营业收入及利润 - 2023年第一季度，广汇汽车营业收入为313.99亿元，同比下降10.64%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5.30亿元，同比下降20.52%[4] - 公司营业总收入为313.99亿元人民币，较去年同期的351.39亿元人民币有所下降[22] - 公司营业总成本为306.38亿元人民币，较去年同期的339.79亿元人民币有所下降[23] - 公司营业利润为7.71亿元人民币，较去年同期的11.46亿元人民币有所下降[23] - 公司净利润为6.05亿元人民币，较去年同期的8.29亿元人民币有所下降[24] - 公司综合收益总额为6.77亿元人民币，较去年同期的8.60亿元人民币有所下降[25] - 公司每股基本收益为0.07元，较去年同期的0.08元有所下降[25] 股东情况 - 公司前十名股东中，新疆广汇实业投资持有31.14%股份，CHINA GRAND AUTOMOTIVE（MAURITIUS） LIMITED持有20.00%股份[7] - 前十名股东中，持有无限售条件股份最多的是新疆广汇实业投资，持有人民币普通股2,526,119,613股[8] 资本运作 - 公司于2023年1月31日召开第八届董事会第十二次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，同意公司以集中竞价交易方式使用自有资金回购公司股份，回购股份的数量为不低于6,000万股（含）且不超过8,000万股（含），回购期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起6个月内。截至2023年3月31日，公司以集中竞价交易方式已累计回购股份19,220,000股，占公司总股本的比例为0.2370%，成交最高价为人民币2.30元/股，成交最低价为人民币2.17元/股，累计支付的资金总额为人民币42,994,984元（不含佣金、过户费等交易费用）[16] - 公司拟实施2023年员工持股计划，参与人员总数合计不超过875人，涉及的标的股票规模不超过6,500万股，约占公司推出员工持股计划时的总股本的0.80%。员工持股计划的考核年度为2023-2025年三个会计年度，每个会计年度考核一次，各年度业绩考核目标为，2023年度经审计净利润不低于25亿，2024年度经审计净利润不低于33.75亿，2025年度经审计净利润不低于45.6亿[17] - 公司全资子公司广汇汽车服务有限责任公司获准面向专业投资者公开发行面值不超过10亿元（含10亿元）的公司债券。2023年3月31日，广汇有限完成了2023年公司债券（第一期）的发行工作，最终发行规模为人民币5亿元，期限为2年，最终票面利率为7.7%[18] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量为352.21亿元人民币，较去年同期的401.26亿元人民币有所下降[26] - 2023年第一季度经营活动现金流入为358.68亿，同比增长13.9%[27] - 2023年第一季度经营活动现金流出为495.71亿，同比增长30.3%[27] - 2023年第一季度投资活动现金流入为247.89亿，同比增长7.9%[27] - 2023年第一季度投资活动现金流出为60.78亿，同比增长16.1%[27] - 2023年第一季度筹资活动现金流入为521.88亿，同比增长27.9%[28] - 2023年第一季度筹资活动现金流出为508.04亿，同比增长24.3%[28] - 2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为111.78亿[28] - 2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为473.29亿[28]

公司财务表现 - 公司2022年度合并报表中归属于母公司股东的净利润为-2,668,883,367.32元[4] - 公司2022年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为负[4] - 公司2022年度利润分配预案为不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司2022年营业收入为1335.44亿元，较上年同期下降15.71%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为-26.69亿元，较上年同期增长265.92%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为-30.48亿元，较上年同期增长267.37%[14] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为389.20亿元，较上年末下降6.88%[14] - 公司2022年基本每股收益为-0.33元，较上年同期下降265.00%[14] - 公司2022年稀释每股收益为-0.33元，较上年同期下降265.00%[14] - 公司2022年加权平均净资产收益率为-6.61%，较上年同期减少10.52个百分点[14] - 公司2022年第四季度营业收入为320.43亿元，较第三季度下降10.36%[16] - 公司2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-34.44亿元，较第三季度下降95.68%[16] - 公司2022年非流动资产处置损益为71.78亿元，较上年增加[17] 公司业务发展 - 公司在2022年实现新车销售58.94万台[22] - 公司在2022年新能源汽车销量同比提升72.2%[23] - 公司在2022年累计实现二手车交易服务台次12.68万台[24] - 公司通过与汽车制造厂商签订授权经销合同，成立集整车销售、零配件、售后服务、信息反馈服务为一体的4S店[33] - 公司拥有50多个乘用车品牌和779家经销网点，覆盖全国28个省、自治区、直辖市，拥有1,540万基盘客户[38] 行业趋势与展望 - 2022年，中国乘用车产销量分别完成1,712.0万辆和1,701.4万辆，同比分别下降4.16%和5.27%[27] - 高端品牌乘用车销量完成388.6万辆，同比增长11.1%[28] - 2022年，新能源汽车产销量分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%[29] - 2023年中国汽车市场预计全年呈现3%左右增长[75] - 2023年政府工作报告提出着力扩大国内需求，汽车消费是重要抓手[75] - 2022年全国机动车保有量达4.17亿辆，汽车保有量为3.19亿辆[75] - 2022年中国乘用车平均车龄达到6.4年，超过4年的车辆占比74%[75] - 2022年新能源汽车进厂台次占比逐年提升，维修保养产值突破100亿[75] - 2023年新能源汽车全年销量可能突破850万辆，新能源汽车保有总量持续攀升[75] 公司经营策略 - 公司将进一步夯实经营能力，提质增效，向着“为车主提供全方位高品质生活的服务商”的目标进发[77] - 公司围绕如下任务开展工作：巩固实业战略根基，提高公司经营质量[77] - 公司将围绕“一轴两翼”的发展思路，着重巩固实业经营的战略根基，夯实重塑企业价值的关键基础[78] - 公司将助力实现多层次、多元化的业务结构，充分盘活固定资产，实现潜在价值的最大化利用，提高运营效益，进一步提升公司的核心竞争力和行业领导者地位[78] - 公司将在现有区域管理的组织架构基础上，进一步加强品牌化管理，设立品牌事业部，并对内部组织架构进行相应调整[78] 公司风险管理 - 公司可能面对宏观经济和政策波动风险，市场竞争加剧风险，融资租赁业务信用风险[84] - 公司融资租赁业务存在信用风险，可能导致应收款项坏账增加[85] - 存货规模较大，存在存货减值风险，特别是在汽车制造商降价补贴时[85] - 公司需注意融资形势趋紧和汇率波动风险，以避免未来偿债风险增加[85] - 中美贸易摩擦加剧可能导致汽车产销量萎缩，对公司业务量造成不利影响[85] 公司治理与内控 - 公司严格按照相关法律法规要求，健全完善公司内部控制制度，促进规范运作[87] - 公司股东大会规范召开，平等对待所有股东，确保股东权利得到充分行使[87] - 公司与控股股东在人员、资产、财务方面相互分开，独立经营与核算[87] - 公司按照要求强化信息披露意识，全年完成4期定期报告和76个临时公告的披露[88] - 公司积极为投资者提供服务，维护投资者合法权益，尊重利益相关者的权益[89] - 公司制定内幕信息知情人登记管理制度，加强内幕信息保密工作，杜绝内幕交易的发生[89]

调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 5 月 24 日下午 15:00 - 17:00、5 月 25 日上午 10:00 - 11:00 [1] - 调研方式是方正证券、东北证券、国盛证券一对多电话调研 [1] - 调研人员有 100 余家投资和研究机构 [1] - 公司出席人员包括副总裁兼董秘许星、投资者关系高级经理成蓓佳、投资者关系经理陈旭 [1] 公司经营情况 2021 年度 - 销售台次 69.7 万台，同比下降 7.2%，营业收入 1584.4 亿元，同比持平 [3] - 整车销售收入同比下降 0.2%，维修销售收入同比增加 5.6%，佣金收入同比下降 8.3%，租赁收入同比下降 0.3% [3] - 综合毛利同比提高 8.6%，综合毛利率达 9.0%，同比提升 0.71 个百分点 [3] - 整车毛利率同比提升 0.92 个百分点至 3.1%，售后毛利率同比提升 0.86 个百分点至 35.9%，佣金毛利率同比下降 1.75 个百分点至 74.7% [3] - 销售费用同比增加 7%，销售费用率同比增加 0.21 个百分点至 3.2%，管理费用同比下降 0.2%，管理费用率持平为 1.6%，财务费用同比下降 5.2%，财务费用率同比下降 0.1 个百分点至 1.7% [3] - 净利润同比增长 11.9%至 20.5 亿，归母净利润同比增加 6.1%至 16.1 亿，扣非归母净利润增长 14.7%至 13.6 亿 [3] 2022 年第一季度 - 营业收入 351.4 亿元，同比减少 16.8% [3] - 新车销售收入 302.2 亿元，同比下降 18.1%；维修服务收入 33.2 亿元，同比下降 8.6%；佣金业务收入 10.0 