财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额降至1.56亿美元，较去年的1.62亿美元下降4%，按固定汇率计算则持平 [25] - 过去12个月活跃客户数量增长23%，达到380万 [25] - 第三季度总订单数与去年持平，为180万份，平均订单价值按固定汇率计算与去年持平，报告基础上下降4% [25] - 报告毛利率为55.7%，较去年第三季度的53.2%增加250个基点，排除公允价值调整影响后收缩140个基点，较第二季度环比提高50个基点 [28] - 销售费用增至4100万美元，占收入的26.6%，较2021年第三季度的25.1%增加150个基点，较第二季度环比改善200个基点，预计60个基点的改善将延续至第四季度 [29] - 营销费用增至1700万美元，占收入的10.6%，较2021年第三季度增加100个基点，较第二季度环比改善140个基点 [30] - 一般及行政费用为2600万美元，占净销售额的16.8%，较2021年第三季度的2900万美元和17.9%有所下降 [30] - 调整后EBITDA为900万美元，调整后EBITDA利润率为5.9%，较去年第三季度的1900万美元和11.9%有所下降，较2022年第二季度环比改善220个基点 [31] - 2022年第三季度净亏损0.1万美元，每股亏损0美分，去年同期净亏损990万美元，每股亏损0.11美元 [31] - 季度末现金及现金等价物为3100万美元，债务为1.3亿美元，总流动性约为5600万美元，包括信贷额度下可用的2500万美元，季度末后提取了1500万美元 [32] - 第三季度运营现金流为1200万美元，预计全年资本支出为2000万美元 [33] - 预计第四季度净销售额在1.58 - 1.65亿美元之间，调整后EBITDA在1120 - 1300万美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 Culture Kings - 美国旗舰店于11月5日开业，面积达14000平方英尺，拥有独特零售体验和众多独家品牌 [11] - 第三季度与Netflix合作成功，第四季度将推出30项新合作 [14] - 澳大利亚门店在第三季度随着现场活动和店内激活的恢复而反弹 [14] Mnml - 成为Culture Kings网站上增长最快的品牌，在拉斯维加斯门店表现出色 [15] - 转变商品策略，采用测试 - 重复模式，加快新品推出速度 [15] Princess Polly - 仍是青少年女性顶级时尚网站，返校和舞会系列表现超预期 [16] - 可持续系列进展良好，有望在年底前将40%的新款式转换为低影响面料 [17] - 加大码系列Curve季度环比增长近20% [17] - TikTok粉丝同比增长超40%，试点直播购物活动效果超预期 [18][19] Petal & Pup - 本季度仍是增长最快的品牌，品类扩展至配饰等，占销售额比例从去年第三季度的4%提升至10% [20] - 推出代发货计划，代发货商品占相关品类销售额的20% [21] - 7月在纳什维尔试点可购物活动成功，Instagram Reels表现出色 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第三季度净销售额增至8200万美元，同比增长8%，主要受Mnml和Petal & Pup增长推动 [26] - 澳大利亚市场净销售额降至5800万美元，下降9%，按固定汇率计算下降2%，受宏观经济环境和消费者回归实体店影响，Culture Kings门店是增长最快的领域 [27] - 其他地区净销售额为1600万美元，较去年第三季度下降27%，因美元升值，公司将营销资金从美国和欧洲转移至美国和澳大利亚 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于提高盈利能力，同时长期打造优质品牌，应对需求不确定性 [7] - 采用灵活、轻资产模式，数据驱动商品采购，结合测试 - 重复模式和短交货期，管理库存并实现高毛利率 [9] - 采用社交优先的营销战略，结合绩效和内部渠道，吸引和留住客户，灵活调整营销支出 [10] - 继续拓展品牌知名度和客户群体，尤其关注美国市场 [10] - 2022年无品牌收购计划，但保持与优秀创始人的沟通，等待合适时机交易 [23] - 第四季度优化营销投资，控制非面向客户活动成本，平衡增长和盈利 [23][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境动态且充满挑战，需求受通胀压力、消费者支出变化和竞争营销环境影响 [7] - 预计第四季度仍具挑战性，假日季促销激烈，营销竞争大 [23] - 尽管宏观经济背景不稳定，但公司品牌实力和灵活平台使其有信心实现长期目标 [24] 其他重要信息 - 会议包含非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的对账信息可在财报发布和公司网站获取 [6] - 管理层可能发表前瞻性声明，存在风险和不确定性，实际结果可能与声明有重大差异 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国和澳大利亚客户行为是否有差异，客户对价格上涨反应如何 - 公司在各品牌和地区都感受到需求压力，澳大利亚客户在门店重新开放和活动恢复后更多回归实体店，美国市场有较大增长空间 [38] - 第三季度提价未对销售产生影响，实现毛利率60个基点的环比增长，目前暂无进一步提价计划，但会持续优化定价 [39] 问题2: 促销活动和毛利率的预测，客户获取成本是否稳定 - 预计第四季度促销环境激烈，公司已将其纳入展望，品牌库存状况良好，可灵活调整 [42] - 预计第四季度毛利率略低于第三季度，运费成本降低可抵消部分促销影响 [43] - 客户获取成本已稳定，公司通过多元化营销组合和渠道调整，实现营销效率提升，计划保持10%的营销支出 [45][46] 问题3: 第四季度指导变化中汇率和趋势因素的影响，第三季度业绩轨迹和退出速度 - 第四季度指导变化中1000万美元的差异全部归因于汇率，公司按0.63的美元兑澳元汇率建模至年底 [49] - 第三季度7 - 8月业绩较强，9月后期开始疲软，受汇率影响国际客户需求下降，第四季度预测基于第三季度的运营速度 [49] 问题4: 美国Culture Kings门店的机会和四面墙经济情况 - 公司对门店开业初期表现满意，将采用测试 - 学习方法拓展市场，寻找高旅游市场进行扩张 [53][54] - 预计门店将实现四面墙盈利，回报期在4 - 5年，门店零售面积约13500平方英尺，租金约190万美元，平均订单价值高于线上，EBITDA经济状况良好 [55] 问题5: 美国和澳大利亚市场的情况，按品牌的差异，以及美国市场的规划，营销支出的重新分配情况 - 各品牌和地区都面临需求压力，澳大利亚门店业务的恢复有助于抵消部分线上需求压力，公司重点关注美国市场的品牌增长 [57] - 公司在第二季度和第三季度调整营销组合，将资金重新分配到高回报渠道，如短信营销和TikTok，减少在欧洲的投入，确保营销效率和盈利能力，计划保持10%的营销支出 [59] 问题6: 第四季度美国业务增长的量化情况，资产负债表流动性，是否有重大收益支付，短信营销的情况 - 预计第四季度美国业务有机增长或减速情况与第三季度相似，考虑到Mnml的影响，平均订单价值和订单量可能持平，活跃客户将实现低个位数增长 [62] - 第三季度运营现金流强劲，第四季度预计仍为正现金流，公司将优先推动有机增长，支持现有品牌发展，暂无重大收益支付 [63][64] - 短信营销是高效的内部渠道，能有效保留客户，新客户获取仍依赖社交媒体和广泛的影响者计划，公司对直播购物平台也很感兴趣 [65][66] 问题7: 男女库存情况差异的原因，以及在促销假日环境下的性别差异动态 - 女性品牌采用测试 - 重复模式，能快速调整库存采购和金额，第三季度库存金额环比下降，男性品牌因依赖第三方供应商，调整库存速度较慢 [68][69] - 公司大部分库存采用测试 - 重复模式，正将其扩展到男性和街头服饰业务，以增强库存管理控制 [70] 问题8: 消费者是否有降级消费情况，如何为春季定位库存，是否使用9月退出率预测第四季度，10月趋势是否变化 - 公司看到部分商品降价销售时客户购买增加，反映出消费者在宏观背景下更追求性价比 [72] - 公司使用10月和11月上旬的最新趋势来预测第四季度销售情况 [73]

财务报告内部控制重大缺陷情况 - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序因重大缺陷而无效，但管理层认为季度报告中的合并财务报表符合GAAP[174] - 2021年公司确定了两个财务报告内部控制的重大缺陷，截至2022年9月30日仍未得到补救[175][177] - 公司已采取措施解决重大缺陷，但仍在开发和实施改进流程和程序，并测试其有效性[176][177] - 公司存在与实体层面及关键业务和财务流程内部控制设计、实施和文档记录相关的重大缺陷[176] - 公司存在与手动和基于IT的业务流程中职责适当分离相关的重大缺陷[176] - 公司采取措施解决重大缺陷，包括聘请额外有经验的财务报告人员、引入新流程、聘请第三方咨询公司[176] - 公司启动流程，包括识别需改进文档的关键系统和流程、实施符合萨班斯 - 奥克斯利法案职责分离要求的标准等[177] - 截至2022年9月30日，公司仍在开发和实施增强流程和程序，并测试改进控制的运行有效性，重大缺陷未得到整改[177] - 本季度报告期内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[179] 法律诉讼情况 - 公司面临日常业务中的法律诉讼，管理层认为最终责任金额不会对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响，但诉讼有不确定性[181] Princess Polly业务销售数据 - 2021年Princess Polly美国销售额较2020年增长80%[114] 活跃客户数据 - 2022年三季度和前九个月活跃客户数均为380万，2021年同期为310万[116] 平均订单价值数据 - 2022年三季度平均订单价值为85美元，前九个月为84美元；2021年同期分别为89美元和89美元[116] 订单数量数据 - 2022年三季度订单数量为180万，前九个月为550万；2021年同期分别为180万和490万[116] 毛利率数据 - 2022年三季度和前九个月毛利率均为56%，2021年同期分别为53%和55%[120] 净亏损数据 - 2022年三季度净亏损11.4万美元，前九个月为280.1万美元；2021年同期分别为1009.3万美元和611.4万美元[120] - 2022年第三季度净亏损11.4万美元，2021年同期亏损1009.3万美元；2022年前三季度净亏损280.1万美元，2021年同期亏损611.4万美元[136] 调整后EBITDA数据 - 2022年三季度调整后EBITDA为923.6万美元，前九个月为2577.9万美元；2021年同期分别为1854.7万美元和4630.2万美元[120] 自由现金流数据 - 2022年前九个月自由现金流为 - 