财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2023年第一季度营收为964.6万美元，同比增长23%[175] - 2023年第一季度净亏损为6331.2万美元，同比扩大277%[175] - 2023年第一季度总收入为964.6万美元，同比增长178.9万美元或23%[199] - 2023年第一季度毛利润为185.6万美元，同比下降17.2万美元或8%[199] - 2023年第一季度运营亏损为3252.2万美元，同比扩大1605.2万美元或97%[199] - 2023年第一季度净亏损为6331.2万美元，同比扩大4653.4万美元或277%[199] - 2023年第一季度净亏损为6331.2万美元，而2022年同期净亏损为1677.8万美元[240] - 2023年第一季度调整后EBITDA为亏损2757.5万美元，同比扩大87%[175] - 2023年第一季度经调整EBITDA为亏损2757.5万美元，较2022年同期亏损1475.9万美元有所扩大[240] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2023年第一季度销售成本（不含折旧）为779万美元，同比增长34%[175] - 2023年第一季度销售、一般及行政费用为1683.5万美元，同比增长232%[175] - 2023年第一季度销售、一般及行政费用激增至1683.5万美元，同比增长1175.7万美元或232%[199][203] 业务线表现：收入构成 - 2023年第一季度一次性收入为888.9万美元，同比增长28%[175] - 2023年第一季度经常性收入为75.7万美元，同比下降16%[175] 业务线表现：产能 - 截至2023年3月31日累计新增产能为15万吨/年，同比增长67%[179] - 2023年第一季度新增产能为6万吨/年，上年同期为0[179] 其他财务数据：现金流 - 2023年第一季度经营活动净现金流出为3380万美元，同比增加1569.2万美元，增幅87%[221][222] - 2023年第一季度投资活动净现金流出为1.10566亿美元，同比激增1.08675亿美元，增幅5747%，主要由于投资债务证券4910万美元及预付远期购买款6010万美元[221][224] - 2023年第一季度融资活动净现金流入为2.06477亿美元，主要来自业务合并与PIPE融资的2.134亿美元收入[221][225] - 公司现金及现金等价物等净增加6207.6万美元，而2022年同期为净减少2010.5万美元[221] - 2023年第一季度运营资金变动导致净现金流出增加660万美元[222] 其他财务数据：现金与投资 - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为1.45786亿美元，较2022年底增加6207.6万美元或74%[205] - 公司持有4910万美元的债务证券投资（美国国债），将于12个月内到期[207] 其他财务数据：特殊项目与公允价值变动 - 2023年第一季度其他费用净额激增3015.6万美元，主要与远期购买协议产生的5160万美元额外费用有关[204] - 2023年第一季度预付远期合约衍生工具及固定到期对价的公允价值变动带来5110.9万美元收益[240] - 2023年第一季度股权激励费用及SAFE与认股权负债公允价值变动合计产生1747.4万美元费用[240] - 公司确认远期购买协议中的预付远期合约为衍生金融工具，其公允价值使用蒙特卡洛模拟模型估算[229] 管理层讨论和指引：融资与合并 - 公司于2023年2月完成业务合并及PIPE融资，获得1.533亿美元现金收益[217] 其他没有覆盖的重要内容：累计亏损与资产估值 - 截至2023年3月31日累计亏损为7.611亿美元[169] - 公司对全部递延所得税资产计提了估值准备，管理层认为其回收可能性不高[198]