亿元，同比下降 11.4%；融资租赁业务收入 4.4 亿元，同比下降 5.7% [3] - 归母净利润 6.7 亿元，同比增长 2.4% [3] 汽车行业政策解读 - 国常会 5 月 23 日部署稳经济措施，涉及汽车行业政策包括阶段性减征部分乘用车购置税 600 亿元、支持中小微企业等贷款延期还本付息、汽车央企 900 亿元货车贷款延期半年还本付息、稳产业链供应链、保障货运通畅等 [4][5] - 购置税减免对公司业务相关性高，历史上车购税减征对需求拉动效果显著，此次政策力度超预期，利好汽车行业恢复，尤其推动燃油车销售，公司业务将大幅受益 [5] 政策响应工作 - 与各品牌主机厂沟通置换补贴、车贷优惠等政策，推出细化销售策略 [6] - 加大售前及售中营销活动，发展线上渠道，加强与消费者互动交流，开启直播卖车等创新手段，提高线索转化率 [6] - 基于超 1400 万基盘客户，提高置换用户比例，促进新车销售 [6] - 利用二手车业务经验，挖掘潜在新车用户，形成新车 - 二手车循环链 [6] 公司网点与品牌情况 网点情况 - 截至 2021 年 12 月 31 日，拥有 786 个营业网点，其中 4S 店 745 家，覆盖 28 个省（自治区、直辖市）、140 多个城市，主要分布在中西部、华北、华东及华南地区 [7] - 低线级城市门店将受益于汽车下乡政策 [7] 品牌情况 - 截至 2021 年底，经销品牌达 50 余个，包括豪华及超豪华品牌、中高端及自主品牌 [8][9] - 2021 年底豪华品牌销量占比为 25.9%，中高端合资系列品牌终端店面仍为主导 [9] 库存管理情况 - 发挥品牌多、规模大优势，各品牌总监每月开展品牌、车型对标管理会议，利用 ERP 系统实时监控运营指标并调整管控 [10] - 2021 年存货周转天数为 46.5 天，同比下降 1.8 天 [10] - 2022 年 1 - 3 月，市场库存系数分别为 1.46/1.85/1.75 个月，公司库存系数优于行业水平 [10] 门店优化情况 2021 年 - 2020 - 2021 年全年优化门店达 60 余家，占比约 8.1%；2021 年优化门店 23 家，占比约 3.1%，优化品牌主要为欧系、美系、韩系 [11] - 2021 年门店数量净减少 15 家，豪华品牌门店数量达 231 家，同比增加 4 家，门店比例从 2020 年的 29.9%提升至 31.0% [12] 2022 年计划 - 对长期业绩弱、资产回报率低的店面进行优化，方向包括升级为优质品牌、优化成二手车销售与服务中心、优化成新能源品牌综合销售与服务中心 [11] 二手车业务情况 - 二手车是公司“一轴两翼”战略重点之一，中国二手车市场发展，经销商 4S 店作用重要 [13] - 公司结合升级改造计划打造二手车网络，挖掘置换需求，创新培育新业务，搭建广汇二手车源流通平台 [14] - 政策利好公司二手车业务，刺激新车消费同时提升二手车流通，公司二手车网络可提升利润空间 [14] 数字化转型情况 目标 - 基于线下场景、供应链关系、客户信息和数据采集方式，通过数字化升级激活“数据资源”，应对汽车行业“四化”趋势 [15] 方式 - 培育私域流量，建立私域流量生态，扩大基盘客户，形成业务闭环 [16] - 提升服务质量，通过多种触达方式招揽目标客户，激活流失客户，提升进厂台次 [16] - 打造“广汇汽车”服务品牌，围绕“车主生活服务”需求提供多方面服务 [16]

财务指标总体情况 - 本报告期营业收入357.37亿元，同比减少3.96%；年初至报告期末为1015.01亿元，同比减少16.29%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润361.31万元，同比减少96.99%；年初至报告期末为7.75亿元，同比减少52.37%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -5648.75万元，同比减少187.50%；年初至报告期末为5.68亿元，同比减少60.20%[7] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -80.12亿元[9] - 本报告期基本每股收益0.0005元/股，同比减少96.94%；年初至报告期末为0.0956元/股，同比减少52.79%[9] - 本报告期加权平均净资产收益率0.01%，较上年同期减少0.28个百分点；年初至报告期末为1.84%，较上年同期减少2.12个百分点[9] - 本报告期末总资产1315.32亿元，较上年度末减少7.66%；归属于上市公司股东的所有者权益423.37亿元，较上年度末增加1.29%[9] - 本报告期非经常性损益合计6010.06万元，年初至报告期末为2.07亿元[16] 财务指标变动原因 - 本报告期净利润等指标大幅下降主要因受疫情部分城市封控管理影响，叠加供应及物流因素，新车销量同比下降，业务受影响，毛利未达预期[17] 财务报表审计情况 - 第三季度财务报表未经审计[6] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为111,721[21] - 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司持股2,551,119,613股，持股比例31.45%[21] - CHINA GRAND AUTOMOTIVE （MAURITIUS） LIMITED持股1,621,932,099股，持股比例20.00%[21] 公司业务发展 - 2022年9月6日公司召开会议通过调整组织架构议案，加强品牌化管理[28] - 2022年前三季度公司与20多个新能源品牌建立沟通机制[29] - 公司已取得29家新能源品牌授权，22家正在申请[29] 特定时间财务数据对比 - 2022年9月30日资产总计1315.32亿元，较2021年12月31日的1424.41亿元有所下降[33][35][36] - 2022年前三季度营业总收入1015.01亿元，较2021年前三季度的1212.51亿元下降约16.3%[37][38] - 2022年前三季度营业总成本997.91亿元，较2021年前三季度的1184.91亿元下降约15.8%[37][38] - 2022年9月30日流动资产合计791.95亿元，较2021年12月31日的855.30亿元有所减少[33] - 2022年9月30日非流动资产合计523.36亿元，较2021年12月31日的569.11亿元有所减少[35][36] - 2022年9月30日流动负债合计665.29亿元，较2021年12月31日的787.25亿元有所减少[35][36] - 2022年9月30日非流动负债合计170.49亿元，较2021年12月31日的164.13亿元有所增加[37][38] - 2022年9月30日负债合计835.78亿元，较2021年12月31日的951.39亿元有所减少[37][38] - 2022年9月30日所有者权益合计479.54亿元，较2021年12月31日的473.02亿元有所增加[37][38] - 2022年9月30日存货为202.03亿元，较2021年12月31日的161.83亿元有所增加[33] - 2022年前三季度净利润为10.88亿元，2021年同期为19.73亿元[41,45] - 2022年前三季度归属于母公司股东的净利润为7.75亿元，2021年同期为16.27亿元[45] - 2022年前三季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.10元/股，2021年同期均为0.20元/股[47] - 2022年前三季度经营活动现金流入小计为1167.40亿元，2021年同期为1400.15亿元[47] - 2022年前三季度经营活动现金流出小计为1247.52亿元，2021年同期为1475.19亿元[47] - 2022年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 -80.12亿元，2021年同期为 -75.04亿元[47] - 2022年前三季度营业成本为920.12亿元，2021年同期为1101.61亿元[41] - 2022年前三季度销售费用为37.14亿元，2021年同期为38.23亿元[41] - 2022年前三季度管理费用为17.99亿元，2021年同期为20.20亿元[41] - 2022年前三季度财务费用为18.84亿元，2021年同期为20.46亿元[41] 现金流量情况（美元） - 投资活动现金流入小计为88.71亿美元，上年同期为109.37亿美元[51] - 投资活动现金流出小计为15.66亿美元，上年同期为26.09亿美元[51] - 投资活动产生的现金流量净额为73.05亿美元，上年同期为83.28亿美元[51] - 筹资活动现金流入小计为1374.55亿美元，上年同期为1315.63亿美元[51] - 筹资活动现金流出小计为1395.73亿美元，上年同期为1364.03亿美元[51] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -21.18亿美元，上年同期为 -48.41亿美元[51] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为754.24万美元，上年同期为4880.27万美元[51] - 现金及现金等价物净增加额为 -28.18亿美元，上年同期为 -39.68亿美元[51] - 期初现金及现金等价物余额为72.07亿美元，上年同期为110.24亿美元[51] - 期末现金及现金等价物余额为43.89亿美元，上年同期为70.57亿美元[51]

