文章核心观点 - 公司Abacus Life(股票代码:ABL)正在进行公开发行,发行1000万股普通股,每股价格8美元[1][2][3] - 公司计划使用募集资金购买人寿保单、支持整体业务战略、用于营运资金和一般公司用途,也可能用于偿还债务[4] - 公开发行将增加总股本,稀释现有股东权益,可能是导致股价下跌的原因之一[5] - 发行价8美元较公司之前收盘价9.76美元有较大折扣,也可能拖累股价下跌[6] 公司信息 - Abacus Life是一家替代资产管理和做市商公司[1] - 本次公开发行由Piper Sandler & Co.、TD Securities (USA) LLC、B. Riley Securities和KKR Capital Markets LLC担任联席簿记管理人[2] 行业信息 - 无相关内容

文章核心观点 - 美国股市期货在周五略有下跌，道琼斯期货下跌约0.1% [1] - 多家公司在盘前交易中股价下跌，其中包括Smith & Wesson Brands, Inc.、Molecular Partners AG、NANO Nuclear Energy Inc.等 [1][2] 公司表现 - Smith & Wesson Brands, Inc. (SWBI) 在盘前交易中股价下跌4%至$15.74，尽管其第四季度财报显示每股收益45美分，超出分析师预期的34美分，销售额为$159.1 million，也超出分析师预期的$156.796 million [1] - Molecular Partners AG (MOLN) 在盘前交易中股价下跌12.7%至$9.61，前一日股价上涨超过38% [2] - NANO Nuclear Energy Inc. (NNE) 在盘前交易中股价下跌9.7%至$13.74，前一日股价上涨31% [2] - VinFast Auto Ltd. (VFS) 在盘前交易中股价下跌7.9%至$3.97，前一日股价上涨10% [2] - Bitdeer Technologies Group (BTDR) 在盘前交易中股价下跌5.3%至$9.34，前一日股价上涨超过8% [2] - Abacus Life, Inc. (ABL) 在盘前交易中股价下跌5.2%至$9.24，公司定价$80 million的10 million普通股公开发行，每股$8 [2] - TeraWulf Inc. (WULF) 在盘前交易中股价下跌4.5%至$4.42 [2] - Iris Energy Limited (IREN) 在盘前交易中股价下跌4.3%至$13.30 [2] - GameStop Corp. (GME) 在盘前交易中股价下跌2.6%至$24.92，前一日股价上涨约4% [2]

文章核心观点 - 阿巴克斯生命公司宣布定价其超额认购的普通股公开发行，拟用所得款项支持业务战略等 [1][2] 公司公开发行情况 - 公司宣布定价其超额认购的 1000 万股普通股公开发行，每股价格 8 美元，承销商有 30 天选择权可额外购买最多 150 万股，发行毛收入预计约 8000 万美元 [1] - 发行预计 2024 年 6 月 24 日完成，需满足惯例成交条件 [2] - 与发行相关的 S - 1 表格注册声明于 2024 年 6 月 20 日获美国证券交易委员会生效，初步招股说明书已提交，最终招股说明书确定后也将提交 [3] 资金用途 - 公司打算将净收益用于运营，包括购买人寿保单、支持整体业务战略、用作营运资金和一般公司用途，可能包括偿还和再融资债务 [2] 承销商信息 - 派珀·桑德勒公司、道明证券（美国）有限责任公司、B. 莱利证券和KKR资本市场有限责任公司担任联合账簿管理人及承销商代表 [2] 公司简介 - 公司是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注长寿和精算技术，通过三个新渠道使人寿保险领域大众化，自 2004 年起购买人寿保单并管理，购买保单面值超 50 亿美元，是唯一在纳斯达克上市的人寿理赔公司 [5] 联系方式 - 营销总监杰夫·史密斯电话 1 - 800 - 561 - 4148，邮箱 jeff@abacuslife.com [9] - 投资者关系邮箱 investors@abacuslife.com，公共关系邮箱 press@abacuslife.com [9]

