250 Glen Street Glens Falls, NY 12801 NASDAQ® Symbol: "AROW" Website: arrowfinancial.com Media Contact: Rachael Murray Tel: (518) 742-6505 Arrow Reports 1st Quarter Net Income of $7.7 Million, or $0.45 per Share, Declares Dividend of $0.27 per Share GLENS FALLS, N.Y. (April 30, 2024) – Arrow Financial Corporation (NasdaqGS – AROW) ("Arrow" or "the Company") announced financial results for the three-month period ended March 31, 2024. Net income for the first quarter of 2024 was $7.7 million and fully diluted ...

整体财务数据关键指标变化 - 2023年净利润为3010万美元，较2022年的4880万美元下降38.4%[114] - 2023年摊薄每股收益为1.77美元，较2022年的2.86美元下降38.1%[114] - 2023年净利息收入为1.048亿美元，较上一年减少1350万美元，降幅11.4%[114] - 2023年利息支出为5770万美元，较上一年的1130万美元增加4640万美元，增幅410.5%[114] - 2023年非利息收入为2910万美元，较2022年的3090万美元下降5.8%[114] - 2023年非利息支出为9300万美元，较2022年的8150万美元增加1150万美元，增幅14.1%[114] - 2023年所得税拨备为740万美元，2022年为1410万美元，有效所得税率分别为19.8%和22.4%[114] - 2023年末总资产为41.7亿美元，较2022年末增加2.004亿美元，增幅5.0%[114] - 2023年末总贷款余额达到32亿美元，较上一年增加2.3亿美元，增幅7.7%[114] - 2023年末信贷损失拨备为3130万美元，占未偿还贷款的0.97%，2022年末为1.00%[114] - 截至2023年12月31日，总存款余额为37亿美元，较上一年增加1.892亿美元，增幅5.4%[116] - 截至2023年12月31日，总借款为2650万美元，较2022年12月31日减少2830万美元，降幅51.6%[116] - 截至2023年12月31日，股东权益总额为3.798亿美元，较2022年末增加2620万美元，增幅7.4%[116] - 2023年非利息存款减少7840万美元，降幅9.4%，年末占总存款的20.6%，低于上一年的23.9%[116] - 截至2023年12月31日，不良贷款为2120万美元，较2022年末增加920万美元，增幅76.5%，不良贷款与期末贷款的比率从0.40%升至0.66%[116] - 截至2023年12月31日，贷款总额较2022年12月31日增加2.297亿美元，增幅7.7%[117] - 2023年净利息收入为1.048亿美元，较2022年的1.183亿美元减少1350万美元，降幅11.4%[125] - 2023年贷款利息和费用为1.42亿美元，较2022年的1.13亿美元增加25.7%[132] - 2023年净利息收益率为2.65%，2022年为3.03%[132] - 2023 - 2022年投资证券收入增加110万美元，增幅8.5%[132] - 2023年贷款利息收入为1.42亿美元，较2022年的1.13亿美元增加2900万美元，增幅25.7%[132] - 2023年贷款组合收益率增至4.62%，平均贷款余额增加2.467亿美元，增幅8.7%[132] - 2023年计息负债的总利息支出增至5770万美元，较2022年的1130万美元增加4640万美元[132] - 2023年末贷款为32.13亿美元，2022年为29.83亿美元；平均贷款2023年为30.74亿美元，2022年为28.28亿美元[135] - 2023年末非应计贷款总计2064.5万美元，2022年为1075.7万美元；非执行贷款2023年为2115.1万美元，2022年为1198.3万美元[135] - 2023年末信贷损失拨备余额为3126.5万美元，2022年为2995.2万美元；净贷款冲销2023年为206.8万美元，2022年为212.7万美元[135] - 净冲销与平均贷款比率2023年为0.07%，2022年为0.08%；信贷损失拨备与平均贷款比率2023年为0.11%，2022年为0.17%[135] - 