业绩总结 - APi集团2023年第二季度实现了18亿美元的净营收，同比增长7.4%[17] - 调整后的毛利率扩张了160个基点，达到了28.3%[19] - 调整后的EBITDA达到2.03亿美元，较去年同期增长11.5%[19] - 调整后的每股 diluted earnings 达到了0.41美元，较去年同期增加了0.04美元[19] - 调整后的自由现金流达到了9100万美元[17] 业务表现 - 安全服务和专业服务领域取得了双位数服务收入增长，推动了净营收的增长[19] - 在固定货币基础上实现了7.6%的净营收增长，较去年同期增长了15.3%[20] - 安全服务和专业服务占净营收的比例分别为69%和31%[22] - 有机基础上净营收增长了7.6%，达到了12.5亿美元[22] 财务数据 - 调整后的毛利为5.02亿美元，同比增长13.8%[25] - 调整后的EBITDA为2.03亿美元，同比增长15.3%[25] - 营运现金流为7.4亿美元，同比增长37.0%[25] 财务调整 - 调整后的营业利润为**百万美元**[57] - 调整后的营业利润中包括了多个与费用相关的项目的消除[59][61][63][64][65][66] - 调整后的营业利润中包括了各种其他非经常性项目的消除[66] - 调整后的营业利润中包括了消除外汇波动对调整后的息税折旧摊销前利润的影响[69]

净收入和利润 - 公司在2023年第二季度的净收入为17.71亿美元，同比增长7.4%[138] - 2023年第二季度的毛利为4.96亿美元，毛利率为28.0%，同比增长14.0%[139] - 2023年6月30日，公司的投资收入和其他净收入为3亿美元，比2022年同期的2亿美元增加了50%[143] - 2023年6月30日，公司的净收入为48亿美元，比2022年同期的30亿美元增加了60%[146] - 2023年6月30日，公司的EBITDA为18.8亿美元，比2022年同期的14.8亿美元增加了27%[146] - 2023年6月30日，公司的净收入为33.85亿美元，比2022年同期的31.2亿美元增加了8.5%[152] - 2023年6月30日，公司的毛利润为9.21亿美元，比2022年同期的8.11亿美元增加了13.6%[153] - 2023年6月30日，公司的EBITDA为33.7亿美元，比2022年同期的22.8亿美元增加了47.8%[161] - 2023年上半年，安全服务部门净收入为24.16亿美元，同比增长8.8%[162] - 2023年上半年，特种服务部门净收入为9.85亿美元，同比增长5.9%[162] - 2023年上半年，安全服务部门营业利润为1.94亿美元，同比增长54.0%[162] - 2023年上半年，特种服务部门营业利润为4.1亿美元，同比增长64.0%[162] - 2023年上半年，安全服务部门EBITDA为2.96亿美元，同比增长21.3%[162] - 2023年上半年，特种服务部门EBITDA为9600万美元，同比增长20.0%[162] 费用和利息 - 销售、一般和管理费用为3.89亿美元，占净收入的22.0%[140] - 利息费用为3.8亿美元，同比增长35.7%[141] - 2023年上半年，SG&A费用（不包括摊销）为3.39亿美元[167] 融资和债务 - 2019年贷款利率选项为基准利率加上适用利差为1.50%，或者Term SOFR利率（经过法定准备金调整）加上适用利差为2.50%再加上信贷利差调整[173] - 2021年贷款利率选项为基准利率加上适用利差为1.75%，或者Term SOFR利率（经过法定准备金调整）加上适用利差为2.75%再加上信贷利差调整[173] - 2021年贷款的强制性提前还款规定与2019年贷款相同[174] - 2021年6月22日，APi Group DE完成了一项私人发行，发行了3.5亿美元的4.125%优先票据，到期日为2029年[175] - 2021年10月21日，APi Escrow Corp完成了一项私人发行，发行了3亿美元的4.750%优先票据，到期日为2029年，用于部分支付Chubb收购的对价[176] - 2023年6月30日，4.125%优先票据和4.750%优先票据的契约中的所有契约都得到了遵守[177] - 2022年，公司发行并出售了80万股5.5%系列B可赎回优先转换优先股，总价值8亿美元，用于部分支付Chubb收购的对价[178] - 截至2023年6月30日，公司在2019年贷款上有10.27亿美元的剩余本金，2021年贷款上有9.85亿美元的剩余本金[180] - 截至2023年6月30日，公司在2019年贷款上有7.2亿美元名义价值的四年利率互换，交换一个月SOFR利率为3.59%年化利率[180] 现金流和投资活动 - 2023年6月30日，公司的净收入为48亿美元，比2022年同期的30亿美元增加了60%[146] - 2023年6月30日，公司的EBITDA为18.8亿美元，比2022年同期的14.8亿美元增加了27%[146] - 2023年上半年，净现金流为7300万美元，较去年同期的6400万美元有所增长[169] - 2023年上半年，投资活动中的净现金流为负8200万美元，较去年同期的负2903亿美元有所减少[170] 其他 - 