文章核心观点 - 尽管应用光电公司(Applied Optoelectronics)财报表现平平且业绩指引温和，但由于人工智能相关订单即将大量涌入，其股票仍大幅上涨，这是一次着眼于长期人工智能销售繁荣的股价跃升[1][2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 财报表现 - 第三季度销售额同比增长4.3%达6520万美元，调整后的基本每股净亏损从0.05美元增加到0.21美元，营收超过华尔街目标但未达盈利预期[2] - 公司前瞻性预测中，管理层营收指引范围中点略高于分析师当前观点，四季度利润目标略低于共识估计[3] 股价表现 - 周五股价飙升，截至美国东部时间下午2:15涨幅达51.4%，达到多年来的高点，自2018年秋季以来从未见过如此高的股价[1] 人工智能订单影响 - 目前盈利不足是因为公司正在准备应对大量增加的订单，数据中心网络业务是订单潮的核心驱动力，主要集中在高端1.6太比特光纤收发器上，源于对人工智能系统的狂热需求[4] - 首席财务官表示人工智能相关网络设备的需求将长期强劲，现有大客户对光纤网络设备的需求比以往更多，新客户也在加入队列，这推动了股价上涨[5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为6520万美元，同比增长4%，环比增长51%，处于6000万 - 6600万美元的指引区间高端[21] - 非GAAP毛利率为25%，在24% - 26%的指引范围内，较2024年第二季度的22.5%有所上升，较2023年第三季度的32.5%有所下降[36] - 非GAAP每股亏损0.21美元，高于预期且超出每股亏损0.14 - 0.20美元的指引范围，主要由于研发支出加速[14] - 非GAAP运营费用在第三季度为2790万美元，占营收的42.9%，相比去年第三季度的2140万美元（占营收34.2%）有所增加[37] - 非GAAP运营亏损在第三季度为1170万美元，去年第三季度为运营亏损100万美元[39] - GAAP净亏损在第三季度为1780万美元，即每股基本亏损0.42美元，2023年第三季度GAAP净亏损为900万美元，即每股基本亏损0.27美元[39] - 第三季度末，公司拥有现金、现金等价物、短期投资和受限现金总计4140万美元，相比第二季度末的1610万美元有所增加[41] - 第三季度末，总债务（不包括可转换债务）为3940万美元，相比上季度末的2750万美元有所增加[41] - 截至9月30日，库存为6440万美元，相比第二季度末的5430万美元有所增加[42] - 第三季度资本投资总计1140万美元，主要用于生产和研发设备以及厂房改造[43] - 预计第四季度营收在9400万 - 10400万美元之间，非GAAP毛利率在27.5% - 29.5%之间，运营费用在2800万 - 3000万美元之间，非GAAP净收入预计在亏损190万美元到盈利170万美元之间，非GAAP每股收益在每股亏损0.4美元到盈利0.04美元之间[46] 各条业务线数据和关键指标变化 数据中心业务 - 数据中心产品总营收为4090万美元，同比下降16%，环比增长90%[15] - 100G产品营收同比下降24%，400G产品营收同期增长140%[15] - 第三季度数据中心业务营收中67%来自100G产品，27%来自200G和400G收发器产品，4%来自40G收发器产品[23] - 数据中心业务非GAAP运营费用增加，主要由于新客户需求超出预期导致研发支出加速，尤其是1.6太比特收发器方面[14][17][37] CATV业务 - CATV业务营收为2090万美元，同比增长104%，环比增长260%，主要受1.8GHz放大器出货推动[16] - CATV业务营收增长符合预期，预计明年随着MSO升级强度增加将继续增长[16] 电信业务 - 电信产品营收为280万美元，同比下降9%，环比增长18%，预计未来季度间会有波动[33] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行今年早些时候制定的多项计划，如与微软的合作项目[18] - 