2023年非利息收入为2911.7万美元，较2022年的3089.8万美元减少178.1万美元，降幅5.8%[141] - 2023年信托活动收入为944.4万美元，较2022年减少26.7万美元，降幅2.7%[141] - 2023年客户其他服务费用为1079.8万美元，较2022年减少82.8万美元，降幅7.1%[141] - 2023年证券净亏损9.2万美元，2022年为净收益42.7万美元[141] - 2023年贷款销售净收益为32万美元，较2022年减少51万美元，降幅61.4%[141] - 2023年其他营业收入为243.7万美元，较2022年减少15.1万美元，降幅5.8%[141] - 2023年非利息费用为9300万美元，较2022年增加1150万美元，增幅14.1%[143] - 2023年效率比率为68.89%，较2022年增加14.63个百分点，增幅27.0%[143] - 2023年薪资和员工福利费用增加70万美元，增幅1.4%[144] - 2023年技术费用增加150万美元，增幅9.2%[144] - 2023年其他运营费用增加820万美元，增幅75.2%[144] - 2023年所得税拨备为744.5万美元，较2022年减少666.9万美元，降幅47.3%[146] - 2023年有效税率为19.8%，较2022年下降2.6个百分点，降幅11.6%[146] - 2023年可供出售证券公允价值较2022年减少7572.6万美元，相关净未实现损失减少2316万美元[149] - 2023年持有至到期证券公允价值较2022年减少4278.6万美元，相关净未实现损失减少118万美元[149] - 2023年权益证券公允价值较2022年减少24.9万美元[149] - 2023年12月31日，可供出售债务证券未实现损失总额为4240万美元，主要归因于利率变化而非投资证券的信用质量[152] - 2023年和2022年12月31日，可供出售投资组合中债务证券的加权平均期限分别为3.4年和4.2年[152] - 2023年和2022年12月31日，持有至到期投资组合中债务证券的加权平均期限分别为1.5年和1.9年[154] - 2023年和2022年12月31日，股权证券的公允价值分别为192.5万美元和217.4万美元[157] - 2023年和2022年12月31日，贷款总额分别为32.12908亿美元和29.83207亿美元，贷款损失准备分别为312.65万美元和299.52万美元[158] - 2023年第四季度贷款组合平均收益率从2022年第四季度的4.13%增至4.86%[163] - 2023年12月31日，30 - 89天逾期仍计利息的贷款余额为2430万美元，占该日未偿还贷款的0.76%，2022年12月31日约为2040万美元，占比0.68%[169] - 2023年12月31日，公司确定45笔商业贷款，总计4680万美元为潜在问题贷款；2022年12月31日，确定52笔商业贷款，总计4170万美元为潜在问题贷款[170] - 2023年、2022年和2021年，其他房地产和收回资产总额分别为31.2万美元、59.3万美元和12.6万美元[172] - 2023年其他房地产通过止赎获得的房产价值为18.2万美元，后续减记至公允价值为5000美元，销售金额为18.7万美元；2021年对应数据分别为9.9万美元、 - 1.9万美元和 - 8万美元[173] - 2023年、2022年和2021年，总存款平均余额分别为35.06761亿美元、35.91478亿美元和34.20162亿美元，平均利率分别为1.43%、0.27%和0.10%[176] - 2023年平均总存款余额减少8470万美元，降幅为2.4%[176] - 2023年和2022年12月31日，互惠存款余额分别为6.003亿美元和5.206亿美元[176] - 2023年各季度末不同类型存款占总季度平均存款的比例有变化，如12月31日活期存款占比21.1%，付息支票账户占比22.3%等[180] - 2023年各季度末不同类型存款的成本上升，如12月31日付息支票账户成本为0.65%，储蓄存款成本为2.76%等[181] - 2023年12月31日，25万美元及以上定期存款到期情况为：不足三个月到期的46,591千美元，三到十二个月到期的127,498千美元等，总计179,301千美元[183] - 短期借款方面，2023年12月31日余额为20,000千美元，年平均余额为39,659千美元，年平均利率为5.25% [184] - 2023年末可供出售证券投资组合为4.978亿美元，较2022年末减少7570万美元；2023年12月31日计息现金余额为1.058亿美元，2022年12月31日为3280万美元[185][187] - 