投资机会 - 投资者在2024年寻找增长投资组合的机会[1] PayPal - PayPal (NASDAQ:PYPL) 推出首个受监管的稳定币PYUSD，强调数字货币潜力[5] - PayPal 强调安全和用户体验，推出新的身份验证方法和欺诈警报[6][7] - PayPal 专注于小型企业，推出完整支付解决方案，改善交易流程[8] InterDigital - InterDigital (IDCC) 在智能手机授权和消费电子领域表现强劲，拥有领先的5G专利组合[10][13] - InterDigital 签署新的授权协议，扩大了收入来源，展示了解决争端的成功[11][12] - InterDigital 拥有超过30,000项授权专利和待申请专利，展示了创新实力[14] Axcelis - Axcelis (NASDAQ:ACLS) 在功率器件领域表现出色，特别是碳化硅应用[17] - Axcelis 保持强劲的订单储备和现金流，展示了未来收入可见性和财务稳健性[18][19] - Axcelis 通过基础设施投资和扩大运营，支持未来收入模型和市场估值[20]

Axcelis Technologies盈利情况 - Axcelis Technologies (ACLS)属于Zacks电子-制造机械行业，过去两个季度一直表现出色，平均超出盈利预期21.21%[1][2] - 在最近一个季度，Axcelis的盈利为每股1.99美元，超出Zacks共识预期1.73美元，意味着超出15.03%；前一个季度，预期每股盈利1.46美元，实际盈利1.86美元，超出27.40%[3] - Axcelis的盈利预期一直呈上升趋势，部分归功于其盈利惊喜历史。结合股票的积极Zacks盈利ESP（预期惊喜预测），这是未来盈利超出的良好指标，尤其是与其稳健的Zacks排名结合时[4] Zacks盈利ESP和股票表现 - 研究显示，具有积极盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的股票组合，近70%的时间会产生积极的惊喜。换句话说，如果有10只具有这种组合的股票，超出共识预期的股票数量可能高达七只[5] - Zacks盈利ESP将最准确预期与本季度的Zacks共识预期进行比较；最准确预期是Zacks共识的一个版本，其定义与变化有关。分析师在盈利发布前修改他们的预期，拥有最新信息，可能比他们和其他人之前预测的更准确[6] Axcelis Technologies未来展望 - Axcelis目前的盈利ESP为+2.76%，这表明分析师最近对公司的盈利前景变得乐观。这种积极的盈利ESP与股票的Zacks排名3（持有）结合时，表明另一次超出可能即将到来。我们预计公司的下一个盈利报告将于2024年2月7日发布[7] 投资建议 - 当盈利ESP为负时，投资者应注意，这将降低该指标的预测能力。但是，负值并不意味着股票的盈利会错过[8] - 许多公司最终会超出共识EPS预期，尽管这不是他们的股票上涨的唯一原因。此外，即使他们最终错过共识预期，有些股票可能仍然保持稳定[9] - 因此，提前检查公司的盈利ESP对于增加成功的几率非常重要。确保使用我们的盈利ESP过滤器，在他们发布报告之前发现最佳的买入或卖出股票[10]

