会议安排 - 公司第九届董事会第十五次会议通知于2025年5月26日传达至各董事[2] - 会议于2025年6月5日以现场加通讯（视频）方式召开[2] - 会议决定于2025年6月26日14:30召开2024年年度股东会[3] 会议表决 - 《关于召开2024年年度股东会的议案》表决：同意9票，反对0票，弃权0票[3] 投票方式 - 2024年年度股东会采用现场投票和网络投票相结合的方式[3]

福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司（以下简称"公司"）第九届 董事会、监事会目前已任期届满。鉴于公司新一届董事会候选人提名、 监事会改革事项等工作正在进行中且尚未完成，为保证公司董事会、 监事会相关工作的连续性及稳定性，公司董事会、监事会换届选举工 作将适当延期，公司董事会各专门委员会任期亦相应顺延。 在新一届董事会、监事会换届选举工作完成之前，公司第九届董 事会、监事会、董事会各专门委员会全体成员将依照法律法规和《公 司章程》的相关规定继续履行相应的职责和义务。 公司董事会、监事会延期换届不会影响公司正常运营。公司将积 极推进相关工作，尽快完成换届选举工作，并及时履行相应的信息披 露义务。 特此公告。 证券代码：600573 证券简称：惠泉啤酒 公告编号：2025-013 福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 关于董事会、监事会延期换届的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 董 事 会 二○二五年六月六日 ...

证券代码：600573 证券简称：惠泉啤酒 公告编号：2025-012 福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 关于召开2024年年度股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 召开的日期时间：2025 年 6 月 26 日 14 点 30 分 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 6 月 26 日 至2025 年 6 月 26 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东会 召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票 平台的投票时间为股东会召开当日的 9:15-15:00。 (六) 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 股东会召开日期：2025年6月26日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 (一) 股东会类型和届次：2024年年度股东会 (二) 股东会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次 ...

证券代码：600573 证券简称：惠泉啤酒 公告编号： 2025-011 福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 第九届董事会第十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况： 二、董事会会议审议情况： 1. 审议通过《关于召开 2024 年年度股东会的议案》。 会议决定，于 2025 年 6 月 26 日 14:30 在公司办公楼二楼会议室 召开 2024 年年度股东会，本次大会采用现场投票和网络投票相结合的 方式。 详见公司 2025 年 6 月 6 日披露的《关于召开 2024 年年度股东会 的通知》。 该项议案表决情况：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告。 福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董 事会第十五次会议通知于 2025 年 5 月 26 日以传真、电子邮件等方式 传达至各董事，会议于 2025 年 6 月 5 日在公司办公楼二楼会议室以现 场加通讯（视频）方式召开。本次会议应到董事 9 人，实到 9 ...

纪要涉及的公司 汇泉啤酒 纪要提到的核心观点和论据 - **经营绩效显著提升**：过去五年净利润分别增长 7.15%、44.66%、9%、28%和 21%，其中两个年度超 20%，一个年度近 50%；销量从 20.8 万千升增至 22.85 万千升，增长 10%；2025 年一季度净利润同比增长 23.72%，创历史新高[2][3] - **产品优势明显**：通过技术创新提升品质，上头因子醛类物质浓度降至行业最低，总量小于 20 微克每升，乙醇含量小于 2 毫克每升；产品矩阵特色鲜明，有一麦啤酒等多个系列，满足不同需求且获多项荣誉；消费场景多元化，新兴场景如音乐节等成重要市场；高端啤酒销售占比达 50%以上[2][5] - **市场拓展有规划**：计划打造 1 - 2 个优势市场并向外扩展；成立新渠道部开发新式高性能渠道，如社区商超；在省外拓展市场，江西及其他省外地区占总销量 30%以上[4][6][25] - **产品多样化计划**：在现有小麦啤酒基础上推出 IPA 等品类，开发适合不同场景产品并提供定制化服务，完成柔性生产线技改[4][8] - **品牌建设有举措**：塑造品牌故事，围绕惠泉文化等强化建设；举办啤酒节等活动提升知名度和影响力[10][11] - **产能优化措施**：引进先进技术和设备，智能化改造优化生产流程；推进智能仓储物流项目，降低成本提升效率[12] - **应对经济形势**：城镇化、新渠道和场景发展及消费者个性化需求增长带来机会，公司积极对接消费者，把握区域性品牌发展良机[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **各单品销量占比**：小麦啤酒销量占比 50%，小仙欧骑士、初恋等各约 17% - 18%，小仙酿和欧奇士各占 10%[14] - **各渠道销量占比及变化**：餐饮渠道 30% - 40%，夜店渠道 15%，流通渠道 30% - 40%，商超 15%；夜店渠道下降，餐饮渠道从五年前 10%左右增至目前 30% - 40%[4][15] - **厂区布局及产能利用率**：主要销售区域在福建和江西，福建惠安主产区占总产量 50%以上，江西抚州厂占 35%左右，福建福鼎厂占 10%左右；产能利用率可支撑生产需求，但未达百分百，未来通过技术改造和智能化扩展提升效率[17][18][19] - **泉州地区市场情况**：五年前销量约 5 万多千升，目前达 10 万千升，占比约 30%，增量主要来自餐饮和流通渠道[20] - **成本结构及原材料影响**：原辅材料成本占比约 20%，包装成本约 40%，职工薪酬约 10%，生产管理制造费用约 20%；2025 年包材价格稳定，大宗原材料采购控制到位，对毛利率有帮助[22] - **二季度情况**：2025 年天气好，生产情况不错，惠泉大单品稳定，中高端 1983 系列增长良好，全年销量预期乐观[23] - **高低端产品销售情况**：高端产品销售良好，升级型单品如“小仙”和“欧气”突出；低端产品走高高端路线，总量稍有萎缩但结构稳定[24] - **与燕京关系及考核**：与燕京独立经营管理，借助燕京平台技术攻关，惠泉根据自身业绩考核[27] - **分红政策**：自 2007 年以来每年持续分红 18 年，保持 30%现金分红比例，经营好时适当提升[28] - **未来市场规划**：2025 年提出“拓空间”战略，稳固基地市场并拓展外部市场，泉州基地市场占有率第一，继续打造优势市场[29]