2536.3万美元，2021年同期为1591.6万美元，减少4130万美元[120][126] 经营活动净现金数据 - 2022年前九个月净现金用于经营活动为1141.7万美元，2021年同期为提供2063.1万美元[120] - 2022年前九个月经营活动净现金为-1.1417亿美元，2021年同期为2.0631亿美元，同比减少3200万美元[163][165] 宏观经济与疫情影响 - 宏观经济环境压力导致公司净销售、经营收入和调整后EBITDA表现不佳[127] - 2022年前三季度，新冠疫情持续影响公司业务，供应链伙伴出现延迟和停工，导致产品发货延迟，公司增加使用更昂贵的航空货运，增加了商品成本[132] 汇率影响 - 公司国际业务占净销售额和营业收入的很大一部分，公司业绩将继续受美元兑国际货币汇率变化影响，尤其是澳元[133] - 截至2022年9月30日，自2021年12月31日以来，汇率变动导致累计其他综合收益（损失）的货币换算类别净损失5290万美元[172] - 假设澳元汇率变动10%，可能导致4340万美元的外币换算波动[172] - 2022年前九个月和前三季度，汇率变动分别导致其他费用净损失90万美元和210万美元[172] 第三季度财务数据对比 - 2022年第三季度净销售额为1.55822亿美元，较2021年同期的1.61762亿美元减少590万美元，降幅4%，主要因平均订单价值下降4%，从2021年的89美元降至2022年的85美元[136][139] - 2022年第三季度销售成本为6896.5万美元，较2021年同期的7565.2万美元减少670万美元，降幅9%，主要受2021年收购Culture Kings时库存公允价值增加及2022年销售额降低影响，部分被当期较高的航空货运成本抵消[136][140] - 2022年第三季度毛利润为8685.7万美元，较2021年同期的8611万美元增加70万美元，增幅1%，主要因2021年收购Culture Kings时库存公允价值增加对毛利润产生不利影响，部分被2022年较高的促销活动和航空货运成本抵消[136][141] - 2022年第三季度销售费用为4145万美元，较2021年同期的4058.2万美元增加90万美元，增幅2%，主要因mnml业务及分销和未来门店设施成本增加，部分被低成本运输供应商使用增加抵消[136][142] - 2022年第三季度营销费用为1653.2万美元，较2021年同期的1546.3万美元增加110万美元，增幅7%，主要因mnml业务及营销渠道引流效果降低[136][143] - 2022年第三季度一般及行政费用为2613.3万美元，较2021年同期的2890万美元减少280万美元，降幅10%，主要因股权薪酬、交易成本和未收销售税减少，部分被薪资福利和保险成本增加抵消[136][144] - 2022年第三季度营业亏损1.6万美元，2021年同期亏损1442.4万美元；2022年前三季度营业亏损300.5万美元，2021年同期盈利1112.8万美元[136] 前三季度财务数据对比 - 2022年前三季度净销售额为4.62612亿美元，较2021年同期增加8280万美元，增幅22%，主要因订单数量增加25%，平均订单价值下降3%部分抵消增长[149] - 2022年前三季度销售成本为2.04112亿美元，较2021年同期增加3250万美元，增幅19%，占净销售额比例从45%降至44%[150] - 2022年前三季度毛利润为2.585亿美元，较2021年同期增加5040万美元，增幅24%，毛利率从55%升至56%[151] - 2022年前三季度销售费用为1.27068亿美元，较2021年同期增加2820万美元，增幅29%，占净销售额比例从26%升至27%[153] - 2022年前三季度营销费用为5130.1万美元，较2021年同期增加1470万美元，增幅40%，占净销售额比例从10%升至11%[154] - 2022年前三季度一般及行政费用为7661.4万美元，较2021年同期增加1510万美元，增幅24%，占净销售额比例从16%升至17%[155] - 2022年前三季度其他费用净额为652.2万美元，较2021年同期减少1330万美元，主要因2021年债务清偿损失及利息费用减少[157] - 2022年前三季度所得税收益为204万美元，较2021年同期减少240万美元，降幅92%，因税前收入减少[158] 公司流动性与信贷安排 - 截至2022年9月30日，公司主要流动性来源为3110万美元现金及现金等价物、循环信贷额度和定期贷款增额条款[160] - 公司高级担保信贷安排包括1亿美元定期贷款、5000万美元循环信贷额度及最高5000万美元增额条款，截至2022年9月30日，定期贷款和增额借款合计欠款1.066亿美元，循环信贷额度借款2500万美元[161] - 截至2022年9月30日，公司高级担保信贷安排下有1.316亿美元未偿还债务，假设基础利率变动100个基点，利息费用将变动约130万美元[171] 投资与融资活动净现金数据 - 2022年前九个月投资活动净现金为-1.6205亿美元，2021年同期为-25.1802亿美元，同比减少2.356亿美元[163][166] - 2022年前九个月融资活动净现金为1.9453亿美元，2021年同期为26.1528亿美元，同比减少2.421亿美元[163][167]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长6%，达到1.58亿美元，按固定汇率计算增长11% [6][23] - 活跃客户同比增长34%，达到390万，较第一季度增加5.3万 [23] - 订单总数增长12%，达到190万，平均订单价值为85美元，同比下降4%，按固定汇率计算下降1% [24] - 毛利润增长7%，达到8700万美元，毛利率为55.2%，较去年同期的54.6%有所提升，但调整后下降约360个基点 [26] - 季度退货率为18.6%，较去年增加460个基点 [27] - 销售费用从去年的4000万美元增加到4500万美元，营销费用从1500万美元增加到1900万美元，占销售额的12%，较去年同期增加200个基点 [27] - 一般及行政费用从去年的1900万美元增加到2600万美元 [28] - 调整后EBITDA为600万美元，去年同期为1900万美元，调整后EBITDA利润率为3.7%，去年同期为13% [28] - 本季度净亏损420万美元，合每股0.03美分，去年同期净利润为240万美元，合每股0.03美元 [28] - 季度末现金及现金等价物为2900万美元，债务为1.31亿美元，总流动性约为5400万美元，包括信贷额度下可用的2500万美元 [29] - 季度末库存为1.44亿美元，去年同期为1亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 女装品牌 - Princess Polly是最大品牌和增长贡献者，Earth Club可持续时尚系列销售额季度环比增长30%，扩展尺码系列销售额较上一季度增长35%，忠诚度计划会员近200万，消费是非会员的130%，顶级会员购买率是非会员的3倍 [9][10][14] - Petal and Pup是增长最快的品牌，成功借鉴Princess Polly策略，本季度客户档案规模翻倍，短信营销成为增长最快、回报率最高的渠道之一 [15][16] - Rebdolls通过精彩内容吸引客户，并利用集团品牌的资源和经验 [16] 街头服饰品牌 - Culture Kings门店在第二季度实现强劲增长，持续到第三季度，线上提供200多个品牌，超半数销售来自独家产品，印刷T恤和连帽衫是增长最快的细分市场，自秋季收购按需印刷设施以来，该业务几乎翻了一番，本季度推出24个成功的授权项目 [16][19] - mnml推出首个复古T恤项目，在Culture Kings门店和线上推出系列产品，反响良好 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度净销售额增长16%，达到8200万美元，Princess Polly是主要增长驱动力 [25] - 澳大利亚市场净销售额下降5%，至5700万美元，按固定汇率计算增长3%，Culture Kings门店同店销售表现强劲 [25] - 其他地区净销售额为1970万美元，较去年同期增长5%，新西兰和英国市场需求令人鼓舞 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于推动盈利增长，保护利润率，通过控制库存和促销、提高营销效率和控制费用来应对挑战 [7] - 采用下一代商品销售策略，结合数据驱动、测试和重复采购，快速交货期、双半球布局和高比例独家产品，具有竞争优势 [8] - 品牌采用高效营销方式，结合社交媒体、影响者营销和内部渠道，降低成本，提高灵活性 [9] - 利用多品牌平台和协作文化，共享资源和创新，提高效率 [9] - 计划将Culture Kings业务扩展到美国，拉斯维加斯旗舰店将于11月开业 [18] - 公司认为自身独特的经营模式具有灵活性和韧性，能够在波动时期平衡增长和利润 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观挑战将持续到今年剩余时间，公司将利用经营模式的灵活性提高利润率，同时关注长期增长 [22] - 尽管面临当前逆风，公司对差异化品牌的增长潜力充满信心，相信能够成为下一代时尚的全球领导者 [22] - 公司预计下半年宏观压力将继续影响业绩，因此下调全年业绩指引，预计收入在6.25亿至6.35亿美元之间，调整后EBITDA在3800万至4000万美元之间 [30] - 公司认为营销环境动态变化，但团队具有敏捷性，能够调整营销策略，提高效率 [53] - 长期来看，公司认为消费者向线上购物的趋势将为其带来增长动力 [60] 其他重要信息 - 公司成功将Culture Kings美国的物流业务转移到与mnml共享的配送中心，按时且按预算完成，将客户交付时间和运输费用减半 [20] - 公司任命Jonathan Yuska为Culture Kings美国总裁，Kenneth White为法律和人力资源副总裁 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈库存质量以及使库存增长与销售增长更匹配的时间安排，以及如何调整运营模式以避免类似情况再次发生 - 公司认为库存质量良好，部分库存增加是由于Culture Kings物流中心搬迁和美国业务开业，部分是由于季度末销售疲软。女装品牌预计在秋季消化约一半多余库存，男装品牌可能需要到年底 [35][36] - 公司认为业绩下滑主要受宏观因素影响，是暂时的。公司正在进行库存调整，重新分配订单，并调整营销支出，将资金投向回报率更高的渠道，如TikTok和内部渠道 [37][38][39] 问题2: 请说明下半年的货币逆风预期和并购假设 - 公司预计下半年没有并购活动，外汇方面，预计下半年有6%的影响，与6月和7月情况相近 [42] - mnml每季度贡献约1000万美元收入，第三季度有完整贡献，第四季度只有两周贡献 [44] 问题3: 请指出消费者在收入、地区和类别方面的优势和劣势，以及指导下半年毛利率与第二季度相同的理由 - 公司表示Rebdolls的低收入客户受影响较大，门店业务表现良好，Petal & Pup增长强劲。