公司概况与历史业绩 - Axcelis Technologies Inc 是一家专注于离子注入设备的半导体设备公司 [2] - 公司过去5年平均增长率超过20% 过去10年平均增长率为19.3% 展现出卓越的增长记录 [2] - 公司总收入从2014年的2.03亿美元增长至2023年TTM的10.86亿美元 [3] - 离子注入系统与服务是公司核心业务 2022年占营收的98% 其10年平均增长率达24.1% [3] - 2023年TTM公司总营收增长率为18% 低于2022年的强劲表现 但与其过去21.9%的平均增长率基本一致 [3] 离子注入市场与行业前景 - 离子注入是半导体制造的关键步骤 应用于逻辑、存储器和模拟芯片的制造 [5] - 人工智能、云计算、5G、物联网、电动汽车和高级驾驶辅助系统等增长动力推动了对半导体及离子注入设备的需求 [5] - 2022年全球半导体设备市场总规模为1076亿美元 预计复合年增长率为7.7% [5][6] - 离子注入设备市场是其中非常细分的市场 2022年规模为18.8亿美元 仅占整个半导体设备市场的1.7% [5][6][7] - 该细分市场预计复合年增长率为8% 在主要设备类别中增长排名第二 仅次于增长率为8.2%的光刻设备 [5][6] 公司的竞争优势 - 在离子注入市场中 Axcelis 与应材和住友相比具有产品广度优势 [8][12][13] - Axcelis 拥有9款产品 是三者中最多的 其中超过一半属于高电流类别 其次是高能量类别 [12][13] - 高电流和高能量设备主要服务于成熟DAO制造商 而成熟工艺技术占离子注入总目标市场的66% [10][13] - 因此 公司凭借更广的产品线 特别是在服务于最大目标市场领域的设备 获得了竞争优势 [13][14] - 在目标市场细分中 成熟技术（包括功率器件、图像传感器和通用成熟技术）占66% 存储器占22% 先进逻辑占12% [10] - 公司的发货份额在成熟代工逻辑领域持续增长 而在存储器领域的发货份额自2017年至2022年显著下降了24% [10][11] 地域扩张与风险缓解 - 从历史上看 北美曾是公司主要收入来源 2013-2016年占营收的72% 但2017年后其份额大幅下降至15% 同期亚太地区份额从19%上升至72%并持续成为主要贡献者 [16] - 自2020年以来 美国政府对向中国销售半导体设备实施限制 影响了公司与中芯国际等主要客户的业务 [16] - 作为应对 公司积极拓展美国、欧洲和日本等中国市场以外的客户 [23] - 公司总发货量中 亚太地区的份额在下降 特别是中国和韩国 而美国和欧洲的份额从2020年的8%上升至2023年第三季度的38% [18][22] - 2023年公布的八项产品发货公告中 有三项发往欧洲客户 三项发往美国客户 仅有一项提及中国新客户 [23] - 公司已与德州仪器和Wolfspeed等关键公司达成新的客户协议 支持其在美国和欧洲的增长前景 [23][24] - 管理层设定了到2025财年实现13亿美元营收的目标 随着高增长地区收入份额的提升 公司增长有望在2023年放缓后反弹 [24][26] 整体展望与估值 - 尽管离子注入设备市场相对较小 但公司专注于该利基市场被视为积极因素 [7][26] - 凭借在产品广度上的竞争优势 公司有望在离子注入设备市场中获取更大份额 [14][26] - 尽管面临中国限制 但通过在美国和欧洲的国际扩张 公司增长前景依然乐观 [24][26] - 分析师共识目标价为163.80美元 意味着37%的上涨空间 [28] - 公司远期企业价值倍数/息税折旧摊销前利润为10.77倍 较其5年平均水平13.51倍低25.3% [28]

公司表现 - Axcelis Technologies (ACLS) 最新收盘价为 $120.34，较前一天上涨了 +0.59% [1] - 过去一个月，半导体服务公司的股价下跌了 12.15%，表现不佳，低于计算机和科技行业的涨幅 1.27% 和标普500指数的涨幅 1.2% [2] 财务预测 - 投资界将密切关注 Axcelis Technologies 即将发布的财报。公司计划于 2024 年 2 月 7 日公布财报，预计每股收益为 $1.98，较去年同期增长了 15.79% [3] - 投资者应注意最近对 Axcelis Technologies 的分析师预测是否有变化。这些最新修订通常反映了短期业务趋势的变化，积极的预测修订可视为公司业务前景的良好迹象 [4] 投资建议 - 研究显示，这些预测变化与未来股价表现直接相关。投资者可以利用 Zacks Rank 来进行投资。该模型考虑这些预测变化，并提供一个简单、可操作的评级系统 [5] - Zacks Rank 系统从 1 (强热门) 到 5 (强卖出)，自 1988 年以来，1 股票的平均年回报率为 +25%。过去一个月，Zacks Consensus EPS 预测保持不变。Axcelis Technologies 目前的 Zacks Rank 为 4 (卖出) [6] 估值和行业排名 - 从估值角度看，Axcelis Technologies 目前的前瞻市盈率为 15.31，相比其行业平均前瞻市盈率 19.02，表现折价 [7] - ACLS 目前的 PEG 比率为 0.94，低于电子制造机械行业的平均 PEG 比率 3.15 [8] - 电子制造机械行业属于计算机和科技行业。目前，该行业的 Zacks Industry Rank 为 105，在 250 多个行业中排名前 42% [9] - Zacks Industry Rank 通过测量各个行业组内个别股票的平均 Zacks Rank 来衡量我们各个行业组的实力。研究显示，排名前 50% 的行业表现比排名后 50% 的行业好 2 倍 [10] 信息获取 - 切记利用 Zacks.com 来及时了解所有这些影响股价的指标等信息，以便在未来的交易中做出相应决策 [11]

