公司流动性与资金筹集情况 - 截至2021年3月31日，公司主要流动性来源包括约450万美元现金，还通过发行普通股筹集约2000万美元[114] - 2021年5月，公司通过私募发行普通股净筹集约2000万美元，截至相关财报发布日现金余额约680万美元[122] 营运资金情况 - 2021年3月31日，公司营运资金赤字约4390万美元，较2020年12月31日的约3370万美元有所增加[116] 现金流量情况 - 2021年第一季度，经营活动净现金使用约150万美元，2020年同期约1020万美元[118] - 2021年第一季度，投资活动净现金使用约100万美元，2020年同期约200万美元[120] - 2021年第一季度，融资活动净现金使用约200万美元，2020年同期提供约1120万美元[121] 公司整体盈利情况 - 2021年第一季度，公司总净亏损约2550万美元，较2020年同期的约2280万美元增加约270万美元[124] - 2021年第一季度，基本和摊薄后每股净亏损为0.11美元，较2020年同期的0.59美元下降81.4%[124] 公司营收情况 - 2021年第一季度，公司营收约3360万美元，较2020年同期的约3040万美元增长10.5%[124][128] - 2021年第一季度公司总营收约3361.5万美元，较2020年的3041.3万美元增长10.5%，主要来源为广告约1110万美元、数字订阅约710万美元、杂志发行约1470万美元和其他收入约80万美元[130] 公司毛利润情况 - 2021年第一季度，公司毛利润约540.7万美元，较2020年同期的约367.4万美元增长47.2%[124][128] 各业务线收入情况 - 2021年第一季度公司广告收入约1110万美元，较2020年的1183.8万美元下降2.5%，主要因传统业务收入减少[130] - 2021年第一季度公司数字订阅收入约710万美元，较2020年的553.7万美元增长5.1%，主要因TheStreet新增约250万美元收入，但体育画报媒体业务减少约100万美元[130] - 2021年第一季度公司杂志发行收入约1470万美元，较2020年的1253.8万美元增长7.1%，主要由体育画报媒体业务带动[130] 公司成本情况 - 2021年第一季度公司成本约2820万美元，较2020年的2670万美元增加150万美元，主要因出版商合作伙伴担保和收入分成、人员薪酬等费用增加[131] 公司销售和营销费用情况 - 2021年第一季度公司销售和营销费用约1750万美元，较2020年的940万美元增加820万美元，主要因销售和营销团队薪酬及发行成本增加[134] 公司一般和行政费用情况 - 2021年第一季度公司一般和行政费用约560万美元，较2020年的1040万美元减少480万美元，主要因人员薪酬及设施、会议费用减少[135] 公司利息支出情况 - 2021年第一季度公司利息支出约280万美元，较2020年的380万美元减少100万美元，主要因应付票据债务折扣摊销和应计利息减少[139] 公司清算损失情况 - 2021年第一季度公司清算损失约30万美元，2020年约50万美元，主要因相关证券发行未达要求[140] 公司Maven平台资本化成本情况 - 2021年第一季度公司Maven平台资本化成本约120万美元，较2020年的60万美元增加[132]

公司资本重组与股权交易 - 2016年11月4日公司进行资本重组，向Maven Network股东发行9,533,355股普通股，向MDB发行可购买1,169,607股普通股的认股权证，承担可购买175,000股普通股的现有股票期权，Maven Network普通股与公司普通股的兑换比例为1:4.13607[35] 公司合作协议与费用支付 - 公司每年向Cramer Digital支付约300万美元的年化保证付款，可从收入分成中扣除，还授予其两项期权，分别可按0.72美元和0.54美元的行使价购买最多200万股和300万股公司普通股[24] - 公司为Cramer Digital提供营销预算、人员和支持服务、生产设施，并报销其租用办公空间费用的50%，最高每月4250美元[25] 公司业务收购 - 2018年8月23日公司根据《HubPages合并协议》收购HubPages所有流通股[19] - 2018年12月12日公司根据《Say Media合并协议》收购Say Media所有流通股[20] - 2019年8月7日公司根据《TheStreet合并协议》收购TheStreet所有流通股[22] - 2019年10月4日至2029年12月31日，公司与ABG签订《体育画报许可协议》，可续约9个10年，执行协议时预付4500万美元未来特许权使用费[27] - 2020年3月9日，Maven Coalition收购LiftIgniter机器学习平台的大部分资产，购买价格包括2月19日支付的184,087美元现金、收盘时支付的131,202美元现金、应收账款收款，以及在收盘一周年和两周年分别发行最多312,500股公司普通股的受限股票单位[31] - 2021年6月4日，Maven Media以1100万美元现金和4,285,714股受限公司普通股收购The Spun全部已发行和流通的股本，现金分三次支付，股票分两年等额归属[33] 公司业务整合 - 2019年12月19日，公司子公司Maven Coalition 1和HubPages并入Say Media，2020年1月6日Say Media更名为Maven Coalition[30] 公司业务运营数据 - 公司运营的Maven平台为超250个独立品牌提供服务[42] - 《体育画报》媒体资产于2019年10月4日由公司接管[43] - 《华尔街日报》为全球投资者和机构提供金融新闻超20年[45] - HubPages运营28个优质内容频道[47] - 《The Spun》每月约有1500万独立读者[50] 公司知识产权 - 公司在美国拥有7项专利注册[51] - 公司在多个国家和地区拥有商标注册及待申请商标[52][53][54][55] 公司业务销售预期 - 公司预计广告和会员销售在第四财季表现强劲，第一财季较缓慢[57] 公司竞争情况 - 公司面临来自多个类别竞争对手的竞争[58][59][60][61] 公司合规运营 - 公司运营受美国联邦和州法律法规约束，已开展CCPA合规计划[62][63][65] - 2018年5月，欧盟、欧洲经济区和瑞士实施《通用数据保护条例》（GDPR），公司运营了GDPR合规计划[66] 公司监管风险 - 社交网站受到越来越多的审查，州和联邦层面已出台可能监管社交网站的立法[67] - 美国联邦贸易委员会经常考虑与在线行为广告相关的问题，新法律或对现有法律的新解释可能会限制公司利用数据库和其他营销数据的能力[68] - 世界各地关于上述在线活动的立法已经颁布或处于不同的发展和实施阶段，可能会影响公司在这些国家提供网站的能力[69] - 监管执法机构可能对公司的合规方法提出异议，新的法律、法规或决定可能会对公司施加新的或额外的技术要求[71] 公司员工情况 - 截至2021年6月30日，公司员工总数为328人，其中全职员工290人[73] 公司合同金额 - 公司运营租赁、雇佣合同和咨询协议的总金额为49470184美元，其中2021年为9821094美元，2022年为5030416美元，2023年为3528696美元，2024年为3526406美元，2025年为3740591美元，之后为23822981美元[242] - 公司运营租赁金额为41948685美元，其中2021年为3804853美元，2022年为3525158美元，2023年为3528696美元，2024年为3526406美元，2025年为3740591美元，之后为23822981美元[242] - 公司雇佣合同金额为2375000美元，其中2021年为1461842美元，2022年为913158美元[242] - 公司咨询协议金额为5146499美元，其中2021年为4554399美元，2022年为592100美元[242]

