业绩总结 - 2025年第四季度净收入创纪录为1400万美元，每股收益为0.85美元[14] - 2025年全年净收入为4400万美元，每股收益为2.65美元[14] - 2025年全年净收入较2024年增长48%[97] 财务指标 - 2025年第四季度的全税等效净利差（FTE NIM）为3.25%，较第三季度的3.24%有所上升[14] - 2025年第四季度的资产回报率（ROA）为1.24%，全年ROA为1.00%[14] - 2025年第四季度的净利息收入为3510万美元，较第三季度的3410万美元增长[22] - 2025年净利差（NIM）为3.19%[97] - 2025年第四季度的效率比率低于60%，显示出运营杠杆的生成[14] - 2025年全年效率比率为61.97%[97] 贷款与存款 - 2025年第四季度的贷款总额为35亿美元，贷款与存款比率为87.65%[15] - 2025年第四季度的零售存款总额为3,639百万美元，较第三季度的3,800百万美元下降4.3%[65] - 2025年第四季度的不良贷款（NPLs）为850万美元，占总贷款的0.24%[9] - 2025年第四季度的不良贷款占总贷款的比例为0.66%[72] - 2025年第四季度的信用损失准备金占贷款的比例为0.99%[73] 收入与支出 - 2025年全年非利息收入为3243.2万美元，较2024年的2807.4万美元增长[30] - 2025年第四季度非利息支出总额为25,804千美元，较2025年第三季度的25,433千美元增长1.5%[33] - 2025年全年非利息支出总额为102,934千美元，较2024年的97,268千美元增长5.7%[36] - 2025年第四季度的薪资和员工福利支出为14,309千美元，较2024年同期的13,332千美元增长7.3%[33] 投资与资产 - 2025年投资组合总额为579,877千美元，市场价值为562,437千美元，未实现损失约为3%[82] - 2025年总资产为4,445,862千美元，较2024年增长3.2%[97] - 2025年每股有形账面价值（TBV/Share）为24.71美元，同比增长10.3%[12] 股东信息 - 2025年管理层和董事会共持有约2%股份，员工持股约为5.2%[86] - 2025年12月31日的总股东权益（GAAP）为431,852万美元[132] - 2025年12月31日的有形股本（非GAAP）为406,322万美元[132]

财务数据关键指标变化：净利润与每股收益 - 2025年第四季度净利润为1400万美元，每股收益0.85美元；2025全年净利润为4400万美元，每股收益2.65美元[2] - 2025年全年净收入为4395.3万美元，较2024年的2970.9万美元增长48.0%[17] - 2025年第四季度净利润为1.4013亿美元，环比增长9.3%（从1.2825亿美元）[21] - 2025年第四季度基本每股收益为0.85美元，较2024年同期的0.26美元增长226.9%[17] - 2025年第四季度基本每股收益为0.85美元，稀释每股收益为0.85美元[21] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净利息收入创纪录，达3510万美元；2025全年净利息收入为1.332亿美元，同比增长19.2%[6][9] - 2025年第四季度净息差为3.24%（完全应税等值基础为3.25%）；2025全年净息差为3.17%（完全应税等值基础为3.19%），较2024年的2.72%大幅提升[6][9] - 2025年第四季度净利息收入为3514.3万美元，较2024年同期的2968.7万美元增长18.4%[17] - 2025年第四季度净利息收入为3.5143亿美元，税后净息差为3.25%[21][25] - 2025年第四季度净利息收入为3514.3万美元，环比增长3.0%（从3413.1万美元），同比增长18.4%（从2968.7万美元）[28][31] - 2025年第四季度净息差为3.24%，环比增长2个基点（从3.22%），同比增长41个基点（从2.83%）[28][31] - 2025年全年净利息收入为1.33164亿美元，同比增长19.2%（从1.11732亿美元）[33] - 2025年全年净息差为3.17%，同比增长45个基点（从2.72%）[33] 财务数据关键指标变化：资产回报率与股本回报率 - 2025年平均资产回报率为1.00%；第四季度为1.24%，其中税务策略成功实施贡献了9个基点[6][8] - 2025年第四季度年化平均资产回报率为1.24%，年化平均股本回报率为13.08%[21] 财务数据关键指标变化：每股有形账面价值 - 2025年每股有形账面价值为24.71美元，较上年增长10.3%；第四季度较上季度增长3.6%至24.71美元[6][8] - 截至2025年第四季度末，每股有形账面价值为24.71美元[21][24] 财务数据关键指标变化：资产、贷款与存款总额 - 2025年总资产为44亿美元，较2024年底增长3.2%；总存款为39亿美元，较上年增长2.9%[11][14] - 2025年贷款总额达35亿美元，全年增长5900万美元（增幅1.7%）[14] - 截至2025年12月31日总资产为44.46亿美元，较2024年末的43.06亿美元增长3.3%[19] - 截至2025年12月31日贷款总额为34.53亿美元，较2024年末的33.95亿美元增长1.7%[19] - 截至2025年12月31日存款总额为39.39亿美元，较2024年末的38.28亿美元增长2.9%[19] - 2025年第四季度总资产为44.99195亿美元，同比增长3.7%（从43.39833亿美元）[28] - 2025年全年总资产为43.89573亿美元，同比增长2.9%（从42.66721亿美元）[33] - 贷款总额从2024年12月31日的3,394.541亿美元微增至2025年12月31日的3,453.093亿美元[35] 成本和费用：利息支出 - 2025年第四季度总利息支出为1946.7万美元，较2024年同期的2121.4万美元下降8.2%[17] 成本和费用：非利息支出与效率比率 - 2025年非利息支出为1.029亿美元，同比增长5.8%[12] - 2025年第四季度效率比率为58.94%，较前一季度（59.56%）有所改善[21] 其他财务数据：信贷损失拨备与资产质量 - 2025年信贷损失拨备为730万美元，高于上年的520万美元；全年净核销率为0.19%[12][14] - 2025年第四季度信贷损失拨备为84.6万美元，较2024年同期的285.4万美元大幅下降70.4%[17] - 期末信贷损失拨备从33.598亿美元略增至34.322亿美元，占期末贷款总额的比例稳定在0.99%[35] - 本季度净核销贷款为700万美元，年化净核销率从0.06%升至0.08%[35] - 