财务数据和关键指标变化 - 截至2022年12月31日的季度末，公司现金和存单为2450万美元（存单已在1月8日到期变为现金），总债务为2160万美元，总股本为6110万美元 [4] - 应计项目较上年末减少400万美元，主要因12月举办活动使用了餐饮定金、支付奖金以及支付因《关怀法案》递延的联邦保险捐助税 [4] - 食品和饮料销售占比从上年同期下降，与疫情前水平相当；工资占销售的比例为34.8%，与2019年12月31日结束的疫情前上一季度持平 [5] - 占用费用较去年同期增加约90万美元，主要由于去年记录了布莱恩特公园的新冠减免协议致租金费用人为降低约30万美元、拉斯维加斯租金于2022年1月1日上调约30万美元以及保险费增加约22万美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯、阿拉巴马州和纽约业务表现强劲，纽约受益于活动举办和有利天气；佛罗里达州业务在感恩节至季度末出现分化，乡村餐厅（Rustic）成本和菜单价格上涨致客流量大幅下降，该季度收入下降约17% - 18%，其他餐厅收入下降7% - 10%，但1月情况显著好转 [8][9][11] - 合资企业表现良好，在硬石餐厅的快餐业务上周创下纪录，达到22万美元，正常周收入约为17.5 - 18万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约和华盛顿特区因天气温和，1月业务表现出色；3月因纽约纽约酒店的加拉格尔餐厅（Gallagher's）装修预计损失约200万美元销售额 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为梅多兰兹有很大机会获得赌场牌照，催化剂是纽约州将为曼哈顿及周边地区发放的市区或州南部赌场牌照，预计若纽约发放牌照，新泽西州会积极响应 [16] - 公司持续关注收购机会，目前有两位佛罗里达的商业经纪人提供交易信息，正重点关注两笔交易，预计未来两三个月内可能完成其中一笔或两笔 [30] - 公司更倾向于在东南部和墨西哥湾沿岸州进行收购，因这些地区商业友好、租金较低且立法更有利 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务整体表现强劲，虽受食品价格影响，但价格似已企稳；劳动力成本仍是问题，但招聘合适人员的难度较前几年大幅缓解 [15] - 加拉格尔餐厅的装修预计将显著提升收入，且公司认为该餐厅将受益于周边活动和演出 [14][15] - 董事会每次会议都会讨论股息问题，随着业务改善和资产负债表增强，未来可能会重新审视股息并可能增加，但目前公司满意现金状况和资产负债表 [41][43] 其他重要信息 - 公司在拉斯维加斯有三份主要租约，今年加拉格尔餐厅的资本支出预计在150万美元左右，加上员工工资可能达到200万美元；乡村街道（Village Streets）预计花费约200万美元；美国餐厅（America）2025年到期，目前经营良好，是否进行资本支出待定 [46][47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于拉斯维加斯租金情况，30万和60万的具体构成 - 2021年12月季度的30万美元是与布莱恩特公园房东达成协议减免的租金，增加了该季度收入；2022年因拉斯维加斯租约租金增加约30万美元 [20] - 公司在拉斯维加斯支付百分比租金，达到一定收入水平后，基本最低租金对盈利能力无影响 [21] 问题2: 梅多兰兹获得赌场牌照的可能时间 - 公司董事长认为一旦纽约开始发放牌照，新泽西州就会行动，预计一年后开始，之后还需公投修改州宪法以允许在大西洋城以外开设赌场，所以预计两年后 [25] 问题3: 州长和参议员对梅多兰兹赌场牌照的立场 - 墨菲州长一直支持，立法机构较过去更积极，但情况仍具不确定性 [27] 问题4: 公司可能的收购情况及收购倾向地区 - 公司正关注两笔交易，预计未来两三个月内可能完成其中一笔或两笔；更倾向于在东南部和墨西哥湾沿岸州进行收购，因这些地区商业友好、租金较低且立法更有利 [30][31] 问题5: 公司分散的餐厅业务如何提高EBITDA水平 - 公司曾尝试复制拉斯维加斯模式但未成功；收购乡村餐厅等业务时考虑了房地产因素，目前通过收购盈利超100万美元的业务逐步发展，同时对梅多兰兹赌场项目寄予厚望 [33][34][36] 问题6: 公司签署的经营租赁负债是否有公司担保 - 公司董事长表示无公司担保，首席财务官不确定是否有一两个，会后续核实 [39] 问题7: 是否会将股息恢复到疫情前水平或发放特别股息 - 董事会每次会议都会讨论股息问题，随着业务改善和资产负债表增强，未来可能会重新审视股息并可能增加，但目前公司满意现金状况和资产负债表 [41][43] 问题8: 拉斯维加斯资本支出的时间、金额 - 今年加拉格尔餐厅资本支出预计在150万美元左右，加上员工工资可能达到200万美元；乡村街道预计花费约200万美元；美国餐厅2025年到期，目前经营良好，是否进行资本支出待定；总义务原为750万美元，大部分原计划用于美国餐厅 [46][47][48][50]

公司经营情况 - 公司在2022年12月31日拥有并经营着17家餐厅和酒吧，16家快餐概念和餐饮服务，全部位于美国，具有相似的经济特征、产品和服务性质、客户类别和分销方式[1] 财务状况 - 公司在2022年12月31日的现金及现金等价物余额为1,942.7万美元，营运资本为485万美元，相比2022年10月1日的421万美元有所增加[2] - 公司在2022年12月31日的营业收入为4,744.5万美元，较2022年1月1日的4,398.6万美元增长了7.9%[3] - 公司在2022年12月31日的营业利润为220.3万美元，较2022年1月1日的279.1万美元下降了21.1%[4] 销售情况 - 公司在2022年12月31日的食品和饮料销售收入为4,653.9万美元，较2022年1月1日的4,323.7万美元增长了7.6%[5] - 公司在2022年12月31日的同店销售总体上增长了6.4%，其中拉斯维加斯、纽约和华盛顿特区的同店销售增长较为显著[6] 成本情况 - 公司在2022年12月31日的食品和饮料成本占总收入的比例较去年同期有所下降，主要受到菜单定价的提高、菜单组合的变化和华盛顿特区和纽约市的活动业务的增强影响[7] - 