投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位为广州证券云南分公司，人员有余泓、上官光镗、沐锦玉 [1] - 活动时间为2017年5月4日11时 - 13时，地点在本公司 [1] - 接待人员有董事长、总经理樊献俄，董事会秘书李亚鹤，副总经理蔡海萍，投资发展部樊丽娟，证券事务代表宁博 [1] 产品相关 - 公司灯盏花素产品与生物谷产品是从灯盏花中提取的不同标准药品，注射用灯盏花素是单一成份 [1] - 灯盏花系列制剂占心脑血管中成药市场份额约1.99%，医院覆盖率15% - 20%，未来增长空间大但增速放缓 [2] - 龙津注射用灯盏花素有效成分野黄芩苷纯度超98%，用药安全性和有效性获广泛验证 [2] - 注射用灯盏花素曾为国家中药保护品种，公司已评估保护期结束后被仿制风险，并申请相关专利进行知识产权保护 [2] 股东情况 - 公司持股5%以上的股东有三家 [2] - 群星投资为控股股东，实际控制人为公司董事长，主要业务是对龙津药业投资，在宣威建设灯盏花种植基地 [2] - 立兴实业为第二大股东，除投资龙津药业外，还投资大理药业，其关联方投资多家公司 [2] - 惠鑫盛投资是部分高管和关联企业高管组建的投资平台，目前不开展其他业务 [2] 公司规划 - 公司认为投资并购扩大规模是必经之路，上市目的包含此，对外投资优先考虑制药行业 [2] - 考虑向OTC、大健康领域发展，关注预防、康复领域 [2] - 希望投资有优势的品种或购买净利润规模较高的股权标的 [2] 资金使用 - 公司闲置资金主要用于购买银行保本理财产品 [2] - 融资需求取决于是否有投资项目及项目对资金的实际需求 [2]

1 证券代码：002750 证券简称：龙津药业 昆明龙津药业股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2017-006 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------------------------------|--------------------------------------------------|-------|----------| | | | | | | | 投资者关系活动 类别 | ■特定对象调研 □媒体采访 | □分析师会议 □业绩说明会 | | | | | □新闻发布会 | □路演活动 | | | | | ■现场参观 | | | | | | □其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 中民投健康产业融资租赁有限公司 | 宋洁 | | 业务经理 | | 时间 | 2017 年 5 月 15 日 10 | 时 —11 时 | | | | 地点 | 本公司 | | | | | 接待人员姓名 | 董事会秘书 李亚鹤 ...

公司基本信息 - 证券代码为 002750，证券简称为龙津药业 [1] - 2016 年 12 月 7 日 15 时 - 17 时，公司接待了多家投资机构的调研和现场参观 [1] 产品市场情况 - 灯盏花系列制剂占心脑血管中成药市场份额约 1.99%，医院覆盖率 15% - 20%，终端市场规模约 25 亿元，市场增长空间大但增速放缓 [2] - 注射用灯盏花素已公布中标价格有所下降，公司将加大市场推广力度抵消降价影响，2017 年招标工作将告一段落，政策落地后经销商会加大市场推动力度 [2] 产品对比情况 - 生物谷主要做灯盏花水针，是多组份药物，剂型多样；恒生其他品种多、批文多；龙津专注于灯盏花冻干粉，与恒生是单一成份 [2] - 主要的心脑血管类中药注射剂疗效无明显差异，注射用灯盏花素用药价格更低、安全窗口更大 [2] 产品研发情况 - 公司研发立项品种在临床前阶段，短期无收益，包括 352、902 等抗肿瘤、心脑血管类 1.1 类药品，以及中科龙津储备的 2 个小分子多肽蛋白 1.1 类新药 [3] - 公司围绕产品多元化开展工作，如解读灯盏花基因测序、对灯盏花素进行二次开发等 [3] - 公司计划恢复生产注射用降纤酶，已做完 3 批次中试，预计 2017 年 6 月底前恢复生产，国内市场容量每年约 6 - 8 亿元 [3] 营销策略与团队情况 - 销售模式为代理商与精细化营销结合，山东、河南、云南等基药省份以精细化营销为主，基药省份销售额占比约 30% [4] - 每个省区有市场经理和学术专员，人员收入与业绩挂钩，公司将借鉴优秀公司扩大营销队伍，2017 年推广重点面向基层医院 [4] 公司战略决策 - 转让子公司北京科创全部股权，因其与主营业务关联度不高，且升级改造投入高，公司将研发重心转向母公司 [4] - 公司未来以药品生产为主，关注心脑血管、抗癌、糖尿病用药，有意在 OTC 大健康、慢病管理等领域寻找机会，拟并购企业要有主业协同效应 [3] 政策影响情况 - “两票制”在部分省份或城市试点，公司执行后销售费用、管理成本、税项增加，但随销量增加对净利润影响较小 [4] 股东情况 - 惠鑫盛此前披露减持计划，目前未减持，股东对公司发展有信心 [4] 产品安全性与有效性 - 公司是《中国药典》2015 年注射用灯盏花素国家药典标准起草单位，产品通过多项药典标准检测安全项目 [16] - 急性毒性试验检测半数致死量 LD50 = 1754.72mg/kg，长期毒性试验未见毒副作用，104 例临床验证无明显毒副作用 [17] - 国内外 11000 多篇文献验证灯盏花素安全、有效 [21] 产品临床疗效 - 对心血管疾病，如冠心病、心绞痛等疗效显著，能改善血流动力学等 [22] - 对脑血管疾病，如脑梗死、脑血栓等临床疗效显著，能改善脑组织微循环等 [26] - 对其他疾病，如血栓性静脉炎、早期股骨头缺血性坏死等也有一定疗效 [32] 临床配伍情况 - 推荐与 0.9% 氯化钠溶液单独配伍，其次可选 5% 葡萄糖注射液，禁忌与 pH 值低于 4.2 的溶液及部分药物配伍 [34] 产品说明书 - 功能主治为活血化瘀，通络止痛，用于中风及其后遗症、冠心病、心绞痛 [35] - 用法有肌内注射和静脉注射，有不良反应、禁忌和注意事项说明 [35]