文章核心观点 - 公司Abacus Life, Inc.("Abacus")完成了一次10,000,000股的公开发行,发行价格为每股8美元,预计募集资金总额约为8,000万美元[1] - 公司将使用募集资金用于公司运营,包括购买人寿保单、支持整体业务战略、营运资金和偿还/再融资债务[2] - 本次公开发行由Piper Sandler & Co.、TD Securities (USA) LLC、B. Riley Securities和KKR Capital Markets LLC担任联席主承销商[3] 公司概况 - Abacus是一家领先的垂直整合式另类资产管理公司和做市商,专注于寿命长期和精算技术[6] - 公司自2004年以来一直从消费者那里购买人寿保单,并对这些保单进行主动管理(通过交易、持有和/或服务)[6] - 公司已累计购买价值超过50亿美元的人寿保单,帮助数千名客户最大化人寿保险的价值[6] - Abacus是唯一一家在纳斯达克交易所上市的人寿结算公司,股票代码为ABL[6] 发展战略 - 公司正在通过三个突破性的新渠道"ABL Tech"、"ABL Wealth"和"ABL Longevity Funds"来民主化人寿保险行业[6] 风险因素 - 公司收入集中在少数客户(包括关联方)身上的风险[8(iv)] - 人寿结算行业出现负面趋势(如保费上升、被保人寿命延长、预期寿命报告方法和假设出错)可能影响人寿结算价值的风险[8(vi)] - 保险公司对某些人寿结算的合法性提出法律挑战的风险[8(vii)] - 公司知识产权(包括商标和商业秘密)被侵犯的风险[8(viii)] - 公司依赖高级管理人员和其他关键员工的风险[8(ix)] - 行业监管环境变化的风险[8(x)]

文章核心观点 - 阿巴克斯生命公司宣布开始公开发行1000万股普通股，拟授予承销商30天选择权，可按公开发行价额外购买最多150万股，所得净收益用于运营等用途 [1] 公司业务 - 公司是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注于长寿和精算技术，通过ABL科技、ABL财富和ABL长寿基金三个新渠道使人寿保险领域大众化 [5] - 自2004年以来，公司从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险政策，并通过交易、持有和/或服务等方式长期积极管理这些政策，已购买面值超50亿美元的保单，帮助数千客户实现人寿保险价值最大化 [5] 股票发行 - 公司开始承销公开发行1000万股普通股，拟授予承销商30天选择权，可额外购买最多150万股普通股，所有股票由公司出售 [1] - 发行受市场条件影响，无法保证发行是否或何时完成，以及发行规模和条款 [2] - 与发行相关的S - 1表格注册声明已提交给美国证券交易委员会，但尚未生效，初步招股说明书可从美国证券交易委员会网站或承销商处获取，最终条款将在提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书中披露 [3] 承销商 - 派珀·桑德勒公司、道明证券（美国）有限责任公司、B.莱利证券有限公司和KKR资本市场有限责任公司担任拟议发行的联席账簿管理人及承销商代表 [2] 联系方式 - 营销总监杰夫·史密斯，电话1 - 800 - 561 - 4148，邮箱jeff@abacuslife.com [9] - 阿巴克斯生命投资者关系邮箱investors@abacuslife.com [9] - 阿巴克斯生命公共关系邮箱press@abacuslife.com [9]

文章核心观点 - 阿巴克斯生命公司宣布公开发行1000万股普通股，拟授予承销商30天内额外购买最多150万股的选择权，所得净收益用于公司运营等方面 [1] 公司业务 - 公司是领先的垂直整合型另类资产管理公司和做市商，专注于长寿和精算技术 [5] - 通过ABL科技、ABL财富和ABL长寿基金三个创新渠道推动人寿保险领域的大众化 [5] - 自2004年起从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险政策，并长期积极管理这些政策 [5] - 已购买面值超50亿美元的保单，帮助数千客户实现人寿保险价值最大化 [5] - 是唯一一家在纳斯达克交易所上市的人寿保险理赔公司，股票代码为ABL [5] 股票发行 - 公司已启动1000万股普通股的包销公开发行，拟授予承销商30天内额外购买最多150万股普通股的选择权，所有股票均由公司出售 [1] - 发行受市场条件影响，能否完成、完成时间、发行规模和条款均不确定 [2] - 与发行相关的S - 1表格注册声明已提交给美国证券交易委员会，但尚未生效 [3] - 发行的初步招股说明书可从美国证券交易委员会网站或各承销商处获取，最终条款将在提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书中披露 [3] - 派珀·桑德勒公司、道明证券（美国）有限责任公司、B.莱利证券公司和KKR资本市场有限责任公司担任此次发行的联席账簿管理人及承销商代表 [2] 资金用途 - 公司拟将发行所得净收益用于运营，包括购买人寿保险理赔政策，支持整体业务战略、营运资金和一般公司用途，可能包括偿还和再融资债务 [1] 前瞻性声明 - 本公告包含与拟议发行相关的前瞻性声明，这些声明基于当前预期和假设，存在风险和不确定性 [6] - 诸多因素可能导致实际未来事件与前瞻性声明存在重大差异，如需求增长不如预期、客户留存和获取能力、有效管理增长的能力等 [7] 联系方式 - 营销总监杰夫·史密斯，电话1 - 800 - 561 - 4148，邮箱jeff@abacuslife.com [9] - 阿巴克斯生命投资者关系邮箱investors@abacuslife.com [9] - 阿巴克斯生命公共关系邮箱press@abacuslife.com [9]