报告期信息 - 报告期为2022年1月1日至6月30日[17] 股权结构 - 公司间接持有广汇宝信汽车集团有限公司67.70%的股权[17] - 广汇宝信汽车集团有限公司股权结构为广汇香港占67.7%，其他上市公司股东占32.3%[101] - 上海德新汽车服务有限公司股权结构为广汇有限占100%[98] - 汇通信诚租赁有限公司股权结构为上海德新占50.56%，广汇有限占49.44%[98] 财务数据 - 本报告期营业收入657.64亿元，上年同期840.40亿元，同比减少21.75%[26] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润7.71亿元，上年同期15.07亿元，同比减少48.81%[26] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 -75.86亿元，上年同期 -79.30亿元，同比增加4.34%[26] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产424.70亿元，上年度末417.97亿元，同比增加1.61%[26] - 本报告期末总资产1300.64亿元，上年度末1424.41亿元，同比减少8.69%[26] - 本报告期基本每股收益0.0951元，上年同期0.1875元，同比减少49.28%[26] - 本报告期加权平均净资产收益率1.83%，上年同期3.65%，减少1.82个百分点[26] - 本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率1.48%，上年同期3.30%，减少1.82个百分点[26] - 非经常性损益合计146,743,692.35元，其中非流动资产处置损益47,086,274.06元[28][31] - 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为104,881,127.31元和9,486,534.44元[28] - 持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益为21,248,625.42元[31] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为9,276,553.64元[31] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为4,022,130.76元[31] - 所得税影响额为29,883,483.79元，少数股东权益影响额（税后）为19,374,069.49元[31] - 2022年中升集团营业收入1751.03亿元，总销量667,567台；广汇汽车营业收入1584.37亿元，总销量899,689台[52] - 2022年上半年公司实现营业收入657.64亿元，归属于上市公司股东净利润7.71亿元[71] - 2022年上半年公司实现新车销售28.52万台[72] - 2022年上半年公司实现维修台次325.74万台[73] - 2022年上半年公司累计实现二手车交易台次6.04万台[78] - 2022年上半年公司完成融资租赁台次7.3万台，其中二手车租赁台次2.5万台，新增融资租赁交易49.71亿元，截至6月底生息资产规模为159.34亿元[79] - 2022年上半年公司整体有息负债规模较年初下降32.4亿，资产负债率从年初的66.79%降至63.00%[80] - 2022年上半年公司营业收入657.64亿元，较上年同期下降21.75%；营业成本591.66亿元，较上年同期下降22.24%[82] - 2022年上半年公司销售费用24.40亿元，较上年同期下降4.52%；管理费用11.28亿元，较上年同期下降15.72%[82] - 2022年上半年公司财务费用12.89亿元，较上年同期下降3.89%；经营活动产生的现金流量净额 -75.86亿元，较上年同期上升4.34%[82] - 2022年上半年公司投资活动产生的现金流量净额73.27亿元，较上年同期上升10.46%；筹资活动产生的现金流量净额 -27.46亿元，较上年同期下降43.72%[82] - 2022年上半年末货币资金159.82亿元，较上年期末下降38.24%；应收款项19.30亿元，较上年期末上升13.80%[86] - 2022年上半年末存货181.51亿元，较上年期末上升12.16%；合同资产2.29亿元，较上年期末下降30.39%[86] - 2022年上半年末短期借款336.26亿元，较上年期末上升6.79%；应付票据155.13亿元，较上年期末下降36.51%[86] - 2022年上半年公司投资额为4904.37万元[93] - 截至2022年6月30日，受限货币资金期末账面价值为117.6461909438亿元[89] - 截至2022年6月30日，受限交易性金融资产期末账面价值为7.46亿元[89] - 截至2022年6月30日，受限长期应收款期末账面价值为82.2941250038亿元[89] - 2022年上半年交易性金融资产当期变动为253.4万元[94] - 2022年上半年其他非流动金融资产当期变动为 - 1815.285275万元[94] - 广汇汽车服务有限责任公司2022年6月30日总资产为1098.65083亿元[95] - 广汇汽车服务有限责任公司2022年6月30日净资产为385.104387亿元[95] - 广汇汽车服务有限责任公司2022年1 - 6月净利润为5.964404亿元[95] - 2022年上半年以公允价值计量的金融资产合计当期变动为 - 5110.407808万元[94] - 广汇宝信汽车集团有限公司2022年1 - 6月净利润为54333.90万元，6月30日总资产为2535765.95万元，净资产为910796.95万元[101] - 上海德新汽车服务有限公司2022年1 - 6月净利润为83182.27万元，6月30日总资产为6726878.64万元，净资产为2612857.37万元[98] - 汇通信诚租赁有限公司2022年1 - 6月净利润为16973.44万元，6月30日总资产为1752779.08万元，净资产为643117.48万元[98] 财务数据变动原因 - 上半年公司营业收入和净利润下降，主要因疫情致营业网点临时停业和业绩下滑[27] - 经营活动现金流量净额上升，因本期需兑付应付票据减少，采购现金流支出减少[27] - 归属于上市公司股东的净资产上升，系本期实现的归母净利润[27] - 总资产下降，因上半年偿还到期银行借款和票据，资产负债规模较上年末下降[27] 公司行业地位 - 公司是中国领先的乘用车经销与服务集团，在2022年7月乘用车总销量排名行业第一，营收规模排名第二[42][51] 主营业务与经营模式 - 公司主营业务包括乘用车经销、售后服务和衍生业务，经营模式涵盖采购、销售和盈利等方面[43][45][47] - 乘用车经销业务盈利来源于车辆销售进销差毛利、厂家返利及新车双保业务[45] - 售后服务业务通过收取人工服务和零件费用，赚取工时费、零配件差价及售后双保业务利润[46] - 保险代理业务通过推荐车险产品获取代理佣金收入[47] - 汽车融资代理业务为客户代办信贷产品，向金融机构收取代理佣金[47] - 汽车延保代理业务通过推荐延保产品，从供应商获取延保佣金收入[49] - 二手车业务包括经销、经纪和拍卖，分别赚取销售利润、代理佣金和拍卖服务费[49] - 汽车融资租赁业务盈利来源于向客户收取的利息与资金成本的差额[50] - 衍生业务涵盖保险及融资代理等服务，影响佣金收入并反哺主营[58] 公司资源与布局 - 截至报告期末，公司拥有50多个乘用车品牌、783家经销网点，覆盖28个省市区，基盘客户达1502万[60] - 截至2022年6月底，超豪华、豪华品牌网点达253家，较去年底增加3家，占比从31.8%提升至32.3%[74] - 截至目前，公司已与20多个新能源品牌建立沟通机制，申请成功16家店面，其中8家已营业，4家建设中，4家筹备中[77] - 公司拥有5700亩土地，大部分在一、二线城市，购置早、成本低[68] - 截至2022年6月30日公司营业网点共783家，较2021年末减少3家，上半年新建12家，减少15家[114] - 截至2022年6月30日公司有745家4S店，其中超豪华及豪华品牌235家，中高端品牌476家，自主品牌34家[114] 公司优势 - 公司采用SAP打造ERP系统，提高管理透明度和效率[64] - 公司长期与金融机构合作，有多元化融资渠道[67] 公司风险 - 公司面临宏观经济和政策波动、市场竞争加剧、融资租赁业务信用等多种风险[102][103][104] - 2021年因芯片短缺全球汽车市场累计减产量约1020万辆，2022年公司存在芯片短缺致整车销量下滑风险[111] 公司治理与人事变动 - 2022年1月12日第一次临时股东大会审议通过补选独立董事议案，梁永明离任，夏宽云当选[118][119][122] - 2022年4月26日，董事张健因个人原因、监事会主席周亚丽因工作调动原因分别递交辞职报告[122] - 2022年5月27日年度股东大会选举马赴江为董事、刘旭斌为监事会主席[122] - 2022年6月13日董事长陆伟因工作调动辞职，仍担任董事，马赴江当选董事长并卸任常务副总裁，鲍乡谊任常务副总裁[123] 利润分配 - 公司2022年不进行分配或转增，每10股送红股数、派息数、转增数均为0[124] 社会责任与环保 - 公司坚持绿色发展道路，履行环保责任，组织绿色公益活动[130] - 截至目前，4家下属子公司因环境问题受行政处罚，罚款均为10万元，且均已完成整改[131] - 四川申蓉泓捷汽车销售服务有限公司于2022年4月11日因未如实报告污染物排放行为等被处以7400元罚款，4月19日交完罚款，正处社会信用修复阶段[132] - 报告期内公司及下属公司乡村振兴帮扶共计资助516272.56元，包含向员工及家属重大疾病帮扶、慰问贫困学生等多个项目[136] 门店情况 - 营业收入排名前十的门店中，奔驰、宝马4S店居多[115] 承诺事项 - 广汇集团在2015年12月承诺承担宝信汽车及其子公司土地等产权瑕疵导致的损失[140] - 孙广信、广汇集团在2015年5月承诺连带承担广汇汽车及其子公司土地等产权瑕疵导致的损失[140] - 广汇集团在2015年5月承诺所控制企业不从事与上市公司同业竞争业务[143] - 广汇集团在2015年5月承诺承担广汇汽车2015年重大资产置换前担保合同造成的损失[143] - 孙广信、广汇集团在2015年5月承诺承担广汇汽车及其下属公司因股份转让事宜导致的损失[143] - 孙广信、广汇集团在2019年12月承诺不越权干预广汇汽车经营管理活动，不侵占其利益[143] - 董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩等[146] - 广汇汽车承诺本次发行可转债募集资金使用完毕前或募集资金到位36个月内，不再新增对类金融业务的资金投入[146] - 孙广信、广汇集团承诺承担广汇汽车及其子公司土地产权瑕疵相关损失[149] - 孙广信、广汇集团承诺所持广汇汽车股份质押融资合规，避免股份被行使质押权[149] - 孙广信、广汇集团承诺承担广汇汽车及其子公司在建工程瑕疵相关损失[149] - 孙广信、广汇集团承诺承担广汇汽车及其子公司社保公积金补缴等相关损失[152] 诚信与合规情况 - 