公司业务运营情况 - 截至2021年10月2日，公司拥有并运营17家餐厅和酒吧、17个快餐概念店及餐饮业务，2021财年合并运营报表包含蓝月鱼公司约592.9万美元的收入和98.1万美元的收益[77] - 其他食品和饮料销售包括新餐厅销售、关闭餐厅销售及其他调整和费用，2021年蓝月鱼公司销售592.9万美元[87] - 2020年12月1日，公司以282万美元收购Blue Moon Fish Company，其中现金支付182万美元，卖方持有四年期票据100万美元，年利率5%[113] - 公司对New Meadowlands Racetrack总投资达510.8万美元，有效所有权为7.4%[120] 餐厅关闭相关收益与损失 - 2021财年公司就克莱德·弗雷泽葡萄酒餐厅关闭录得81万美元收益，包括31.8万美元租金等成本、6.9万美元长期资产减值、12.1万美元保证金冲销，以及131.8万美元使用权资产和相关租赁负债冲销[77] - 2021年9月1日，公司关闭Clyde Frazier's Wine and Dine并终止租约，录得收益81万美元[96] - 2020年4月2日，公司终止纽约一处餐饮场地租约，在截至2020年3月28日的13周内录得损失36.4万美元[97] - 2021年10月2日止年度，公司记录与Clyde Frazier's Wine and Dine相关的减值费用6.9万美元[98] - 2021年结束的财年，公司关闭Clyde Frazier's Wine and Dine并记录81万美元收益，其中包括31.8万美元租金等成本、6.9万美元长期资产减值和12.1万美元保证金注销，被131.8万美元使用权资产和相关租赁负债冲销[118] - 2021年结束的财年，Clyde Frazier's Wine and Dine有6.9万美元减值费用[135] 财年周期情况 - 2021财年和2020财年分别包含52周和53周[78] 营业收入情况 - 2021财年公司营业收入为620.7万美元，2020财年运营亏损779.6万美元，2020财年公司估计产生约315万美元与新冠疫情直接相关的成本[80] 总营收情况 - 2021财年总营收为1318.7万美元，较2020财年的1064.9万美元增长23.8%，其中食品和饮料销售增长24%，其他收入增长18.7%[82] 总成本和费用情况 - 2021财年总成本和费用为1256.63万美元，较2020财年的1142.86万美元增长10%，其中食品和饮料销售成本增长36.3%，工资费用增长3.9%，占用费用下降4.2%[82] 同店食品和饮料销售情况 - 2021财年公司同店食品和饮料销售增长25.4%，拉斯维加斯增长24%，华盛顿特区增长42.3%，大西洋城增长73.1%，阿拉巴马增长34.2%，佛罗里达增长36.3%，纽约下降5.8%，康涅狄格下降55.3%[86] 其他收入情况 - 其他收入包括采购服务费用、商品销售、许可费、物业管理费和其他租金，2021财年较2020财年增加主要受2020年新冠疫情影响[89] 食品和饮料成本占比情况 - 2021财年食品和饮料成本占总营收的29.5%，较2020财年的26.8%增加，主要因螃蟹、海鲜、鸡肉和牛肉价格上涨[92] 租金减免情况 - 2021财年租金减免80万美元，使占用费用占总收入的百分比同比下降[93] PPP贷款相关情况 - 2021年10月2日止年度，公司记录与PPP贷款豁免相关的收入1040万美元（含应计利息8.4万美元），该豁免金额无需纳税[102] - 公司子公司在2020年和2021年分别获得1499.5万美元和11.1万美元PPP贷款，2021年10月2日有203.2万美元分类为短期贷款[128] - 2021年结束的财年，1040万美元PPP贷款（含8.4万美元应计利息）被免除[129] 预付和可退还所得税情况 - 截至2021年10月2日，预付和可退还所得税中包含与亏损抵税相关的376.6万美元[103] 现金及现金等价物余额情况 - 截至2021年10月2日，公司现金及现金等价物余额为1917.1万美元[106] 营运资金情况 - 2021年10月2日，公司营运资金为257.2万美元，而2020年10月3日为负323.4万美元[108] 经营活动净现金情况 - 2021年10月2日止年度，经营活动提供的净现金增至929.4万美元，而2020年10月3日止年度为使用452.8万美元[108] 公司贷款情况 - 公司向Meadowlands Newmark, LLC贷款，本金和应计利息在2021年10月2日和2020年10月3日分别为131.7万美元和176.6万美元[123] - 2021年7月26日，公司966.6万美元循环贷款转为定期票据，季度本金支付50万美元，2025年6月1日气球支付216.6万美元，利率为LIBOR加3.5%[124] - 公司循环贷款总额2704.7万美元，由所有有形和无形资产担保[125] 会计政策相关情况 - 公司于2018年9月30日采用ASC 606，对合并财务报表无重大影响[131] - 公司按成本法确定对Meadowlands Newmark LLC投资的账面价值，2021年10月2日对间接投资NMR的可收回性进行评估[136][137] - 公司在租赁开始时确定安排是否包含租赁，经营租赁使用权资产和负债按租赁付款现值确认[139] - 公司因部分递延税金额可能无法实现而提供递延所得税估值备抵[140] - 商誉和商标不摊销，但需进行减值分析，每年四季度末及有迹象时评估[140] - 2021年10月2日和2020年10月3日对商誉进行定性评估，未发现减值损失[141] - 商标减值分析是比较公允价值和账面价值，2021和2020年未产生相关费用[142] - 公司按授予日公允价值计量股份支付成本，在归属期直线法确认费用[143] - 公司用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计股票期权公允价值[143] 财务报表相关情况 - 可查看合并财务报表附注说明近期会计公告，包括2021财年采用情况等[144] - 市场风险定量和定性披露不适用[146] - 合并财务报表在报告第四部分之后[146]

