股东合计持股量占公司已发行股份总数（不包括库存股份）的26.38%[108] - 截至2025年12月31日，公司公众持股量占已发行股份总数的26.38%，符合GEM上市规则不低于25%的要求[114] - 公司已发行股份总数为405,170,000股，其中Bright Commerce Investment Limited持有239,950,000股，占比59.22%，为主要控股股东[115] - 股东盛英明先生持有58,330,000股，占比14.40%，其为公司董事[115] - 根据GEM上市规则被认定为“公众”的股东持有106,890,000股，占比26.38%[115] - 公司董事会由三名执行董事及三名独立非执行董事组成，共六人[125] - 公司主席与行政总裁由盛先生一人兼任，董事会认为此安排有利于业务前景[129] - 董事会由5名男性成员和1名女性成员组成，年龄范围在38岁至67岁之间[150] - 公司未成立企业管治委员会，相关职责由董事会承担[126] - 公司高级管理层成员（董事除外）年度酬金在人民币200万元至300万元区间的人数为2人[156] - 公司已为董事及行政人员购买董事及行政人员责任保险[128] - 控股股东Bright Commerce及盛先生已订立不竞争契据，并确认在截至2025年12月31日年度内遵守了相关承诺[118] - 所有董事（6名）均已通过阅读材料或参加培训完成持续专业发展[130][131] - 公司已采纳一套操守准则，董事在报告年度内遵守了关于证券交易的规定[175] - 公司已采纳一套对可能拥有或得悉内幕消息之员工进行证券交易的行为守则[176] - 公司已制定内幕消息政策，并严格禁止未经授权使用机密或内幕消息[179] - 提名委员会认为董事会已实现至少一名女性董事的可衡量目标[150] - 公司已对内部监控及风险管理系统的有效性进行年度检讨，认为其有效且无重大缺陷[165] - 公司目前未设立内部审核职能，董事会认为无即时需要[159] - 董事确认在编制账目时，未发现涉及集团持续经营能力的重大不确定因素[158] 委员会运作与会议出席 - 本年度董事会会议共召开2次，所有董事（6名）均全部出席（2/2）[133] - 本年度股东周年大会出席情况：盛先生、马灵飞先生、郑永先生出席（1/1），方旭先生、盛赛男女士、曹炳昌先生缺席（0/1）[133] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，本年度举行了3次会议[152] - 审核委员会成员马灵飞先生和郑永先生本年度会议出席率为3/3，曹炳昌先生出席率为2/3[153] - 薪酬委员会本年度举行1次会议，所有成员（3名）均全部出席（1/1）[136][137] - 提名委员会本年度举行1次会议，成员马灵飞先生、曹炳昌先生、郑永先生均全部出席（1/1），盛赛男女士于2025年6月27日获委任，未计入本年度会议[138][139][140] - 公司秘书陈伟龙先生本年度已接受不少于15小时的相关专业培训[154] 股息与股份回购 - 董事会不建议分派2025年度的末期股息[77] - 公司已采纳股息政策，派息率由董事会不时厘定，剩余纯利将用于集团经营及发展业务[151] - 公司于2025年5月至7月期间，在联交所购回合计44,830,000股股份，总代价为27,146,000港元[81] - 截至2025年12月31日，公司已购回并作为库存股保留的股份合计85,250,000股[82] 审计与合规 - 本年度支付给核数师天健国际会计师事务所有限公司的审计服务费用约为人民币900,000元[157] - 公司建议续聘天健国际会计师事务所有限公司为外聘核数师[169] - 公司确认其于2025年度已遵守所有相关法律、规则及法规，且无严重违反或不遵守对其有重大影响的法律法规[87] - 公司确认其于2025年12月31日，未出现须根据GEM上市规则第17.22至17.24条履行披露责任的状况[88] - 公司本年度内未进行须遵守GEM上市规则申报及年度审阅规定的任何关连交易或持续关连交易[120] - 公司报告期末及年报发布日期间无重大影响公司的事项发生[53] - 公司报告期内无任何重大或然负债[51] 客户与供应商集中度 - 前五大客户销售额占年度总销售额约51.7%，其中最大客户占比约18.3%[89] - 前五大供应商采购额占年度采购总额约53.4%，其中最大供应商占比约22.8%[89] 外汇与融资活动 - 公司2025年录得外汇收益净额约人民币0.1百万元，远低于2024年的人民币2.2百万元[44] - 公司自2017年采纳购股权计划以来，未授予任何购股权[111] - 公司于2025年度内未发行或授出可转换证券、期权、认股权证或类似权利，亦无行使此类权利[80] 环境、社会及管治 (ESG) 表现 - 本环境、社会及管治报告涵盖期间为2025年1月1日至2025年12月31日[181] - 公司报告的环境及社会关键绩效指标以量化方式组织及披露[185] - 公司报告的范围与去年相同，除非另有说明[182] - 公司报告的披露及统计方法与2023财年保持一致，以确保可比性[185] - 公司董事会承担环境、社会及管治策略、管理、绩效及报告的最终责任[188] - 公司已识别出六大类主要利益相关者：政府/监管机构、投资者/股东/媒体、客户、员工、社区与供应商[189] - 公司已建立《综合废气管理制度》、《综合废水管理制度》、《固体废弃物管理制度》以管理排放物[192] - 公司生产废水经自建污水处理站处理，达到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）及地方企业标准后纳入市政管网[192] - 公司每年产生的电镀污泥均交由合格的回收公司进行无害化处置[192] - 公司对产生废气的生产设备安装收集装置，废气经处理达到《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）后排放[192] - 2025年无害废弃物总量为704.7吨，密度为0.0012吨/收益人民币千元；2024年分别为542.0吨和0.00093吨/收益人民币千元[193] - 2025年有害废弃物总量为34.5吨，密度为0.000059吨/收益人民币千元；2024年分别为36.0吨和0.000061吨/收益人民币千元[193] - 公司计划在2026财年将有害废弃物、温室气体及其他主要空气污染物排放密度较2025财年减少5%[193] - 2025年温室气体排放总量为6，588.4吨二氧化碳当量，密度为0.011吨/收益人民币千元；2024年分别为5，928.6吨和0.010吨/收益人民币千元[195] - 2025年范围2间接温室气体排放为6，442.5吨二氧化碳当量，较2024年的5，782.7吨增长约11.4%[195] - 2025年总耗水量为126，176吨，水密度为0.22吨/收益人民币千元；2024年分别为110，984吨和0.19吨/收益人民币千元[198] - 2025年电力消耗为6，951，970千瓦时，较2024年的6，240，030千瓦时增长约11.4%[198] - 2025年包装纸使用量为712，491公斤，较2024年的519，866公斤大幅增长约37.0%[200] - 公司设定以2025财年为基准，在2026财年实现总能源及原材料消耗减少5%的目标[197] - 公司设定以2025财年为基准，在2026财年实现用水量减少5%的目标[197] - 公司在报告年度及截至报告日期，产品均未销往任何受制裁国家[168] 其他重要事项 - 公司股东周年大会将于2026年4月30日举行，股份过户登记将于2026年4月27日至4月30日暂停[78]

