公司发展战略 - 公司是一家以技术为核心的媒体公司，专注于建立深度内容垂直领域，通过最佳数字媒体平台赋能优质出版商，致力于增加受众和提高数字出版资产的变现[139] - 公司的增长策略是通过添加新的高质量品牌和内容的独立出版商合作伙伴，或通过收购出版商作为自有经营实体，实现战略扩张[141] - 2023年11月5日，公司签署了一项明确的业务合并协议，将其业务与Bridge Media Networks, LLC合并，交易涉及公司股东批准和某些监管批准等[142] 财务状况 - 2023年9月30日，公司经营活动产生的净现金流为-22,265美元，较2022年同期的-14,676美元有所增加[162] - 2023年9月30日，公司投资活动产生的净现金流为-3,467美元，较2022年同期的-12,315美元有所减少[163] - 2023年9月30日，公司融资活动产生的净现金流为18,649美元，较2022年同期的30,945美元有所减少[164] - 2023年第三季度，公司营收为63,418美元，较2022年同期的57,277美元增长10.7%[165] - 2023年第三季度，公司毛利为28,173美元，较2022年同期的24,606美元增长14.5%[166] - 2023年第三季度，公司总成本为35,245美元，较2022年同期的32,671美元增长7.9%[171] - 2023年前9个月，公司总收入为173,604美元，较2022年同期增长9.0%[177] - 2023年前9个月，总成本为102,422美元，较2022年同期增长3.7%[182] 数字收入情况 - 公司数字广告收入和其他数字收入的增加推动了毛利率的提高[167] - 数字广告收入增长28.6%，其他数字收入增长231.0%[168] - 净数字收入占总收入的比例从66.3%增加到72.3%[169] - 净数字收入的增加主要来自数字广告收入和其他数字收入的增长[170] - 数字广告收入增长19.5%，其他数字收入增长153.7%[179] - 数字广告、许可和合作收入以及其他数字收入的增加是总收入增长的主要驱动力[181] 调整后的财务指标 - 公司使用调整后的EBITDA作为衡量核心业务表现的指标，不包括特定项目的影响[188] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为6,356美元，较2022年同期的3,413美元增长[190] - 利息支出净额为4,042美元，较2022年同期的3,184美元增加[190] - 折旧和摊销费用为6,917美元，较2022年同期的6,891美元略有增长[190] - 股权激励费用为4,362美元，较2022年同期的8,311美元减少[190] 未来展望 - 未来收入将受到有形和无形资产的影响[192] - 股权激励费用是非现金成本，对员工、顾问和董事发放股权奖励产生[193]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收增长9%，达到5880万美元，主要得益于数字广告收入增长19% [10][17] - RPMs同比增长35%，二季度程序化CPMs比行业基准平均高41% [10] - 二季度运营费用下降，调整后EBITDA接近盈亏平衡，亏损7.6万美元，较去年同期亏损420万美元有显著改善 [11] - 总数字收入3840万美元，占总收入近三分之二，同比增长10% [17] - 数字广告收入从去年同期的2470万美元增长至2930万美元，增长19% [17] - 数字订阅收入为340万美元，较去年同期的550万美元下降210万美元 [17] - 许可和联合收入为440万美元，较去年同期仅下降1% [18] - 总印刷广告收入从去年同期的1870万美元增长9%至2040万美元 [18] - 毛利润增长34%，达到2170万美元，毛利率提高7个百分点至37% [19] - 总运营费用下降0.8万美元，降幅2%，至3600万美元 [19] - 非运营费用增加430万美元，主要是利息费用增加250万美元和所得税增加180万美元 [20] - 净亏损为1950万美元，较去年同期的2220万美元改善270万美元，降幅12% [20] - 二季度末现金及现金等价物为550万美元，低于2020年12月31日的1390万美元 [21] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为1640万美元，高于去年同期的750万美元 [21] - 公司在4000万美元信贷额度下借款1490万美元，略高于2022年底的1410万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 体育业务线：Sports Illustrated网络月均页面浏览量整体下降4%，The Spun受Facebook和谷歌搜索及发现影响，FanNation品牌增长强劲，7月Sports Illustrated网络在体育类别中排名第二，F1 FanNation网站成为第二大F1聚焦网站，SI Golf流量增加，2023年Sports Illustrated泳装版流量翻倍，赞助商数量翻倍 [11][12][13] - 金融业务线：TheStreet月均页面浏览量达到3820万，同比增长31%，5月流量进入商业网站前十，6月与FundStrat Global Advisors和Tom Lee合作，推出TheStreet powered by Tornado应用程序 [13][14] - Parade业务：收购一年来数字业务增长强劲，月均页面浏览量同比增长33%，正在扩大内容基础 [14] - Men's Journal业务：与Club Random合作，增加专业主题出版合作伙伴，品牌受消费者和广告商欢迎 [15] - 冒险网络业务：内容获取大幅增加，签署协议推出五个新的快速频道 [15] - 电子商务业务：二季度收入同比增长240%，预计下半年继续增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Simplify Inventions旗下子公司Bridge Media Networks签署具有约束力的意向书，将合并资产，获得5000万美元现金投资和为期五年、约6000万美元的广告承诺，计划用部分现金减少债务，B. Riley同意将剩余高级票据到期日延长三年，固定利率为10% [5][6][21] - 公司将合并Bridge Media Networks的两个24小时网络，收购其旅游和汽车业务，进一步拓展到两个高利润领域 [7] - 公司通过收购Fexy Studios进入视频领域，此次交易将推进视频战略多年，创建多平台视频载体，扩大受众群体 [9] - 公司继续寻求内容联合合作伙伴，多元化收入来源，在各垂直领域拓展业务 [15][16] - 公司近期招聘关键人员，拓展与创作者和影响者的合作，认为品牌和创作者结合能连接消费者与喜爱的内容 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管广告市场具有挑战性，但公司通过成本控制和运营纪律，实现了收入增长和利润率提升，为此次交易创造了条件 [9] - 公司认为数字和互联视频是未来发展方向，此次交易将推动公司在该领域取得进展 [23] - 2024年是政治年，公司拥有本地市场电视和各类数字平台的分销渠道，有望受益 [31] - 公司预计交易将在2023年第四季度完成，整合业务需要四到六个月时间，在此期间将继续优化现有业务 [22][24] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分评论可能包含前瞻性陈述，这些陈述基于公司目前可获得的信息和假设，实际结果可能与预期存在重大差异，投资者应谨慎对待 [2][3] - 公司将参考非GAAP财务指标调整后EBITDA，相关信息可在投资者关系网站上的新闻稿中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请介绍Bridge Media的资产以及如何利用这些资产 - Bridge Media在过去1.5年左右收购电视台，拥有50个自有和运营的电视台以及50个附属电视台，分布在46个州，提供新闻和体育节目，通过35个其他渠道进行分发，包括Roku、Fubo、Apple和Amazon等，还拥有MVPD分销渠道，公司将合并其两个24小时网络，收购其旅游和汽车业务，这将为公司带来视频和内容分发的独特整合机会，同时解决债务问题，增强资产负债表 [28][29] 问题2：合并后业务的情况如何 - 公司目前不会提供具体数字，但认为合并将对业务具有高度增值作用，为营销商和广告商带来巨大机会，2024年是政治年，公司拥有本地市场电视和数字平台的分销渠道，有望受益，公司将在交易完成和业务整合后提供新的指导和估计 [31] 问题3：广告保证的实际意义是什么 - 这是一份为期五年、价值6000万美元的协议，平均每年1200万美元，将为合并后的实体带来可观的利润 [33] 问题4：交易是否能在年底前完成 - 公司与Bridge Media有具有约束力的意向书，与Riley有签署的协议，将努力尽快完成交易 [35] 问题5：Arena Group能为Bridge Media的资产带来什么，与其他收购业务的策略有何不同 - 公司此前通过收购Fexy Studios进入视频领域，签署协议推出快速频道，一直在向视频领域发展，广告商对视频需求大，Bridge Media的线性电视网络分销对公司是巨大飞跃，公司带来强大的数字分销和品牌，Bridge Media带来线性和OTT分销及优质节目，双方优势互补，将使公司更像一家多元化的媒体公司 [38] 问题6：公司与ABG的许可协议对Sports Illustrated的视频内容有多大灵活性 - 公司与ABG的Sports Illustrated协议很强，ABG致力于长格式节目制作，公司目前倾向于数字平台的短格式内容，但认为有机会与ABG就长格式节目进行合作，特别是在46个州的线性分销和数字平台上 [40] 问题7：公司在旅游和汽车领域是否有值得关注的潜在合作资产 - 公司在Parade、Men's Journal和Swim上有一些旅游内容，但规模不大，此次收购将极大加速旅游和汽车业务发展，Bridge Media位于底特律，在汽车行业有良好关系，公司期待与他们合作，利用线性视频机会提供数字足迹 [42]

