业绩总结 - 2024年第一季度公司总收入为2148.72万美元，2023年同期为1027.34万美元[43] - 2023年公司总收入为6640.15万美元，2022年为4471.36万美元[43] - 2024年第一季度公司净亏损为127.55万美元，2023年同期净利润为762.48万美元[43] - 2023年公司净利润为903.45万美元，2022年为3238.70万美元[43] - 2024年3月31日公司总资产为3.77亿美元，2023年3月31日为9044.94万美元[43] - 2023年12月31日公司总资产为3.32亿美元，2022年为5909.48万美元[43] - 2023年第一季度Abacus Settlements总收入为629.99万美元，2023年上半年为1318.47万美元，2022年为2520.35万美元[46] - 2024年第一季度相关方服务收入为185,185美元，组合服务收入为32,750美元，总计217,935美元[189] - 2024年第一季度主动管理收入为19,796,999美元，高于2023年同期的9,970,518美元[189] - 2024年第一季度发起收入为1,472,250美元，2023年全年为4,203,900美元[189] - 相关方服务收入在2024年3月31日止三个月较2023年同期减少28,262美元，降幅13.2%[193] - 投资组合服务收入在2024年3月31日止三个月较2023年同期减少56,674美元，降幅63.4%[194] - 主动管理收入在2024年3月31日止三个月较2023年同期增加9,826,481美元，增幅98.6%[195] - 2024年第一季度采用投资法核算的保单卖出平均实现收益为44.1%，高于2023年的15.3%[198] - 2024年第一季度采用公允价值法核算的保单卖出平均实现收益为16.0%，高于2023年的8.4%[198] - 公司2024年总成本收入为6,490,377美元，2023年为5,884,669美元[190] - 公司2024年净收入为9,034,487美元，2023年为32,386,974美元[190] 用户数据 - 公司与78家机构合作伙伴和30000名金融顾问建立长期关系[31] - 截至2024年5月30日，公司有6392.5316万股普通股流通在外，由11名持有人记名持有[169] 公司概况 - 公司为非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长型公司[3] - 公司使命是教育人寿保险保单所有者和投资者[28] - 公司自2004年以来购买超50亿美元面值的保单[30] - 过去20年公司组建超100人团队，可在49个州运营[31] - 公司是美国过去18年领先的人寿保险保单买家之一[32] - 公司政策来源渠道包括金融顾问和代理商网络、直接面向消费者的营销活动、传统人寿保险中介[33][35] - 公司在生命保险理赔行业市场占有率约为20%（基于2022年投入资本与行业总投入资本之比）[37] - 公司目前在49个州开展业务，拥有超100名员工，领导团队平均行业经验超20年[37] 未来展望 - 承销商预计在2024年的某个时间交付股份[11] - 公司尚未确定本次发行净收益的分配方式，拟用于运营等[153] - 公司预计可预见的未来不会支付现金股息[138][170] 市场扩张和并购 - 2022年8月30日，East Resource Acquisition Company与合并子公司签订合并协议[186] - 2023年6月30日，业务合并完成[187] 其他新策略 - 公司已授予承销商一项选择权，自招股说明书日期起30天内可按公开发行价格减去承销折扣和佣金购买额外股份[10] - 2023年7月5日公司签订SPV投资协议，初始信贷本金1500万美元，购买保险政策票据本金1000万美元，延迟提取信贷本金2500万美元[125] 风险提示 - 公司面临政策估值、寿命预测、市场竞争、客户集中等多种风险[48] - 公司曾在2022年12月31日存在财务报告内部控制重大缺陷，于2023年12月31日完成整改[49][120] - 一家融资实体在2023年上半年和2022年分别占Abacus Settlements收入的23%和60%[65] - 2023年上半年，两名经纪人代表的卖家占Abacus Settlements人寿理赔佣金费用的10%以上[65] - 2023年，两个关联方客户分别占关联方应收账款总额的59%和33%[65] - 2023年，三个客户分别占公司主动管理收入的49%、14%和12%[65] - 公司面临隐私和网络安全等多种风险[80][81][86][88][90][95][98][99][100][102][103][104][106][107][108][109][110][111][112][114][115][139] 