2023年12月31日，公司与联邦住房贷款银行纽约分行的未使用借款额度约为5.5亿美元，经纪定期存款为1.75亿美元，联邦储备银行纽约分行借款安排可用额度约为7.39亿美元[187] - 2023年12月31日，公司主要流动性比率为总资产的9.5%，远超内部政策限制的5%，主要流动性总额为3.944亿美元[187] - 2023年12月31日，公司及子公司银行各项资本比率远超监管要求的最低水平，均符合“资本充足”的最高资本分类[188][189] - 2023年12月31日，公司股东权益总额为3.798亿美元，较2022年12月31日增加2620万美元，增幅7.4% [190] - 2023年第四季度公司净收入为770万美元，较2022年第四季度的1210万美元减少440万美元，降幅36.1% [200] - 2023年第四季度摊薄后每股收益为0.46美元，低于2022年第四季度的0.71美元[200] - 2023年第四季度与2022年第四季度相比，净利息收入减少500万美元，非利息费用增加240万美元，非利息收入增加31.9万美元，信贷损失拨备减少88.4万美元，所得税拨备减少180万美元[200] - 2023年平均资产回报率为0.74%，低于2022年的1.18%；平均股权回报率为8.42%，低于2022年的13.65% [201] - 2023年净利息收益率为2.53%，低于2022年的3.08%；净冲销与平均贷款比率为0.05%，低于2022年的0.09% [201] - 2023年信贷损失拨备与平均贷款比率为0.07%，低于2022年的0.19% [201] 各业务线数据关键指标变化 - 消费贷款组合较2022年末余额增加4650万美元，增幅4.4%[132] - 住宅房地产贷款组合较上一年增加1.288亿美元，增幅12.0%[132] - 商业贷款较2022年末余额增加5440万美元，增幅6.4%[132] - 2023年12月31日，商业贷款一年内到期金额为3975.7万美元，商业房地产贷款一年内到期金额为1.6921亿美元[167] - 2023年12月31日，消费者贷款一年内到期金额为1030.6万美元，住宅房地产贷款一年内到期金额为1.2846亿美元[167] - 2023年12月31日，固定利率贷款到期金额为22.7373亿美元，可变利率贷款到期金额为5.91445亿美元[167] - 商业和商业房地产贷款仅约2%为办公相关物业，零售贷款约占3%，酒店和汽车旅馆约占4%[158] 公司业务与运营相关 - 公司主要从事两家银行的所有权、监督和控制，提供咨询和行政服务并协调银行政策和运营[18] - 公司提供商业和消费银行及金融产品，目标客户为区域内消费者和中小企业[18] - 公司近期商业贷款参与金额占未偿还商业贷款的比例一般低于20%[19] - 公司住宅房地产贷款在逾期150天、房屋净值信贷额度在逾期120天、商业和商业房地产贷款在逾期90天且本息全额收回不确定时会被列为非应计贷款[19] - 公司采用税等效净利息收入和净利息收益率、效率比率、有形每股账面价值等非GAAP财务指标[11][12][13] - 截至2023年12月31日，备用信用证的或有负债总额为380万美元，未偿还的未提取贷款承诺总额约为4.443亿美元，而2022年12月31日为4.242亿美元[168] 公司子公司相关 - 2023年末格伦斯福尔斯国民银行总资产为3274507美元，萨拉托加国民银行为1062118美元[18]

股息相关 - 股息是公司盈利分配给股东的一部分，股息收益率是衡量股息占当前股价的百分比的指标[2] - Arrow Financial每年平均增加股息5次，年均增长率为4.15%[4] - 公司当前的派息比率为52%，即将过去12个月的每股收益的52%作为股息支付[5] 投资策略 - 投资者关注的主要焦点是从投资中获得稳定的现金流[1] - 股息对投资者有很多好处，包括提高股票投资利润、降低整体投资组合风险和税收优惠等[7] 公司财务状况 - Arrow Financial（AROW）是一家总部位于Glens Falls的金融公司，今年股价下跌了10.63%，股息率为4.33%[3] - 预计AROW今年财年的盈利将增长，2024年的Zacks共识估计为每股2.60美元，年增长率为46.89%[6]