整体销售增长变化受宏观环境影响，各地区和品牌都有体现 [47] - 公司认为下半年促销活动会减少，退货率将保持当前水平，部分品牌会进行有针对性的价格上调，因此预计下半年毛利率与第二季度相近 [49] 问题4: 请说明为保持品牌健康将采取的促销方式，数字营销效率的稳定性和风险因素，以及退货率升高的原因和未来趋势 - 公司将在下半年采取更有针对性的促销方式，同时进行有针对性的价格上调，以平衡毛利率目标。团队能够灵活调整营销支出，将资金投向回报率更高的渠道 [52][53] - 退货率升高是由于消费者购物行为变化和产品组合变化，女装和连衣裙的退货率较高。公司拥有行业领先的退货率，预计下半年退货率将保持在略高水平 [54][55] 问题5: 请说明产品中表现较好和较差的类别 - 连衣裙、下装、牛仔和印刷T恤业务表现良好，Culture Kings的印刷T恤和连帽衫业务自秋季以来几乎翻了一番，公司已将该业务拓展到mnml，并计划拓展到Princess Polly [57] 问题6: 请说明消费者现状以及消费者环境恶化可能带来的风险 - 公司认为6月和7月销售趋势变化与宏观经济指标和媒体头条相关，消费者喜欢回到实体店购物，这对Culture Kings门店开业是个好时机。长期来看，线上购物趋势将为公司带来增长动力 [59][60] 问题7: 请说明对活跃客户、平均订单价值、订单数量等运营指标的期望，以及美国和澳大利亚市场剩余时间的增长速度 - 公司预计活跃客户将保持与第一季度到第二季度相同的环比增长水平，平均订单价值下降幅度将小于第二季度，订单数量相对稳定 [63][64] - 澳大利亚市场下半年增长或下降幅度与之前相近，受外汇影响略有下降；其他地区增长可能会放缓；美国市场预计全年下降，但第四季度随着Culture Kings门店开业会有所改善 [64][65] - 公司预计第三季度和第四季度退货率将保持在18.6%左右，第三季度季节性会有所下降 [67] 问题8: 请说明第四季度运营利润率高于第一季度的原因，以及成本线的同比节省或环比改善情况 - 公司将努力将营销费用率降至历史水平的10%左右，销售费用方面，目前因拉斯维加斯门店租金较高，随着门店开业将产生收入，会有一定杠杆效应；一般及行政费用预计会有小幅增长，但费率方面会有一定杠杆作用 [71][72] 问题9: 请说明明年春季的库存规划，以及是否会增加订单以实现正增长 - 公司认为可以假设明年第一季度会实现正增长，具有测试和重复模式的品牌能够快速应对库存变化和销售增长。Culture Kings美国门店开业将提升品牌知名度 [74] 问题10: 请说明对当前收购环境的看法，以及是否会暂停收购计划或海外扩张 - 公司目前的重点是扩大现有五个品牌的规模，特别是美国的Culture Kings业务。并购是公司战略的一部分，但目前的重点是确保资产负债表健康。公司仍在积极进行相关讨论，保持并购渠道畅通 [78]

公主波利美国业务销售额变化 - 2021年公主波利美国销售额较2020年增长80%[105] 公司首次公开募股情况 - 2021年9月公司完成首次公开募股，发行并出售1000万股新授权普通股，每股11美元，扣除承销折扣、佣金和发行成本后净收益9570万美元[107] - 2021年9月公司完成首次公开募股，发行1000万股普通股，每股11美元，净收益9570万美元；截至2022年6月30日，主要流动性来源为2910万美元现金及现金等价物和循环信贷额度[150] 活跃客户、订单数量及平均订单价值变化 - 2022年第二季度活跃客户390万，2021年同期290万；2022年上半年活跃客户390万[110] - 2022年第二季度平均订单价值85美元，2021年同期89美元；2022年上半年平均订单价值84美元[110] - 2022年第二季度订单数量190万，2021年同期170万；2022年上半年订单数量370万[110] 毛利率、净亏损、调整后EBITDA及现金流相关指标变化 - 2022年第二季度毛利率55%，2021年同期55%；2022年上半年毛利率56%，2021年同期56%[114] - 2022年第二季度净亏损421.2万美元，利润率 -3%；2021年同期净利润218.9万美元，利润率1%；2022年上半年净亏损268.7万美元，利润率 -1%；2021年上半年净利润397.9万美元，利润率2%[114] - 2022年第二季度调整后EBITDA为589.1万美元，利润率4%；2021年同期1942.9万美元，利润率13%；2022年上半年1654.3万美元，利润率5%；2021年上半年2775.5万美元，利润率13%[114] - 2022年上半年经营活动净现金使用2358.7万美元，2021年同期提供748万美元[114] - 2022年上半年自由现金流为 -2939万美元，较2021年同期减少3350万美元[121] 第二季度各财务指标变化及原因 - 2022年第二季度净销售额为1.58471亿美元，较2021年同期的1.49227亿美元增加920万美元，增幅6%[130][132] - 2022年第二季度销售成本为7102.4万美元，较2021年同期的6779.3万美元增加320万美元，增幅5%[130][133] - 2022年第二季度毛利润为8744.7万美元，较2021年同期的8143.4万美元增加600万美元，增幅7%[130][134] - 2022年第二季度销售费用为4525.4万美元，较2021年同期的4002.3万美元增加520万美元，增幅13%[130][135] - 2022年第二季度营销费用为1906.4万美元，较2021年同期的1490.8万美元增加420万美元，增幅28%[130][136] - 2022年第二季度净亏损421.2万美元，而2021年同期净利润为243.1万美元[130] - 净销售额增长主要因2022年处理订单数量增加12%，平均订单价值下降4%部分抵消增长[132] - 销售成本增加主要因2022年处理订单总数增加12%，包括mnml业务影响[133] - 销售费用增加由发货订单数量增加12%驱动，包括mnml业务影响[135] - 营销费用增加由mnml业务及为获客和留客增加营销投入驱动[136] - 2022年第二季度一般及行政费用为2570.3万美元，占净销售额的16%，较2021年同期增加650万美元，增幅34%[137] - 2022年第二季度其他费用净额为259.3万美元，占净销售额的 -2%，较2021年同期减少160万美元[138] - 2022年第二季度所得税收益为95.5万美元，占净销售额的1%，较2021年同期减少190万美元，降幅202%[139] 上半年各财务指标变化及原因 - 2022年上半年净销售额为3.0679亿美元，较2021年同期增加8880万美元，增幅41%，主要因订单数量增加48%，平均订单价值下降2%部分抵消增长[141] - 2022年上半年销售成本为1.35147亿美元，占净销售额的44%，较2021年同期增加3920万美元，增幅41%[142] - 2022年上半年毛利润为1.71643亿美元，毛利率为56%，较2021年同期增加4960万美元，增幅41%[143] - 2022年上半年销售费用为8561.8万美元，占净销售额的28%，较2021年同期增加2730万美元，增幅47%[144] - 2022年上半年营销费用为3476.9万美元，占净销售额的11%，较2021年同期增加1360万美元，增幅65%[146] - 2022年上半年一般及行政费用为5048.1万美元，占净销售额的16%，较2021年同期增加1780万美元，增幅55%[147] 公司信贷融资情况 - 2021年3月31日公司获得最高2500万美元循环信贷借款和1.25亿美元高级有担保定期贷款融资，用于收购Culture Kings，定期贷款需按季度分期还款，年还款额为原始本金的3.0%[151] - 公司进行IPO时获得新的高级有担保信贷安排，包括1亿美元定期贷款和5000万美元循环信贷额度，截至2022年6月30日，公司定期贷款和额外定期贷款借款合计1.08亿美元，循环信贷额度借款2500万美元，定期贷款在不同年份有不同的分期还款比例要求[151] - 2018 - 2021年公司有多笔已终止的信贷额度，如2018年与澳大利亚联邦银行签订700万美元信贷额度，后增至1540万美元，2020年末欠款620万美元，2021年2月还清并终止[153] 各活动现金流量变化及原因 - 2022年上半年与2021年同期相比，经营活动净现金减少3110万美元，主要归因于库存增加和净收入减少[155][156] - 2022年上半年与2021年同期相比，投资活动净现金使用减少2.211亿美元，原因是2021年3月收购了Culture Kings[155][157] - 2022年上半年与2021年同期相比，融资活动净现金提供减少2.106亿美元，主要是由于2021年3月债务发行和发行合伙人单位收购Culture Kings获得收益，2022年循环信贷额度有2500万美元收益[155][158] 利率、汇率变动影响 - 截至2022年6月30日，公司有1.08亿美元定期贷款未偿还，假设基础利率变动100个基点，利息费用将增减约100万美元[151][168] - 截至2022年6月30日，汇率变动使公司从2021年12月31日起在累计其他综合收益（损失）的货币换算类别中净损失2460万美元，假设澳元汇率变动10%，可能导致4610万美元的外币换算波动[169] - 2022年3月和6月，汇率变动分别导致其他费用净损失120万美元[169] - 截至2022年6月30日，公司有1.08亿美元定期贷款债务未偿还，假设基础利率变动100个基点，利息费用将变动约100万美元[168] - 截至2022年6月30日，汇率变动使累计其他综合收益（损失）的货币换算类别产生2460万美元净损失，假设澳元汇率变动10%，外币换算波动将达4610万美元[169] - 2022年3月和6月，汇率变动使其他费用分别产生120万美元净损失[169] 商誉及无形资产减值情况 - 2022年上半年未记录商誉或无形资产减值[164] 公司内部控制情况 - 截至2022年6月30日，公司披露控制和程序因重大缺陷而无效，但季度报告中的合并财务报表仍符合GAAP[171] - 截至2021年12月31日，公司在财务报告内部控制的设计和运营中发现两个重大缺陷未得到补救[172] - 公司已采取措施解决实体层面及关键业务和财务流程内部控制的重大缺陷，包括聘请人员和第三方咨询公司[173] - 公司已启动流程解决手动和信息技术业务流程中职责分离的重大缺陷，包括识别系统、实施标准等[174] - 截至2022年6月30日，两个重大缺陷仍在补救过程中，尚未得到补救[174] - 本季度报告期内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[176] 公司法律诉讼情况 - 公司面临日常业务中的法律诉讼，管理层认为最终责任金额不会对财务状况产生重大不利影响，但存在不确定性[180]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长116%，达到1.48亿美元，去年同期为6900万美元；按固定汇率计算，净销售额增长121%；调整后，按备考基准计算净销售额增长24% [7][29][30] - 备考平均订单价值下降6%，至83美元，主要由于较低的外汇汇率；订单总数按备考基准计算增长29%，达到180万份 [30] - 过去12个月的活跃客户按备考基准计算增长46%，达到380万，较上一季度增长12万 [30] - 毛利润增长107%，达到8400万美元；毛利率为56.8%，去年同期为59%，下降220个基点 [34] - 销售费用为4000万美元，去年同期为1800万美元；占销售额的比例为27.2%，较2021年第一季度去杠杆化70个基点 [34] - 营销费用从600万美元增至1600万美元；占销售额的比例为10.6%，较2021年第一季度增加160个基点 [35] - 一般及行政费用从1300万美元增至2500万美元；占销售额的比例为16.7%，去年同期为19.5% [36] - 调整后EBITDA为1100万美元，去年同期为800万美元；调整后EBITDA利润率为7.2%，去年同期为12.1% [37] - 归属于公司的净利润为150万美元，即每股0.01美元，去年同期为150万美元，即每股0.02美元；调整后，归属于公司的净利润为200万美元，即每股0.02美元 [37] - 第一季度加权平均流通股约为1.287亿股 [37] - 季度末现金及现金等价物为4100万美元，债务为1.33亿美元；总流动性为6600万美元，其中信贷安排可用额度为2500万美元 [37] - 季度末库存为1.21亿美元，2021年第一季度末为8700万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 Princess Polly - 在美国市场持续获得知名度和市场份额，在今年Piper Sandler青少年调查中，成为高收入女性青少年第三喜欢的电子商务网站 [10] - 可持续Earth Club系列产品不断扩展，有望在年底前将40%的产品系列转换为更可持续的面料 [11] - 新推出的加大码系列Curve表现良好 [11] - 每月执行超1000次与网红的合作，第一季度TikTok粉丝增长16%，即新增5万粉丝 [12] - 大学大使计划每周新增超1000名大使注册，第一季度在多所顶尖大学举办校园活动取得成功 [13] - 短信营销渠道投入产出比达16倍，自上季度以来短信订阅用户增长约20% [14] - 忠诚度计划表现超预期，忠诚客户平均消费比非忠诚客户高45%，今年晚些时候将新增基础层级以吸引更多客户参与 [14] - 第一季度试点针对加大码内容购物者的专属Curve主页，转化率提高两倍多 [15] Culture Kings - 受Omicron和供应链取消影响，表现符合预期，但随着季度推进，客流量逐渐改善 [16] - 拥有8家举办现场活动的门店，第一季度迎来DJ Steve Aoki，未来数月将迎来Shaq等名人 [17] - 计划年底前在拉斯维加斯开设美国第一家旗舰店，目前已确认约40个知名品牌入驻，并积极筹备店内名人活动 [17][18] - 自有品牌和按需印刷商品占产品系列和增长的大部分，是街头时尚领域的关键竞争优势 [19] - 收购洛杉矶外新设施后，按需印刷能力得到加强，近期与多个热门IP合作取得成功 [20] Petal & Pup - 本季度在美国市场增长加速，是增长最快的品牌 [22] - 婚礼嘉宾礼服、度假和约会之夜系列产品在第一季度的增长率是整体增长率的两倍 [22] - 第一季度客户复购率较去年第一季度增长80% [22] - 第二季度将推出6个新的独家胶囊系列 [23] - 本季度网红合作数量增加一倍多，即将与澳大利亚顶级网红Georgie Stevenson合作 [23] - 在TikTok和Pinterest等新渠道加大营销力度，TikTok粉丝数量较去年增长近5倍 [23] Mnml - 第一季度销售表现稳健，主要得益于牛仔和下装销售 [24] - 4月过渡到公司首选的履约供应商，提高了运营效率，降低了成本，改善了客户体验和交货时间 [24] - 第二季度将在Culture King的澳大利亚网站上线 [24] Rebdolls - 第一季度表现良好，销售增长强劲 [25] - 6月将与知名网红Denise Mercedes合作，有助于提升品牌知名度 [25] - 专注于TikTok有机内容，第一季度TikTok参与度实现三位数增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第一季度净销售额增加7800万美元，较去年第一季度增长81%，按备考基准计算增长54%，是公司最大且增长最快的地区 [8][31] - 澳大利亚市场净销售额从去年的1900万美元增长173%，达到5200万美元；按备考基准计算，净销售额下降6%，主要受外汇汇率变化影响；第一季度供应链取消对销售额的影响为200万美元，预计上半年总影响为1000万美元 [33] - 其他地区净销售额为1900万美元，按备考基准计算较去年第一季度增长30%，受新西兰Omicron疫情影响，消费者反应与澳大利亚类似 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于提高Gen Z和千禧一代客户对品牌的认知度，有信心在美国和全球市场获得更多市场份额 [8] - 持续执行品牌扩张计划，包括在美国开设Culture Kings旗舰店、扩大Princess Polly国际业务等 [17][15] - 利用多元化的供应商基础和灵活的商业模式，应对全球环境挑战，如高运费、供应链中断和通胀压力 [26] - 通过提价来抵消成本上升，同时不影响需求，体现了品牌的定价能力和独家商品策略的重要性 [26] - 坚持高效的营销战略，优化多个营销平台，平衡绩效营销和网红营销的投资 [35][66] - 利用双半球业务模式的优势，进行营销支出转移、库存优化和趋势监测 [67] - 持续寻找有潜力的品牌进行收购，以扩大品牌组合，当估值合适时会增加杠杆进行收购 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩超出预期，反映了品牌实力和商业模式的灵活性，对全年前景充满信心 [7] - 预计第二季度增长较软，因为去年同期增长强劲，但业务基本面依然强劲，下半年增长将更强 [27] - 美国市场是公司增长的重点，预计将引领长期增长，澳大利亚市场将实现适度的个位数增长 [49] - 尽管面临宏观挑战，但对品牌的持续发展势头和获取市场份额的机会持乐观态度，有信心实现长期目标，包括每年约20%的净销售额增长（不包括收购）、每年进行1 - 2次收购以及长期调整后EBITDA利润率达到中个位数 [41] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [5] - 电话会议包含非GAAP财务指标，如调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [5][6] - 部分数据按备考基准呈现，包括Culture Kings的影响 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 促销预期略有上升的原因，以及与供应链和定价能力的关系 - 由于去年上半年增长强劲，促销活动略有增加，但公司品牌全价销售率超80%，有定价能力，会继续提价以抵消通胀压力，并保持营销支出的效率 [44][45] - 第一季度毛利率为56%，预计第二季度接近该水平，下半年将因持续提价而略有改善，达到去年57%的水平 [46] 问题2: 澳大利亚市场的情况，包括过去的影响和未来的展望 - 年初澳大利亚市场受Omicron影响，消费者行为出现中断，但目前消费者已恢复正常，市场仍受外汇逆风影响；调整外汇和取消订单因素后，市场呈中个位数增长；下半年比较基数降低，预计市场将加速增长至高个位数；公司主要增长来自美国市场 [47][48][49] 问题3: 第二季度指引是否有变化，以及对下半年加速增长的信心来源 - 与几个月前相比，第二季度指引的变化主要是外汇逆风增加和取消订单影响加大；排除这些影响，业务进展符合预期 [51][52] - 下半年增长信心源于比较基数降低、外汇逆风减弱，以及Culture Kings美国分销中心和旗舰店开业、Princess Polly返校季营销活动、Petal & Pup婚礼季机遇、Mnml在Culture Kings平台上线等业务发展 [52][53][54] 问题4: 全球供应链挑战，特别是中国疫情封锁和其他供应链中断对产品供应的影响 - 未遇到获取产品的其他挑战，库存能够按时获取；持续面临高运费问题，对毛利率的影响超300个基点，但提价可抵消该影响；所有这些因素已纳入全年指引模型 [55][56] 问题5: 通胀背景下各品牌的提价情况，以及运费影响在下半年的规划 - 公司通过各品牌提价抵消通胀影响，品牌因高比例的独家商品具有定价能力；Culture Kings年初提价，Mnml、Princess Polly和Petal & Pup去年底提价，目前正考虑新一轮提价，这些已纳入展望 [58][60] - 第一季度运费影响为3.6亿美元，预计全年维持该水平，由于去年第三、四季度运费大幅上涨，全年同比影响将逐渐降低 [59] 问题6: 活跃客户数量增长的原因，以及中国封锁和越南情况对库存水平的影响 - 活跃客户增长主要由美国市场品牌知名度提升带动，尤其是Princess Polly；预计美国和国际市场活跃客户将继续增长 [61][63] - 库存较去年同期增长38%，高于销售额29%的增长率，主要是为应对供应链波动和为Culture Kings美国分销中心备货；下半年库存增长速度将与销售额增长速度相匹配 [62] 问题7: 营销费用增加的原因，以及双半球业务模式的协同策略 - 营销费用增加是由于在动态的营销环境中优化多平台营销，包括性能营销价格下降和网红营销价格上涨；公司坚持微网红策略，通过创新和多元化营销保持效率，减少了iOS变化的影响 [65][66] - 双半球业务模式的优势在于可在不同市场间转移营销支出、优化库存、监测和利用季节性趋势 [67] 问题8: 退货率情况及在指引中的体现 - 指引中全年退货率为中个位数；第一季度退货率为16%，主要因女性品牌增长快于Culture Kings；预计第二季度及全年退货率将稳定在15%以下；各品牌通过改进产品和客户体验降低退货率 [68][69] 问题9: Mnml本季度的收入贡献及未来预期 - Mnml本季度收入约为1000万美元，全年将持续披露其和Culture Kings的收入；预计全年收入维持在该水平或略有增长，第三、四季度为销售旺季 [71][72] 问题10: 资本分配策略和并购管道是否因市场环境变化而改变 - 公司持续寻找有潜力的品牌进行收购，目前并购管道中有一些感兴趣的品牌；市场估值下降，公司将在合适时机增加杠杆进行收购 [74][75][76]

