客户集中度 - 2025年第一季度公司前十大客户占总营收的67.3%[78] 系统销售数据 - 2025年第一季度公司系统销售额同比下降，成熟工艺段占发货系统收入的86%，DRAM应用占14%，功率器件出货占系统总收入的39%，一般成熟段占47%[79] 产品与服务收入情况 - 2025年第一季度产品收入为1.828亿美元，占收入的94.9%，较2024年同期减少6060万美元，主要因系统销售减少[84][85] - 2025年第一季度服务收入为970万美元，占收入的5.1%，较2024年同期增加78.5万美元，增幅为8.8%[84][87] 递延收入情况 - 2025年3月31日和2024年12月31日递延收入分别为1.393亿美元和1.382亿美元[86] 售后市场与系统收入变化 - 2025年第一季度售后市场业务收入为5500万美元，系统收入为1.376亿美元，较2024年同期分别减少190万美元和5790万美元[88] 产品与服务毛利率变化 - 2025年第一季度产品毛利率为48.3%，较2024年同期的47.5%有所增加，主要因系统收入组合有利；服务毛利率为4.6%，较2024年同期的6.1%有所下降，归因于服务合同组合变化[90][91][92] 总运营费用情况 - 2025年第一季度总运营费用为5960.9万美元，较2024年同期增加9.7万美元，增幅为0.2%；人员成本是最大开支，占总运营费用的59.4%，较2024年同期的61.2%有所下降[93][94] 研发费用变化 - 2025年第一季度研发费用为2710万美元，较2024年同期增加150万美元，增幅为5.7%，主要因项目和咨询费用及折旧费用增加[95][96] 销售和营销费用变化 - 2025年第一季度销售和营销费用为1510万美元，较2024年同期减少230万美元，降幅为13.3%，主要因可变薪酬和工具评估成本减少[97][98] 一般及行政费用变化 - 2025年第一季度一般及行政费用为1740万美元，较2024年同期的1640万美元增加100万美元，增幅5.8%[100] 其他收入变化 - 2025年第一季度其他收入为390万美元，较2024年同期的250万美元增加150万美元，增幅59.6%[102] 所得税费用与实际税率变化 - 2025年第一季度所得税费用为450万美元，较2024年同期的740万美元减少290万美元，降幅39.2%[103] - 2025年第一季度实际税率为13.6%，较2024年同期的12.5%有所增加[104] 现金及现金等价物与投资情况 - 截至2025年3月31日，公司有1.84亿美元无限制现金及现金等价物、4.031亿美元短期投资和760万美元受限现金[105] 经营、投资、融资活动现金流量变化 - 2025年第一季度经营活动产生现金3980万美元，2024年同期为4220万美元[107] - 2025年第一季度投资活动产生现金4050万美元，2024年同期现金流出5570万美元[107][109] - 2025年第一季度融资活动现金使用2010万美元，2024年同期为1810万美元[110] 总部租赁保证金情况 - 截至2025年3月31日，公司有590万美元与总部租赁相关的保证金，以现金抵押信用证形式存在[111] 重大承诺和或有事项情况 - 2025年3月31日重大承诺和或有事项与2024年10 - K表格中披露的一致[112]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.93亿美元，稀释后每股收益0.88美元，均超预期；非GAAP基础下，每股收益1.04美元 [6] - 第一季度预订额1.1亿美元，环比增长，订单出货比为0.8倍，是2023年第四季度以来最高水平 [6][7] - 第一季度末积压订单为6.18亿美元 [20] - GAAP毛利率46.1%，超预期；非GAAP毛利率46.4%；第二季度毛利率预计因产品组合因素有所下降 [22][27] - GAAP运营费用总计5960万美元，低于预期；非GAAP运营费用为5410万美元；GAAP运营利润2920万美元，运营利润率15.1%；非GAAP运营利润率18.3% [23][24] - 