公司在2022年12月31日的人工成本占总收入的比例较去年同期有所增加，主要是由于创纪录的低失业率和持续的与COVID-19相关的劳动力挑战以及绩效增长所致[8] - 公司在2022年12月31日的租金成本占总收入的比例较去年同期有所增加，主要是由于基础租金的增加、当前期间销售额上交的百分比租金以及财产和责任保险费的增加[9] 融资活动 - 公司于2022年12月31日的融资活动中，主要是用于偿还应付票据本金、支付股利和向非控股权益支付分配，净现金流出为2,358,000美元[10] 租约延长 - 公司于2022年4月8日延长了在拉斯维加斯新纽约-纽约酒店和赌场的Gallagher's Steakhouse的租约至2032年12月31日，并同意在2023年4月30日之前对场地进行最低150万美元的实质性更新[11] - 公司于2022年6月24日延长了在拉斯维加斯新纽约-纽约酒店和赌场的America的租约至2033年12月31日，并同意在2024年12月31日之前对场地进行最低400万美元的实质性更新[12]

公司业务布局 - 截至2022年10月1日，公司在美国拥有并运营17家餐厅和酒吧、16个快餐概念店及餐饮业务[89] 财年周期 - 2022财年和2021财年均包含52周[90] 营业收入变化 - 2022年10月1日止年度，公司营业收入为986.4万美元，较2021年10月2日止年度的620.7万美元增长58.9%[92] 总营收变化 - 2022年10月1日止年度，公司总营收为1.83674亿美元，较2021年10月2日止年度的1.3187亿美元增长39.3%[93] 食品和饮料同店销售额变化 - 2022年10月1日止年度，公司食品和饮料同店销售额为1.77222亿美元，较2021年10月2日止年度的1.28352亿美元增长38.1%[96] 其他收入变化 - 2022年10月1日止年度，公司其他收入为366.4万美元，较2021年10月2日止年度的288.2万美元增长27.1%[93] 总成本和费用变化 - 2022年10月1日止年度，公司总成本和费用为1.7381亿美元，较2021年10月2日止年度的1.25663亿美元增长38.3%[93] 特定物业收益与减值 - 2021年9月1日，公司通知Clyde Frazier's Wine and Dine房东永久关闭该物业并终止租约，当年录得81万美元收益[107] - 2021年10月2日止年度，折旧和摊销中包含与Clyde Frazier's Wine and Dine相关的6.9万美元减值费用[108] - 2021年10月2日止年度，Clyde Frazier's Wine and Dine有6.9万美元减值费用[147] 所得税相关 - 公司所得税费用、递延所得税资产和负债以及不确定税务状况负债反映管理层对当前和未来应纳税额的最佳估计[109] - 2022年10月1日和2021年10月2日，预付和可退还所得税中与亏损抵税申请相关的金额分别为136万美元和376.6万美元[115] PPP贷款豁免收入 - 2022年和2021年，公司因PPP贷款豁免分别确认收入242万美元和1040万美元，其中分别包含应计利息6.5万美元和8.4万美元，该豁免金额无需纳税[114] 现金及现金等价物与定期存单 - 截至2022年10月1日，公司现金及现金等价物余额为2343.9万美元，一张金额为502.1万美元的定期存单将于2023年1月到期[118] 营运资金变化 - 2022年10月1日和2021年10月2日，公司营运资金分别为421万美元和257.2万美元[120] 经营活动净现金变化 - 2022年和2021年，经营活动提供的净现金分别为2034.7万美元和929.4万美元[121] 投资活动净现金变化 - 2022年和2021年，投资活动使用的净现金分别为776.1万美元和345万美元[122] 融资活动净现金变化 - 2022年和2021年，融资活动使用的净现金分别为831.8万美元和355.9万美元[123] 股息发放 - 2022年，公司分别于5月11日和8月10日宣布每股0.125美元的季度现金股息，并分别于6月13日和9月13日支付[124] 餐厅翻新投资 - 公司对纽约 - 纽约酒店及赌场的餐厅续租，需分别为Gallagher's Steakhouse、America、Village Eateries花费至少150万美元、400万美元、350万美元进行翻新[125][126][127] 新梅多兰兹赛马场投资 - 公司对新梅多兰兹赛马场的总投资达510.8万美元，拥有7.4%的有效所有权权益，截至2022年10月1日，应收本金和应计利息分别为135.7万美元和131.7万美元[133][136] - 公司对新梅多兰兹赛马场（NMR）投资按成本法核算，持股63.7%，2022年10月1日对间接投资进行可收回性评估，涉及关键会计估计[148][149] 循环信贷安排 - 循环信贷安排借款总额为2234.5万美元，以公司所有有形和无形资产作担保[139] 薪资保护计划贷款 - 2020年10月3日止年度，公司子公司获薪资保护计划贷款1499.5万美元，2021年4月3日止13周，一家合并可变利益实体获二次贷款11.1万美元，贷款利率为1%[140] - 2022年10月1日和2021年10月2日止年度，薪资保护计划贷款分别有242万美元和1040万美元（含应计利息6.5万美元和8.4万美元）获豁免，截至2022年10月1日，剩余79.7万美元贷款能否豁免不确定[140][141] 商誉与商标评估 - 2022年10月1日和2021年10月2日对商誉进行定性评估，未发现减值损失[156] - 2022年10月1日和2021年10月2日对商标进行减值分析，未产生相关费用[157] 股份支付成本计量 - 公司按授予日公允价值计量股份支付成本，在适用归属期内直线法确认为费用[158] 股票期权公允价值估计 - 公司使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计股票期权公允价值[159] 会计准则相关 - 可查看合并财务报表附注了解近期采用和发布的会计准则及后续发展情况[161][162]