现金及现金等价物变化 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为473.3783万美元，较2019年12月31日的885.2281万美元有所下降[14] 应收账款净额变化 - 截至2020年9月30日，公司应收账款净额为1167.437万美元，较2019年12月31日的1623.3955万美元有所下降[14] 总资产变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为1.90769235亿美元，较2019年12月31日的1.96991291亿美元有所下降[14] 总负债变化 - 截至2020年9月30日，公司总负债为2.20650535亿美元，较2019年12月31日的1.78405545亿美元有所上升[14] 夹层股权变化 - 截至2020年9月30日，公司夹层股权为6146.673万美元，较2019年12月31日的5565.373万美元有所上升[16] 股东权益缺口变化 - 截至2020年9月30日，公司股东权益缺口为9134.803万美元，较2019年12月31日的3706.7984万美元有所扩大[16] 可赎回可转换优先股情况 - 系列G可赎回可转换优先股清算价值为16.8496万美元，2020年9月30日和2019年12月31日发行和流通股数均为168496股[13] - 系列I可转换优先股清算价值为2310万美元，2020年9月30日和2019年12月31日发行和流通股数均为23100股[15] 可转换优先股清算价值变化 - 系列H可转换优先股2020年9月30日和2019年12月31日的清算价值分别为1920.8万美元和1939.925万美元[13] - 系列J可转换优先股2020年9月30日和2019年12月31日的清算价值分别为3050万美元和2000万美元[13] 收入、利润及亏损情况 - 2020年9个月收入为85,593,786美元，2019年同期为19,630,266美元，同比增长约336%[19] - 2020年9个月毛利润为9,271,833美元，2019年同期为877,944美元，同比增长约956%[19] - 2020年9个月运营亏损为55,556,230美元，2019年同期为21,706,614美元，亏损同比扩大约156%[19] - 2020年9个月净亏损为67,202,384美元，2019年同期为39,199,662美元，亏损同比扩大约71%[19] - 2020年前九个月净亏损6720.24万美元，2019年同期为3919.97万美元[26] - 2020年前九个月公司收入为8559.38万美元，截至2020年9月30日累计亏损1.4024亿美元[35] 每股净亏损及加权平均流通普通股数量变化 - 2020年9月30日基本和摊薄后普通股每股净亏损为1.72美元，2019年同期为1.10美元[19] - 2020年加权平均流通普通股数量（基本和摊薄）为39,177,864股，2019年为35,562,878股[19] 股东权益赤字变化 - 截至2020年1月1日，股东权益赤字为37,067,984美元，截至2020年9月30日，为91,348,030美元[20][22] - 2019年9个月净亏损为19,679,121美元，截至2019年9月30日股东权益赤字为41,320,588美元[19][24] 收购相关情况 - 2020年因收购LiftIgniter发行受限股单位增加额外实收资本500,000美元[20] - 2020年因收购Say Media发行普通股1,350,394股，面值13,504美元[20] - 2020年3月9日公司收购LiftIgniter，初步购买价格为815,289美元[49][51] 现金流量情况 - 2020年前九个月经营活动净现金使用量为2027.34万美元，2019年同期为5274.60万美元[26] - 2020年前九个月投资活动净现金使用量为428.65万美元，2019年同期为1782.16万美元[26] - 2020年前九个月融资活动净现金提供量为2082.14万美元，2019年同期为7063.45万美元[26] 2021年预算及现金流预测 - 公司2021年现金流预测考虑使用与FastPay的营运资金额度，可用信贷约1010万美元，延迟提取定期票据可能再借500万美元[39] - 公司2021年运营预算考虑约65%的收入来自定期订阅，数字订阅收入占订阅收入约30%，2020年增长约30%[39] 疫情对业务影响 - 2020年第一和第二季度，受新冠疫情影响，公司流量和广告收入下降，5月后广告市场开始复苏[36] 财务报表列报调整 - 某些以前年度金额已重新分类以符合2020财年的列报方式，对以前报告的收益无影响[41] 计算每股净亏损排除证券数量变化 - 2020年和2019年计算每股净亏损时排除的证券总数分别为271,345,287和181,185,294[48] 可疑账款备抵变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，可疑账款备抵分别为600,148美元和304,129美元[53] 订阅获取成本变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，订阅获取成本的流动部分分别为9,983,633美元和3,142,580美元[53] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，订阅获取成本的非流动部分分别为7,629,479美元和3,417,478美元[53] 平台开发摊销费用变化 - 2020年9月30日和2019年9月30日止三个月的平台开发摊销费用分别为909,631美元和670,023美元[56] - 2020年9月30日和2019年9月30日止九个月的平台开发摊销费用分别为2,868,289美元和1,881,312美元[56] 无形资产摊销费用变化 - 2020年9月30日和2019年9月30日止三个月的无形资产摊销费用分别为5,093,076美元和1,199,353美元[58] - 2020年9月30日和2019年9月30日止九个月的无形资产摊销费用分别为15,220,591美元和2,869,153美元[58] 经营租赁情况 - 2020年9月30日止九个月，经营租赁的经营现金流为2,015,612美元，非现金租赁负债为16,617,790美元，加权平均剩余租赁期限为11.18年，加权平均折现率为13.52%[60] - 2020 - 2024年及之后的最低租赁付款额分别为117.34万美元、380.49万美元、352.52万美元、352.87万美元、352.64万美元和2756.36万美元，运营租赁负债现值为2146.33万美元[64] - 截至2019年12月31日，未来运营租赁的最低租赁付款总额为613.23万美元，2020 - 2024年及之后分别为257.99万美元、68.51万美元、47.21万美元、48.62万美元、50.08万美元和140.81万美元[65] 信贷额度及余额情况 - 2020年2月27日，公司与FastPay签订协议获得1500万美元信贷额度，截至2020年9月30日余额约为332.84万美元，财报发布时约为490万美元[66] 保理业务情况 - 截至2019年12月31日，公司因Sallyport代收应收账款超余额而应收62.65万美元，2020年1月30日该保理业务关闭[67] 认股权证衍生负债及嵌入式衍生负债变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，认股权证衍生负债总额分别为177.91万美元和183.69万美元[72] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，嵌入式衍生负债账面价值分别为1132.8万美元和1350.1万美元[74] 可转换债券情况 - 2018 - 2019年，12%可转换债券发行总收益为1520.55万美元，可转换为4495.63万股[76] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，12%可转换债券账面价值分别为1769.27万美元和1323.90万美元，2020年12月31日无本金及未付利息[78] - 2020年12月31日，部分持有人将总计1810.4949万美元的12%可转换债券转换为5388.747万股普通股，公司现金偿还113.0903万美元[116] 高级担保票据情况 - 2019年6月10日，12%高级担保票据原发行获得2000万美元，截至2020年9月30日为12%第二次修订高级担保票据[79] - 截至财报发布日，12%第二次修订高级担保票据余额约5630万美元，包括本金约4880万美元、实物利息约420万美元和未付应计利息约330万美元[118] 延迟提取定期票据情况 - 2020年3月24日，公司签订15%延迟提取定期票据，本金总额为1200万美元[80] - 2020年3月24日，公司提取延迟提取定期票据6913865美元，支付费用后净收益6000000美元，原到期本金8000000美元[82] - 截至财报发布日，延迟提取定期票据已有336.7万美元（含本金329.5505万美元和应计利息7.1495万美元）转换为K系列优先股，未偿本金约430万美元[120] 薪资保护计划贷款情况 - 2020年4月6日，公司获得薪资保护计划贷款5702725美元，利率0.98%，2022年4月6日到期[83][84] 