公司发展战略 - 公司是一家以技术为核心的媒体公司，专注于建立深度内容垂直领域，通过最佳数字媒体平台赋能影响、信息、教育和娱乐的优质出版商[127] - 公司的增长策略是通过添加新的高质量品牌和内容的独立出版商合作伙伴，收购出版商作为自营实体或战略扩张来继续扩张[129] 数字广告收入增长 - 公司的关键运营指标主要集中在数字广告收入，最近几个时期数字广告收入有显著增长，2023年6月30日的三个月和六个月分别增长了19%和14%[133] - 公司的关键运营指标包括每千次页面浏览的广告收入（RPM）和每月平均页面浏览量，2023年6月30日的RPM分别为22.98美元和19.73美元，每月平均页面浏览量分别为4.24892亿和4.46095亿[138] 现金流状况 - 公司的现金流为2023年6月30日的六个月，经营活动中的净现金流为-1.64亿美元，投资活动中的净现金流为-2.63亿美元，融资活动中的净现金流为1.065亿美元，现金、现金等价物和受限现金的净增加为-8.382亿美元[151] 财务状况 - 2023年6月30日，公司净亏损为19,484美元，较2022年同期的22,207美元有所改善[180] - 股权报酬为6,189美元，较2019年同期的9,099美元有所下降[180] - 2023年6月30日，折旧和摊销费用为7,058美元，较2022年同期的6,819美元有所增加[180] - 未来展望中，公司表示利息费用将在未来周期内再次出现[180] - 折旧和摊销费用主要与开发的技术和平台相关，对公司的业务运营产生影响[181] - 公司认为折旧和摊销费用在任何特定期间的金额可能不直接与业务运营的基本表现相关[182] - 股权报酬代表非现金成本，源于向员工、顾问和董事授予股权奖励[183] - 公司认为排除股权报酬对于帮助管理层和投资者进行期间比较是有益的[183] - 公司表示，由于这些事项的不确定性，实际结果可能会与这些估计不同[187] - 公司强调，除了在本报告的第一部分I项1中描述的重大会计政策和估计外，关键会计政策和估计未发生重大变化[188]

业绩总结 - 2022年全年收入为2.209亿美元，同比增长17%[50] - 2022年数字广告收入增长约74%[9] - 2022年调整后EBITDA为3101万美元，较2021年改善[89] - 2022年年均毛利的三年复合年增长率（CAGR）约为145%[9] - 2023年第一季度收入同比增长444%，环比增长41%[75] - 2023年第一季度每千次展示收入（RPM）增长10%[51] - 2023年第一季度运营费用较2022年第一季度增加2%[51] 用户数据 - 2022年总页面浏览量为62亿次，同比增长47%[9] - 2022年新增网站数量为113个，包括自有和运营的域名[50] - 2022年每千次展示收入（RPM）增长13%[50] 未来展望 - 公司目标长期数字收入增长率为30-40%[80] - 长期毛利率目标超过50%[80] - 预计社交创作者市场规模将在未来五年内从2500亿美元翻倍至4800亿美元[76] 新产品和新技术研发 - 公司与Jasper AI的合作旨在加速Tempest的AI工具开发[73] 财务状况 - 2023年3月31日现金及现金等价物为1596万美元[81] - 企业价值为1.81276亿美元，EV/2022年收入为0.82倍[82] - 2023年5月19日收盘股价为3.50美元[81]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收增长7%，从去年同期的4820万美元增至5140万美元 [11][20] - 运营费用仅增长2%，从去年同期的3520万美元增至3590万美元 [12][22] - 调整后EBITDA为负450万美元，去年同期为负110万美元 [13][23] - RPM同比增长10%，程序化CPM在本季度持续增长，超过行业基准30% - 40% [13] - 毛利润增长8%，达到2130万美元，毛利率为42%，去年同期毛利润为1970万美元，毛利率为41% [22] - 净亏损为1940万美元，去年同期为1840万美元 [23] - 本季度末现金及现金等价物为1600万美元，去年12月底为1390万美元 [24] - 本季度经营活动净现金使用量仅为170万美元，较去年同期改善1160万美元 [24] - 维持2023年全年总营收2.55亿 - 2.7亿美元和调整后EBITDA 3000万 - 3500万美元的指引 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 数字总营收为3260万美元，占总营收近三分之二，较去年第一季度增长3% [20] - 数字广告收入从去年同期的2160万美元增长9%至2350万美元 [20] - 数字订阅收入为390万美元，较去年同期的650万美元减少260万美元 [21] - 授权和联合收入较去年同期增加150万美元，增长49%至460万美元 [21] 印刷业务 - 印刷总营收从去年同期的1.67亿美元增至1870万美元 [21] 电商业务 - 电商业务收入同比增长超过四倍 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 体育流量总体稳定，但受今年第一季度无冬奥会和三月疯狂锦标赛表现平平的影响，《体育画报》月平均页面浏览量与去年第一季度持平 [14] - 《体育画报》在2023年第一季度美国顶级杂志品牌中，月平均总品牌受众排名第二 [15] - Pray.com自2022年4月收购以来，月平均页面浏览量增长近30%，第一季度全平台社交互动同比增长89% [17] - 《The Street》在本季度通过出版商和平台合作伙伴实现了显著增长，在Apple News上的总页面浏览量达到1.06亿次，但网站月平均页面浏览量同比略有下降6% [17] - 《The Street》社交视频浏览量同比增长61% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三个核心领域：推动收入增长、注重运营效率并扩大品牌组合和利润率、投资新的增长领域，特别是电商、创作者和人工智能 [6] - 公司将Tempest系统作为内容管理和货币化平台，连接内容创作者和消费者，通过与创作者分享收入的模式实现业务增长 [26][27] - 