公司概况 - 公司是国内高端装饰与互联网职业教育的领跑者，第一主业为高端装饰业务，第二主业为互联网职业教育 [3] 建筑装饰主业订单情况 - 2016年第四季度新签订单金额156,427.10万元，中标未签订单金额33,834.26万元 [3] - 2017年第一季度新签订单金额110,079.00万元，中标未签订单金额23,686.30万元 [3] 云浮洪涛产业园影响 - 项目用于生产经营大理石规格板等，建成后加强公司对中高档石材控制力度，强化工程整体装饰配套能力，增强盈利能力和市场竞争力 [3] 国家政策调控影响 - 国家供给侧改革深化、新型城镇化进程加快，建筑装饰行业将平稳增长 [4] - 公司利用自身优势抓住契机，通过多种战略开拓大客户，提升业务覆盖面和市场占有率，巩固公装细分市场领先地位 [4] 国家发展战略影响 - 公司作为行业龙头，积极关注“一带一路”等国家级发展战略，支持和参与行业持续健康发展 [4][5] 学尔森业务情况 - 2017年初大部分2016年暂缓的资质培训考试基本全面恢复，学尔森各项业务较快积极复苏，各地分校业务开展正常 [5] - 2017年学尔森依靠技术和资金优势，优化考证业务，提升行业能力培训业务板块，上半年多项工作基本完成，业务态势良好 [5] 互联网职业教育业务发展情况 - 公司组建复合型人才队伍，管理团队推动战略落地，构建和优化教育子公司垂直生态，提升子板块资源与业务协同，完善大数据云平台建设与技术创新 [5] - 2017年公司继续推进互联网职业教育产业建设与发展，考察教育投资项目，挖掘优质储备项目，加快资本支持步伐 [5][6]

公司概况 - 公司是国内高端装饰与互联网职业教育的领跑者，第一主业为高端装饰业务，涵盖公装与家装；第二主业为互联网职业教育，涉及大建工、考研等领域 [3] - 洪涛教育是洪涛股份全资子公司，是发展互联网职业教育的重要平台 [3] 职业教育业务 洪涛教育定位与发展 - 洪涛教育领导班子经验丰富，现阶段全力推动互联网职业教育战略发展与落地，构建和优化教育子公司垂直生态，提升资源与业务协同，完善大数据云平台系统建设与技术创新 [3] 资源整合规划 - 2017年继续推进职业教育产业建设与发展，整合现有教育子公司渠道和平台资源，考察教育投资项目，挖掘优质储备项目，加快资本支持步伐，未来打造职业教育产业集团 [4] 学尔森业务情况 - 2017年初大部分2016年暂缓的资质培训考试基本全面恢复，学尔森各项业务较快复苏，分校业务开展正常 [4] - 2017年学尔森优化考证业务，提升行业能力培训业务板块，上半年在产品、人员、技术、营销等方面工作基本完成，业务态势良好 [4] 高端装饰业务 行业发展环境 - 绿色节能理念推行、特色小城镇发展、“一带一路”建设、粤港澳大湾区规划及PPP模式运用等为建筑装饰行业提供可持续发展空间 [5] 公司业务表现 - 2017年上半年公司优质装饰订单充沛，新项目开工数量可观，施工周期提速，布局规模化装饰总承包业务 [5] - 新一届管理团队围绕战略完善组织架构，健全管理体系，提升营销和工程水平，利用优势提升业务覆盖面和市场占有率 [5] 产业园情况 - 深圳洪涛装饰产业园从事建筑装饰材料及部品部件的研发、设计、生产和销售 [5] - 广东云浮洪涛高新石材产业园项目用于生产经营大理石、花岗石等石材产品，建成后加强公司对中高档石材控制力度，强化工程整体装饰配套能力，增强盈利能力和市场竞争力 [6]