财务数据和关键指标变化 - 公司目前约有2400万美元现金（未计约300 - 400万美元的在途资金），银行债务为2580万美元，较去年底的2700万美元有所减少 [27] - PPP贷款方面，已获1510万美元贷款，其中40万美元已获豁免，预计另有300万美元将获豁免，未获豁免的净余额约为170万美元，预计在10个月内还清 [27] - 公司还有来自政府（IRS）约300万美元的应收账款 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮业务 - 拉斯维加斯业务表现强劲，与2019年相比有增长，虽人均工资上涨，但因人员短缺整体工资支出稳定或下降，且提价顺利 [6][7] - 佛罗里达州部分餐厅受贝类价格上涨影响，如Rustic餐厅产品成本占销售的比例从43%升至57%，但仍保持盈利，不过利润有所侵蚀；非螃蟹餐厅表现出色 [8][9] - 华盛顿特区的Sequoia餐厅表现良好；纽约餐厅受办公楼入住率仅30%、活动减少和旅游业缺乏的影响，业务受阻 [11] 体育博彩业务 - 新泽西州50%的现场体育博彩和40%的在线博彩由Meadowlands网站完成，博彩额超5亿美元，持有率略超6% [12][13] - 预计到12月，Meadowlands的EBITDA为1500万美元，公司将获得首次分红，且不会有资本调用 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场受Omicron影响，近期活动参与人数不足，如原预订350人的活动只有175人到场，且新年夜预订取消情况严重 [12][20][21] - 佛罗里达州、阿拉巴马州和拉斯维加斯目前尚未受到Omicron明显影响 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 若拉斯维加斯的租约执行，未来12 - 18个月将在当地投入500 - 700万美元用于设备更新和维护 [29] - 其他餐厅预计投入150 - 200万美元用于维护 [30] - 公司目前未发现合适的收购机会，但关注佛罗里达州市场 [31] - 正在推进两个项目：一是纽约博物馆10楼的活动空间改造项目；二是JB's on the Beach的户外酒吧休息室建设项目，每个项目预计花费200 - 300万美元 [33][34] - 蓝月鱼公司的Full Moon There by the Sea项目，正在等待市议会批准将甲板向水道扩展12英尺，以增加60 - 70个座位 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度整体令人满意，虽面临批发价格上涨和人员短缺问题，但通过菜单调整和提价等措施应对 [6] - 贝类价格已见顶并开始回落，对未来季度有利 [11] - 不确定Omicron对3月季度业务的影响，但12月季度表现强劲 [12][60] 其他重要信息 - 公司在拉斯维加斯的租约谈判进展顺利，经济条款已达成一致，但尚未收到相关文件 [16] - 公司拥有四处自有土地的餐厅，若进行售后回租，预计可获得3000 - 4000万美元资金 [39][40] - 公司拥有Meadowlands LLC 7%的股份，若获得赌场牌照，公司有餐厅优先经营权 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 拉斯维加斯的租约谈判情况如何？ - 谈判进展顺利，经济条款已达成一致，但尚未收到相关文件，有信心最终能达成协议 [16] 问题2: Omicron对拉斯维加斯、佛罗里达或阿拉巴马州的业务有影响吗？ - 目前佛罗里达州、阿拉巴马州和拉斯维加斯尚未受到明显影响，但纽约和华盛顿特区受影响较大，新年夜预订取消情况严重 [19][21] 问题3: 公司目前的现金状况和未来资本分配计划是怎样的？ - 目前公司现金约2400万美元（未计在途资金），银行债务2580万美元，还有300万美元应收账款 [27][29] - 若拉斯维加斯租约执行，未来12 - 18个月将投入500 - 700万美元；其他餐厅预计投入150 - 200万美元 [29][30] - 目前未发现合适的收购机会，但关注佛罗里达州市场 [31] 问题4: 能否对Meadowlands资产进行变现？是否考虑出售公司？ - 目前变现Meadowlands资产为时尚早，若获得赌场牌照，Hard Rock可能会收购公司股份 [40][41] - 公司目前不考虑出售，认为自身被低估，且有提升EBITDA的潜力 [38] 问题5: 公司是否在培养接班人？ - 公司有能力的人员可以继续公司业务，但目前CEO暂无退休计划 [44][46] 问题6: PPP贷款的豁免情况如何？物业表现是否影响豁免金额？ - 已获1510万美元PPP贷款，其中40万美元已获豁免，预计另有300万美元将获豁免，未获豁免的净余额约为170万美元 [27][50] - 未获豁免主要是因为纽约餐厅在规定的24周内无法按要求使用资金，与物业表现无关 [50][51] 问题7: 若有合适的收购机会，公司的资金是否充足？ - 公司资金状况良好，银行愿意提供更多资金，有足够现金进行收购，主要关注合适的运营项目 [54]

公司流动性与资金状况 - 截至2021年7月3日，公司营运资金缺口为213.4万美元，但现有现金余额、银行信贷和运营现金流足以满足至2022年8月18日的流动性和资本支出需求[103] - 截至2021年7月3日，公司现金及现金等价物余额为18280000美元，营运资金缺口为 - 2134000美元，较2020年10月3日的 - 3234000美元有所增加[128][129] 公司业务布局 - 截至2021年7月3日，公司在美国拥有并经营18家餐厅和酒吧、17个快餐概念店及餐饮业务[104] 公司收入与收益情况 - 2021年第13周和第39周的合并简明运营报表分别包含蓝月鱼公司约214.1万美元和458.2万美元的收入，以及43.2万美元和88.7万美元的收益[104] - 2021年第13周公司营业收入为511.3万美元，而2020年同期营业亏损为562.3万美元；2021年第39周公司营业收入为30.9万美元，而2020年同期营业亏损为512.3万美元[107][108] - 2021年第13周，食品和饮料销售额为4213.7万美元，较2020年同期的690.7万美元增长510.1%；第39周为8720.7万美元，较2020年同期的8285万美元增长5.3%[109] - 2021年第13周，其他收入为82.8万美元，较2020年同期的29.2万美元增长183.6%；第39周为182.4万美元，较2020年同期的186.6万美元下降2.3%[109] - 2021年第13周，公司收入较2020年同期增长496.8%[110] - 2021年第三财季，全公司同店销售额较去年同期增长455.0%[112] - 2021年第13周，拉斯维加斯同店销售额为1214.4万美元，较2020年同期的146.2万美元增长730.6%；纽约为550.1万美元，较2020年同期的12.5万美元增长4300.8%等[113] 