第一季度调整后EBITDA为3950万美元，利润率20.5% [24] - 预计第二季度营收约1.85亿美元，非GAAP毛利率约42%，非GAAP运营费用约5400万美元，调整后EBITDA约2900万美元，非GAAP稀释后每股收益约0.73美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 系统业务 - 第一季度系统营收1.38亿美元，略超预期 [19] CS和I业务 - 第一季度CS和I营收5500万美元，略超预期；该业务相对稳定，系统销量同比下降，但CS和I业务同比基本持平 [19][34] 电力业务 - 碳化硅应用出货量环比下降，因终端需求疲软，客户投资放缓；但全球范围内技术转型合作增多，如从150到200毫米晶圆、从平面到沟槽器件架构的转变以及超结器件的合作 [10] - 硅IGBT收入因汽车终端市场周期性疲软和碳化硅的替代影响而低迷，但预计长期仍将是公司植入解决方案的重要潜在市场 [12] 通用成熟业务 - 客户因当前汽车、工业和消费电子需求环境，对产能投资持谨慎态度；不过部分工具利用率有所提高，若持续下去，将有助于植入投资的复苏 [13][14] 先进逻辑业务 - 公司与客户就评估单元保持密切合作，预计去年新增的一位客户会有后续订单 [15] 存储业务 - DRAM销售环比改善，主要得益于韩国市场出货量增加；NAND客户专注于技术转型以提高位密度，而非增加晶圆产能，预计全年NAND需求仍将低迷 [15] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 第一季度中国市场收入占总出货系统销售额的比例从上个季度的49%降至37%，预计2025年中国市场收入同比下降，但季度间会有波动，第二季度预计占比将环比增加 [19][20] 美国市场 - 第一季度美国市场出货系统销售额占比升至23% [20] 韩国市场 - 第一季度韩国市场出货系统销售额占比升至20%，主要因DRAM出货量增加 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划减轻关税影响，通过全球供应链和制造布局增强适应性，继续支持全球客户，同时关注创新以捕捉长期增长机会 [7][8] - 公司是碳化硅离子注入和高能注入的市场领导者，拥有最大的装机量和丰富的应用知识，其产品和服务升级可帮助客户提升解决方案，是CS和I收入长期增长的关键驱动力 [11] - 公司引入非GAAP指标，以更好地反映业务表现，并与同行进行比较 [21] - 公司计划继续进行股票回购，同时确保维持强大的资产负债表，为业务投资和评估无机增长机会提供灵活性 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济和关税环境动态变化，但公司未看到客户需求因关税有显著变化，且有计划减轻关税直接影响 [7] - 半导体行业长期驱动因素依然存在，离子注入作为芯片制造的关键工艺，市场将随周期增长，公司凭借领先技术和客户至上的文化，有望实现长期增长和为股东创造价值 [16][18][29] - 未来几个季度，碳化硅业务投资将保持在相对较低水平，但长期来看，电动汽车、数据中心和其他工业应用对碳化硅的需求将推动市场增长 [11] 其他重要信息 - 公司决定从第一季度开始在财报中加入非GAAP指标，并在后续持续使用，相关GAAP与非GAAP的调整信息可参考幻灯片附录和财报发布表格 [5] - 公司董事会批准将股票回购授权增加1亿美元，第一季度回购1800万美元股票，截至5月5日第二季度已回购2300万美元股票 [26] 问答环节所有提问和回答 问题1: CS和I业务下半年的发展势头及毛利率提升原因 - 第一季度CS和I业务主要是备件销售，高利润率备件销售增加，系统业务也因递延收入确认受益；该业务相对稳定，装机量增加对其有积极影响；公司在2024年关注降低安装和保修成本，第一季度取得了比预期更好的效果 [33][34][35] 问题2: 第二季度订单强度及业务组合变化预期 - 第一季度订单增长良好，但目前判断为转折点还为时过早；订单主要来自通用成熟和电力业务，与公司业务结构相符 [40][41] 