股权与发行 - 公司拟公开发行最多226,840,670股普通股和8,857,762份购买普通股的认股权证[4] - 公司将发行最多23,403,989股普通股，来自行使私募认股权证等[5] - 出售股东将出售最多4,774,276份私募认股权证等和203,436,682股普通股[6] - PIPE投资者以每股10美元私募购买总计1850万股普通股，总价1.85亿美元[56] - 截至2023年4月21日，行使前普通股流通股195451596股，行使后为218855585股[66] 财务数据 - 2023年5月2日，普通股最后报告销售价为每股3.45美元[7][8][67] - 2022年和2021年税后净亏损分别约为7640万美元和4670万美元，截至2022年12月31日累计亏损4.562亿美元[84] - 假设全部认股权证等行使，公司将获约1.88亿美元[67] 公司属性与业务 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”[9] - 公司在中国有业务，持有首钢合资企业少数股权，授权技术[10] - 2月8日，公司完成业务合并，AMCI更名为朗泽科技全球公司[23] - 朗泽科技是碳精炼公司，2018 - 2022年在中国投产三个商业碳精炼厂[42] 风险因素 - 公司已产生亏损并预计持续亏损，未从CarbonSmart™产品获大量收入[78] - 业务受COVID - 19、政治经济不确定性等影响[80][81] - 面临需求中断、行业伙伴投资意愿下降等经营风险[85] 未来展望 - 预计到2023年底大部分收入来自行业合作伙伴协议[151] - Mitsui等承诺在LanzaJet达里程碑后，进行总额高达1.2亿美元第二轮投资[131] 其他 - 公司授予LanzaJet独家许可，使用相关知识产权[134] - 公司目前在LanzaJet拥有约25%投票权，需至少两家投资方完成第二轮投资成大股东[133]

业绩总结 - 2022年12月31日止十二个月税后净亏损约7640万美元，2021年为4670万美元[80] - 截至2022年12月31日，公司累计亏损4.562亿美元[80] - 2022年LanzaTech, Inc.向首钢合资企业支付约110万美元，2021年无支付；2022年和2021年首钢合资企业向LanzaTech, Inc.各支付约30万美元[51] 股权相关 - 公司拟发行至多23,332,959股普通股[5] - 出售股东拟出售至多4,774,276份私募认股权证、4,083,486份短缺认股权证和203,371,061股普通股[6] - PIPE投资者以每股10美元价格购买1850万股普通股，总购买价1.85亿美元[56] - 业务合并中，Legacy LanzaTech优先股按适用转换比例自动转换为普通股[54] 财务数据 - 2023年3月24日，普通股最后报告成交价为每股3.48美元[7] - 认股权证行使价为每股11.50美元，安赛乐米塔尔认股权证行使价为每股10.00美元，短缺认股权证行使价为每股10.00美元，期权行使价范围为每股1.07 - 3.15美元[8] - 出售股东目前持有的股份购买价格每股在0.005 - 10.00美元之间[8] - 行使所有认股权证、AM认股权证、短缺认股权证和期权，公司最多可获约1.88亿美元[65] 公司地位与政策 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”[9] - 公司作为新兴成长公司，豁免部分公共公司报告要求，持续至2026年12月31日等较早者[61] - 公司作为较小报告公司，可采用缩减披露，持续至特定条件达成[62] 业务运营 - 公司在中国有业务运营，在首钢合资企业中持有少数股权[10] - 2018 - 2022年公司合作伙伴在中国推出三家商业碳精炼厂[42] - 公司技术平台可利用多种废物原料，满足可持续燃料和化学品需求[42] 项目建设 - 截至招股书日期，有12个商业设施正使用公司技术进行工程或建设[94] 未来展望 - 公司预计到2023年底，大部分收入将来自与有限数量的行业合作伙伴的协议[146] - 公司现有现金及现金等价物至少可支撑12个月运营[117] 风险因素 - 新冠疫情对公司业务造成不利影响[76,81] - 政治和经济不确定性、中国法律法规变化等因素可能对公司业务造成不利影响[77] - 公司依赖行业合作伙伴，合作关系维护不佳会影响财务结果和盈利能力[82] - 公司国际扩张面临多种风险[89] - 公司或合作伙伴的工厂建设可能无法按时或低成本完成[91] - 废基原料价格波动会影响公司成本结构等[102] - 公司面临来自多方面的间接竞争[107] - 公司财务结果季度间可能差异显著[111] - 若无法筹集足够资金，公司可能采取延迟或暂停商业化等措施[121] - 公司可能需出售额外股权或可转换债务证券来筹集资金，导致股权稀释[118] - 若无法有效管理业务增长和扩张，将对公司产生重大不利影响[120] - 若失去关键人员或无法吸引、整合和留住人员，将损害公司研发和商业化进程[123] - 可再生燃料标准II和加利福尼亚低碳燃料标准可能对公司业务产生影响[140,143] - 公司和行业合作伙伴可能无法实现预期规模经济[135] - 