财务数据补充 - 截至2024年3月31日，采用投资法核算的保单总面值为30,900,000美元，账面价值为1,434,444美元[197] - 截至2024年3月31日，以公允价值计量的保单总面值为506,955,702美元，公允价值为125,488,525美元[198] - 截至2024年3月31日，公司总债务为1.85809135亿美元，长期债务为1.7016亿美元，其中9.875%固定利率优先票据（2028年到期）为6065万美元[146][166] - 股权激励计划下待发行证券数量为3,164,991，股权补偿计划涉及证券数量为243,228[172] - 公司提供服务收取的基础服务费约为投资组合总资产价值的0.5%或每份保单固定费率[178] - 公司发起服务平均收取约为人寿保险保单面值2%的费用[178]

公司概况 - 公司使命是教育寿险保单所有者和投资者，推广基于寿命的产品投资策略[28] - 自2004年起作为另类资产管理人，已购买超50亿美元面值的保单[30] - 是美国领先的寿险保单购买者之一，拥有18年相关经验[32] - 普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“ABL”[8] 业绩数据 - 2024年第一季度总收入为2148.72万美元，2023年同期为1027.34万美元[43] - 2023年全年总收入为6640.15万美元，2022年为4471.36万美元[43] - 2024年3月31日总资产为3.77亿美元，2023年同期为9044.94万美元[43] - 2024年第一季度净亏损为127.55万美元，2023年同期净利润为762.48万美元[43] - 2023年全年净利润为903.45万美元，2022年为3238.70万美元[43] - 2023年第一季度Abacus Settlements总收入为629.99万美元，半年为1318.47万美元，全年为2520.35万美元[46] 业务情况 - 目前主要投资非可变万能寿险保单[32] - 业务覆盖49个州，拥有超100名员工和创新领导团队[37] - 通过主动管理、投资组合服务和发行业务三种方式创收[179] - 提供服务收取基础服务费约为投资组合总资产价值的0.5%或每份保单固定费率[178] - 发行业务平均收取约为寿险保单面值2%的费用[178] 风险因素 - 面临估值、寿命预测、政策收购、竞争等多方面风险[48] - 寿险政策估值不确定，可能对业务产生重大不利影响[55] - 面临寿险保单欺诈风险，可能损失全部投资或获得低于预期死亡赔偿金[69] - 可能面临寿险公司、个人及其家属或监管机构的索赔[70] - 若未能维护好私人健康信息保密性，可能受投诉、额外成本和保单市值下降[71] 财务相关 - 2022年12月31日存在财务报告内部控制重大缺陷，于2023年12月31日得到整改[49][120] - 截至2024年3月31日，总债务为1.85809135亿美元，长期债务为1.7016亿美元[146][166] - 预计此次发行扣除相关费用后净收益约为一定金额，承销商行使选择权后净收益约为一定金额[152] 其他信息 - 授予承销商30天额外认购普通股的选择权[10][52] - 2023年7月5日左右签订SPV相关协议，限制进一步信贷安排或承担额外债务能力[122] - SPV投资安排初始信贷本金为1500万美元，票据本金为1000万美元，延迟提取信贷本金为2500万美元[125] - SPV投资安排年利率为12.00%，按季度支付，违约利率增加2.00%[128] - 有权根据章程发行最多2亿股普通股和100万股优先股[131]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入同比增长超过100%至21.5亿美元 [8] - 调整后EBITA同比增长38%至1.16亿美元 [20] - 调整后净收入为6700万美元,而上年同期为7600万美元 [20] - 资产负债表上的政策资产为12.69亿美元,长期债务公允价值为13.14亿美元 [21] - 年化调整后权益回报率和投资资本回报率分别为16%和15% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者的新业务量同比增长59% [9] - 投资组合服务业务收入为200万美元,上年同期为300万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有具体披露各个市场的数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资营销以推动长期增长 [9] - 公司正在加强ABL Wealth和ABL Tech两个新业务线,预计今年将贡献收入 [13] - 公司看好230亿美元以上的目标市场机会,并有20年持续盈利的业绩 