保荐人及协调人委任 - 2026年1月1日委任中金香港和中银国际为保荐人兼整体协调人[10] - 截至公告日，委任招商证券国际和国投香港证券为整体协调人[11] 董事信息 - 公告涉及申请的董事含4名执行董事等[12] 其他说明 - 公告不构成发售要约，投资决策基于招股章程[7] - 未经招股章程注册，不会向港公众要约或邀请[4] - 申请获批不确定，董事会担公告准确性责任[3][8]

上市相关 - 公司上市申请未获批准，最终是否发售或配售未知[3] - 招股章程登记前不向香港公众要约，投资者应依登记后章程投资[4] - 证券不得向美国发售，除非获豁免或不受登记规限[5] 人员委任 - 2026年1月1日委任中金香港及中信建投为保荐人兼整体协调人[7] - 进一步委任招银国际及国投证券为整体协调人[7] - 截至公告日已委任4家整体协调人[8]

公告性质 - 公告为向香港公众提供信息，不构成邀约[3] - 公告仅作信息用途，投资决策应基于最终上市文件[7] 上市相关 - 香港公开发售需招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] - 申请未获上市批准，联交所和证监会可能接受、退回或拒绝[3] - 无保证公司会进行发售或配售[3] 公司定位 - 公司认为自己是“外国私人发行人”，证券未也不会在美国注册[5] 人员委任 - 已委任中国国际金融香港证券有限公司和中银国际企业融资有限公司为保荐人兼整体协调人[9] 董事情况 - 公告提及的公司申请董事包括执行董事、非执行董事和拟独立非执行董事[10]

上市相关 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 已委任中金香港和中信建投国际为保荐人兼协调人[8] 证券与法规 - 证券未且不会根据美国证券法登记，不得向美国发售[5] 人员构成 - 执行董事有李荣熙等4人，非执行董事有吴建锋等3人[9] - 候任独立非执行董事有童娜琼等3人[9] 招股与地位 - 招股章程登记前不向港公众要约，投资者依登记后章程决策[4] - 拟维持外国私人发行人地位[5]

公司基本信息 - 公司于2016年11月22日在中国大陆成立，2025年7月31日转变为股份有限公司[113] - 境内股和H股每股面值均为人民币1.00元[115][119] - 最新实际可行日期为2025年12月25日[130] 财务数据 - 2023 - 2025年前九个月营收分别为365,882千元、410,424千元、240,336千元、474,167千元[74] - 2023 - 2025年前九个月净亏损分别为689,201千元、406,589千元、217,157千元、248,176千元[74] - 2023 - 2025年前九个月调整后净亏损分别为346,041千元、182,418千元、118,786千元、49,959千元[81] - 2023 - 2025年前九个月调整后EBITDA分别为287,414千元、125,587千元、74,969千元、9,023千元[81] - 2023 - 2025年各阶段毛利率分别为13.5%、14.9%、25.1%、21.9%[87] - 2023 - 2025年各阶段净亏损率分别为188.4%、99.0%、90.4%、52.3%[87] - 2023 - 2025年各阶段经营活动净现金使用分别为338,858千人民币、28,505千人民币、36,872千人民币、320,492千人民币[85] - 2023 - 2025年各阶段投资活动净现金（使用/产生）分别为64,869千人民币、 - 12,883千人民币、 - 14,744千人民币、128,169千人民币[85] - 2023 - 2025年各阶段融资活动净现金产生分别为435,129千人民币、42,163千人民币、17,988千人民币、748,751千人民币[85] 市场地位 - 2024年公司在全球汽车领域时空智能解决方案提供商中排名第一，市场份额27.6%[45][69] 客户与供应商 - 2023、2024和2025年前九个月，公司五大客户收入分别为309200千人民币、350400千人民币和421200千人民币，占比分别为84.4%、85.3%和88.8%[70] - 2023、2024和2025年前九个月，公司最大客户收入分别为154400千人民币、192800千人民币和286200千人民币，占比分别约为42.2%、47.0%和60.4%[70] - 2023、2024和2025年前九个月，公司向五大供应商采购额分别为94200千人民币、147100千人民币和192000千人民币，占比分别为43.8%、47.0%和50.4%[71] 研发与产能 - 2023 - 2025年9月研发费用分别为2.458亿、1.752亿、1.141亿和0.958亿元人民币[173] - 公司年度产能超三百万个高性能惯性传感器[50] 未来展望 - 未来净利润需先弥补历史累计亏损，再按10%提取法定公积金，达到注册资本50%以上才可宣派股息[103] - 公司未来增长主要依赖ADAS市场的持续扩张和机器人系统等市场的成功商业化[199] 风险提示 - 公司面临产品定价等多方面竞争[168][169] - 公司持续投入研发新技术和解决方案，但存在无法实现预期收益风险[173][174] - 公司客户集中度高，失去大客户或无法拓展客户群将影响营收[179][180] - 公司虽有营收增长，但无法保证未来维持历史增长率，扩张存在管理风险[184][187] - 公司解决方案的销售结果部分取决于客户的销售情况，客户产品销售不佳会影响公司业绩[189] - 公司面临管理更大组织、供应链、控制费用等多方面挑战[190] - 客户的定价压力和行业竞争加剧可能导致公司收入和利润率低于预期[193] - 公司易受原材料和关键组件供应短缺及成本上升的影响[195] - 未来公司可能面临组件短缺和价格波动，供应链中断会影响产品交付和客户关系[196] - 若ADAS市场未能按预期扩张或机器人系统未能大规模商业化，公司收入可能下降或无法增长[200]

