报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 美国对越南关税落地，出口链情绪有望修复，因关税低于此前宣布征收的对等关税政策下的税率 [6][12] - 6月PMI小幅回升，新订单改善贡献较大，2025年6月我国制造业PMI为49.7%，前值49.5%，环比回升0.2pct，生产、新订单、新出口订单指数均有回升 [6][12] - 建议关注业绩向好的流程工业板块（中泰股份、福斯达、海陆重工），及绩优且具备独立逻辑的个股骄成超声、征和工业、绿田机械 [6][13] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点 - 美国对越南关税落地，出口链情绪有望修复，6月PMI小幅回升，新订单改善贡献较大，建议关注流程工业板块及绩优且具备独立逻辑的个股 [6][12][13] 板块行情回顾 - 上周上证综指、深证成指、创业板指、机械指数（中信）分别上涨1.40%、1.25%、1.50%、0.41% [16] - 上周涨跌幅靠前的行业为钢铁、银行、建材，靠后的为综合金融、计算机、综合 [19] - 上周机械行业中涨跌幅靠前的子板块为起重运输设备、叉车、激光加工设备，靠后的为锂电设备、3C设备、工业机器人及工控系统 [22] 核心观点更新 通用设备 - 2025年6月我国制造业PMI环比回升0.2pct，1 - 5月制造业固定资产投资完成额同比增长8.5%，较1 - 4月回落0.3pct，5月末规模以上工业企业产成品存货同比增长3.5%，5月利润总额同比下滑9.1% [24] - 机床：2025年5月我国金属切削和成形机床产量同比分别增长6.3%、7.1%，1 - 5月需求呈现回暖迹象，2024年机床产业支持政策继续加码，中高端机床国产替代有望持续深化 [31] - 叉车：2025年5月叉车销量同比增长11.80%，6月中国物流业景气指数和仓储指数环比均有所回升，叉车板块销量有望维持稳健增长 [38] - 机器人：2025年5月工业机器人产量同比增长35.5%，1 - 5月累计产量同比增长32.0%，人力成本增长，机器换人趋势加速，长期看好国内机器人产业链机遇 [44] 工程机械 - 2025年5月挖机销量同比增长2.1%，内销同比下降1.5%，出口同比增长5.4%，未来国内基建项目和更新周期有望托底挖机内销高增长，出口需求有望回暖 [54] 上市公司重要公告 - 巨星科技：副董事长、总裁池晓蘅和董事、副总裁李政计划减持公司股份 [67] - 国检集团：控股股东减持公司可转换公司债券 [68] - 日发精机：子公司Airwork被银团接管 [68] - 禾川科技：董监高减持股份计划时间届满，未减持公司股份 [68] - 纽威股份：2025年限制性股票激励计划草案，拟授予限制性股票数量为771.3799万股 [69] - 杰普特：2025年限制性股票激励计划草案，拟授予475,000股限制性股票 [69] - 隆鑫通用：董事兼总经理龚晖和财务总监王建超拟减持公司股份 [70] - 耐普矿机：与哈萨克斯坦某矿业公司签订合同，累计金额4151.01万美元 [70]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票2045万股，每股面值1元，发行价格为23.28元，募集资金总额为47607.60万元 [1] - 扣除发行费用6407.60万元后，募集资金净额为41200万元 [1] - 募集资金于2021年1月6日全部到位，并经立信会计师事务所审验 [1] - 公司对募集资金进行专户存储，并与保荐机构、商业银行签署监管协议 [1] 募集资金存放和管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》，规范募集资金的存放、使用及监管 [2] - 公司与中国建设银行平度支行、中国农业银行平度市支行签订《募集资金三方监管协议》，明确各方责任和义务 [2] 募集资金专户注销情况 - 公司在中国建设银行平度支行、中国农业银行平度市支行的募集资金已按规定使用完毕，相关专户不再使用 [2] - 公司已完成上述募集资金专户的注销手续，并通知保荐机构及保荐代表人 [2] - 注销的专户包括中国建设银行平度支行账户37150199790609888887、37150199790609888886及中国农业银行平度广州路支行账户38163301040088887 [3]