公司成本与费用情况 - 2021年第13周，公司总成本和费用为3785.2万美元，较2020年同期的1282.2万美元增长195.2%；第39周为8872.2万美元，较2020年同期的8983.9万美元下降1.2%[109] - 13周截至2021年7月3日，食品和饮料销售成本为12676美元，占总收入29.5%，较去年同期增加10829美元，增幅586.3%；39周该成本为26382美元，占比29.6%，较去年同期增加4016美元，增幅18.0%[115] - 13周截至2021年7月3日，工资费用为12304美元，占总收入28.6%，较去年同期增加8603美元，增幅232.5%；39周该费用为29345美元，占比33.0%，较去年同期减少2580美元，降幅8.1%[115] - 13周截至2021年7月3日，占用费用为4251美元，占总收入9.9%，较去年同期增加1247美元，增幅41.5%；39周该费用为11248美元，占比12.6%，较去年同期减少1026美元，降幅8.4%[115] - 13周截至2021年7月3日，其他运营成本和费用为4737美元，占总收入11.0%，较去年同期增加3885美元，增幅456.0%；39周该费用为11077美元，占比12.4%，较去年同期减少757美元，降幅6.4%[115] - 13周截至2021年7月3日，一般和行政费用为2802美元，占总收入6.5%，较去年同期增加365美元，增幅15.0%；39周该费用为7625美元，占比8.6%，较去年同期减少263美元，降幅3.3%[115] 公司所得税情况 - 13周截至2021年7月3日，所得税拨备为4684000美元，有效税率为58.5%，与法定税率21%不同；39周所得税收益为 - 155000美元，有效税率为 - 2.31%[125][126] - 公司预计将2021财年应税亏损进行追溯抵免以退还之前缴纳的所得税，2021财年亏损追溯抵免计入估计年度有效税率，2020财年追溯抵免调整作为离散项目记录[124] 公司现金流量情况 - 39周截至2021年7月3日，经营活动提供的净现金增加至6648000美元，去年同期为 - 2510000美元；投资活动使用的净现金为 - 3455000美元，去年同期为 - 1986000美元[132] - 2021年7月3日止39周，融资活动净现金使用量为179.9万美元；2020年6月27日止39周，融资活动净现金提供量为1804.4万美元[133] 公司资产收购与权益变动 - 2020年12月1日，公司以282万美元收购资产，其中现金支付182万美元，卖方持有四年期票据100万美元，年利率5%；租赁年租金约36万美元，每次行使期权租金增加约15%[133] - 2021年1月26日，公司行使优先购买权，获得Newco 5%的权益[134] - 2013 - 2017年，公司对New Meadowlands Racetrack累计投资510.8万美元，有效所有权为7.4%[136][137] 公司贷款与信贷情况 - 2014年4月25日和2016年7月13日，公司分别向Meadowlands Newmark贷款150万美元和20万美元，年利率3%；2021年7月3日和2020年10月3日，本金及应计利息分别为180.7万美元和176.6万美元[139] - 2018年6月1日，公司与银行签订循环信贷协议，最高可用额度为1000万美元或3500万美元减去当时对银行的债务总额；2021年7月26日，966.6万美元的循环借款转为定期票据[140] - 2020年，公司子公司获得PPP贷款1499.5万美元；2021年4月3日止13周，合并VIE获得第二笔PPP贷款11.1万美元，年利率1%[143] - 2021年7月3日止13周和39周，分别有319.5万美元（含3.6万美元应计利息）和731.8万美元（含6.3万美元应计利息）的PPP贷款被豁免[145] 公司运营受外部因素影响 - 新冠疫情对公司运营和财务结果产生不利影响，未来仍存在不确定性，公司无法预测是否会再次限制容量或关闭餐厅[130][131] - 2021年8月3日，纽约市要求室内用餐提供疫苗接种证明，公司于8月8日暂时关闭Clyde Frazier's Wine & Dine[146] 公司财务报表编制情况 - 公司编制财务报表需进行多项估计和假设，关键会计政策在2020年10月3日年度报告中描述，2021财年无重大变化[147][148]

财务数据和关键指标变化 - 现金方面，本季度末现金为1800万美元，当前浮动约为1900万美元，上季度末为1200万美元 [8] - PPP贷款方面，本季度有320万美元的PPP贷款获得豁免，使总豁免金额达到730万美元（总额1500万美元），还有450万美元的申请正在审批中，预计约150 - 190万美元无法获得豁免，大部分将转为1%利率的贷款，在24个月内还清 [8][9] - 税收返还方面，有230万美元的退税申请正在处理，还有150 - 200万美元需要申请 [8] - 循环贷款方面，970万美元的循环贷款在5月到期，已转为定期贷款，从2021年9月1日起每季度还款50万美元，至2025年6月，最后有一笔气球款 [9] - 应收账款增加，存货略有下降，应付账款略有增加 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 纽约餐厅方面，2019年同期现金流约为240万美元，本季度仅为40万美元，主要受办公流量、活动、剧院业务和旅游等因素影响，但仍实现盈利 [11][12] - 南方餐厅（佛罗里达、阿拉巴马、拉斯维加斯）表现出色，客流量可观，拉斯维加斯餐厅周业务创2019年同期以来新高，目前主要依靠旅游业务，无会展业务 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场，餐厅业务受办公流量、活动、剧院业务和旅游等因素影响较大，部分餐厅如Robert经营不佳，而住宅区的餐厅表现较好 [12][31][33] - 华盛顿特区市场，Sequoia餐厅依赖活动业务，受疫情影响较大，天气好时户外座位业务表现不错 [34] - 佛罗里达和阿拉巴马市场，餐厅业务受益于潜在需求，佛罗里达餐厅因替代选择少，人们更多选择外出就餐，阿拉巴马餐厅处于旺季，业务符合预期 [34][35] - 拉斯维加斯市场，餐厅业务受益于人们的旅游需求，尽管部分时段有50%的上座率限制和演出未开放、无会展业务等情况，但业务数据仍很可观 [13][36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在收购方面，倾向于收购拥有土地的家族经营餐厅，收购标准保守，以现金流的倍数作为支付依据，目前虽未发现有吸引力的目标，但公司资金充裕，有能力进行收购 [41][43][44] - 行业竞争方面，许多餐厅关闭，竞争减少，公司旗下餐厅凭借优质位置、良好声誉和品牌，业务表现较好 [34][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业务表现出色，但8月受Delta病毒影响业务有所放缓，可能是病毒和季节性因素共同作用，不过秋季活动预订情况良好，目前暂无取消订单 [15] - 公司预计9月季度末，若业务持续向好，资产负债表上的现金将接近长期债务总额 [11] - 公司对未来业务持非常积极的态度，对员工的工作和付出表示自豪 [46] 其他重要信息 - 公司菜单价格有一定上调，但因食品成本上升，利润率受到一定压缩，如Rustic餐厅食品成本上涨10%，帝王蟹腿成本从50%升至88%，但公司为维护品牌形象，未大幅提价 [16] - 公司在经营过程中面临不同地区的法规要求，如拉斯维加斯部分时段要求戴口罩、餐厅有50%上座率限制等，同时还面临员工感染COVID - 19导致劳动力减少的问题 [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司股票交易价格为当前EBITDA运行率的2.5倍，而J. Alexander's将以约7倍的价格私有化，公司是否应考虑进行股票回购、重新调整股息或私有化等公司活动 - 公司认为目前发放股息不合适，因为疫情仍存在很大不确定性，且公司正在将SBA贷款转为赠款 [22] - 对于股票回购或私有化，公司表示有两个因素需考虑，一是拉斯维加斯的租约还有17个月到期，MGM管理层重组，未来合作关系不确定；二是Meadowlands体育博彩业务对公司很重要，今年可能首次分红，且纽约州发放赌场牌照后，Meadowlands有望成为赌场，届时公司收益将大幅增加，进行私有化交易对现有股东不公平 [22][23][27] 问题2: 上季度强劲的业务数据是由于潜在需求释放还是可持续的业务增长，是否有方法监测业务何时会趋于平稳 - 不同地区情况不同，纽约和华盛顿特区未受益于潜在需求，佛罗里达和阿拉巴马可能受益，拉斯维加斯受益于人们的旅游需求，部分销售增长也与菜单价格上调有关，公司认为许多业务是真实的，随着世界恢复正常，业务有望更好 [31][34][37] 问题3: 公司在疫情后是否有能力进行收购，是否有潜在的收购目标 - 公司资产负债表比以往更具流动性，有能力进行收购，收购标准保守，倾向于收购拥有土地的餐厅，目前虽未发现有吸引力的目标，但相信未来会有合适的机会 [41][43][44]

公司业务规模与营运资金状况 - 截至2021年4月3日，公司有18家餐厅和酒吧、17个快餐概念店及餐饮业务，有356.1万美元的营运资金赤字[108][109] - 2021年4月3日公司营运资金缺口为356.1万美元，较2020年10月3日的323.4万美元有所增加[133] 公司经营亏损情况 - 2021财年第13周，公司经营亏损149.7万美元，2020年同期为193.6万美元；2021财年第26周，公司经营亏损480.3万美元，2020年同期经营收入为50万美元[112] 公司收入情况 - 2021年4月3日结束的13周内，公司收入为2576.7万美元，较2020年3月28日结束的13周减少823.5万美元，降幅24.2%[115] - 2021年4月3日结束的26周内，公司收入为4606.6万美元，较2020年3月28日结束的26周减少3145万美元，降幅40.6%[115] 食品和饮料销售情况 - 2021年4月3日结束的13周内，食品和饮料销售为2518.1万美元，较2020年同期减少793.3万美元，降幅24%[115] - 2021年4月3日结束的26周内，食品和饮料销售为4507万美元，较2020年同期减少3087.3万美元，降幅40.7%[115] 同店销售情况 - 2021年4月3日结束的13周内，同店销售为2352万美元，较2020年同期减少802.6万美元，降幅25.4%[117] - 2021年4月3日结束的13周内，阿拉巴马州同店销售增长13.7%，佛罗里达州下降0.3%，其他地区因疫情影响下降[117] 总成本和费用情况 - 2021年4月3日结束的13周内，总成本和费用为2726.4万美元，较2020年同期减少867.4万美元，降幅24.1%[115] - 2021年4月3日结束的26周内，总成本和费用为5086.9万美元，较2020年同期减少2614.7万美元，降幅34%[115] 各项成本费用占比及变化情况 - 2021年4月3日结束的26周食品和饮料销售成本为1.3705亿美元，占总收入29.8%，较去年同期减少6813万美元，降幅33.2%[120] - 2021年4月3日结束的26周薪资费用为1.7041亿美元，占总收入37.0%，较去年同期减少1.1183亿美元，降幅39.6%[120] - 2021年4月3日结束的26周占用费用为6997万美元，占总收入15.2%，较去年同期减少2272万美元，降幅24.5%[120] - 2021年4月3日结束的26周其他运营成本和费用为6339万美元，占总收入13.8%，较去年同期减少4643万美元，降幅42.3%[120] 所得税情况 - 2021年4月3日结束的26周所得税收益为483.9万美元，有效税率为376.56%，与法定税率21%不同主要因PPP贷款豁免相关的离散税收优惠[130] 现金及现金等价物余额情况 - 截至2021年4月3日，公司现金及现金等价物余额为1139.8万美元[132] 各项活动净现金使用量情况 - 2021年4月3日结束的26周经营活动净现金使用量降至164.4万美元，去年同期为经营活动提供211万美元[135] - 2021年4月3日结束的26周投资活动净现金使用量为292.6万美元，去年同期为176.9万美元[135] - 2021年4月3日结束的26周融资活动净现金使用量为91.8万美元，去年同期为18.8万美元[136] 公司投资情况 - 2013年3月12日公司对新梅多兰兹赛马场投资420万美元，2013年11月19日追加投资46.4万美元，2015年追加投资22.2万美元，2017年2月追加投资22.2万美元，总投资达510.8万美元，有效所有权为7.4%[142] 公司贷款情况 - 2014年4月25日公司向梅多兰兹纽马克贷款150万美元，利率3%，2016年7月13日追加贷款20万美元，2021年4月3日和2020年10月3日本金和应计利息分别为179.3万美元和176.6万美元[145] 公司信贷协议情况 - 