投资组合规划 - 投资者在新的一年里有机会重新评估他们的投资组合，确定目标并做出相应计划[1] - 一些股票可能超过指数回报，提供长期投资者可观回报[2] 半导体行业展望 - Broadcom (AVGO)是一家表现优异的半导体股票，受益于人工智能需求增加，最近收购VMware将增加公司的收入和利润[6] - Axcelis Technologies (ACLS)虽然股价近期下跌，但公司在半导体行业扮演重要角色，有望在长期内受益[10] 蓝筹股投资机会 - Costco (COST)是一家蓝筹股，提供增长投资机会，公司持续扩张并实现销售和净利润增长[14] 金融科技公司前景 - Visa (V)是一家可靠的金融科技公司，受益于消费者支出增加，公司在第四季度实现了收入和净利润增长[20] 云服务提供商展望 - Fortinet (FTNT)虽然面临收入增速放缓，但公司长期表现稳定，有望在未来受益[24] - Cloudflare (NET)是一家全球云服务提供商，公司在其他国家的收入占比较高，实现了可观的年收入增长率[31] 新兴市场电商公司 - MercadoLibre (MELI)是一家高增长的电商和金融科技公司，公司在新兴市场多样化布局，实现了高收入增长[27]

文章核心观点 Axcelis Technologies修订2023年第四季度财务展望并重申2023年预期，虽面临供应链和宏观经济挑战，但因产品需求和市场趋势有望在2025年实现增长目标，同时推荐了其他几只科技股 [1][2][4] Axcelis Technologies财务展望 - 预计2023年第四季度营收超3亿美元，高于此前约2.95亿美元的预期，重申2023年营收超11亿美元 [1] - 预计该季度摊薄后每股收益超2.05美元，高于此前约2美元的预期 [1] 业绩归因与市场预期 - 财务表现得益于员工出色执行和在功率器件市场的领先地位 [1] - 因年末积压订单和第四季度强劲订单，对2024年功率器件市场持续健康持乐观态度 [1] - 预计成熟工艺技术和内存板块将复苏，有望在2025年实现大幅增长 [2] - 因Purion产品系列需求上升、订单强劲和积压订单持续到2025年，有望在2025年实现13亿美元营收目标 [2] 公司战略举措 - 在马萨诸塞州贝弗利设立新物流中心，以提升物流和仓储运营，为制造业务提供灵活性、扩大客户群并推动长期增长 [2] 面临挑战 - 业绩可能受供应链动态波动和全球宏观经济疲软影响，研发和基础设施支出增加可能构成阻力 [3] 其他科技股推荐 - Blackbaud：Zacks排名1（强力买入），过去60天2023年每股收益共识预期微升1.8%至3.86美元，长期盈利增长率23.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率10.6%，过去一年股价上涨31% [4] - NETGEAR：Zacks排名1（强力买入），2023年每股收益共识预期为亏损9美分，过去30天未变，过去四个季度三次超预期，平均惊喜率127.5%，过去一年股价下跌29.5% [4][5] - Watts Water Technologies：Zacks排名2（买入），过去60天2023年每股收益共识预期提高3.9%至8.08美元，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率11.8%，过去一年股价飙升23.2% [5]