长期债务情况 - 截至2020年9月30日，长期债务本金余额67793494美元，未摊销折扣和债务发行成本4808035美元，账面价值62985459美元；截至2019年12月31日，本金余额49921345美元，未摊销折扣和债务发行成本5911600美元，账面价值44009745美元[84][85] 优先股发行及转换情况 - 2020年8月19日，公司发行108股H系列优先股，每股面值1000美元，总收益130896美元，初始可转换为327273股普通股[86] - 2020年9月4日，公司发行10500股J系列优先股，每股面值1000美元，总收益6000000美元，初始可转换为15013072股普通股[90] - 2020年10月31日，公司向James Heckman发行389股H系列优先股，可转换为117.8787万股普通股，以抵消38.9万美元本票[121] - 2020年10月22日至11月11日，公司发行18042股K系列优先股，初始可转换为4510.5万股普通股，总收益1804.2万美元[123] - 2020年12月18日，J系列优先股自动转换为普通股[91] - 2020年12月18日，公司将普通股授权股数从1亿股增至10亿股，I、J、K系列优先股均转换为普通股[131][132] 优先股相关赔偿条款 - 若公司未能满足H系列优先股发行6个月后的公开信息要求，需支付相当于投资额1%的现金作为部分清算损害赔偿，最高支付6个月，月利率1%[88] - 若公司未能在规定时间完成J系列优先股转换股份的注册声明相关事项，需支付最高为投资总额6%的注册权损害赔偿[92] 融资认股权证情况 - 截至2020年9月30日，公司融资认股权证总计可执行2882055股，实值但未行使的认股权证内在价值为810968美元[97] 普通股发行权限情况 - 公司有权发行1000000000股普通股，每股面值0.01美元[95] 股票薪酬情况 - 2020年第三季度总股票薪酬为4231878美元，2019年同期为3404873美元[101] - 2020年前九个月总股票薪酬为12445116美元，2019年同期为7937068美元[101] - 截至2020年9月30日，未确认的股票薪酬费用总计28467770美元，加权平均预计确认期为2.03年[102] 营收情况 - 2020年第三季度总营收为32089993美元，2019年同期为7586020美元；2020年前九个月总营收为85593786美元，2019年同期为19630266美元[104] 合同负债情况 - 2020年9月30日短期合同负债（未实现收入）为52806699美元，2019年12月31日为32163087美元；

公司资产负债情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为1.96506432亿美元和1.96991291亿美元[13] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为2.15427222亿美元和1.78405545亿美元[13] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司股东权益缺口分别为7457.452万美元和3706.7984万美元[14] - 截至2019年1月1日，普通股股份为35,768,619股，面值357,685美元，累计亏损34,539,954美元，股东权益赤字10,717,920美元[23] - 截至2019年6月30日，普通股股份为36,938,927股，面值369,389美元，累计亏损54,060,495美元，股东权益赤字25,781,526美元[24] - 截至2020年6月30日，公司累计亏损118,979,276美元[34] 公司费用及利润情况 - 2020年和2019年上半年，公司技术和平台开发费用分别为425.9333万美元和268.6289万美元[17] - 2020年和2019年上半年，公司毛利润（亏损）分别为 - 178.3239万美元和28.3111万美元[17] - 2020年和2019年上半年，公司总运营费用分别为1980.698万美元和742.9753万美元[17] - 2020年和2019年上半年，公司运营亏损分别为2159.0219万美元和714.6642万美元[17] - 2020年和2019年上半年，公司其他费用分别为157.111万美元和343.8919万美元[17] - 2020年和2019年上半年，公司税前亏损分别为2316.1329万美元和1058.5561万美元[17] - 2020年和2019年上半年，公司净亏损分别为2316.1329万美元和1058.5561万美元[17] - 2020年净亏损45,937,953美元，2019年净亏损19,520,541美元[26] - 2020年上半年公司收入为53,503,793美元，净亏损45,937,953美元[34] 公司现金流情况 - 2020年经营活动使用净现金17,420,685美元，2019年为47,083,581美元[26] - 2020年投资活动使用净现金3,441,593美元，2019年为17,505,657美元[26] - 2020年融资活动提供净现金14,664,786美元，2019年为75,332,302美元[26] - 2020年现金、现金等价物和受限现金期末余额为3,275,598美元，2019年为13,270,353美元[26] - 2020年支付利息现金323,913美元，2019年为731,126美元[26] 公司业务收入情况 - 2020年第一、二季度公司流量和广告收入下降，自5月起广告市场稳步复苏，带动收入增长，公司预计广告收入将持续增长[35] - 公司约65%的收入来自经常性订阅，数字订阅收入约占订阅收入的30%，2020年增长约30%[38] - 2020年第二季度总营收为23090940美元，2019年同期为5770283美元；2020年上半年总营收为53503793美元，2019年同期为12044246美元[101] - 2020年第二季度广告收入为7541616美元，2019年同期为5670712美元；2020年上半年为19379600美元，2019年同期为11808066美元[101] - 2020年第二季度数字订阅收入为6089450美元，2019年同期为56021美元；2020年上半年为11626697美元，2019年同期为107934美元[101] - 2020年第二季度杂志发行收入为8629166美元，2019年同期无；2020年上半年为21166698美元，2019年同期无[101] 公司收购情况 - 2020年3月9日，公司收购LiftIgniter，初步购买价格为815,289美元，其中现金315,289美元，普通股限制性股票单位500,000股[50][51] 公司相关成本及准备情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，坏账准备分别为445,317美元和304,129美元[53] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，订阅获取成本的当期部分分别为8,750,230美元和3,142,580美元，非当期部分分别为7,785,479美元和3,417,478美元[53] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，平台开发成本分别为13,609,436美元和10,678,692美元，净平台开发成本分别为6,864,805美元和5,892,719美元[55] 公司摊销费用情况 - 2020年和2019年截至6月30日三个月的摊销费用分别为1,037,834美元和623,819美元，六个月的摊销费用分别为1,958,658美元和1,211,289美元[58] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月摊销费用分别为509.4791万美元和83.49万美元；六个月摊销费用分别为1012.7515万美元和166.98万美元[60] 公司经营租赁情况 - 2020年截至6月30日的六个月，经营租赁的经营现金流为134.9213万美元，非现金租赁负债为1661.779万美元，加权平均剩余租赁期限为11.13年，加权平均折现率为13.46%[62] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月经营租赁成本分别为106.2181万美元和13.0951万美元；六个月经营租赁成本分别为210.0085万美元和26.1903万美元[63] - 