建筑合约 - 建筑合约1应付代价为4220万元人民币（约4640万港元），2024年12月28日签订[1][10][21][27] - 建筑合约2应付代价为7600万元人民币（约8360万港元），2025年3月28日签订[2][10][32][38] - 补充协议增加建筑面积4390平方米，合约价为700万元人民币（约770万港元），2025年7月21日签订[13] - 贵港盛龙建筑工程1于2024年12月31日动工已竣工，预期300个日历日内完成[29] - 广东盛龙建筑工程2于2025年3月31日动工，预计2026年4月30日或之前完成，预期2026年5月交付[39][42] - 贵港盛龙建筑合约1预付款为合约价的30%，已支付71.1%，经审计合约总价差异超5%承包商承担调整[30][31] - 广东盛龙建筑合约2预付款为合约价的10%，已支付76.7%，验收合格两年后7天内支付0.5%质量保证金，审计差异超5%承包商承担调整[39][40] 土地中标 - 2024年12月26日，贵港盛龙以777.8万元中标土地1土地使用权[21] - 2025年2月26日，广东盛龙以1961万元中标土地2土地使用权[32] - 黄山盛龙与歙县自然资源和规划局订立土地使用权出让合同，总代价为36850890元[82] 股权结构 - Bright Commerce Investment Limited持有239950000股股份，占公司约48.53% - 48.93%股权[65][79] - 盛先生持有298280000股股份，占公司约60.82%股权[76][79] 财务状况 - 截至2026年2月28日，集团非流动银行借款共490425千元，流动无抵押及无担保短期银行借款为80000千元，银行借款总额为570425千元[69][70] - 截至2026年2月28日，集团银行融资总额为10.3亿元，其中4.59575亿元未动用及可予提取[70] - 截至2026年2月28日，集团租赁负债账面价值为98000元[71] 业务发展 - 公司为国内外500多名客户提供服务，主要从事制造及销售装饰印刷材料产品[45][74] - 拟在歙县成立生产厂房，将提高产能和盈利能力[74] - 黄山盛龙与承包商订立建筑合约，合约总价为220000000元（含税）[88] 合规与管理 - 公司未就主要收购事项及时公告和寄发通函，违反GEM上市规则，因管理层误解所致[56] - 公司将安排外部顾问提供法律及监管规定培训，至少每6个月一次[61] - 公司已加强须予公布交易的书面政策及程序[61] - 公司将指派团队定期更新须予公布交易限额并审查超限额交易[63] - 公司将为董事及高级管理层提供须予公布交易详细指引[63] - 公司将实施报告协议，工作人员评估拟议交易，有问题通知公司秘书[63] 其他信息 - 执行董事与公司订立为期三年的服务合约，独立非执行董事与公司订立为期一年的服务合约，可自动连续续期一年[86] - 公司注册办事处位于开曼群岛，香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司，总部及中国主要营业地点位于中国浙江省杭州市临安区[89][90] - 公司于2017年6月22日成立审核委员会，由曹炳昌、马灵飞、郑永三名成员组成[91]

业绩总结 - 截至2024年12月31日止年度公司拥有人应占纯利约47000000元[3] - 预计2025年公司拥有人应占纯利不少于75000000元[3] - 2025年较2024年公司拥有人应占纯利增加约59%[3] 未来展望 - 正在编制2025年年度业绩，预计2026年3月27日或前后刊发[4]

会议安排 - 公司将于2026年3月27日举行董事会会议[3] - 董事会会议将审议及批准集团截至2025年12月31日止年度的年度业绩[3] 公告信息 - 公告日期为2026年3月6日[4] - 公告将由刊登日期起最少7日刊载于联交所网站及公司网站[6] 董事会构成 - 董事会成员包括3名执行董事和3名独立非执行董事[4]

股本情况 - 截至2026年2月底法定/注册股本总额为1亿港元，法定/注册股份数目为10亿股，每股面值0.01港元[1] 股份发行 - 截至2026年1、2月底，已发行股份（不包括库存股份）4.0517亿股，库存股份8525万股，已发行股份总数4.9042亿股[2] 公众持股 - 适用的公众持股量初始指定门槛为已发行股份（不包括库存股份）的25%[3] - 截至2026年2月底已符合适用的公众持股量要求[3]