报告期内控股股东及其他关联方无经营性占用资金情况[152] - 报告期内公司无违规担保情况[152] - 报告期内公司及控股股东、实际控制人诚信状况良好，无失信情况[156] 关联交易 - 与日常经营相关的关联交易无后续实施进展或变化[157] - 公司与新疆汇瀚机动车拍卖服务有限公司接受劳务关联交易金额为18,847,180.19元，占同类交易金额比例3.91%[160] - 公司与新疆宝乾机动车拍卖服务有限公司接受劳务关联交易金额为9,746,109.43元，占同类交易金额比例2.02%[160] - 公司与陕西长银消费金融有限公司提供劳务关联交易金额为9,598,525.87元，占同类交易金额比例0.49%[160] - 公司与广汇集团车辆经营租赁提供劳务关联交易金额为2,033,026.88元，占同类交易金额比例0.24%[164] - 公司与广汇房产车辆经营租赁提供劳务关联交易金额为1,293,802.30元，占同类交易金额比例0.15%[164] - 公司与广汇能源车辆经营租赁提供劳务关联交易金额为704,835.14元，占同类交易金额比例0.08%[164] - 公司与郴州鹏龙驰峰汽车销售服务有限公司土地经营租赁提供劳务关联交易金额为550,431.00元，占同类交易金额比例0.67%[164] - 公司与重庆安博汽车销售有限公司采购商品关联交易金额为957,120.34元，占同类交易金额比例0.00%[160] - 公司与广西广运实业投资有限责任公司采购商品关联交易金额为901,285.72元，占同类交易金额比例0.00%[160] - 公司与桂林弘帆桂通汽车销售服务有限公司采购商品关联交易金额为456,336.38元，占同类交易金额比例0.00%[160] - 2022年上半年公司关联交易金额合计5400698

整体财务数据 - 本报告期营业收入351.39亿元，同比减少16.78%[6] - 归属于上市公司股东的净利润6.67亿元，同比增长2.38%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.33亿元，同比增长8.36%[6] - 经营活动产生的现金流量净额 - 87.50亿元，同比增长4.42%[6] - 本报告期末总资产1323.38亿元，较上年度末减少7.09%[9] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益424.85亿元，较上年度末增长1.65%[9] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数97750户[14] - 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司持股比例31.45%，质押13.12亿股[14] - CHINA GRAND AUTOMOTIVE （MAURITIUS） LIMITED持股比例20.00%，质押16.22亿股[14] - 前十大股东中新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司持股2,551,119,613股，CHINA GRAND AUTOMOTIVE （MAURITIUS） LIMITED持股1,621,932,099股[17] 资金变动及借贷情况 - 货币资金变动比例 - 33.05%，主要是兑付到期应付票据所致[12] - 公司附属公司广汇宝信汽车集团有限公司获银团1.3亿美元贷款，总金额最多可上调至2.8亿美元[21] - 公司4月完成新加坡交易所高级债券兑付，共兑付25,285.6万美元，存续高级美元债券余额为23,168.6万美元[21] 资产项目对比（2022年3月31日与2021年12月31日） - 2022年3月31日货币资金为17,326,250,797.60元，较2021年12月31日的25,877,762,798.87元减少[25] - 2022年3月31日应收账款为1,521,860,220.66元，较2021年12月31日的1,696,059,221.22元减少[25] - 2022年3月31日存货为18,241,463,058.79元，较2021年12月31日的16,183,163,467.75元增加[25] - 2022年3月31日流动资产合计76,222,376,339.15元，较2021年12月31日的85,529,984,028.03元减少[25] - 2022年3月31日长期应收款为7,189,398,772.99元，较2021年12月31日的7,278,814,025.07元减少[25] - 2022年3月31日固定资产为12,191,737,021.47元，较2021年12月31日的12,331,650,192.90元减少[25] - 2022年3月31日无形资产为8,904,212,710.79元，较2021年12月31日的8,988,115,367.56元减少[25] 第一季度财务数据对比（2022年与2021年同期） - 2022年第一季度营业总收入351.39亿元，2021年同期为422.27亿元[30] - 2022年第一季度营业总成本339.79亿元，2021年同期为412.41亿元[30] - 2022年第一季度营业利润11.46亿元，2021年同期为10.50亿元[34] - 2022年第一季度利润总额11.45亿元，2021年同期为10.78亿元[34] - 2022年第一季度净利润8.29亿元，2021年同期为8.09亿元[34] - 2022年第一季度末资产总计1323.38亿元，2021年同期为1424.41亿元[28] - 2022年第一季度末负债合计841.80亿元，2021年同期为951.39亿元[30] - 2022年第一季度末所有者权益合计481.58亿元，2021年同期为473.02亿元[30] - 2022年第一季度销售费用12.07亿元，2021年同期为11.81亿元[34] - 2022年第一季度财务费用6.39亿元，2021年同期为7.04亿元[34] - 2022年第一季度综合收益总额为860,248,902.58元，2021年同期为788,765,414.46元[36] - 2022年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股，与2021年同期持平[36] - 2022年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为40,126,475,564.96元，2021年同期为47,182,787,289.26元[36] - 2022年第一季度经营活动现金流入小计为40,821,150,488.68元，2021年同期为47,822,040,881.76元[38] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 8,750,222,914.98元，2021年同期为 - 9,154,886,567.07元[38] - 2022年第一季度投资活动产生的现金流量净额为7,935,352,208.02元，2021年同期为7,354,957,305.92元[38] - 2022年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 223,744,286.10元，2021年同期为623,256,633.15元[42] - 2022年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 778,088.62元，2021年同期为818,000.84元[42] - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 1,039,393,081.68元，2021年同期为 - 1,175,854,627.16元[42] - 2022年第一季度期末现金及现金等价物余额为6,167,917,708.30元，2021年同期为9,848,391,159.71元[42]

财务表现 - 2021年公司实现合并报表归属于母公司股东的净利润为1,608,516,840.09元[3] - 截止2021年底母公司可供股东分配的利润为373,192,378.29元[3] - 公司拟不进行现金分红，不送红股，不进行资本公积转增股本，未分配利润用于保障公司日常生产经营发展、优化债务结构及补充流动资金[3] - 公司2021年营业收入为1584.37亿元，与2020年基本持平，增长率为0.00%[20] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为16.09亿元，同比增长6.12%[20] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为18.21亿元，同比下降56.54%[20] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13.57亿元，同比增长14.71%[20] - 2021年基本每股收益为0.20元，同比增长5.26%[23] - 2021年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.17元，同比增长13.33%[23] - 2021年加权平均净资产收益率为3.91%，同比增加0.04个百分点[23] - 2021年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-1865.96万元，同比下降显著[24] - 2021年非经常性损益项目合计为2.51亿元，较2020年的3.33亿元有所下降[32] - 2021年归属于上市公司股东的净资产为417.97亿元，同比增长3.06%[20] - 公司2021年实现营业收入1,584.37亿元，归属于上市公司股东净利润16.09亿元[38] - 公司2021年实现新车销售69.67万台[43] - 公司2021年实现维修进场台次753.68万台，同比增长4.46%[44] - 公司2021年累计实现二手车交易服务台次21.30万台[45] - 公司2021年完成租赁台次19.92万台，同比增长4.99%，其中二手车融资租赁台次5.39万台、新能源车租赁台次0.85万台[50] - 截至2021年末，公司生息资产规模为160.58亿，30+逾期率为1.63%，90+逾期率为0.99%[50] - 公司2021年新车销售69.67万台，同比下降7.24%，库存量同比下降26.25%[115] - 