公司积极探索和部署人工智能技术，在Tempest平台上开展内部AI计划，从提高生产力工具、提供洞察和创造独特内容三个方面进行创新 [30][31] - 公司通过收购Fexy Studios拓展视频业务，利用其专业知识与数字平台和标志性品牌相结合 [33] - 公司借助品牌资产、规模和平台扩大社交影响力，拓展创作者网络 [33] - 公司在行业竞争中表现出色，第一季度继续保持增长轨迹，在重要关键绩效指标上超越同行 [6][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管宏观经济环境充满挑战，但公司的标志性品牌和差异化战略使其能够抵御影响，并有望从陷入困境的竞争对手手中夺取市场份额 [10] - 管理层对公司业务持乐观态度，预计第二季度流量和收入将加速增长，并将继续寻求机会扩大能力和多元化收入，同时保持成本中性 [32] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分评论可能包含前瞻性陈述，这些陈述基于公司的信念、假设和当前可用信息，实际结果可能与预期存在重大差异 [3][4] - 公司将参考非GAAP财务指标调整后EBITDA，相关信息可在公司网站的新闻稿中找到 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司对Men's Journal等资产有何计划，如何逐步引入 - 公司已在3月底将Men's Journal、Surfer、Powder等资产转移到平台上，并招聘了各类人员以推动这些网站的发展，目前Men's Journal和Powder进展较快，冲浪领域也有有趣的机会，预计在冒险品牌和生活方式类别中会有不错的投资和成果 [37][38] 问题2: 请介绍公司的电商业务及其中的机会 - 公司本季度电商业务收入增长四倍，目前仍处于起步阶段，但增长迅速，公司采取混合模式，既有自主业务，也与第三方合作伙伴合作，还在探索滑雪领域的印刷业务，未来将利用所有平台并与优质合作伙伴合作，同时建立内部内容电商业务 [40][41] 问题3: 全年毛利率的预期节奏如何 - 公司第一季度毛利率通常最低，历史上毛利率会逐季上升，预计第四季度毛利率将接近50% [43] 问题4: 公司是否不考虑通过额外股权融资来解决债务问题，以及未来可持续的杠杆比率是多少 - 公司正在考虑所有途径，包括与纯债务方和战略合作伙伴的合作，由于当前股价约为4美元，公司在使用股权偿还债务时会谨慎决策，预计在总EBITDA为3000万 - 3500万美元的情况下，现有债务杠杆率将超过三倍，公司希望将杠杆率降低一些 [46][48] 问题5: 公司对未来并购的展望如何，今年是否会寻求机会 - 公司一直在关注并购机会，目前已完成部分资产的整合，市场上有很多机会，但公司会专注于对业务有即时增值作用的交易 [50] 问题6: Men's Journal等资产是否已完全度过整合成本，是否还有一次性运营费用 - 技术迁移方面基本完成，目前正在招聘内容贡献者，这是持续成本，已纳入全年预算，预计不会有超出预算的费用，部分业务已进入最后阶段 [52]

公司概况 - 公司是一家以科技为核心的媒体公司，专注于建立由最优秀数字媒体平台驱动的深度内容垂直领域，致力于赋予影响力、信息传递、教育和娱乐的优质出版商以力量[101] 广告收入 - 公司的数字广告收入在最近几个时期经历了显著增长，2021年至2022年同比增长了74%，2023年3月31日的三个月内与2022财政年度同期相比增长了9%[105] - 数字广告收入为235.04亿美元，较2022年同期增长8.6%[124] - 印刷广告收入为20.82亿美元，较2022年同期增长52.2%[124] 收入情况 - 2023年第一季度总收入为513.8亿美元，较2022年同期增长6.5%[122] - 数字订阅收入为38.71亿美元，较2022年同期下降40.1%[124] - 版权和合作收入为46.22亿美元，较2022年同期增长49.0%[124] - 印刷订阅收入为166.65亿美元，较2022年同期增长8.9%[124] - 总体来看，数字广告、版权和合作以及其他数字收入的增长推动了总收入的增长[125] 成本情况 - 公司的净亏损在2023年3月31日的三个月内为19,377美元，较2022年同期的18,449美元增加了928美元，主要是由于其他费用增加，主要是由于利息费用增加[121] - 2023年第一季度总成本为300.35亿美元，较2022年同期增长5.4%[126] - 销售和营销支出为179.69亿美元，较2022年同期增长4.4%[127] - 总体和行政支出为130.53亿美元，较2022年同期减少3.4%[128] 会计政策和估计 - 公司管理层在财务状况和业绩分析中基于按照GAAP准则编制的简明综合财务报表，对资产、负债、股东权益、收入、费用和相关披露的报告金额进行估计和判断[141] - 公司在准备简明综合财务报表时，对资产、负债、股东权益、收入、费用和相关披露的报告金额进行估计和判断，我们持续评估这些估计[141] - 公司的估计基于历史经验和我们认为在特定情况下合理的各种其他假设[141] - 公司在本季度10-Q表格中未发生与关键会计政策和估计有关的重大变化[142] - 请参阅本季度10-Q表格中包含的简明综合财务报表附注中的重要会计政策摘要，以了解截至本报告日期采纳的新会计准则[143] 其他费用 - 公司在财报电话会议中提到，资产减值损失代表某些资产不再有用[140] - 员工留任信贷代表根据Cares法案的工资相关税收抵免[140] - 员工重组支付代表根据雇主重组安排向员工支付的离职费用以及向我们前首席执行官支付的费用[140] 风险披露 - 不适用于SEC规则S-K第10(f)(1)条中定义的“小型报告公司”的市场风险的定量和定性披露[144]

