公司调查 - 投资法律公司Pomerantz LLP正在调查Abacus Global Management Inc (NASDAQ: ABL) 涉嫌证券欺诈或其他非法商业行为的指控 [1] - 调查涉及公司及其部分高管和/或董事是否参与不当行为 [1] 指控内容 - 2025年6月4日Morpheus Research发布报告指控Abacus通过改变投资组合估值方法使公司看起来比实际更盈利 [2] - 报告称公司使用可疑方法计算寿命预期，并指出与公司联合创始人相关的历史"危险信号" [2] - 报告标题直指Abacus是价值7.94亿美元的特殊目的收购公司(SPAC)，涉嫌通过系统性低估寿命来制造虚假收入 [2] 市场反应 - 报告发布后次日(2025年6月5日)，Abacus股价下跌1.64美元/股，跌幅达21.47%，收盘价为6.00美元/股 [3] 法律背景 - Pomerantz LLP在证券集体诉讼领域具有领先地位，已为客户追回数百万美元赔偿 [4] - 该律所在纽约、芝加哥、洛杉矶、伦敦、巴黎和特拉维夫设有办公室 [4]

文章核心观点 - 另类资产管理公司Abacus起诉Coventry及其董事长Alan Buerger通过系统性传播虚假和误导性信息操纵市场情绪，损害Abacus声誉和财务状况，Abacus将追究其数百亿美元赔偿责任 [1][2] 分组1：Coventry的侵权行为 - 多年来Coventry和Alan Buerger通过向监管机构、审计师、市场分析师、客户、投资者和公众传播关于Abacus的虚假和误导性声明，质疑其估值做法和股价 [1][3] - 针对Abacus使用的Lapetus Solutions，Coventry和Buerger通过所谓独立但付费的研究故意发表虚假和误导性声明，声称Lapetus系统性低估预期寿命，并将这些虚假声明传播给广泛受众 [6] - 邀请多个卖空者撰写关于Abacus的负面文章，最终与卖空者Morpheus Research合作，Morpheus Research发布的做空报告引用了Buerger最具煽动性的指控，并大量引用Coventry关于Lapetus的“研究” [8][10] 分组2：侵权行为造成的影响 - 2025年6月4日Buerger的采访发布90分钟后，Morpheus Research发布做空报告，Abacus股价在几分钟内下跌超过21%，市值蒸发超过2亿美元 [9] - 投资者不断询问与Coventry传播一年多的相同观点的问题，Buerger还直接与Abacus投资者沟通并传播其关于Lapetus的误导性研究 [11] 分组3：Abacus的回应与反驳 - Abacus称Coventry的行为已构成侵权干扰和诽谤，将进行反击，其业务成功基于对透明度的坚定承诺 [4] - 指出Coventry核心主张的荒谬性，即认为像KKR这样的顶级投资者为从Abacus购买的人寿保险政策支付了过高价格 [5] - 强调Abacus财务报表和财务报告内部控制符合GAAP，没有资产支持债务，且不使用Lapetus对资产负债表上的资产进行估值 [8] 分组4：Coventry的不良记录 - Coventry面临多项不良行为指控，包括纽约总检察长的投标操纵指控、与AIG的数十亿美元欺诈案和解、佛罗里达州保险监管办公室的调查及后续整改业务计划、联邦上诉法院认定其政策发起做法非法以及参与被广泛视为非法的陌生人发起人寿保险业务 [11] 分组5：Abacus的诉求 - Abacus由Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan LLP代理诉讼，寻求数亿美元赔偿，部分赔偿仍在累积中 [12]