2018年6月1日公司与银行哈波林签订修订后的信贷协议，到期日为2021年10月3日，总可用额度为1000万美元或3500万美元减去当时对银行的债务总额，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加3.5%[147] - 截至2021年4月3日和2020年10月3日，循环信贷协议下借款余额为966.6万美元，加权平均利率分别为3.6%和3.0%，2021年5月11日银行同意将到期日延长至2022年5月19日[149] 薪资保护计划贷款情况 - 2020年公司子公司获得薪资保护计划贷款1499.5万美元，2021年4月3日前13周，一家合并可变利益实体获得第二轮薪资保护计划贷款11.1万美元，贷款利率为1%[151] - 2021年4月3日前13周，412.4万美元的薪资保护计划贷款（包括2.7万美元应计利息）被免除[152] 公司业务关闭情况 - 2020年11月13日公司收到通知需腾空大西洋城度假村赌场酒店的餐厅，2021年1月2日关闭，未产生重大费用[142] - 截至2021年1月2日，公司决定不再重新开放自2020年3月20日关闭的华盛顿特区的雷霆烧烤餐厅，未产生重大费用[142] 公司权益收购情况 - 2021年1月26日公司行使优先购买权收购土地等权益并转让给新公司，预计获得新公司权益，租赁条款不变，仍在协商细节[139] 子公司业务协议情况 - 公司97%控股的子公司与新梅多兰兹赛马场签订长期协议，获得独家经营餐饮特许权，每年获得净利润5%的费用[144]

财务资金状况 - 截至2021年1月2日，公司营运资金缺口为156万美元[112] - 截至2021年1月2日，公司现金及现金等价物余额为1081.3万美元[137] - 2021年1月3日公司营运资金缺口为 - 156万美元，较2020年10月3日的 - 323.4万美元有所增加[138] 信贷与借款情况 - 公司将966.6万美元循环信贷借款到期日延至2022年2月17日[114] - 受疫情影响，2021年2月15日银行同意将公司循环信贷额度下966.6万美元借款的到期日延长至2022年2月17日[151] - 截至2021年1月2日和2020年10月3日，循环信贷额度下未偿还借款为966.6万美元，加权平均利率分别为3.6%和3.0%[152] - 2018年6月1日公司与银行签订修订后的信贷协议，总可用额度为1000万美元或3500万美元减去当时对银行的所有债务和义务的总额，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加3.5%[151] 股息与贷款相关 - 公司取消2020年3月2日宣布的每股0.25美元股息支付[114] - 公司子公司获约1500万美元薪资保护计划贷款[115] - 2020年公司子公司根据薪资保护计划获得贷款1499.5万美元，利率为1%[155] - 公司不确定薪资保护计划贷款是否能按《关怀法案》规定获得全部或部分豁免[155] - 若薪资保护计划贷款未获豁免，借款方需在延期期结束后一个月开始每月还款[156] 收入与成本数据 - 2021年1月2日止13周，公司营业收入约47.8万美元，收入约7000美元[118] - 2021年1月2日止13周，公司经营亏损330.7万美元，上年同期经营收入243.6万美元[121] - 2021年1月2日止13周，公司估计产生约15万美元与新冠疫情直接相关成本[121] - 2021年1月2日止13周，公司收入较上年同期减少53.4%[123][124] - 2021年1月2日止13周，公司同店食品和饮料销售额较上年同期减少51.9%[125] - 2021年1月2日止13周，公司成本和费用较上年同期减少42.5%[123] - 2021年1月2日止13周食品和饮料销售成本为5943美元，占总收入29.3%，较去年同期减少4997美元，降幅45.7%[127] - 2021年1月2日止13周薪资费用为8651美元，占总收入42.6%，较去年同期减少6471美元，降幅42.8%[127] - 2021年1月2日止13周占用费用为3473美元，占总收入17.1%，较去年同期减少1966美元，降幅36.1%[127] - 2021年1月2日止13周其他运营成本和费用为2811美元，占总收入13.8%，较去年同期减少2517美元，降幅47.2%[127] 所得税情况 - 2021年1月2日止13周所得税收益为 - 291.9万美元，有效税率为80.67%，与法定税率21%不同[135] - 2019年12月28日止13周所得税拨备为31.9万美元，有效税率为15.2%，与法定税率21%不同[136] 经营活动现金流量 - 2021年1月2日止13周经营活动净现金使用量降至 - 298.5万美元，去年同期为245.2万美元[142] 收购与投资情况 - 2020年12月1日，公司以282万美元收购Blue Moon Fish Company，其中现金支付182万美元，卖方持有四年期票据100万美元[145] - 公司对新梅多兰兹赛马场总投资达510.8万美元，有效所有权权益为7.4%[147] - 2014年4月25日和2016年7月13日，公司分别向梅多兰兹纽马克有限责任公司贷款150万美元和20万美元，截至2021年1月2日本金和应计利息分别为178万美元和176.6万美元[150] 餐厅运营调整 - 2020年11月13日公司被通知需在2021年1月2日关闭新泽西州大西洋城度假村赌场酒店的两家餐厅，未产生重大运营费用[147] - 截至2021年1月2日，公司决定不再重开自2020年3月20日关闭的华盛顿特区Thunder Grill餐厅，未产生重大运营费用[147]