文章核心观点 - 2023年Abacus Life在支付给客户的资金方面引领生命保险理赔行业，为客户带来卓越价值，且政策收购量大幅增长 [1] 公司业务表现 - 2023年公司支付给客户2.2亿美元生命保险理赔资金，市场份额达26%，平均向卖家支付超过保单面值的20%，比最接近的竞争对手高出近32% [1] - 2023年公司收购640份保单，总面值近11亿美元，比2022年购买的保单数量增长31.4%，远超行业年总增长率4% [1] 公司领导表态 - 公司首席执行官Jay Jackson表示很高兴能将2.2亿美元直接交到客户手中，政策收购的大幅增长反映了投保人对公司的信任，公司很自豪被认可为支付客户资金的领导者，并将继续为客户提供卓越服务和回报 [2] 公司概况 - 公司是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注于长寿和精算技术，通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth & Income Funds三个创新渠道使人寿保险领域大众化 [3] - 自2004年以来，公司从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险保单并进行管理，购买的保单面值超过50亿美元，帮助数千客户实现人寿保险价值最大化，是唯一一家在纳斯达克交易所上市的生命保险理赔公司 [3] - 过去20年，公司建立了制度化的发起和投资组合管理流程，拥有100多人的团队、与78家机构合作伙伴和3万名金融顾问建立了长期关系，能在49个州开展业务，遵守HIPAA和隐私法，是BBB认证企业，评级为A+ [4] 联系方式 - 投资者关系邮箱：investors@abacuslife.com [9] - 公共关系邮箱：press@abacuslife.com [9]

文章核心观点 - 2023年Abacus Life在支付给客户的资金方面引领生命保险理赔行业，为客户带来卓越价值，且政策收购量大幅增长 [1] 公司业务表现 - 2023年公司支付给客户2.2亿美元生命保险理赔资金，市场份额达26%，平均向卖家支付超过保单面值的20%，比最接近的竞争对手高出近32% [1] - 2023年公司收购640份保单，总面值近11亿美元，比2022年购买的保单数量增长31.4%，远超行业年总增长率4% [1] 公司管理层表态 - 公司首席执行官表示很高兴能将2.2亿美元直接交到客户手中，政策收购的大幅增长反映了投保人对公司的信任，公司很自豪被认可为支付客户资金的领导者，并将继续为客户提供卓越服务和回报 [2] 公司概况 - 公司是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注于长寿和精算技术，通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth & Income Funds三个创新渠道推动人寿保险领域的民主化 [3] - 自2004年以来，公司从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险保单，并通过交易、持有和/或服务等方式长期积极管理这些保单，已购买保单面值超过50亿美元，帮助数千名客户实现人寿保险价值最大化 [3] - 公司是唯一一家上市的生命保险理赔公司，在纳斯达克交易所交易，股票代码为ABL [3] 公司优势 - 过去20年，公司建立了制度化的发起和投资组合管理流程，拥有100多人的团队、与78家机构合作伙伴和3万名金融顾问建立了长期关系，并能在49个州开展业务 [4] - 公司遵守HIPAA和隐私法，维护和保护财务、健康和医疗信息的机密性，还是BBB认证企业，评级为A+ [4] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱为investors@abacuslife.com [9] - 公共关系联系邮箱为press@abacuslife.com [9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入同比增长超过100%至21.5亿美元 [8] - 调整后EBITA同比增长38%至1.16亿美元 [20] - 调整后净收入为6700万美元,而上年同期为7600万美元 [20] - 资产负债表上的政策资产为12.69亿美元,长期债务公允价值为13.14亿美元 [21] - 年化调整后权益回报率和投资资本回报率分别为16%和15% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者的新业务量同比增长59% [9] - 投资组合服务业务收入为200万美元,上年同期为300万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有具体披露各个市场的数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资营销以推动长期增长 [9] - 公司正在加强ABL Wealth和ABL Tech两个新业务线,预计今年将贡献收入 [13] - 公司看好230亿美元以上的目标市场机会,并有20年持续盈利的业绩 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务前景保持信心,认为拥有良好的业务模式、专业团队和数据技术优势,有望实现可持续盈利增长 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wilma Burdis 提问** 询问公司目前与主要保险公司的回购关系 [27] **Jay Jackson 回答** 由于保密原因,公司不会披露具体的回购金额,但表示这一业务正在持续增长 [28] 问题2 **Andrew Kligerman 提问** 询问公司的资本部署和增长潜力 [34][35] **Jay Jackson 回答** 公司的政策购买管道很强劲,尤其是直接面向消费者的业务增长迅速,公司将继续投资营销以推动增长 [36][37][38] 问题3 **Matthew Howlett 提问** 询问公司持有政策的收益情况和未来持有策略 [45][49] **Jay Jackson 回答** 公司未来将增加持有政策的时间,以获得更高的收益,同时保持资产负债表较轻的状态 [46][50]