公司2021年售后维修进场台次753.69万台，同比增长4.46%[118] - 公司2021年融资租赁台次19.92万条，同比增长4.99%[118] - 公司2021年二手车经销及代理交易台次21.30万台，同比下降20.43%[118] - 营业成本同比下降0.78%，主要受芯片短缺和新车供应紧张影响[124] - 销售费用同比增加7.57%，达到514,620.54万元，主要由于职工薪酬及广宣费增加[128] - 财务费用同比下降5.16%，降至274,774.81万元，主要由于融资结构优化和汇兑损失减少[128] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降56.54%，降至182,110.79万元，主要由于到期票据兑付增加[128] - 投资活动产生的现金流量净额同比上升87.16%，达到-10,380.72万元，主要由于保证金净收回额增加[131] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降1014.26%，降至-552,568.92万元，主要由于借款净流入减少[131] - 货币资金同比下降10.79%，降至2,587,776.28万元，占总资产的比例为18.17%[132] - 存货同比下降23.38%，降至1,618,316.35万元，占总资产的比例为11.36%[132] - 公司货币资金为187.0亿元，其中124.3亿元为票据保证金，62.4亿元为借款保证金[139] - 交易性金融资产为7.46亿元，主要为结构性存款[139] - 长期应收款为124.4亿元，其中122.6亿元作为短期借款和长期借款的质押物[140] - 投资性房地产为2.28亿元，作为3.13亿元长期借款的抵押物[141] - 固定资产为144.3亿元，其中116.1亿元房屋及建筑物和80.7亿元土地使用权作为28.8亿元短期借款的抵押物[142] - 公司2021年持有的交易性金融资产从175,308,148.67元增长至759,032,273.97元，增幅达583,724,125.30元[163] - 广汇汽车服务有限责任公司2021年净利润为142,260.55万元，总资产达11,867,596.32万元[164] - 新疆天汇汽车服务有限公司2021年净利润为45,370.94万元，总资产为1,725,202.55万元[166] - 上海德新汽车服务有限公司2021年净利润为142,010.32万元，总资产为7,200,358.93万元[166] - 汇通信诚租赁有限公司2021年净利润为27,216.53万元，总资产为1,916,529.59万元[168] - 广汇宝信汽车集团有限公司2021年净利润为54,335.90万元，总资产为2,809,466.70万元[168] 公司基本信息 - 公司间接持有广汇宝信汽车集团有限公司67.70%的股权[10] - 公司注册地址为辽宁省大连市甘井子区华北路699号[15] - 公司办公地址为上海市闵行区虹莘路3998号[15] - 公司披露年度报告的媒体为《中国证券报》、《上海证券报》[16] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室（证券部）[16] - 公司聘请的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）[19] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中信证券股份有限公司[19] - 公司主营业务包括乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生服务等覆盖乘用车服务全生命周期的业务[72] - 公司通过数字化营销模式，运用大数据和人工智能技术，实现精准营销，提高资金效率和价值[64] - 公司乘用车经销业务通过与汽车制造厂商签订授权经销合同，采用4S店模式进行管理[74] - 公司乘用车售后服务业务通过与汽车制造厂商签订授权经销合同，提供车辆维修养护、零配件销售等服务[77] - 公司乘用车衍生业务包括保险及融资代理、汽车延保代理、二手车经销及交易代理、汽车融资租赁等服务[78] - 公司乘用车销售规模直接影响整车销售收入，并为后续售后服务及衍生业务提供基础和保障[85] - 公司售后服务规模受客户基盘数影响，客户基盘大小及客户保有率直接影响客户维修和养护需求[86] - 公司拥有近50个乘用车品牌和786家经销网点，覆盖全国28个省、自治区、直辖市，拥有1,465万基盘客户[91] - 截至2021年底，公司资产总额为1,424.41亿元，较上年末下降3.04%，负债总额为951.39亿元，较上年末下降4.63%[99] - 公司拥有5,670亩土地，大部分位于全国一、二线城市，购置成本低，具有保值增值潜力[98] - 公司衍生业务涵盖保险及融资代理、汽车延保代理、二手车经销及交易代理、汽车融资租赁等服务，提升客户粘性和品牌形象[89] - 公司2021年新建23个营业网点，减少46家营业网点，总营业网点数为786家，其中4S店745家[150] - 公司4S店按品牌类型划分，超豪华及豪华品牌231家，中高端品牌488家，自主品牌26家[151] - 公司下一年度租赁期满的4S店全部续租，包括河池市弘池汽车销售服务有限公司、深圳市鹏峰汽车有限公司等9家门店[154] - 营业收入排名前十的门店中，上海宝信汽车销售服务有限公司以宝马品牌位居第一，重庆星顺汽车有限公司以奔驰品牌位居第二[154] - 华东大区每平方米年销售收入最高，达到69,904.20元，其次是安徽地区，为71,251.93元[157] 行业与市场 - 2021年，我国汽车产销双双超过2,600万辆，产销量继续蝉联全球第一[53] - 2021年，乘用车市场整体销量达到2,148.2万辆，同比增长6.5%[54] - 2021年，中国品牌汽车的市场份额超过50%，自主品牌乘用车累计销售954.3万辆，同比增长23.1%，市占率达44.4%[55] - 2021年，全国汽车保有量达3.02亿辆，较去年增加198万辆，增长8.16%[56] - 2021年，全国二手车交易量为1,758.51万辆，同比增长22.62%，二手车转籍比例达27.32%[59] - 2021年，国内新能源汽车销量达到352.1万辆，同比增长1.6倍，纯电汽车销量291.6万辆，同比增长1.6倍[61] - 2021年1-12月国内新能源车累计渗透率达到13.4%，高于2020年8个百分点[63] - 2022年中国汽车总销量预计达到2750万辆，同比增长5.4%，其中乘用车为2300万辆，同比增长7%[172] - 2022年中国新能源汽车销量预计达500万辆，同比增长47%，市场渗透率将达到18%[178] - 2025年中国汽车维修保养市场容量预计可达1.7万亿规模[173] 业务与运营 - 公司企业微信平台已积累60万客户[39] - 公司已与20多个新能源品牌建立密切联系，包括北汽极狐、长城、赛力斯、小鹏、岚图等[48] - 国网广汇建成并自营充电场站100个，帮助国网电动外拓并建设充电场站400余个[49] - 公司交易性金融资产期末余额为759,032,273.97元，当期变动583,724,125.30元[35] - 公司其他非流动金融资产期末余额为73,570,521.55元，当期变动26,988,030.50元[35] - 公司衍生金融负债期末余额为-6,255,507.73元，当期变动123,247,100.83元[35] - 公司2021年加强库存管理，库存当量逐步下降，提升存货周转效率[136] - 公司2021年优化结算流程，降低应收按揭车及索赔款等款项结算周期[136] - 公司2021年基金证券投资规模增加[136] - 公司2021年开启数字化转型工作，致力于产业链改造，建立数据运营科技平台[181] - 公司未来将重点拓展新能源汽车和二手车业务，作为未来业务拓展的两大重心[185] - 公司将以数据运营为载体，积极探索大数据分析、AI智能、物联网等与自身产业链相关的发展机遇[180] - 公司计划通过深耕汽车经销商根基业务和拓展新能源汽车及二手车业务，实现多层次、多元化的业务结构[185] - 公司未来将围绕"一轴两翼"的发展思路，巩固实业经营的战略根基，提高资产回报效率[185] - 公司致力于从传统汽车服务商向"为车主提供全方位高品质生活的服务商"全面转型[180] - 公司计划通过数据运营科技平台，布局大数据分析、AI智能、物联网等方向，助力内部数字化转型[187] - 公司已设立数据运营科技平台，作为传统业务实现数据化战略转型的驱动力，为数字化运营打下坚实基础[187] - 公司计划通过企业微信、小程序和公众号等客户触点，实现客户数字化运营，提升私域流量规模，助力业务增长[193] - 公司计划建设数据中台，打造数字化营销能力，赋能4S店面新车销售、维修保养、二手车置换等业务[195] - 公司计划将全国近800个门店打造为一线独立作战单元，提升客户获取能力和销售服务能力[196] - 公司将继续加大与主流新能源车品牌的合作力度，力争获得更多优质新能源汽车品牌的经销资格[197] - 公司计划搭建和完善二手车流通平台，扩大交易规模，提升二手车零售服务能力[198] - 公司将继续发力新能源与二手车融资租赁业务，挖掘细分领域蓝海空间[199] - 公司计划通过OCR、电子合同等工具优化风控审批流程，精准优化风控策略[199] - 公司计划加强资本运作和市值管理，围绕汽车全产业链拓展储备具备战略投资价值的项目[200] 荣誉与排名 - 公司在2021年中国汽车经销商集团百强排行榜中，营收规模和乘用车销量均排名行业第一[65] - 公司2021年荣获"2020年度最具投资价值汽车品牌"、"2020年度汽车行业创新典范"等多项荣誉[70][71]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入372.12亿元，同比减少11.71%；年初至报告期末为1212.51亿元，同比增加12.04%[6] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.20亿元，同比减少85.19%；年初至报告期末为16.27亿元，同比增加24.03%[6] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.65亿元，同比减少91.36%；年初至报告期末为14.28亿元，同比增加16.42%[9] - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.0149元/股，同比减少85.10%；年初至报告期末为0.2024元/股，同比增加25.09%[9] - 