财务数据和关键指标变化 - 本季度末公司现金为1080万美元，较去年年底减少约600万美元，主要因负EBITDA、Blue Moon收购现金部分190万美元及债务偿还约100万美元 [6] - 基于当前预测，本季度末公司现金预计为800 - 850万美元，预计在第三季度上半段至中段实现现金流转正 [7] - 公司完成对Blue Moon Fish Company的收购，花费约280万美元，其中180万美元为现金支付，100万美元为向卖方出具的四年期票据 [8] - 公司已申请约410万美元PPP贷款的豁免，预计在5月中旬前申请剩余700 - 900万美元贷款的豁免 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 佛罗里达州业务现金流为正，除JB's外，其他门店自去年5月重新开业以来一直保持现金流为正，目前JB's也已实现盈利 [11] - 阿拉巴马州的餐厅在旺季时每周盈利约9万美元，淡季时仍有微薄利润 [13] - 拉斯维加斯业务因容量限制从50%降至25%，导致现金流由正转负，目前容量提升至35%，预计将再次实现现金流为正或至少盈亏平衡 [14] - 华盛顿特区和纽约的业务在冬季受到严重影响，纽约市室内无营业容量，仅室外有少量座位，如布莱恩特公园的业务收入仅为过去的5% - 10% [14] - 纽约市餐厅自2月12日起可提供25%的社交距离座位，情人节和周末期间业务有所回升 [15] - 梅多兰兹目前因体育博彩业务实现现金流为正，是美国收入最高的体育博彩场所之一 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州市场表现强劲，特殊场合如情人节时，所有餐厅都爆满且需排队等待 [12] - 阿拉巴马州市场在旺季表现出色，淡季仍有一定盈利能力 [13] - 拉斯维加斯市场受容量限制影响较大，容量提升后有望改善 [14] - 华盛顿特区和纽约市场在冬季受到严重冲击，随着春季到来和容量增加，业务有望回升 [15][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划与开发商合作开发JB's对面的停车场和餐厅下方的地块，预计将获得额外现金流并有助于提升JB's的收入 [23][24] - 公司认为梅多兰兹未来有望建立赌场，随着纽约批准下州赌场建设，新泽西州可能会推动相关立法 [19] - 公司正在考虑重新规划Clyde's餐厅的概念，以实现现金流转正 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司本季度末的资产负债表状况感到满意，对未来发展持谨慎乐观态度 [6] - 公司预计在第三季度上半段至中段实现现金流转正，但这取决于华盛顿特区、纽约和拉斯维加斯的容量限制增加情况、天气以及疫苗接种效果 [7] - 管理层认为公司的餐厅品牌具有强大的实力，随着业务恢复，公司将表现出色 [16] - 预计在6月季度公司将再次实现正现金流 [17] 其他重要信息 - 国会通过法案，允许PPP贷款费用全额扣除，且豁免部分无需确认为收入，公司已提交220万美元的退税申请，并预计将有140万美元的额外退税 [8] - 公司关闭了大西洋城的Gallagher's餐厅，Thunder Grill在华盛顿特区将不再以现有形式重新开业 [9] - 公司与银行保持良好关系，延长了循环信贷的到期日，并将与银行讨论延长贷款期限 [10] - 公司总部员工平均工资为正常水平的65%，CEO工资为正常水平的50% [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: JB's餐厅的债务偿还计划以及停车场潜在损失对业务量的影响 - 公司在购买JB's餐厅时为其100%的购买价格提供了融资，正常情况下，预计餐厅运营现金流将在未来五年内偿还债务，Blue Moon的付款将在五年末到期 [26] - 公司在购买餐厅时为停车场设立了25年的地役权，确保无论停车场所有权如何变更，都将提供121个停车位。如果停车场进行开发，开发商将根据公司的EBITDA情况进行补偿，确保公司在停车场关闭期间的损失得到弥补 [27][28][29] 问题2: 公司活动预订的趋势 - 公司通常在Sequoia、Bryant Park和ROBERT等场地有400 - 500万美元的活动押金，公司允许客户退还押金，但不保证未来的价格。目前只有约100万美元的押金被退还 [32] - 公司在Bryant Park和Sequoia的许多活动是企业活动，已被推迟一年。婚礼活动的退款较多，但目前公司收到了很多关于婚礼和小型活动的咨询，尤其是在纽约和华盛顿特区 [33][34] - 公司正在与其他场地合作，以应对容量限制的问题。目前纽约州允许举办150人的活动，但由于相关要求过于严格，很少有人愿意举办此类活动 [36] 问题3: Clyde's餐厅的未来发展 - 公司与Clyde's餐厅的房东合作良好，目前无需支付最低租金，只需支付销售额的一定比例。由于销售额较低，餐厅最近才重新开业，目前容量为25% [39] - 公司正在考虑重新规划Clyde's餐厅的概念，但目前仍以现有形式运营。公司认为该餐厅的租赁和基础设施条件良好，有望通过重新规划实现现金流转正 [39][40]

财务数据关键指标变化 - 2020年10月3日财年公司经营亏损779.6万美元，而2019年9月28日财年经营收入为324.6万美元，同比下降340.2%[113][117] - 2020年10月3日财年公司总营收1064.9万美元，较2019年9月28日财年的1623.54万美元下降34.4%[117][118] - 2020年10月3日和2019年9月28日结束年度的总成本和费用分别为1.14286亿美元和1.59108亿美元，减少4482.2万美元[123] - 2020年10月3日结束年度，食品和饮料销售成本为2858.3万美元，占总收入26.8%，较上一年减少1485.2万美元，降幅34.2%[123] - 2020年10月3日结束年度，工资费用为4097.5万美元，占总收入38.5%，较上一年减少1570万美元，降幅27.7%[123] - 2020年10月3日公司营运资金缺口为323.4万美元，较2019年9月28日的437.3万美元有所改善[144] - 2020年10月3日结束年度经营活动净现金使用量降至452.8万美元，而2019年9月28日结束年度经营活动提供净现金1061.5万美元[145] - 2020年10月3日和2019年9月28日结束年度投资活动净现金使用量分别为245.7万美元和319.6万美元[146] - 2020年10月3日和2019年9月28日结束年度融资活动提供（使用）净现金分别为1669.4万美元和 - 525.4万美元[147] - 2020年和2019财年，公司餐饮服务收入分别为735.8万美元和1381.7万美元[176] - 2020年10月3日和2019年9月28日，公司未实现收入分别为405万美元和454.9万美元[176] - 2020年10月3日和2019年9月28日，公司礼品卡负债分别约为22.7万美元和20.3万美元[177] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年10月3日财年公司食品和饮料同店销售额为9577.8万美元，较2019年9月28日财年的15234万美元下降37.1%[119] 新冠疫情相关影响 - 2020年10月3日财年公司估计因新冠疫情直接产生成本约315万美元[114] - 餐厅关闭期间，公司解雇所有小时工，约95%的餐厅 