问题3: 毛利率变化的具体原因及影响因素 - 毛利率变化主要受产品组合影响，客户采购量和时间的变化会导致组合快速变动；递延收入确认也会影响毛利率；公司预计第二季度毛利率会因组合因素下降，但成本控制措施仍将有助于维持一定的利润率 [45][46][47] 问题4: 关税对利润率的潜在影响及应对措施 - 关税对利润率的潜在影响相对较小，公司通过全球供应链和制造布局，以及可退还部分出口商品关税的流程，减轻了大部分影响；若贸易关系改善，利润率可能有一定提升空间，但幅度也较小 [49][50][51] 问题5: 积压订单的构成及中国客户占比 - 积压订单主要来自通用成熟和电力业务，预计随着时间推移会减少；公司未提供积压订单中中国客户的具体占比，但订单和积压订单与第一季度的营收结构相符 [57][58][61] 问题6: 美国市场收入增长的应用领域 - 美国市场收入增长主要来自通用成熟和电力业务，包括汽车等领域，业务波动受客户交付计划和订单时间影响 [63][64][65] 问题7: 日本市场的业务进展 - 公司在日本的硅功率和碳化硅功率领域取得了进展，部分工具利用率开始上升，有望在年底前增加在总营收中的占比 [70][71] 问题8: 技术转型对公司业务的影响 - 从150到200毫米晶圆、从平面到沟槽器件架构以及超结器件的转型，为公司带来了设备升级和新系统销售的机会，符合公司在高能注入领域的优势 [73][74][75] 问题9: 技术转型在新系统和CS和I业务中的体现 - 客户在向200毫米晶圆过渡时，可能会先进行研发和工艺优化，待产量和价格合适时再扩大生产，这将带来新设备需求；之后可能会对150毫米设备进行改造以提高成本效益 [77][78][79] 问题10: 订单出货比增长的来源及内存客户的可见性 - 订单出货比的增长主要来自通用成熟和电力业务，与营收结构相似；内存客户仍按以往方式行事，公司需等待采购订单以确定发货时间 [83] 问题11: 全年运营费用持平但营收可能下降的原因 - 公司将大部分运营费用投入研发，以支持业务的有机增长；考虑到行业周期性，公司希望在市场复苏时能够抓住机会，同时避免因裁员导致的人才流失和产品路线执行问题 [84][86][87] 问题12: 关税对客户活动的影响及是否纳入展望 - 关税问题在4月才开始显现，第一季度未受影响；目前未看到客户有明显的提前采购行为，客户表现正常，因为他们相信公司有能力支持他们 [92][93][94] 问题13: 排除关税后，碳化硅工具的客户库存和利用率情况 - 目前市场有一些改善的迹象，但还不广泛；关税带来了一定的不确定性，影响了市场的复苏进程 [97] 问题14: 中国市场全年收入占比预期 - 公司未提供中国市场全年收入的具体预期，但预计全年占比将低于2024年，第二季度占比可能会增加，具体情况还需观察后续市场活动 [102][103] 问题15: 内存业务的复苏广度 - 第一季度内存业务增长主要来自DRAM，NAND业务因客户专注于技术转型而未带来新订单；DRAM业务有多个客户参与，预计2025年将保持适度增长 [106][107][108] 问题16: 行业技术升级对设备销售的资本强度影响 - 从平面到沟槽器件架构的转变会增加离子注入的密度，特别是在高能注入方面，设备类型也会发生转变，但公司尚未量化具体的百分比增长 [114][115][116] 问题17: 碳化硅生产中平面和沟槽晶圆的占比及未来趋势 - 目前只有一个客户主要采用平面晶圆，其他客户都在向沟槽和超结器件转型，因为沟槽器件性能更高、产量更高且更抗晶体损伤；先进公司的转型速度会更快，这符合公司在高能注入领域的优势 [119][120][121] 问题18: 无机增长机会的具体方向 - 公司希望利用在半导体资本设备领域的专业知识和全球布局，引入新技术到生态系统中；由于离子注入市场相对小众，公司会广泛评估各种机会，并根据有机增长和股东回报情况决定是否执行 [123][124] 问题19: 图像传感器客户的业务情况 - 有一个客户正在大幅增加产能，但其他客户目前增加产能的情况较少，图像传感器主要应用于手机和汽车市场，目前市场需求较为平淡 [130][131] 问题20: NAND业务的报价活动情况 - NAND业务目前仍较为低迷，客户主要进行垂直技术升级，增加了每片晶圆的位密度，但未增加晶圆数量，因此公司尚未看到新的订单需求 [133][134]