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务前景保持信心,认为拥有良好的业务模式、专业团队和数据技术优势,有望实现可持续盈利增长 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wilma Burdis 提问** 询问公司目前与主要保险公司的回购关系 [27] **Jay Jackson 回答** 由于保密原因,公司不会披露具体的回购金额,但表示这一业务正在持续增长 [28] 问题2 **Andrew Kligerman 提问** 询问公司的资本部署和增长潜力 [34][35] **Jay Jackson 回答** 公司的政策购买管道很强劲,尤其是直接面向消费者的业务增长迅速,公司将继续投资营销以推动增长 [36][37][38] 问题3 **Matthew Howlett 提问** 询问公司持有政策的收益情况和未来持有策略 [45][49] **Jay Jackson 回答** 公司未来将增加持有政策的时间,以获得更高的收益,同时保持资产负债表较轻的状态 [46][50]

公司业务 - 公司主要经营两家主要子公司，专注于投资寿险产品，以非变通用寿险为主[177] 收入情况 - 公司通过自有技术平台和高效的起源平台驱动收入和盈利[179] - 2024年第一季度，公司总活跃管理收入为1,979,699.9万美元，同比增长98.6%[191] - 相关方服务收入同比下降13.2%，为185,185美元[190] - 服务收入中，托管的保单价值为105.5亿美元，较2023年同期84.5亿美元增长24.9%[6] 投资情况 - 投资方法核算的保单总面值为30,900,000美元，截至2024年3月31日，对应的账面价值为1,434,444美元[192] - 2024年第一季度，公司投资方法中，出售保单的平均实现收益率为44.1%，较去年同期的15.3%有显著增长[193] - 2024年第一季度，公司以公允价值方法计量的保单中，出售保单的平均实现收益率为16.0%，较去年同期的8.4%有增长[193] 成本情况 - 2024年第一季度，公司的总营收中，除去折旧和摊销费用后的成本为2,720,212美元，较去年同期的489,550美元增长了455.7%[194] - 2024年第一季度，公司的销售和营销费用为1,929,944美元，较去年同期增长了164.7%[197] 财务指标 - 公司关注的非GAAP财务指标包括调整后净收入和调整后每股收益，这些指标有助于评估业务表现和制定战略决策[214] - 公司定义的调整后净收入是指扣除非控股权益收入、摊销、权证公允价值变动和非现金股权补偿及相关税收影响后的普通股东净收入[215] - 公司计算的调整后每股收益是指调整后净收入除以调整后加权平均股数，有助于投资者更好地评估每股盈利表现[216] 财务表现 - 2024年第一季度调整后净收入为670.4万美元，较2023年同期762.5万美元略有下降[1] - 股本补偿为609.3万美元[1] - 摊销费用为166.7万美元[1] - 公允价值变动收益为-94.7万美元[1] - 调整后每股收益为0.11美元[1] - 调整后EBITDA为1157.6万美元，较2023年同期835.8万美元增长[4] - 调整后EBITDA利润率为53.9%，较2023年同期81.4%下降[4] 现金流 - 现金及现金等价物为6538.7万美元，较2023年底2558.9万美元增长[8] - 2024年第一季度运营活动净现金流为226.7万美元，较2023年同期-1738.1万美元有显著改善[9] 关联方交易 - 2023年3月31日，关联方收入为4736336美元，主要包括为Nova基金提供的34项价值39985400美元的保单和为LMA提供的34项总价值77685810美元的保单[245] - 2023年3月31日，成本为1229616美元，关联方成本为3165707美元，毛利为1904663美元，毛利率为30%[247] - 2023年3月31日，调整后的EBITDA为-646340美元，主要受到运营收入和运营费用的影响[261]

报告基本信息 - 报告日期为2024年5月13日[2] - 收益报告日期为2024年5月13日[5] - 首席执行官Jay Jackson于2024年5月13日代表公司签署报告[6] 公司信息 - 公司为Abacus Life, Inc.，注册地为特拉华州[2] - 公司为新兴成长型公司[3] 证券信息 - 普通股每股面值0.0001美元，交易代码为ABL，在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[3] - 认股权证每份可行使一股普通股，行使价为每股11.50美元，交易代码为ABLLW，在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[3] - 2028年到期的9.875%固定利率优先票据，交易代码为ABLLL，在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[3] 运营与财务报告信息 - 公司公布了截至2024年3月31日季度的运营结果和财务状况[4]