公司上市情况 - 2021年9月公司完成首次公开募股，发行并出售1000万股新授权普通股，每股11美元，扣除承销折扣、佣金和发行成本后，净收益为9570万美元[111] - 2021年9月公司完成首次公开募股，发行1000万股普通股，每股11美元，扣除承销折扣、佣金和发行成本后净收益9570万美元[142] 业务线销售数据 - 2021年Princess Polly美国销售额较2020年增长80%[109] 财务关键指标变化 - 2022年第一季度公司毛利率为57%，2021年同期为59%；净利率为1%，2021年同期为3%[119] - 2022年第一季度公司调整后EBITDA为1065.2万美元，利润率为7%；2021年同期分别为832.6万美元和12%[119] - 2022年第一季度公司经营活动净现金使用为1490.3万美元，2021年同期为提供1897.4万美元；自由现金流为 -1751.1万美元，2021年同期为1867.7万美元[119] - 2022年第一季度较2021年同期，自由现金流减少3620万美元，主要归因于库存增加、应付账款和应计费用减少以及资本支出增加[126] - 2022年第一季度净销售额为1.48319亿美元，较2021年同期的6877.9万美元增加7950万美元，增幅116%[132][134] - 2022年第一季度销售成本为6412.3万美元，较2021年同期的2819.1万美元增加3590万美元，增幅127%[132][135] - 2022年第一季度毛利润为8419.6万美元，较2021年同期的4058.8万美元增加4360万美元，增幅107%[132][136] - 2022年第一季度销售费用为4036.4万美元，较2021年同期的1825.4万美元增加2210万美元，增幅121%[132][137] - 2022年第一季度营销费用为1570.5万美元，较2021年同期的622.4万美元增加950万美元，增幅152%[132][138] - 2022年第一季度一般及行政费用为2477.8万美元，较2021年同期的1343万美元增加1130万美元，增幅84%[132][139] - 2022年第一季度其他费用净额为117.1万美元，较2021年同期的12.3万美元增加100万美元[132][140] - 2022年第一季度所得税拨备为65.3万美元，较2021年同期的76.7万美元减少10万美元，降幅15%[132][141] - 2022年第一季度经营活动净现金使用1490.3万美元，较2021年同期减少3390万美元，主要因库存增加和应付款项减少[147][148] - 2022年第一季度投资活动净现金使用470.3万美元，较2021年同期减少2.213亿美元，因2021年3月收购Culture Kings[147][149] - 2022年第一季度融资活动净现金流入2233.7万美元，较2021年同期减少1.974亿美元，主要因2021年3月债务发行和发行合伙人单位收购Culture Kings，2022年有2500万美元循环信贷额度收益[147][149] 业务影响因素 - 新冠疫情持续影响公司业务，导致供应链延迟、成本增加、消费者信心和支出下降等问题[127][128] - 公司国际业务受美元兑国际货币汇率波动影响，主要是兑澳元汇率[129] 公司品牌情况 - 公司拥有五个高增长数字品牌，分别是Princess Polly、Petal & Pup、Rebdolls、Culture Kings和mnml[109] 业务评估指标 - 公司使用活跃客户数量和平均订单价值等指标评估业务进展和绩效[116][117] 公司流动性与债务情况 - 截至2022年3月31日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物，共计4120万美元[142] - 2021年3月31日公司获得最高2500万美元循环信贷借款和1.25亿美元高级有担保定期贷款，用于收购Culture Kings，定期贷款季度还款额为原本金的0.75%，年利率3%[143] - IPO时公司获得包含1亿美元定期贷款和5000万美元循环信贷额度的新高级有担保信贷安排，可额外获得最高5000万美元定期贷款，截至2022年3月31日，公司定期贷款和额外定期贷款欠款1.094亿美元，循环信贷借款2500万美元，定期贷款前两年年还款率5%，第三、四年7.5%，第五年10%[143] - 2018年11月6日公司子公司与澳大利亚联邦银行签订700万美元信贷额度，2019年8月1日增至1560万美元，2020年12月31日欠款620万美元，2021年2月28日还清并终止[145] - 2019年12月31日公司子公司与美国银行签订50万美元信贷额度，2020年12月31日欠款20万美元，2021年2月28日还清并终止[145] - 2019年10月25日公司子公司与Moneytech签订280万美元信贷额度，2021年2月终止[145] - 截至2022年3月31日，公司定期贷款债务约1.094亿美元，假设基础利率变动100个基点，利息费用将变动约100万美元[159] - 截至2022年3月31日，公司定期贷款债务未偿还余额约为1.094亿美元[159] - 基于2022年3月31日新高级有担保信贷安排下的借款水平，假设基础利率变动100个基点，利息费用将变动约100万美元[159] 汇率影响情况 - 截至2022年3月31日，汇率变动使累计其他综合收益（损失）的货币换算类别产生1440万美元净收益，假设澳元汇率变动10%，外币换算波动将达4780万美元[160] - 截至2022年3月31日，汇率变动使累计其他综合收益（损失）的货币换算类别产生1440万美元净收益[160] - 假设澳元汇率变动10%，可能导致4780万美元的外币换算波动[160] - 2022年第一季度，汇率变动使其他费用产生10万美元净收益[160] 财务报告内部控制情况 - 截至2022年3月31日，公司披露控制与程序因重大缺陷而无效，但季度报告合并财务报表符合GAAP[162] - 截至2021年12月31日，公司在财务报告内部控制设计和运行中发现两个重大缺陷未得到整改[163] - 截至2022年3月31日，公司仍在对重大缺陷进行整改，尚未完成[165] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[167] 法律诉讼情况 - 公司面临日常法律诉讼，目前认为最终责任不会对财务状况和经营成果产生重大不利影响，但存在不确定性[171]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净销售额增长160%至5.62亿美元，按备考口径增长59%；调整后EBITDA增长106%，EBITDA利润率达11% [6] - 第四季度净销售额增长158%至1.82亿美元，按备考口径增长43%；调整后EBITDA为1600万美元 [7] - 全年活跃客户增长85%，按备考口径增长61%至370万美元；第四季度订单总数按备考口径增长38%至220万份，平均订单价值增长4%至84美元 [20] - 第四季度毛利润增长133%至1亿美元，毛利率为54.6%，较去年同期下降580个基点；销售费用为4600万美元，营销费用为2200万美元，G&A费用为2700万美元 [22][23][24] - 第四季度调整后EBITDA利润率为8.8%，上年同期为14.6%；归属a.k.a.的净利润为2.3万美元，调整后为400万美元 [24][25] - 第四季度末现金及现金等价物为3900万美元，债务为1.09亿美元，总流动性为8900万美元；库存为1.16亿美元，较2020年第四季度末的3300万美元增长 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Princess Polly是最大品牌，在美国是增长主要驱动力，第四季度推出曲线系列，地球俱乐部系列是增长驱动力，实现20%产品采用可持续面料目标，计划年底达40% [8][9][10] - Culture Kings第四季度美国引领增长，新西兰表现超预期，收购美国印刷设施，将在澳大利亚Culture Kings网站推出Mnml [12][13][18] - Petal & Pup自2019年加入平台后增长加速，2021年近三倍增加微影响者合作，重复购买率提高超40%，在美国规模翻倍 [16][17] - Mnml是新收购的男士街头服饰品牌，与Culture Kings有协同效应，第四季度增长强劲 [17][18] - Rebdolls从第三季度到第四季度显著加速，假日和冬季商品销售及内容表现出色 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国第四季度净销售额增至8000万美元，较去年第四季度增长89%，按备考口径增长74% [20] - 澳大利亚第四季度净销售额增长246%至7600万美元，按备考口径增长12%，但受Omicron影响销售放缓 [21] - 其他地区第四季度净销售额为2600万美元，按备考口径增长92%，主要由Culture Kings在新西兰扩张及Princess Polly在欧洲和英国的发展驱动 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购高潜力品牌并拓展至美国市场实现增长，目标是每年增加1 - 2次收购，长期净销售额年增长率约20%，调整后EBITDA利润率达中两位数 [33][42] - 采用下一代营销和商品策略，利用社交媒体影响者和付费绩效营销，平衡资源投入，如扩大Princess Polly大学大使计划、为Culture Kings建立相关影响者网络 [36][37] - 拓展产品类别，如Princess Polly深入节日服装、Petal & Pup拓展休闲装和基础款；扩大独家时尚产品比例，目前超一半产品为自有设计或独家款式 [40] - 计划将Culture Kings的按需印刷图形T恤业务能力扩展到其他品牌；拓展国际市场，如在英国设立团队和办公室 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是重要一年，第四季度业绩超预期，对团队成就感到自豪，相信2022年及以后有持续增长空间 [6] - 美国市场对品牌需求强劲，但澳大利亚受Omicron影响销售为负，预计第二季度开始恢复，供应链方面预计工厂产能下半年恢复，全年空运成本仍高 [27][28][31] - 预计2022年销售额为7.85 - 8.05亿美元，调整后EBITDA为9000 - 1亿美元，EPS为0.28 - 0.33美元/股，资本支出为1800 - 2000万美元 [29][30][31] - 对长期前景有信心，品牌增长、新客户获取、客户留存率和全价销售情况良好，将继续推进增长策略 [33] 其他重要信息 - 会议包含非GAAP财务指标，如调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，相关指标与GAAP指标的调节信息在收益报告中 [5] - 公司假设无义务更新前瞻性声明，前瞻性声明涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与表述有重大差异 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于澳大利亚库存规划、营销占销售比例及价格上涨与平均订单价值的关系 - 公司在Q2和Q3库存状况良好，但年初Culture Kings第三方品牌有取消和延迟情况，可通过自有品牌和按需印刷业务弥补；营销方面，第四季度支出略有上升，预计全年保持10%的混合比例，Q2和Q3较低，Q1和Q4较高；价格上涨方面，去年Princess Polly和Petal & Pup成功提价，今年Culture Kings有提价机会，预计下半年改善平均订单价值和毛利率 [45][47][49] 问题2: 澳大利亚市场Omicron影响、复苏情况及与美国市场对比，以及不考虑收购情况下的库存增长情况 - 