UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 0-12507 ARROW FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 22-2448962 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I ...

Arrow Financial (AROW) came out with quarterly earnings of $0.38 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.44 per share. This compares to earnings of $0.45 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -13.64%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $0.59 per share when it actually produced earnings of $0.47, delivering a surprise of -20.34%.Over the last four quarter ...

250 Glen Street Glens Falls, NY 12801 NASDAQ® Symbol: "AROW" Website: arrowfinancial.com Media Contact: Rachael Murray P: (518) 742-6505 E: rachael.murray@arrowbank.com "We delivered another quarter of strong margin expansion along with continued loan growth, further improving core profitability during these volatile economic times. We continue to execute on our strategic initiatives for continued growth, including expanding our Corporate Banking Team in the Capital Region of New York state. Our overall cre ...

Arrow Financial (AROW) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended March 2025. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report might help the stock move higher if these key numbers are better than expectations. On the other hand, if they miss, the st ...

One stock that might be an intriguing choice for investors right now is Arrow Financial Corporation (AROW) . This is because this security in the Banks - Northeast space is seeing solid earnings estimate revision activity, and is in great company from a Zacks Industry Rank perspective.This is important because, often times, a rising tide will lift all boats in an industry, as there can be broad trends taking place in a segment that are boosting securities across the board. This is arguably taking place in t ...

Shares of Arrow Financial (AROW) have been struggling lately and have lost 9.5% over the past week. However, a hammer chart pattern was formed in its last trading session, which could mean that the stock found support with bulls being able to counteract the bears. So, it could witness a trend reversal down the road.While the formation of a hammer pattern is a technical indication of nearing a bottom with potential exhaustion of selling pressure, rising optimism among Wall Street analysts about the future ea ...