本季度信贷损失拨备为846万美元，年化拨备率从0.34%下降至0.10%[35] - 不良贷款总额从21.019亿美元大幅下降至8.455亿美元，占期末贷款的比例从0.62%改善至0.24%[35] - 信贷损失拨备对不良贷款的覆盖率从159.69%大幅提升至405.94%[35] - 全年净核销贷款为6.55亿美元，净核销率从0.09%上升至0.19%[35] - 全年信贷损失拨备为7.274亿美元，拨备率从0.16%上升至0.21%[35] 各条业务线表现：贷款组合构成 - 商业贷款组合从955.356亿美元增至983.988亿美元，其中商业房地产贷款从796.365亿美元增至818.259亿美元[35] - 消费贷款从1,118.981亿美元下降至1,076.007亿美元，而住宅房地产贷款从1,320.204亿美元增长至1,393.098亿美元[35] 各条业务线表现：非利息收入 - 2025年非利息收入为3240万美元，同比增长15.5%[12] - 2025年第四季度非利息收入为826.8万美元，较2024年同期的422.9万美元增长95.5%[17] - 2025年第四季度非利息收入为8268万美元，其中证券净损失为127万美元[21] 各条业务线表现：贷款和费用利息收入 - 2025年第四季度贷款和费用利息收入为4708.7万美元，同比增长5.3%[17] 管理层讨论和指引：资本状况 - 截至2025年第四季度末，普通股一级资本比率为13.10%，总风险资本比率为14.86%[21][26] 管理层讨论和指引：股息政策 - 公司宣布季度现金股息为每股0.30美元，较上一季度股息增长3.4%[2] 其他没有覆盖的重要内容：平均余额与收益率/成本率 - 2025年第四季度平均生息资产为430.2305亿美元，平均付息负债为328.0856亿美元[21] - 2025年第四季度平均贷款余额为344.4505亿美元，平均存款余额为400.2221亿美元[21] - 2025年第四季度总生息资产平均余额为43.02305亿美元，收益率为5.04%，环比下降2个基点（从5.06%），同比上升18个基点（从4.86%）[28][31] - 2025年第四季度贷款平均余额为34.44505亿美元，收益率为5.42%，环比下降1个基点（从5.43%），同比上升12个基点（从5.30%）[28][31] - 2025年第四季度总付息负债平均余额为32.80856亿美元，成本率为2.35%，环比下降7个基点（从2.42%），同比下降30个基点（从2.65%）[28][31] - 2025年第四季度储蓄存款平均余额为15.84844亿美元，成本率为2.43%，环比下降10个基点（从2.53%），同比下降40个基点（从2.83%）[28][31]

文章核心观点 - 文章作者于2025年8月决定重新评估Arrow Financial公司 该公司是一家市值约为5.444亿美元的金融机构 被认为相当有趣 [1] 作者背景与分析方法 - 作者Daniel是一位积极活跃的专业投资者 运营以价值为导向的资讯服务Crude Value Insights 主要分析油气领域公司的现金流并评估其价值 [1] - 其核心投资方法是结合本杰明·格雷厄姆的投资哲学以及对市场和证券的逆向投资策略 专注于寻找交易价格显著低于其内在价值的业务 [1]

收入和利润表现 - 2025年第三季度净利润为1280万美元，较第二季度的1080万美元增长[188] - 2025年第三季度净利润为1282.5万美元，同比增长42.9%；稀释后每股收益为0.77美元，同比增长45.3%[270] - 2025年前九个月净利润为2994万美元，同比增长18.6%；净利息收入为9802.1万美元，同比增长19.5%[278] - 2025年第三季度非利息收入为871.6万美元，同比增长7.2%，其中证券净收益为39.2万美元，同比大幅增长317.0%[273] - 2025年前九个月非利息收入为2416.4万美元，同比增长1.3%，其中证券净收益为66.9万美元，同比大幅增长305.5%[281] 净利息收入与净息差 - 2025年第三季度税后净利息收入为3.4252亿美元，净息差为3.24%，高于上一季度的3.16%和2024年同期的2.79%[183] - 2025年第三季度净利息收入为3.4131亿美元，较2024年同期的2.8438亿美元有所增加[183] - 2025年第三季度净利息收入为3410万美元，环比增长4.9%[189] - 2025年第三季度净利息收入为3413.1万美元，环比增长4.9%（从3253.3万美元），同比增长19.8%（从2843.8万美元）[209][210] - 2025年第三季度净利息收入为3413.1万美元，同比增长20.0%；净息差为3.22%，同比上升44个基点[271] - 2025年前九个月净利息收入为9802.1万美元，同比增长19.5%（从8204.5万美元）[211] - 2025年第三季度净息差为3.22%，环比提升7个基点（从3.15%），同比提升44个基点（从2.78%）[209][210] - 2025年前九个月净息差为3.15%，同比提升46个基点（从2.69%）[211] - 税后净利息收益率在2025年9月30日为3.24%，高于2024年同期的2.79%[183] 资产和收益率 - 2025年第三季度利息收入为5.3598亿美元，税后等值调整后为5.3719亿美元[183] - 2025年第三季度平均盈利资产为41.99115亿美元，高于2024年同期的40.75162亿美元[183] - 2025年第三季度总生息资产平均余额为41.99亿美元，收益率5.06%，环比增长1.4%（从41.43亿美元），同比增长3.0%（从40.75亿美元）[209][210] - 2025年前九个月总生息资产平均收益率为5.00%，同比提升28个基点（从4.72%）[211] - 2025年第三季度贷款平均余额为34.25亿美元，收益率5.43%，环比增长0.3%（从34.15亿美元），同比增长2.9%（从33.30亿美元）[209][210] - 2025年前三季度总生息资产平均余额为41.62亿美元，收益率5.00%，同比分别增长2.0%和28个基点[211] - 截至2025年9月30日的季度，贷款总年化收益率为5.43%，较2023年12月31日的5.30%上升13个基点[230] 贷款组合表现 - 截至2025年9月30日，贷款总额为34亿美元，第三季度增长1730万美元[196] - 贷款组合总额为34.42亿美元，较2024年12月31日增加4750万美元，增长1.4%[213][214] - 期末贷款总额为34.42亿美元，较2024年12月31日的33.95亿美元增长1.4%[242] - 截至2025年9月30日，贷款总额为34.24784亿美元，较2023年12月31日的33.94541亿美元增长0.9%[228] - 商业及商业房地产贷款增加2470万美元，增幅2.6%，但部分增长被加速还款活动所抵消[217] - 