文章核心观点 医疗保健行业超卖股票为买入被低估公司提供机会，RSI可帮助交易者了解股票短期表现，RSI低于30通常被视为超卖 [1] 各公司情况 MultiPlan Corporation MPLN - 4月16日宣布将于2024年5月8日公布2024年第一季度财务结果 [2] - 过去五天股价下跌约18%，52周低点为0.55美元 [2] - RSI值为28.54，周一股价下跌14.9%，收于0.5532美元 [2] Agenus Inc. AGEN - 4月12日公布botensilimab和balstilimab（BOT/BAL）联合疗法用于非微卫星高度不稳定（MSS）或错配修复缺陷（dMMR）的转移性结直肠癌（CRC）的1期临床试验最新结果 [3] - 过去一个月股价下跌约48%，52周低点为4.78美元 [3] - RSI值为28.59，周一股价上涨8.7%，收于5.77美元 [3]

文章核心观点 - Agenus股价上一交易日上涨6.8%，或因近期公布的治疗数据良好，公司预计季度亏损收窄、营收增长，盈利预期上调通常会推动股价上涨，需关注其后续走势；Regeneron上一交易日股价上涨0.3%，盈利预期有变化 [1][2][3] Agenus公司情况 - 上一交易日股价上涨6.8%，收于5.31美元，过去四周下跌55.8% [1] - 本月初公布BOT/BAL联合疗法治疗特定转移性结直肠癌患者的一期研究更新数据，12个月总生存率71%，18个月总生存率62% [1] - 预计即将公布的季度报告每股亏损3.10美元，同比变化+29.6%，营收5320万美元，同比增长132.3% [1] - 过去30天本季度共识每股收益预期上调0.6%，当前股票Zacks排名为3（持有） [2] Regeneron公司情况 - 上一交易日股价上涨0.3%，收于896.82美元，过去一个月回报率为 -7.7% [2] - 即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月变化+2%至10美元，较去年同期变化 -0.9%，当前Zacks排名为3（持有） [3] 行业情况 - Agenus和Regeneron同属Zacks医疗 - 生物医学和遗传学行业 [2]

Agenus股价表现 - Agenus的股价自去年六月的高点以来已经下跌了约75%[1] - Agenus的股价目前低于1美元，如果接近华尔街的预期，可能会带来巨大回报[3] Agenus业务展望 - Agenus是一家临床阶段的癌症药物开发公司，尽管没有任何已批准销售的产品，但仍有潜力[5] - Agenus与大型制药公司合作，开发了一个新一代的CTLA-4阻断抗体botensilimab[8] Botensilimab研究进展 - Botensilimab在一项针对晚期结肠癌患者的单臂研究中，对17名患者的肿瘤产生了缩小的效果[9] - Botensilimab目前正在进行更大规模的第2阶段研究，预计在2024年下半年公布结果[9] Agenus未来展望 - Agenus的市值目前只有2.11亿美元，成功的任何项目都有可能推动股价飙升[10] - Agenus的现金储备较低，可能需要在2025年通过发行新股筹集资金[14] 投资建议 - 投资者应该谨慎考虑购买Agenus股票，因为其候选药物的成功并不是确定的[11] - 投资者应该保持距离，观察Agenus的故事发展，而不是立即购买股票[15]