公司运营指标 - 公司关注的关键运营指标主要包括每千次页面浏览的广告收入（RPM）和每月平均页面浏览量[200] - 截至2022年12月31日，公司的RPM分别为17.24美元和15.24美元，每月平均页面浏览量分别为5.161亿次和3.5076亿次[204] 全球经济影响 - 公司面临全球经济状况的影响，特别是受到COVID-19大流行和供应链效率下降的负面影响[205] 财务状况 - 公司在2022年12月31日的工作资本赤字为137,669美元，较2021年12月31日的38,742美元有显著增加[229] - 2022年公司的净亏损为70,858美元，较上一年的89,940美元有所改善，净亏损减少了21,2%[234] - 公司2022年的总收入为220,935美元，较2021年的189,140美元增长了16.8%[235] - 数字广告收入在2022年较2021年增长了73.9%，为109,317美元[236] - 2022年公司的总成本为132,923美元，较2021年的110,530美元增长了20.3%[237] 费用支出 - 2022年销售和营销支出为72489美元，较2021年的81929美元减少11440美元，降幅为11.5%[238] - 2022年总部和行政支出为53499美元，较2021年的55612美元减少2113美元，降幅为3.8%[239] - 2022年其他收支为12568美元，较2021年的7335美元增加5233美元，增幅为71.3%[240] - 2022年利息支出为11428美元，较2021年的10449美元增加979美元，增幅为9.4%[240] - 2022年延迟损失为1140美元，较2021年的2637美元减少1497美元，降幅为56.8%[240] 其他财务信息 - 2022年债务清偿收益为5717美元[242] - 2022年所得税减免为1063美元，较2021年的1674美元减少611美元[243] - 调整后的EBITDA为3101美元，较2021年的12063美元增加15164美元[246] 公司会计政策 - 公司根据ASC 606标准确认收入，所有收入均来自与客户的合同[255] - 数字广告的收入是根据广告被查看的时候确认的[256] - 平台开发方面，公司将大部分技术费用作为无形成本资本化[267] - 公司对于股权补偿采用股票奖励和股票期权授予员工和董事的形式[272] - 公司对于股票奖励和股票期权授予的成本进行计量，并在授予日按照公允价值进行摊销[273] - 公司对于股权奖励的公允价值测量受到多个变量的影响，其中最重要的是股权奖励的生命周期、行权价格和估计波动率[275] - 公司选择在发生放弃时确认放弃，并在总必要服务期内以直线方式确认股权补偿成本[279] - 2022年专业和供应商费用为6901美元，较2021年的0美元增加6901美元[252]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年持续经营业务收入约2.21亿美元，较去年的1.89亿美元增长17% [20] - 2022年全年总数字收入为1.5亿美元，较去年的1.01亿美元增长48%；数字广告收入为1.09亿美元，同比增长74%；数字订阅收入为2100万美元，较去年的3000万美元下降29%；其他数字收入（主要是许可和联合收入）同比增长127%，达到1900万美元 [20][21] - 2022年印刷收入从去年的8800万美元降至7100万美元，减少19% [21] - 2022年毛利润为8800万美元，较去年的7900万美元增长12%，但利润率收窄2个百分点至40% [23] - 2022年总运营费用为1.44亿美元，较去年的1.63亿美元下降12%；净亏损为7100万美元，较上一年的9000万美元改善1900万美元，即21%；调整后EBITDA为正310万美元，较去年亏损的1210万美元实现了1520万美元的正向转变 [23] - 2022年第四季度持续经营业务收入约为6170万美元，较去年第四季度的6120万美元略有增长；总数字收入为4520万美元，占总收入的三分之二以上，较去年第四季度增长36%；数字广告收入增长47%，达到3450万美元；数字订阅收入为460万美元，较上一年季度的720万美元下降36%；其他数字收入（主要是许可和联合收入）同比增长129%，达到610万美元；印刷收入从上个季度的2790万美元降至1650万美元 [17][18] - 2022年第四季度毛利润降至2750万美元，而去年同期为3390万美元；总运营费用为3560万美元，较去年同期的5080万美元下降30%；净亏损为1370万美元，较去年第四季度的1990万美元改善540万美元，即28%；调整后EBITDA为540万美元，较去年第四季度报告的110万美元改善430万美元 [19][20] - 2022年底现金及现金等价物为1390万美元，而2021年12月31日为930万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 体育板块全年页面浏览量增长76%，达到36亿次；2023年1月，《体育画报》媒体集团在comScore体育排名中位列第四；与2021年全年相比，该板块页面浏览量增长70%，Fan Nation增长66% [11] - 《The Street》页面浏览量增长139%，达到3.26亿次；自2021年10月Jim