公司在800G产品的资格认证工作上非常活跃，预计今年第四季度开始接收800G产品订单并随后逐步增加产量[27] - 公司认为其400G和800G产品的营收机会可能比40G产品周期峰值时的营收贡献更大且持续时间更长[25] - 公司将通过现金、运营产生的现金以及股权销售（包括正在讨论的战略投资）的组合来为资本投资融资，以应对2025年数据中心产品产量增加的准备工作[44] - 公司认为其在美国的生产能力、自动化制造能力和经验使其在满足数据中心客户需求方面具有独特优势，在CATV客户向新一代架构过渡和实施新技术方面也处于有利地位[47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为长期来看数据中心和CATV业务的需求驱动因素仍然强劲，对这两个业务的发展持乐观态度[47] - 管理层认为生成式AI的采用将促使数据中心客户部署更多基础设施，包括更多光互连，公司将从中受益[47] 其他重要信息 - 公司前十大客户占营收的96%，与去年第三季度持平，其中有三个客户营收占比超过10%，分别来自数据中心市场（占总营收41%和16%）和CATV市场（占总营收34%）[34] - 公司正在与一个超大规模客户重新接触，已收到一些小订单，预计第四季度和2025年将有更多订单[35] - 公司增加了其在市场上的发行规模，授权总额为6000万美元，截至目前已净筹集5990万美元（含第三季度筹集的3860万美元）[45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 400G需求增长的驱动因素是什么，是否可持续 - 由数据中心客户对互连（主要用于其AI网络）的需求驱动，短期内甚至中期内需求不会减少，随着更多AI的部署，市场可能会整体增长[50] 问题: 在800G产品的讨论中，公司预期销售何种类型的收发器（VCSELs、EMLs、硅光子学），是否会参与全部三种或其中一两种更多 - 公司主要关注边缘发射技术（即电吸收调制激光器和基于硅光子学的解决方案），对基于VCSEL的解决方案也有兴趣且有制造能力，但预计大部分需求将由长距离发射器满足[52] 问题: 是否有三个超大规模客户，另一个正在洽谈中 - 公司认为前五大数据中心客户中有三个是公司客户[53] 问题: 电缆业务、800G和1.6业务是否会推动更高的利润率，利润率的展望如何 - 目前有线电视利润率高于数据中心利润率，有线电视利润率有提升空间，数据中心向800G和1.6太比特的过渡也将有助于提高毛利率，公司的长期目标是将非GAAP毛利率恢复到40%左右[55][56] 问题: 第四季度增长的主要驱动因素是否从电缆业务转向数据中心业务，有哪些因素或客户在推动 - 第四季度预计电缆业务会持续增长，但数据中心业务也会有强劲增长，主要由400G驱动，100G也会有一定增长，800G在第四季度影响较小但在第一季度开始逐步增加，电缆业务的利润率在第四季度和第一季度也应开始提高[59] 问题: 本季度10%的客户是否与上季度相同，新的超大规模客户在第四季度是否会达到10%的水平 - 本季度数据中心10%的客户与上季度相同，新的超大规模客户（重新接触的客户）在第四季度不太可能达到10%的水平，但在未来几个季度可能会达到[61] 问题: 目前在美国的营收容量情况，未来几个季度的产能投资将带来什么影响 - 公司未披露美国的具体营收数字，未来几个季度将主要在美国和台湾投资制造产能以实现营收增长轨迹[62] 问题: 本季度微软供应业务营收是否低于预期，是否仍有信心在下季度达到低2000万美元的运行率 - 本季度低于500万美元，下季度较难达到，业务增长比预期慢，但仍致力于达到每季度2500万美元的水平，只是时间不确定[65] 问题: 400G不是更多用于前端，100G的增长是否是对传统数据中心投资的追赶 - 许多超大规模客户以多种不同方式增长其基础设施，在关注AI增长的同时，传统数据中心仍有业务机会和增长[67] 问题: 下季度毛利率的增长驱动因素及幅度 - CATV业务由于1.8G产品生产线刚开始增加产量，效率尚未达到最佳，未来几个季度毛利率将继续扩大，数据中心业务由于400G和800G的贡献增加也将提高毛利率[70][71]