文章核心观点 - 生物技术行业股票有大幅上涨潜力但也有重大风险，分析师认为银杏生物工程公司和阿吉努斯公司股票有较大涨幅空间 [1] 银杏生物工程公司（Ginkgo Bioworks） - 股价较去年夏天峰值下跌约54%，TD Cowen银行分析师认为其能反弹，3月将目标价降至每股3美元，较近期股价仍有超150%涨幅 [2] - 主要业务是为包括美国政府在内的客户培育新微生物，如获美国国防高级研究计划局600万美元合同开发新材料 [2] - 通过前期费用、里程碑付款和特许权使用费赚钱，华尔街对其未来的高估值涉及最终从第三方获得大量下游收入 [2] - 可能从客户处获得约24亿美元潜在下游付款，但目前未实现，2021年上市募资16亿美元开展多个项目，去年下游价值份额显著下降，虽有80个项目完成、162个项目仍活跃 [3] - 去年虽签约很多新客户，但亏损8.93亿美元，建议在铸造服务下游收入显著增长后再考虑投资 [3] 阿吉努斯公司（Agenus） - 股价较去年春季高点下跌约72%，B. Riley分析师Mayank Mamtani认为其能大幅反弹，虽将目标价下调至每股5美元，但较当前不到1美元的股价仍有巨大涨幅 [4] - 不是典型临床阶段制药商，无获批产品可售，其专有佐剂是包括葛兰素史克的Shingrix在内多种成功疫苗的成分 [4] - 2018年出售Shingrix特许权权益，目前主要项目是CTLA - 4阻断抗体botensilimab，去年1期临床试验中使24%晚期结肠癌患者肿瘤缩小 [4] - 24%的肿瘤缓解率优于先前治疗后复发患者预期，但无对照组，预计2024年下半年2期试验出结果 [5] - botensilimab与实验性抗PD1抗体balstilimab联合用于结肠癌辅助治疗的研究者发起试验数据令人鼓舞，也在测试与标准化疗联合治疗晚期胰腺癌 [5] - 市场对botensilimab及公司产品线预期极低，市值降至约2.4亿美元，部分原因是FDA约13年前批准了百时美施贵宝的CTLA - 4疗法Yervoy [6] - 2024年底前将有botensilimab多项试验数据，若能让股市相信其有前景，股价可能飙升，但癌症药物开发不可预测，高风险承受者才可考虑投资 [6]

Agenus公司 - 一些不太知名的企业股票价格相对较低，但投资其中需要承担极端投机风险[1][2] - Agenus是一家临床阶段的生物技术公司，股票价格在过去一年中下跌了近30%[4] - Agenus的财务状况并不乐观，过去四个季度的平均盈利较预期低了37.25%[5] - 分析师预计Agenus在2024财年将每股亏损41美分，营收为1.9152亿美元，这将带来22.5%的营收增长率[6] - 分析师一致看好Agenus，给予强烈买入评级，目标股价为6.33美元，潜在上涨幅度达到1026%[7] Tonix Pharmaceuticals公司 - Tonix Pharmaceuticals是一家生物制药公司，股票价格在过去一年中下跌了91%[8] - Tonix Pharmaceuticals的财务状况极其不稳定，过去一年的平均季度盈利较预期低了1.8%[10] - 分析师预计Tonix Pharmaceuticals在当前财年将每股亏损3.14美元，营收为1677万美元，目标股价为4.50美元，潜在上涨幅度达到1206%[11] Biofrontera公司 - Biofrontera是一家生物制药公司，股票价格在过去一年中下跌了超过55%[12] - Biofrontera的财务表现也不尽如人意，过去一年的平均盈利较预期低了41%[13] - 分析师预计Biofrontera在当前财年将每股亏损3.24美元，营收为4070万美元，目标股价为16美元，潜在上涨幅度达到1180%[14]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为1.56亿美元,净亏损2.57亿美元或每股0.69美元 [30] - 2023年第四季度收入为8400万美元,净亏损4900万美元或每股0.13美元 [30] - 收入主要来自合作协议,包括达成的里程碑付款和非现金版税收入 [30] - 2023年12月31日现金余额为7600万美元,2024年1月又收到2500万美元里程碑付款 [31] - 公司正在努力变现非核心资产和未来里程碑付款,预计将在2024年中期前获得1亿到2亿美元的现金 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - BOT/BAL疗法在900多名患者中进行了广泛测试,在多种癌症中显示出有希望的疗效,特别是结直肠癌 [9][11] - BOT/BAL在结直肠癌中的数据显示,24%的患者达到RECIST确认的客观缓解率,12个月总生存率为74% [23] - 在12例结直肠癌新辅助治疗患者中,3例MSI-H患者实现完全或接近完全病理学反应,6例MSS患者有50%以上的病理学反应 [24][25] - 在6例二线胰腺癌患者中,4例实现显著和持续的肿瘤标志物下降,2例达到部分缓解 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在积极探索与制药公司的合作机会,包括共同营销和共同开发BOT/BAL [19] - 公司已与BMS达成合作,获得2.5亿美元里程碑付款,未来还有潜在的1亿到2亿美元现金收入 [18][31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的核心目标是为癌症患者提供增强免疫系统的治疗选择 [17][33] - 公司正在加快推进BOT/BAL的全球监管策略,计划在2024年内向FDA提交生物制品许可申请(BLA),并于2025年向EMA提交申请 [13][14] - 公司正在努力提供全面的数据包,以证明BOT/BAL在难治性MSS结直肠癌中的安全性、有效性和临床药理学 [15][16] - 公司计划在2024年底前启动BOT/BAL的III期临床试验 [52] - 公司正在探索与制药公司的合作机会,以进一步扩大现金资源 [18][19][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年取得了重大进展,特别是在BOT/BAL项目上 [8][9][11] - BOT/BAL在多种癌症中显示出有希望的疗效,为患者带来希望 [28] - 公司致力于通过创新改善患者的生活质量,这一使命始于30年前 [17][33] - 公司对BOT/BAL的未来发展前景充满信心,正在积极推进监管和商业化工作 [13][14][17][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Emily Bodnar 提问** 询问公司是否会跟踪新辅助治疗患者的手术结果,以及延长治疗时间是否可能进一步提高疗效 [37][38] **Garo Armen 和 Steven O'Day 回答** - 新辅助治疗试验将跟踪患者的手术结果和术后复发情况 [45] - 将治疗时间从4周延长到6-8周,预计可以进一步增加肿瘤缩小的程度 [44][45] 问题2 **Mayank Mamtani 提问** 询问公司在何时向FDA提交MSS结直肠癌BLA,以及III期试验的计划 [46][47][48] **Garo Armen 和 Steven O'Day 回答** - 公司计划在2024年中期前与FDA会面,获得具体指导后再确定BLA提交时间 [39][40][52] - 公司计划在2024年底前启动III期试验,以便在2025年潜在获批时已有足够患者入组 [52] 问题3 **Mayank Mamtani 提问** 询问公司与制药公司的合作谈判进展,以及新辅助治疗机会对此的影响 [53][54] **Garo Armen 回答** - 公司过去2年与潜在合作伙伴进行了多轮深入谈判,积累了丰富的经验 [55][58][59] - 新辅助治疗数据显示了广阔的市场机会,有助于吸引更多合作伙伴的兴趣 [57][58][59] - 公司希望在未来几个月内与合适的伙伴达成协议,共同推进BOT/BAL的开发 [55][59]