公司基本信息 - 证券代码为 002750，证券简称为龙津药业 [2] - 2016 年 11 月 15 日 10 时 30 分 - 11 时 30 分接待兴业证券、野村证券、永丰证券相关人员参观 [2] - 接待人员为董事会秘书李亚鹤和证券投资部胡亦星合 [2] 行业市场情况 - 生产同种灯盏花产品的主要是公司和湖南恒生，生物谷剂型不同 [3] - 所有灯盏花制剂占心脑血管中药类市场份额约 1.99%，医院覆盖率 15% - 20% [3] 公司产品信心来源 - 严格把控质量，从源头种植到产品入库检测各环节保障产品安全性 [3] - 按国家新药申报标准开展药理、毒理研究，完成临床 IV 期评价，启动循证医学及药物经济学评价 [3] 产品目录与价格情况 - 产品在国家医保品种里，未进入国家基药目录，在云南、山东、河南进入地方基药增补 [4] - 产品价格无大变化 [4] 产品营销推广模式 - 以学术推广为主，省级经理和代理商双向推进，专家团队全国巡回培训推广 [4] 公司营收目标 - 与三季报披露一致，变动幅度 10% - 60%，三季报利润增长因处置子公司转回投资收益和母公司理财产品收益增加 [4] 转让子公司股权原因 - 北京科创与公司主营业务关联度不高，公司将研发重心转向母公司 [4][5] - 北京科创规模小，食药监局对临床试验公司要求提高，升级改造投入太高 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002750，证券简称为龙津药业 [1] - 2016 年 8 月 25 日 11 时 - 14 时接待东方证券陈宇哲现场参观，接待人员为董事会秘书李亚鹤 [1] 产品市场情况 - 全系列灯盏花产品仅占心脑血管中成药市场份额约 1.99%，主要因水针制剂销售下降致份额下降，未来增长空间大但增速放缓，多数省份招标未完成，销售正常开展 [1] 药品招标情况 - 全国仅少数省份完成招标并公布中标结果，其余省份招标进行中且各省已公布招标意见书，注射用灯盏花素已公布中标价格下降，医保控费对价格影响大，产品降价是趋势 [1][2] 产品对比与使用情况 - 生物谷主要做水针，是多主份药物，龙津与恒生的是单主份 [2] - 注射用灯盏花素在住院部使用多一些 [2] 产品风险与壁垒 - 注射用灯盏花素有被调出医保目录的风险 [2] - 公司申请了 14 个高纯度灯盏花素制备工艺专利，药品审批门槛高，其他厂家申报新生产批文不易 [2] 销售模式情况 - 公司销售模式未变，以代理商与精细化营销相结合，在山东、河南、云南等基药省份以精细化营销为主，基药省份销售额占全国 30% [2] 产品生产与毛利率 - 目前行业内仅公司与湖南恒生有注射用灯盏花素生产批文并生产，未来毛利率会保持相对稳定 [2] 政策影响 - “两票制”在部分省份试点，若大范围推广公司会响应实施 [2] 产品研发情况 - 公司正在进行灯盏花素口服制剂的研究 [3] 历史销售情况 - 2015 年公司对注射用灯盏花素 3 种规格进行结构性调整，大剂量规格销售占比增加，产品毛利率增加，销售收入下降幅度小于销售量下降幅度 [3] 品种规划 - 下一个计划投产的品种是注射用降纤酶，车间改造基本完成，准备工作做完后可投放市场 [3] - 未来以药品生产为主，重点关注心脑血管、抗癌、糖尿病用药，密切关注 OTC 大健康、大病预防等领域进展 [3] 股权转让情况 - 公司转让子公司北京科创全部股权，因其与主营业务关联度不高，且食药监局对临床试验公司要求提高，升级改造投入太高 [3] 项目筹备情况 - 中科龙津交易对方（中科院昆明动物研究所）内部流程未走完，未来将以研究治疗心脑血管疾病的小分子多肽药物、抗肿瘤小分子药物为主，对生物抗生素进行更多研究，开发大健康产品 [3] 业绩预期 - 若不考虑其他变量，本轮全国招标结束后，公司业绩有 15% - 20%的增速预期；若进入国家基药目录，将带来超预期增长 [3]