公司在全球20多个国家开展业务，2023年上半年，外国业务产生的收入占公司整体净收入的约37%和38%[181] - 公司管理层对财务报告内部控制的评估认为，截至2023年6月30日，内部控制存在重大缺陷[186] - 公司已采取措施改善内部控制缺陷，包括每周和每月监控特权访问活动以及与运营公司人员进行培训[187] - 公司计划继续努力加强内部财务报告控制，并实施流程和控制改进，以解决现有的重大缺陷[188]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净收入达到16亿美元,同比增长9.7%,其中有12.1%的有机增长 [37][38] - 调整后毛利率为26.8%,同比增加40个基点,主要受益于安全服务业务收入占比提升和服务收入增长 [39] - 调整后EBITDA增长17.6%,达到9.1%的利润率,同比增加40个基点 [40][45] - 调整后每股收益为0.25美元,同比增加0.02美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全服务业务收入增长10.9%至12亿美元,有机增长14.1%,其中美国生命安全业务有20.1%的有机增长 [42][43] - 安全服务业务调整后毛利率为35.1%,与去年持平,但调整后EBITDA利润率增加50个基点至12.3% [44][45] - 专业服务业务收入增长4.4%至4.3亿美元,调整后毛利率增加120个基点至13.3%,调整后EBITDA利润率增加90个基点至6.5% [46][47][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在半导体、数据中心、医疗等终端市场需求持续旺盛,但在一些开发商主导的商业办公楼项目市场有所放缓 [62][63] - 基础设施和公用事业市场需求保持强劲,为专业服务业务带来增长 [46][68] - 电信行业客户资本支出有所减少,但仍为公司带来大量机会 [69][70] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司长期目标为实现13%的EBITDA利润率、60%的检查、服务和监控收入占比、80%的自由现金流转换率 [12][14] - 公司将继续投资拓展检查销售团队,提升检查收入占比,这是实现利润率目标的关键 [21][22][23][24][25] - 公司将保持谨慎的项目和客户选择,专注于高利润率的机会,而非单纯追求收入增长 [30][65][71] - 公司将适度进行并购整合,主要集中在北美生命安全和安保服务领域 [81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司当前业务表现和未来前景充满信心,尽管宏观环境存在一定不确定性 [51][57][58] - 公司拥有稳定的合同客户群、多样化的终端市场和可变成本结构,能在任何宏观环境下提供可预测的经常性收入 [31][32] - 管理层将密切关注原材料价格变化,并采取定价、成本控制等措施应对 [72][73] 其他重要信息 - 公司将于今日更新其备用发行登记表,但这并不意味着公司计划发行新股 [55] - 公司三年前在纽交所上市,本季度业绩创历史新高 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andy Kaplowitz 提问** 询问公司是否看到某些垂直行业出现放缓迹象,以及对公司订单质量的评估 [61][62][63][64][65] **Russ Becker 回答** 公司聚焦于半导体、数据中心、医疗等强势行业,而开发商主导的商业地产项目有所放缓。公司一直保持谨慎的项目和客户选择,提高订单质量 [62][63][64][65] 问题2 **Kiran Patel-O'Connor 提问** 询问Chubb业务整合进展及2023年协同效果预期 [75][76][77][78][79] **Russ Becker 和 Kevin Krumm 回答** Chubb业务整合进展良好,公司对实现55-65百万美元的重组费用和100百万美元价值捕获目标充满信心,主要集中在下半年实现 [76][77][79] 问题3 **Adam Wyden 提问** 询问公司业务中经常性/替换性收入占比情况,以及对宏观敏感性的影响 [129][130][131][132] **Russ Becker 回答** 公司90%收入来自经常性客户关系,检查、服务和监控收入占比超过50%,其余为项目类收入,其中约20-25%为改造升级类收入,整体业务抗周期性较强 [130][131][132]