公司业务 - 公司主要经营两家主要子公司，专注于投资寿险产品，以非变通用寿险为主[177] 收入情况 - 公司通过自有技术平台和高效的起源平台驱动收入和盈利[179] - 2024年第一季度，公司总活跃管理收入为1,979,699.9万美元，同比增长98.6%[191] - 相关方服务收入同比下降13.2%，为185,185美元[190] - 服务收入中，托管的保单价值为105.5亿美元，较2023年同期84.5亿美元增长24.9%[6] 投资情况 - 投资方法核算的保单总面值为30,900,000美元，截至2024年3月31日，对应的账面价值为1,434,444美元[192] - 2024年第一季度，公司投资方法中，出售保单的平均实现收益率为44.1%，较去年同期的15.3%有显著增长[193] - 2024年第一季度，公司以公允价值方法计量的保单中，出售保单的平均实现收益率为16.0%，较去年同期的8.4%有增长[193] 成本情况 - 2024年第一季度，公司的总营收中，除去折旧和摊销费用后的成本为2,720,212美元，较去年同期的489,550美元增长了455.7%[194] - 2024年第一季度，公司的销售和营销费用为1,929,944美元，较去年同期增长了164.7%[197] 财务指标 - 公司关注的非GAAP财务指标包括调整后净收入和调整后每股收益，这些指标有助于评估业务表现和制定战略决策[214] - 公司定义的调整后净收入是指扣除非控股权益收入、摊销、权证公允价值变动和非现金股权补偿及相关税收影响后的普通股东净收入[215] - 公司计算的调整后每股收益是指调整后净收入除以调整后加权平均股数，有助于投资者更好地评估每股盈利表现[216] 财务表现 - 2024年第一季度调整后净收入为670.4万美元，较2023年同期762.5万美元略有下降[1] - 股本补偿为609.3万美元[1] - 摊销费用为166.7万美元[1] - 公允价值变动收益为-94.7万美元[1] - 调整后每股收益为0.11美元[1] - 调整后EBITDA为1157.6万美元，较2023年同期835.8万美元增长[4] - 调整后EBITDA利润率为53.9%，较2023年同期81.4%下降[4] 现金流 - 现金及现金等价物为6538.7万美元，较2023年底2558.9万美元增长[8] - 2024年第一季度运营活动净现金流为226.7万美元，较2023年同期-1738.1万美元有显著改善[9] 关联方交易 - 2023年3月31日，关联方收入为4736336美元，主要包括为Nova基金提供的34项价值39985400美元的保单和为LMA提供的34项总价值77685810美元的保单[245] - 2023年3月31日，成本为1229616美元，关联方成本为3165707美元，毛利为1904663美元，毛利率为30%[247] - 2023年3月31日，调整后的EBITDA为-646340美元，主要受到运营收入和运营费用的影响[261]