文章核心观点 - 寻找被低估的成长股需额外努力，挖掘此类股票并长期投资有望跑赢市场，投资者可考虑一些被低估的成长股来分散投资组合 [1] 各公司情况 Perion（PERI） - 小型广告技术公司，业务涉及联网电视和数字户外广告等高增长领域，过去五年股价涨幅超 800%，过去一年持平 [2] - 财务增长强劲且估值低，远期市盈率为 9，PEG 比率为 0.42，仍保持快速增长 [2] - 实现 17% 的同比收入增长，净利润率提高到 17.7%，预计 2023 年全年收入同比增长 16% [2] - 四位分析师给出的平均目标价为 36.75 美元，较当前价格有 27% 的上涨空间 [3] Celsius Holdings（CELH） - 乍看并非被低估股票，远期市盈率为 60，但营收和盈利持续实现显著增长 [4] - 2023 年第三季度营收和盈利同比均翻倍以上 [5] - 产品针对注重健康的消费者，无添加且含多种维生素，可加速新陈代谢，是传统能量饮料的领先替代品 [5] - 国际市场拓展机会大，北美市场营收占比高，仅 1400 万美元来自北美以外，获得足够动力后可快速渗透全球市场 [6] PayPal（PYPL） - 近年来表现不佳，过去一年股价下跌 23%，过去五年下跌 33% [7] - 全球知名品牌，远期市盈率为 11，PEG 比率为 0.52，当前股价被低估 [7] - 新领导层有望带来未来营收增长，当前股价具有吸引力的安全边际 [7] Axcelis（ACLS） - 半导体行业关键企业，生产芯片制造重要部件晶圆，受益于芯片需求增长 [8] - 第三季度盈利和营收超预期，过去四个季度均超共识每股收益，实现 27.6% 的同比收入增长和 63.7% 的同比净利润增长，大量积压订单预示增长将持续 [8] - 股价较历史高点下跌超 40%，当前市盈率为 16，被低估 [8] - 若营收和盈利保持当前增速，有望在 2024 或 2025 年达到历史高点，股价下跌无重大公司特定消息伴随 [9] Adobe（ADBE） - 多元化软件公司，为内容创作者、小企业和企业提供工具，过去一年股价上涨 73%，过去五年上涨 141% [10] - 2023 财年结束时实现 12% 的同比收入增长，季度营收达 50.5 亿美元，因有 172.2 亿美元剩余履约义务，2024 年营收有望继续增长 [10] - 对新发布的 Adobe Firefly 工具乐观，该工具可让用户用人工智能创作图片，新产品能吸引更多用户使用现有解决方案，提高年度经常性收入 [10] - 实现 26% 的同比净利润增长，未来市盈率有望降低 [11] Arista Networks（ANET） - 云计算公司，全球有超 8000 客户，帮助客户保障信息安全和提高效率 [12] - 2023 年第三季度营收同比增长 28.3% 至 15.09 亿美元，GAAP 净利润达 5.453 亿美元，同比增长 54%，净利润率达 36% [12] - 财务表现推动股价上涨，过去一年股价翻倍，过去五年上涨 333%，远期市盈率仅 34 [13] - 人工智能助力公司实现新营收里程碑并吸引更多客户，有望回报长期股东 [13] Akamai Technologies（AKAM） - 为数字世界提供安全保障，提供内容分发网络、网络安全功能、云服务等资源 [14] - 估值合理，远期市盈率为 17，过去一年股价上涨 32%，过去五年上涨 78% [14] - 2023 年第三季度实现 9% 的同比增长，安全业务营收同比增长 20%，计算业务营收同比增长 19%，交付业务营收同比下降 4%，交付业务营收占比 39%，对整体营收拖累逐年减小 [14][15] - 随着服务和计算业务增长，未来有望实现两位数的同比营收增长 [15]

增长股投资 - 投资者通常倾向于寻求增长股，因为它们具有更大的上行空间，尽管风险更大，但潜在回报也更高[1] 公司财务表现 - HubSpot (HUBS)是一家提供客户关系管理工具的公司，其收入在2023年第三季度同比增长了26%，而GAAP运营亏损也从2022年第三季度的3220万美元减少到2023年第三季度的2040万美元[6] - Semrush (SEMR)在2023年第三季度实现了20%的年度收入增长，目前年度重复收入达到3.228亿美元，同比增长21%[10] - Coursera (COUR)在2023年第三季度实现了21%的年度收入增长，同时缩小了净亏损，拥有超过1.36亿的学生用户[15] - Sprout Social (SPT)在2023年第三季度实现了31%的年度收入增长，但其净亏损达到2300万美元，高于去年同期的1390万美元[20] - Visa (V)在2023财年第四季度实现了11%的年度收入增长，GAAP净收入同比增长19%，净利润率达到54%[26] 公司股价表现 - Axcelis (ACLS)在过去一年股价上涨了28%，过去五年涨幅达到550%[31] - 公司股价曾一度飙升至每股200美元，但自创下历史最高点以来已下跌超过40%。公司财务状况良好，具有强大的增长机会，低估值不太可能持续太久[33] 云计算平台公司 - Monday.com (NASDAQ:MNDY)是一家云计算平台，帮助企业构建工作管理工具和软件应用。超过18.6万客户使用Monday的软件来提高运营效率[36] - 2023年第三季度，Monday的营收同比增长38%，年度重复营收达到5万美元的客户同比增长57%[37] - 最令人振奋的是，Monday最近实现了盈利转型，公司报告的净利润为750万美元，软件公司一旦实现盈利转型往往会迅速提高利润[38]

