NEW BRIGHTON, Minn.--(BUSINESS WIRE)--APi Group Corporation (NYSE: APG) (“APi” or the “Company”) announced the upsize and pricing of the previously announced underwritten registered public offering of 10,569,106 shares of common stock of the Company commenced by certain funds affiliated with Blackstone Inc. (the “Blackstone Selling Stockholders”) and Viking Global Investors LP (the “Viking Selling Stockholders”), collectively, the “Selling Stockholders,” at a public offering price of $34.25 per share. The S ...

NEW BRIGHTON, Minn.--(BUSINESS WIRE)--APi Group Corporation (NYSE: APG) (“APi” or the “Company”) announced today that certain funds affiliated with Blackstone Inc. (the “Blackstone Selling Stockholders”) and Viking Global Investors LP (the “Viking Selling Stockholders”), collectively, the “Selling Stockholders”, have commenced an underwritten registered public offering of up to an aggregate of 8,130,082 shares of common stock of the Company that the Selling Stockholders received upon conversion of existing ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________________________ FORM 10-K ___________________________________________________ (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-39275 _____ ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净收入创历史新高,达到69亿美元,同比增长5.4% [16] - 2023年全年调整后EBITDA利润率达到11.3%,同比提升100个基点 [17] - 2023年第四季度调整后毛利率为30.1%,同比提升230个基点 [27] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率为11.8%,同比提升110个基点 [28] - 2023年全年调整后自由现金流达到5.37亿美元,同比增长30% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全服务业务2023年第四季度收入增长3.1%,其中检验服务收入实现双位数有机增长 [30][31] - 安全服务业务2023年第四季度调整后毛利率为35.1%,同比提升270个基点 [32] - 安全服务业务2023年第四季度调整后EBITDA利润率为15.3%,同比提升210个基点 [33] - 专业服务业务2023年第四季度收入增长2.9%,其中服务收入增长12% [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场需求在2023年有所放缓,但2024年有望反弹 [97] - 半导体市场需求持续旺盛 [97] - 电动车市场需求有所下降,但整体仍保持强劲 [97][98] - 医疗保健市场需求保持良好 [97] 公司战略和发展方向 - 公司持续推进向高毛利业务转型,如检验、服务和监控业务,2023年这些业务收入占比达60% [17] - 公司将继续专注于精选客户和项目,控制项目收入增长,以提升整体利润率 [16][30][31][34] - 公司将加快并购步伐,2024年并购支出有望大幅增加 [21][66] - 公司计划到2025年实现13%的调整后EBITDA利润率目标 [10][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的发展前景保持乐观,认为公司有能力在不同市场环境下保持良好的盈利能力和现金流 [50][97][98] - 管理层表示公司的多元化业务结构和客户关系管理能力,将有助于公司在经济环境变化中保持竞争优势 [76][98] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julian Mitchell 提问** 询问公司2024年自由现金流转换率目标及实现路径 [55][56][57] **Kevin Krumm 回答** 公司2024年自由现金流转换率目标为70%,主要通过进一步改善营运资金周转来实现 [56][57] 问题2 **Jonathan Tanwanteng 提问** 询问公司2024年并购计划及资本结构变化的影响 [65][66][67] **Kevin Krumm 和 Russell Becker 回答** 本次交易不会影响公司2024年并购计划,公司将保持适度的财务杠杆水平以支持并购 [66][67][69][70] 问题3 **Andrew Kaplowitz 提问** 询问公司各业务线2024年的增长预期及驱动因素 [96][97][98][99][100][101][106][107][108] **Russell Becker 回答** 安全服务业务预计保持中高单位数有机增长,专业服务业务增长预期较安全服务业务有所放缓,主要由于公司将继续专注于精选客户和项目 [106][107][108]

APi (APG) came out with quarterly earnings of $0.44 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.43 per share. This compares to earnings of $0.36 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 2.33%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.45 per share when it actually produced earnings of $0.48, delivering a surprise of 6.67%.Over the last four quarters, the company has surpassed c ...

Q4 2023 Earnings Call Forward ...