公司概况 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码“ABL”[8] - 自2004年以来，已购买超50亿美元面值的保单[32] - 过去20年建立制度化发起和投资组合管理流程，有超100人团队[33] - 与78家机构合作伙伴和30000名金融顾问建立长期关系，在49个州开展业务[33] - 2022年生命结算行业市场份额约20%[38] 财务数据 - 2023财年总营收6640.1451万美元，净利润903.4487万美元；2022财年总营收4471.3552万美元，净利润3238.6974万美元[47] - 2023年12月31日，总资产3.31826067亿美元，负债1.67755991亿美元，股东权益1.64070076亿美元；2022年12月31日，总资产5909.4847万美元，负债3094.515万美元，股东权益2814.9697万美元[47] - 2023年上半年，Abacus Settlements总营收1318.4676万美元，净亏损97.4901万美元；2022年总营收2520.3463万美元，净亏损5.2495万美元[51] - 2024年2月15日，完成2500万美元9.875%固定利率优先票据注册发行，所得约2421.25万美元[41] - 2023年11月10日，发行3565万美元9.875%固定利率优先票据[41] - 截至2024年5月10日，已回购约1070万美元普通股[42] - 截至2024年5月10日收盘，认股权证持有人行使531493份认股权证，公司获611.217万美元收益[44] - 截至2023年12月31日，总债务为1.39820514亿美元[152] 客户与收入占比 - 一家金融机构在六个月和一年分别占子公司收入的23%和60%[72] - 两个经纪商在2023年6月30日止六个月占子公司寿险结算佣金费用超10%[72] - 2023年两个关联方客户占关联方应收账款总额的59%和33%[72] - 2023年三个客户分别占主动管理收入的49%、14%和12%[72] 风险因素 - 对寿险保单估值存在不确定性，可能影响业务[62] - 无法准确预测被保险人预期寿命，导致投资回报降低[63] - 保单收购受市场上符合条件的寿险保单供应限制[68] - 面临来自寿险公司、经纪商和投资基金的竞争[70] - 寿险行业负面公众认知和政治反对影响投资价值和流动性[73] 股份与激励 - 截至2024年5月10日，有63694758股普通股由11名登记持有人持有[174] - 已授予560000份受限股票单位和191813份购买普通股的期权[176] - 激励计划下待发行证券数量为3164991份，剩余可发行证券数量为243228份[177] 收入构成与变化 - 2023年总投资组合服务收入为1002174美元，较2022年的1470972美元下降[194] - 2023年总主动管理收入为61195377美元，较2022年的43242580美元增长41.5%[200] - 2023年总发起收入为4203900美元，2022年为0美元[194] - 2023年关联方服务收入为778678美元，较2022年的818300美元下降4.8%[196] - 2023年投资组合服务收入为223496美元，较2022年的652672美元下降65.8%[197] - 2023年按投资法核算的保单主动管理收入降幅52.5%，按公允价值法核算的保单主动管理收入增幅698.2%[200]

业绩数据 - 2023财年公司总收入6640.1451万美元，2022财年为4471.3552万美元[47] - 2023财年公司净利润903.4487万美元，2022财年为3238.6974万美元[47] - 2023财年基本每股收益0.17美元，2022财年为0.63美元[47] - 2023年6月30日止六个月，Abacus Settlements总收入1318.4676万美元，2022财年为2520.3463万美元[51] - 2023年6月30日止六个月，Abacus Settlements净亏损97.4901万美元，2022财年为亏损5.2495万美元[51] - 2023年投资组合服务收入100.2174万美元，2022年为147.0972万美元，同比下降31.87%[194] - 2023年主动管理收入6119.5377万美元，2022年为4324.258万美元，同比增加41.52%[194] - 