公司业绩表现 - 公司季度每股收益为1 04美元 远超Zacks一致预期的0 39美元 较去年同期1 57美元下降 经非经常性项目调整 [1] - 季度营收达1 9256亿美元 超出预期4 29% 但较去年同期2 5237亿美元下降 [2] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌25 5% 同期标普500指数下跌3 9% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 因财报发布前盈利预期修正趋势不利 [6] - 市场对下一季度预期为每股收益0 57美元 营收1 933亿美元 本财年预期每股收益2 39美元 营收7 788亿美元 [7] 行业比较 - 所属行业(Zacks电子-制造机械)在250多个行业中排名后9% 行业排名前50%平均表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司MKS Instruments预计季度每股收益1 42美元(同比+20 3%) 营收9 335亿美元(同比+7 6%) 但过去30天盈利预期下调1 3% [9][10] 业绩波动因素 - 166 67%的盈利超预期幅度显著高于前一季度23 20%的超预期幅度 [1] - 股价短期走势将取决于管理层在财报电话会中的前瞻指引 [3] - 盈利预期修正趋势与股价短期波动存在强相关性 投资者可追踪Zacks评级工具 [5]

业绩总结 - Q1 2025总收入为1.926亿美元，同比下降23.7%[23] - Q1 2025非GAAP稀释每股收益为1.04美元，GAAP稀释每股收益为0.88美元[7] - Q1 2025系统收入为1.376亿美元，较Q4 2024下降26.0%[23] - Q1 2025毛利率为46.1%，非GAAP毛利率为46.4%[24] - Q1 2025调整后EBITDA为3950万美元，调整后EBITDA利润率为20.5%[24] 用户数据 - Q1 2025系统订单为1.099亿美元，环比增长30%[8] - Q1 2025系统积压为6.182亿美元，较Q4 2024下降4.3%[23] - Q1 2025中国市场占系统收入的37%，较Q4 2024下降12%[23] 未来展望 - 预计Q2 2025收入约为1.85亿美元，非GAAP毛利率约为42.0%[26] - Q1 2025自由现金流为3480万美元，较Q4 2024增长329.6%[25]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.93亿美元，系统营收1.38亿美元，CS和I营收5500万美元，均略高于预期 [5][19] - 第一季度预订量为1.1亿美元，环比增长，订单出货比为0.8倍，是2023年第四季度以来的最高水平 [5][6] - 第一季度末积压订单为6.18亿美元 [20] - GAAP毛利率为46.1%，非GAAP毛利率为46.4%，均超预期，预计第二季度毛利率将因组合因素而有所下降 [21][26] - GAAP运营费用为5960万美元，低于预期，非GAAP运营费用为5410万美元 [22][23] - GAAP运营利润为2920万美元，运营利润率为15.1%，非GAAP运营利润率为18.3% [23] - 第一季度调整后EBITDA为3950万美元，利润率为20.5% [23] - 第一季度其他收入约为390万美元，税率为14%，预计全年税率为15% [24] - 加权平均摊薄股数为3230万股，GAAP摊薄后每股收益为0.88美元，超预期，非GAAP摊薄后每股收益为1.04美元 [24] - 第一季度自由现金流为3500万美元 [24] - 第一季度回购了1800万美元的股票，截至5月5日，第二季度已回购2300万美元股票，董事会批准将股票回购授权增加1亿美元 [25] - 