整体财务数据关键指标变化 - 2024年净收入为2970万美元，低于2023年的3010万美元；摊薄后每股收益为1.77美元，与2023年持平；净资产收益率和资产收益率分别为7.72%和0.70%，低于2023年的8.29%和0.74%[145] - 2024年所得税拨备为760万美元，高于2023年的740万美元；有效所得税税率分别为20.5%和19.8%[150] - 截至2024年12月31日，总资产为43亿美元，较2023年增加1.365亿美元，增幅3.3%，主要因贷款增长[150] - 截至2024年12月31日，股东权益总额为4.009亿美元，较2023年12月31日增加2110万美元，增幅5.6%[156] - 2024年非利息收入为28074千美元，较2023年的29117千美元减少1043千美元，降幅3.6%[196] - 2024年非利息费用为9730万美元，较2023年增加420万美元，增幅4.5%，效率比率为67.68% [200][201] - 2024年所得税拨备为760万美元，2023年为740万美元，2022年为1410万美元，2024年有效税率为20.5% [204] - 2024年12月31日，股东权益总额为4.009亿美元，较2023年12月31日增加0.211亿美元，增幅5.6%[255] 净利息相关数据关键指标变化 - 2024年净利息收入为1.117亿美元，较上一年增加690万美元，增幅6.6%；利息和贷款费用为1.713亿美元，较2023年的1.42亿美元增长20.6%；利息支出为8330万美元，较上一年增加2550万美元，增幅44.2%[146] - 2024年净利息收益率为2.72%（全额应计制为2.74%），高于2023年的2.65%（全额应计制为2.67%）[147] - 2024年净利息收入为1.117亿美元，较2023年的1.048亿美元增加690万美元，增幅6.6%[171] - 2024年利息和股息收入为1.94993亿美元，较2023年增加3242.9万美元，增幅19.9%[171] - 2024年利息支出为8326.1万美元，较2023年增加2552.9万美元，增幅44.2%[171] - 2024年总生息资产平均余额4102954千美元，净利息收入194993千美元，收益率4.75%；2023年平均余额3948708千美元，净利息收入162564千美元，收益率4.12%；2022年平均余额3902077千美元，净利息收入129651千美元，收益率3.32%[173] - 2024年总付息负债平均余额3126495千美元，利息支出83261千美元，成本率2.66%；2023年平均余额2903925千美元，利息支出57732千美元，成本率1.99%；2022年平均余额2834266千美元，利息支出11308千美元，成本率0.40%[174] - 2024年净利息收入111732千美元，净利息利差2.09%，净利息收益率2.72%；2023年净利息收入104832千美元，净利息利差2.13%，净利息收益率2.65%；2022年净利息收入118343千美元，净利息利差2.92%，净利息收益率3.03%[174] - 2024年与2023年相比，净利息收入因规模变动增加4735千美元，因利率变动增加2165千美元，总计增加6900千美元；2023年与2022年相比，净利息收入因规模变动增加4552千美元，因利率变动减少18063千美元，总计减少13511千美元[175] - 2024年生息资产收益率4.75%，付息负债成本率2.66%；2023年生息资产收益率4.12%，付息负债成本率1.99%；2022年生息资产收益率3.32%，付息负债成本率0.40%[178] 信贷损失拨备相关数据关键指标变化 - 2024年信贷损失拨备为520万美元，高于上一年的340万美元[147] - 2024年末，信贷损失拨备为3360万美元，占未偿贷款的0.99%，较2023年末的0.97%有所上升[153] - 2024年信用损失拨备为520万美元，2023年为340万美元[180] - 2024年信贷损失拨备费用为5180千美元，2023年为3381千美元；2024年末信贷损失拨备余额为33598千美元，2023年为31265千美元[182] - 2024年净冲销与平均贷款比率为0.09%，2023年为0.07%；2024年信贷损失拨备与平均贷款比率为0.16%，2023年为0.11%[182] - 2024年末信贷损失拨备占贷款的0.99%，2023年末为0.97%；2024年末信贷损失拨备与不良贷款比率为159.69%，2023年为147.82%[182] 投资相关数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，总投资为5.708亿美元，较2023年减少6540万美元，降幅10.3%，主要因还款和到期[151] - 2024年12月20日，公司出售约7500万美元低收益可供出售投资，确认税前损失约300万美元；收益重新投资于高收益投资，预计2025年起净利息收入增加约270万美元[152] - 2024年可供出售证券公允价值较2023年减少3465.8万美元，主要因管理层将到期投资收益用于贷款增长 [206] - 2024年持有至到期证券公允价值较2023年减少3225.1万美元 [206] - 2024年权益证券公允价值较2023年增加313万美元 [206] - 截至2024年12月31日，可供出售证券加权平均收益率为2.9%，持有至到期证券为3.0% [208] - 2024年12月31日，公司确定3660万美元的未实现损失主要归因于利率变化，而非投资证券的信用质量 [212] - 2024和2023年12月31日，可供出售投资组合中债务证券加权平均期限分别为4.2年和3.4年[213] - 2024和2023年12月31日，持有至到期投资组合中债务证券加权平均期限分别为1.1年和1.5年[217] - 