2023年发起服务收入420.39万美元，2022年为0[194] - 2023年净收入903.4487万美元，2022年为3238.6974万美元，同比下降72.09%[194] - 关联方服务收入2023年为77.8678万美元，2022年为81.83万美元，同比下降4.8%[194][196] - 投资组合服务收入2023年为22.3496万美元，2022年为65.2672万美元，同比下降65.8%[194][197] - 按投资法核算的保单2023年收入17980987美元，2022年为37828829美元，降幅52.5%[200] - 按公允价值法核算的保单2023年收入43214390美元，2022年为5413751美元，增幅698.2%[200] - 2023年总主动管理收入61195377美元，2022年为43242580美元，增加41.5%[200] - 2023年总实现收益增加1849216美元[200] - 2023年持有保单总到期收益减少6371774美元[200] 市场与业务 - 公司自2004年以来已购买超过50亿美元面值的人寿保险政策[32] - 公司在2022年生命结算行业的市场份额约为20%[38] - 融资实体分别占2023年上半年和2022年全年算盘结算收入的23%和60%[72] - 2023年上半年两名经纪人占算盘结算人寿理赔佣金支出超10%[72] - 2023年两名关联方客户占关联方应收账款余额的59%和33%[72] - 2023年三名客户分别占公司主动管理收入的49%、14%和12%[72] 财务与资本 - 2024年2月15日，公司完成2500万美元9.875%固定利率优先票据的注册发行，发行前收益约2421.25万美元[41] - 2023年12月11日，董事会授权最高1500万美元的股票回购计划，截至2024年5月10日已回购约1070万美元[42] - 截至2024年5月10日收盘，531493份认股权证已行权，公司获得收益611.217万美元[44] - 截至2023年12月31日，公司总债务为1.39820514亿美元[152] - 公司估计此次发行净收益约为[具体金额]百万美元，若承销商行使全部额外购股选择权则约为[具体金额]百万美元[158] 公司运营 - 公司于2023年6月30日完成了业务合并及相关交易[27] - 公司截至2023年12月31日已整改2022年12月31日存在的财务报告内部控制重大缺陷[55] - 2023年7月5日左右，公司签订SPV买卖协议、保单资产购买协议和SPV投资安排，限制公司进一步获得信贷安排或承担额外债务的能力[128] - SPV投资安排初始信贷额度为1500万美元，保单购买票据额度为1000万美元，延迟提取信贷额度为2500万美元，延迟提取期限为交易完成后90至120天[130] - SPV投资安排年利率为12%，按季度支付，违约利率为2%[133] 风险因素 - 公司对人寿保险政策的估值不确定，可能对业务产生重大不利影响[62] - 公司可能无法准确预测预期寿命，导致人寿理赔政策回报降低[63] - 公司政策收购受市场上符合条件的人寿保险政策供应限制[68] - 公司面临来自人寿保险公司、经纪人和投资基金的竞争[70] - 人寿结算行业存在负面公众认知和政治反对，可能影响公司投资价值和流动性[73] - 公司或第三方可能无法准确评估、获取、维护、跟踪或收取人寿理赔政策，影响公司收入[75] - 公司若未能维护好私人健康信息的保密性，可能面临投诉和不确定的纠纷结果，还可能增加违规售险风险，影响保单回报和公司业务[78] - 若生命保险settlement被认定为证券，公司将面临额外监管负担，限制投资并影响业务和运营结果[79] - 公司面临隐私和网络安全风险，信息系统和数据易受多种威胁，虽有保护措施但不能保证绝对安全[87][91] 其他信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“ABL”[8] - 公司使命是教育寿险保单持有人其寿险保单是个人财产，并向投资者介绍传统投资替代方案[31] - 公司通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth and Income Funds等创新渠道，推动人寿保险领域的大众化[32] - 公司主要投资于非可变万能人寿保险政策，并保留投资终身人寿或可转换定期人寿保险政策的酌情权[34] - 截至2024年5月10日，公司有63694758股普通股由11名登记持有人持有[174] - 公司已授予560000份受限股票单位和191813份购买普通股的期权[176] - 激励计划待发行证券数量为3164991份，剩余可发行数量为243228份[177]