业绩总结 - 2023年第一季度净收入达到16亿美元，同比增长9.7%[18] - 有机净收入增长12.1%，即增加了1.75亿美元[19] - 调整后的毛利为4.32亿美元，同比增长11.3%[26] - 调整后的EBITDA为1.47亿美元，同比增长14.8%[26] - 调整后的每股收益为0.25美元，比去年同期增加0.02美元[19] - 2023年第一季度总合并净收入为16.14亿美元，同比增长9.7%[66] - 调整后的EBITDA占净收入的比例为9.1%，相比2022年的8.7%有所上升[61] 用户数据 - 安全服务部门的净收入为11.91亿美元，同比增长11.0%[66] - 专业服务部门的净收入为4.30亿美元，同比增长4.4%[66] - 安全服务部门调整后的EBITDA为1.47亿美元，同比增长0.7%[68] - 专业服务部门调整后的EBITDA为2800万美元，同比增长3.7%[68] 财务指标 - 调整后的毛利率为26.8%，较去年同期增加40个基点[19] - 调整后的EBITDA利润率为9.1%，较去年同期增加40个基点[19] - 2023年更新的净收入指导范围为6875至7025百万美元[31] - 2023年调整后的EBITDA指导范围为740至780百万美元[31] - 截至2023年第一季度，净债务与调整后EBITDA的比率约为3.1倍[37] - 第一季度偿还了200百万美元的定期贷款债务[37] 未来展望 - 公司目标是80%的调整后自由现金流转化率，净杠杆比率为2-2.5倍[12] - 预计到2025年调整后EBITDA利润率将超过13%[13] - 2023年第一季度调整后自由现金流为负2200万美元，较2022年同期的负1.3亿美元有所改善[73] 新产品与新技术研发 - 公司在安全和专业服务领域实现了双位数的收入增长[19] - 公司将继续专注于高利润率的检查、服务和监控收入的增长[17] 成本控制 - 调整后的SG&A费用为3.06亿美元，较2022年的3.83亿美元下降20.1%[59]

财务表现 - 公司在2023年第一季度的净收入为16.14亿美元，同比增长9.7%[129] - 2023年第一季度公司的毛利为4.25亿美元，同比增长13.0%[130] - 2023年3月31日，公司的净收入为2600万美元，较2022年同期的亏损700万美元增加3300万美元[138] - 2023年3月31日，公司的安全服务和专业服务的净收入分别增加了11700万美元和1800万美元[140] - 2023年3月31日，公司的安全服务和专业服务的EBITDA分别增加了6900万美元和700万美元[141] - 公司的SG&A费用（不包括摊销）为3500万美元，调整后的SG&A费用（不包括摊销）为3040万美元[146] - 公司的净现金流用于经营活动为100万美元，较2022年同期的11800万美元减少[150] - 2023年第一季度，投资活动中的净现金流出为2,700万美元，较2022年同期的28.84亿美元有显著减少[152] - 2023年第一季度，融资活动中的净现金流出为2.16亿美元，较2022年同期的18.31亿美元有显著减少[153] 财务状况 - 2023年3月31日，公司因偿还2019年期贷款和2021年期贷款的未偿本金各1亿美元，导致债务清偿损失为300万美元[133] - 2023年3月31日，公司的利息支出为3700万美元，较2022年同期的2700万美元增加[132] - 2023年3月31日，公司的非服务性养老金福利为300万美元，较2022年同期的1100万美元减少[134] - 2023年3月31日，公司的投资收入和其他收入为200万美元，较2022年同期的0美元增加[135] - 2023年3月31日，公司的所得税费用为1200万美元，较2022年同期的减少1600万美元[136] - 截至2023年3月31日，2019年期限贷款的剩余本金为10.27亿美元，2021年期限贷款的剩余本金为9.85亿美元[156] 风险和内部控制 - 公司存在市场风险，包括客户支付能力受经济状况影响，供应链风险包括原材料价格波动和能源价格上涨[166] - 公司管理层认为把握市场和其他风险，但无法保证能够合理识别所有与资产收回相关的风险[166] - 公司内部控制和程序未能有效，存在财务报告内部控制的重大缺陷[167][169] - 公司已采取措施改善内部控制缺陷，包括减少特权访问和建立特权访问活动的监控[170] - 公司计划继续加强内部财务报告控制，包括进行额外培训和评估信息技术总体控制[171] - 公司认为到年底可以完全解决当前的内部控制重大缺陷，并将继续审查和调整内部控制环境[172] - 公司正在执行纠正计划以解决与财务报告内部控制相关的重大缺陷[173]

APi Group Corp (NYSE:APG) Q4 2022 Earnings Conference Call February 28, 2023 8:30 AM ET Company Participants James Lillie - Independent Co-Chairman Kevin Krumm - EVP & CFO Martin Franklin - Co-Chairman Russell Becker - CEO, President & Director Olivia Walton - VP, IR Conference Call Participants Christopher Snyder - UBS Kiran Patel-O'Connor - Barclays Bank David Ridley-Lane - Bank of America Merrill Lynch Kathryn Thompson - Thompson Research Group Andy Wittmann - Baird Jon Tanwanteng - CJS Securities Operat ...