商业及商业房地产贷款在2025年前九个月增加2470万美元，增幅2.6%[217] - 住宅房地产贷款增加5250万美元，增幅4.0%，贷款发起活动在第三季度末持续强劲[217] - 住宅房地产贷款在2025年前九个月增加5250万美元，增幅4.0%[217] - 消费者贷款减少2970万美元，降幅2.7%，主要受通胀、高利率和提前还款/再融资活动影响[217] - 消费贷款从2024年12月31日至2025年9月30日减少2970万美元，降幅2.7%[217] - 截至2025年9月30日，贷款总额中固定利率贷款占22.54196亿美元，可变利率贷款占7.53319亿美元[231] - 截至2025年9月30日，贷款总额中，固定利率贷款占比74.9%（225.4196亿美元），可变利率贷款占比25.1%（75.3319亿美元）[231] - 消费贷款是贷款组合的最大组成部分，截至2025年9月30日占总额的32.1%[229][233] - 截至2025年9月30日，贷款组合构成中，住宅房地产贷款占比最高，为39.6%，其次是消费贷款，占比32.1%[229] - 商业地产贷款组合中，办公相关物业约占贷款组合的2%，零售贷款约占3%，酒店和汽车旅馆约占4%[232] 存款表现 - 截至2025年9月30日，存款总额为41亿美元，较第二季度末增加1.707亿美元[196] - 存款总额达41亿美元，较2024年12月31日增加2.721亿美元，增长7.1%，主要得益于第三季度市政存款激增及新增1.25亿美元经纪存单[214] - 存款总额从2024年12月31日的38.28亿美元增至2025年9月30日的41.00亿美元，增加了2.72亿美元，增幅7.1%[213][214] - 市政存款增加1.553亿美元，增幅达19.2%，其在总存款中的历史平均占比为20%至30%[214][215] - 市政存款增加1.553亿美元，增幅19.2%，主要由于第三季度激增[214] - 存款总额从2023年12月31日的38.47691亿美元增长至2025年9月30日的39.13721亿美元，增幅为1.7%[237] - 无息存款从2024年12月31日的7.03亿美元增至2025年9月30日的7.71亿美元，增加了6804万美元，增幅9.7%[213] - 截至2025年9月30日的季度，非计息存款占比19.2%，较2023年12月31日的18.5%有所增加[238] - 2025年第三季度付息存款平均成本率为2.41%，同比改善23个基点（从2.64%）[210] - 2025年第三季度储蓄存款平均余额为14.92亿美元，成本率2.53%，同比成本下降38个基点[210] - 2025年前三季度总付息负债平均成本率为2.41%，同比下降26个基点[211] - 截至2025年9月30日的季度，存款总成本为1.95%，较2023年12月31日的2.15%下降20个基点[239] 资产总额与构成 - 截至2025年9月30日，总资产为46亿美元，较第二季度末增加1.724亿美元，增幅3.9%[194] - 2025年第三季度末总资产为43.99亿美元，环比增长1.6%（从43.32亿美元），同比增长3.6%（从42.46亿美元）[209][210] - 截至2025年9月30日，公司总资产为45.87亿美元，较2024年12月31日增长2.81亿美元，增幅6.5%[213] - 总资产从2024年12月31日的43.06亿美元增至2025年9月30日的45.87亿美元，增加了2.81亿美元，增幅6.5%[213] - 生息资产总额为43.52亿美元，较2024年12月31日增长2.595亿美元，增幅6.3%[213] - 生息资产从2024年12月31日的40.92亿美元增至2025年9月30日的43.52亿美元，增加了2.59亿美元，增幅6.3%[213] - 可供出售证券总额为4.86亿美元，较2024年12月31日增加2247万美元，增长4.9%[213][220] - 可供出售证券从2024年12月31日的4.63亿美元增至2025年9月30日的4.86亿美元，增加了2247万美元，增幅4.9%[213][220] - 持有至到期证券总额为6274万美元，较2024年12月31日减少3552万美元，下降36.1%[213][220] - 可供出售投资组合为4.856亿美元，持有的生息现金余额为3.515亿美元[261] 信贷质量 - 2025年第三季度年化净冲销率为0.10%，显著低于第二季度的0.49%[201] - 截至2025年9月30日，信贷损失拨备为3420万美元，占贷款总额的0.99%[204] - 截至2025年9月30日，信贷损失拨备金期末余额为3420万美元，占期末贷款总额的0.99%[242][243] - 2025年第三季度信贷损失拨备为80万美元，年化后占季度平均贷款的0.09%[242][243] - 2025年前九个月信贷损失拨备为640万美元，而2024年同期为230万美元[280] - 2025年前九个月净核销额为585万美元，年化后占平均贷款的0.23%[242] - 2025年前九个月净核销额为585万美元，占年内平均贷款的0.23%，高于2024年同期的233万美元（0.09%）[242] - 不良资产总额为670万美元，较2024年12月31日的2150万美元大幅下降69.0%，占总资产的0.15%[242][245] - 截至2025年9月30日，贷款总额为34.42009亿美元，期末不良资产总额为667万美元，占总资产的0.15%，较2024年12月31日的2150万美元（0.50%）显著下降[242][245] - 截至2025年9月30日，不良贷款总额为630.6万美元，占贷款总额的0.18%，较2024年12月31日的2103.9万美元（0.62%）大幅改善[242] - 逾期30-89天但仍计息的贷款总额为2360万美元，较2024年末增加15.0%，占期末贷款的0.69%[246][247] - 截至2025年9月30日，逾期30-89天但仍计息的贷款总额为2361万美元，占期末贷款的0.69%，高于2024年12月31日的2053万美元（0.60%）[246][247] - 2025年第一季度针对CRE参与贷款计提了375万美元的特定拨备，该贷款在第二季度被核销，剩余余额已重分类至其他资产[243] - 截至2025年9月30日，信贷损失拨备余额为3420万美元，占期末贷款的0.99%，与2024年12月31日的3360万美元（0.99%）基本持平[242][243] - 2025年第三季度，Arrow在其它负债中记录了5.6万美元的表外信贷风险预估信用损失增加[243] 资本与股东权益 - 截至2025年9月30日，公司有形股本为3.92093亿美元，有形账面价值为每股23.85美元[182] - 2025年9月30日总股东权益为4.17687亿美元，较2024年12月31日的4.04409亿美元有所增长[182] - 