本报告期加权平均净资产收益率为0.29%，减少1.77个百分点；年初至报告期末为3.96%，增加0.59个百分点[9] - 2021年前三季度营业总收入1212.51亿元，较2020年同期的1082.22亿元增长12.04%[37] - 2021年前三季度净利润19.73亿元，较2020年同期的15.39亿元增长28.27%[37] - 归属于母公司股东的净利润为16.27亿元，上年同期为13.12亿元[40] - 少数股东损益为3.46亿元，上年同期为2.27亿元[40] - 综合收益总额为20.16亿元，上年同期为15.51亿元[40] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.20元/股，上年同期均为0.16元/股[40] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -75.04亿元，同比减少3.41%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为 -75.04亿元，上年同期为 -72.56亿元[43] - 投资活动产生的现金流量净额为83.28亿元，上年同期为51.15亿元[43] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -48.41亿元，上年同期为15.75亿元[45] - 现金及现金等价物净增加额为 -39.68亿元，上年同期为 -6.43亿元[45] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1382.68亿元，上年同期为1260.16亿元[40] - 取得借款收到的现金为1295.84亿元，上年同期为1176.59亿元[45] 资产与负债情况 - 本报告期末总资产1299.10亿元，较上年度末减少11.57%；归属于上市公司股东的所有者权益417.26亿元，较上年度末增加2.89%[9] - 2021年9月30日货币资金为18,846,833,898.07元，2020年12月31日为29,008,815,297.51元[27] - 2021年9月30日交易性金融资产为40,478,800.92元，2020年12月31日为175,308,148.67元[27] - 2021年9月30日应收账款为1,751,317,220.67元，2020年12月31日为1,946,961,868.82元[27] - 2021年9月30日预付款项为25,644,237,851.46元，2020年12月31日为25,341,737,398.18元[27] - 2021年9月30日存货为13,144,504,250.15元，2020年12月31日为21,120,029,484.11元[27] - 2021年9月30日流动资产合计为72,497,069,453.93元，2020年12月31日为92,163,081,874.41元[27] - 2021年资产总计1299.10亿元，较上一时期的1469.12亿元减少11.57%[31] - 2021年负债合计826.54亿元，较上一时期的997.56亿元减少17.14%[33] - 2021年所有者权益合计472.56亿元，较上一时期的471.55亿元增长0.21%[33] - 2021年长期应收款75.93亿元，较上一时期的74.58亿元增长1.80%[31] - 2021年固定资产122.20亿元，较上一时期的126.86亿元减少3.67%[31] - 2021年短期借款277.22亿元，较上一时期的303.42亿元减少8.63%[31] - 2021年应付票据144.73亿元，较上一时期的279.91亿元减少48.29%[31] - 2021年长期借款61.75亿元，较上一时期的124.48亿元减少50.39%[33] - 2021年第三季度流动资产合计921.63亿美元，较之前减少1.26亿美元[48] - 非流动资产合计547.48亿美元，较之前减少33.61亿美元[48] - 资产总计1469.12亿美元，较之前减少32.36亿美元[48] - 流动负债合计790.21亿美元，较之前减少1.71亿美元[52] - 非流动负债合计207.36亿美元，较之前减少30.65亿美元[51] - 负债合计997.56亿美元，较之前减少32.36亿美元[51] - 归属于母公司所有者权益合计405.54亿美元[51] - 少数股东权益66.01亿美元[51] - 所有者权益合计471.55亿美元[51] 非经常性损益情况 - 本报告期非流动性资产处置损益1.84亿元，年初至报告期末为9.77亿元[10] - 本报告期计入当期损益的政府补助4.72亿元，年初至报告期末为16.64亿元[10] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数79973户，新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司持股26.71亿股，持股比例32.93%[14] - 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司持有2,671,119,613股，占比未提及，CHINA GRAND AUTOMOTIVE （MAURITIUS） LIMITED持有1,621,932,099股，占比20.00%[18] 证券与债券情况 - 共计持有138,959,000美元高级永续证券的持有人参与要约回购，占总存续规模34.74%，交割后剩余存续规模261,041,000美元[22] - 全资子公司广汇汽车服务有限责任公司发行23,168.60万美元利率为9.125%的高级债券，并于2021年8月2日在新加坡交易所上市[23] 报告发布时间 - 报告发布时间为2021年10月28日[54]

报告基本信息 - 报告期为2021年1月1日至6月30日[16] - 报告为2021年半年度报告[199] - 报告单位为亿元，币种为人民币[200] 公司财务数据 - 营业收入840.40亿元，同比增长27.19%[25] - 归属于上市公司股东的净利润15.07亿元，同比增长200.81%[25] - 经营活动产生的现金流量净额 -79.30亿元，同比下降61.17%[25] - 归属于上市公司股东的净资产416.13亿元，较上年度末增长2.61%[25] - 总资产1352.21亿元，较上年度末下降7.96%[25] - 基本每股收益0.1875元/股，同比增长203.40%[26] - 加权平均净资产收益率3.65%，较上年同期增加2.34个百分点[26] - 非经常性损益合计为143,978,409.49元[30] - 2021年上半年公司实现营业收入840.40亿元，净利润15.07亿元，业绩恢复至2019年同期水平[71] - 2021年上半年公司营业收入840.40亿元，同比增长27.19%；营业成本760.92亿元，同比增长27.32%[83] - 2021年上半年销售费用25.55亿元，同比增长15.81%；管理费用13.38亿元，同比增长8.59%[83] - 2021年上半年财务费用13.41亿元，同比下降11.68%[83] - 2021年上半年经营活动产生的现金流量净额为 -79.30亿元，同比下降61.17%[83] - 2021年上半年投资活动产生的现金流量净额为66.33亿元，同比增长45.22%[83] - 2021年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 -19.11亿元，同比下降271.82%[83] - 2021年期末货币资金208.44亿元，较上年期末下降28.15%[86] - 2021年期末存货161.69亿元，较上年期末下降23.44%[86] - 截至2021年6月30日，公司受限资产合计273.50亿元，包括货币资金130.87亿元、固定资产10.35亿元等[89] - 2021年上半年，公司投资额为6.61亿元，含收购、新设子公司、对子公司增资等[98] - 以公允价值计量的金融资产合计期末余额较期初增加1616.89万元，其中交易性金融资产减少1.19亿元，衍生金融负债增加1.04亿元[99] - 广汇汽车服务有限责任公司由广汇汽车100%控股，2021年6月30日总资产1130.23亿元，净资产384.65亿元，2021年1 - 6月净利润13.55亿元[100] - 2021年1 - 6月净利润分别为：广汇宝信汽车集团36369.33万元、上海德新汽车服务134039.85万元、汇通信诚租赁22181.09万元、新疆某公司9268.86万元[103][106] - 2021年6月30日总资产分别为：广汇宝信汽车集团2699875.92万元、上海德新汽车服务7284385.55万元、汇通信诚租赁2052028.41万元、新疆某公司1297932.27万元[103][106] - 2021年6月30日净资产分别为：广汇宝信汽车集团921664.62万元、上海德新汽车服务2594100.32万元、汇通信诚租赁746159.97万元、新疆某公司548006.30万元[103][106] 公司股权结构 - 公司间接持有广汇宝信汽车集团有限公司67.70%的股权[16] - 广汇宝信汽车集团已发行普通股2837311429股，股权结构为广汇香港67.7%，其他上市公司股东32.3%[103] 行业市场情况 - 2021年上半年我国GDP为532,167亿元，同比增长12.7%，汽车类社零总额21,907亿元，同比增长30.4%，贡献率达13%[33] - 2021年上半年乘用车产销分别为984.0万辆和1,000.7万辆，同比增长26.8%和27.0%，二季度增速下滑[34] - 2021年上半年我国汽车保有量2.92亿辆，较2020年底增加0.11亿辆，新领证驾驶人1,390万人，预计2026年汽车养护与维修市场规模达1.6万亿元，年复合增长率4.15%[35] - 2021年上半年全国累计交易二手车843.42万辆，同比增长52.89%，跨城市交易比重31.6%[36][38] - 预计到2026年我国汽车金融行业市场规模超5万亿元，年复合增长率18%[39] - 2021年上半年新能源汽车产销分别为121.5万辆和120.6万辆，同比均增长2倍，7月底市场渗透率突破10%[40] - 2021年1 - 6月中国品牌乘用车销量419.8万辆，同比增长46.8%，市场份额42%，上升5.7个百分点[41] 