公司背景 - Agenus Inc.（Nasdaq: AGEN）是一家在发现和开发新型免疫治疗药物方面处于领先地位的公司[1] BOT/BAL开发项目 - 公司在2023年取得了BOT/BAL开发项目的重大进展，首个目标适应症是转移性、难治性结直肠癌，公司专注于追求加速批准[2] 难治性结直肠癌治疗进展 - BOT/BAL联合治疗在难治性结直肠癌患者中显示出24%的RECIST v1.1反应率，12个月总生存率为74%，预计2024年下半年将公布Phase 2研究的头条数据[3] 胰腺癌治疗进展 - BOT治疗胰腺癌患者显示出显著的肿瘤标志物减少，目前正在进行Phase 2随机研究，预计将于年中公布初步数据[4]

公司使命与战略 - Agenus Inc. 是一家领先的临床阶段生物技术公司，致力于开发针对癌症的治疗方案，拥有强大的免疫治疗药物管线[180] - 公司的主要使命是通过组合疗法扩大受益于癌症免疫治疗的患者群体，利用广泛的抗体治疗、养护细胞疗法和疫苗佐剂等手段[180] - Agenus 拥有多个抗体发现平台和项目，包括 botensilimab 和 balstilimab 等主要资产[183] - 公司与多家公司建立合作关系，包括 Bristol-Myers Squibb、Betta Pharmaceuticals、UroGen Pharma、Gilead Sciences、Incyte 和 Merck[183] - Agenus 通过与 Ginkgo 合作，致力于开发下一代培养植物细胞 QS-21 STIMULON，以满足疫苗行业的需求[184] 财务状况 - 公司在2023年实现了约38.8百万美元的研发收入，主要来源于与 BMS 和 Gilead 的合作协议[187] - 与 GSK 的非现金版税收入增加到约114.6百万美元，主要受到包含 QS-21 STIMULON 的疫苗净销售增加的影响[187] - 公司在2022年实现了约25.3百万美元的版税销售里程碑收入，与 HCR 的版税购买协议相关[187] - 研发费用在2023年增加了26%，达到2.346亿美元，主要是由于第三方服务和其他费用增加了4460万美元[188] - 总体和行政费用在2023年减少了3%，降至7.87亿美元，主要是由于专业费用减少了450万美元[189] - 非经营收入在2023年减少了1.25亿美元，主要是由于2023年活动极少[189] - 利息费用净额在2023年增加到9.79亿美元，主要是由于与HCR的版税购买协议中记录的非现金利息增加[189] 现金流与资金筹集 - 我们自创立以来一直出现年度运营亏损，截至2023年底，累计赤字达19.6亿美元[195] - 自创立以来，我们通过公司合作、预付版税销售和发行股票等方式筹集了约19亿美元的净收益[196] - 截至2023年12月31日，我们的现金、现金等价物和短期投资为7.61亿美元，较2022年底减少了1.172亿美元[196] - 我们计划通过多种途径获得额外资金，包括许可和/或合作机会、非战略资产出售等，以满足我们的流动性需求[196] 风险管理 - GSK的非现金版税收入和非现金利息费用可能会受到多种因素影响，包括但不限于治疗标准变化、竞争产品推出、制造或其他延迟、生物仿制品竞争、专利保护、政府卫生管理机构对药品使用施加限制等[200] - 我们主要面临的市场风险暴露是外汇汇率风险，主要集中在英镑、欧元和瑞士法郎上[202] - 我们的现金、现金等价物和短期投资在2023年12月31日为7610万美元，受到利率和外汇汇率变化的影响，我们的利息收入随着利率变化而波动[202]