文章核心观点 - 公司宣布开展认股权证交换要约和同意征集活动，目的是简化资本结构、减少认股权证潜在摊薄影响，为未来运营融资提供更多灵活性 [1] 交换要约和同意征集活动详情 - 公司向所有未偿还认股权证持有人提供机会，每提交并交换一份认股权证可获得0.23股普通股，公司最多提供4743381股普通股用于交换认股权证，要约期至2025年7月29日美国东部时间晚上11:59，提交的认股权证可在截止日期前撤回 [2] - 公司同时向公共认股权证持有人征集同意，修改认股权证协议，允许公司要求要约结束时仍未偿还的每份认股权证交换为0.207股普通股，该比例比要约适用的交换比例低10%，约25%的未偿还公共认股权证和94%的未偿还私募认股权证持有人已同意参与要约并同意修改 [3] 相关文件与信息 - 交换要约和同意征集活动依据2025年6月30日的招股说明书/交换要约和Schedule TO进行，两份文件已提交美国证券交易委员会 [4] - 截至2025年6月30日，公司有97867821股普通股和20623395份认股权证（包括11723395份公共认股权证和8900000份私募认股权证）流通，若所有认股权证持有人参与交换，公司预计发行最多4743381股普通股，普通股流通量将增至102611202股，增加约5%，且无认股权证流通 [5] - D.F. King & Co., Inc.被指定为信息代理，Continental Stock Transfer & Trust Company被指定为交换代理 [6] - Schedule TO和招股说明书/交换要约可在SEC网站免费获取，也可向信息代理索取，与要约中发行证券相关的Form S - 4注册声明已提交但未生效 [7] 公司简介 - 公司是领先的金融服务公司，专注于另类资产管理、数据驱动的财富解决方案、技术创新和机构服务，利用专有数据分析和行业专业知识为全球个人和机构提供创新解决方案 [11] 联系方式 - 投资者关系联系人为Robert F. Phillips和David Jackson，分别负责投资者关系和企业事务、投资者关系/资本市场，邮箱分别为rob@abacusgm.com和david@abacusgm.com，电话分别为(321) 290 - 1198和(321) 299 - 0716 [12] - 公司公共关系邮箱为press@abacusgm.com [12]

文章核心观点 公司宣布对未偿还的公共认股权证和私募认股权证进行交换要约和同意征集 [1] 交换要约和同意征集相关 - 公司将向认股权证持有人提供机会，每交出一份未偿还认股权证可换0.23股普通股 [2] - 公司同时将征集认股权证持有人同意修订认股权证协议，使要约结束时仍未行使的每份认股权证可换0.207股普通股，该比例比要约适用的交换比例低10% [2] - 依据认股权证协议条款，除特定修改或修订外，需至少50%未偿还公共认股权证持有人投票或书面同意 [2] 要约启动安排 - 公司预计在提交阐述要约条款的S - 4表格注册声明后启动要约 [3]

公司股价下跌 - Abacus Global Management股价在过去一个月下跌超过36% [1] - 公司宣布2000万美元股票回购计划以提振信心但效果有限 [1][5] - 股价下跌主要源于Morpheus Research的负面报告 [1][3] 调查机构指控 - Morpheus Research指控公司通过激进的模型估值和可疑的寿命预期数据虚增资产价值 [3] - 后续报告进一步指控未披露关联交易和内部人士的循环交易政策 [4] - 指控导致公司股价在首份报告发布当日下跌20% [3] 公司应对措施 - 公司聘请独立精算机构Lewis & Ellis审查资产负债表 [4] - 公司否认所有不当行为指控并强调符合会计准则 [4] - 市场对公司回应持怀疑态度股价持续低迷 [5] 法律调查进展 - 律师事务所Hagens Berman启动调查评估公司是否误导投资者 [6] - 调查重点包括资产估值准确性和第三方精算机构的独立性 [6] - 律所鼓励受损投资者申报损失并收集相关证据 [7] 行业背景 - Morpheus Research团队源自知名做空机构Hindenburg Research具有较高市场影响力 [2] - Hindenburg曾揭露Nikola、Clover Health等公司丑闻导致数十亿美元市值蒸发 [2] - Hagens Berman在证券欺诈案件中有29亿美元成功追偿记录 [10]