公司微生物蛋白产品业务商业历史有限[136,137] - 公司和行业合作伙伴受自然灾害等事件影响业务运营和财务状况[138] - 政府激励计划若不涵盖公司产品或改变，将对公司业务产生重大不利影响[139] - 公司和行业伙伴受多地法律法规约束，法规变化或不遵守将对业务造成重大不利影响[147] - 公司产品可能存在未检测到的缺陷或杂质，面临产品责任索赔风险[158] - 基因工程产品和技术受多国家法律法规约束，公众态度和负面宣传会影响公司业务[159] - 政府赠款具有不确定性，可能终止、修改或收回，影响公司收入和流动性[165] - 成为上市公司会增加法律、会计和合规费用，管理层经验有限或影响公司转型[167] - 信息技术系统故障或新系统实施失败会影响公司业务运营和财务状况[169] - 公司及行业合作伙伴国际销售面临汇率波动和外国通货膨胀风险[171] - 利率和资本可用性变化可能影响行业合作伙伴投资和融资决策[173] - 公司若无法成功管理收购和重大交易，可能对经营成果等产生重大不利影响[174] - 公司若无法维持企业文化，可能损害业务和竞争地位[176] - 供应链挑战可能导致公司及合作伙伴部署技术出现延迟或成本增加[177] - 公司尚未从CarbonSmart产品营销中获得实质性收入，收入预测存在不确定性[179] - 美国和外国税法变化可能对公司业务等产生重大不利影响[185] - 中美政治和经济不确定性可能对公司收入和业务产生重大不利影响[188,190] - 中国法律部分基于政府政策和内部规则，影响公司获取或维持经营许可[200]

财务表现与亏损 - 公司2022财年税后净亏损约为7640万美元，2021财年税后净亏损约为4670万美元[206] - 截至2022年12月31日，公司累计赤字为4.562亿美元[206] 商业化运营与生产 - 公司在中国运营的三座商业化工厂自2018年5月以来已生产超过5400万加仑燃料级乙醇，相当于减少超过27.5万吨二氧化碳排放，并预估使约2500万加仑石油留在地下[27] - 公司首钢合资企业运营的三家商业规模工厂已售出超过4000万加仑乙醇，并避免了超过20万吨二氧化碳当量排放[52] - 公司已运营三个商业工厂，累计生产超过5400万加仑燃料级乙醇，并减少超过27.5万吨二氧化碳排放[82] - 公司已累计完成超过5万小时的合成气中试和示范规模运营[54] - 公司技术平台可在数天内切换商业工厂的产品生产重点[53] - 公司合作伙伴印度石油公司的一座商业工厂已于2023年初完成建设，预计今年晚些时候全面投产[54] - 公司已向超过20家客户提供高纯度发酵产品（如乙醇）和升级产品（如PET）[109] 技术平台与研发能力 - 公司拥有或授权1307项已授权专利和590项待批专利申请，涵盖141个专利家族[56] - 公司技术平台每年可生产高达65亿公吨的气体发酵产品（主要为乙醇），前提是能获取全部潜在原料[71] - 公司未来可将生物精炼厂和直接空气捕获的二氧化碳与氢气结合，生产碳转化效率超过90%的产品[75] - 公司已实现超过50种目标产品的直接合成[110] - 公司已通过专有预测微生物建模能力识别出超过500条生产分子的途径[110] - 截至2023年3月15日，公司拥有或授权了全球1307项已授权专利和590项待批专利申请，涉及141个专利家族[118] 项目管线与开发进展 - 公司有12个额外的商业工厂正在全球建设或开发中，其中4个在建，8个处于工程阶段[83] - 公司有12个使用其技术的商业设施处于工程或建设阶段[218] 可持续航空燃料（SAF）业务 - 公司持有可持续航空燃料公司LanzaJet约25%的股份，该公司已获得资金建设年产1000万加仑的商业规模生产设施，预计2023年开始生产SAF[29] - 公司目前生产的乙醇可用于SAF，其全球可寻址市场规模估计为1800亿美元；副产品高蛋白生物质可用于单细胞蛋白市场，该市场2019年规模为160亿美元[41] - 全球SAF需求预计到2040年将达到每年610亿加仑；为满足2030年需求，全球SAF产能需实现87%的年复合增长率[45] - 公司持有LanzaJet约25%的股份，LanzaJet股东已承诺投资总计高达1.65亿美元[91] - LanzaJet在佐治亚州的首个工厂正在建设中，年产能为1000万加仑可持续航空燃料和可再生柴油[91] - 英国DRAGON项目已获得3190万英镑资助，目标是在2026-2027年实现年产1亿升可持续航空燃料[94][95] - 欧盟FLITE项目已获得2000万欧元资助，用于建设可持续航空燃料生产设施[96] - 