截至2025年9月30日，股东权益为4.177亿美元，较2024年末增长1680万美元，增幅4.2%[199] - 2025年第三季度股东权益为4.13亿美元，环比增长1.6%（从4.07亿美元），同比增长6.5%（从3.88亿美元）[209][210] - 股东权益为4.177亿美元，较2024年末增加1680万美元，增幅4.2%[254] - 截至2025年9月30日，每股账面价值为25.41美元，较2024年末增长6.1%[200] - 截至2025年9月30日，有形账面价值为每股23.85美元，较2024年12月31日的22.40美元有所增长[182] - 2025年第三季度年化有形股本回报率为13.13%，高于第二季度的11.38%和2024年同期的9.79%[182] - 年化有形普通股权益回报率在2025年9月30日为13.13%，高于2024年12月31日的4.84%[182] - 公司普通股一级资本比率为13.07%，总风险资本比率为14.86%，远超监管要求[253] - 截至2025年9月30日，Arrow Financial Corporation的一级普通股资本充足率为13.07%，一级风险资本充足率为13.71%，总风险资本充足率为14.86%，均远超监管要求[253] - Arrow Bank截至2025年9月30日的一级杠杆率为9.24%，一级风险资本充足率为13.16%，总风险资本充足率为14.31%，被归类为“资本充足”的最高类别[253] - 截至2025年9月30日，公司资产负债表上列有2000万美元的次级后偿债务，可作为一级监管资本[241] - 2025年第三季度公司回购了约140万美元（5.3万股）普通股[258] 成本与效率 - 2025年第三季度效率比率为59.56%，较第二季度的63.41%有所改善[185] - 2025年第三季度非利息支出为2543.3万美元，同比增长5.5%，其中包含约60万美元的系统统一相关费用[274] - 2025年前九个月非利息支出总额为7713万美元，较2024年同期增加570万美元，增长8.0%[283] - 薪酬及员工福利支出为4198万美元，同比增长260.5万美元，增幅6.6%，主要受组织扩张和通胀驱动的工资上涨影响[283] - 技术与设备支出为1563.9万美元，同比增长139.3万美元，增幅9.8%[283] - 其他运营支出为1144万美元，同比增长119.9万美元，增幅11.7%，其中包含约230万美元的统一相关费用[283] - 效率比率从2024年前九个月的67.10%改善至63.06%，提升了4.04个百分点[283] 税务 - 2025年第三季度所得税准备金为868.7万美元，较2024年同期增加179万美元，增长26.0%[284] - 有效税率从2024年同期的21.5%上升至22.5%，增幅为1.0个百分点，主要因预测税前收入增加及免税收入预测额减少[284] 投资活动 - 截至2025年9月30日的九个月内，可供出售投资组合的总购买额为8778.1万美元，其中抵押贷款支持证券为7478.1万美元，其他证券为1300万美元[226] - 截至2025年9月30日的九个月内，持有至到期投资组合的证券购买总额为1013万美元，证券到期及赎回总额为4555.6万美元[226] 流动性与融资 - 截至2025年9月30日，Arrow Bank从FRBNY获得的备用借贷额度约为7.63亿美元，无未偿还借款[264] - 截至2025年9月30日，未投保存款占总存款基础的比例低于30%[265] - 截至2025年9月30日，Arrow Bank的主要流动性比率约为总资产的11.3%，远高于内部政策下限5%，总主要流动性约为5.18亿美元[266] 公司事件与风险 - 公司于2024年12月31日完成两家前子银行的统一，成为总部位于纽约格兰斯福尔斯的单一银行控股公司[170] - 公司对等群体由201家总资产在30亿至100亿美元之间的国内银行控股公司组成[168] - 公司面临利率风险，利率上升可能导致其证券投资组合出现亏损[179]

净利润和每股收益 - 第三季度净利润为1280万美元，每股收益为0.77美元，较第二季度的1080万美元和0.65美元有所增长[2] - 第三季度净利润为1.283亿美元，同比增长42.9%[18] - 前三季度净利润为2.994亿美元，同比增长18.6%[18] - 第三季度基本每股收益为0.77美元，同比增长42.6%[18] - 2025年第三季度净利润为1.2825亿美元，环比增长18.7%[21] 净利息收入 - 创纪录的净利息收入为3410万美元，环比增长4.9%[7][10] - 第三季度净利息收入为3.413亿美元，同比增长20.0%[18] - 前三季度净利息收入为9.802亿美元，同比增长19.5%[18] - 2025年第三季度净利息收入为3.4131亿美元，税后净利息收入为3.4252亿美元[21][26] - 2025年第三季度净利息收入为3413.1万美元，环比增长4.9%，同比增长20%[30][32] - 截至2025年前九个月，净利息收入为9802.1万美元，同比增长19.5%[35] 净息差 - 净息差（FTE）提升至3.24%，较上一季度的3.16%增长8个基点[7][10] - 净息差（税后等价）在2025年第三季度升至3.24%，连续三个季度增长[21][26] - 2025年第三季度净息差为3.22%，环比上升7个基点，同比上升44个基点[30][32] - 2025年前九个月净息差为3.15%，同比上升46个基点[35] 资产回报率和股本回报率 - 平均资产回报率（ROA）提高至1.16%，较上一季度的1.00%增长16个基点[5][7] - 年化平均资产回报率连续两个季度上升，2025年第三季度达到1.16%[21] - 年化平均股本回报率在2025年第三季度显著提升至12.32%[21] 效率比率 - 效率比率在2025年第三季度改善至59.56%[21] 资本充足率 - 普通股一级资本比率（CET1）为13.07%，总风险基础资本比率为14.86%[13] - 期末普通股一级资本比率在2025年第三季度为13.07%[21] - 截至2025年9月30日，公司普通股一级资本充足率为13.07%，较上季度12.73%上升34个基点[28] 资产、贷款和存款总额（期末余额） - 总资产增至46亿美元，较第二季度末增长3.9%（17.24亿美元）[12] - 贷款总额为34亿美元，第三季度贷款增长1730万美元[12] - 贷款总额为34.420亿美元，较2024年底增长1.4%[19] - 存款总额为41.001亿美元，较2024年底增长7.1%[19] - 总资产为45.871亿美元，较2024年底增长6.5%[19] - 股东权益为4.177亿美元，较2024年底增长4.2%[19] - 期末总资产在2025年第三季度末为43.998亿美元[21] - 期末贷款总额在2025年第三季度末为342.478亿美元[21] - 期末存款总额在2025年第三季度末为391.372亿美元[21] - 