业绩总结 - 2023 - 2025年公司收入分别为36.5882亿元、41.0424亿元、47.4167亿元[65] - 2023 - 2025年公司销售成本占比分别为86.5%、85.1%、78.1%[65] - 2023 - 2025年公司毛利分别为4.9490亿元、6.1198亿元、10.3991亿元[65] - 2023 - 2025年公司经营亏损分别为37.5682亿元、21.8788亿元、6.1069亿元[65] - 2023 - 2025年公司经调整净亏损分别为3.46041亿元、1.82418亿元、0.49959亿元[71] - 2023 - 2025年公司经调整净亏损率分别为94.6%、44.4%、10.5%[71] - 2023 - 2025年公司经调整EBITDA分别为2.87414亿元、1.25587亿元、0.09023亿元[71] - 2023 - 2025年公司经调整EBITDA利润率分别为78.6%、30.6%、1.9%[71] - 2023 - 2025年9月30日非流动资产总额分别为333,997千元、312,052千元、551,372千元[72] - 2023 - 2025年9月30日流动资产总额分别为496,205千元、518,711千元、1,159,061千元[72] - 2023 - 2025年9月30日总亏损分别为1,074,099千元、1,441,801千元、1,662,850千元[72] - 2023 - 2025年9月30日银行及手头现金总计分别为114,153千元、141,765千元、756,663千元[74] - 2023 - 2024年度及2024 - 2025年9个月经营活动所用现金净额分别为338,858千元、28,505千元、36,872千元、320,492千元[75] - 2023 - 2024年度及2024 - 2025年9个月毛利率分别为13.5%、14.9%、25.1%、21.9%[77] - 2023 - 2024年度及2024 - 2025年9个月净亏损率分别为188.4%、99.0%、90.4%、52.3%[77] - 2023年、2024年及截至2024年、2025年9月30日止九个月，公司研发开支分别为2.458亿元、1.752亿元、1.141亿元及0.958亿元[169] - 2023年及2024年，公司分别产生收入3.659亿元及4.104亿元[177] - 公司收入由截至2024年9月30日止九个月的2.403亿元增加97.3%至截至2025年9月30日止九个月的4.742亿元[177] 用户数据 - 2023 - 2025年前五大客户合计收入分别为309.2百万元、350.4百万元、421.2百万元，占比分别为84.4%、85.3%、88.8%[61] - 2023 - 2025年最大客户收入分别为154.4百万元、192.8百万元、286.2百万元，占比分别约42.2%、47.0%、60.4%[61] - 2023年及2024年以及截至2025年9月30日止九个月，公司来自五大客户的收入分别占各年度╱期间总收入的84.4%、85.3%及88.8%[174] - 往绩记录期间内各期间，公司来自单一最大客户的收入分别占同期总收入的42.2%、47.0%及60.4%[176] 未来展望 - 公司战略包括加大研发投入、推动全球规模化落地等[58] - 公司未来增长取决于ADAS市场扩张和机器人系统商业化[188] 新产品和新技术研发 - 公司构建覆盖惯性传感与系统集成全链条的综合技术体系，核心技术包括惯性芯片设计研发等[51] - 自研Asensing定位引擎算法可实现厘米至分米级定位精度，自研Spati Fusion软件架构具备车规级精度与跨场景适配能力[56] 市场扩张和并购 - 按2024年搭载时空智能解决方案的装车量排名，公司是全球最大提供商，市场份额为27.6%[60] - 截至2025年9月30日，公司已获得国际及国内超30家顶级主机厂量产项目[43] 其他新策略 - 约[编纂]%的[编纂]（或[编纂]港元）用于增强研发能力及升级智能制造工艺[88] - 约[编纂]%的[编纂]（或[编纂]港元）用于投资升级先进芯片封装测试及时空智能模组生产制造能力[88] - 约[编纂]%的[编纂]（或[编纂]港元）用于提升解决方案服务能力并加速全球扩张[90] - 约[编纂]%的[编纂]（或[编纂]港元）用于整合上下游产业资源并探索战略合作伙伴关系[90] - 约[编纂]%的[编纂]（或[编纂]港元）拨作营运资金及一般企业用途[90]