2024和2023年12月31日，持有至到期证券组合账面价值分别为98261千美元和131395千美元[215] - 2024和2023年12月31日，权益证券公允价值分别为5055千美元和1925千美元[218] 贷款相关数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，总贷款余额达34亿美元，全年贷款增长1.85亿美元，增幅5.8%[153] - 2024年非执行贷款为2100万美元，较2023年末减少10万美元，降幅0.5%；占期末贷款的比例为0.62%，低于2023年末的0.66%[160] - 2024年贷款平均余额3300346千美元，利息收入171342千美元，收益率5.19%；2023年平均余额3074261千美元，利息收入142016千美元，收益率4.62%；2022年平均余额2827518千美元，利息收入112982千美元，收益率4.00%[173] - 2024年末贷款为3394541千美元，2023年为3212908千美元；2024年平均贷款为3300346千美元，2023年为3074261千美元[182] - 2024年末非应计贷款总计20621千美元，2023年为20645千美元；2024年末不良贷款总计21039千美元，2023年为21151千美元[182] - 2024年贷款冲销总计5895千美元，2023年为5177千美元；2024年先前冲销贷款的回收总计3048千美元，2023年为3109千美元[182] - 2024和2023年12月31日，总贷款分别为3394541千美元和3212908千美元，净贷款分别为3360943千美元和3181643千美元[219] - 2024年12月31日，备用信用证或有负债总额为430万美元，未偿还未使用贷款承诺总额约为44950万美元，2023年为44430万美元[227] - 2024和2023年12月31日，30 - 89天逾期仍计利息贷款分别为2050万美元（占比0.60%）和2430万美元（占比0.76%）[229] - 2024和2023年12月31日，潜在问题商业贷款分别为33笔（总计2100万美元）和45笔（总计4680万美元）[232] 存款相关数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，总存款余额为38亿美元，较上一年增加1.404亿美元，增幅3.8%[154] - 2024年利息付息支票账户平均余额812634千美元，利息支出7442千美元，利率0.92%；2023年平均余额855931千美元，利息支出3663千美元，利率0.43%；2022年平均余额1038751千美元，利息支出973千美元，利率0.09%[174] - 2024年储蓄存款平均余额1507227千美元，利息支出42850千美元，利率2.84%；2023年平均余额1498749千美元，利息支出34343千美元，利率2.29%；2022年平均余额1549278千美元，利息支出7879千美元，利率0.51%[174] - 2024年25万美元及以上定期存款平均余额176844千美元，利息支出7460千美元，利率4.22%；2023年平均余额137974千美元，利息支出4966千美元，利率3.60%；2022年平均余额55690千美元，利息支出369千美元，利率0.66%[174] - 2024年平均总存款余额增加2.165亿美元，增幅6.2%，存款成本全年上升，联邦基金利率在2024年两次下调[240][242] - 2024年12月31日，互惠存款余额为6.485亿美元，2023年为6.003亿美元[241] - 2024年12月31日，25万美元及以上定期存款到期情况为：三个月内到期7.0151亿美元，三到十二个月到期1.15899亿美元，2026年到期0.05562亿美元，2029年到期0.0035亿美元，总计1.91962亿美元[243] 非利息收入各业务线数据关键指标变化 - 2024年信托活动收入为9952千美元，较2023年增加508千美元，增幅5.4%；2024年客户其他服务费用为10892千美元，较2023年增加94千美元，增幅0.9%[196] - 2024年保险佣金为7147千美元，较2023年增加649千美元，增幅10.0%；2024年证券净损失为2907千美元，2023年为92千美元[196] - 2024年贷款销售净收益为209千美元，较2023年增加177千美元，增幅553.1%；2024年其他营业收入为2781千美元，较2023年增加344千美元，增幅14.1%[196] 非利息支出各业务线数据关键指标变化 - 2024年非利息支出为9730万美元，较2023年的9300万美元增加420万美元，增幅4.5%；其中员工薪资和福利为5270万美元，较上一年增加500万美元，增幅10.6%[148] - 2024年薪资和员工福利费用增加500万美元，增幅10.6%，主要因员工数量增加、通胀驱动的工资上涨和福利成本上升 [200][201] - 2024年技术和设备费用增加180万美元，增幅10.0%，源于对创新和基础设施的持续投资 [200][202] - 2024年其他运营费用减少400万美元，降幅21.0%，主要与2023年额外的法律和专业费用有关 [200][203] 其他房地产和收回资产相关数据关键指标变化 - 2024、2023和2022年12月31日，其他房地产和收回资产总额分别为458千美元、312千美元和593千美元[235] - 2024年通过止赎获得2处其他房地产，年末余额为76千美元；2023年获得1处，出售后年末无余额[237] 流动性相关数据关键指标变化 - 2024年末，可出售证券投资组合为4.631亿美元，较2023年末减少0.347亿美元；计息现金余额为1.271亿美元，2023年末为1.058亿美元[246] - 2024年末，公司与联邦住房贷款银行纽约分行的未使用借款额度约为6.