Cramer离开后，数字订阅量下降了39%，但thestreet.com的参与度增长使月页面浏览量从2021年12月的880万增长到2022年12月的3160万，增长了261% [11][14] - 生活方式板块中，Parade和PetHelpful的页面浏览量均实现强劲增长，Parade增长44%，PetHelpful增长超过360% [11] - 通过收购《Men's Journal》，公司拓展至男性生活方式板块，预计未来几个月将实现强劲增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司页面浏览量去年增长近50%，超过60亿次，其中有机页面浏览量增长32% [10] - 根据comScore数据，公司目前拥有近50个资产，并为另外225个品牌提供技术和销售支持，这些品牌的月用户总数超过1.09亿；2023年1月，公司在美国出版商中排名第32位，高于一年前的第47位 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和合作，建立了多元化的商业模式，核心技术平台可支持快速扩张，同时不会显著增加费用 [7] - 持续专注于扩大内容分发，降低内容总成本，目前已在整个生态系统中实现内容再循环，并将内容分发至600多个第三方渠道，推动了许可和联合收入在2022年增长127% [12] - 积极管理印刷订阅和印刷广告业务的收缩，同时推动数字业务增长，计划在2023年实现调整后EBITDA加速增长和强劲的现金生成 [12] - 与创新的人工智能公司建立合作关系，利用AI技术提高记者和编辑的工作效率，挖掘历史内容的价值 [28] - 继续关注运营效率，调整员工、合作伙伴、供应商和整体费用，以实现利润和自由现金流的最大化 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司的里程碑之年，实现了营收和利润的增长，建立了高效的商业模式，尽管面临经济挑战，但公司的业务计划表现出强大的实力 [7][15] - 2023年公司预计在不进行进一步收购的情况下，实现2.55亿至2.7亿美元的收入，并继续降低某些运营费用；预计调整后EBITDA将达到3000万至3500万美元 [10][30] - 尽管市场整体面临压力，但公司通过扩大广告库存、提高广告收益率和增加合作伙伴等方式，实现了广告业务的增长 [35] 其他重要信息 - 公司为2022年年度10 - K报告申请了延期提交，预计财务报表与今日公布的收益数据基本一致，并将在规则规定的15个日历日延期内完成提交 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在在线广告市场中如何展现优势，如何应对市场趋势 - 公司在广告收益方面取得增长，得益于更好的销售体系、技术、更多的程序化合作以及直接销售的增长；通过增加新网站扩大广告库存，并将内容分发至更多渠道，从而增加了广告收入；尽管市场面临压力，但公司通过扩大库存和提高收益率实现了增长 [34][35] - 在程序化广告方面，公司不断推动优质程序化产品，如私有市场和程序化保证等，提高了CPM [37] 问题2: 从目前的适度盈利到预期的更高盈利，关键驱动因素有哪些 - 去年12月收购的《Men's Journal》和Active Network资产将对业务产生积极影响，并带来增长机会 [40] - 数字广告和许可与联合业务持续强劲增长，数字广告利润率超过70%，许可与联合业务几乎无成本，将增加毛利润和净利润 [40] - 运营费用同比显著降低，未来将继续关注运营费用控制，有助于实现EBITDA的显著增长 [40] 问题3: 《Men's Journal》资产是否已完全整合，有何意外发现 - 《Men's Journal》资产已成功整合到公司平台，上周最后一批网站上线；公司已开始为这些品牌招聘新员工 [44] - 收购的一些爱好者杂志，如自行车、冲浪和滑雪相关杂志，受众参与度和社交影响力令人惊喜；《Men's Journal》为公司开辟了新的类别，与现有男性受众有很好的交叉 [44][45] 问题4: 许可和联合收入的具体情况，是否有一次性因素或季节性因素，以及对EBITDA利润率的影响 - 许可和联合收入的利润率很高，类似于SaaS业务，公司生产的高端品牌安全内容受到第三方的欢迎，包括大型报纸品牌、数字媒体等；该业务无一次性因素，且预计将持续增长 [48] - 通过收购Parade，公司与当地报纸集团和电视台建立了合作关系，内容分发渠道已超过500个，随着公司从传统印刷业务转型，该业务前景乐观 [49] 问题5: 广告支出下降对小型出版商的影响，公司的收购管道情况以及收购能力 - 过去几个月公司专注于整合现有资产，目前已完成部分工作并开始运营新平台合作伙伴，获得了额外收入和机会 [52] - 收购管道较为丰富，由于许多公司面临困境，公司收到了更多的收购意向；但公司会谨慎对待收购，优先处理现有资产和资产负债表问题，确保产生自由现金流 [52][53]