salaried 管理人员被暂时解雇[102] - 餐厅重新开业后，餐厅管理人员工资恢复至疫情前的70%，若有持续现金流则恢复至100%[103] - 因COVID - 19疫情政府要求关闭所有设施，公司对部分内部控制操作方法作出改变[200] - 公司认为这些改变未对财务报告内部控制产生重大影响[200] 债务与融资相关 - 公司与银行达成付款暂停协议，将2020年6月1日到期的67.5万美元本金付款推迟至各自贷款到期日[105][140] - 公司部分子公司获得约1500万美元薪资保护计划贷款[108] - 公司某些子公司根据CARES法案的薪资保护计划申请并获得了约1500万美元的贷款[143] - 2020年10月3日财年，公司子公司获薪资保护计划贷款1499.5万美元，年利率1%[171] - 截至2020年10月3日和2019年9月28日，循环信贷安排下未偿还借款分别为966.6万美元和336.6万美元，加权平均利率分别为3.0%和4.9%[168] 股息相关 - 公司取消了2020年3月2日宣布的每股0.25美元的股息支付，并暂停未来股息支付[105][106][141] 公司业务布局 - 截至2020年10月3日，公司拥有并经营20家餐厅和酒吧、17家快餐概念店及餐饮业务[110] 资产收购与装修 - 2019年5月15日，公司以703.6万美元收购JB's on the Beach资产[151] - 2019年，好莱坞和坦帕的房东分别对公司场地进行装修，公司分别记录装修价值547.4万美元和317.9万美元[152][153] - 2020年10月2日公司达成协议收购Bear Ice和File Gumbo资产，总价275万美元加库存，支付方式为175万美元现金和100万美元四年期票据，利率5%[157] 损失记录 - 2020年4月2日，公司通知纽约一处餐饮场地房东终止租约，在2020年3月28日结束的13周内记录了36.4万美元的损失[129] - 2020年结束年度运营报表包含Durgin - Park关闭损失110.6万美元，包括商标减值72.1万美元、固定资产加速折旧33.3万美元和预付及其他费用核销5.2万美元[160] - 2020年3月28日公司记录纽约餐饮场地租约终止损失36.4万美元[161] 税务相关 - 由于CARES法案，公司预计将2020财年估计应税亏损进行追溯，并记录了267.3万美元的所得税应收款，获得102.2万美元的所得税收益[136] 投资相关 - 公司对New Meadowlands Racetrack总投资达510.8万美元，有效所有权权益为7.4%[162] 资产减值相关 - 2019财年，公司因克莱德·弗雷泽餐厅业绩不佳和竞争加剧，记录减值费用285.7万美元[180] - 2018年12月29日，公司因杜尔金公园商标记录减值费用72.1万美元[190] - 2020年10月3日和2019年9月28日，公司对商誉的定性评估未发现减值损失[188] - 2020年和2019财年，公司对商标的减值分析未产生其他费用[190] 租赁准则相关 - 2019年9月29日，公司采用新租赁准则，记录使用权资产6233万美元和租赁负债6394.3万美元[185] 股份支付成本相关 - 公司按授予日奖励公允价值计量股份支付成本，并在适用归属期内直线法确认为费用[191] 内部控制相关 - 截至2020年10月3日，公司披露控制和程序有效[194] - 管理层负责建立和维护财务报告内部控制，并于2020年10月3日进行有效性评估[196] - 基于COSO发布的《内部控制 - 整合框架》标准，公司财务报告内部控制截至2020年10月3日有效[198] - 内部控制系统只能提供合理而非绝对保证以实现目标[201]

财务数据和关键指标变化 - 公司企业间接费用从1.1亿美元降至7500万美元 [14] - 截至年底公司有1680万美元现金，目前约有1300万美元现金，减少原因包括收购佛罗里达餐厅、偿还债务本金、资本支出和亏损 [17] - 公司债务为4500万美元，包括3000万美元给贷款人（1000万美元循环信贷额度和2000万美元定期票据）和1500万美元PPP贷款 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 佛罗里达业务自6月重新开放后表现良好，虽有营业时间缩短和50%的室内入住率限制，但整体业务量较疫情前下降约20%，能产生现金流；不过JB's餐厅因老年客户减少业务量不佳 [7][8] - 阿拉巴马业务在限制解除后表现出色，夏季时业务量超过上一年，部分得益于路边取餐服务 [8][9] - 拉斯维加斯业务近期受到影响，因当地对室内餐饮和赌场房间数量设置25%的上限，业务量降至三四周前的一半，目前处于负现金流状态，但预计圣诞节后会改善 [9][10] - 华盛顿特区的Sequoia餐厅夏季表现不错，但近日室内餐饮关闭，本周将全部关闭，直至1月15日限制解除 [10] - 纽约业务除Bryant Park外基本停业，多数餐厅业务量仅为过去的10%，El Rio Grande餐厅夏季户外座位表现尚可，能实现收支平衡，但随着室内餐饮关闭和恶劣天气，也将关闭 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市曼哈顿主计长办公室预计50%的餐厅将永久停业，公司认为30%的餐厅关闭是可能的 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在6月季度实现正现金流，认为随着疫苗推出，人们生活逐渐恢复正常，餐厅资产良好，将与房东和员工协商，随着业务量回升支付全额租金和工资 [16] - 公司偏好收购拥有自有物业的餐厅，此次收购的Blue Moon Fish Company餐厅有26年的长期租约，前15年租金合理 [45] - 公司认为目前市场上的餐厅收购交易价格较高，倾向于以3 - 3.5倍EBITDA的价格收购，同时会谨慎保护资产负债表，避免过度负债 [48] - 公司收到两个富有团体的合作意向，一个有博彩业务兴趣，希望通过收购公司股票参与Meadowlands项目 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经营环境困难，但对未来持乐观态度，预计随着疫苗推出和人们生活恢复正常，餐厅业务将逐渐改善 [16] - 行业在疫情前就面临经济问题，如最低工资提高、租金过高和保险费上涨等，疫情加剧了这些问题，导致许多餐厅关闭 [53] 其他重要信息 - 公司预计在新年初开始申请PPP贷款的豁免，新立法使PPP贷款豁免无需纳税，公司预计有250 - 