文章核心观点 - Arrow Financial Corporation上季度收益未达分析师预期，分析师降低贷款增长和收益预期 [1]

文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者更关注现金流，股息是现金流重要来源，Arrow Financial是有吸引力的投资机会 [1][2][7] 投资收益与股息 - 投资者希望投资组合获高回报，收益型投资者主要关注流动资产产生稳定现金流 [1] - 现金流可来自债券利息、其他投资利息和股息，股息是公司向股东分配收益，股息收益率是衡量指标，学术研究表明股息在长期回报中占比显著 [2] Arrow Financial公司情况 基本信息 - Arrow Financial总部位于Glens Falls，属金融行业，年初至今股价变化为 -6.06% [3] 股息情况 - 公司目前每股派息0.28美元，股息收益率4.15%，高于银行 - 东北行业的2.51%和标准普尔500指数的1.53% [3] - 公司当前年化股息1.12美元，较去年增长2.8%，过去5年每年同比提高股息，年均增幅4.19%，未来股息增长取决于盈利增长和派息率，当前派息率57% [4] 盈利情况 - 本财年Arrow Financial盈利增长态势良好，Zacks共识预测2025年每股收益2.65美元，预计较上年同期增长29.27% [5] 股息投资建议 - 投资者因税收优势、降低投资组合风险和提高股票投资利润等原因喜欢股息，但并非所有公司都按季度派息 [6] - 高增长公司或科技初创公司很少派息，大型成熟公司是较好股息选择，收益型投资者需注意高收益股票在利率上升期间表现不佳，Arrow Financial是有吸引力的投资机会，不仅股息表现好，目前Zacks评级为3（持有） [6][7]