截至2020年6月30日，经营租赁负债最低租赁付款额为4378.8458万美元，扣除利息后现值为2142.6007万美元，其中流动部分为150.6992万美元，长期部分为1991.9015万美元[66] 公司信贷及负债情况 - 截至2020年6月30日六个月的简明合并财务报表发布日，公司可使用FastPay的周转信贷额度约为1010万美元，延迟提取定期票据可额外借款最高500万美元[38] - 2020年2月27日，公司与FastPay签订协议获得1500万美元信贷额度，截至2020年6月30日未偿还余额为324.3882万美元，财报发布时约为490万美元[68] - 截至2019年12月31日，公司因Sallyport代收应收账款超余额，应收Sallyport 62.6532万美元，2020年1月30日该保理业务关闭[69] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，权证衍生负债分别为126.1705万美元和190.6005万美元；嵌入式衍生负债分别为895.8万美元和1350.1万美元[75][76] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，权证衍生负债估值变化分别为24.3276万美元和 - 16.6075万美元；六个月分别为38.2495万美元和 - 54.177万美元[75] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，嵌入式衍生负债估值变化分别为292.2万美元和 - 139.6万美元；六个月分别为454.3万美元和 - 377.9万美元[76] 公司债券及票据情况 - 12%可转换债券多次发行，2018年12月12日发行获毛收入1309.1528万美元，可转换为3967.1297万股；2019年3月18日获毛收入169.6万美元，可转换为424万股；2019年3月27日获毛收入31.8万美元，可转换为79.5万股；2019年4月8日获毛收入10万美元，可转换为25万股[79] - 截至2020年6月30日，12%可转换债券本金余额（含应计利息）为1814.6745万美元，未摊销折扣和债务发行成本为199.6821万美元，账面价值为1614.9924万美元；截至2019年12月31日，本金余额（含应计利息）为1711.9571万美元，未摊销折扣和债务发行成本为388.0609万美元，账面价值为1323.8962万美元[80] - 12%第二次修订高级担保票据最初于2019年6月10日发行，毛收入2000万美元，多次交易后截至2020年6月30日，总毛收入达6800万美元，2019年8月27日获毛收入300万美元，2020年2月27日开具300万美元信用证，2020年3月24日可签订15%延迟提取定期票据，本金总额1200万美元[81][82] - 2020年3月24日，公司签订15%延迟提取定期票据，本金总额1200万美元，当日提取691.3865万美元，支付费用后净收入600万美元，原800万美元本金于2021年3月31日到期[84][85] - 截至2020年6月30日，长期债务中12%第二次修订高级担保票据本金余额（含应计利息）为5299.584万美元，未摊销折扣和债务发行成本为471.8958万美元，账面价值为4827.6882万美元；延迟提取定期票据本金余额为719.3956万美元，未摊销折扣和债务发行成本为78.3313万美元，账面价值为641.0643万美元；薪资保护计划贷款本金余额为570.2725万美元，账面价值为570.2725万美元，总计账面价值为6039.025万美元[89] - 截至财报发布日，12%第二次修订高级担保票据余额约5630万美元，包括本金约4880万美元、实物利息约420万美元和未付应计利息约330万美元[117] - 截至财报发布日，延迟提取定期票据已有3,367,000美元（含本金3,295,505美元和应计利息71,495美元）转换为K系列优先股，未偿本金约430万美元[119] 公司贷款情况 - 2020年4月6日，公司根据CARES法案获得薪资保护计划贷款570.2725万美元，利率0.98%，2022年4月6日到期[86][87] 公司股权相关情况 - 公司有权发行10亿股普通股，每股面值0.01美元[90] - 截至2020年6月30日，融资认股权证总计可执行288.2055万股，其中分类为衍生负债的有237.5万股，分类为股东权益的有50.7055万股，实值但未行使的股票认股权证内在价值为37.2371万美元[92] - 公司以多种形式提供基于股票的薪酬，包括股票奖励、股票期权授予等[94] - 文档总结了2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月内，基于股票的薪酬和基于权益的费用计入运营或资本化的情况[95] - 2020年第二季度总基于股票的薪酬为4283066美元，2019年同期为3044620美元[96] - 2020年上半年总基于股票的薪酬为8213238美元，2019年同期为4532195美元[96] - 截至2020年6月30日，未确认的基于股票和股权的薪酬费用总计32708230美元[99] - 2020年12月15日修订受限股票奖励和受限股票单位，剩余1,064,549股受限股票奖励已归属，受限股票单位无股份归属，公司将以每股4美元分24期回购[110] - 2021年2月18日，2019年股权奖励计划可用发行普通股数量从85,000,000股增至185,000,000股[112] - 2021年2月18日，董事会批准最多26,200,000份股票期权，已授予11,158,049份非合格股票期权；批准授予26,048,781份受限股票单位[113] - 2020年7月至财报发布日，公司授予普通股期权、受限股票单位和受限股票奖励共77,157,799份且均未到期[114] - 2020年12月31日，12%可转换债券持有人将总计18,104,949美元本金及应计未付利息转换为53,887,470股普通股，公司现金偿还1,130,903美元[115] - 2020年8 - 10月，公司发行H系列优先股，共获130,896美元收益；2020年9 - 10月，有投资者转换及公司发行H系列优先股[120][121] - 2020年9 - 11月，公司发行J系列优先股和K系列优先股，分别获6,000,000美元和18,042,000美元收益，均于2020年12月18日自动转换为普通股[125][129][132]

公司资产与负债情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为2.09107506亿美元和1.96991291亿美元[13] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为2.09037693亿美元和1.78405545亿美元[13] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，坏账准备分别为518,111美元和304,129美元[51] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，订阅获取成本的当前部分分别为6,269,758美元和3,142,580美元，非当前部分分别为3,394,768美元和3,417,478美元[51] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，12%可转换债券嵌入式衍生负债账面价值分别为1188万美元和1350.1万美元，2020年和2019年第一季度估值变化分别为162.1万美元和 - 238.3万美元[71] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，12%可转换债券本金余额（含应计利息）分别为1763.3158万美元和1711.9571万美元，账面价值分别为1469.4443万美元和1323.8962万美元[75] - 2020年3月31日短期合同负债（未实现收入）为49247892美元，2019年12月31日为32163087美元；长期合同负债2020年3月31日为15519135美元，2019年12月31日为31179211美元[95] 公司营收与利润情况 - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司营收分别为3041.2853万美元和627.3963万美元[17] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司毛利润分别为367.402万美元和62.1398万美元[17] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司运营亏损分别为2019.2803万美元和486.1487万美元[17] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司净亏损分别为2277.6624万美元和893.498万美元[17] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为0.59美元和0.26美元[17] - 2020年第一季度净亏损2277.6624万美元，2019年同期为893.498万美元[23] - 2020年第一季度公司收入为3041.2853万美元，累计亏损为9581.7947万美元[31] - 2020年第一季度从年初未实现收入中确认的数字订阅和杂志发行收入为8810987美元[95] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司确认的渠道合作伙伴担保分别为2374087美元和1254992美元[97] - 2020年3月31日的总营收为30412853美元，2019年同期为6273963美元[92] 公司现金流情况 - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为1015.3653万美元，2019年同期为120.2177万美元[23] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为202.8294万美元，2019年同期为43.8418万美元[23] - 2020年第一季度融资活动净现金提供量为1124.6433万美元，2019年同期为137.2617万美元[23] - 2020年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为853.7576万美元，2019年同期为225.9311万美元[23] 公司股本情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司普通股发行和流通股数分别为3747.4736万股和3711.9117万股[14] - 公司有权发行10亿股普通股，面值每股0.01美元[82] - 截至2020年3月31日，融资认股权证总计288.2055万份可行使，其中分类为衍生负债的237.5万份，分类为股东权益的50.7055万份[85] - 截至2020年3月31日，可行使但未行使的价内股票认股权证内在价值为59.1669万美元，当日公司普通股公平市价为每股0.77美元[85] - 2021年2月18日，公司将2019年计划下可发行的普通股数量从85000000股增加到185000000股[103] - 2021年2月18日，公司批准最多26200000份股票期权，已授予11158049份[104] - 2021年2月18日，公司授予26048781份受限股票单位；2020年4月至报表发布日，公司授予的股票总计84274395份，其中84207987份仍未兑现[106] - 2020年12月18日，公司提交公司章程修正案，将普通股授权股数从1亿股增加到10亿股[132] - 2020年12月18日普通股授权股数增加后，I、J、K系列优先股转换为普通股，公司将在转换时确认适当的有利转换特征[133] 公司业务线收入结构 - 公司约65%的收入来自经常性订阅，数字订阅收入占订阅收入约30%，2020年增长约30%[36] 公司信贷与借款情况 - 截至2020年3月31日，公司与FastPay的营运资金信贷额度约为1010万美元，延迟提取定期票据可额外借款最高500万美元[36] - 2020年2月27日，公司与FastPay签订协议获得1500万美元信贷额度，截至2020年3月31日，未偿还余额为5,415,914美元，报表发布时约为490万美元[65] - 12%第二次修订高级担保票据最初于2019年6月10日发行，总收益6800万美元，截至2020年3月31日，本金余额5143.5626万美元，账面价值4612.0347万美元[76][81] - 2020年3月24日，公司签订15%延迟提取定期票据，本金总额1200万美元，当日提取691.3865万美元，净收益600万美元[79][80] - 截至2020年3月31日，延迟提取定期票据本金余额693.115万美元，账面价值604.9923万美元[81] - 2020年4月6日，公司根据CARES法案获得570.2725万美元薪资保护计划贷款，利率为0.98%，到期日为2022年4月6日，截至报表发布日余额为570.2725万美元[113][114] 公司会计政策变更 - 2020年1月1日，公司采用FASB ASU 2016 - 13，对合并财务报表无重大影响[42] - 2020年1月1日，公司前瞻性采用ASU 2017 - 04，对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[43] 公司收购情况 - 2020年3月9日，公司收购LiftIgniter，初步购买价格为815,289美元[48][49] 公司费用摊销情况 - 2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，平台开发摊销费用分别为920,824美元和587,470美元[55] - 2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，无形资产摊销费用分别为5,032,724美元和834,900美元[57] 公司租赁情况 - 2020年3月31日止三个月，经营租赁的经营现金流为639,061美元，非现金租赁负债为16,617,790美元，加权平均剩余租赁期限为11.05年，加权平均折现率为13.40%[59] - 2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，经营租赁成本分别为1,037,904美元和130,952美元[60] 公司衍生负债估值变化 - 2020年和2019年第一季度，认股权证衍生负债估值变化分别为13.9219万美元和 - 37.5695万美元[70] 公司可转换债券情况 - 12%可转换债券于2018 - 2019年发行，年利率12%，2018年发行的转换价为每股0.33美元，2019年为每股0.40美元，发行所得款项总计1520.5528万美元[73][74] - 2020年12月31日，部分持有人将总计1810.4949万美元的12%可转换债券转换为5388.747万股公司普通股，有效转换每股价格在0.33美元至0.40美元之间，公司还以现金偿还了113.0903万美元[107] 公司票据到期日变更情况 - 2020年10月23日，公司将12%第二次修订高级担保票据的到期日变更为2022年12月31日，特定日期的应付利息可实物支付或按持有人选择以股票支付，截至相关报表发布日，该票据余额约为5630万美元[108][109] - 2020年10月23日，延迟提取定期票据的到期日从2021年3月31日变更为2022年3月31日，截至相关报表发布日，336.7万美元已转换为K系列优先股，未偿还本金约为430万美元[110][111] 公司优先股发行与转换情况 - 2020年8 - 10月，公司发行和转换H系列优先股，最终发行108股和389股，分别可转换为32.7273万股和117.8787万股普通股，总收益为13.0896万美元和38.9万美元[115][116] - 2020年9月4日，公司发行J系列优先股10500股，初始可转换为1501.3072万股普通股，总收益为600万美元，2020年12月18日自动转换为普通股[120][121] - 2020年10 - 11月，公司发行K系列优先股18042股，初始可转换为4510.5万股普通股，总收益为1804.2万美元，2020年12月18日自动转换为普通股[124][126] 公司注册权协议情况 - 公司承诺在特定日期前提交J系列优先股转换股份的注册声明并使其生效，注册权协议规定特定事件发生时最高支付投资总额6%的赔偿[122] - 公司承诺在特定日期前提交K系列优先股转换股份的注册声明并使其生效，注册权协议规定特定事件发生时最高支付投资总额6%的赔偿[127] 公司K系列优先股融资用途 - 公司为K系列优先股融资向B. Riley FBR支付56.05万美元现金费用，使用约340万美元净收益部分偿还延迟提取定期票据，约260万美元用于先前投资支付，其余约1150万美元用于营运资金和一般公司用途[125] 公司权利协议与股息发放 - 2021年5月4日，公司特别委员会通过权利协议以保障股东权益[129] - 