财务数据和关键指标变化 - 前三季度营收增长41%至1.8亿美元，毛利润提高44%至6430万美元，净亏损收窄超1300万美元，调整后EBITDA改善76%至负310万美元，预计全年实现盈利 [10] - 第三季度总营收增长12%至6670万美元，为公司历史上最高季度营收；数字营收增长26%至3800万美元，占总营收的57%；数字广告收入增长56%至创纪录的2850万美元；其他收入增长15%至480万美元；RPMs增长10%；毛利润为2620万美元，略有下降4%；净亏损改善超800万美元至1650万美元；调整后EBITDA为300万美元 [11][12][13] - 截至第三季度末，现金及现金等价物为1330万美元，运营活动净现金使用量为720万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务：数字广告收入增长56%，86%为有机增长；数字订阅收入下降40%至460万美元；其他数字收入增长15%至480万美元 [24][25] - 印刷业务：印刷收入下降2%至2870万美元 [26] - 电商业务：第三季度通过《体育画报》等销售产品超240万件，7月Prime Day平均点击率63%，转化率22% [18] - 联合业务：第三季度联合业务和收入远超预期，预计未来进一步增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 9月，公司在美国排名第35大出版商，较去年同期上升18位 [9] - 体育垂直领域，《体育画报》媒体集团9月在体育类别中排名第4，《体育画报》是增长第二快的杂志品牌 [20] - 金融垂直领域，The Street第三季度月均页面浏览量和数字广告收入同比增长超两倍，Facebook参与度增长48%，Twitter视频浏览量较第二季度增长62% [21][22] - 生活方式垂直领域，Parade Lifestyle Group上月首次进入comScore生活方式出版商排名前十 [22] - Hub Pages业务，第三季度月均页面浏览量增长92%至8820万 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将资源从印刷业务转移到数字业务，关闭Parade印刷业务，专注数字业务发展 [16] - 收购高尔夫合作伙伴Morning Read，推出SI Golf，为观众带来高质量高尔夫内容 [18] - 多元化发展，投入资源到电商、联合和许可等增长机会领域 [18] - 继续寻找可收购或合作的资产，扩大垂直模式和品牌组合 [17] - 行业面临压力，公司通过战略投资和优化运营实现增长，与竞争对手形成对比 [14][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境困难，公司表现优于行业，增长势头延续到第四季度，预计第四季度和全年实现正调整后EBITDA [10][14] - 公司战略和运营模式有效，各关键领域和指标实现强劲增长，对未来充满信心 [30] - 并购市场正在改善，公司将继续寻找增值机会 [30] 其他重要信息 - 会议中部分评论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在差异 [5] - 会议提及非GAAP财务指标，相关调整后EBITDA与GAAP指标的调节信息可在新闻稿和公司投资者关系网站上找到 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度后RPMs的趋势以及各业务板块的对比情况 - 公司看到RPMs持续改善，第四季度通常是收益率最好的季度，尽管行业面临压力，但公司通过前期努力、受众增长和销售团队的工作取得了成效，各业务板块均有增长 [34][35] - RPMs较去年同期增长10%，第二季度到第三季度增长17%，公司通过销售更多直接交易和提高直接数字广告的比例提升了收益率 [37][36] 问题2: 许可和联合业务的增长机会 - 该业务增长加速，即使剔除2021年第三季度《体育画报》泳装特刊的贡献，实际增长更大，公司能够将优质内容多次分发到多个平台，对该业务的未来增长充满信心 [39][40] 问题3: 公司与其他陷入困境的出版广告技术公司的区别以及赢得市场份额和新客户的原因 - 市场存在压力，资金在转移，广告商不仅关注绩效，也看重优质品牌，公司的成功得益于受众增长、团队努力、直接交易和定制服务，以及为消费者提供优质内容和体验 [42][43] 问题4: 公司是否达到实现全年正EBITDA的转折点以及未来底线增长情况 - 公司认为已经达到转折点，通过前期对平台、人员和数据等的投资，能够以增值方式整合业务，并且在并购市场价格下降的情况下，有机会实现有机和收购增长 [46][47] 问题5: Parade转向全数字业务后，2023年运营费用中G&A和销售及营销费用的建模思路 - G&A费用会有一定减少，但主要费用在印刷业务的生产成本和内容编辑成本，这些包含在营收成本中 [50] 问题6: 2022年全年毛利率预计略低于40%，2023年的趋势如何 - 公司因Parade收购和业务决策尚未给出指导，可能在第四季度对2023年给出指导 [52]

数字广告业务数据关键指标变化 - 数字广告收入从2020年到2021年同比增长81%，2022年前九个月较2021年同期增长90%[150] - 2022年第三季度数字广告收入2.8513亿美元，较2021年同期的1.8325亿美元增加1.0188亿美元，增幅55.6%[169] - 2022年前九个月数字广告收入为74852美元，较2021年同期的39397美元增加35455美元，增幅90.0%[183] 每千次页面浏览收入及月平均页面浏览量变化 - 2022年9月30日止三个月和九个月，每千次页面浏览收入（RPM）分别为18.08美元和15.77美元；2021年同期分别为16.46美元和13.59美元[153] - 2022年9月30日止三个月和九个月，月平均页面浏览量分别为4.98亿和5.15亿；2021年同期分别为3.79亿和3.25亿[153] 公司资金状况 - 截至2022年9月30日，公司现金为1.33亿美元，FastPay营运资金贷款额度可用652.6万美元，未偿还余额为1847.4万美元，应收账款净额为1518.8万美元[154] 