财务数据和关键指标变化 - 与去年9月季度相比，今年9月季度EBITDA因租金应计项目调整有200万美元的波动，去年第四季度因新冠减免协议最终确定减少了80 - 100万美元的占用成本，今年因拉斯维加斯租赁协议调整增加了约100万美元的租金成本 [8][9] - 与去年9月季度相比，工资成本增加了约280万美元，目前工资占销售额的百分比已恢复到疫情前同一季度的水平 [10] - 今年9月季度销售额增加了400万美元 [12] - 今年EBITDA为1400万美元，Rustic Inn餐厅的EBITDA减少了180万美元，其年度运营现金流从340万美元降至160万美元 [19] - 公司银行现金约2800 - 2900万美元，长期债务2300万美元，另有500万美元 [20] - 用信用额度替换定期贷款将节省40万美元的利息支出 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 9月季度Rustic Inn餐厅业务下降20%以上，影响了公司的EBITDA，该餐厅原本是高盈利餐厅 [15] - 佛罗里达州的美食广场和两家Hard Rock餐厅表现良好，JB's、Blue Moon、Shuckers等餐厅表现良好，阿拉巴马州业务表现出色，拉斯维加斯业务表现出色，纽约业务因活动显著增加和活动价格上涨而表现良好 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯业务较前一年增长15%，主要得益于价格上涨和市场对高价的接受度提高，以及会议活动的回归和场馆活动的增加 [19] - 纽约和华盛顿特区对活动有很大的被压抑需求 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更倾向于收购能带来长期稳定现金流的资产，而非进行股票回购，收购目标的估值通常为3 - 5倍EBITDA [28] - 公司认为Meadowlands有望成为新泽西州北部的赌场选址，正等待相关公投通过以获得赌场牌照 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为劳动力市场已恢复到疫情前水平，随着招聘到更合适的员工，劳动力效率将提高，员工数量可能会减少 [16] - 公司认为拉斯维加斯的销售水平有望持续，纽约业务将继续表现良好，华盛顿的Sequoia餐厅应会表现更好，佛罗里达州业务将维持当前水平 [19] 其他重要信息 - 拉斯维加斯业务有一笔50万美元的一次性退休支付费用 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否以过去财年的工资和占用成本水平作为未来财年的建模依据？ - 公司认为拉斯维加斯业务表现出色，若其销售水平可持续，今年的盈利水平也可能可持续，纽约和华盛顿业务有望继续表现良好，佛罗里达州业务将维持当前水平，但Rustic Inn餐厅的EBITDA有较大缺口，希望未来能有所改善，同时公司正在偿还定期贷款并更换为信用额度，可节省利息支出，目前公司现金充裕，有能力进行收购，认为今年1400万美元的EBITDA可作为基础 [19][20] 问题: 请更新Meadowlands的情况？ - 公司认为Meadowlands因赛马场已有博彩业务、体育博彩表现良好、环境许可等优势，有望成为新泽西州北部的赌场选址，若纽约的赌场开始运营，新泽西州可能会推动公投通过，目前州长对北部赌场持积极态度，公司与Hard Rock合作，认为有望获得赌场牌照 [22] 问题: Hard Rock以接近公司市值的价格收购公司是否有可能？ - 公司认为其价值远高于市值，MGM曾给出该赌场项目税后年现金流5亿美元的预测，公司拥有近8%的权益，即使稀释后拥有4%的权益，也有2000万美元的现金流可归属于公司，此外公司还拥有除Hard Rock Cafe外的所有餐饮独家经营权，潜在经济效益巨大，但目前尚未获得赌场牌照，其价值未反映在股价中 [24] 问题: 关于股票回购和收购机会的看法？ - 公司更倾向于收购能带来长期稳定现金流的资产，而非进行股票回购，认为收购资产更有利，且公司流通股数量有限，不希望进一步缩减，目前有正在进行的收购讨论，但会确保有合适的管理团队并能留住人才 [28]

财务数据和关键指标变化 - 本季度现金为2660万美元，截至电话会议当天可能增加了100万美元 [8] - 本季度收回200万美元的税收抵免退款，这是根据《CARES法案》将亏损追溯五年的结果 [8] - 由于拉斯维加斯的租约延期，使用权资产增加约2400万美元，相应的负债也增加 [8] - 债务为2500万美元，包括欠银行的2350万美元、蓝月亮收购的70万美元卖方票据和80万美元的PPP贷款，公司仍在努力争取PPP贷款的豁免 [8] - 本季度有一次性的薪酬应计调整约50万美元，以及拉斯维加斯租约延期的应计费用约30万美元 [9] - 本季度EBITDA为620万美元，但剔除一次性应计费用后，实际表现更强 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 布莱恩特公园和红杉餐厅的活动业务表现强劲，华盛顿红杉餐厅6月活动业务出色，8 - 9月放缓，10 - 12月活动日程饱满；布莱恩特公园6月活动大获成功，8 - 9月放缓，12月活动已全部预订满 [13][19] - 拉斯维加斯业务收入强劲，阿拉巴马州业务在客户数量和收入方面均远超去年，且价格有适度上涨 [13][16] - 佛罗里达州的全方位服务餐厅收入和客流量较2021年有所下降，尤其是5月开始下滑，但快餐和硬石餐厅表现良好；蓝月亮鱼公司6 - 7月客流量大幅下降，后收入与去年同期持平；JB餐厅收入高于去年，但客流量仍略落后；乡村餐厅收入曾下降20%，目前降至约9% - 10% [13][14][15] - 艺术与设计博物馆的罗伯特餐厅收入表现不佳，但9月活动日程开始排满 [19] - 梅多兰兹业务持续盈利，去年公司在梅多兰兹的K - 1收入份额约为56万美元，分红约为20万美元；体育博彩业务受纽约州北部体育博彩的一定影响，但仍有强劲表现 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场部分餐厅招聘情况有所改善，但拉斯维加斯和阿拉巴马州仍面临招聘难题，佛罗里达州招聘情况好转，华盛顿特区整体情况尚可，但罗伯特餐厅仍缺人手 