贷款总额从2024年12月31日的3,394.541亿美元微增至2025年9月30日的3,442.009亿美元[37] 生息资产与计息负债（平均余额与收益率/成本率） - 2025年第三季度总生息资产平均余额为41.991亿美元，生息资产收益率为5.06%[30] - 2025年第三季度总计息负债平均余额为31.938亿美元，计息负债成本率为2.42%[30] - 贷款总额平均余额从2024年同期的33.298亿美元增至2025年第三季度的34.248亿美元[30] - 2025年第三季度储蓄存款平均余额为14.922亿美元，成本率为2.53%[30] 信贷损失拨备 - 第三季度信贷损失拨备为815,000美元，同比下降12.7%[18] 信贷资产质量 - 期末信贷损失准备金稳定在贷款总额的0.99%，两个季度末均为约34亿美元[37] - 不良贷款总额显著改善，从2024年12月31日的21.039亿美元大幅下降至2025年9月30日的6.306亿美元，不良贷款率从0.62%降至0.18%[37] - 净贷款冲销额年度化比率从2024年第四季度的0.06%上升至2025年第三季度的0.10%[37] - 信贷损失拨备年度化比率从2024年第四季度的0.34%下降至2025年第三季度的0.09%[37] - 信贷损失准备金对不良贷款的覆盖率大幅提升，从2024年12月31日的159.69%增至2025年9月30日的541.96%[37] - 2025年前九个月净贷款冲销额为5.85亿美元，年度化比率为0.23%，高于2024年全年的2.847亿美元和0.09%的比率[37] - 2025年前九个月信贷损失拨备为6.428亿美元，年度化比率为0.25%，高于2024年全年的5.18亿美元和0.16%的比率[37] 贷款组合构成 - 商业房地产贷款从2024年12月31日的796.365亿美元增长至2025年9月30日的809.696亿美元[37] - 住宅房地产贷款从2024年12月31日的1,320.204亿美元增长至2025年9月30日的1,372.75亿美元[37] 其他财务数据 - 贷款与存款比率为84.0%[7] - 有形账面价值每股增至23.85美元，环比增长2.7%[10] - 公司回购了价值140万美元的股票（52,947股，平均成本26.87美元/股）[10] - 截至2025年9月30日，风险加权资产为309.5225亿美元，较上季度减少2626万美元[28]

业绩总结 - 2025年第三季度净收入为1280万美元，每股收益为0.77美元，较2025年第二季度增长超过18%[13] - 2025年第三季度的净利息收入为3410万美元，较第二季度的3260万美元增加150万美元[20] - 2025年第三季度的非利息收入为8716万美元，较2025年第二季度的7609万美元增加1107万美元[20] - 2025年第三季度的每股完全稀释可转换账面价值(TBV)为23.85美元，较前一季度增长2.7%[13] - 2025年第三季度的年化可归属普通股股东的回报率为13.13%[128] 资产与负债 - 截至2025年9月30日，公司的总资产为4,587,115千美元，较2024年增长了6.5%[92] - 贷款总额为34.07亿美元，贷款与存款比率为83.95%[14] - 存款总额为41亿美元，较2025年第二季度的39.29亿美元增加1707万美元[23] - 2025年第三季度的贷款与存款比率为84.0%[92] - 2025年第三季度的普通股一级资本比率为13.71%[90] 贷款与利率 - 2025年第三季度贷款增长约为1700万美元，年化增长率为2.0%[39] - 截至2025年9月30日，贷款组合的平均收益率为5.43%[40] - 2025年第三季度的消费者贷款利率为6.61%[38] - 2025年第三季度的商业贷款利率为5.55%[38] - 2025年第三季度不良贷款占总贷款的比例为0.66%[66] 效率与支出 - 2025年第三季度的效率比率为59.6%，较2025年第二季度有所改善[13] - 2025年第三季度的非利息支出为25467万美元，较2025年第二季度的25652万美元减少185万美元[29] - 2025年第三季度的净非利息支出占平均资产的比例为2.36%[92] 未来展望与股东回报 - 宣布2025年第四季度每股股息为0.29美元，这是连续第48个季度发放股息[81] - 截至2025年9月30日，已回购约377.5K股股票，回购金额约为990万美元，平均回购价格为26.32美元[81] - 2025年迄今贷款增长约为6200万美元，年化增长率为2.4%[42] 投资组合表现 - 2025年第三季度的年化贷款损失率为10个基点，贷款损失准备金占贷款总额的比例为0.99%[67] - 2025年第三季度投资组合的账面收益率为3.29%，较上季度增加18个基点[76] - 截至2025年9月30日，商业房地产贷款的集中度约为风险基础资本的135%[48]

公司表现与近期动态 - Arrow Financial Corporation股票在2025年4月触底后反弹超过15% [2] - 该银行贷款组合中对商业贷款的风险敞口为17.8% [2] 投资组合策略 - 投资组合由12至25只不同领域的顶级股票组成 [2] - 投资组合自推出以来的回报率已超过其基准指数Russell 2000的两倍 [1] - 投资策略专注于内部人士正在买入的中小型股票 [2]

文章核心观点 - 专注于研究内部人士买入的中小盘股投资机会 其模型投资组合自推出以来的回报率是基准指数罗素2000的两倍多 [1][2] - 纽约州北部银行控股公司Arrow Financial股价因关税和贷款组合担忧在2025年4月触底后已反弹超过15% [2] 公司表现与业务 - Arrow Financial Corporation贷款组合中对商业地产的风险敞口为17.8% [2] - 该银行股交易清淡 股价从2025年4月低点反弹逾15% [2] 投资策略与方法 - 投资组合由12至25只不同板块的顶级股票构成 这些股票估值具有吸引力且近期有内部人士显著买入 [2] - 投资目标是长期跑赢基准指数罗素2000 [2]