公司财务业绩 - 公司2023年第四季度和全年财务业绩创纪录，包括净收入、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流[1][36] - 公司总裁兼首席执行官Russ Becker表示2023年是财务业绩创纪录的一年，全球团队交付了创纪录的净收入、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流[2] - 公司对2024年业务、订单储备和资产负债表充满信心，计划实现强劲的有机增长、提高利润率和改善自由现金流[3] 公司股票回购计划 - 公司董事会授权了股票回购计划，最多可购买总额达10亿美元的公司普通股，其中6亿美元将用于回购B系列优先股[35] 公司财务指标 - 公司在财务报告中使用了非美国通用会计准则的财务指标，包括调整后的毛利、调整后的销售、一般和管理费用、调整后的净收入和调整后的每股收益等[42] - 公司提供固定货币净收入和调整后的EBITDA，以提供更全面的了解基础收入和调整后的EBITDA趋势[43] 公司财务数据 - 公司资产总额在2023年末为7590亿美元，较2022年末的8091亿美元有所下降[53][1] - 公司负债总额在2023年末为4722亿美元，较2022年末的5167亿美元有所下降[53][1] - 公司现金、现金等价物和受限现金在2023年末为480亿美元，较2022年末的607亿美元有所下降[54][1] - 公司净收入在2023年为153亿美元，较2022年的73亿美元有所增长[54][1] - 公司经营活动产生的净现金流量在2023年为514亿美元，较2022年的270亿美元有所增长[54][1]

Exhibit 99.1 APi Group Reports Fourth Quarter and Full Year 2023 Financial Results and Announces Agreement to Retire All Outstanding Series B Preferred Stock from Blackstone and Viking -Record full year net revenues of $6.9 billion, representing approximately 6% and 5.5% reported and organic growth, respectively, with continued double-digit organic core inspection revenue growth- -Record reported net income of $153 million and adjusted EBITDA of $782 million for the full year, representing year-over-year ne ...

公司业绩 - 公司在2023年第三季度实现了销售额和利润的显著增长，主要得益于安全服务部门的强劲需求，而专业服务部门的营收略有下降[5] - 公司的净利润大幅增长，主要归功于毛利率的提高，管理层表示这主要得益于定价改进、客户选择和严格控制支出[6] - 公司的营收和盈利表现超出预期，管理层提高了2023年的EBITDA指导范围，预计整体营收将在69亿美元至69.5亿美元之间[8] 成本控制与利润率 - 公司正在努力降低成本，目标是到2025年将EBITDA利润率从10.3%增长至13%，这将为股东带来额外的企业价值[11] - 公司通过降低债务和提高利润率等措施，为股东创造了更多的价值，未来仍有潜力[12] 股票评级 - 尽管公司股价已经达到公允价值，但由于利润率扩张的潜力，分析师仍建议保持股票的“买入”评级[14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长2.8%至18亿美元,有机增长1.3% [44] - 毛利率创纪录,达到29%,同比增长270个基点 [45] - 调整后EBITDA增长19.1%,EBITDA利润率达12.6%,同比增长190个基点 [46] - 调整后每股收益增长30%至0.48美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全服务业务收入增长5.5%,有机增长3%,毛利率创纪录达33.3%,EBITDA利润率达13.9% [48][49] - 专业服务业务收入下降3.6%,毛利率增长220个基点至19.7%,EBITDA利润率达14.6% [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国生命安全业务有机增长约5%,核心检查业务持续双位数增长 [27][28] - 国际业务连续6个季度实现有机增长,正在进行文化和运营整合 [34] 公司战略和发展方向 - 聚焦提高服务性收入占比,提高项目选择标准,提升利润率 [14][15][23] - 通过定价、服务收入占比提升、客户和项目选择等措施持续推动毛利率和EBITDA利润率提升 [23] - 计划通过收购和剥离非核心业务进一步转型为轻资产、高毛利的服务型公司 [36][39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2024年及以后的业务前景充满信心,有望继续实现高单位数有机服务收入增长和利润率提升 [62][64][65] - 预计2024年服务收入有望实现高单位数有机增长,项目业务利润率也将继续提升 [62] - 公司资产负债表更加稳健,有望在2023年底将净负债率降至2.5倍以下 [16][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Wittmann 提问** 公司如何在项目选择上保持严格的纪律,对利润的影响有多大 [69][70][72][73] **Russell A. Becker 回答** 公司在项目和客户选择上非常严格,虽然难以量化,但这是推动利润率持续提升的关键因素之一 [71][72][82] 问题2 **Kathryn Thompson 提问** 公司是否在某些细分市场或服务领域有更多的聚焦,以提升整体利润率 [79][82][83][84] **Russell A. Becker 回答** 公司在国际业务和专业服务业务中,更多关注客户和项目质量,同时在美国生命安全业务中聚焦于数据中心、半导体等高增长领域 [82][83][84] 问题3 **Parth Patel 提问** 公司主要工会协议的最新情况如何 [111][112] **Russell A. Becker 回答** 公司最大的工会协议还有18个月到期,公司有信心能够顺利续签 [111]