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来计划是购买现金流，倾向于以合理价格收购具有良好管理历史的餐厅，不追求地理多元化，更注重收购标的的现金流、管理团队和租赁或所有权情况 [33][36] - 公司不关注竞争对手，也不清楚是否获得了市场份额 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在衰退担忧，但客户正在回流，公司对业务表现感到满意 [16] - 公司谨慎提高价格，积极留住客户，这一策略似乎奏效 [18] - 公司对梅多兰兹获得赌场牌照的可能性越来越乐观 [22] 其他重要信息 - 公司新任命杰西卡·凯茨为董事会成员，她带来了食品行业的投资银行人才和私募股权经验 [28] - 托马斯·萨特菲尔德大量买入公司股票，他是一位理想的合作伙伴，持有约50多万股 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否从市场份额增长中受益，以及是否有收购机会 - 公司不关注竞争，不清楚是否获得市场份额；曾因某些物业5 - 6月数据不佳中断谈判，目前正在积极推进一个认为价格合理的收购项目，但需要房东调整租约，公司对租约要求严格，但偶尔能看到合理价格的收购机会 [24][25] 问题2: 如何评价新董事会成员杰西卡·凯茨和内部人士托马斯·萨特菲尔德的买入行为，以及是否会带来战略变化 - 杰西卡·凯茨由外部审计师推荐，她在食品行业有投资银行和私募股权经验，首次董事会会议表现良好，能为公司带来价值；托马斯·萨特菲尔德是一位理想的合作伙伴，持有大量股份；公司战略是购买现金流，不会因他们的加入而改变 [28][31][33] 问题3: 公司是否需要地理多元化，是否考虑在其他地区开设餐厅 - 公司不追求地理多元化，目标是寻找价格合理、管理良好的现金流资产，不关心物业位置；佛罗里达州餐厅全年现金流为正，收购其他地区餐厅与收购佛罗里达州餐厅难度相当 [36] 问题4: 公司大量现金的用途 - 可能用于偿还部分债务，但前提是银行愿意延长新的循环信贷额度；也可用于收购，但目前收购项目不需要大量现金；未来几年在拉斯维加斯有700 - 900万美元的支出计划；如果梅多兰兹成为赌场，资金将很快被使用，因此董事会目前不考虑增加股息 [42][43][47] 问题5: 为何不将股息恢复到疫情前水平 - 董事会希望谨慎行事，梅多兰兹若成为赌场，公司可能需要大量资金投入，且存在股权稀释问题；市场存在负面情绪，董事会希望采取谨慎措施 [46][47][49] 问题6: 纽约州南部博彩业发展是否促使新泽西州推进梅多兰兹赌场项目 - 公司将新泽西州立法机构的消息视为谣言，不关注此类信息，会为各种情况做好准备 [53] 问题7: 如果梅多兰兹开展博彩业务，公司的谈判方案是怎样的 - 公司更倾向于继续经营餐厅，虽然硬石咖啡馆有排他性条款，但不影响公司经营其他餐厅 [55]

公司业务布局 - 截至2022年7月2日，公司在美国拥有并运营17家餐厅和酒吧、17个快餐概念店及餐饮业务[102] 财报期间信息 - 2022年7月2日和2021年7月3日结束的期间分别包含13周和39周[103] 运营收入变化及原因 - 2022年13周运营收入增加，主要因销售额增长23.9%，部分被通胀致商品价格上涨等因素抵消；39周运营收入增加，主要因销售额增长53.6%，且本期餐厅无就餐限制[105] 各项收入数据变化 - 2022年13周，食品和饮料销售额为52,069千美元，同比增长23.6%；39周为134,127千美元，同比增长53.8%[106] - 2022年13周，其他收入为1,149千美元，同比增长38.8%；39周为2,662千美元，同比增长45.9%[106] 成本和费用数据变化 - 2022年13周，总成本和费用为47,797千美元，同比增长26.3%；39周为128,349千美元，同比增长44.7%[106] 运营收入数据变化 - 2022年13周，运营收入为5,421千美元，同比增长6.0%；39周为8,440千美元，同比增长2631.4%[106] 同店销售额整体变化及原因 - 2022年13周，公司同店销售额增长21.7%，主要因拉斯维加斯等地客流量增加和菜单提价；39周增长51.5%，主要因疫情影响消退、菜单提价和活动业务复苏[108][110] 部分地区同店销售额变化及原因 - 2022年13周，康涅狄格州同店销售额下降38.8%，因业务搬迁受干扰；阿拉巴马州增长3.1%，因竞争对手关闭；佛罗里达州下降4.7%，因本期客流量降低[109] - 2022年39周，康涅狄格州同店销售额下降29.9%，因业务搬迁受干扰[111] 食品和饮料销售成本情况 - 截至2022年7月2日的13周内，食品和饮料销售成本为14740美元，占总收入27.7%，较去年同期增加2064美元，增幅16.3%；39周内为39536美元，占总收入28.9%，较去年同期增加13154美元，增幅49.9%[114] 工资费用情况 - 截至2022年7月2日的13周内，工资费用为16205美元，占总收入30.5%，较去年同期增加3901美元，增幅31.7%；39周内为43926美元，占总收入32.1%，较去年同期增加14581美元，增幅49.7%[114] 现金及营运资金情况 - 截至2022年7月2日，公司现金及现金等价物余额为26602000美元，营运资金为5489000美元，较2021年10月2日的2572000美元有所增加[120][121] 股息发放情况 - 2022年5月11日，董事会宣布每股0.125美元的季度现金股息，于6月13日支付给5月31日收盘时登记在册的股东[121] - 2022年8月10日，公司董事会宣布每股0.125美元的季度现金股息，将于2022年9月13日支付给2022年8月31日收盘时登记在册的股东[138] 经营活动净现金情况 - 截至2022年7月2日的39周内，经营活动提供的净现金增加至15836000美元，去年同期为6648000美元[124] 投资活动净现金情况 - 截至2022年7月2日和2021年7月3日的39周内，投资活动使用的净现金分别为1774000美元和3455000美元[125] 融资活动净现金情况 - 截至2022年7月2日和2021年7月3日的39周内，融资活动使用的净现金分别为6631000美元和1799000美元[125] 