A股饮料制造板块短线走强 - 饮料制造板块出现短线走强行情 [1] - 香飘飘股价涨停 [1] - 品渥食品涨幅超过7% [1] - 均瑶健康涨幅超过5% [1] - 惠泉啤酒、皇氏集团、珠江啤酒、庄园牧场等公司股价跟涨 [1]

活动信息 - 公司将参加2025年福建辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[1] - 活动于2025年5月14日15:30 - 17:00采用网络远程方式举行[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[1] 交流内容 - 公司高管将在线就2024年度业绩等问题与投资者交流[1]

行业情况 - 2024年行业总产量全球第一，消费端呈“量稳质升”趋势，华润、青岛、百威、燕京、嘉士伯五大集团占超70%市场份额，形成垄断竞争格局，区域性啤酒品牌生存空间收窄 [1] 公司财务表现 - 2024年公司营业收入约6.47亿元，同比增长5.44%；净利润约6483万元，同比增长33.58% [2][3] - 2024年公司利息收入约3594万元，叠加其他收益共约3711.22万元，占总利润比例约57.25%；近年来利润主力非啤酒业务，2021年利息收入及投资收益合计占比超当期净利润九成 [4][5] - 2020 - 2023年，公司利息收入及投资收益合计分别为2521.83万元、2832.02万元、3015.38万元、3537.8万元左右，分别占当期净利润的87.96%、91.26%、75.67%、72.89% [5] 公司业务情况 - 2024年公司中高档产品营业收入同比增长30.61%，普通档产品营业收入下滑21.05% [5] - 2024年公司销售费用、管理费用、研发费用分别约3156万元、4557万元、2508万元，同比增长362万元、647万元、102万元左右，销售费用超啤酒业务净利润 [6][7] 公司发展历程与现状 - 公司最早可追溯到1938年，1983年转产惠泉啤酒，1988年更名，1997年改制，2003年上市，2004年被燕京啤酒收购 [7][8] - 公司拥有惠安总部、福建福鼎、江西抚州三个啤酒生产基地，总设计年产能力80万吨，实际产能55万吨，总资产近12亿元，产品线丰富 [8] 公司市场情况 - 2012年英博、青岛等巨头进入福建市场，公司当年营业收入同比下滑21.56%，净利润暴跌325.14% [8][9] - 2024年公司营业收入对比2012年下滑4300万元左右；福建省外营业收入约1.55亿元，同比微增4.43%，但对比2012年逊色，且毛利率比2023年减少0.15% [9][10] 专家观点 - 公司资金管理有优势，但核心啤酒业务盈利能力不足，需优化产品结构，提升核心业务盈利能力，减少对非核心业务收益依赖 [5][7] - 在巨头挤压下公司市场份额萎缩，但通过差异化竞争等策略有突围机会，未来需优化资金管理，提升核心业务盈利能力，加强品牌建设和市场拓展 [11]