美国市场受Omicron影响小，需求强劲，澳大利亚市场受影响销售转负，但整体仍有增长，预计市场将反弹；从建模角度看，澳大利亚市场Q1增长有6 - 7个百分点逆风，Q2有4 - 5个百分点逆风；不考虑收购，库存较去年增长约58%，今年上半年库存会因Culture Kings美国配送中心增加，下半年趋于平稳 [51][52][57] 问题3: Culture Kings在美国的发展重点及各品牌对活跃客户增长的贡献 - Culture Kings在美国发展重点包括以自有品牌引领产品策略、发展按需印刷业务、按计划开设配送中心和拉斯维加斯门店、建立影响者网络；61%的活跃客户增长是全年数据，主要来自美国，由Princess Polly引领，季度环比增长18%，各品牌和地区贡献相似 [59][63][64] 问题4: 供应链问题对Q1和全年的影响，以及TikTok营销的秘诀和与其他平台的比较 - 第一季度供应链取消订单影响销售额约1000万美元，预计下半年情况类似；在TikTok上，公司早期测试学习，进行TikTok接管活动，该平台是增长最快的渠道，但效率有待提高，会不断优化以提高效率 [67][68][69] 问题5: 平均订单价值增长的驱动因素和季节性变化 - 平均订单价值预计下半年有低个位数增长，主要来自Culture Kings的价格上涨；季节性方面，Q3和Q4变化不如Princess Polly和Petal & Pup明显 [70][71] 问题6: 宏观或业务环境对近期收购意愿的影响 - 收购业务照常进行，市场有很多合适目标，估值倍数有所缓和，公司将保持纪律性和机会主义，寻求以低于公开倍数的价格收购 [71][72] 问题7: 2022年空运成本规划、节奏，以及各品牌定价行动差异和2021年定价影响及2022年涨幅 - 空运成本方面，建模未考虑费率改善，上半年毛利率与Q4相当，下半年因价格上涨等因素改善；定价策略上，公司因高比例独家商品有定价权，Princess Polly和Petal & Pup去年已提价，Culture Kings仍有提价空间，团队会灵活应对成本压力以实现下半年毛利率目标 [75][76][78]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司吸引超370万活跃客户，较2020年增长61%[218] - 2021年公司收到700万份订单，较2020年增长48%[218] - 2021年公司平均订单价值从81美元增至87美元，较2020年约增长7%[218] - 2021年公司毛利率为55%，2020年为59%，2019年为55%[226] - 2021年公司净亏损609.1万美元，2020年净利润1480.5万美元，2019年净利润144.2万美元[226] - 2021年公司调整后EBITDA为6243.1万美元，2020年为3028.2万美元，2019年为917.3万美元[226] - 2021年公司经营活动提供的净现金为2396.8万美元，2020年为2171.2万美元，2019年为51.1万美元[226] - 2021年公司自由现金流为1623.4万美元，2020年为2038.4万美元，2019年为 - 52万美元[226] - 2021年净销售额为5.62191亿美元，较2020年的2.15916亿美元增加3.463亿美元，增幅160%，主要因订单数量增加126%和平均订单价值增长15%[242][244] - 2021年销售成本为2.54527亿美元，较2020年的8951.5万美元增加1.65亿美元，增幅184%，主要因订单数量增加和收购带来的库存公允价值增加及高运费[242][245] - 2021年毛利润为3.07664亿美元，较2020年的1.26401亿美元增加1.813亿美元，增幅143%，但毛利率从59%降至55%[242][246] - 2021年销售费用为1.44345亿美元，较2020年的5831.3万美元增加8600万美元，增幅148%，占净销售额比例从27%降至26%[242][248] - 2021年营销费用为5812万美元，较2020年的1787.1万美元增加4020万美元，增幅225%，占净销售额比例从8%升至10%[242][249] - 2021年运营收入为1638.3万美元，2020年为2214万美元；2021年净亏损609.1万美元，2020年净利润1480.5万美元[242] - 2021年一般及行政费用为8881.6万美元，占净销售额16%，较2020年增加6070万美元，增幅216%[250] - 2021年其他费用净额为2162.2万美元，占净销售额4%，较2020年增加2110万美元[251] - 2021年所得税拨备为85.2万美元，较2020年减少600万美元，降幅88%，有效税率从2020年的32%变化[253] - 2020年净销售额为2.15916亿美元，较2019年增加1.135亿美元，增幅111%[254] - 2020年销售成本为8951.5万美元，占净销售额41%，较2019年增加4290万美元，增幅92%[255] - 2020年毛利润为1.26401亿美元，毛利率59%，较2019年增加7050万美元，增幅126%[257] - 2020年销售费用为5831.3万美元，占净销售额27%，较2019年增加3020万美元，增幅108%[258] - 2020年营销费用为1787.1万美元，占净销售额8%，较2019年增加1020万美元，增幅133%[259] - 2020年一般及行政费用为2807.7万美元，占净销售额13%，较2019年增加1060万美元，增幅60%[261] - 2020年所得税拨备为685万美元，较2019年增加580万美元，增幅577%[263] - 2020年3月31日至2021年12月31日各季度净销售额分别为35,006千美元、46,793千美元、63,336千美元、70,781千美元、68,779千美元、149,227千美元、161,762千美元、182,423千美元[266] - 2020财年第一、二、三、四季度净销售额分别占全年的16%、22%、29%、33%；2021财年分别占12%、27%、29%、32%[271] - 2020年3月31日至2021年12月31日各季度调整后EBITDA分别为1,533千美元、5,397千美元、13,004千美元、10,348千美元、8,326千美元、19,429千美元、18,547千美元、16,129千美元[273] - 2020年3月31日至2021年12月31日各季度调整后EBITDA利润率分别为4%、12%、21%、15%、12%、13%、11%、9%[273] - 销售成本占净销售额比例在2020 - 2021年各季度分别为45%、44%、39%、40%、41%、45%、47%、45%[267] - 2021年经营活动提供的净现金为2396.8万美元，较2020年增加230万美元；2020年较2019年增加2120万美元[280][281] - 2021年投资活动使用的净现金为27807.5万美元，较2020年增加27570万美元；2020年较2019年减少1940万美元[280][283] - 2021年融资活动提供的净现金为26985万美元，较2020年增加26860万美元；2020年较2019年减少1930万美元[280][284] - 2021年和2020年均未记录商誉或无形资产减值[290] - 2021年12月31日和2020年，公司现金及现金等价物分别为3.8832亿美元和2.6259亿美元[307] - 2021年12月31日和2020年，公司总资产分别为6.87846亿美元和1.89439亿美元[307] - 2021年12月31日和2020年，公司总负债分别为2.3682亿美元和5055.5万美元[307] - 2021年、2020年和2019年，公司净销售额分别为5.62191亿美元、2.15916亿美元和1.0244亿美元[310] - 2021年、2020年和2019年，公司净利润（损失）分别为 - 609.1万美元、1480.5万美元和144.2万美元[310] - 2021年、2020年和2019年，公司基本每股净利润（损失）分别为 - 0.06美元、0.21美元和0.02美元[310] - 2021年净收入为亏损6091000美元，2020年为14805000美元，2019年为1442000美元[313][321] - 2021年综合损失为33710000美元，2020年综合收入为26160000美元，2019年为1686000美元[313] - 2021年归属于a.k.a. Brands Holding Corp.的综合损失为22886000美元，2020年综合收入为24904000美元，2019年为1273000美元[313] - 2021年经营活动提供的净现金为23968000美元，2020年为21712000美元，2019年为511000美元[321] - 2021年投资活动使用的净现金为278075000美元，2020年为2379000美元，2019年为21828000美元[321] - 2021年融资活动提供的净现金为269850000美元，2020年为1240000美元，2019年为20583000美元[321] - 2021年现金、现金等价物和受限现金净增加13919000美元，2020年增加21308000美元，2019年减少252000美元[321] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为41018000美元，2020年末为27099000美元，2019年末为5791000美元[321] - 2021年折旧费用为2694000美元，2020年为353000美元，2019年为467000美元[321] - 2021年无形资产摊销费用为14016000美元，2020年为6409000美元，2019年为5760000美元[321] - 2021年末现金及现金等价物为38832千美元，受限现金为2186千美元，总计41018千美元；2020年末对应数据分别为26259千美元、840千美元、27099千美元；2019年末对应数据分别为5472千美元、319千美元、5791千美元[323] - 2021年利息支付7901千美元，所得税支付净额20626千美元；2020年对应数据分别为278千美元、4875千美元；2019年对应数据分别为334千美元、4431千美元[323] - 2021年业务收购应付对价4901千美元，发行普通股公允价值17305千美元，使用权资产增加4073千美元，未支付发行成本1142千美元，未支付债务发行成本121千美元[323] - 2021、2020、2019年公司总销售额分别为5.62191亿美元、2.15916亿美元、1.0244亿美元，美国市场销售额分别为2.70028亿美元、1.25179亿美元、0.4528亿美元，澳大利亚市场销售额分别为2.18563亿美元、0.6785亿美元、0.47176亿美元，其他地区销售额分别为0.736亿美元、0.22887亿美元、0.09984亿美元[365] - 2021、2020、2019年销售费用中的运输和处理成本分别为7070万美元、3410万美元、1670万美元[367] - 2021年其他净费用主要包括1090万美元的债务清偿损失，2021、2020、2019年利息费用分别为950万美元、30万美元、30万美元，外币损失分别为170万美元、20万美元、10万美元[370] - 