根据您的要求，我将关键点按照单一主题进行了归类整理。以下是分组结果： 净利润表现 - 2025年第二季度净利润为1080万美元，较2025年第一季度的630万美元有所增长[175] - 2025年第二季度净利润为1080.5万美元，同比增长25.6%；稀释后每股收益为0.65美元，同比增长25.0%[260] - 2025年上半年净利润为1712万美元，较2024年同期增长851万美元，增幅5.2%[267] - 2025年第二季度净利润为1080万美元，较第一季度630万美元增长[175] 净利息收入与净息差 - 2025年第二季度净利息收入为3250万美元，环比增长3.8%[176] - 2025年第二季度全应税等值净息差为3.16%，高于第一季度的3.08%[177] - 2025年第二季度净利息收入为3253.3万美元，净息差为3.15%，分别高于第一季度3135.7万美元和3.07%[197] - 2025年第二季度净利息收入为3253.3万美元，同比增长19.8%；净息差为3.15%，同比上升48个基点[261] - 净利息收入季度同比增长19.8%，从2715.2万美元增至3253.3万美元[198]，年初至今增长19.2%，从5360.7万美元增至6389.0万美元[199] - 净息差季度从2.67%显著扩大至3.15%[198]，年初至今从2.64%扩大至3.11%[199] - 2025年上半年净利息收入为6390万美元，较2024年同期增加1030万美元，增长19.2%[268] - 2025年上半年净息差为3.11%，较2024年同期的2.64%上升47个基点[268] - 2025年第二季度净利息收入为3250万美元，环比增长3.8%[176] - 2025年第二季度净息差（完全应税等价基础）为3.16%，高于第一季度的3.08%[177] - 2025年第二季度净利息收入为3253.3万美元，环比增长3.8%（第一季度为3135.7万美元），同比增长19.8%（去年同期为2715.2万美元）[197][198] - 2025年第二季度净息差为3.15%，高于第一季度（3.07%）和去年同期（2.67%）[197][198] - 净利息收入增长至6389万美元，相比去年同期的5360.7万美元增长19.2%[199] - 总生息资产平均收益率从4.66%提升至4.96%，净息差从2.64%扩大至3.11%[199] 信贷损失拨备 - 2025年第二季度信贷损失拨备为60万美元，较第一季度的500万美元大幅减少440万美元[178] - 2025年第二季度信贷损失拨备为60万美元，远低于第一季度的500万美元[191] - 2025年第二季度贷款损失拨备为59.4万美元，低于去年同期的77.5万美元[262] - 2025年上半年信贷损失拨备为560万美元，而2024年同期为140万美元[269] - 2025年第二季度信贷损失拨备为60万美元，较第一季度500万美元大幅下降[178] - 2025年第二季度信贷损失拨备为60万美元，远低于第一季度的500万美元，主要驱动因素包括核销、贷款余额增长和经济预测变化[232] - 2025年第二季度信贷损失拨备为60万美元，远低于第一季度的500万美元[232] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入为760万美元，略低于第一季度的780万美元[179] - 2025年第二季度非利息收入为760.9万美元，同比下降3.1%；其中证券交易净亏损4万美元，而去年同期为收益5.4万美元[263] - 2025年上半年非利息收入为1545万美元，较2024年同期下降27万美元，降幅1.7%[270] 非利息支出 - 2025年第二季度非利息支出为2570万美元，较前一季度减少40万美元[180] - 2025年第二季度非利息支出为2570万美元，较2024年同期增加230万美元，增长10.0%[264] - 2025年上半年非利息支出为5167万美元，较2024年同期增加437万美元，增长9.2%[272] - 2025年第二季度非利息支出为2570万美元，较第一季度2600万美元略有下降[180] - 2025年第二季度技术设备费用为559万美元，较2024年同期增长85.5万美元，增幅18.1%[264] 所得税 - 2025年第二季度所得税拨备为310万美元，实际税率为22.2%[181] - 2025年第二季度所得税费用为309万美元，较2024年同期增长78万美元，增幅33.8%[265] 资产与投资表现 - 截至2025年6月30日总投资额为5.284亿美元，较上一季度末减少2460万美元或4.4%[182] - 截至2025年6月30日，生息现金余额为2.275亿美元，较2024年12月31日的1.271亿美元大幅增加[195] - 可供出售证券总额从46.311亿美元降至44.7678亿美元，减少1.5433亿美元[208] - 持有至到期证券总额从9.6586亿美元降至7.0027亿美元，减少2.6559亿美元[208] - 期末总资产增至44.15亿美元，较2024年末增长2.5%[201] - 可供出售证券投资组合公允价值减少1543.3万美元，降幅3.3%[201][208] - 持有至到期证券投资组合减少2759.9万美元，降幅27.9%[201][208] - 截至2025年6月30日，可供出售证券投资组合总额为47.1208亿美元，加权平均收益率为3.1%，其中抵押贷款支持证券占比最高，为34.1829亿美元，收益率为2.6%[209] - 截至2025年6月30日，持有至到期证券投资组合总额为7.0828亿美元，加权平均收益率为3.4%[209] - 2025年上半年，可供出售证券投资组合新购入证券总额为3962.3万美元，全部为抵押贷款支持证券（3462.3万美元）和其他证券（500万美元），而2024年同期无新购入[214] - 公司总资产从2024年第二季度的42.374亿美元增长至2025年第二季度的43.323亿美元[198] 贷款表现 - 截至2025年6月30日总贷款额为34亿美元，当季增长790万美元[183] - 截至2025年6月30日，总贷款较2024年12月31日增长3020万美元或0.9%，其中住宅房地产贷款组合增长2490万美元或1.9%[194] - 贷款总额季度平均余额从33.94541亿美元微增至34.1514亿美元[216] - 贷款组合增长至34.24754亿美元，较2024年12月31日增长3020万美元，增幅0.9%[201][202] - 截至2025年6月30日总贷款为34亿美元，第二季度贷款增长790万美元[183] - 贷款总额季度平均余额为34.1514亿美元，较2024年12月31日的33.94541亿美元略有增长[216] 贷款组合构成 - 贷款组合构成：住宅房地产贷款占39.3%，消费贷款占32.4%，商业及商业房地产贷款合计占28.3%[196] - 贷款组合构成：商业及商业地产贷款占期末总贷款组合的28.3%，其中零售贷款约占3%，酒店汽车旅馆约占4%，办公相关地产贷款仅占约2%[196] - 消费贷款占期末总贷款组合的32.4%，其中截至2025年6月30日的汽车贷款占该细分组合的99.6%[196] - 住宅地产贷款（包括房屋净值贷款）占期末总贷款组合的39.3%[196] - 截至2025年6月30日，贷款组合中住宅房地产贷款占比最高，为39.3%，其次是消费贷款（32.5%）和商业房地产贷款（23.5%）[217] 贷款细分表现 - 商业及商业地产贷款上半年增长1500万美元（1.6%），但受提前还款加速及1060万美元问题贷款转至其他资产影响[205] - 消费贷款上半年减少970万美元（0.9%），受通胀和高利率影响[205] - 