1 证券代码：002750 证券简称：龙津药业 昆明龙津药业股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2017-002 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|--------------------------------------------------------------------------|----------------------------|--------------------------------------------------| | | | | | | | | | | | 投资者关系活动 | ■特定对象调研 | □分析师会议 | | | 类别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | ■现场参观 | | | | | □其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称及 | 云南工投维骐投资管理有限公司 | | 张涛 总经理 | | 人员姓名 | | | 杜晋波 投资部经理 | | | | | 樊菡皎 项目经理 | | 时间 | 201 ...

1 证券代码：002750 证券简称：龙津药业 昆明龙津药业股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2017-003 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|---------------------------------------------------------------|-----------------------|-----------------------|--------------------| | | | | | | | 投资者关系活动 | ■特定对象调研 | □分析师会议 | | | | 类别 | □媒体采访 □新闻发布会 | □业绩说明会 □路演活动 | | | | | ■现场参观 | | | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | | | | | | | | | | 参与单位名称及 | 安信证券股份有限公司 | 吴永强 | 分析师 | | | 人员姓名 | 东海证券股份有限公司 | 杜曙光 | 副总裁 | | | | 东海证券股份有限公司 东海证券股份有限公司 | 戴焜祖 王忠耀 | 投资银行部 投资 ...

1 证券代码：002750 证券简称：龙津药业 昆明龙津药业股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2017-001 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|----------------------------------------------|------------------------------------|----------------------------------------------------| | | | | | | | | | | | 投资者关系活动 类别 | ■特定对象调研 | □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | ■现场参观 | | | | | □其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称及 | 中泰证券股份有限公司 | 赵磊 研究员 | | | 人员姓名 | 北京正格资本管理有限公司 | 张俄 行业研究员 | | | | 上海六禾投资有限公司 | 周山人 行业研究员 | | | | 汇添富基金管理有限公司 | 林小伟 分析师 ...

1 证券代码：002750 证券简称：龙津药业 昆明龙津药业股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2017-009 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------|----------------------------|------------------------------------------------------|------------------| | | | | | | | 投资者关系活动 | ■特定对象调研 | □分析师会议 | | | | 类别 | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | | | | | | □其他 | | （请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 长城证券股份有限公司 | 陈晨 | | | | 时间 | 2017 年 9 月 20 日 15 时 | 30 分 —16 时 30 分 | | | | 地点 | 本公司 ...

公司接待情况 - 2017年9月5日10时30分 - 12时，公司接待中信证券、鹏华基金等单位人员 [1] - 接待人员为董事会秘书李亚鹤和证券事务代表宁博 [1] - 公司领导陪同来访者观看宣传片，参观GMP标准冻干粉针剂生产线并介绍公司情况 [1] 产品优势 - 注射用灯盏花素有效成分含量高达98%以上，灯盏花乙素单体成份纯度与化学药相当，拥有十余项相关发明专利，有效性和安全性有实验数据和临床资料支持 [1] - 灯盏花素注射剂尤其是冻干粉针剂是单一成份，有效成分纯度更高，口服剂型纯度较低或为多组分，执行不同生产标准，口服剂型生物利用度较低 [3] 收入增速原因 - 注射用灯盏花素市场总体规模小、终端覆盖率低，增长空间大，公司通过精细化营销和学术推广，使基层医院销量增加明显，但新版医保目录有限制 [2] 研发和储备项目 - 2016年开始，注射用灯盏花素被纳入国家中药标准化项目，预计2018年底完成结题和验收 [2] - 与中科院昆明动物研究所合作开发的心脑血管类一类新药处于临床前早期阶段，属小分子多肽，研发方向为脑卒中治疗的化药1.1类新药，抗凝血和抑制出血效果明显 [2] 对外投资并购规划 - 行业未来处方药市场受限，公司考虑向OTC、大健康领域发展，关注预防、康复领域 [2] - 公司希望投资有优势的品种或购买净利润规模较高的股权标的，以未来成长性为主要衡量标准 [2] - 公司第二大股东关联方投资了盘龙云海、三七科技、大理药业等大健康领域公司 [2] 营销策略和销售团队 - 销售模式为代理商与精细化营销相结合，在山东、河南、云南等基药省份以精细化营销为主，基药省份销售额占比约30% [2] - 每个省区有一位市场经理，配备1 - 2名学术专员，公司将借鉴优秀公司做法扩大营销队伍 [2] 其他计划 - 公司股价处于上市以来较低位置，公司和大股东在研究股权激励、大股东增持策略，具体实施计划未制定 [3]