2021年和2020年预付费用及其他流动资产分别为2080.9万美元和408万美元[397] - 2021年和2020年物业及设备净值分别为1465.7万美元和212.1万美元，2021 - 2019年折旧费用分别为270万美元、40万美元和50万美元[399] - 2021年和2020年商誉账面价值分别为3.633亿美元和8830万美元，无商誉减值[400] - 2019 - 2021年商誉变动：2019年末8022.1万美元，2020年外币折算变动803.2万美元、收购无数据，2021年收购2.942亿美元、外币折算变动 - 1914.8万美元[402] - 2021年末无形资产净值为9.8287亿美元，2020年末为2.9102亿美元[404] - 2021、2020和2019年收购无形资产摊销费用分别为1390万美元、640万美元和580万美元[404] - 2021年末未偿债务总额为1.08782亿美元，其中长期债务为1.03182亿美元，2020年末未偿债务总额为6353万美元[414] - 2021、2020和2019年利息费用分别为950万美元、30万美元和30万美元[414] 公司业务收购情况 - 2019年8月9日，公司以1990万美元（净现金收购210万美元）收购Petal & Pup 66.7%的股份，后收购剩余33.3%股份，该品牌2019年净销售额940万美元，公司净收入不足10万美元，商誉2420万美元[379][381] - 2019年12月6日，公司以60万美元收购Rebdolls 100%股份，该品牌2019年净销售额10万美元，公司净亏损20万美元，商誉50万美元[382][383] - 2021年3月31日，公司通过子公司以2.359亿美元现金及公允价值1.427亿美元的非控股权益收购Culture Kings 55%股权，存货按估计公允价值上调1510万美元[384] - 收购Culture Kings总对价3.6977亿美元，商誉2.64549亿美元，2021年净销售额1.96471亿美元，净亏损589.9万美元[385][387] - 收购mnml总对价4610万美元，商誉2970万美元，2021年净销售额1160万美元，净收入100万美元[391][393] - 收购Culture Kings和mnml的收购成本分别为330万美元和130万美元，均计入2021年一般及行政费用[386][394] - 公司回购P&P Holdings少数股权，消除非控股权益960万美元，超额支付1060万美元冲减额外实收资本[39

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长155%，达到1.62亿美元，去年同期为6300万美元；按固定汇率计算，净销售额增长156%；调整后，按备考基准计算净销售额增长44%或按固定汇率计算增长42% [32] - 备考平均订单价值同比增长6%，达到89美元；订单数量增长37%，达到180万份；过去12个月，备考活跃客户同比增长56%，达到310万 [33] - 第三季度毛利润增长124%，达到8600万美元；毛利率为50.2%，去年同期为60.8%，下降760个基点 [35] - 销售费用从去年的1600万美元增至4100万美元，占销售额的比例从24.8%增至20.1%；营销费用从500万美元增至1500万美元，占销售额的比例从7.3%增至9.6%；G&A费用增至2900万美元，占销售额的比例从11.5%增至17.9% [37][38] - 调整后EBITDA为1900万美元，去年同期为1300万美元，按备考基准计算为2800万美元；调整后EBITDA利润率为11.5%，去年同期为20.4%，按备考基准计算为24.6% [39] - 本季度净亏损为1000万美元，即每股亏损0.11美元，去年同期净亏损为700万美元，即每股亏损0.10美元；调整后，本季度净收入为300万美元，即每股0.04美元，去年同期为700万美元，即每股0.10美元 [40] - 季度末现金及现金等价物为5400万美元，债务为9800万美元；总流动性为1.04亿美元，包括信贷额度下可用的5000万美元 [41] - 季度末库存为9600万美元，去年第三季度末为3300万美元；调整后，库存水平较去年第三季度增长60% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - Princess Polly本季度在所有地区表现超预期，美国市场增长强劲；每周推出的新款式数量较上一季度增加13%；独家商品渗透率提高；推出可持续时尚系列，5%的产品采用低影响材料；返校营销活动推动周环比增长；新大学网红计划收到2万份大使申请 [11][12][13] - Culture Kings净销售额较去年第三季度增长29%；本季度在新西兰奥克兰开设第8家门店，开业首日表现创纪录，但三周后因封锁关闭，该季度新西兰线上业务持续强劲增长；团队将营销支出和库存转移至数字业务和美国市场，两者表现良好 [32][16][15] - Petal and Pup成为增长最快的品牌，遵循与Princess Polly在美国的增长曲线；7月在美国建立配送中心，改善客户体验并实现成本共享；时尚活动驱动类服装销售反弹，连衣裙和场合装是增长最快的品类；任命新的品牌总裁 [17][18] - Rebdolls专注于为不同种族年轻女性提供时尚和加大码服装，本季度实现稳健增长；与相关网红合作推出新系列，通过关注身体积极和尺码包容性的内容提高品牌知名度和可信度 [18] - minimal是新加入平台的品牌，收购立即产生增值效应；预计2022年及以后将推动显著增长；其增长率、毛利率和EBITDA率符合收购准则 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第三季度净销售额增长84%，达到7600万美元，占净销售额的47%，成为最大市场 [34] - 澳大利亚市场净销售额为6400万美元，较去年的6000万美元增长7%，尽管大部分时间处于封锁状态，但仍超内部预期 [34] - 其他地区净销售额为2100万美元，按备考基准计算较去年第三季度增长101%，主要由Culture Kings向新西兰扩张以及Princess Polly在欧洲和英国的发展推动 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是加速下一代直接面向消费者的时尚品牌增长，通过下一代零售平台提供专业知识，实现更大规模和盈利能力 [9][10] - 近期和长期战略包括：优先发展美国市场，将Princess Polly的美国增长经验应用于其他品牌；通过增加微网红网络、利用新社交媒体平台和推出忠诚度计划来获取新客户和提高客户留存率；不断推出新款式、设计师合作系列和独家商品，扩大商品种类；长期将品牌拓展至美国和澳大利亚以外的国际市场；有纪律地进行并购，每年增加1 - 2个收购项目 [23][25][28] - 公司在供应链方面具有竞争优势，采用测试和重复采购模式，主要依靠空运，商品交付时间为30 - 45天；拥有多元化的供应商群体，分布在14个国家，单一供应商占比不超过13%；能够跨季节和地区管理库存和营销支出 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到满意，品牌势头强劲，有望在第四季度及以后继续增长 [7][21] - 预计全年净销售额在5.5亿 - 5.6亿美元之间，调整后EBITDA在6000万 - 6200万美元之间；预计全年加权平均摊薄股数为9320万股，第四季度为1.26亿股；资本支出约为600万美元 [45][46] - 长期来看，公司有信心实现净销售额约20%的年增长率（不包括收购），每年增加1 - 2个收购项目，长期调整后EBITDA利润率达到中高个位数 [46] 其他重要信息 - 公司在9月完成IPO，这是一个重要的里程碑 [29] - 公司在第三季度末完成对minimal的收购，总收购价为4490万美元，包括2760万美元现金、1500万美元债务融资和价值1730万美元（210万股）的股权 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明重复购买行为和全价销售情况，以及未来商品利润率的机会 - 公司客户留存率高，2020年重复购买率为63%，2021年第三季度留存率保持高位且有所上升；全价销售率高，基于测试和重复采购模式，了解客户需求，减少了降价销售；公司对毛利率有信心，通过销售高质量独家商品和选择性提价来平衡供应链成本，预计能保持当前毛利率趋势 [50][51][52] 问题2: 澳大利亚第四季度的业绩预期，minimal的供应链情况以及对第四季度业绩的贡献 - 预计澳大利亚第四季度将恢复两位数增长；minimal预计为第四季度额外贡献800 - 1000万美元收入；minimal在男装街头服饰领域有优势，带来新的供应商网络，公司正在评估其与现有合作伙伴的协同效应 [55][56] 问题3: 第四季度的增长势头是否在美国和澳大利亚市场都有体现，以及Culture Kings本季度独家品牌与第三方品牌的表现和库存情况 - 第四季度初增长势头良好，澳大利亚市场随着重新开放业务反弹，门店客流量和线上业务均表现强劲；公司为第四季度做好了库存、商品和营销准备；Culture Kings受澳大利亚封锁影响，目前所有门店已重新开放；在美国市场，公司希望提高自有品牌的渗透率以提高毛利率；第四季度所有品牌的库存状况良好 [58][60][61] 问题4: 本季度业绩超预期的原因，以及ATT或苹果IOS变化对营销渠道有效性的影响和表现较好的渠道 - 澳大利亚业务反弹速度快于预期，团队能够灵活调整营销支出和库存；公司受IOS和ATT变化的影响小于预期，主要依赖社交媒体和网红营销，减少了对付费广告的依赖；长期来看，将扩大微网红策略 [63][64] 问题5: 请更新Culture Kings在美国的品牌知名度，以及Princess Polly美国扩张模式在Culture Kings的应用情况 - Culture Kings在澳大利亚知名度高，但在美国仍处于个位数；其美国业务是增长最快的部分，线上业务增长显著；公司正在按照计划扩张，借鉴Princess Polly的微网红策略，计划明年上半年开设配送中心，下半年开设第一家旗舰店；Princess Polly在美国市场持续增长，其网红计划取得良好效果，相关经验已应用于Petal and Pup并取得成功 [66][67][68] 问题6: 促销环境、近期和中期定价策略，以及公司技术方法的关键合作伙伴和主要推动因素 - 第四季度增长势头良好，公司库存充足，有灵活的促销计划；公司通过提供高质量和独家商品具有定价权，能够选择性提价以抵消供应链成本，致力于维持中高个位数的毛利率；公司采用轻资产技术栈，依托Shopify和合作伙伴生态系统，注重数据和分析能力的发展 [70][71][73] 问题7: 第四季度收入和EBITDA利润率指导的输入因素，以及平均订单价值（AOV）的可持续性 - AOV同比增长6%（按固定汇率计算为3%），主要来自价格上涨；预计2022财年AOV将保持低个位数增长；第四季度AOV预计因促销和商品类别组合变化而下降，这是收入减速的主要原因之一，同时也有一定的保守因素；EBITDA利润率下降的原因包括季节性因素、AOV影响毛利率、销售费用增加和公共公司费用增加 [77][78] 问题8: 收购minimal使用股权的情况，以及该业务的年收入和毛利率情况 - 收购minimal时，股权占收购价格的约35%，公司预计收购时股权占比在20% - 35%之间；minimal年收入预计在3000 - 4000万美元之间，其AOV和毛利率与整体投资组合相似；第一年将增加人力投资以支持增长，EBITDA率会下降，但会很快恢复 [80] 问题9: Princess Polly的新举措（如增加独家商品、可持续系列、新款式和扩展尺码）未来的发展情况，以及是否适用于其他品牌 - Princess Polly将继续增加独家商品的渗透率；可持续系列获得了良好的客户反馈，计划到年底使20%的新款式采用可再生面料；扩展尺码系列将在第四季度推出；公司将把这些经验应用于其他品牌 [82][83][84] 问题10: 公司的并购策略、市场情况、关键优先事项和价值创造方式 - 公司的首要任务是有机增长，特别是在美国市场；并购的目的是增强投资组合，多元化受众、时尚风格、性别和地理分布；寻找高增长、盈利的数字直接面向消费者品牌，且与现有品牌互补；公司有严格的并购方法和强大的潜在交易管道，预计每年进行1 - 2次收购 [86][87]