公司业务情况 - 公司是中国最大的乘用车经销与服务集团等，从事乘用车经销、售后及衍生服务等全生命周期业务[42] - 2021年5月，公司在各大经销商集团中营收规模1584.42亿元和乘用车销量1018737台均排名行业第一[53] - 乘用车经销业务盈利来源于车辆销售进销差毛利、厂家返利及新车双保业务[46] - 售后服务业务通过赚取工时费、零配件差价及售后双保业务获利[47] - 保险代理业务通过推荐车险产品获取代理佣金收入[47] - 汽车融资代理业务为客户代办信贷产品，向金融机构收取代理佣金[50] - 汽车延保代理业务通过推荐延保产品，从供应商获取延保佣金收入[51] - 二手车业务通过零售、拍卖批售及经纪服务等获取收入[51] - 汽车融资租赁业务盈利来源于向客户收取的利息与资金成本的差额[52] - 业绩驱动因素包括乘用车销售、售后服务、衍生业务规模及成本管控[56] - 截至报告期末公司拥有50多个乘用车品牌、795家经销网点，覆盖28个省市区，基盘客户达1440万[62] - 2021年上半年公司新车销售37.83万台，同比增长20.40%[76] - 2021年上半年公司维修进场台次382.06万台，同比增长16.45%[77] - 截至2021年6月底公司累计完成租赁台次10.38万台，新增融资租赁额53.53亿元，生息资产规模163亿，4S店车贷和融资租赁渗透率达61.33%[78] - 截至2021年6月底公司30 +逾期率降至1.41%，较上年同期优化0.4个百分点[78] - 截至2021年，公司已与20多个新能源品牌建立稳定联系，提交近20座城市的入网申请[79] - 2021年上半年公司累计实现二手车交易台次11.34万台[82] 公司战略与管理 - 2021年1月公司设立汇立汽车科技(上海)有限公司，为数字化战略转型搭建平台[72] - 2021年4月公司与中国平安签署战略合作协议，探索数字化科技手段提升客户服务能力[72] - 截至2021年6月底公司运营795个营业网点，其中4S店749家，超豪华、豪华品牌网点241家[73] - 公司采用总部、区域、店面三级管理架构，引进SAP打造ERP系统提升管理效率[64] 公司治理与会议 - 2021年7月22日，公司召开职工代表大会选举陆捷为第八届监事会职工代表监事[124] - 2021年8月4日，公司召开2021年第二次临时股东大会，完成第八届董事会非独立董事、独立董事及第八届监事会非职工代表监事换届选举[127] - 2021年8月4日，公司召开第八届董事会第一次会议，选举陆伟为董事长，聘任王新明为总裁等；同日召开第八届监事会第一次会议，选举周亚丽为监事会主席[128] - 2020年年度股东大会于2021年5月28日召开，审议通过19项议案[122] - 2021年第一次临时股东大会于2021年6月17日召开，审议通过5项议案[122] 公司分红情况 - 公司不进行分配或转增，每10股送红股数、派息数（含税）、转增数均为0[129] 公司社会责任 - 公司坚持绿色发展道路，履行环保责任，各区域店面积极组织绿色公益活动[133] - 公司积极贯彻扶贫决策部署，发挥产业优势投身慈善事业[134] - 报告期内公司及下属公司开展精准扶贫等公益活动，共计资助金额516,778元[138] 公司风险情况 - 公司面临宏观经济和政策波动、市场竞争加剧等9种风险[107][108][109][110][111][112][113][114][115] 公司门店信息 - 列出营业收入排名前十的门店信息，其中宝马品牌门店居多[119] - 截至2021年6月30日公司营业网点（含4S店）共795家，较2020年末减少14家，因策略及战略性调整减少22家[118] - 749家4S店覆盖全国28个省、市、自治区，其中超豪华及豪华品牌225家，中高端品牌499家，自主品牌25家[118] 公司承诺事项 - 广汇集团承诺在宝信汽车成为广汇汽车控股子公司后，承担宝信汽车及其子公司土地和房屋相关问题导致的损失[141] - 孙广信、广汇集团承诺连带承担广汇汽车及其子公司土地相关问题导致的损失[141] - 广汇集团承诺所控制企业不从事与上市公司相同或相似业务，未来也不参与竞争[141][144] - 广汇集团承诺承担广汇汽车2015年重大资产置换及发行股份购买资产交易前担保合同造成的损失[144] - 孙广信、广汇集团承诺承担广汇汽车及其下属公司因股份转让事宜导致的损失[144] - 孙广信、广汇集团承诺不越权干预广汇汽车经营管理活动，不侵占其利益[144] - 董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，约束职务消费等[144] - 公司承诺可转债发行前及募集资金使用完毕前或到位36个月内，不再新增对类金融业务的资金投入[147] - 广汇集团及孙广信愿连带承担广汇汽车及其子公司土地和房屋产权瑕疵相关损失[147] - 截至2019年10月，广汇集团及孙广信所持广汇汽车股份质押融资用途合规且无违约[147] - 广汇集团及孙广信承诺避免因质押股份问题导致广汇汽车控股股东及实际控制人变更[150] - 广汇集团及孙广信愿承担广汇汽车及其子公司在建工程瑕疵相关损失[150] - 广汇集团及孙广信愿承担广汇汽车及其子公司2016年1月1日后社保和公积金补缴等相关损失[150] 公司合规情况 - 报告期内公司无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[153] - 报告期内公司无违规担保情况[153] - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项[155] - 报告期内公司及控股股东、实际控制人诚信状况良好，无失信情况[155] 公司关联交易 - 公司与新疆汇瀚机动车拍卖服务有限公司接受劳务关联交易金额为94,063,207.55元，占同类交易金额比例为17.36%[160] - 公司与新疆宝乾机动车拍卖服务有限公司接受劳务关联交易金额为12,426,415.09元，占同类交易金额比例为2.29%[160] - 公司与上海爱卡投资中心(有限合伙)接受劳务关联交易金额为2,437,110.47元，占同类交易金额比例为0.45%[160] - 公司与陕西长银消费金融有限公司提供劳务关联交易金额为9,104,769.83元，占同类交易金额比例为0.42%[160] - 公司与广汇集团车辆 - 经营租赁关联交易金额为2,769,974.75元，占同类交易金额比例为0.30%[163] - 公司与广汇集团车辆 - 融资租赁关联交易金额为383,102.82元，占同类交易金额比例为0.04%[163] - 公司与新疆红淖三铁路有限公司车辆 - 经营租赁关联交易金额为703,887.03元，占同类交易金额比例为0.08%[163] - 公司与新疆广汇煤炭清洁炼化有限责任公司车辆 - 经营租赁关联交易金额为589,243.03元，占同类交易金额比例为0.06%[163] - 公司与广汇能源车辆 - 经营租赁关联交易金额为460,046.52元，占同类交易金额比例为0.05%[163] - 公司与广汇房产车辆 - 经营租赁关联交易金额为1,005,641.64元，占同类交易金额比例为0.11%[163] - 2021年上半年关联交易合计金额为141,487,397.90元[166] - 广汇物流股份有限公司车辆经营租赁市场价格为592,363.80元，占比0.06 [166] - 四川广汇蜀信实业有限公司车辆经营租赁市场价格为326,356.90元，占比0.04 [166] - 郴州鹏龙驰峰汽车销售服务有限公司土地经营租赁市场价格为688,431.00元，占比0.99 [166] - 重庆安博汽车销售有限公司房屋经营租赁市场价格为65,839.63元，占比0.09 [166] - 广西广运实业投资有限责任公司接受房屋经营租赁市场价格为2,491,763.38元，占比1.25 [166] - 其他关联人车辆经营租赁市场价格为3,005,429.45元，占比0.33 [166] - 其他关联人车辆融资租赁市场价格为26,664.62元，占比0.00 [166] - 许昌新纪元汽车销售服务有限公司接受房屋经营租赁市场价格为39,928.56元，占比0.02 [166] - 关联方资金往来方面，期初余额合计4.17亿元，向关联

公司基本信息 - 公司法定代表人为陆伟[16] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称为广汇汽车，代码为600297[19] - 公司是中国最大的乘用车经销与服务集团等，从事乘用车经销、售后服务、衍生服务等全生命周期业务[40] - 公司拥有1382万基盘客户，经营网络覆盖全国28个省、144个城市，有760家4S店和809个营业网点[62] - 公司与多家汽车制造商建立长期稳固合作关系，与部分签战略合作协议[63][65] - 公司依托营销服务网络提供一站式综合服务，整合资源打造服务品牌[66] - 公司建立“总部—区域平台—4S店”三级管理结构，引进ERP系统[68] - 截至2020年底公司拥有5798亩土地，大多分布于一、二线城市[71] - 公司间接持有广汇宝信汽车集团有限公司67.70%的股权[13] 财务审计与保荐 - 公司聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计[4][20] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中信证券股份有限公司，持续督导期间为2020年9月15日至2021年12月31日[20] 利润分配 - 2020年公司合并报表归属于母公司股东的净利润为15.16亿元，母公司净利润为4535.14万元[4] - 截至2020年12月31日，母公司可供股东分配的利润为1.74亿元[4] - 公司董事会拟定2020年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[4] 财务数据（整体经营成果） - 2020年营业收入1584.42亿元，较2019年下降7.05%，其中上半年下降18.13%，下半年提升2.92%[22][25][88][92] - 2020年归属于上市公司股东的净利润15.16亿元，较2019年下降41.72%，其中上半年下降66.82%，下半年下降6.97%[22][25] - 2020年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.83亿元，较2019年下降52.18%[22] - 