公司收购情况 - 2020年12月1日，公司以2820000美元收购Blue Moon Fish Company，其中现金支付1820000美元，四年期票据1000000美元[126] 公司关闭业务情况 - 2021年9月1日，公司关闭Clyde Frazier's Wine and Dine，记录了810000美元的收益[130][131] 公司租赁及翻新情况 - 2022年4月8日和6月24日，公司分别延长Gallagher's Steakhouse和America的租赁期限，并分别同意至少花费1500000美元和4000000美元翻新场地[127][128] - 2022年7月5日，公司终止福克斯伍兹度假村赌场Lucky Seven的租赁，未对运营产生重大影响[137] - 2022年7月21日，公司将拉斯维加斯纽约纽约酒店赌场Village Eateries的租赁延长至2034年12月31日，百老汇汉堡酒吧和烧烤店以及Gonzalez y Gonzalez的延长日期为2033年12月31日，公司同意在2023年6月30日前花费至少350万美元对这三处场所进行全面翻新[137] 公司信贷协议情况 - 2018年6月1日公司与银行签订循环信贷协议，总可用额度为1000万美元和3.5亿美元减去当时对银行的所有债务和义务总额中的较低者，2021年7月26日，循环信贷下966.6万美元的未偿借款转换为定期本票，年利率为伦敦银行同业拆借利率加3.5%[132] 薪资保护计划贷款情况 - 2020年10月3日止年度，公司子公司和合并可变利益实体获得1499.5万美元薪资保护计划贷款，2021年4月3日止13周，一家合并可变利益实体获得11.1万美元第二轮薪资保护计划贷款，贷款利率为1%[134] - 2022年7月2日和2021年7月3日止13周，分别有129.8万美元和319.5万美元薪资保护计划贷款（含应计利息）被免除，2022年7月2日和2021年7月3日止39周，分别有242万美元和731.8万美元薪资保护计划贷款（含应计利息）被免除[135] - 截至2022年7月2日和2021年10月2日，预计未来12个月偿还的薪资保护计划贷款分别为79.7万美元和203.2万美元，归类为短期负债[136] - 2022年7月2日止39周，公司支付未免除薪资保护计划贷款总计157.1万美元[136] 会计政策及估计情况 - 公司编制财务报表需应用某些会计政策，需对未来事件进行估计和假设，主要估计包括预计现金流、应收账款和应收票据的潜在坏账准备等[139] - 公司2022财年关键会计政策除合并简明财务报表附注1中披露的内容外，无重大变化[140]

公司业务布局 - 截至2022年4月2日，公司在美国拥有并运营17家餐厅和酒吧、17个快餐概念店及餐饮业务[101] 财报期间信息 - 2022年4月2日和2021年4月3日结束的期间分别包含13周和26周[102] 运营收入变化原因 - 2022年13周和26周运营收入较2021年同期增加，主要因餐厅无就餐限制及活动业务适度恢复[104] 财务数据关键指标变化 - 总营收 - 2022年13周总营收3958.6万美元，较2021年同期的2576.7万美元增加53.6%；26周总营收8357.1万美元，较2021年同期的4606.6万美元增加81.4%[105] 财务数据关键指标变化 - 总成本和费用 - 2022年13周总成本和费用3935.9万美元，较2021年同期的2726.4万美元增加44.4%；26周总成本和费用8055.3万美元，较2021年同期的5086.9万美元增加58.4%[105] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2022年13周运营收入22.7万美元，较2021年同期的 - 149.7万美元增加115.2%；26周运营收入301.8万美元，较2021年同期的 - 480.3万美元增加162.8%[105] 各条业务线数据关键指标变化 - 同店销售额（整体） - 2022年13周公司同店销售额3899.7万美元，较2021年同期的2531.9万美元增加54.0%；26周同店销售额8049.4万美元，较2021年同期的4481.5万美元增加79.6%[108][109] 各条业务线数据关键指标变化 - 同店销售额（拉斯维加斯） - 2022年13周拉斯维加斯同店销售额1271.9万美元，较2021年同期的673.7万美元增加88.8%；26周为2672.1万美元，较2021年同期的1255.6万美元增加112.8%[108][109] 各条业务线数据关键指标变化 - 同店销售额（纽约） - 2022年13周纽约同店销售额338.7万美元，较2021年同期的111.9万美元增加202.7%；26周为1191.2万美元，较2021年同期的320.9万美元增加271.2%[108][109] 各条业务线数据关键指标变化 - 同店销售额（康涅狄格州） - 康涅狄格州2022年13周同店销售额较2021年同期减少26.2%，26周减少25.1%，因业务搬迁受干扰[108][109] 财务数据关键指标变化 - 各项成本费用占比及增减情况 - 2022年4月2日结束的13周内，食品和饮料销售成本为12255美元，占总收入31.0%，较去年同期增加4491美元，增幅57.8%；26周内为24796美元，占比29.7%，较去年同期增加11091美元，增幅80.9%[112] - 2022年4月2日结束的13周内，工资支出为13482美元，占总收入34.1%，较去年同期增加5091美元，增幅60.7%；26周内为27722美元，占比33.2%，较去年同期增加10681美元，增幅62.7%[112] - 2022年4月2日结束的13周内，占用费用为4616美元，占总收入11.7%，较去年同期增加1093美元，增幅31.0%；26周内为9848美元，占比11.8%，较去年同期增加2851美元，增幅40.7%[112] - 2022年4月2日结束的13周内，其他运营成本和费用为4840美元，占总收入12.2%，较去年同期增加1311美元，增幅37.1%；26周内为9978美元，占比11.9%，较去年同期增加3639美元，增幅57.4%[112] - 