净收入与每股收益情况 - 2024年第四季度净收入450万美元，每股收益0.27美元；2024年全年净收入2970万美元，每股收益1.77美元，分别低于2023年同期的770万美元和3010万美元[2] - 2024年第四季度核心净收入780万美元，每股收益0.47美元；全年核心净收入3440万美元，每股收益2.05美元[7] - 2024年第四季度净利润为447万美元，2023年同期为772.3万美元；全年为2970.9万美元，2023年为3007.5万美元[21] - 2024年12月31日净利润为4470千美元，较9月30日的8975千美元下降[1][28] - 2024年12月31日基本每股收益为0.27美元，稀释每股收益为0.27美元[1] 股息情况 - 董事会宣布2025年第一季度每股现金股息为0.28美元，较之前增长3.7%[2][7] 净利息收入与净息差情况 - 2024年全年净利息收入1.117亿美元，较上一年增加690万美元，增幅6.6%；第四季度净利息收入2970万美元，较第三季度增加120万美元[9] - 2024年全年净息差为2.72%（FTE为2.74%），高于2023年的2.65%（FTE为2.67%）；第四季度净息差为2.83%（FTE为2.85%）[9] - 2024年第四季度净利息收入为2.9687亿美元，2023年同期为2.5613亿美元；全年为11.1732亿美元，2023年为10.4832亿美元[21] - 2024年12月31日净利息收入为29687千美元，较9月30日的28438千美元增加[1] - 2024年第四季度净利息收入为29,687（千美元），净利息差为2.21%，净利息收益率为2.83%[32] - 2024年全年净利息收入为111,732（千美元），净利息差为2.09%，净利息收益率为2.72%[37] 贷款情况 - 2024年贷款增长1.85亿美元，增幅5.8%；第四季度贷款增长5900万美元，年化增长率7.0%，贷款余额达到34亿美元[7][12] - 2024年12月31日贷款为3354463千美元，较9月30日的3329873千美元增加[1] - 截至2024年12月31日，总贷款为3394541美元，2023年同期为3212908美元[40] 非利息收入与支出情况 - 2024年非利息收入2810万美元，较2023年减少3.6%；第四季度非利息收入420万美元，低于上一季度的810万美元[12] - 2024年非利息支出9730万美元，较2023年增加420万美元，增幅4.5%，其中员工薪资和福利支出5270万美元，较上一年增加500万美元，增幅10.6%[12] 资产与负债情况 - 2024年12月31日总资产43亿美元，较2023年12月31日增加1.365亿美元，增幅3.3%；较2024年9月30日减少1.051亿美元，降幅2.4%[12] - 2024年12月31日投资总额5.708亿美元，较2023年12月31日减少6540万美元，降幅10.3%[12] - 截至2024年12月31日，总存款余额为38亿美元，较上年增加1.404亿美元，增幅3.8%，第四季度减少950万美元[17] - 2024年非利息存款减少5540万美元，降幅7.3%，年末占总存款的18.4%，上年为20.6%[17] - 截至2024年12月31日，股东权益总额为4.009亿美元，较2023年12月31日增加2110万美元，增幅5.6%，第四季度增加760万美元[17] - 截至2024年12月31日，总资产为43.06348亿美元，2023年为41.69868亿美元；总负债为39.05447亿美元，2023年为37.90096亿美元[23] - 2024年12月31日计息银行存款为233469千美元，较9月30日的154937千美元增加[1] 资本比率情况 - 截至2024年12月31日，普通股一级资本比率为12.71%，总风险资本比率为14.47%，资本比率远超“资本充足”监管标准[17] - 截至2024年12月31日，总风险加权资产为3,126,362，普通股一级资本为397,285，普通股一级资本比率为12.71%[30] - 2024年12月31日一级杠杆比率为9.60%，较9月30日的9.78%下降[1] - 2024年12月31日的CET1比率（12.71%）超过了所需的最低CET1比率加上完全实施的资本保护缓冲（7.00%）[30] 收益与付息率情况 - 2024年第四季度利息和股息总收入为5.0901亿美元，2023年同期为4.4324亿美元；全年为19.4993亿美元，2023年为16.2564亿美元[21] - 2024年第四季度利息总支出为2.1214亿美元，2023年同期为1.8711亿美元；全年为8.3261亿美元，2023年为5.7732亿美元[21] - 截至2024年12月31日，总生息资产平均余额为4,167,039（千美元），利息收入为50,901（千美元），收益率为4.86%[32] - 截至2024年12月31日，总付息负债平均余额为3,185,215（千美元），利息支出为21,214（千美元），付息率为2.65%[32] - 与2023年12月31日相比，2024年12月31日总生息资产平均余额从4,019,432（千美元）增至4,167,039（千美元），利息收入从44,324（千美元）增至50,901（千美元）[32] - 与2024年9月30日相比，2024年12月31日总付息负债平均余额从3,085,066（千美元）增至3,185,215（千美元），利息支出从21,005（千美元）增至21,214（千美元）[35] - 2024年全年总生息资产平均余额为4,102,954（千美元），利息收入为194,993（千美元），收益率为4.75%[37] - 2024年全年总付息负债平均余额为3,126,495（千美元），利息支出为83,261（千美元），付息率为2.66%[37] 其他指标情况 - 2024年12月31日年化平均资产回报率为0.41%，较9月30日的0.84%下降[1] - 2024年12月31日年化平均股权回报率为4.52%，较9月30日的9.20%下降[1] - 2024年12月31日效率比率为69.39%，较9月30日的65.59%上升[1] - 2024年12月31日信托管理及投资管理下的资产为2036393千美元，较9月30日的1944239千美元增加[1] 信贷相关比率情况 - 截至2024年12月31日，季度末信贷损失拨备为33598美元，2023年同期为31265美元[40] - 截至2024年12月31日，非应计贷款为20621美元，2023年同期为20645美元[40] - 截至2024年12月31日，净贷款冲销与平均贷款的季度比率为0.06%，2023年同期为0.05%[40] - 截至2024年12月31日，信贷损失拨备与平均贷款的季度比率为0.34%，2023年同期为0.07%[40] - 截至2024年12月31日，信贷损失拨备与期末贷款的比率为0.99%，2023年同期为0.97%[40] - 截至2024年12月31日，信贷损失拨备与期末不良贷款的比率为159.69%，2023年同期为147.82%[40] - 截至2024年12月31日，不良贷款与期末贷款的比率为0.62%，2023年同期为0.66%[40] - 截至2024年12月31日，不良资产与期末资产的比率为0.50%，2023年同期为0.51%[40] - 截至2024年12月31日的12个月，净贷款冲销与平均贷款的比率为0.09%，2023年同期为0.07%[40] 公司荣誉情况 - 2024年公司入选Piper Sandler Sm - All Stars 2024榜单，是全国30家表现最佳的小盘银行和储蓄机构之一[17]