公司战略与定位 - 公司定位为另类资产管理领域的领导者 专注于基于长寿的资产管理[1][2][7] - 公司推出以企业为重点的商业宣传活动 强调其作为长寿资产管理领域愿景领导者的定位[1][2] - 公司利用专有长寿数据提供个性化财务规划解决方案 优化全球个人和机构的财务成果[2][7] 产品与服务 - 公司提供基于长寿的财务解决方案 通过专有数据分析和数十年行业经验实现创新[2][7] - 公司业务涵盖另类资产管理 数据驱动的财富解决方案 技术创新和机构服务[7] 市场活动 - 公司于2025年6月12日在纽约纳斯达克举办投资者日与长寿峰会 公开发布新商业宣传活动[1] - 商业广告目前已在所有主要市场的全国电视网络上播放[2] 公司基本信息 - 公司名称为Abacus Global Management Inc 纳斯达克股票代码为ABL[1][7] - 公司总部位于佛罗里达州奥兰多市[1]

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为4410万美元，同比增长158%[25] - 调整后净收入为1730万美元，同比增长131%[27] - 调整后EBITDA为2450万美元，调整后EBITDA利润率为56%[29] - 2025年第一季度GAAP净收入为460万美元，而去年同期为净亏损130万美元[25] - 2025年第一季度总资金流入为1.51亿美元[28] - 2025年调整后净收入指导范围为7000万至7800万美元，同比增长51%至68%[30] 用户数据 - 截至2024年第一季度，Abacus管理的活跃保单数量为2594个，保险金额总计57亿美元[89] - 新客户的平均过付款减少率为15%[160] - ABL Tech在2024年第一季度跟踪的生命数量为26,000，预计到2025年第一季度达到1,598,536[164] 资本部署与市场扩张 - 2025年第一季度资本部署用于保单购买为1.259亿美元[27] - 截至2025年第一季度，管理资产总额为31亿美元[27] - 2024年，Abacus共审查了5982个传统生命保险转让案例，较2023年增长约20%[76] - 2024年，Abacus部署了3.79亿美元的资本，相较于2023年的2.19亿美元显著增长[83] - 2024年，Abacus共收购了1064个保单，而2023年为633个[86] - Abacus的资产管理规模达到7.86亿美元，拥有70多个机构持有者[130] 新产品与技术研发 - 新推出的收入基金在启动的第一个月吸引了1.228亿美元的资金流入[25] - ABL Tech的MVerify®系统覆盖97%的美国死亡记录，且假阳性率低于1%[157] - ABL Tech的TotalVerify平台相较于标准死亡跟踪，收入产出提高了10倍[169] - ABL Tech的动态风险评分工具包括蒙特卡洛模拟、情景分析和敏感性分析[186] 未来展望 - 预计未来70%的收入将为经常性收入[58] - 预计到2035年，主动ETF市场规模将从2024年的8560亿美元增长至11万亿美元，年均增长率为26%[138] - 过去五年，资产管理规模（AUM）在95%的基准中表现优于基准，年均超额回报为3%[133] - AUM在过去五年中获得了87%的晨星4星和5星评级[135] - AUM在过去五年中相比于99%的基准，具有更低的下行风险[134] 其他信息 - Abacus的投资组合管理能力包括市场研究、政策识别和合规监督等[71] - Abacus的全球网络覆盖33个有限合伙人注册国，拥有26个本地分销关系[94] - ABL Tech的市场机会包括第三方管理机构（TPA）900万，公共养老金140万，保险50万，抵押贷款机构33万，工会养老金28万[165]

公司事件 - Abacus Global Management股价因Morpheus Research连续发布两份指控报告而大幅下跌 报告指控公司在寿险结算业务中存在不当会计行为 [1] - Morpheus Research首份报告发布于2025年6月4日 指控公司通过"盯模"会计手段虚增收入 并系统性低估被保险人寿命预期 导致资产估值虚高 [3] - 公司股价在首份报告发布后单日跌幅超过20% [4] 公司回应 - Abacus于2025年6月10日发布反驳声明 声称已聘请独立精算机构Lewis and Ellis验证资产负债表 试图驳斥Morpheus的结论 [4] - Morpheus在2025年6月12日发布第二份报告 指出公司反驳声明与SEC文件存在矛盾 并披露新证据显示公司存在未公开的关联方交易 [5] - 第二份报告质疑Lewis and Ellis的独立性 指出该机构曾为其他因估值问题被诉讼的基金提供服务 [5] 调查进展 - 律师事务所Hagens Berman正在调查Abacus可能存在的资产估值误导行为 以及Lewis and Ellis验证过程的独立性问题 [6] - 调查重点关注公司是否向投资者虚假陈述资产价值 以及验证机构与公司的潜在利益关联 [6] - 该律所在企业问责领域累计为客户追回29亿美元赔偿 [8] 业务背景 - Abacus自称是"领先"的金融服务公司 专注于另类资产管理 数据驱动的财富解决方案 技术创新和机构服务 [2] - 公司寿险结算业务依赖Lapetus Solutions提供的寿命预期估算 但该计算方法被前雇员和行业专家质疑准确性 [3]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：金融服务、保险、资产管理、科技 - 公司：Abacus Global Management及其旗下的Abacus Asset Group、Abacus Life Solutions、ABL Tech、Abacus Wealth Advisors；Carlisle Management Company；Abacus FCF Advisors 纪要提到的核心观点和论据 公司战略与发展方向 - **核心观点**：Abacus以寿命数据和技术为核心，重塑金融规划，将业务从人寿保险政策拓展到资产管理、私人财富管理等领域，构建多元化、可持续的业务模式 [1][7][15][16] - **论据**： - 过去二十年积累了大量寿命数据和技术，可应用于多个业务板块，如资产配置、产品设计等 [10][15] - 收购Carlisle等公司，拓展业务版图，增强全球影响力和资产规模 [17][48] - 推出新广告，宣传公司业务广度，提升品牌知名度 [6] 财务表现与业绩 - **核心观点**：2025年第一季度公司财务表现出色，各业务指标强劲增长，未来有望持续发展 [28] - **论据**： - 第一季度收入达4410万美元，同比增长105%，主要得益于人寿解决方案业务增长和资产管理费用增加 [29] - 调整后净利润为1730万美元，同比增长158%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达2450万美元，同比增长111%，EBITDA利润率提升至56% [30] - 第一季度GAAP净利润为460万美元，而2024年第一季度亏损130万美元 [31] - 资产部署方面，通过Abacus Life Solutions部署1.259亿美元用于政策购买；管理资产规模达31亿美元，包括长寿基金和ETF资产 [31][32] - 新推出的长寿基金在3月筹集了1.228亿美元 [32] 各业务板块情况 - **Abacus Life Solutions** - **核心观点**：作为核心业务，专注于人寿保险政策的起源和服务，在二级市场占据领先地位，未来将拓展到三级市场 [62][65][69] - **论据**： - 过去二十年通过多种市场和合作网络，战略性识别和收购人寿保险政策，交易死亡福利资产超100亿美元 [63][66] - 拥有超100人的团队，确保政策管理高效、准确和合规，保护投资者价值 [63] - 采用多渠道起源策略，包括与超30000名独立经纪人和持牌代理人合作，以及通过消费者直接渠道进行数字营销和电视广告宣传，2024年审查近6000份二级政策，同比增长22% [66][67][68] - 服务部门管理57亿美元的票面金额，为14个不同基金提供定制服务，拥有端到端的政策管理能力和先进的技术支持 [72][73][75] - **Abacus Asset Group** - **核心观点**：通过收购和战略布局，扩大资产规模和业务范围，提供多元化投资产品，为投资者带来稳定回报 [17][48] - **论据**： - 收购Carlisle Management Company，获得近20亿美元的资产管理规模和十六年的业绩记录，每年可获得至少3000万美元的经常性管理费用 [48][49] - 提供多种投资产品，包括针对美国投资者的在岸SEC相关产品和来自卢森堡的机构级离岸基金，为投资者提供无关联回报 [89][90] - 拥有内部分析能力和风险管理体系，通过ABL Tech进行风险分析和政策评估，控制整个资产流程 [90][91] - **ABL Tech** - **核心观点**：是公司的竞争优势所在，从支持部门转变为独立业务线，通过数据和技术为客户提供增值服务，未来增长潜力巨大 [51][52] - **论据**： - 拥有97%的覆盖率和低于1%的误报率的Mverify系统，比竞争对手减少约70%的人工工作，为客户提供更多验证死亡率、更快的支付处理、减少多付款、降低欺诈风险和减少资本占用等优势 [122][123][124] - 新开发的Total Verify解决方案将整合多种服务，提供更高的收入回报，预计收费是Mverify的10倍，将成为长期经常性收入战略的基础 [131][132][135] - 目前跟踪160万条生命，其中82.6万条活跃，未来有望通过与公共养老金计划、保险、抵押贷款机构和工会养老金基金等合作，实现业务快速增长 [33][128][129] - **Abacus Wealth Advisors** - **核心观点**：将成为公司业务的重要组成部分，整合各业务板块的能力，为客户提供基于寿命的定制化财富规划解决方案 [21][53][54] - **论据**： - 每月收到数千个咨询，具备提供金融解决方案的潜力，通过RIA和经纪交易商为客户服务 [21] - 能够利用ABL Tech的寿命数据和分析，结合资产集团的产品和服务，为客户制定个性化的投资计划 [54][55] - 目标是在未来实现各业务板块收入占比均衡，财富顾问业务占比达30% [56][57] 市场机遇与竞争优势 - **核心观点**：公司所处市场具有巨大增长潜力，凭借独特的业务模式、数据优势和强大的团队，能够在竞争中脱颖而出 [43][56][59] - **论据**： - 随着人口老龄化和退休、医疗需求的增加，人寿保险二级市场和三级市场规模不断扩大，为公司提供了广阔的发展空间 [69] - 主动ETF市场预计在未来十年增长13倍，达到11万亿美元，公司的Abacus FCF Advisors具备强大的研究和基础设施，有望在该市场中占据一席之地 [109] - 公司控制资产起源和全球分销，拥有稀缺的非关联资产和数据优势，能够提供可持续的回报和创新的金融服务 [43][59] - 团队成员经验丰富，具备专业知识和创新能力，为公司的发展提供了有力支持 [117][143] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **公司文化与价值观**：强调控制自己的命运，通过团队合作和创新实现业务增长，员工对工作充满热情，公司注重社会责任和透明度 [27][117][180] - **技术应用与创新**：利用AI和机器学习技术处理非结构化数据，如医疗记录，提高数据处理效率和准确性，为业务决策提供支持 [157] - **市场教育与推广**：通过广告宣传和市场教育活动，提高公众对公司业务和寿命数据在金融规划中应用的认识，促进业务发展 [6][190][196] - **监管与合规**：公司受到美国SEC、卢森堡CSSF和中欧银行等严格监管，确保业务运营的合规性和透明度，增强投资者信心 [82][180] - **客户需求与反馈**：关注客户需求，根据市场反馈不断优化产品和服务，如提供定制化解决方案、提高支付效率和降低风险等，以满足客户的多样化需求 [54][124][193]

公司调查事件 - Schall Law Firm宣布对Abacus Global Management Inc (NASDAQ: ABL) 涉嫌违反证券法的行为展开调查 [1] - 调查重点为公司是否发布虚假/误导性声明或未披露关键信息 涉及2025年6月4日Morpheus Research发布的指控报告 [2] 指控核心内容 - 报告标题直指公司7.94亿美元SPAC项目存在会计欺诈 通过系统性低估保单持有人寿命来虚增收入 [2] - 指控公司变更投资组合估值方法人为夸大盈利表现 并采用非常规方法计算寿命预期 [2] - 报告提及公司联合创始人存在历史"危险信号"但未披露具体细节 [2] 法律程序进展 - Schall Law Firm面向全球投资者征集诉讼参与 提供免费法律咨询 专长证券集体诉讼和股东权利诉讼 [3] - 联系方式包含律所地址/电话/网站/邮箱 注明部分司法管辖区可能将本新闻视为律师广告 [4][5]