Applied Optoelectronics (AAOI) came out with a quarterly loss of $0.21 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.17. This compares to loss of $0.05 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -23.53%. A quarter ago, it was expected that this maker of fiber optic products used by cable TV providers would post a loss of $0.29 per share when it actually produced a loss of $0.28, delivering a surprise of 3. ...

净收入情况 - 2024年第三季度净收入为6515.1万美元2023年同期为6254.7万美元[100] - 2024年前九个月净收入为14909.4万美元2023年同期为15719.3万美元[100] 各市场收入占比 - 2024年第三季度数据中心市场收入占比62.8% 2023年同期为78.0%[102] - 2024年第三季度有线电视（CATV）市场收入占比32.2% 2023年同期为16.4%[102] - 2024年第三季度电信（Telecom）市场收入占比4.3% 2023年同期为5.0%[102] - 2024年第三季度其他市场收入占比0.7% 2023年同期为0.6%[102] - 数据中心营收104283千美元占比69.9% [103] - 2024年第三季度前十大客户营收占比95.8% [106] 各项费用占收入比例 - 2024年第三季度研发费用占收入20.6% 2023年同期为15.0%[100] - 2024年第三季度销售和营销费用占收入7.4% 2023年同期为4.9%[100] - 2024年第三季度综合管理费用占收入21.8% 2023年同期为23.0%[100] - 2024年第三季度运营成本占收入75.6% 2023年同期为67.7%[100] 费用增加情况 - 2024年三季度研发费用增加400万美元增幅42.0% [112] - 2024年三季度销售和营销费用增加180万美元增幅58.0% [113] - 2024年三季度利息收入增加9.1万美元增幅140.0% [115] - 2024年三季度其他收入（支出）净额增加67.9万美元增幅198.0% [115] - 2024年前三季度研发费用增加1160万美元增幅43.5% [112] - 2024年前三季度销售和营销费用增加690万美元增幅90.1% [113] - 2024年前三季度利息收入增加37.6万美元增幅282.7% [116] - 2024年前三季度其他收入（支出）净额增加115.4万美元增幅143.7% [116] 综合亏损情况 - 2024年9月30日止三个月综合亏损增加580万美元增幅60.4% 2023年同期相比[123] - 2024年9月30日止九个月综合亏损增加2070万美元增幅44.6% 2023年同期相比[123] 借款与现金情况 - 2024年9月30日有2330万美元未使用借款额度[125] - 2024年9月30日现金现金等价物和受限现金总计4140万美元[125] 证券发售情况 - 2023年3月21日注册声明生效可公开发售证券总额达1.85亿美元[126] - 2024年3月13日签订股权分配协议最高发售总价2500万美元[127] - 2024年8月6日协议修订后将发售总价提高到6000万美元[129] - 2024年9月30日ATM发售下已出售约570万股普通股总发售价约5990万美元[129] - 2023年12月5日发行8020万美元2026年到期的5.25%可转换优先票据净收益7620万美元[133] 中国工厂建筑成本 - 2024年9月30日中国工厂建筑总成本约2750万美元已支付约2740万美元[139] 通货膨胀情况 - 2023年美国年通货膨胀率降至3.4%仍高于美联储2%的目标[144] - 2023年台湾年通货膨胀率从2022年的2.95%降至2.7%[144] - 中国通货膨胀水平稳定未对公司销售或运营结果产生重大影响[144] - 截至2024年9月30日的三个月内通货膨胀未对公司业务财务状况或运营结果产生重大影响[144] 财务报表编制相关 - 公司在编制财务报表时会对收入确认等方面进行假设估计和判断[145] - 公司估计基于历史经验和合理的未来预期[145] - 实际结果可能与当前估计存在重大差异[145] 市场风险情况 - 公司2023年12月31日年度报告中有关于市场风险的定量和定性披露[146] - 自2023年12月31日以来公司面临的市场风险未发生重大变化[146]