文章核心观点 - 文章围绕Arrow Financial和Isabella Bank Corporation的财务情况展开，分析了Arrow Financial的季度财报、股价表现及未来展望，还提及Isabella Bank Corporation的业绩预期 [1][2][5] 分组1：Arrow Financial季度财报情况 - 公司季度每股收益0.46美元，未达Zacks共识预期的0.50美元，去年同期为0.71美元，此次财报盈利意外为 - 8% [1] - 上一季度公司预期每股收益0.33美元，实际为0.46美元，盈利意外为39.39%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月季度营收3310万美元，未达Zacks共识预期5.46%，去年同期为3774万美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [1] 分组2：Arrow Financial股价表现及未来展望 - 公司股价自年初以来下跌约9.8%，而标准普尔500指数上涨1.6% [2] - 公司股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [2] 分组3：Arrow Financial评级及预期 - 财报发布前公司盈利预估修正趋势有利，当前Zacks排名为1（强力买入），预计股票近期跑赢市场 [3] - 未来季度当前共识每股收益预估为0.55美元，营收3536万美元，本财年共识每股收益预估为2.60美元，营收1.4948亿美元 [4] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 东北地区行业目前处于250多个Zacks行业的前44%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [4] 分组5：Isabella Bank Corporation业绩预期 - 公司预计即将发布的报告中季度每股收益0.69美元，同比变化 - 16.9%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [5] - 公司营收预计为2080万美元，较去年同期增长6.5% [5]

总部及子公司 - Arrow总部位于纽约的两家银行子公司是GFNB和SNB[91] - Arrow拥有两家直接子公司业务信托，分别成立于2003年和2004年，发行了仍未偿还的信托优先证券(TRUPs)[92] 风险因素 - 高通胀可能对Arrow的业务和客户产生不利影响[93] - Arrow面临着信息基础安全风险的持续增长，任何破坏信息安全系统的事件都可能对Arrow的业务运营和财务状况产生重大负面影响[95] - Arrow可能会因为失去关键人员或员工工资大幅增加而导致业务受损[96] - Arrow的信贷损失准备金可能不足，增加准备金将减少收益[97] - Arrow的财务状况和经营业绩可能受到流动性管理的负面影响[97] - Arrow的内部财务报告控制存在重大缺陷，如果未得到纠正，可能导致财务报表重大错误[97] - 美国联邦银行法规可能会发生变化，可能对Arrow产生不利影响[97] 财务表现 - 第三季度末，总资产为4109.995亿美元，较上一季度增长0.55%[101] - 期末股东权益为3600.14亿美元，较上一季度下降0.38%[101] - 税前净利润为7743万美元，较上一季度增长27.9%[101] - 年化资产回报率为0.75%，较上一季度下降0.44%[101] - 年化股东权益回报率为8.47%，较上一季度增长1.83%[101] - 年化有形股东权益回报率为9.05%，较上一季度增长1.95%[101] - 利息收入为42117万美元，较上一季度增长5.27%[101] - 净利息收入为25353万美元，较上一季度下降1.63%[101] - 净利息净值为2.53%，较上一季度下降0.08%[101] - 非利息支出为23479万美元，较上一季度下降2.51%[101] 贷款情况 - 2023年第三季度总贷款余额达到创纪录的31亿美元，贷款增长6870万美元[109] - 存款余额为37亿美元，较6月30日增加1.643亿美元[109] - 第三季度净利息收入为2540万美元，较第二季度下降1.6%[109] - 第三季度总利息和股息收入为4210万美元，较第二季度增加[109] 资本情况 - Arrow的股东权益在2023年9月30日为3.6亿美元，较2023年6月30日的3.614亿美元减少1.4万美元，较2022年12月31日的3.535亿美元增加6.5万美元[111] - 2023年9月30日的每股账面价值为21.12美元，较去年同期增长4.0%[112] - Arrow的净坏账为41.2万美元，较2022年同期的57.3万美元减少[112] 资产负债表 - 2023年9月30日，Arrow的存款余额为37亿美元，较6月30日增加1.643亿美元，较年初增加1.681亿美元[118] - 2023年9月30日，Arrow的总资产为4,272,911千美元，较2022年12月底增加303,402千美元，增长7.6%[118] - 2023年9月30日，Arrow的时间存款超过25万美元为167,614千美元，较2022年12月底增加91,390千美元，增长119.9%[118]