住宅房地产贷款上半年增长2490万美元（1.9%），第二季度贷款发起活动保持强劲[205] - 商业及商业房地产贷款增长1500万美元，增幅1.6%[205] - 住宅房地产贷款增长2490万美元，增幅1.9%[205] - 消费贷款减少970万美元，降幅0.9%[205] 贷款收益率 - 2025年第二季度，平均生息资产收益率为4.99%，高于第一季度的4.93%；平均付息负债成本为2.39%，略低于第一季度的2.42%[197] - 总生息资产平均余额季度增至41.43亿美元，收益率从4.72%提升至4.99%[198]，年初至今收益率从4.66%提升至4.96%[199] - 贷款组合平均余额季度增至34.15亿美元，收益率从5.17%提升至5.36%[198]，年初至今平均余额增至34.11亿美元，收益率从5.09%提升至5.33%[199] - 商业房地产贷款季度平均余额从7.96365亿美元增至8.01445亿美元，收益率从5.18%升至5.26%[216][218] - 消费贷款季度平均余额从11.18981亿美元降至11.11187亿美元，收益率从6.08%升至6.17%[216][218] - 住宅房地产贷款季度平均余额从13.20204亿美元增至13.42178亿美元，收益率从4.66%微升至4.70%[216][218] - 2025年第二季度平均生息资产收益率为4.99%，高于第一季度（4.93%）和去年同期（4.72%）[197][198] - 2025年第二季度贷款平均余额为34.151亿美元，收益率为5.36%，高于第一季度（5.30%）和去年同期（5.17%）[197][198] - 2025年第二季度贷款组合年化总收益率为5.36%，较2024年第四季度的5.30%有所上升，其中消费贷款收益率最高，为6.17%[218] 存款表现 - 期末存款总额增至39.29亿美元，较2024年末增长2.6%，主要因增加1.25亿美元经纪存单[201][202] - 互惠存款余额为6.5亿美元（2025年6月30日）和6.485亿美元（2024年12月31日）[206] - 未投保存款占总存款基数的比例低于30%（2025年6月30日）[207] - 截至2025年6月30日，总存款季度平均余额为38.49亿美元，与2024年12月31日的38.48亿美元基本持平[226] - 存款结构发生变化，不计息存款占比从18.5%降至17.9%，而计息支票账户占比从20.9%升至22.0%[227] - 截至2025年6月30日存款余额为39亿美元，较2025年3月31日减少3880万美元[183] - 存款总额增长至39.2933亿美元，较2024年12月31日增长1.014亿美元，增幅2.6%[201][202] - 市政存款增长1.174亿美元，增幅达14.5%[202] - 2025年第二季度存款总额季度平均余额为38.49093亿美元，与2024年第四季度的38.47691亿美元基本持平[226] 存款成本 - 总存款成本从2024年12月31日的2.15%下降至2025年6月30日的1.96%[228] - 2025年第二季度总付息存款平均余额为31.583亿美元，成本率为2.39%，略低于第一季度（2.41%）和去年同期（2.61%）[197][198] - 2025年第二季度储蓄存款平均余额为14.949亿美元，成本率为2.51%，低于第一季度（2.54%）和去年同期（2.86%）[197][198] - 2025年第二季度总存款成本为1.96%，较2024年第四季度的2.15%有所下降，其中储蓄存款成本从2.83%降至2.51%[228] 信贷质量 - 截至2025年6月30日，贷款信用损失拨备为3420万美元，占未偿还贷款的1.00%，低于2025年3月31日的3780万美元（1.11%）和2024年12月31日的3360万美元（0.99%）[192] - 截至2025年6月30日的三个月年化净冲销率为0.49%，显著高于截至2025年3月31日的三个月0.10%[190] - 信贷损失拨备金为3419.1万美元，占期末贷款总额的1.00%，而2024年12月31日为3359.8万美元，占比0.99%[231][232] - 不良资产总额从2024年12月31日的2150万美元大幅下降至2025年6月30日的680万美元，不良资产占总资产比率从0.50%降至0.15%[231][234] - 逾期30-89天但仍计息的贷款总额为2060万美元，占期末贷款总额的0.60%，与2024年12月31日持平[235][236] - 2025年上半年净核销贷款为502万美元，占年度至今平均贷款的0.30%[231] - 截至2025年6月30日，贷款损失准备金为3420万美元，占期末贷款总额的1.00%[231][232] - 截至2025年6月30日，不良资产总额为680万美元，占总资产的0.15%，显著低于2024年12月31日的2150万美元（0.50%）[231][234] - 截至2025年6月30日，逾期30-89天但仍计息的贷款总额为2060万美元，占期末贷款的0.60%[235][236] 特定贷款情况 - 2025年第二季度确认与商业房地产参与贷款相关的特定准备金375万美元，随后在第二季度核销[219] - 截至2025年6月30日，固定利率贷款总额为22.73346亿美元，可变利率贷款总额为7.28877亿美元[219] - 贷款组合中商业地产贷款占比较低，其中办公地产约占2%，零售地产约占3%，酒店和汽车旅馆约占4%[221] - 消费贷款是重要组成部分，约占贷款总额的三分之一[222] - 截至2025年6月30日，贷款总额为34.24754亿美元，其中固定利率贷款占比约为66.4%（22.73346亿美元），可变利率贷款占比约为21.3%（7.28877亿美元）[219] 资本与流动性 - 截至2025年6月30日，股东权益为4.085亿美元，较2024年12月31日的4.009亿美元增加760万美元，增长1.9%[186] - 截至2025年6月30日，每股账面价值为24.78美元，较2024年底增长3.5%；每股有形账面价值为23.23美元，增长0.83美元或3.71%[187] - 监管资本要求包括最低CET1比率为4.500%，加上资本保护缓冲后为7.000%[240] - 截至2025年6月30日，Arrow Bank的普通股一级资本比率为12.93%，远高于7.00%的监管最低要求[242] - 股东权益从2024年12月31日的4.009亿美元增至2025年6月30日的4.085亿美元，增加760万美元，增幅为1.9%[243] - 截至2025年6月30日，主要流动性比率约为总资产的10.6%，远超5%的内部政策限制；总主要流动性约为4.42亿美元[256] - 2025年6月30日，Arrow Financial Corporation的总普通股一级资本比率为12.73%，一级风险资本比率为13.37%，总风险资本比率为14.51%，均远超监管要求[242] - 