公司业务布局 - 公司致力于公共建筑高端装饰30余年，主营业务为公共装饰工程设计及施工，产品分为公共建筑装饰工程、住宅建筑装饰工程和设计业务三大类型 [3] - 2014年起公司先后收购中装新网、跨考教育、学尔森，并参股金英杰等职业教育平台，2018年收购四川城市职业学院，进入前端学历职业教育领域，实现双主业协调发展 [3] 公司资产情况 - 公司主要固定资产有2016年购买的深圳南山方大广场第3栋办公楼、深圳市罗湖区泥岗西的老办公楼及部分住宅、深圳市观澜产业园、天津市洪涛装饰产业园、广东云浮洪涛装饰高新石材产业园 [3] 公司产业园定位 - 深圳洪涛装饰产业园从事建筑装饰材料及部品部件的研发、设计、生产和销售 [3][4] - 广东云浮洪涛高新石材产业园用于生产经营大理石规格板、花岗石规格板、工艺异型石材和线条加工等 [4] - 天津市洪涛装饰产业园已终止投入，完成两座厂房、一座办公楼，后续将合理处置相关资产 [4] 公司订单情况 - 2019年新签订单以公装为主，行政办公占比约6%，酒店类占比25%左右，商业类占比10%，文化场馆类占比10% [4] 公司应收账款情况 - 公司应收账款比例较高由公共建筑装饰行业特点决定，随着业务规模扩大，应收账款可能保持在较高水平，宏观经济波动可能加大回收难度 [4] - 2019年起营销部门加大对业主履约能力考察，将项目收款与营销及项目组考核挂钩，加强回收力度，计划通过应收账款保理等方式提高资金使用效率，降低管理成本 [4] 公司未来规划 - 若未来有合适机会，公司不排除继续收购学历高校的计划 [5]

公司概况 - 公司致力于公共建筑高端装饰30余年，提供全方位系统装饰解决方案，主营业务包括公共建筑装饰工程、住宅建筑装饰工程和设计业务 [3] - 2014年起布局职业教育板块，2018年收购四川城市职业学院进入前端学历职业教育领域，目前拥有建筑装饰和职业教育两大业务板块 [3] 投资者问答 关联方财务资助 - 2017年12月董事长提供3.4亿元财务资助已还清，2019年继续提供1亿元用于补充流动资金，使用期限不超过2年 [3] 转股价调整 - 公司将根据股价及市场情况择机下调可转换公司债券转股价格，并按规定履行审议程序及信息披露义务 [3][4] 应收账款 - 建筑装饰工程业务工程款结算方式导致应收账款余额较大，是行业特性；公司客户特点使应收账款账期较长但坏账率较小 [4] - 今年公司加强业主履约能力考察，加大项目回款考核，把控回款进度，加强回收力度 [4] EPC项目 - 三亚夏日体验广场项目合同金额6亿元，处于土建基础阶段 [4] - 柬埔寨金边金塔42项目合同金额1.27亿美元，正在进行室内施工并已启动前期销售工作 [4] 商誉减值 - 2018年商誉减值后，学尔森商誉余额1,250.62万元，跨考教育商誉余额12,424.64万元，四川新概念教育投资有限公司商誉余额11,979.20万元 [5] - 学尔森大幅减亏，跨考持续盈利，四川新概念教育投资有限公司收入稳定，未来减值风险较低 [5]