美国Project LOTUS项目获得100万美元资助，用于设计将垃圾填埋气转化为可持续航空燃料的设施[98] - 将直接空气捕获的二氧化碳转化为可持续航空燃料，与化石燃料相比，预计可减少94%的排放（94克二氧化碳当量/兆焦耳）[78] 市场机遇与规模 - 亚洲每年排放约100亿公吨二氧化碳，其中中国占全球化石燃料二氧化碳排放量的近30%；美国每年排放约60亿公吨；欧洲每年排放近50亿公吨[35] - 乙醇可转化为MEG和PET，截至2021年底，MEG市场规模估计为280亿美元，PET包装市场规模为440亿美元[41] - 公司微生物蛋白产品蛋白质含量极高，通常超过总质量的85%[103] - 全球鱼粉年产量为600万至700万吨，公司微生物蛋白在饲料中可替代高达15%的鱼粉或玉米蛋白粉[104] - 全球肥料市场规模约为1500亿美元，年销售量约为1.87亿吨[105] - 预计到2030年，乙烯全球市场价值将达到1700亿美元[108] - 2021年全球乙烯年产能估计超过2亿吨[108] 行业承诺与政策环境 - 根据RE100倡议，近350家全球公司承诺到2050年（平均目标日期2030年）实现100%可再生电力[36] - 国际航空运输协会成员（占全球航空运输量80%以上的近300家航空公司）承诺到2050年将排放量较2005年水平减半[36] - 美国航空业承诺到2050年实现净零碳排放，并致力于在2030年提供20亿加仑可持续航空燃料[37] 原料与排放背景 - 美国仅有32%的垃圾填埋场收集甲烷，且收集效率在35%至90%之间，这些填埋场贡献了美国超过15%的人为甲烷排放[77] 管理团队与人力资源 - 公司管理团队在能源行业拥有超过150年的研发、工程放大、运营、合作和许可经验总和[60] - 公司拥有超过390名全职等效员工，分布在美国、中国、印度、英国、欧盟和新西兰[199] 合作与许可模式 - 在共同开发项目中，公司预计作为少数股权投资者，出资约占项目总资本的5%[33] - 公司寻求通过许可协议和合作开发项目实现其工艺技术的商业化[210] - 合作伙伴的合同安排将决定公司需要投入的资本金额以及可能获得的收入和利润率[210] - 公司已与多家公司进行谈判并达成初步条款，但最终协议条款可能不如初步协议有利[211] 合资与投资关系（LanzaJet） - 公司目前持有LanzaJet约25%的已发行股份[130] - 若完成前三笔潜在的第二阶段投资，公司在LanzaJet的持股比例将分别增至约40%、50%和57%[130] - LanzaJet将发行总额高达1.47亿美元的票据，其中1.135亿美元为6.00%优先担保票据，3350万美元为6.00%次级担保票据[140] - LanzaTech承诺于2023年5月1日购买550万美元的LanzaJet次级担保票据[140] - 根据票据购买协议，LanzaTech有权购买316,250股LanzaJet普通股认股权证[141] - LanzaJet股东协议规定，LanzaJet董事会由8名董事组成，其中LanzaTech有权指定两名董事（其中一名担任主席）[136] - 根据股东协议，各方在2026年之前不得转让其持有的LanzaJet股份，但向关联方的转让除外[138] 合资与投资关系（首钢朗泽） - 在首钢朗泽合资公司中，LanzaTech通过子公司持有约9.3%的股份[146] - 首钢朗泽合资公司需向LanzaTech支付分级特许权使用费，费率为其再许可收入的10%至20%[152] - 截至年报日期，LanzaTech尚未从首钢朗泽合资公司收到任何特许权使用费[152] - 如果首钢朗泽合资公司在2024年底前未进行首次公开募股，公司将与股东商讨恢复旧版章程中的某些条款[150] 战略联盟协议 - 三井联盟协议规定，LanzaTech在全球范围内独家推广并指定三井为其投资和承购服务的首选供应商[143] - 与Brookfield签订框架协议，公司同意向Brookfield提供至少需要5亿美元股权融资总额的项目机会[177] - 与Brookfield签订未来股权简单协议（SAFE），Brookfield支付5000万美元初始购买金额，可转换为普通股[179] - Brookfield SAFE协议规定，五年后未转换的剩余金额需以现金偿还，并按年复利的高个位数利率计息[180] 政府资助项目 - 与欧洲气候、基础设施和环境执行机构（CINEA）签订FLITE项目资助协议，最高资助金额为2000万欧元，项目合格成本估计约为5450万欧元[161] - CINEA资助覆盖100%的非营利合格成本和70%的营利合格成本[161] - FLITE项目期限为48个月，计划于2024年11月30日结束[160] - 