预计第二季度营收约为1.85亿美元，非GAAP毛利率约为42%，非GAAP运营费用约为5400万美元，调整后EBITDA约为2900万美元，非GAAP摊薄后每股收益约为0.73美元 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力业务中，碳化硅应用出货量环比下降，客户因终端需求疲软而放缓投资，但中国仍有投资，全球在技术转型方面有强劲参与 [10] - 硅IGBT收入因汽车终端市场周期性疲软和碳化硅的采用而低迷，但预计长期仍将是公司植入解决方案的重要市场 [12] - 通用成熟业务中，客户因当前需求环境而管理产能投资，但有部分工具利用率提高的迹象，预计市场在2025年仍处于消化期 [13] - 先进逻辑业务与客户就评估单元保持密切合作，预计会有后续订单 [14] - 存储业务中，DRAM销售环比有所改善，NAND客户专注于技术转型而非增加晶圆产能，预计全年NAND需求仍将低迷 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地理角度看，中国市场在第一季度系统销售中占比从49%降至37%，预计2025年全年收入同比下降，但季度间会有波动，预计第二季度占比将环比增加；美国市场占比增长至23%；韩国市场占比提升至20%，主要因DRAM出货量增加 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司适应宏观经济变化，特别是关税问题，重点是服务客户、控制成本和提升全球运营的弹性 [15] - 公司在离子注入技术方面处于领先地位，拥有全球运营布局、创新能力和以客户为中心的文化，有望实现长期增长和为股东创造价值 [28] - 公司计划继续进行股票回购，同时保持强大的资产负债表，为业务投资和评估无机增长机会提供灵活性 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济和周期性背景以及关税带来不确定性，但半导体行业的长期驱动因素依然存在，离子注入市场将随周期增长，公司有能力抓住机遇 [16][18] - 公司在第一季度执行良好，在需求低迷的环境中保持了盈利能力，反映了运营模式的韧性，预计市场复苏后将更加强大 [27][28] 其他重要信息 - 公司从2025年第一季度开始引入非GAAP财务指标，相关信息可参考新闻稿和演示材料 [4][21] - 公司拥有全球供应链和制造基地，能够适应政策环境变化，减少关税影响 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CS和I业务下半年的发展势头如何，哪些因素促成了高毛利率？ - 第一季度CS和I业务的高毛利率主要得益于备件销售的高利润率和有利的递延收入确认，以及公司对安装和保修成本的控制 [33][35] - 随着客户在低利用率期间对工具系统进行维护和规划，仍有升级机会，公司有信心继续提升利润率 [33][36] 问题2: 第二季度订单强度如何，业务组合是否会有变化？ - 第一季度订单有不错的增长，但现在判断为转折点还为时过早，订单主要来自通用成熟和电力业务，与公司业务概况相符 [39][40][41] 问题3: 请详细解释毛利率变化的原因，以及关税对利润率的潜在影响？ - 毛利率变化主要受业务组合影响，客户采购需求的变化会导致组合在季度内快速变动，递延收入的确认也会影响毛利率 [45][46] - 公司已制定计划减轻关税影响，目前难以确定关税对利润率的具体影响，但预计影响相对较小，若贸易关系改善可能有一定的上行机会 [49][51] 问题4: 积压订单的构成如何，中国和非中国客户的占比情况？ - 积压订单主要来自通用成熟和电力业务，预计随着时间推移积压订单数量会下降 [57][58] - 公司未提供中国和非中国客户在积压订单中的具体占比信息，但订单和积压订单与第一季度的营收情况相符 [62] 问题5: 美国市场收入增长的应用领域是什么？ - 美国市场收入增长较为广泛，包括通用成熟、电力和汽车等领域 [64][65] 问题6: 日本市场的业务进展如何？ - 公司在日本的硅功率和碳化硅功率领域取得了进展，部分客户的利用率开始上升，有望在下半年看到收入占比增加 [70][71] 问题7: 客户的三项技术转型（150 - 200、平面到沟槽、超结）对公司业务有何影响？ - 150 - 200的转型为公司提供了升级机会，公司有大量可升级的碳化硅工具安装基础 [73] - 平面到沟槽和超结的转型需要高能量技术，与公司在高能量领域的优势相契合，有望增加业务机会 [74][75] 问题8: 订单出货比的增加主要来自非存储业务吗，公司对存储客户的可见性是否提高？ - 存储客户的行为与以往相似，公司仍需等待采购订单来安排发货，订单出货比的趋势与营收拆分情况相符，主要来自通用成熟和电力业务 [83] 问题9: 在全年营收可能下降的情况下，为何保持运营费用基本持平？ - 公司将大部分运营费用投入研发，以确保在市场复苏时能够抓住机遇，同时维持员工队伍，避免在周期内频繁招聘和培训带来的成本 [84][86] 问题10: 公司是否看到客户因关税而提前采购的情况，以及客户对碳化硅工具的库存和利用率如何？ - 第一季度未出现因关税导致的提前采购情况，目前客户行为正常，公司的全球运营布局使其能够继续服务客户 [91][92][93] - 市场有一些改善的迹象，但尚未广泛体现，关税带来了一定的不确定性 [95] 问题11: 中国市场全年收入占比预计下降到多少，以及存储业务的复苏情况如何？ - 公司尚未提供中国市场全年收入的具体预期，但预计第二季度会增加，随后会有所缓和，全年收入占比将低于2024年 [100][102] - 存储业务的增长主要来自DRAM，NAND业务仍较为低迷，DRAM业务有多个客户参与，但预计2025年增长较为温和 [104][105][107] 问题12: 随着行业升级，设备销售的资本密集度是否会增加，以及目前碳化硅晶圆平面和沟槽的占比情况？ - 从平面到沟槽和超结的转型会增加植入步骤的强度，需要不同类型的工具，预计设备销售的资本密集度会增加，但公司尚未量化具体百分比 [110][112] - 目前只有一个客户主要采用平面技术，其他客户都在向沟槽技术转型，预计未来会有更多的转型 [114][115] 问题13: 公司提到的无机增长机会是指什么？ - 公司希望利用在半导体资本设备领域的专业知识和全球布局，引入新技术，扩大业务范围，但目前尚未确定具体的机会和执行方式 [119][120] 问题14: 图像传感器客户的情况如何，以及NAND业务的报价活动是否有变化？ - 有一个图像传感器客户正在增加大量产能，但其他客户目前较为安静，图像传感器业务主要应用于手机和汽车市场，目前需求较为低迷 [123][124][125] - NAND业务仍然较为低迷，客户主要进行垂直升级，未增加新的晶圆产能，因此公司尚未看到新的订单 [128]

营收数据变化 - 2025年第一季度营收1.926亿美元，2024年同期为2.52372亿美元[5][6] - 2025年第二季度预计营收约1.85亿美元，GAAP摊薄每股收益约0.57美元，Non - GAAP每股收益约0.73美元[7] 毛利率数据变化 - 2025年第一季度GAAP毛利率为46.1%，Non - GAAP毛利率为46.4%；2024年同期GAAP毛利率为46.0%，Non - GAAP毛利率为46.1%[5][6] - 2025年Q1 GAAP毛利为88,768美元，2024年同期为116,051美元；Non - GAAP毛利为89,347美元，2024年同期为116,341美元；Non - GAAP毛利率2025年Q1为46.4%，2024年同期为46.1%[25] 运营利润率数据变化 - 2025年第一季度GAAP运营利润率为15.1%，Non - GAAP运营利润率为18.3%；2024年同期GAAP运营利润率为22.4%，Non - GAAP运营利润率为24.1%[5][6] - 2025年Q1 GAAP运营收入为29,159美元，2024年同期为56,539美元；Non - GAAP运营收入为35,211美元，2024年同期为60,770美元；Non - GAAP运营利润率2025年Q1为18.3%，2024年同期为24.1%[25] 摊薄每股收益数据变化 - 2025年第一季度GAAP摊薄每股收益为0.88美元，Non - GAAP摊薄每股收益为1.04美元；2024年同期GAAP摊薄每股收益为1.57美元，Non - GAAP摊薄每股收益为1.68美元[5][6] - 2025年Q1 GAAP摊薄每股收益为0.88美元，2024年同期为1.57美元；Non - GAAP摊薄每股收益为1.04美元，2024年同期为1.68美元[25] - 预计2025年Q2 GAAP摊薄每股收益为0.57美元，Non - GAAP摊薄每股收益为0.73美元[30] 现金及现金等价物与总负债数据变化 - 2025年3月31日现金及现金等价物为1.83957亿美元，2024年12月31日为1.23512亿美元[17] - 2025年3月31日总负债为3.1338亿美元，2024年12月31日为3.35991亿美元[17] 净现金使用情况数据变化 - 2025年第一季度净现金用于经营活动为3.9795亿美元，2024年同期为4.2223亿美元[19] - 2025年第一季度净现金用于投资活动为4.0469亿美元，2024年同期为 - 5.5691亿美元[19] - 2025年第一季度净现金用于融资活动为 - 2.011亿美元，2024年同期为 - 1.8055亿美元[19] 运营费用与所得税拨备数据变化 - 2025年Q1 GAAP运营费用为59,609美元，2024年同期为59,512美元；Non - GAAP运营费用为54,136美元，2024年同期为55,571美元[25] - 2025年Q1 GAAP所得税拨备为4,505美元，2024年同期为7,404美元；Non - GAAP所得税拨备为5,352美元，2024年同期为7,996美元[25] 净利润数据变化 - 2025年Q1 GAAP净利润为28,579美元，2024年同期为51,595美元；Non - GAAP净利润为33,784美元，2024年同期为55,234美元[25] 调整后EBITDA数据变化 - 2025年Q1调整后EBITDA为39,520美元，2024年同期为64,545美元；调整后EBITDA利润率2025年Q1为20.5%，2024年同期为25.6%[28] 非GAAP调整税率 - 非GAAP调整的税收影响使用14%的调整税率[26][30] 重组及其他成本情况 - 重组及其他成本主要与提前退休计划和遣散费有关，源于全球成本节约计划[25][28]

公司动态 - 公司将成为2025年5月5日至8日在纽约州奥尔巴尼举行的先进半导体制造会议（ASMC）的赞助商 [1] - 公司将在会议第五环节“无污染制造”中发表演讲，主题为“低能硼注入中的颗粒控制”，演讲者为公司首席科学家Phillip Geissbuhler博士 [2] - 公司总裁兼首席执行官表示，此次展示的污染控制技术是与一家领先器件制造商技术合作的成果，公司在该领域拥有深厚技术专长 [3] 技术进展 - 新技术通过采用新硬件来减少束线组件上的硼薄膜积聚，从而降低在专用低能硼注入过程中添加到晶圆上的颗粒 [2] - 新硬件增加了离子束在束线组件表面的入射角，以增强薄膜的自溅射，并显著降低了被注入晶圆附近表面的薄膜生长速率 [2] - 该技术的重要性在于薄膜生长会导致分层，从而成为颗粒来源，而颗粒会增加器件良率的损失 [2] 公司背景 - 公司是半导体行业离子注入解决方案的领先供应商，总部位于马萨诸塞州贝弗利，拥有超过45年的行业经验 [3] - 公司致力于通过离子注入系统的设计、制造和全生命周期支持来开发先进的工艺应用，离子注入是集成电路制造过程中最关键和基础的步骤之一 [3]

股价表现 - Axcelis Technologies最新收盘价为45 10美元，单日下跌0 29%，表现落后于标普500指数2 51%的涨幅、道琼斯指数2 66%的涨幅和纳斯达克指数2 71%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价累计下跌21 41%，表现逊于计算机与科技行业12 18%的跌幅和标普500指数8 86%的跌幅 [1] 财务预期 - 预计2025年5月6日公布的季度EPS为0 39美元，同比下滑75 16%，季度营收预计为1 8465亿美元，同比下降26 83% [2] - 全年EPS预期为2 