公司概况 - 公司致力于公共建筑高端装饰30余年，提供全方位系统装饰解决方案，主营业务包括公共建筑装饰工程、住宅建筑装饰工程和设计业务 [3] - 2014年起布局职业教育板块，收购中装新网、跨考教育、学尔森，参股金英杰，目前拥有建筑装饰和职业教育两大业务板块 [3] 教育板块收购相关 - 收购资金将运用并购基金、并购贷、非公开发行等多种融资手段 [3] - 教育板块扩充不影响装饰装修板块，学历教育与非学历教育可协同，发挥产教融合优势 [3] 四川省教育环境 - 四川省人口8800万，位于西南部第一，生源充足，高考人数和高等教育在校生规模呈上升趋势 [3][4] - 2015年高等教育毛入学率为34.34%，低于全国42%的平均水平，到2020年力争达到50%，未来3年适龄青年每100人新增约15人 [4] 进军学历教育原因 - 收购城市学院可升级职业教育产业布局，抢占战略高地，带动后端非学历职业教育协同发展 [4] - 响应国家产教融合战略，从产业端出发办学，举办面向就业的专科与应用型本科院校 [4] 教育投后管理 - 已组建专业化管理团队，团队成员有丰富教育与并购整合经验 [4] - 城市学院管理层和师资稳定，运营良好，公司通过控制董事会做好投后管理 [4][5] 四川城市职业学院情况 - 非艺术类专业最高学费1.4万元/年，艺术类专业最高1.5万元/年，原因是师资雄厚、就业率高、有晋升途径、提供优质软硬件服务 [5] - 眉山校区基本建设好，每年学费收入约2亿元，自有资金充沛 [5] 装饰业务情况 - 2017年加强营销，整合资源，业务开拓有突破 [5] - 2016年末累计已签约未完工订单金额29.6亿元，基本消化完成；2017年末累计已签约未完工订单金额54.7亿元，大幅增长 [5] 可转债项目 - 原本超80%部分是在线智能学习平台及教育网点建设、职业教育云平台及大数据中心建设项目 [6] - 因学尔森部分资质停考，近年只投入云平台架构建设，结合2018年学校收购，可进行增量式投放 [6] 学尔森亏损原因 - 主动对互联网平台深度升级，2017年研发投入大，目前会员数据积累好，升级效果显现 [6] - 主动优化业务和调整网点，优化线上线下比例结构 [6] - 对BIM和装配式等信息化课程投入探索，经营业绩预计2018年起逐步呈现 [6] 其他事项 - 公司暂无下修转股价的计划 [6] - 公司银行总授信额度为30亿元 [6]

公司业务布局 - 公司致力于公共建筑高端装饰30余年，主营业务为公共装饰工程设计及施工，产品分为公共建筑装饰工程、住宅建筑装饰工程和设计业务三大类型 [3] - 2014年起公司先后收购中装新网、跨考教育、学尔森，并参股金英杰等职业教育平台，2018年收购四川城市职业学院，进入前端学历职业教育领域，形成建筑装饰和职业教育两大业务板块 [3] 战略目标 - 公司明确将职业教育打造为第二主业的战略目标，未来继续考察投资项目，挖掘优质高校标的，发挥集团化办学优势 [4] 问答环节 四川城市职业学院性质选择 - 民办教育促进法提到可自主选择非营利及营利性民办学校，但实施条例是送审意见稿，具体情况需根据实施条例及各省教育厅规定选择 [3] 职业教育招生情况 - 2019年初《国家职业教育改革实施方案》明确职业教育与普通教育同等重要，教育部5月8日新闻发布会宣布2019年高职扩招100万，扩招对象增加退役军人等群体 [3][4] 教育板块协同性 - 国务院发布的方案提到“1+X证书”制度试点，公司以四川城市职业学院为1，学尔森等职业技能证书培训为X，将学历端和应用端相结合 [4] 四川城市职业学院“1+X”证书情况 - 2019年6月四川城市职业学院建筑信息模型（BIM）、Web前端开发两个专业入选国家首批1+X证书试点院校名单，有报考学生，随着证书普及将带动教育培训产业 [4]

公司概况 - 公司致力于公共建筑高端装饰30余年，立足大装饰，全面总承包，提供全方位系统装饰解决方案 [3] - 主营业务为公共装饰工程设计及施工，产品分为公共建筑装饰工程、住宅建筑装饰工程和设计业务三大类型 [3] - 2014年起先后收购中装新网、跨考教育、学尔森，并参股金英杰等职业教育平台，拥有建筑装饰和职业教育两大业务板块 [3] 2017年装饰板块订单情况 - 三季度新签订单（包含中标未签订单）约24亿，三季度累计已签约未完工订单43亿元，在手订单充沛 [3] - 传统优势文化类项目占比进一步提升，承接多项文化类建筑装饰装修工程 [3] - 酒店类项目占比较2016年有较大幅度增长，交通枢纽、医院类项目均有较大突破，设计施工一体化项目增多 [3] 2018年公司定位 - 以建筑装饰为根基，以职业教育发展为突破，实现双主业协调发展，优化业务结构，降低经营风险，提升综合实力 [4] 2017年教育业务发展情况 - 确立“将职业教育作为第二主业”的发展战略，全资子公司推动现有子公司业务发展和资源整合 [4] - 跨考教育和学尔森优化产品结构，升级服务技术和提升服务质量，巩固细分市场领先地位和品牌优势 [4] - 积极考察教育投资项目，挖掘优质储备项目，加快资本对职业教育业务支持步伐 [4] 人员储备及防止流失措施 - 加强人力资源系统性建设，完善和创新考核机制和激励机制，已实施三期股权激励 [4] - 多渠道引进企业所需人才，特别是高端人才，加大人才引进力度 [4] - 推广职业晋升路线图计划，注重对新员工培养，制定职业生涯规划并组织阶段性考核 [4] - 加强人才考核选拔机制，形成竞争氛围 [4]