总部信息 - Arrow总部位于纽约州格伦斯福尔斯，拥有两家银行子公司GFNB和SNB[86] 业务风险 - Arrow在高度竞争的行业和市场中运营，可能对增长和盈利能力产生负面影响[88] - Arrow可能会因为失去关键人员或员工工资增加而导致业务受损[91] 财务表现 - Arrow Financial Corporation在2023年第二季度实现净利润为6,047美元，较上一季度下降29.5%[96] - 公司的股东权益为361,443美元，较上一季度下降0.53%[96] - 公司的平均资产回报率为0.59%，较上一季度下降0.28%[96] - 公司的平均股东权益回报率为6.64%，较上一季度下降3.02%[96] - 公司的平均有形股东权益回报率为7.10%，较上一季度下降7.52%[96] - Arrow Financial Corporation在2023年上半年实现净利润为14,609美元，较去年同期下降40.4%[99] - 公司的股东权益为362,328美元，较去年同期下降0.38%[99] - 公司的平均资产回报率为0.73%，较去年同期下降0.5%[99] - 公司的平均股东权益回报率为8.13%，较去年同期下降5.48%[99] - 公司的平均有形股东权益回报率为8.69%，较去年同期下降5.87%[99] 贷款情况 - 贷款组合在2023年6月达到了31.69亿美元，较2022年12月增长了2.9%，较2022年6月增长了7.9%[112] - 存款余额在2023年6月达到35.02亿美元，较去年同期下降了1.2%，较2022年12月增加了3.9百万美元[114] - 商业和商业房地产贷款占总贷款组合的28.4%[107] - 消费者贷款占总贷款组合的35.4%，主要为汽车贷款[108] 资本水平 - 2023年6月30日，Arrow及其子公司的资本水平远远超过了当前资本规则下规定的适用最低资本比率，包括最低普通股一级资本比率、最低一级风险加权资本比率、最低总风险加权资本比率和最低杠杆比率[132] 非利息收入 - 2023年第二季度，Arrow的非利息收入总额为6906万美元，较2022年同期减少838万美元，降幅为10.8%[139] - 2023年第二季度，信托活动收入较2022年同期下降3.5%，主要受市场条件影响，信托管理和投资管理资产为17.1亿美元[140] - 2023年第二季度，保险佣金为156万美元，与2022年同期基本持平[140] - 2023年第二季度，证券净亏损为18.1万美元，主要是由于股票公允价值下降所致[141]

风险因素 - Arrow总部位于纽约的两家银行子公司GFNB和SNB的主要业务包括保险代理、投资顾问和房地产投资[81] - 高通胀可能对Arrow的业务和客户产生不利影响[82] - 技术进步和变化可能对Arrow的业务产生重大不利影响[82] - 新核心银行系统的实施可能对Arrow的业务和运营产生不利影响[83] - Arrow面临着信息安全风险，任何破坏信息安全系统的行为都可能对Arrow的业务运营和财务状况产生重大负面影响[84] - COVID-19或其他健康紧急情况可能对Arrow的业务活动、财务状况和运营结果产生不利影响[85] - Arrow的资产质量、信贷损失准备金水平、流动性来源充足性、利率变动风险等因素可能对业绩产生影响[85] - Arrow的内部财务报告控制存在重大缺陷，如果不加以纠正，可能导致财务报表重大错误[86] - 美国联邦银行法规可能发生变化，可能对Arrow产生不利影响[86] 公司财务表现 - 公司第一季度净利润为8,562万美元，较上一季度下降29.1%[90][94] - 公司基本每股收益为0.52美元，较上一季度下降28.8%[90][94] - 公司总资产为3,978,851千美元，较上一季度下降1.4%[90] - 公司股东权益为359,556千美元，较上一季度下降3.1%[90] - 公司资本比率中Tier 1资本比率为13.34%，较上一季度略有增长[92] - 公司净利润率为10.33%，较上一季度下降4.3%[91] - 公司净利息差为2.98%，较上一季度略有下降[93] - 公司的平均利息收入为36,110千美元，较上一季度增长24.8%[90] - 公司的平均存款为3,480,279千美元，较上一季度下降3.6%[90] 资产负债情况 - Arrow的持有的可供出售、持有到期和股权证券的净未实现损益在2023年3月底为-57381美元[109] - Arrow的持有到期债务证券主要由GSE和州政府和市政府债务组成，预期信用损失微不足道，因此在2023年3月底未记录信用损失准备金[110] - Arrow在2023年第一季度的贷款组合平均收益率为4.32%，比2022年第四季度上升了19个基点[113] - Arrow的商业和商业房地产贷款主要提供给位于Arrow区域市场的企业或借款人[115] - Arrow的存款组合在2023年第一季度的总成本比上一季度增加了28个基点[119] 财务指标 - Arrow金融公司2023年第一季度净利润为8562万美元，较2022年同期下降31.9%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度稀释每股收益为0.52美元，较2022年同期下降31.6%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度平均资产回报率为0.87%，较2022年同期下降31.0%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度平均股东权益回报率为9.66%，较2022年同期下降29.8%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度净利息收入为28094万美元，较2022年同期增长1.0%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度贷款利息和费用收入为3190万美元，较2022年同期增长24.7%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度贷款利息支出为8016万美元，较2022年同期增长614.4%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度净利息差额为2.64，较2022年同期下降7.7%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度净利息净值率为2.96%，较2022年同期增长2.1%[131]

财务表现 - 第四季度净收入为12,087千美元，较上一季度略有下降[68] - 基本每股收益为0.73美元，略高于上一季度[68] - 平均资产回报率为1.18%，较上一季度有所提升[68] - 总股东权益为353,538千美元，较上一季度有所增加[68] - 2022年净收入为48,799千美元，较2021年略有下降[69] - 基本每股收益为2.95美元，较2021年有所下降[69] - 平均资产回报率为1.21%，较2021年略有下降[69] - 净利息收入为30,579千美元，较上一季度略有下降[69] - 2022年度净利润为4.88亿美元，较2021年的4.99亿美元下降2.1%[75] - 2022年度净利润为2.95美元，较2021年的3.01美元下降2.1%[75] - 2022年度净利润率为13.55%，资产回报率为1.21%，较2021年的14.09%和1.28%下降[75] - 2022年度净利息收入为1.183亿美元，较2021年增加了7.2%[76] - 2022年度信贷损失准备为480万美元，较2021年的27.2万美元增加[76] - 2022年度非利息收入为3090万美元，较2021年减少了4.5%[76] - 2022年度非利息支出为8150万美元，较2021年增加了4.5%[76] - 2022年度总资产为39.7亿美元，较2021年减少了1.5%[76] - 2022年度总负债为7.48亿美元，较2021年增加了15.1%[79] - 2022年12月31日，Arrow的每股总账面价值下降了4.9%[81] - 2022年12月31日，Arrow的有形账面价值每股为19.95美元，较2021年12月31日下降了5.1%[81] - 2022年非履行贷款为1200万美元，较2021年年底增加了319,000美元，增长了2.7%[81] - 2022年12月31日，Arrow的非履行贷款占期末贷款比例为0.40%，较2021年12月31日的0.44%下降，高于Arrow同行群体在2022年9月30日的0.38%[81] - 2022年净拨备贷款为210万美元，较2021年增加了120万美元[81] - 2022年12月31日，信贷准备金为3000万美元，占总贷款的比例为1.00%，较2021年12月31日的比例下降了2个基点[81] - Arrow的净利息收入在2022年达到1.183亿美元，较2021年增加了798.8万美元，增长了7.2%[91] - Arrow的投资证券的平均收益率分别为1.60%、1.85%和4.00%[92] - Arrow的总资产分别为4047.48万美元、3882.64万美元和3481.76万美元[92] - 