文章核心观点 2025年第一季度公司积极应对环境变化，深化战略布局，落实经营策略，关键经营指标良好增长，实现经营“开门红”，为年度目标奠定基础 [1] 主要财务数据 - 2025年1 - 3月中国规模以上企业累计啤酒产量854.1万千升，同比下降2.2% [1] - 报告期内公司完成啤酒销量50,935.26千升，同比增长1.07% [1] - 报告期内公司实现营业收入14,131.02万元，同比增长0.35% [1] - 报告期内公司利润总额880.89万元，同比增长38.42% [1] - 报告期内公司归属于上市公司股东的净利润631.70万元，同比增长23.72% [1] 行业相关主要经营数据情况 - 按产品档次分类情况 [3] - 按销售渠道分类情况 [4] - 按区域分类情况 [4] - 经销商情况 [4] 股东信息 - 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 [4] 季度财务报表 - 合并资产负债表（2025年3月31日，未经审计） [4][5] - 合并利润表（2025年1 - 3月，未经审计） [5] - 合并现金流量表（2025年1 - 3月，未经审计） [5]

整体财务关键指标变化 - 2025年第一季度公司营业收入14,131.02万元，同比增长0.35%[2] - 2025年第一季度公司利润总额880.89万元，同比增长38.42%[2] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润631.70万元，同比增长23.72%[2] - 2025年第一季度营业总收入141,310,187.56元，较2024年第一季度的140,815,912.10元增长0.35%[21] - 2025年第一季度营业总成本133,868,443.93元，较2024年第一季度的134,825,120.52元下降0.71%[21] - 2025年第一季度净利润6,103,296.39元，较2024年第一季度的4,983,246.47元增长22.48%[22] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.025元/股，2024年第一季度均为0.020元/股，增长25%[22] 啤酒业务关键指标变化 - 2025年1 - 3月公司啤酒销量50,935.26千升，同比增长1.07%[2] 产品销售关键指标变化 - 2025年第一季度中高档产品销售收入95,482,599.33元，同比增长0.92%；普通产品销售收入43,124,319.98元，同比下降1.93%[8] 销售渠道关键指标变化 - 2025年第一季度批发代理渠道销售收入138,493,366.41元，同比增长0.07%[10] 销售区域关键指标变化 - 2025年第一季度福建省内销售收入105,442,653.22元，同比增长0.02%；福建省外销售收入33,164,266.09元，同比增长0.01%[12] 经销商数量关键指标变化 - 报告期末福建省内经销商数量412个，报告期内增加8个，减少12个；福建省外经销商数量357个，报告期内增加14个，减少18个[13] 股东情况关键指标 - 报告期末普通股股东总数17,136人[14] - 北京燕京啤酒股份有限公司持股125,194,578股，持股比例50.08%[14] - 中国建设银行股份有限公司－鹏华中证酒交易型开放式指数证券投资基金持有2,209,900股人民币普通股[15] 资产关键指标变化 - 2025年3月31日公司货币资金为1,247,461,020.88元，较2024年12月31日的1,255,991,263.64元有所减少[17] - 2025年3月31日交易性金融资产为40,455,214.61元，较2024年12月31日的20,211,214.61元增长[17] - 2025年3月31日预付款项为10,002,522.53元，较2024年12月31日的2,587,340.97元大幅增加[17] - 2025年3月31日存货为61,333,255.42元，较2024年12月31日的70,462,406.76元减少[17] - 2025年3月31日流动资产合计1,360,779,329.55元，较2024年12月31日的1,353,401,583.81元增加[17] - 2025年3月31日固定资产为260,240,246.14元，较2024年12月31日的264,261,086.30元减少[17] - 2025年3月31日资产总计1,683,747,733.29元，较2024年12月31日的1,681,059,315.28元增加[17] 负债与权益关键指标变化 - 2025年3月31日流动负债合计370,493,756.47元，较2024年12月31日的373,908,634.85元减少[18] - 2025年3月31日所有者权益（或股东权益）合计1,313,148,115.08元，较2024年12月31日的1,307,044,818.69元增加[18] 现金流量关键指标变化 - 2025年第一季度经营活动现金流入小计146,284,080.74元，较2024年第一季度的158,262,778.55元下降7.56%[23] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计106,459,053.70元，较2024年第一季度的104,223,986.10元增长2.14%[23] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额39,825,027.04元，较2024年第一季度的54,038,792.45元下降26.30%[23] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计153,000,000.00元，较2024年第一季度的50,000,000.00元增长206%[23] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计201,601,129.90元，较2024年第一季度的123,376,670.07元增长63.40%[23] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额 -379,111.13元，较2024年第一季度的19,873,461.11元下降101.91%[24]