营收情况 - 2024年第三季度GAAP营收为6520万美元较2023年第三季度6250万美元和2024年第二季度4330万美元有所增长[4] - 2024年三季度总营收65151千美元2023年同期为62547千美元[17] - 2024年前三季度总营收149094千美元2023年同期为157193千美元[17] - 2024年前三季度GAAP营收为149094美元2023年同期为157193美元[19] - 2024年第四季度公司预计营收9400万 - 1.04亿美元[7] 利润情况 - 2024年第三季度GAAP毛利率为24.4%较2023年第三季度32.3%和2024年第二季度22.1%有变化非GAAP毛利率为25.0%[4] - 2024年三季度总毛利润15917千美元2023年同期为20174千美元[17] - 2024年前三季度总毛利润33071千美元2023年同期为37317千美元[17] - 2024年第三季度GAAP净亏损1780万美元基本每股亏损0.42美元较2023年第三季度和2024年第二季度有变化非GAAP净亏损880万美元基本每股亏损0.21美元[5] - 2024年三季度净亏损17757千美元2023年同期为8953千美元[17] - 2024年前三季度净亏损67042千美元2023年同期为42190千美元[17] - 2024年前三季度GAAP净亏损为67042美元2023年同期为42190美元[19] - 2024年前三季度非GAAP净亏损为31670美元2023年同期为14906美元[19] - 2024年前三季度GAAP稀释后每股净亏损为1.68美元2023年同期为1.39美元[19] - 2024年前三季度非GAAP稀释后每股净亏损为0.79美元2023年同期为0.49美元[19] - 2024年第四季度非GAAP净收益预计亏损190万 - 盈利170万美元非GAAP每股收益亏损0.04 - 盈利0.04美元[7] 业务发展 - 数据中心业务400G产品新订单推动双位数环比增长[3] - CATV业务较第二季度增长超两倍[3] - 1.6太比特收发器受数据中心业务客户关注[3] 财务状况 - 2024年9月30日现金、现金等价物和受限现金为41367千美元2023年12月31日为55097千美元[15] 费用情况 - 2024年三季度研发费用13428千美元2023年同期为9457千美元[17] 其他财务指标 - 2024年前三季度调整后EBITDA为 - 32620美元[19] - 2024年前三季度折旧费用为11798美元[19] - 2024年前三季度利息（收入）费用净额为4563美元[19] - 2024年前三季度用于计算稀释每股亏损的股份为40021股[19] - 非GAAP每股净亏损大于预期主要由于研发支出加速[3] - 2024年第四季度非GAAP毛利率27.5% - 29.5%[7]

SUGAR LAND, Texas, Oct. 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Optoelectronics, Inc. (NASDAQ: AAOI), a leading provider of fiber-optic access network products for the internet datacenter, cable broadband, telecom and fiber-to-the-home (FTTH) markets, today announced that it will release financial results for its third quarter ended September 30, 2024 on Thursday, November 7, 2024. Applied Optoelectronics will host a conference call and webcast for analysts and investors to discuss its third quarter 2024 finan ...

文章核心观点 - 公司的光纤网络技术组合持续增强在有线电视(CATV)市场的地位,推动公司股价上涨13.7% [1] - 公司100G产品需求增长,有利于其数据中心业务 [1] - 公司预计将在下一季度报告中录得每股亏损0.17美元,同比下降240% [1] 公司概况 - 公司是一家光纤产品制造商,主要为有线电视提供商服务 [1] - 公司股价在过去4周内上涨46.2% [1] 行业概况 - 公司所属电子-半导体行业,同行业公司AXT在上一交易日上涨4% [2] - AXT过去一个月的股价下跌27.8% [2] 财务数据 - 公司预计下一季度收入为6266万美元,同比增长0.2% [1] - AXT预计下一季度每股亏损0.06美元,同比增长50% [3]

shulz Note: I have covered Applied Optoelectronics, Inc. or "AOI" (NASDAQ:AAOI) previously, so investors should view this as an update to my earlier articles on the company. Earlier this month, Applied Optoelectronics reported mixed Q2/2024 results, with non-GAAP gross margins coming in below management's projections. However, revenue of $43.3 million and non-GAAP earnings per share of $(0.28) were at least in line with expectations. Company Press Release / Regulatory Filings While free cash flow remained n ...

The artificial intelligence (AI) craze appears to be simmering down. For about a year and a half, technology equities valuations have ballooned as both institutional and retail investors have poured lump sums of capital into the burgeoning space of generative AI. With valuations as high as they have become, however, many investors are beginning to ask follow-up questions. When will these large AI investments pay off?Alphabet (NASDAQ:GOOG,NASDAQ:GOOGL) delivered a mixed second-quarter earnings report for fis ...

The market wasn't in a forgiving mood when it disseminated the company's latest set of quarterly figures.Applied Optoelectronics (AAOI -5.76%), a company that manufactures fiber optics networking components, probably wishes it had called in sick on Wednesday. Its stock price fell by nearly 6% on the day, no thanks to a quarterly earnings report that displeased investors. That decline was far steeper than the almost 0.8% slide of the S&P 500 index.Revenue improvement, bottom-line erosionFor its second quarte ...