2022年4月2日结束的13周内，一般及行政费用为3018美元，占总收入7.6%，较去年同期减少18美元，降幅0.6%；26周内为5982美元，占比7.2%，较去年同期增加1158美元，增幅24.0%[112] - 2022年4月2日结束的13周内，折旧和摊销费用为1148美元，占总收入2.9%，较去年同期增加127美元，增幅12.4%；26周内为2227美元，占比2.7%，较去年同期增加264美元，增幅13.4%[112] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物余额 - 截至2022年4月2日，公司现金及现金等价物余额为18542000美元[118] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2022年4月2日结束的26周内，经营活动提供的净现金增加至4963000美元，去年同期为使用1644000美元[119] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2022年4月2日结束的26周内，投资活动使用的净现金为1090000美元，去年同期为2926000美元[120] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2022年4月2日结束的26周内，融资活动使用的净现金为4502000美元，去年同期为918000美元[120] 薪资保护计划贷款情况 - 贷款获取 - 2020年10月3日止年度，公司子公司和合并可变利益实体获薪资保护计划贷款1499.5万美元，2021年4月3日止13周，一合并可变利益实体获第二轮贷款11.1万美元，贷款利率为1%[129] 薪资保护计划贷款情况 - 贷款豁免 - 2022年4月2日和2021年4月3日止13周，分别有112.2万美元和412.4万美元薪资保护计划贷款（含2万美元和2.7万美元应计利息）获豁免[130] 薪资保护计划贷款情况 - 贷款列示 - 2022年4月2日和2021年10月2日合并简明资产负债表中，预计获豁免的薪资保护计划贷款列为长期，预计未来12个月偿还的89.2万美元和203.2万美元列为短期[130] 薪资保护计划贷款情况 - 贷款支付 - 2022年4月2日止26周，公司支付未获豁免薪资保护计划贷款97.6万美元[130] 公司业务决策 - 租约延长与翻新 - 2022年4月8日，公司将拉斯维加斯纽约纽约酒店赌场的加拉格尔牛排馆租约延长至2032年12月31日，并同意在2022年9月30日前至少花费150万美元翻新场地[131] 公司业务决策 - 股息宣布与支付 - 2022年5月11日，公司董事会宣布每股0.125美元的季度现金股息，将于2022年6月13日支付给2022年5月31日收盘时登记在册的股东[131]

财务数据和关键指标变化 - 二季度末公司资产负债表依然强劲 现金接近1900万美元 自季度末已收回210万美元的应收账款和税收抵免款项 [7] - 公司债务从去年年底的3260万美元降至2850万美元 本季度有110万美元的薪资保护计划（PPP）贷款被豁免 在2850万美元的债务中 有260万美元是剩余的PPP贷款 预计其中170万美元将被豁免 约90万美元需偿还 [7] - 目前公司资产负债表上约有2800万美元现金 净债务几乎为零 [9][10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度纽约市和华盛顿特区的红杉餐厅共亏损140万美元 但拉斯维加斯、阿拉巴马州和佛罗里达州业务表现强劲 使公司整体实现盈利 [10] - 上周可能是公司有史以来销售最好的一周之一 佛罗里达州的全方位服务餐厅开始出现季节性下滑 但两家硬石餐厅的快餐业务未受影响 纽约和华盛顿特区业务因5月和6月的强劲活动日程而大幅回升 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯业务表现极为强劲 未受利率上升、经济衰退预测和通货膨胀的影响 纽约、佛罗里达州和阿拉巴马州截至上周也未受影响 [14][15] - 梅多兰兹上个月完成了该州65%的体育博彩业务 是该州唯一在体育博彩业务上盈利的实体 上个月盈利约400万美元 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司恢复股息支付 并预计到2023财年末（2023年9月） 在偿还债务、进行可能的收购、支付税款和利息后 仍有足够现金支持业务扩张 [11] - 公司认为未来两到三年内有很大可能在梅多兰兹获得赌场牌照 目前相关对话进展顺利 [12] - 公司正在寻找收购机会 最低门槛是被收购企业运营产生的现金流不少于100万美元 倾向于收购经营良好、管理团队稳定的餐厅 收购价格为运营利润的3 - 4倍 [19] - 公司不会再向纽约投入更多资本 但不会出售在纽约的现有餐厅 未来投资将更注重交易的经济效益 而非地理位置 南佛罗里达州是优先考虑的地区 [44][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 食品成本波动大且不可预测 公司商品成本上升 但管理层会尽力应对 同时通过灵活调整菜单价格来抵消成本上涨的影响 [23][24] - 劳动力仍然是一个问题 餐厅员工加班情况严重 但由于员工忠诚度高 服务质量和客户满意度并未受到太大影响 [25] - 公司预计6月季度的现金流和盈利势头将持续 该季度业绩将非常强劲 [16][67] 其他重要信息 - 纽约 - 纽约酒店及赌场的三份主要租约 一份已由对方执行 一份公司已签署待对方执行 另一份公司昨晚刚收到待审核 预计这些租约将顺利完成 为公司在该赌场的运营提供保障 [13][14] - 公司预计在拉斯维加斯进行约700万美元的改进 这些费用将在24个月内分摊 [53] - 布莱恩特公园的租约预计明年年中到期 公司希望续约 即使纽约州取消小费抵免政策 该餐厅也有足够的收入来吸收增加的劳动力成本 [57][58] - 罗伯特餐厅的租约还有20多年才到期 该餐厅此前经营困难 但最近随着活动日程的增加 业务有所回升 [59] - 公司的贝类库存均为冷冻产品 存放在佛罗里达州的冷冻储物柜中 并已购买保险 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否仍能以3 - 4倍现金流的价格进行收购 以及考虑的收购规模是多少 - 公司资产负债表强劲 有能力进行收购 目前每三到四个月会看到一个值得关注的交易 最低收购门槛是运营现金流不少于100万美元 倾向于收购经营良好、管理团队稳定的餐厅 目前正在认真考虑一个可能的收购项目 价格为运营利润的3 - 4倍 [19][20] 问题2: 食品成本和通货膨胀对餐厅业绩和定价的影响 以及劳动力情况如何 - 食品成本波动大且不可预测 公司商品成本上升 管理层会尽力应对 劳动力仍然是问题 员工加班情况严重 但员工忠诚度高 服务质量和客户满意度未受太大影响 公司通过灵活调整菜单价格来抵消成本上涨的影响 [23][25][26] 问题3: 梅多兰兹赌场牌照对公司业务的财务影响 以及新泽西州是否有相关公投计划 - 若获得牌照 公司将拥有梅多兰兹赌场除硬石咖啡馆外的所有餐饮业务经营权 预计投资较大 但项目盈利前景乐观 融资相对容易 此前MGM预计该规模的赌场每年现金流可达5亿美元 但公司作为少数股东 可能会被硬石收购少数股权 目前公司正在进行民意调查 预计公投将在两年内通过 [39][40][41] 问题4: 公司未来是否会将资本从东北部转移到墨西哥湾沿岸地区 - 公司不会再向纽约投入更多资本 但不会出售在纽约的现有餐厅 未来投资将更注重交易的经济效益 而非地理位置 南佛罗里达州是优先考虑的地区 [44] 问题5: 拉斯维加斯租约的续签情况 - 公司已签署两份租约 其中一份已由纽约 - 纽约酒店及赌场执行 另一份预计本周内完成执行 昨晚刚收到第三份租约草案 预计租约将顺利完成 [48] 问题6: 公司的贝类库存是活的还是冷冻的 - 公司的贝类库存均为冷冻产品 存放在佛罗里达州的冷冻储物柜中 并已购买保险 [50] 问题7: 拉斯维加斯租约续签是否有装修规定及费用 以及是否考虑出售回租以释放价值用于未来收购 - 公司预计在拉斯维加斯进行约700万美元的改进 费用将在24个月内分摊 目前不考虑出售回租 因为公司资产负债表强劲 有足够资本支持业务发展 [53] 问题8: 是否打算续签布莱恩特公园的租约 以及罗伯特餐厅的经营情况 - 布莱恩特公园的租约预计明年年中到期 公司希望续约 即使纽约州取消小费抵免政策 该餐厅也有足够的收入来吸收增加的劳动力成本 罗伯特餐厅的租约还有20多年才到期 此前经营困难 但最近随着活动日程的增加 业务有所回升 [57][59] 问题9: 公司是否有进入东北部以外其他市场的计划 - 公司不关注市场 而是关注交易 只要交易符合公司的收购标准 有良好的管理和现金流 且收购价格在合理范围内 公司都会考虑 南佛罗里达州是优先考虑的地区 [62]

公司业务布局 - 截至2022年1月1日，公司在美国拥有并运营17家餐厅和酒吧、17个快餐概念店及餐饮业务[102] 特定业务收入与收益 - 2022年1月1日结束的13周内，与Blue Moon Fish Company相关的收入和收益分别约为198.2万美元和35.6万美元[102] 营业利润变化 - 2022年1月1日结束的13周内，公司营业利润为279.1万美元，而2021年1月2日结束的13周内营业亏损为330.7万美元，增长184.4%[106][107] 总收入变化 - 2022年1月1日结束的13周内，公司总收入为4398.6万美元，较2021年1月2日结束的13周内的2029.9万美元增长116.7%[107] 同店销售额变化 - 2022财年第一季度，公司同店销售额较去年同期增长112.8%[109][110] 成本费用变化 - 2022年1月1日结束的13周内，食品和饮料销售成本为1254.2万美元，较去年同期的594.3万美元增长111.0%，占总收入比例从29.3%降至28.5%[107][113] - 2022年1月1日结束的13周内，工资费用为1424.1万美元，较去年同期的865.1万美元增长64.6%，占总收入比例从42.6%降至32.4%[107][113] - 2022年1月1日结束的13周内，占用费用为523.2万美元，较去年同期的347.3万美元增长50.6%，占总收入比例从17.1%降至11.9%[107][113] - 2022年1月1日结束的13周内，其他运营成本和费用为513.8万美元，较去年同期的281.1万美元增长82.8%，占总收入比例从13.8%降至11.7%[107][113] - 2022年1月1日结束的13周内，折旧和摊销费用为107.9万美元，较去年同期的94.1万美元增长14.7%，占总收入比例从4.6%降至2.5%[107][113] 所得税情况 - 2022年1月1日结束的13周所得税拨备为30.9万美元，有效税率为11.3%，与法定税率21%不同[121] - 2021年1月2日结束的13周所得税收益为 - 291.9万美元，有效税率为 - 80.7%，与法定税率21%不同[122] 现金及现金等价物余额 - 截至2022年1月1日，公司现金及现金等价物余额为2016.7万美元[124] 现金流量情况 - 2022年1月1日结束的13周经营活动提供的净现金增至385.2万美元，去年同期为 - 298.5万美元[125] - 2022年和2021年1月1日结束的13周投资活动使用的净现金分别为 - 40.8万美元和 - 241.3万美元[126] - 2022年和2021年1月1日结束的13周融资活动使用的净现金分别为 - 244.8万美元和 - 67.5万美元[126] 公司收购与关闭业务情况 - 2020年12月1日，公司以282万美元收购Blue Moon Fish Company，现金支付182万美元，四年期票据100万美元[126] - 2021年9月1日，公司关闭Clyde Frazier's Wine and Dine，记录收益81万美元[130] 公司投资与分红情况 - 截至2022年1月1日，公司对New Meadowlands Racetrack总投资510.8万美元，13周收到分红22.2万美元[131] 借款与还款情况 - 2021年7月26日，循环信贷额度下966.6万美元未偿借款转为本票，季度本金支付50万美元，2025年6月1日气球支付216.6万美元[135] - 2020年10月3日止年度，公司子公司和合并可变利益实体获薪资保护计划贷款1499.5万美元，2021年4月3日止13周，一合并可变利益实体获二次贷款11.1万美元，贷款利率为1%[138] - 