公司概况 - 公司为非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[3] - 公司使命是教育寿险保单所有者和投资者，推广基于寿命的产品投资策略[31] - 公司自2004年起作为另类资产管理公司，已购买超50亿美元面值的寿险保单[32] - 公司是美国领先的寿险保单买家之一，有18年相关经验[34] - 公司在2022年的生命结算行业中市场份额约为20%[38] 财务数据 - 2024年2月15日，公司完成注册发行2500万美元9.875%固定利率优先票据，发行前收益约2421.25万美元[41] - 2023年11月10日，公司发行3565万美元9.875%固定利率优先票据[41] - 2023年12月11日，董事会授权最高1500万美元股票回购计划，截至2024年5月10日已回购约1070万美元[42] - 截至2024年5月10日收盘，公司公共认股权证持有人已行使531493份认股权证，公司获得收益611.217万美元[44] - 2023年总营收为6640.1451万美元，2022年为4471.3552万美元[47] - 2023年净利润为903.4487万美元，2022年为3238.6974万美元[47] - 2023年基本每股收益为0.17美元，2022年为0.63美元[47] - 2023年底总资产为3.31826067亿美元，2022年底为5909.4847万美元[47] - 2023年底总负债为1.67755991亿美元，2022年底为3094.515万美元[47] - 2023年相关方服务收入为778,678美元，较2022年减少39,622美元（-4.8%）[194][196] - 2023年投资组合服务收入为223,496美元，较2022年减少429,176美元（-65.8%）[194][197] - 2023年发起收入为4,203,900美元，2022年为0美元[194] - 2023年总运营费用为35,785,192美元，2022年为5,163,629美元[194] - 2023年净收入为9,034,487美元，2022年为32,386,974美元[194] - 2023年归属于公司的净收入为9,516,626美元，2022年为31,682,275美元[194] - 2023年按投资法核算的保单主动管理收入为17980987美元，较2022年减少19847842美元（-52.5%）[200] - 2023年按公允价值法核算的保单主动管理收入为43214390美元，较2022年增加37800639美元（698.2%）[200] - 2023年总主动管理收入为61195377美元，较2022年增加17952797美元（41.5%）[200] 业务结构 - 过去20年公司建立机构化流程，有超100人团队、78家机构合作伙伴和30000名金融顾问，业务覆盖49个州[33] - 公司制定购买寿险保单的政策和指南，主要投资非可变万能寿险保单[34] - 融资实体在2023年上半年和2022年全年分别占Abacus Settlements收入的23%和60%[72] - 2023年上半年，两名经纪人占Abacus Settlements人寿理赔佣金支出的超10%[72] - 2023年全年，两名关联方客户分别占关联方应收账款总额的59%和33%[72] - 2023年全年，三名客户分别占公司主动管理收入的49%、14%和12%[72] 面临风险 - 公司对人寿保险政策的估值不确定，可能对业务产生重大不利影响[62] - 公司可能无法准确预测预期寿命，导致人寿理赔政策回报降低[63] - 公司政策收购受市场上符合条件的人寿保险政策供应限制[68] - 公司面临来自寿险公司、经纪人和投资基金的竞争[70] - 历史上公众对人寿理赔行业存在负面看法，可能影响公司投资价值和流动性[73] - 公司或依赖的第三方可能无法准确评估、获取、维护、跟踪或收取人寿理赔政策款项[75] - 公司若未能维护好私人健康信息的保密性，可能面临投诉及额外成本，影响业务和运营结果[78] - 若生命保险理赔业务被认定为证券，公司将面临额外监管负担，限制投资并影响业务[79][80][82] - 公司面临隐私和网络安全风险，威胁信息系统和业务[87][88][89] - 公司受美国隐私法律和法规约束，不遵守可能导致不利后果[94] - 公司使用人工智能技术，相关监管框架快速演变且不确定[96][98] - 公司在49个州获得许可并运营，未来业务可能受政府监管影响[101] - 公司业务受监管严格审查，监管机构对寿险理赔行业态度不友好，公司多数寿险赔付来自老年人，易引发投诉[102] - 公司无法保证识别所有STOLI保单，若保险公司成功质疑保单有效性，公司将损失投资[106] - 公司未能准确及时支付保费会导致保单失效，造成投资损失[108] - 寿险公司可能提高保费，增加公司成本，降低保单价值和回报[109] - 公司可能无法变现寿险保单，影响现金流和业务[112] - 公司承担寿险公司信用风险，保险公司破产或评级下调会影响保单价值和赔付[114] - 