公司概况 - 公司致力于公共建筑高端装饰30余年，主营业务为公共装饰工程设计及施工，产品分为公共建筑装饰工程、住宅建筑装饰工程和设计业务三大类型 [3] - 2014年起布局职业教育板块，先后收购中装新网、跨考教育、学尔森，参股金英杰，目前拥有建筑装饰和职业教育两大业务板块 [3] 政策支持 - 2016年11月，十二届全国人大常委会通过修改《民办教育促进法》的决定，国务院出台《关于鼓励社会力量兴办教育促进民办教育健康发展的若干意见》，教育部等印发《民办学校分类登记实施细则》和《营利性民办学校监督管理实施细则》 [3] - 2017年1月，国务院印发《国家教育事业发展“十三五”规划》，强调促进和规范民办教育发展，鼓励社会力量进入教育领域 [4] - 2018年2月，六部委联合印发《职业学校校企合作促进办法》，鼓励企业举办或参与举办职业学校，开展产教融合建设试点 [4] 进军学历教育原因 - 收购城市学院可使公司进入职业教育前端领域，升级产业布局，抢占战略高地，带动后端非学历职业教育协同发展 [4] - 抓住国家产教融合战略，响应号召举办产教融合面向就业的专科与应用型本科院校 [4] 董事长态度 - 坚定不移发展职业教育业务，坚持打造“洪涛教育”优质品牌 [5] 教育团队情况 - 优势：公司重视教育板块发展，给予政策支持；团队有丰富行业及并购经验；团队充满激情、有活力、凝聚力强 [5] - 激励措施：限制性股票激励名单基本覆盖教育子公司中高层领导 [5] 四川城市职业学院情况 - 眉山校区基本建设好，每年学费收入充足，自有资金充沛 [5] - 近几年报到率平均在92%左右，原因是办学质量优异 [6] 资金来源及业务影响 - 运用并购基金、并购贷、非公开发行等方式融资用于收购未来标的 [6] - 教育板块扩充壮大不影响装饰装修板块，学历教育和非学历教育可产生协同效应，发挥产教融合优势 [6] 装饰业务情况 - 2017年加强营销，整合资源，业务开拓有较大突破 [7] - 2016年末累计已签约未完工订单金额29.6亿元并基本消化完成，2017年末在手订单充沛，累计已签约未完工订单金额54.7亿元，较去年大幅增长 [7]