2021年5月4日，特别委员会宣布向2021年5月14日收盘时登记在册的股东发放优先股购买权股息，每份权利可按4美元价格购买公司新创建的L系列优先股的千分之一股[130] - L系列优先股季度股息为每股1美元或普通股股息的1000倍中的较高者，有1000票表决权，公司普通股发生合并等交易时可获普通股每股所得的1000倍[130] 公司房产相关情况 - 2020年10月30日，公司签订投降协议将纽约的某些房产交还给房东，房东持有的50万美元保证金用于抵偿欠款[131] - 公司同意从2021年1月1日至2022年6月1日每月支付68,868美元以清偿欠房东的1,239,624美元剩余欠款[131] 公司其他财务指标 - 2020年和2019年用于计算每股净损益时排除的证券总数分别为253,264,684和84,264,235[46] - 2020年第一季度基于股票的总薪酬为3930172美元，2019年同期为1487575美元[89] - 截至2020年3月31日，未确认的薪酬费用总计35422848美元，预计加权平均确认期为2.35年[90] - 截至财务报表发布日，清算赔偿金总计941522美元[101] 新冠疫情对公司影响 - 因新冠疫情，公司2020年第一、二季度流量和广告收入下降，5月后广告市场开始复苏[32]

现金与资金筹集情况 - 2019年12月31日公司现金约为890万美元，截至2019年年报发布日现金约为510万美元，2020年1月1日至年报发布日通过债务和优先股私募筹集约4310万美元[34] - 截至2019年12月31日，公司主要流动性来源为约890万美元现金，还从额外资源获得约1760万美元贷款资金[56] - 2020年1月1日至合并财务报表发布日，公司通过出售优先股筹集净收益2370万美元，进行各种债务融资1760万美元[60] - 2020年8月发行H系列可转换优先股108股，总收益约13万美元；9月发行J系列可转换优先股10500股，总收益600万美元[60] - 2020年10 - 11月发行K系列可转换优先股18042股，总收益约1800万美元，支付配售代理费400500美元[62] - 2020年2月修订12%优先担保票据，更换1500万美元的营运资金贷款机构，BRF Finance为公司开具约300万美元的信用证[62] - 2020年2月与FastPay签订融资和担保协议，获得1500万美元的信贷额度，截至2019年12月31日未偿还本金及利息约为500万美元[62] - 截至2019年12月31日，公司与Sallyport的保理融资安排不再可用，于2020年1月30日关闭，5月4日无未偿还余额[62] - 公司同意向投资者发行本金总额1200万美元、利率15%的延迟提取定期票据，2020年3月24日提取约690万美元，支付费用后净收益600万美元用于营运资金和一般公司用途[63] - 2020年4月6日，公司根据CARES法案向摩根大通银行发行票据，获得约570万美元收益，用于工资成本，利率0.98%，预计100%本金可获豁免[64] 盈利与亏损情况 - 截至2019年12月31日公司累计亏损约7360万美元，预计2021财年盈利，但受疫情影响存在不确定性[34] - 公司自成立以来一直亏损，预计未来可预见的时间内仍将亏损[34] - 2019财年公司收入约为5320万美元，持续经营净亏损且经营现金流为负[60] - 2019年公司收入约5330万美元，净亏损约3910万美元，经营活动使用现金约5700万美元，截至2019年12月31日累计亏损约7360万美元[65] - 2019年全年净亏损约3850万美元，较2018年的约2610万美元增加约1240万美元，增幅47.7%[79] 财务报告内部控制情况 - 公司预计在2021年6月30日结束的季度内纠正财务报告内部控制的重大缺陷[35] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，若不解决可能导致财务报表重大错报[35] - 截至2019年12月31日财年，公司披露控制与程序未能有效确保信息按SEC规则和表格规定时间记录、处理、汇总和报告[112] - 基于COSO框架评估，截至2019年12月31日公司财务报告内部控制无效，原因包括缺乏对会计记录的监控、职责分离不足和报告提交不及时等[115] - 2020财年公司聘请外部会计师协助编制定期报告，在TheStreet Merger中获得有会计经验的员工[115] - 公司预计在2021年6月30日结束的季度完成对财务报告内部控制重大缺陷的整改[115] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情自2020年3月起导致公司收入和收益下降，虽有部分业务收入部分抵消影响，但未来影响仍不确定[33] - 因疫情影响及不确定性，公司可能需筹集更多资金维持运营，未来获取资金存在不确定性[34] - 2020年初起，受新冠疫情影响，公司流量、广告收入和收益下降，实施成本削减措施，数字订阅收入增长[65] 公司业务面临的风险 - 公司业务成功依赖用户数量和参与度，多种因素可能影响用户留存、增长和参与度[35] - 数字媒体行业竞争激烈，公司竞争对手资源更丰富，未来竞争可能加剧[36] - 过去两年公司进行多项战略交易，业务扩张对管理、运营和财务资源造成压力，管理增长存在困难[36] - 公司依赖收集和披露数据吸引及留住广告商，广告收入可能受活跃用户数量减少、无法创新产品等因素影响[37] - 在线广告销售和付款周期长，受新冠疫情影响大，广告商恢复正常支出水平的时间和程度不确定[37] - 公司依赖关键人员的服务和表现，人员流失或无法吸引和留住合格人员可能对业务产生重大不利影响[37] - 若Maven平台无法按预期运行，可能导致收入损失、市场份额下降等问题[37] - 技术和基础设施的中断或性能问题可能对公司业务和运营结果产生不利影响[38] - 公司依赖第三方云平台和数据中心托管设施，第三方系统的错误或故障可能损害公司业务[38] - Maven平台的真实或感知错误、故障或漏洞可能对公司运营结果和增长前景产生不利影响[38] - 恶意软件、病毒、黑客攻击等可能损害公司业务和运营结果[38] - 公司信息技术系统面临网络安全风险，数据安全受损可能对财务状况和运营结果产生负面影响[39] - 公司可能因侵犯他人知识产权而面临法律诉讼，需承担法律费用、赔偿等成本[39][40] - 公司面临监管、网络安全、员工雇佣、技术供应、法律诉讼等多方面风险，或影响业务、声誉和经营结果[41][42] 公司普通股情况 - 公司普通股可能无活跃交易市场，交易价格波动大，受多种因素影响[43] - 公司需遵守美国证券法律报告要求，会产生合规成本，分散管理层注意力[43] - 公司普通股受“低价股”规则限制，交易活动受限，股东出售股份可能困难[44] - 截至2021年3月22日，公司普通股有大约212名登记持有人，2.30202832亿股已发行并流通在外[49] - 2020年第一季度至2021年第四季度，公司普通股最高出价在0.30 - 2.57美元之间，最低出价在0.25 - 1.26美元之间[50] - 2020年12月15日起，公司同意每月以每股4美元的价格从HubPages某些关键人员处回购约44356股普通股，为期24个月，2021年1 - 3月均按此执行[49][51] - 2021年1月11日，公司向Whisper Advisors, LLC发行31.25万股作为服务报酬，股票公允价值为12.5万美元[52] 公司租赁情况 - 2017年2月22日，公司以每月6180美元的价格转租约2900平方英尺办公空间，租期至2018年5月[45] - 2018年4月25日，公司签订1500 Fourth Ave转租协议，首年月租金每平方英尺25.95美元，后续逐年递增[45] - 2018年9月19日，公司与WeWork签订会员协议，每月支付约17400美元，另支付26100美元服务保留金，2020年10月31日终止[45] - 2018年12月12日，公司收购Say Media时承担Portland Lease，月租金从2015年7月的18750美元涨至2020年6月的27500美元[46] - 2019年8月7日，公司收购TheStreet时承担纽约办公室租约，原月租金150396美元，2020年10月30日签订协议，2020年1月至2021年6月1日每月支付68868美元[46] - 2020年1月14日，公司签订Liberty Street转租协议，2020年11月1日至2025年10月31日月租金252019美元[46] 公司财务指标对比（2018 - 2019年） - 