公司成功依赖管理和员工，人才流失会损害竞争力[116] 股权相关 - 截至2024年5月10日，公司有63694758股普通股由11名记录持有人持有[174] - 公司已授予560000个受限股票单位和191813份购买普通股的期权[176] - 激励计划下待发行证券数量为3164991份，其中剩余可用于未来发行的证券数量为243228份[177] 其他信息 - 2022年12月31日存在的财务报告内部控制重大缺陷已于2023年12月31日得到整改[126] - 2023年7月5日左右公司签订SPV购买和销售、保单资产购买协议和SPV投资安排，限制了公司进一步获得信贷安排或承担额外债务的能力[128] - SPV投资安排初始信贷额度为1500万美元，为购买保险保单提供的票据额度为1000万美元，延迟提取信贷额度为2500万美元[130] - SPV投资安排年利率为12%，按季度支付，违约利率将在适用利率基础上每年增加2%[133] - 公司有权根据章程发行最多2亿股普通股和100万股优先股[136] - 公司股票回购计划可能不会提升长期股东价值，还可能增加普通股市场价格的波动性并减少现金[132] - 锁定期协议到期后，大量普通股将可在公开市场转售，可能对公司普通股价格产生不利影响[134] - 公司董事会有权发行额外证券，可能导致股东权益大幅稀释[136] - 公司若发行债务证券，运营可能受限，面临额外风险，普通股市场价格可能受到不利影响[137] - 公司过去未支付现金股息，预计在可预见的未来也不会支付[143] - 截至2023年12月31日，公司总债务为1.39820514亿美元，债务可能限制公司运营灵活性并增加借贷成本[152] - 公司估计此次发行的净收益将用于运营等[158,159] - 公司平均收取约为寿险保单面值2%的发起费用[190] - 公司收取的基础服务费用约为投资组合总资产价值的0.5%或每份保单固定费率[183] - 主动管理收入增加主要归因于公允价值法核算的持有保单未实现收益增加22475355美元[200] - 主动管理收入增加还因总实现收益增加1849216美元，被持有保单总到期收益减少6371774美元部分抵消[200]

Abacus Life, Inc.任命Fei Xue为ABL Wealth副总裁 - Fei Xue在资产和财富管理领域拥有近20年经验[2] ABL Wealth致力于独立财富管理领域的战略增长 - Abacus是一家领先的垂直一体化替代资产管理公司[5] - Abacus拥有100多人团队和长期合作伙伴关系[6] Abacus Life是唯一一家在纳斯达克交易的公共寿险公司 - Abacus Life提醒投资者不要过度依赖前瞻性声明[10]

文章核心观点 公司将于2024年5月13日美股开盘前发布2024年第一季度财报，并于同日上午9点召开财报电话会议 [1] 公司业务 - 公司是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注于长寿和精算技术 [2] - 公司通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth & Income Funds三个创新渠道，推动人寿保险领域的大众化 [2] - 自2004年以来，公司从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险政策，并通过交易、持有和/或服务等方式长期积极管理这些政策 [2] 公司实力 - 过去20年，公司建立了制度化的发起和投资组合管理流程，拥有超100人的团队 [3] - 公司与78家机构合作伙伴和30000名金融顾问建立了长期合作关系，业务覆盖49个州 [3] - 公司遵守HIPAA和隐私法，维护和保护财务、健康和医疗信息的机密性 [3] - 公司是美国商业促进局认证企业，评级为A+ [3] 公司规模 - 公司购买的保单面值超50亿美元，帮助数千名客户实现人寿保险价值最大化 [2] 财报及会议安排 - 公司将于2024年5月13日美股开盘前发布2024年第一季度财报 [1] - 公司将于2024年5月13日上午9点召开财报电话会议，可通过公司投资者关系网站ir.abacuslife.com观看直播 [1] - 电话会议拨入号码为(877) 407 - 9716（免费）或(201) 493 - 6779（国际），需提前10分钟拨入 [1] - 电话会议的网络重播将在会议结束后一年内可在ir.abacuslife.com上观看 [1] 公司信息 - 公司是唯一一家上市的人寿保险理赔公司，在纳斯达克交易所交易，股票代码为ABL [2] - 公司官网为www.Abacuslife.com [3] - 公司投资者关系邮箱为investors@abacuslife.com，公共关系邮箱为press@abacuslife.com [3]