55美元，同比下降58 54%，全年营收预期为8 088亿美元，同比下降20 54% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为17 74倍，低于行业平均19 3倍 [7] - PEG比率为3 24倍，显著高于行业平均0 96倍 [7] 行业状况 - 所属电子制造机械行业在Zacks行业排名中位列220，处于全部250个行业中后12%位置 [8] - 行业排名显示前50%行业平均表现是后50%行业的两倍 [8] 分析师评级 - Zacks共识EPS预估在过去30天内维持不变，当前评级为"持有"(Zacks Rank 3) [6] - 分析师预测修订反映短期业务趋势变化，上调预估通常表明对公司盈利能力的乐观预期 [4]

公司财务信息 - 公司将于2025年5月6日周二美股开盘前公布2025年第一季度财务结果 [1] 财报讨论安排 - 公司将于同日上午8点30分（美国东部时间）召开电话会议讨论财报结果 [2] - 电话会议将通过网络直播，可通过公司网站投资者页面或指定链接注册参与 [2] - 网络直播回放将在会议结束后30天内提供 [2] 公司简介 - 公司总部位于马萨诸塞州贝弗利，为半导体行业提供创新、高生产率解决方案超45年 [3] - 公司致力于通过离子注入系统的设计、制造和全生命周期支持开发工艺应用 [3] - 更多公司信息可访问www.axcelis.com [3] 联系方式 - 投资者关系联系人：高级副总裁David Ryzhik，电话(978) 787 - 2352，邮箱[email protected] [4] - 媒体关系联系人：高级总监Maureen Hart，电话(978) 787 - 4266，邮箱[email protected] [4]

行业概况 - 行业参与者面临全球宏观经济挑战和高库存水平，但受益于半导体制造商在高性能计算、AI、移动技术、增强现实、虚拟现实、先进封装、光刻和湿法处理解决方案上的资本支出增加[1] - 行业公司为半导体制造商和OEM提供解决方案，涵盖晶圆处理、设备封装和测试等领域，具体包括薄膜处理系统、光子学、工艺控制工具、金属有机化学气相沉积、先进封装光刻、湿法蚀刻和清洁、激光退火及3D晶圆检测系统[3] - 部分公司还提供微污染控制产品和先进材料处理解决方案，无污染材料运输、存储和交付近年变得尤为重要[4] 行业趋势 - 小型化趋势推动需求：半导体制造技术向更小尺寸过渡，先进封装需求强劲，FinFET晶体管、3D-NAND等新架构及新材料的使用提升了对行业解决方案的需求[5] - 复杂工艺驱动需求：云计算、物联网和AI的普及需要更快、更强、更节能的半导体，半导体制造商如英特尔、三星和台积电寻求以更低成本提高制造良率，推动了对行业解决方案的需求[7][8] - NAND、DRAM和SSD需求强劲：数据中心和云支出推动SSD需求，DRAM受益于数据中心、企业和云领域的需求增长，芯片需求旺盛和半导体设备资本支出增加支撑行业[9] 行业表现与估值 - 行业过去一年下跌47.2%，同期标普500增长6.7%，计算机与技术板块增长2.8%[14] - 行业当前EV/EBITDA为9.59倍，低于标普500的15.82倍和板块的14.68倍，过去五年估值区间为8.16倍至19.03倍，中位数为12.39倍[15] - 行业Zacks排名第234位，处于底部5%，2025年盈利预期自2024年10月31日以来下调33.8%[10][12] 重点公司 - Kulicke and Soffa Industries：提供半导体和电子设备组装设备及服务，新推出的双头配置Fluxless Thermo-Compression系统吞吐量翻倍，目标高端逻辑客户和高带宽内存市场，2025年每股收益预期1.49美元，年内股价下跌35.4%[16][17] - Axcelis Technologies：专注于离子注入设备，受益于碳化硅市场需求增长，2025年每股收益预期2.55美元，年内股价下跌32%[18][19] - Veeco Instruments：激光退火系统和湿法处理需求改善，2025年每股收益预期1.35美元，年内股价下跌28.2%[19]