2022年1月1日止13周，公司支付未获豁免薪资保护计划贷款66.6万美元[139] 薪资保护计划贷款相关情况 - 薪资保护计划贷款仅可用于合格费用，部分或全部贷款及应计利息可能根据《关怀法案》规定获豁免[138] - 2022年1月1日，不确定剩余薪资保护计划贷款是否满足豁免条件[138] - 若贷款未获豁免，递延期限结束后一个月起，借款人需每月还款直至到期日[139] 股票期权计划情况 - 2022年1月28日，董事会终止2016年期权计划，批准2022年股票期权计划，待2022年3月15日年会股东批准后可发行50万股普通股期权[140] 会计政策相关 - 编制财务报表需应用会计政策，涉及对某些资产和负债账面价值的估计[141] - 公司关键会计政策在2021年10月2日止年度的10 - K表格中描述，2022财年除合并简明财务报表附注1披露外无重大变化[142] - 合并简明财务报表附注1描述了近期会计声明，包括2022财年采用的标准、新准则预计采用日期及对报表的预期影响[143] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[144]

财务数据和关键指标变化 - 截至本季度末，公司约有2000万美元现金，债务约为3100万美元，其中400万美元为仍未偿还的薪资保护计划（PPP）贷款，预计其中300万美元将在未来2 - 3个月内获得豁免，剩余100万美元将在10个月内偿还 [7] - 公司账面上还有250万美元的税收退款应收款，收到这些退款后将申请更多退款，预计金额在100 - 150万美元 [8][23] - 长期债务方面，上季度为2550万美元，本季度为2380万美元，反映了公司偿还的本金 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 餐饮业务在不同地区表现不同，佛罗里达州和拉斯维加斯表现强劲，阿拉巴马州正常，纽约和华盛顿特区的Sequoia餐厅因Omicron和人们对室内用餐的犹豫而表现疲软 [9] - 体育博彩业务方面，公司在美东草地赛马场（Meadowlands）拥有近8%的完全稀释股权，今年获得了约20万美元的分红，相当于税收账单，其余资金用于偿还债务，纽约州的网络博彩对其有一定影响，但不如预期大 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场第四季度收入较几年前下降约30% - 40% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司希望在纽约市场恢复正常后取得更强劲的业绩，同时关注收购机会，尤其是那些附带土地的餐厅收购 [9][19] - 在定价策略上，公司根据不同餐厅的客户构成谨慎调整价格，避免因价格上涨导致客户流失 [10] - 公司正在与美高梅（MGM）就拉斯维加斯的租赁续约进行谈判，进展顺利，预计续约可能性较大 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临食品成本和劳动力成本上升的压力，但食品价格目前基本稳定或略有下降，劳动力成本预计不会下降，但随着人们重返就业市场，加班费用可能会减少，从而扩大利润率 [11][13] - 公司认为未来如果没有新的新冠变种干扰，纽约和华盛顿特区的市场将随着办公室重新开放和活动业务的恢复而改善，尤其是6月和9月季度有望表现出色 [56][57] - 公司对未来收购机会持乐观态度，认为随着市场销售趋于正常，一些餐厅业主可能会选择出售，从而提供收购机会 [21] 其他重要信息 - 公司正在与银行合作将贷款利率从伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）转换为与优惠利率挂钩的替代利率，预计每年利息支出将增加10 - 20万美元 [17] - 公司拥有的房地产（包括阿拉巴马州的2处房产、Rustic和Shuckers的房产）保守估计价值约2500万美元，具体价值取决于交易结构 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 在利率上升的环境下，对公司利息费用有何影响，有多少债务是固定利率 - 公司正在与银行合作将贷款利率从LIBOR转换为与优惠利率挂钩的替代利率，预计每年利息支出将增加10 - 20万美元 [17] 问题: 是否有机会对部分债务进行再融资或锁定利率 - 公司正在与银行沟通，但近期不太可能进行再融资 [17] 问题: 是否有可能恢复股息 - 公司历史上有支付股息的传统，但目前认为考虑恢复股息还为时过早，仍担心疫情影响，希望看到拉斯维加斯租赁协议签署，同时也关注收购机会，不过从长远来看，恢复股息是有可能的 [17][18][21] 问题: 收到初始税收退款后可申请的额外税收应收款大致金额 - 预计约为100 - 150万美元 [23] 问题: 本季度现金从2400万美元降至2000万美元，债务从2580万美元增至3000万美元的原因 - 现金数字差异可能是由于之前的数字未考虑资金在途情况，实际资产负债表上的现金基本相同；债务方面，长期债务从2550万美元降至2380万美元，反映了公司偿还的本金，同时还偿还了约50 - 60万美元未获豁免的PPP贷款 [26][28] 问题: 公司房地产的大致价值 - 公司拥有的房地产（包括阿拉巴马州的2处房产、Rustic和Shuckers的房产）保守估计价值约2500万美元，具体价值取决于交易结构，如是否有公司担保、是否进行联合投资等 [31] 问题: 长期来看，餐厅层面的经营利润率前景是否因劳动力配置或运营单位的变化而改善 - 公司认为食品成本压力将有所缓解，但劳动力成本不会下降，拉斯维加斯的租赁费用增加可能不会对整体运营现金流产生重大影响，同时公司正在通过菜单工程和与供应商合作降低商品成本，但供应链问题仍未解决，利润率改善需要时间 [34][36][41] 问题: 纽约第四季度的收入基数与几年前相比下降了多少 - 大致下降了30% - 40% [44] 问题: 随着市场正常化，行业内是否会有更多菜单价格上涨 - 公司表示会根据客户接受程度谨慎调整价格，不同餐厅情况不同，会努力保留客户，不会盲目跟随行业涨价 [46][48][52]