公司概况 - 公司是一家全球领先的市场服务提供商，在全球500多个地点提供安全和专业服务[21] - 公司的主要运营部门包括安全服务和专业服务，分别提供安全服务和基础设施服务，服务范围涵盖多个行业和设施[23] - 公司的竞争优势包括在多个细分行业中拥有领先市场地位、与多样化的客户、终端市场和地理位置有关的重复收入、以及专注于增长服务收入的差异化业务模式[25] - 公司的领导文化和运营模式有助于提高对客户的响应速度和效率，同时促进业绩和决策的执行[27] 业务发展 - 公司通过有机增长和通过增值收购实现增长，促进所有业务之间的最佳实践共享，利用规模和服务优势，以便在所服务的行业中抓住机遇和趋势[22] - 公司计划通过有机增长和收购来推动业务增长，并通过领导力发展、规模和服务组合来提高市场地位[29] - 公司计划通过增加维护、检查和服务收入以及最大化跨销售机会来实现有机增长[30] 风险管理 - 公司的业务受到各国政府法规的监管，包括服务准则、许可和认证要求、环境和物质控制、工作场所安全、隐私、数据使用、数据安全和个人信息保护等方面[35] - 公司在各国遵守劳动和就业法律法规，包括最低工资、工时要求、加班、工作条件、强制福利等方面[35] - 公司面临各种环境法律法规，可能需要承担对环境中有害物质释放的责任和清理责任[36] 财务状况 - 公司在2022年的收入中，约有38%来自美国以外的地区[55] - 公司的债务总额为22.12亿美元，包括信贷额度下的21.2亿美元、6140万美元的优先票据和其他约600万美元的债务[72] - 公司的债务水平可能会影响经营，包括限制资本支出、股息支付、新技术引入和业务机会的追求[73] 财务表现 - 2022年公司净收入达到65.58亿美元，同比增长66.4%[142] - 2022年公司毛利润为17.14亿美元，同比增长82.5%，毛利率为26.1%[143] - 2022年，公司的销售、一般和管理费用为15.52亿美元，较2021年的8.03亿美元增加了7.49亿美元，增幅为93.3%[144] - 2022年，公司的利息支出为1.25亿美元，较2021年的0.6亿美元增加了0.65亿美元[145] - 2022年，公司的净收入为7300万美元，较2021年的4700万美元增加了2600万美元，增幅为55.3%[151]

APi Group Corporation (NYSE:APG) Q3 2022 Earnings Conference Call November 3, 2022 8:30 AM ET Company Participants Olivia Walton - Vice President of Investor Relations Russell Becker - President and Chief Executive Officer Kevin Krumm - Executive Vice President and Chief Financial Officer Martin Franklin - Co-Chairman Jim Lillie - Independent Co-Chairman Conference Call Participants Andy Kaplowitz - Citigroup Kiran Patel-O'Connor - Barclays Andrew Obin - Bank America Andy Wittmann - Baird Kathryn Thompson - ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-39275 APi Group Corporation (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 98-1510303 (State or other juris ...