截至2019年12月31日，公司流动资产约4820万美元，流动负债约8750万美元，营运资金赤字约3940万美元；2018年相应数据分别为约950万美元、约2150万美元和约1200万美元[57] - 2019年经营活动净现金使用约5700万美元，主要用于一般及行政费用；2018年约740万美元[57] - 2019年投资活动净现金使用约1900万美元，主要用于业务收购和平台开发；2018年约2360万美元[57] - 2019年融资活动提供净现金约8290万美元，2018年约2990万美元[58] - 2019年末现金、现金等价物和受限现金为约947万美元，2018年末约253万美元[58] - 2019年融资活动提供的净现金约为8290万美元，2018年约为2990万美元[59] - 2019年发行I系列可转换优先股23100股，总收益2310万美元；发行J系列可转换优先股20000股，净收益1500万美元[59] - 2019年第一、二季度，因2018年HubPages和Say Media合并，收入较上一季度增加；第三季度，因2019年TheStreet合并及2018年HubPages和Say Media合并，收入增加[68] - 2019年第一季度，公司收入成本为5652565美元，主要包括渠道合作伙伴担保和收入分成支付3008707美元、开发技术和Maven平台摊销1324970美元等[69] - 2019年3月31日和6月30日止三个月，公司收入成本因2018财年HubPages和Say Media合并而高于上一季度；9月30日止三个月，因2019财年TheStreet合并及2018财年HubPages和Say Media合并而增加[70] - 2019年3月31日止三个月，销售和营销费用为114.9292万美元，2018年同期为15.3505万美元[71] - 2019年6月30日止三个月，销售和营销费用为145.1101万美元，2018年同期为76.1135万美元；六个月为260.0393万美元，2018年同期为91.464万美元[72] - 2019年9月30日止三个月，销售和营销费用为205.982万美元，2018年同期为42.5326万美元；九个月为466.0213万美元，2018年同期为133.9966万美元[72] - 2019年3月31日止三个月，一般和行政费用为422.5253万美元，2018年同期为246.3771万美元[73] - 2019年6月30日止三个月，一般和行政费用为587.1015万美元，2018年同期为222.2187万美元；六个月为1009.6268万美元，2018年同期为468.5958万美元[73] - 2019年9月30日止三个月，一般和行政费用为726.2496万美元，2018年同期为254.6369万美元；九个月为1735.8764万美元，2018年同期为723.2328万美元[74] - 2019年3月31日止三个月，基于股票的薪酬费用为148.7575万美元，2018年同期为212.2284万美元[75] - 2019年6月30日止三个月，基于股票的薪酬费用为304.662万美元，2018年同期为121.5245万美元；六个月为453.2195万美元，2018年同期为333.7529万美元[75] - 2019年9月30日止三个月，基于股票的薪酬费用为340.4873万美元，2018年同期为158.7472万美元；九个月为793.7068万美元，2018年同期为492.5001万美元[75] - 2019年全年营收约5330万美元，较2018年的约570万美元增加约4760万美元，增幅835.8%[79][81][82] - 2019年全年成本约4730万美元，较2018年的约760万美元增加约3970万美元，增幅519.0%[79][81][83] - 2019年全年毛利润约604万美元，较2018年的亏损约194万美元增加约798万美元，增幅 - 411.2%[79][81] - 2019年广告收入约3590万美元，较2018年的约561万美元增加约3030万美元，增幅531.6%[82] - 2019年数字订阅收入约690万美元，较2018年的约8.5万美元增加约677万美元，增幅118.8%[82] - 2019年杂志发行收入约900万美元，2018年为0，增加约900万美元，增幅158.7%[82] - 2019年销售和营销成本约1280万美元，较2018年的约170万美元增加约1110万美元，增幅643.2%[79][84][85] - 2019年一般和行政成本约2950万美元，较2018年的约1030万美元增加约1920万美元，增幅186.9%[79][84][85] - 2019年加权平均流通股数量为3708万股，较2018年的2613万股增加1095万股，增幅41.9%[79] - 2019年其他（费用）收入总计为-1723.3万美元，较2018年的-1214.6万美元减少508.7万美元，降幅41.9%[86] - 2019年认股权证衍生负债估值变动损失为101.5万美元，2018年为收益96.4万美元，变动额为-197.9万美元，变动率16.3%[86] - 2019年嵌入式衍生负债估值变动损失为504万美元，2018年为297.2万美元，变动额为-206.8万美元，变动率17.0%[86] - 2019年利息费用约为1050万美元，2018年约为250.9万美元，变动额为-795.5万美元，变动率65.5%[86] - 2019年清算损失约为72.9万美元，2018年约为294.1万美元，变动额为221.2万美元，变动率-18.2%[86] - 2018年公司与Strome修改证券购买

财务数据关键指标变化 - 2018年12月31日公司现金为2406596美元，2019年1月1日至合并财务报表发布日通过债务和优先股私募筹集约1.507亿美元，2021年1月4日现金约为940万美元[78] - 截至2018年12月31日公司累计亏损约3450万美元，预计2021年盈利但受疫情影响存在不确定性[81] 财务报告内部控制情况 - 公司在2018年12月31日发现财务报告内部控制存在重大缺陷，预计2019年和2020年也存在，计划在2021年3月31日前整改但无保证[82] 业务成功影响因素 - 公司业务成功依赖用户规模和参与度，多种因素可能影响用户留存、增长和参与度，进而影响业务和财务状况[85][86] 行业竞争情况 - 数字媒体行业竞争激烈，公司竞争对手资源更丰富，未来竞争可能加剧，影响公司营收和经营业绩[87] 战略交易影响 - 过去两年公司进行多项战略交易，业务扩张对管理、运营和财务资源造成压力，管理增长存在困难[89] 广告收入影响因素 - 公司依赖收集和披露数据吸引和留住广告商，多种因素可能影响广告收入，如用户数量减少、无法创新等[91][92] - 在线广告销售和付款周期长，受疫情影响，广告投放和付款情况不确定[93] 关键人员依赖 - 公司未来成功依赖关键人员服务，失去关键人员或无法吸引和留住人才会对业务造成不利影响[95] Maven平台风险 - Maven平台可能存在错误和缺陷，技术和基础设施可能出现中断或性能问题，影响公司业务和经营业绩[96][97] - Maven平台存在软件错误、漏洞等风险，可能导致负面宣传、市场接受度下降等后果[100] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方云平台和软件提供数字媒体服务，第三方系统故障可能导致服务中断、收入减少等问题[99] 网络安全威胁 - 公司面临恶意软件、黑客攻击等网络安全威胁，可能损害业务和声誉[101] - 公司服务涉及数字信息存储和传输，面临网络安全事件风险，可能导致信息泄露、法律诉讼等[112] 知识产权风险 - 若无法保护知识产权，公司业务可能受损，且可能面临侵权诉讼和高额费用[104] - 公司可能因侵犯他人知识产权而面临诉讼，需承担法律费用、停止相关活动等后果[107] 品牌维护风险 - 若不能维护和发展“Maven”品牌，公司客户拓展能力可能受限，业务可能受影响[105] 法律法规影响 - 公司受多种国内外法律法规约束，法规变化可能增加成本、限制业务[109] 员工法律风险 - 公司员工可能被前雇主指控违反就业协议，此类诉讼将耗费成本、干扰运营[114] 股票交易情况 - 公司普通股可能无活跃交易市场，股价可能高度波动，受多种因素影响[119] 证券法规负担 - 公司受美国证券法报告要求约束，完成历史文件归档和维持当前财务报告成本是财务负担[120] 股票挂牌计划 - 公司计划让普通股在美国国家证券交易所挂牌，但无法保证能成功[121] 低价股规则影响 - SEC规定股价低于5美元的非交易所股权证券为低价股，公司受低价股规则限制，交易活动受限[123] - 低价股规则要求券商在交易前提供风险披露表等多项信息，可能降低交易活动水平[123] - 无法保证公司普通股能豁免低价股规则，即便豁免仍受《交易法》第15(b)(6)条约束[123] FINRA规则影响 - FINRA规则要求券商推荐投资时需确保适合客户，增加推荐公司普通股难度[124] - FINRA规则使券商难推荐公司普通股，可能限制股票买卖能力[124] 较小报告公司披露规定 - 公司作为“较小报告公司”，无需进行市场风险的定量和定性披露[255]