2020年经营活动产生的现金流量净额41.91亿元，较2019年下降46.69%，主要因春节前备货存货规模增加31.94亿占用资金[22][26][88] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产405.54亿元，较2019年末上升6.47%，因净利润及可转债确认为权益工具[22][26] - 2020年末总资产1469.12亿元，较2019年末上升3.40%，因经营积累现金增加及存货提升[22][26] - 2020年基本每股收益0.19元，较2019年下降40.63%；扣除非经常性损益后的基本每股收益0.15元，较2019年下降50.00%[25] - 2020年加权平均净资产收益率3.87%，较2019年减少3.12个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率3.02%，较2019年减少3.63个百分点[25] - 2020年非流动资产处置损益 -3001.83万元，计入当期损益的政府补助2.33亿元[30][34] - 2020年第四季度营业收入502.20亿元，归属于上市公司股东的净利润2.04亿元[29] - 收购项目或有对价结算收益为111,017,577.73元，处置子公司及其他业务产生的投资收益分别为250,129,629.97元、39,503,850.95元、618,706.68元[36] - 交易性金融资产期初余额61,789,499.07元，期末余额175,308,148.67元，当期变动113,518,649.60元，对当期利润影响金额为 - 57,309,095.75元[37] - 2020年公司实现营业收入1584.42亿元，归属上市公司股东净利润15.16亿元[74] - 2020年公司全年新车销售75.11万台，同比下降16.24%；售后维修进场台次721.50万台次，同比下降12.38% [92] - 2020年整车销售营业收入1367.54亿元，毛利率2.18%，同比减少1.64个百分点；维修服务营业收入144.54亿元，毛利率35.03%，同比增加1.01个百分点；佣金代理营业收入47.57亿元，毛利率76.46%，同比减少0.87个百分点[94] - 2020年销售费用48.11亿元，同比下降10.17%；管理费用25.70亿元，同比下降4.18%；财务费用28.97亿元，同比下降9.01% [88] - 2020年经营活动产生的现金流量净额41.91亿元，同比下降46.69%；投资活动产生的现金流量净额 - 8.08亿元，同比上升82.55%；筹资活动产生的现金流量净额 - 4.96亿元，同比上升92.35% [88] - 公司2020年全年营业收入15844209.99万元，同比减少7.05%，营业成本14538516.65万元，同比减少5.40%，毛利率8.24%，减少1.60个百分点[98][100] - 新车销售量751055台，同比下降16.24%；售后维修台次7215044台次，同比下降12.38%；融资租赁台次189696台次，同比下降9.02%；二手车经销台次267683台次，同比下降18.48%[102][105] - 新车库存量108728台，同比增加22.61%[102] - 整车销售业务受疫情影响下滑，加大促销致毛利率下降；维修服务毛利率同比提升；佣金业务受车险费改和疫情反复影响下滑；汽车租赁成本增加，收入和毛利率同比下滑[100][101] - 大部分区域营业收入同比不同程度下滑，如华北大区营业收入3835745.26万元，同比减少4.30%；西北大区营业收入2329764.34万元，同比减少8.25%等[98] - 整车销售新车成本13377302.73万元，占总成本比例92.01%，较上年同期变动-5.21%；维修服务零部件成本784583.88万元，占比5.40%，较上年同期变动-8.22%等[107] - 营业成本较上年同期下降5.40%，因疫情影响业务量，成本相应减少[107][109] - 前五名客户销售额74589.85万元，占年度销售总额0.47%；其中关联方销售额18214.26万元，占年度销售总额0.11%[112] - 汽车租赁业务收入182377.05万元，成本88347.44万元，毛利率51.56%，减少14.00个百分点[98][100] - 其他业务收入65313.68万元，成本21885.78万元，毛利率66.49%，增加22.52个百分点[98] - 前五名客户销售金额合计74040.09万元，占全部营业收入的0.47%[113] - 前五名供应商采购额7729798.38万元，占年度采购总额53.16%[113] - 2020年销售费用481070.73万元，同比下降10.17%；管理费用256951.33万元，同比下降4.18%；财务费用289723.00万元，同比下降9.01%[114] - 2020年经营活动产生的现金流量净额419064.83万元，同比下降46.69%；投资活动使用的现金流量净额-80836.59万元，同比上升82.55%；筹资活动使用的现金流量净额-49590.67万元，同比上升92.35%[117] - 2020年末货币资金2900881.53万元，较上期期末增长15.71%；交易性金融资产17530.81万元，较上期期末增长183.72%[118] - 2020年末应收账款194696.19万元，较上期期末下降36.32%；存货2112002.95万元，较上期期末增长17.82%[118] - 2020年末短期借款3034248.71万元，较上期期末增长37.74%；衍生金融负债12950.26万元，较上期期末增长541.27%[121] - 2020年末预收账款为0，较上期期末下降100%；合同负债312195.61万元，上期期末为0[121] - 2020年末一年内到期的非流动负债1024303.25万元，较上期期末下降42.54%；其他流动负债38941.20万元，较上期期末下降82.55%[121] - 截至报告期末，货币资金受限期末账面价值为18104707653.12元，交易性金融资产受限期末账面价值为117674887.43元[122] - 2020年12月31日，长期应收款127.34亿元、投资性房地产2.28亿元、固定资产14.14亿元、无形资产4.67亿元，合计330.65亿元[125] - 2020年12月31日，其他货币资金中票据保证金140.86亿元、借款保证金39.95亿元、保函保证金0.23亿元[125] - 2020年12月31日，账面价值1.18亿元结构性存款作为1.15亿元短期借款质押物[126] - 2020年12月31日，公司有8.92亿元长期应收融资租赁款作为5.27亿元专项资产管理计划款基础资产，118.41亿元作为2.40亿元短期借款和106.30亿元长期借款质押物[126] 业务板块情况 - 乘用车经销业务采购按年度车辆采购目标进行，销售分授权门店和新零售销售，盈利源于车辆销售、返利及新车双保业务[41] - 乘用车售后服务业务采购按年度零配件采购目标进行，销售按品牌厂家标准提供服务，盈利靠工时费、零件差价及售后双保业务[42][44] - 保险代理业务通过推荐车险产品获取代理佣金收入[44] - 汽车融资代理业务为客户代办汽车消费信贷产品，收取代理佣金[44] - 汽车延保代理业务通过推荐延保产品获取延保佣金收入[45] - 二手车业务通过多种方式获取车源和销售，赚取零售、拍卖佣金及服务费[45] - 汽车融资租赁业务盈利来源于向客户收取的利息与营业成本的差额[47] 行业市场情况 - 2020年我国乘用车产销量分别为1999.4万辆和2017.8万辆，同比分别下降6.5%和5.9%，降幅较上年度分别收窄2.7和3.7个百分点[49] - 2020年豪华车市场销量达252.91万台，同比增长14.7%，市场份额达13.11%，较2019年增加2.46个百分点[52] - 2020年我国机动车保有量达3.72亿台，其中汽车保有量2.81亿台，较2019年同期增长8.08%；汽车驾驶人数4.18亿人，较2019年同比增加5.29%[53] - 2020年我国累计完成交易二手车1434.14万辆，较2019年减少58.14万辆，交易量增速同比下滑3.9%，2000年以来20年间二手车交易量复合增长率为22%[54] - 2019年我国汽车融资租赁市场规模为932亿元，同期汽车金融市场规模为16568亿元，2016 - 2019年我国汽车融资租赁渗透率从2%提升至8%[57] - 2020年我国新能源汽车销量为136.7万辆，同比增长10.9%[58] 公司荣誉与排名 - 2020年公司在各大经销商集团中营收规模和乘用车销量均排名行业第一[61] - 2020年公司位列《财富》中国500强排行榜第65位[61] - 公司荣获“第11届中国上市公司投资者关系天马奖”等多个荣誉或奖项[61] 公司业务成果 - 2020年公司实现新车销售75.11万台，维修进场台次721.50万台[75] - 截至2020年底公司布局超豪华、豪华品牌网点达245家，占比从年初29.3%提至30.3% [76] - 2020年德系和日系品牌销量占比达66.6% [76] - 2020年公司销管费用73.80亿元，较上年同期下降8.17% [79] - 2020年公司成功发行33.7亿元可转债，用于门店升级等，改善融资结构和营运资金[80] - 2020年公司累计实现二手车交易服务台次26.77万台，搭建全国性二手车专业平台[81] - 截至2020年12月底，公司累计完成租赁台次18.97万台，新增融资租赁额104.47亿元，生息资产规模163亿，4S店车贷和融资租赁渗透率达58.38%，30 +逾期率由2.93%管控至1.51% [82] - 2020年公司与国网电动汽车合资设立的国网广汇公司建设充电桩5600个，探索“4S店充光储检一体化能源解决方案”[83] - 截止2020年12月31日，公司资产总额1469.12亿元，较年初增加48.32亿元，资产负债率67.90%，较年初降低0.59个百分点[86] 门店情况 - 2020年12月31日，公司共计809家营业网点，覆盖全国28个省、市、自治区，当年新建11个，关闭43家，合计减少32家[135] - 2020年12月31日，公司共计760家4S店，超豪华及豪华品牌227家、中高端品牌504家、自主品牌29家，当年新建7家（中西部5家、东部2家），关闭28家[135] - 报告期末已开业门店共557家，自有物业门店建筑面积266.87万平米，租赁物业门店252家、建筑面积120.82万平米[133][135] - 下一年度多家4S店续租，如重庆中汽西南骊洋汽车销售有限公司、新疆