350万美元的净营业亏损（NOL）可追溯至前一年并收回已缴纳的税款 [18][20] - 新立法可能允许将PPP资金用于购买商品成本等其他费用，公司预计原本1500万美元的PPP贷款中可豁免的金额将增加 [21][23] - 公司是新泽西州北部Meadowlands赛马场有限合伙权益的10% - 11%持有者，该赛马场是美国最大的体育博彩场所之一，目前正现金流运营，公司希望纽约加快下州博彩业务，以促使新泽西做出回应 [37][38][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 12月宣布的收购是否会增加每股收益（EPS）和自由现金流（FF） - 公司收购的餐厅历史上收入增长15% - 20%，现金流为正，收购价格为270万美元（170万美元现金和100万美元四年期票据），目前餐厅业务量与当地其他餐厅相当，较历史销售下降20% - 22%，公司认为该收购是一笔不错的交易，但目前无法确定是否产生正现金流 [28][29] 问题: PPP贷款用于商品成本的可能性是否能使1500万美元全部豁免 - 公司预计可豁免的金额将高于之前估计的1000 - 1100万美元，但不确定是否能达到1500万美元，需进一步研究新立法并咨询外部审计师 [32] 问题: 新法案的期望是什么 - 新法案追溯性地将食品采购纳入PPP资金使用范围，还有额外的贷款机会，但公司尚未确定自身是否符合资格以及可申请的贷款金额 [34] 问题: 是否能获得新资金 - 公司表示目前尚不清楚 [35] 问题: 在线博彩情况如何 - 公司持有新泽西州北部Meadowlands赛马场有限合伙权益的10% - 11%，该赛马场是美国最大的体育博彩场所之一，目前正现金流运营，公司希望纽约加快下州博彩业务，以促使新泽西做出回应 [37][38][41] 问题: 是否有其他类似的收购机会，以及公司的计划和资金需求 - 公司偏好收购拥有自有物业的餐厅，目前市场上的交易价格较高，公司倾向于以3 - 3.5倍EBITDA的价格收购，同时会谨慎保护资产负债表，避免过度负债；公司收到两个富有团体的合作意向，但不确定是否会达成交易 [45][46][48] 问题: 美国17%的餐厅在疫情期间关闭，即使世界不能完全恢复正常，业务是否会比预期更好 - 公司认为在纽约市，许多知名餐厅永久关闭，但餐厅员工流失严重，行业在疫情前就面临经济问题，预计30%的餐厅将关闭，短期内对剩余餐厅有益，但长期来看，空出的空间仍会被新餐厅填补 [51][52][54]

财务数据和关键指标变化 - 公司在6月季度因餐厅关闭产生约230万美元成本，涉及工资、租金和库存冲销等 [7] - 公司申请并获得约1500万美元薪资保护计划贷款，预计其中700 - 800万美元将转为赠款，这将有助于改善资产负债表 [18][21][22] - 截至6月底，公司债务为4550万美元（含PPP贷款），现金为2100万美元 [25] - 公司预计通过税务亏损结转申请获得150 - 250万美元退税 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯业务在运营周内实现收支平衡或现金流为正，但近期受加州病例激增影响，销售额下降 [12] - 阿拉巴马州业务整体现金流为正，尽管Gulf Shores餐厅关闭一段时间 [12] - 佛罗里达州业务整体现金流为正，但JB's餐厅自开业以来现金流为负 [12] - 华盛顿特区的Sequoia餐厅客流量不错，但在无活动和室内用餐受限情况下，若无房东帮助难以实现现金流为正 [13] - 纽约的Bryant Park和El Rio Grande餐厅均出现现金流亏损 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州两家硬石赌场业务表现良好，客流量每周都在增加 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过售后回租释放部分房地产价值，作为后备计划 [26][28] - 公司暂停俄亥俄州3家餐厅的投资项目，待情况好转再推进 [35][36] - 公司表示有机会管理陷入困境的开发商的餐饮设施，但会谨慎扩张，避免损害资产负债表 [37][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 冬季病毒防控情况和纽约市营收情况存在不确定性，但公司认为随着时间推移情况将改善 [22][23] - 若佛罗里达州疫情得到控制且人们愿意前往度假，预计该州营收将增加 [22] - 预计拉斯维加斯8月炎热天气过后营收将增加 [23] 其他重要信息 - 公司成功以较低费率续保健康保险，福利套餐有所改善 [16] - 公司在餐厅关闭期间限制员工年薪不超过5万美元，后提高至原薪资的65% [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 截至6月底的当前债务余额、现金和净债务情况 - 包括PPP贷款在内，公司债务为4550万美元，现金为2100万美元，约2000万美元债务与收购餐厅及房地产相关 [25][26] 问题2: 本季度记录的税收优惠是否可退还之前缴纳的税款 - 公司将申请税务亏损结转，预计获得150 - 250万美元退税 [28] 问题3: 梅多兰兹投资的减值分析是否按季度进行，以及移动体育博彩业务的收入情况 - 公司是梅多兰兹赛马场约8%的权益持有者，投资约500万美元。FanDuel支付了750万美元一次性费用和750万美元利润预付款，梅多兰兹在体育博彩利润中占50%份额。互联网博彩业务有一定现金流，梅多兰兹目前现金流略高于收支平衡。新泽西州赌场建设时间线可能因纽约州情况而提前，梅多兰兹赛马场是北部唯一具备相关条件的场地 [30][31][32] 问题4: 俄亥俄州3家餐厅项目的情况 - 该项目因Easton Town Center情况未完全恢复而暂停，公司已投入50万美元，其中20万美元由对方承担，对方已退还一半款项。公司与开发商仍保持沟通，待情况好转再推进 [35][36] 问题5: 本季度现金消耗是否在300 - 400万美元范围内 - 本季度现金消耗450万美元，主要因餐厅全部关闭，但员工薪资限制有所帮助 [42] 问题6: 4500万美元债务是否包括PPP贷款，其中700 - 800万美元是否会消除，以及是否会归还剩余贷款 - 4500万美元债务包括PPP贷款，预计700 - 800万美元将转为赠款，剩余贷款可能归还，因涉及与银行的合作及贷款期限问题 [25][44] 问题7: 当前每月现金消耗情况 - 7月损益表尚未最终确定，但预计每月现金消耗约20万美元 [45]