截至2025年6月30日，股东权益为4.085亿美元，较2024年12月31日增加760万美元（1.9%）[243] - 2025年上半年增加股东权益的因素包括：1710万美元净利润、760万美元其他综合收益及90万美元员工福利计划发行普通股，部分被940万美元现金股息和870万美元股票回购所抵消[243] - 截至2025年6月30日每股有形账面价值为23.23美元，较2024年12月31日增加0.83美元（3.71%）[187] 资本管理活动 - 2025年第二季度每股现金股息为0.28美元，股息支付率为43.08%[250] - 2025年第二季度在股票回购授权下回购了约510万美元（约19.6万股）普通股[247] - 2000万美元的次级次级债务（TRUPs）在满足特定限制条件下，在到期或赎回前继续符合一级监管资本资格[230][244] - Arrow通过利率互换协议将2000万美元未偿次级信托证券的浮动利率支付合成固定，有效固定利率为3.43%直至到期[245] - 2025年上半年增加股东权益的因素包括：1710万美元净利润、760万美元其他综合收益及90万美元员工福利计划发行普通股，部分被940万美元现金股息和870万美元股票回购所抵消[243] 效率比率 - 2025年第二季度效率比率为63.41%，较2024年同期的

收入和利润（同比环比） - 第二季度净利润为1080万美元，每股收益0.65美元，较第一季度净利润630万美元增长71.4%[2] - 净利息收入第二季度为3.253亿美元，同比增长19.8%[19] - 净收入第二季度为1.0805亿美元，同比增长25.6%[19] - 每股基本收益第二季度为0.65美元，同比增长25.0%[19] - 截至2025年6月30日季度，公司净利润为1.0805亿美元，较上一季度（6310万美元）增长71.4%，较去年同期（8604万美元）增长25.6%[22] - 2025年第二季度净利息收入为3253.3万美元，较2024年同期的2715.2万美元增长19.8%[31] - 2025年上半年净利息收入为6389万美元，较2024年同期的5360.7万美元增长19.2%[36] 成本和费用（同比环比） - 技术设备费用第二季度为5589万美元，同比增长18.1%[19] - 效率比率从上一季度的66.52%改善至63.41%，表明运营效率提升[22] 各业务线表现 - 贷款和费用收入第二季度为4.56亿美元，同比增长8.2%[19] 信贷资产质量 - 信贷损失拨备为60万美元，较上一季度的500万美元大幅下降88%[9][10] - 信贷损失准备金为3420万美元，占贷款总额的1.00%，较上一季度的1.11%下降[13] - 信贷损失拨备上半年为5613万美元，显著高于去年同期的1392万美元[19] - 净贷款冲销额季度年化率从0.06%显著上升至0.49%[39] - 信贷损失拨备季度年化率从0.34%下降至0.07%[39] - 不良贷款总额从21,039美元大幅减少至6,417美元，占期末贷款比例从0.62%降至0.19%[39] - 信贷损失拨备对不良贷款的覆盖率从159.69%大幅提升至532.82%[39] - 不良资产总额从21,497美元下降至7,007美元，占总资产比例从0.50%降至0.16%[39] - 截至2025年6月30日的年度，净贷款冲销额为5,020美元，年化后占平均贷款的0.30%[39] - 截至2025年6月30日的年度，信贷损失拨备为5,613美元，年化后占平均贷款的0.33%[39] 净利息收入与息差 - 净利息收入创纪录达到3250万美元，环比增长3.8%[6][9] - 净息差（FTE）提升至3.16%，较上一季度的3.08%增长8个基点[6][9] - 净利息收入为3.2533亿美元，较上一季度（3.1357亿美元）增长3.7%，较去年同期（2.7152亿美元）增长19.8%[22] - 年化净息差从上一季度的3.07%上升至3.15%，税后等值年化净息差从3.08%上升至3.16%[22][27] - 2025年第二季度净息差为3.15%，较2024年同期的2.67%上升48个基点[31] - 2025年上半年净息差为3.11%，较2024年同期的2.64%上升47个基点[37] - 2025年第二季度贷款平均余额为34.15亿美元，收益率为5.36%，高于上季度的5.30%[33] - 2025年第二季度总生息资产平均余额为41.43亿美元，收益率为4.99%，高于上季度的4.93%[33] - 2025年第二季度总付息负债平均余额为31.92亿美元，成本率为2.39%，略低于上季度的2.42%[33] - 2025年第二季度借款余额大幅减少至860.1万美元，成本率为0%，而2024年同期为1.07亿美元，成本率4.48%[31] 贷款与存款表现 - 贷款总额为34亿美元，第二季度增长790万美元[13] - 总存款为39亿美元，较上一季度末减少3880万美元[13] - 总存款从2024年末的38.279亿美元增至2025年6月30日的39.293亿美元，增长2.6%[20] - 贷款总额从2024年末的33.945亿美元增至2025年6月30日的34.248亿美元，增长0.9%[20] - 平均贷款余额为341.514亿美元，较上一季度（340.6075亿美元）略有增长，较去年同期（328.0285亿美元）增长4.1%[22] - 平均存款余额为384.9093亿美元，较上一季度（382.5124亿美元）略有增长，较去年同期（367.8957亿美元）增长4.6%[22] - 贷款总额从2024年12月31日的3,394,541美元微增至2025年6月30日的3,424,754美元[39] 资本状况与股东回报 - 季度现金股息增至每股0.29美元，较上季度增长0.01美元或3.6%[2] - 公司回购了510万美元的股票（196,497股，均价26.06美元/股）[9] - 年化平均资产回报率从上一季度的0.59%上升至1.00%，年化平均股本回报率从6.33%上升至10.66%[22] - 普通股一级资本充足率为12.73%，高于7.00%的监管最低要求加上资本留存缓冲[22][28] - 期末每股有形账面价值为23.23美元，高于上一季度的22.72美元和去年同期的21.54美元[22][26] - 截至2025年6月30日，普通股一级资本充足率为12.73%，较上季度12.59%有所上升[29] - 2025年6月30日总风险加权资产为31.21亿美元，较上季度31.44亿美元略有下降[29] 资产与负债总额 - 总资产为44亿美元，较上一季度末减少3420万美元或0.8%[13] - 总资产从2024年末的43.063亿美元增至2025年6月30日的44.147亿美元，增长2.5%[20] - 股东权益从2024年末的4.009亿美元增至2025年6月30日的4.085亿美元，增长1.9%[20] - 季度末总资产为43.32339亿美元，股东权益为4.08506亿美元[22]