财务数据关键指标变化 - 整体财务数据对比 - 2021年第三季度毛利率53%，2020年同期为61%；2021年前九个月毛利率55%，2020年同期为58%[121] - 2021年第三季度净亏损1009.3万美元，2020年同期净利润729.4万美元；2021年前九个月净亏损611.4万美元，2020年同期净利润950.8万美元[121] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1854.8万美元，2020年同期为1290.6万美元；2021年前九个月调整后EBITDA为4630.2万美元，2020年同期为1985万美元[121] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为2063.1万美元，2020年同期为897.2万美元[121] - 2021年前九个月自由现金流为1591.6万美元，2020年同期为796.9万美元[121] - 2021年前三季度净销售额为3.79768亿美元，2020年同期为1.45135亿美元；2021年第三季度净销售额为1.61762亿美元，2020年同期为6336万美元[144] - 2021年前三季度销售成本为1.71636亿美元，2020年同期为6143.7万美元；2021年第三季度销售成本为7565.2万美元，2020年同期为2483.1万美元[144] - 2021年前三季度毛利润为2.08132亿美元，2020年同期为8369.8万美元；2021年第三季度毛利润为8611万美元，2020年同期为3850.5万美元[144] - 2021年前三季度总运营费用为1.97004亿美元，2020年同期为6940.1万美元；2021年第三季度总运营费用为8494.5万美元，2020年同期为2761.6万美元[144] - 2021年前三季度运营收入为1128万美元，2020年同期为1429.7万美元；2021年第三季度运营收入为116.5万美元，2020年同期为1088.9万美元[144] - 2021年前三季度其他费用净额为1986.7万美元，2020年同期为39万美元；2021年第三季度其他费用净额为1558.9万美元，2020年同期为22万美元[144] - 2021年前三季度税前收入（亏损）为 - 873.9万美元，2020年同期为1390.7万美元；2021年第三季度税前收入（亏损）为 - 1442.4万美元，2020年同期为1066.9万美元[144] - 2021年前三季度净收入（亏损）为 - 611.4万美元，2020年同期为950.8万美元；2021年第三季度净收入（亏损）为 - 1009.3万美元，2020年同期为729.4万美元[144] - 2021年前三季度归属于非控股股东的净亏损（收入）为12.3万美元，2020年同期为 - 30.2万美元；2021年第三季度归属于非控股股东的净亏损（收入）为19.9万美元，2020年同期为 - 23.2万美元[144] - 2021年前三季度归属于a.k.a. Brands Holding Corp.的净收入（亏损）为 - 599.1万美元，2020年同期为920.6万美元；2021年第三季度归属于a.k.a. Brands Holding Corp.的净收入（亏损）为 - 989.4万美元，2020年同期为706.2万美元[144] 财务数据关键指标变化 - 整体财务数据增长情况 - 2021年第三季度净销售额为1.61762亿美元，较2020年同期的6336万美元增长9840万美元，增幅155%[147] - 2021年前三季度净销售额为3.79768亿美元，较2020年同期的1.45135亿美元增长2.346亿美元，增幅162%[156] - 2021年第三季度销售成本为7565.2万美元，较2020年同期的2483.1万美元增长5082.1万美元，增幅205%[148] - 2021年前三季度销售成本为1.71636亿美元，较2020年同期的6143.7万美元增长1.102亿美元，增幅179%[157] - 2021年第三季度毛利润为8611万美元，较2020年同期的3850.5万美元增长4760.5万美元，增幅124%[149] - 2021年前三季度毛利润为2.08132亿美元，较2020年同期的8369.8万美元增长1.244亿美元，增幅149%[158] - 2021年第三季度销售费用为4058.2万美元，较2020年同期的1570.7万美元增长2487.5万美元，增幅158%[150] - 2021年前三季度销售费用为9885.9万美元，较2020年同期的3973.5万美元增长5912.4万美元，增幅149%[161] - 2021年第三季度营销费用为1546.3万美元，较2020年同期的460.2万美元增长1086.1万美元，增幅236%[151] - 2021年前三季度营销费用为3659.5万美元，较2020年同期的1183.9万美元增长2475.6万美元，增幅209%[162] - 2021年前九个月，一般及行政费用为6155万美元，占净销售额的16%，较2020年同期增加4370万美元，增幅245%[163] - 2021年前九个月，其他费用净额为1986.7万美元，占净销售额的 - 5%，较2020年同期增加1950万美元[164] - 2021年前九个月，所得税拨备为262.5万美元，占净销售额的1%，较2020年同期减少700万美元，降幅160%[166] - 2021年前九个月，经营活动提供的净现金为2063.1万美元，较2020年同期增加1170万美元[173][174] - 2021年前九个月，投资活动使用的净现金为2.51802亿美元，较2020年同期增加2.502亿美元[173][174] - 2021年前九个月，融资活动提供的净现金为2.61528亿美元，较2020年同期增加2.606亿美元[173][174] 财务数据关键指标变化 - 现金流及债务情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物总额为5440万美元[168] - 2021年3月31日，公司获得2500万美元循环信贷额度和1.25亿美元定期贷款，用于收购Culture Kings[169] - 与首次公开募股相关，公司获得1亿美元定期贷款和5000万美元循环信贷额度，偿还之前的信贷安排[169] - 截至2021年9月30日，公司定期贷款项下有大约1亿美元债务未偿还，假设基础利率变动100个基点，不会对利息费用产生重大影响[189] 财务数据关键指标变化 - 汇率影响 - 截至2021年9月30日，汇率变动及资产负债表换算影响导致累计其他综合损失中的货币换算类别净损失3120万美元，假设澳元汇率变动10%，可能导致4240万美元的外币换算波动[190] - 2021年第三季度和前九个月，汇率变动分别导致其他费用净损失50万美元，2020年同期汇率变动在其他费用中产生微不足道的净收益[190] 财务数据关键指标变化 - 会计政策及评估 - 公司对基于股权的薪酬相关假设进行前瞻性评估时会继续运用判断，预期股息收益率为0% [183] - 公司董事会确定合伙企业单位公允价值时考虑第三方估值、经营成果等众多主观因素，采用市场法和收益法确定企业价值，再用期权定价模型分配到合伙企业单位[184] - 所得税采用资产负债表债务法核算，递延所得税资产和负债按预期适用税率计量，管理层认为很可能实现可抵扣差异的收益[185] 财务数据关键指标变化 - 内部控制情况 - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效，但管理层认为季度报告中的合并财务报表符合GAAP [193] - 公司在2019 - 2020年财务报表编制中发现内部控制存在重大缺陷，涉及实体层面控制、职责分离、会计资源等方面，计划采取多项措施解决[194] - 除上述整改措施外，本季度公司财务报告内部控制无重大变化[195] - 截至2021年9月30日，公司披露控制与程序在合理保证水平上无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[193] - 2019年和2020年12月31日财年财务报表编制中，公司发现财务报告内部控制设计和实施存在重大缺陷[194] - 重大缺陷包括实体层面及关键业务和财务流程内部控制不足、职责分离控制缺失、会计职能缺乏具备美国公认会计原则和美国证券交易委员会报告要求知识和经验的资源[194] - 为解决重大缺陷，公司计划采取建立监控和监督控制、实施正式流程和控制、改进信息技术系统、招聘有经验人员、对现有人员进行培训等措施[194] - 除上述整改措施外，本季度公司财务报告内部控制无重大变化[195] 财务数据关键指标变化 - 法律诉讼情况 - 公司面临法律诉讼，管理层认为最终责任金额不会对财务状况和经营成果产生重大不利影响，但诉讼结果存在不确定性[197] - 公司面临日常业务中的法律诉讼，管理层认为最终责任金额不会对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响，但诉讼结果存在不确定性[197] 各条业务线数据关键指标变化 - Princess Polly业务 - 2020年Princess Polly美国销售额较2019年增长161%[114] 各条业务线数据关键指标变化 - 客户及订单数据 - 2021年第三季度活跃客户310万，2020年同期为130万；2021年前九个月活跃客户310万，2020年同期为130万[117] - 2021年第三季度平均订单价值89美元，2020年同期为79美元；2021年前九个月平均订单价值87美元，2020年同期为74美元[117] - 2021年第三季度订单数量180万，2020年同期为80万；2021年前九个月订单数量440万，2020年同期为200万[117] 财务数据关键指标变化 - 首次公开募股情况 - 2021年9月公司完成首次公开募股，发行1000万股普通股，每股11美元，扣除费用后净收益9550万美元[115] - 2021年9月，公司完成首次公开募股，发行1000万股普通股，每股11美元，净收益9550万美元[168]