收入和财务状况 - Agenus Inc.在2023年第四季度和全年度报告中，收入为1.56亿美元，净亏损为2.57亿美元[18] - Agenus公司在2023年第四季度和全年度报告中，现金余额为7,610万美元[19] - Agenus公司从BMS获得了2500万美元的里程碑付款[17] BOT/BAL在不同癌症类型中的表现 - BOT/BAL在难治性结直肠癌患者中表现出24%的持久ORR[2] - BOT/BAL在2L转移性胰腺癌患者中显示出显著的肿瘤标志物减少[9] - BOT/BAL在2L+黑色素瘤患者中展示了30%的ORR和60%的疾病控制率[11] - BOT/BAL在PD(L)-1难治性NSCLC患者中表现出56%的ORR和89%的疾病控制率[13] - BOT/BAL在晚期肉瘤患者中显示出20%的ORR和19.4个月的中位反应持续时间[14] - BOT/BAL在难治性卵巢癌患者中观察到33%的总体反应率[16] 合作与商业化 - Agenus公司正在积极与多家潜在生物制药合作伙伴进行合作开发和共同商业化BOT/BAL的讨论[17]

文章核心观点 - Agenus公司宣布BMS - 986442（AGEN1777）的首批临床前数据将在2024年4月5 - 10日的AACR会议上口头报告，该双特异性抗体在临床前表现出优于传统TIGIT抗体的免疫激活能力，有望克服现有抗TIGIT疗法的局限性 [1][2] 分组1：BMS - 986442（AGEN1777）临床前表现 - 在非临床检测中BMS - 986442单药治疗和与PD - (L)1阻断剂联合使用时均表现出优于传统TIGIT抗体的免疫激活能力 [2] - 该抗体通过优化靶向同一通路中的TIGIT和CD96两个关键免疫检查点受体，区别于传统TIGIT单克隆抗体 [2] - 利用Agenus专有的Fc工程平台，具有超越传统抗TIGIT疗法的新作用机制，有望克服现有抗TIGIT疗法的局限性 [2] 分组2：会议报告详情 - 摘要标题为“BMS - 986442（AGEN1777），一种新型TIGIT/CD96双特异性抗体，在临床前模型中与传统抗TIGIT抗体相比表现出优越的单药和联合治疗活性” [4] - 摘要编号为3915，演讲作者为Dhan Chand，会议环节为“免疫靶点与疗法” [4] - 报告时间为2024年4月8日周一下午2:30 - 4:30（太平洋标准时间），会议数据会后将在Agenus网站的出版物板块公布 [4] 分组3：BMS - 986442（AGEN1777）介绍 - 由Agenus与百时美施贵宝合作开发，目前正在临床研究中与纳武利尤单抗和/或化疗联合用于治疗多种实体瘤 [5] - TIGIT在T细胞和NK细胞上表达，与CD96受体共享配体，共同抑制TIGIT和CD96旨在通过阻断抑制性免疫检查点信号通路恢复效应细胞功能 [5] 分组4：Agenus公司介绍 - Agenus是一家领先的免疫肿瘤公司，针对癌症和传染病拥有全面的免疫制剂产品线 [6] - 公司使命是通过联合疗法扩大受益于癌症免疫治疗的患者群体，使用多种抗体疗法、过继细胞疗法和佐剂 [6] - 公司总部位于马萨诸塞州列克星敦，更多信息可访问公司网站或社交媒体渠道 [6]