与英国交通大臣的DRAGON项目资助协议，英国当局同意提供高达2496.1万英镑的资金，资助期至2025年3月31日[173][174][175] 许可协议条款 - 公司与Battelle的许可协议涉及低于产品净销售额1%的专利使用费，以及10%的分许可收入和使用费分成[126] - 与Sekisui的条款书中规定，公司有权从使用其许可技术的产品总销售额中收取个位数百分比的许可费[172] - 与IndianOil的协议规定，首个工厂的乙醇生产特许权使用费为每公吨13至14美元，后续工厂为每公吨28至31美元，或一次性支付800万美元许可费（针对年产4万公吨的装置）[186] - 与IndianOil的协议将于2027年12月4日终止，除非双方提前同意终止[186] - 与Suncor的许可协议包括一笔500万加元的初始许可费，以及最高可达前四个商业化设施超额乙醇净收入10%的特许权使用费[188] - 截至年报日期，公司尚未根据Suncor许可协议收到任何特许权使用费付款[189] - Suncor许可协议可在2031年前未完成任何商业化设施的情况下，经双方同意终止[191] 知识产权与法规 - 公司拥有的部分专利（占比不到1%）可能受到Bayh-Dole法案“介入权”条款的影响[123] - 公司已在美国、中国、印度、加拿大、奥地利、比利时和日本获得约20项生物催化剂使用批准或豁免[197] - 公司源自工业排放的乙醇目前不符合美国RFS II计划下生成可再生识别号码(RIN)的燃料资格[196] 风险因素：运营与执行 - 公司技术的成功高度依赖行业合作伙伴的项目执行与运营，关系管理失败可能延迟时间表并影响财务业绩[207] - 工厂建设可能无法按时或按成本效益完成，且尚未与工程、采购或建筑公司达成协议[214] - 工厂建设延迟或成本超支的风险因素包括COVID-19疫情、俄乌冲突相关制裁、许可问题、恶劣天气等[215] - 新项目存在意外成本或延迟风险，如现场条件、技术问题、设备成本上涨或公用设施不足等[216] - 设施维护、扩建、翻新及新技术实施存在风险，可能导致产能下降、意外资本支出或盈利能力受损[219][220] - 无法持续降低运营和资本成本可能影响技术采用，并迫使公司大幅削减支出或改变商业模式[218] 风险因素：市场与外部环境 - 公司业务受到COVID-19疫情的不利影响，包括产品需求中断、合作伙伴投资意愿下降及工厂建设放缓等[202][205] - 国际业务面临多种风险，包括文化法律环境差异、美国出口管制法及《反海外腐败法》等[212][217]

股权发行与出售 - 公司拟发行最多218,067,996股普通股和4,774,276份购买普通股的认股权证[4] - 公司拟发行最多19,249,473股普通股，含多种途径[5] - 出售股东拟出售最多4,774,276份私募认股权证和最多198,818,523股普通股[6] 股价与市值 - 2023年2月10日，普通股最后报告销售价格为每股7.30美元[7] 业务合并 - 2023年2月8日，LanzaTech NZ, Inc.与AMCI完成业务合并，AMCI更名为LanzaTech Global, Inc.[17] - 业务合并按美国公认会计原则作为反向资本重组进行会计处理[20] 投资与收益 - PIPE投资者以每股10美元的价格购买1850万股普通股，总购买价为1.85亿美元[42] - 行使所有认股权证、AM认股权证和期权，公司最多可获得约1.45亿美元[52] 公司现状与风险 - 公司已产生亏损并预计持续亏损，未从CarbonSmart™产品营销和设备销售中获重大收入[62] - 公司业务受COVID - 19疫情影响，导致全球金融市场波动和业务运营受限[64] 商业设施 - 截至招股说明书日期，有12个商业设施正利用公司技术进行工程设计或建设[82] 国际扩张 - 公司国际扩张战略面临文化、法律、知识产权保护、销售周期等多种风险[77] 财务状况 - 截至2021年12月31日，公司有美国联邦净运营亏损结转约2.363亿美元[169] 专利情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有和获许可的专利组合包括1264项已授权专利和588项待决专利申请[195] 中国业务 - 公司在中国的业务包括与首钢的合资企业、与中石化等战略投资者的合作，以及上海办公室的专业团队支持[186][187] - 首钢合资企业控股的实体在中国三个商业规模工厂使用公司技术生产低碳乙醇，另有多个工厂正在建设中[187]