债券发行情况 - 2018年10月18日，公司发行10%原始发行折价高级有担保可转换债券，本金总额350万美元，净收益328.5万美元，年利率10%，2019年10月31日到期[283] - 2018年12月12日，公司发行12%高级有担保次级可转换债券，本金总额1309.1528万美元，净收益895万美元，年利率12%，2020年12月31日到期[285] - 2019年3月18日，公司发行12%可转换债券，本金总额169.6万美元，净收益159万美元，年利率12%，2020年12月31日到期[289] - 2019年3月27日，公司发行12%可转换债券，本金总额31.8万美元，净收益30万美元，年利率12%，2020年12月31日到期[290] - 2019年4月8日，公司发行12%可转换债券，本金总额10万美元，净收益10万美元，年利率12%，2020年12月31日到期[291] - 2019年6月10日公司发行2000万美元12%的优先担保票据，净收益1886.5万美元[316] - 2019年6月14日公司发行6800万美元12%的优先担保票据，净收益4555万美元[330] - 2020年3月24日，公司发行15%延迟提取定期票据，本金1200万美元，截至报表发布时余额为6,913,865美元[351] 公司收购情况 - 2018年12月12日，公司完成对Say Media的收购，支付现金对价953.7397万美元（扣除收购现金53.4637万美元），并发行550万股普通股[297][298] - 2019年8月7日公司完成对TheStreet的收购，支付1650万美元现金[314] - 2020年3月9日，公司收购Petametrics Inc.大部分资产，购买价格包括现金支付、应收账款回收及未来发行受限股单位[350] 股票期权与限制性股票奖励授予情况 - 2018年10月1日至2018年12月12日，公司授予股票期权，截至报告发布时，5.6万份未行使[299] - 2019年4月4日，公司通过2019年股权奖励计划，2019年4月10日至2020年3月26日，授予股票期权，截至报告发布时，7949.4813万份未行使[300][302] - 2018年10月1日至2019年2月22日，公司授予限制性股票奖励，截至报告发布时，90.6367万份未行使；收购Say Media后授予限制性股票奖励，截至报告发布时，117.5万份未行使[303] - 公司授予史密斯先生可购买150万股公司普通股的期权，行权价每股0.57美元，期限10年[309] - 公司还授予史密斯先生可购买1064008股公司普通股的期权，行权价每股0.46美元，期限10年[310] - 公司授予莱文索恩多次股票期权，累计可购买4532004股公司普通股[325][326][328] 公司人事变动 - 2019年5月3日，公司任命Douglas Smith为首席财务官，年薪40万美元[307][308] 许可协议与认股权证情况 - 2019年6月14日公司与ABG - SI LLC签订许可协议，预付4500万美元特许权使用费[319] - 公司将向ABG发行代表公司10%完全稀释后股权证券的认股权证[322] 认股权证行权情况 - 2019年9月10日，1078661份认股权证以无现金方式行权，获得539331股普通股[333] 优先股发行情况 - 2019年6月28日公司发行23100股I系列可转换优先股，总收益2310万美元[334] - 2019年10月7日，公司发行20,000股J系列优先股，每股面值1,000美元，初始可转换为28,571,428股普通股，总收益2000万美元[339] 资金使用情况 - 公司向B. Riley FBR支付现金费用525,240美元及法律费用等43,043美元，用500万美元净收益偿还12%优先担保票据，约1440万美元用于营运资金和一般公司用途[340] 租赁协议情况 - 2020年1月14日，公司签订办公场地租赁协议，总最低租赁付款额为38,415,920美元，初始9个月免租，2020年11月1日开始支付租金，2032年11月30日到期[347] 信贷额度与贷款情况 - 2020年2月27日，公司与FastPay签订协议，获得1500万美元信贷额度，借款利率为LIBOR加8.50%，截至报表发布时余额为4,924,531美元[349] - 2020年4月6日，公司根据CARES法案获得约570万美元贷款，利率0.98%，截至报表发布时余额为5,702,725美元[353] 或有负债情况 - 截至报表发布时，公司因注册权损害和公共信息失败损害产生或有负债4,178,778美元[356] - 注册权协议规定，特定事件发生时注册权损害最高可达投资总额的6%；若未满足公共信息要求，需支付相当于投资额1%的现金作为部分清算损害赔偿，最高支付6个月，月利率1%[337][338][341][342] 业务业绩影响情况 - 自2020年3月初以来，公司收入和收益下降，若未来几个月业务量下滑不稳定，2020年财务业绩和运营可能受不利影响[358] 2018年9月30日止三个月财务数据 - 2018年9月30日止三个月，公司收入为1157917美元，2017年同期无显著收入[377] - 2018年和2017年9月30日止三个月，公司收入成本分别为1784073美元和449567美元[378] - 2018年和2017年9月30日止三个月，公司研发成本分别为411268美元和30776美元[379] - 2018年和2017年9月30日止三个月，公司一般及行政成本分别为2573142美元和1300767美元，2018年较2017年增加1272375美元，增幅97.8%[379][381] - 2018年9月30日止三个月，嵌入式衍生负债公允价值减少带来收益134987美元，2017年同期无显著公允价值变动[382] - 2018年9月30日止三个月，公司利息支出为1428463美元，2017年同期无利息支出[383] - 2018年和2017年9月30日止三个月，公司利息收入分别为2199美元和61美元[384] - 2018年9月30日止三个月，公司清算损失为2652798美元，2017年同期无清算损失[386] - 2018年9月30日止三个月，公司因发行19399.25股H系列优先股，记录了18045496美元的视同股息[387] - 2018年9月30日止三个月，公司净亏损8629564美元，2017年同期净亏损1778296美元[388] 2018年9月30日止九个月财务数据 - 截至2018年9月30日，公司实现收入1460958美元，九个月净亏损35463647美元，经营活动使用现金6288695美元，累计亏损25890222美元[360] - 2018年9月30日止九个月，公司收入为1460958美元，收入成本为3922594美元，2017年分别为无显著收入和641606美元[389] - 2018年9月30日止九个月，公司研发成本为598645美元，一般及行政成本为7998609美元，较2017年分别增长494550美元和4359405美元（119.8%）[390][391] - 2018年9月30日止九个月，公司嵌入式衍生负债公允价值减少带来263531美元收益，2017年无显著公允价值变动[392] - 2018年9月30日止九个月，公司利息支出为1552006美元，2017年无利息支出；利息收入为16583美元，2017年为411美元[393][394] - 2018年9月30日止九个月，公司经营活动使用现金6288695美元，投资活动支出10722186美元，融资活动净收入19158819美元[408][409][410] 2018年9月30日营运资金情况 - 2018年9月30日，公司营运资金缺口为2890964美元，较2017年12月31日减少6335487美元[404] 融资相关费用与股份情况 - 公司为H系列优先股融资向B. Riley FBR支付现金费用575000美元，并发行669股H系列优先股，B. Riley FBR关联实体购买了5592股H系列优先股[370] 应收本票结算情况 - 2018年12月12日，公司结算应收本票，有效免除截至2018年9月30日到期余额1166556美元[385][396] 2018 - 2020年4月融资情况 - 2018年10月至2020年4月，公司通过各种债务和优先股私募筹集了约1.39亿美元的净收益[364]