存款利息收入总额为2,776,260千美元，较上一年增长0.35%[93] - 短期借款利息支出为2,124千美元，较上一年增长4.33%[93] - 净利息收入为118,343千美元，较上一年增长7.2%[95] - 2022年信贷损失准备金为4.8百万美元，较上一年增长[96] - 2022年期末贷款总额为2,983,207千美元，较上一年增长[97] - 2022年期末资产总额为3,969,509千美元，较上一年略有下降[97] - 2022年信贷损失准备金占期末贷款总额的比例为1.00%[97] - Arrow于2021年1月1日采用了CECL方法[98] - Arrow根据借款人类型和抵押品开发了估算损失的组合段[98] - Arrow使用回归分析和贴现现金流法来估计商业、商业房地产和住宅部门的预期信贷损失[99] - Arrow使用六个季度的合理和可支持的预测期间，以及八个季度的历史平均值回归来应用经济预测[99] - Arrow使用古董分析方法来估计消费者贷款部门的预期信贷损失[99] - Arrow的信贷损失准备金在2022年12月31日为3000万美元，占未偿贷款的1.00%，较2021年年底的1.02%有所下降[100] - 可供出售证券投资组合中，美国机构证券的净未实现损失为14,801美元，较上一年同期减少13,165美元[109] - 可供出售证券投资组合中，抵押支持证券的净未实现损失为50,599美元，较上一年同期增加51,609美元[109] - 可供出售证券投资组合中，企业和其他债务证券的净未实现损失为200美元，与上一年同期持平[109] - 可供出售证券的加权平均收益率为1.9%[109] - 持有至到期证券投资组合中，州和市政债务的净未实现损失为3,130美元，较上一年同期减少7,309美元[109] - 持有至到期证券投资组合中，抵押支持证券的净未实现损失为611美元，较上一年同期减少1,156美元[109] - 持有至到期证券投资组合中，州和市政债务的加权平均收益率为2.3%[109] - 持有至到期证券投资组合中，抵押支持证券的加权平均收益率为2.5%[109] - 2022年，Arrow持有的投资证券组合中未持有任何外国政府或外国发行人的债务证券[109] - Arrow的持有至到期债务证券组合主要由政府支持实体和州市政府债务组成，2022年预期信用损失微不足道，因此未记录信用损失准备金[112] 风险管理 - Arrow是一家注册的银行控股公司，受到联邦储备委员会

公司基本信息 - 公司为双银行控股公司，旗下银行子公司为格伦斯福尔斯国家银行信托公司和萨拉托加国家银行信托公司[137] - 本季度报告中的同行组由164家国内银行控股公司组成，其合并总资产在30 - 100亿美元之间[136] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用的非GAAP财务指标包括税等效净利息收入和净利息收益率、效率比率、每股有形账面价值等[141] - 税等效净利息收入是将免税部分的税收优惠加到实际税前净利息收入总额，用于更好比较和分析[142] - 效率比率通常是非利息费用与净利息收入和非利息收入的比率，公司计算时会进行调整[143] - 每股有形账面价值是有形权益除以发行和流通的总股数，比GAAP下的每股账面价值更有意义[144] - 公司可能会调整GAAP财务指标，以提高投资者对运营结果的理解[145] 前瞻性陈述相关 - 前瞻性陈述不保证未来表现，实际结果可能与预测有重大差异[138][139] - 导致前瞻性陈述与实际结果差异的因素包括疫情、经济和市场变化、利率波动等[139] - 公司无义务更新前瞻性陈述以符合实际结果[140] 截至2022年9月30日季度财务数据 - 截至2022年9月30日季度，净利润为12163000美元，基本每股收益0.74美元，摊薄每股收益0.74美元[147] - 截至2022年9月30日，计息银行存款为209001000美元，投资证券为821052000美元，贷款为2872066000美元，存款为3598519000美元[147] - 截至2022年9月30日，股东权益为361675000美元，总资产为4047738000美元[147] - 截至2022年9月30日，年化平均资产回报率为1.19%，年化平均股权回报率为13.34%，年化平均有形股权回报率为14.27%[147] - 截至2022年9月30日，利息收入为34207000美元，利息支出为3306000美元，净利息收入为30901000美元[147] - 截至2022年9月30日，年化净利息收益率为3.14%，税等效年化净利息收益率为3.17%[147] - 截至2022年9月30日，非利息支出为21448000美元，非利息收入为7827000美元，净总收入为38901000美元，效率比率为55.01%[147] - 