公司概况 - 公司为深圳市洪涛装饰股份有限公司，致力于公共建筑高端装饰30余年，立足大装饰，全面总承包，提供全方位系统装饰解决方案 [3] - 主营业务为承接公共装饰工程的设计及施工，按产品分为公共建筑装饰工程、住宅建筑装饰工程和设计业务三大类型 [3] - 2014年起先后收购中装新网、跨考教育、学尔森，并参股金英杰等，加速布局职业教育板块，目前拥有建筑装饰和职业教育两大业务板块 [3] 参会信息 - 参与单位包括平安证券、联讯证券等多家机构 [2][3] - 活动时间为2018年06月08日下午13:30 - 14:30，地点在兴业银行大厦2209室 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书王小连、证券事务代表简金英、证券事务代表助理车舟 [3] 学校情况 四川城市职业学院 - 是经四川省人民政府批准、教育部备案的全日制综合性普通高等学校，在四川省109所大学中排名第20位，是四川省18所民办高职中唯一进入全国600强的民办高职院校 [4] - 目前在校生人数14,655人，人平均学费约1.4万元，每年学费收入约2亿元左右，2016年在四川省18所民办高职院校中收入规模第一 [4] - 拥有成都老校区、眉山新校区两个校区，占地面积达1000亩，建筑面积40多万平方米，两校区学生承载力约为2.5万人 [4] - 近几年报到率平均在92%左右，已收到申报升格为本科事项纳入《四川省高等学校设置“十三五”规划》的复函，正积极准备专科升本科 [4] 广州涉外经济职业学院 - 是经广东省政府批准、国家教育部备案的省属全日制财经类民办普通高职院校，有“涉外”办学特色，具备独特竞争力 [4] - 荣获“广东省高等教育（民办）院校竞争力十强”等荣誉称号，名列“2017全国民办高职高专院校排行榜TOP100”榜单，在广东省高职同行中名列前茅 [4] - 目前在校生规模近1.3万人，人平均学费约1.6万元，主校区位于广州白云区 [5] - 2015年规划汤塘新校区，规划面积600多亩，已购土地460多亩，2017年53000平方米主教学楼封顶，未来可容纳新增学生10,000多人 [5] 战略决策 - 进军学历教育是为升级职业教育产业布局，抢占战略高地，为后端非学历职业教育奠定基础，带动学尔森、跨考协同发展，同时响应国家产教融合战略 [5] - 自2014年明确装饰、教育双主业战略规划，教育板块扩充壮大不影响装饰装修板块，且学历教育和非学历教育可产生协同效应和发挥产教融合优势 [5] 装饰业务 - 今年跟随行业和地区热点，加强营销力度，整合优势资源，业务开拓有较大突破 [6] - 一季度新签订单（包含中标未签订单）约16.7亿，累计已签约未完工订单53亿元，在手订单充沛，较去年大幅增长 [6] 行业前景 - 建筑装饰行业市场需求源于新开发建筑初始装饰需求和存量建筑更新需求，在“存量＋增量”双重增长驱动下，已开启“白金十年” [6] - 新型城镇化进程创造巨大增量需求，存量建筑更新改造服务需求不断扩大，行业将保持长期稳定增长 [6]

公司概况 - 公司致力于公共建筑高端装饰30余年，提供全方位系统装饰解决方案，主营业务包括公共建筑装饰工程、住宅建筑装饰工程和设计业务 [3] - 2014年起布局职业教育板块，目前拥有建筑装饰和职业教育两大业务板块，实现双主业协调发展 [3] 四川城市职业学院情况 - 在四川省109所大学中排名第20位，是四川省18所民办高职中唯一进入全国600强的民办高职院校 [3] - 在校生人数14,655人，人平均学费约1.4万元，每年学费收入约2亿元，2016年在四川省18所民办高职院校中收入规模第一 [3] - 拥有成都老校区、眉山新校区，占地面积1000多亩，建筑面积40多万平方米，学生承载力约2.5万人 [3] - 近几年报到率平均在92%左右，原因是办学质量优异 [3] - 申报升格为本科事项已纳入《四川省高等学校设置“十三五”规划》，正积极准备专科升本科 [4] 公司业务相关问题回复 - 暂无下修转股价的计划 [4] - 教育板块扩充壮大不会影响装饰装修板块，学历教育和非学历教育可发挥协同效应和产教融合优势 [4] - 今年一季度新签订单（包含中标未签订单）约16.7亿，累计已签约未完工订单53亿元，在手订单充沛，较去年大幅增长 [4] - 在建出名项目众多，如青岛新机场航站楼精装修施工项目及东莞华为松山湖终端项目等，荣获华为基建相关5项供应商大奖 [4] 四川城市职业学院工商变更情况 - 2018年5月22日，收购四川新概念教育投资有限公司51%股权完成工商变更登记，新概念公司为四川城市职业学院举办者 [5] - 近日，四川城市职业学院在民政部门完成民办非企业单位章程、单位负责人等核准备案，公司实现对其控制 [5]