公司营运资金赤字变化 - 截至2022年9月30日，公司营运资金赤字为4299.7万美元，2021年12月31日为3874.2万美元[159] 公司各活动净现金流量变化 - 2022年前九个月，经营活动净现金使用量为1467.6万美元，2021年同期为826.2万美元[161] - 2022年前九个月，投资活动净现金使用量为1231.5万美元，2021年同期为1067.4万美元[161] - 2022年前九个月，融资活动净现金流入为3094.5万美元，2021年同期为1813万美元[161] 公司媒体业务情况 - 公司运营体育画报等媒体业务，拥有40个自有运营资产，为超200个独立出版合作伙伴提供支持[147] 公司增长策略 - 公司增长策略是增加优质出版商，以独立合作伙伴或收购实体的形式扩张[148] 公司总营收变化 - 2022年第三季度总营收6.6706亿美元，较2021年同期的5.9575亿美元增加7131万美元，增幅12.0%[166][169] - 2022年前九个月收入为180024美元，较2021年同期的127936美元增加52088美元，增幅40.7%[180] 公司净亏损变化 - 2022年第三季度净亏损1.6505亿美元，较2021年同期的2.4707亿美元减少8202万美元，降幅33.2%[166][167] - 2022年前九个月净亏损为57161美元，较2021年同期的70827美元改善13666美元[180][181] - 2022年第三季度净亏损16505美元，2021年同期为24707美元；2022年前九个月净亏损57161美元，2021年同期为70827美元[199] 印刷广告业务数据关键指标变化 - 2022年第三季度印刷广告收入1.2541亿美元，较2021年同期的3356万美元增加9185万美元，增幅273.7%[169] - 2022年前九个月印刷广告收入为27697美元，较2021年同期的6904美元增加20793美元，增幅301.2%[183] 公司营收成本变化 - 2022年第三季度营收成本4.0504亿美元，较2021年同期的3.2215亿美元增加8289万美元，增幅25.7%[166][170][171] - 2022年前九个月收入成本为115730美元，较2021年同期的83264美元增加32466美元，增幅39.0%[180][185] 公司销售和营销费用变化 - 2022年第三季度销售和营销费用2.0103亿美元，较2021年同期的2.2892亿美元减少2789万美元，降幅12.2%[166][173] - 2022年前九个月销售和营销费用为56626美元，较2021年同期的54232美元增加2394美元，增幅4.4%[180][188] 公司一般和行政费用变化 - 2022年第三季度一般和行政费用1.3847亿美元，较2021年同期的1.4557亿美元减少710万美元，降幅4.9%[166][175][176] - 2022年前九个月一般和行政费用为43325美元，较2021年同期的37587美元增加5738美元，增幅15.3%[180][190] 公司其他费用变化 - 2022年第三季度其他费用3523万美元，较2021年同期的2544万美元增加979万美元，增幅38.5%[166][177] - 2022年前九个月其他费用总计9149美元，较2021年的3679美元增加5470美元，增幅148.7%[192] 公司每股净亏损变化 - 2022年第三季度基本和摊薄后每股净亏损0.90美元，较2021年同期的2.15美元减少1.25美元，降幅58.1%[166] - 2022年前九个月基本和摊薄后每股净亏损为3.30美元，较2021年同期的6.38美元改善3.08美元，降幅48.3%[180] 公司加权平均流通股数量变化 - 2022年第三季度加权平均流通股数量为1828.467万股，较2021年同期的1149.1412万股增加679.3258万股，增幅59.1%[166] 公司利息支出及清算赔偿金变化 - 2022年第三季度利息支出为3184美元，较2021年同期的2512美元增加672美元[178] - 2022年第三季度清算赔偿金为339美元，较2021年同期的834美元减少495美元[178] - 2022年前九个月利息费用为8510美元，较2021年的7695美元增加815美元，增幅10.6%[192][193] - 2022年前九个月清算赔偿金为639美元，较2021年的2198美元减少1559美元，降幅70.9%[192][193] 公司认股权证衍生负债估值及债务清偿收益变化 - 截至2022年9月30日的九个月，认股权证衍生负债估值变化为497美元，较2021年下降100.0%[192] - 2021年前九个月债务清偿收益为5717美元，2022年为0，降幅100.0%[192][193] 公司调整后EBITDA变化 - 2022年第三季度调整后EBITDA为2976美元，2021年同期为3265美元；2022年前九个月调整后EBITDA为 - 3102美元，2021年同期为 - 13160美元[199] 2021年专业费用情况 - 2021年为准备定期报告产生专业费用3795美元，占当年专业费用总额5152美元的大部分[203] - 2021年为上市升级产生专业费用93美元，并购产生89美元，证券发行及融资产生388美元，股东纠纷及权利协议产生538美元[203] 公司员工重组支付变化 - 2022年第三季度和前九个月员工重组支付分别为0和679美元，2021年同期分别为513美元和580美元[199]