募集资金情况 - 公司发行2045万股A股，每股23.28元，募资47607.60万元[2] - 扣除费用后，募资净额41200.00万元[2] - 募资于2021年1月6日到位[2] 资金管理与使用 - 公司制定募集资金管理制度[3] - 签订《募集资金三方监管协议》[3] - 专户资金使用完毕，办理注销手续[4] 账户处理 - 注销三个账户，本息余额68.66元转存基本户[5] 公告信息 - 公告日期为2025年7月1日[8]

减持计划 - 2025年3月18日至6月17日，一致行动人计划减持不超245.25万股，占总股本3%[2] 权益变动 - 2025年4 - 6月多次权益变动，合计持股从5730.43万股降至5550.55万股，比例从70.10%降至67.90%[3][4] 减持详情 - 金硕、金果投资和金雪臻合计减持240.43万股，比例2.94%[4] 减持后持股 - 减持后魁峰等股东合计持股5490万股，比例67.16%[6] 影响说明 - 减持计划实施完毕，不影响控股股东、实际控制人、公司治理和经营[8]

减持计划完成情况 - 公司实际控制人一致行动人金硕投资、金果投资、金雪臻通过集中竞价交易和大宗交易累计减持240.43万股，占公司总股本的2.94% [1] - 减持后魁峰控股、金硕投资、金果投资、金雪臻合计持股数从5722.36万股减少至5550.55万股 [1] - 合计持股比例从69.00%下降至67.90% [1] 股权结构变化 - 本次减持不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [1] - 减持行为符合相关法律法规要求 [1]

合伙企业出资 - 全体合伙人认缴出资总额11031万元[2][3] - 公司以自有资金认缴500万元，占比4.53%[2] 合伙企业信息 - 成立于2025年5月13日[3] - 2025年6月10日完成备案[4] - 执行事务合伙人为上海慕华金誉，委派代表王迪[3] - 经营范围含股权投资等[4] - 基金托管人为中国农业银行[4] - 备案编码为SAZJ01[4] 公告信息 - 公告日期为2025年6月12日[7]

公司投资动态 - 公司作为有限合伙人与上海慕华金誉股权投资管理合伙企业及其他有限合伙人共同签署合伙协议，增资入股共青城慕华七号股权投资合伙企业 [1] - 全体合伙人认缴出资总额为1 1亿元人民币，其中公司认缴出资500万元人民币，占合伙企业认缴出资总额的4 53% [1] - 合伙企业已在中国证券投资基金业协会完成备案手续，取得私募投资基金备案证明 [1]

权益分派方案 - 2024年以总股本81,750,000股为基数，每10股派现金股利5元，共分配40,875,000元[2] - 扣税后，QFII等每10股派4.5元[6] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月12日，除权除息日为6月13日[7] 红利派发 - 委托中国结算深圳分公司代派的A股股东红利6月13日划入账户[9] - 部分A股股东红利由公司自行派发[10]

减持计划 - 2025年3月18日至6月17日，一致行动人计划减持不超245.25万股，占总股本3%[2] 权益变动 - 2025年4月24日，一致行动人持股从5730.43万股降至5722.36万股，比例从70.10%降至70.00%[3] - 2025年5月13日，一致行动人持股从5722.36万股降至5640.75万股，比例从70.00%降至69.00%[4] - 本次权益变动后，一致行动人持股比例从69.00%降至67.90%[4] 具体减持 - 2025年5月23 - 29日，金果投资减持13.53万股，占总股本0.17%[4] - 2025年5月26日 - 6月4日，金硕投资减持76.67万股，占总股本0.94%[4] - 本次权益变动减持A股90.20万股，减持比例1.10%[5] 减持情况说明 - 本次减持按规定预先披露，未违反减持计划，减持计划未实施完毕[5]

投资信息 - 全体合伙人拟认缴出资总额11031万元，公司认缴500万元，占比4.53%[2] - 公司本次投资资金源于自有资金，不影响财务及经营状况[23] 企业出资情况 - 上海慕华金誉股权投资管理合伙企业出资1000万元，各主体有不同占比[5] - 桐乡市众润企业管理有限公司注册资本5000万元，庄耀中持股75%[5][6] - 海南聚力投资集团有限公司注册资本3000万元，GATHER STRENGTH持股100%[7][8] 投资风险与性质 - 本次投资存在工商登记等进度不确定、回收期长等风险[23] - 本次投资不构成同业竞争、关联交易和重大资产重组[3] 其他要点 - 合伙企业存续期为8年[17] - 公司作为有限合伙人无实际控制权[2]