文章核心观点 - 分析影响Axcelis Technologies股票表现的关键因素，虽市场有相关讨论，但Zacks Rank 4显示其短期内可能跑输大盘 [1][10] 收益预估修正 - Zacks优先评估公司未来收益预测的变化，认为收益预估趋势与短期股价走势强相关 [2] - 公司本季度预计每股收益1.98美元，同比增长15.8%，近30天Zacks共识预估未变 [3] - 本财年共识收益预估7.25美元，同比增长32.8%，近30天预估变化-0.3% [3] - 下一财年共识收益预估7.81美元，同比增长7.8%，近一个月预估变化-0.3% [3] - 因共识预估近期变化及其他因素，公司获Zacks Rank 4（卖出）评级 [3] 12个月每股收益 - 展示公司未来12个月共识每股收益预估的演变情况 [4] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售预估2.952亿美元，同比增长11% [5] - 本财年和下一财年销售预估分别为11.2亿美元和12亿美元，同比变化分别为+21.3%和+7.8% [5] 上次财报结果及意外情况历史 - 公司上季度营收2.9233亿美元，同比增长27.6%，每股收益1.99美元，去年同期为1.21美元 [6] - 与Zacks共识预估相比，营收意外增长3.92%，每股收益意外增长15.03% [6] - 公司在过去四个季度均超共识每股收益和营收预估 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，对比公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股价合理性 [8] - Zacks价值风格评分系统将股票分为A - F五组，公司评分为C，表明与同行交易水平相当 [9]

公司业务优势 - Axcelis (NASDAQ:ACLS) 是一家在其细分市场拥有优势的优质公司[1] - 公司在离子注入市场占有约44%的份额[2] - 除了销售产品外，公司还从售后服务和机器维护中获利，占据了业务的20%，并拥有更高的利润率[3] - 公司在功率器件市场拥有优势，被认为是技术领导者和首选供应商[4] 市场趋势和预测 - 硅碳化物器件市场预计在2022年至2030年之间以26%的复合年增长率增长[5] - 公司的可寻址市场正在增长，并且处于良好的位置以蓬勃发展[6] 竞争对手和市场表现 - 公司的主要竞争对手是Applied Materials (AMAT)，但两家公司之间存在健康的竞争，而不是价格战[7] - 过去五年对Axcelis来说非常出色，营收以19%的复合年增长率增长，股价回报率达到惊人的560%[9] 财务状况和预期 - 公司的资本回报率高，且呈增长趋势，这是长期价值创造的重要因素[12] - 2023年第三季度收入增长了27%，EBIT增长了33%，全年预期也是积极的，预计2023年年度收入将超过11亿美元，同比增长约20%[14] - 2025年的展望显示销售额将达到13亿美元，增速放缓，但利润率预计会增长[15] 估值和投资建议 - 根据DCF（贴现现金流量）模型的结果，该股票可能处于公允价值甚至有些高估的状态[27][28] - 综合考虑两种估值方法，认为真实价值可能介于两者之间，该股票具有吸引力但可能并不便宜[29] - 考虑到风险/回报比，认为该股票值得买入。如果不考虑中国风险和管理变动，一个高资本回报率公司在增长行业中的14倍前瞻市盈率是相当便宜的。需要密切关注与中国的芯片战争以及新管理决策，未来将会就这些风险发布更多文章[30] - 期待您的评论[31]