截至2022年9月30日，总股东权益（账面价值）为345550000美元，每股账面价值为20.91美元，每股有形账面价值为19.49美元[147] - 截至2022年9月30日，一级杠杆比率为9.71%，普通股一级资本比率为13.14%，一级风险资本比率为13.85%，总风险资本比率为14.93%[147] - 截至2022年9月30日，信托管理和投资管理下的资产为1515994000美元[147] 2022年前九个月财务数据 - 2022年前九个月，公司净收入为36,712,000美元，基本每股收益为2.22美元，摊薄每股收益为2.22美元[156] - 2022年前九个月，公司平均生息存款为289,681,000美元，投资证券为813,590,000美元，贷款为2,785,721,000美元[156] - 2022年前九个月，公司平均付息负债为2,815,115,000美元，股东权益为363,024,000美元，总资产为4,038,533,000美元[156] - 2022年前九个月，公司年化平均资产回报率为1.22%，年化平均权益回报率为13.52%，年化平均有形权益回报率为14.46%[156] - 2022年前九个月，公司利息收入为93,747,000美元，利息支出为5,983,000美元，净利息收入为87,764,000美元[156] - 2022年前九个月，公司非利息支出为60,738,000美元，非利息收入为23,733,000美元，效率比率为54.14%[156] 生息资产、利息负债及净利息相关对比数据 - 截至2022年9月30日季度，生息资产平均余额为3902119千美元，利息收入为34207千美元，收益率为3.48%；2021年同期平均余额为3734206千美元，利息收入为29807千美元，收益率为3.17%[164] - 截至2022年9月30日季度，总利息负债平均余额为2781985千美元，利息支出为3306千美元，付息率为0.47%；2021年同期平均余额为2705283千美元，利息支出为1169千美元，付息率为0.17%[164] - 截至2022年9月30日季度，净利息收入为30901千美元，净利息利差为3.01%，净利息收益率为3.14%；2021年同期净利息收入为28638千美元，净利息利差为3.00%，净利息收益率为3.04%[164] - 截至2022年9月30日九个月，生息资产平均余额为3888992千美元，利息收入为93747千美元，收益率为3.22%；2021年同期平均余额为3657060千美元，利息收入为87196千美元，收益率为3.19%[167] - 截至2022年9月30日九个月，总利息负债平均余额为2815115千美元，利息支出为5983千美元，付息率为0.28%；2021年同期平均余额为2689070千美元，利息支出为4043千美元，付息率为0.20%[167] - 截至2022年9月30日九个月，净利息收入为87764千美元，净利息利差为2.94%；2021年同期净利息收入为83153千美元，净利息利差为2.99%[167] 贷款相关对比数据 - 截至2022年9月30日季度，贷款平均余额为2872066千美元，利息收入为29618千美元，收益率为4.09%；2021年同期平均余额为2641726千美元，利息收入为27157千美元，收益率为4.08%[164] - 截至2022年9月30日九个月，贷款平均余额为2785721千美元，利息收入为82263千美元，收益率为3.95%；2021年同期平均余额为2637265千美元，利息收入为79354千美元，收益率为4.02%[167] 存款相关对比数据 - 截至2022年9月30日季度，总存款平均余额为3598519千美元，其中付息存款平均余额为2731860千美元；2021年同期总存款平均余额为3435933千美元，其中付息存款平均余额为2633096千美元[164] - 截至2022年9月30日九个月，总存款平均余额为3583570千美元，其中付息存款平均余额为2758896千美元；2021年同期总存款平均余额为3362670千美元，其中付息存款平均余额为2612507千美元[167] 2022年第三季度财务指标对比 - 2022年第三季度净收入为1220万美元，较2021年同期的1300万美元下降，摊薄后每股收益为0.74美元，较2021年同期下降5.1% [170] - 2022年第三季度平均股权回报率降至13.34%，平均资产回报率为1.19%，均低于2021年同期 [170] - 截至2022年9月30日，总贷款达29亿美元创纪录，较2021年9月30日增加2.7亿美元，增幅10.2% [170] - 2022年9月30日存款余额为38亿美元，较上一季度增加2.494亿美元，较上年同期增加1.895亿美元，增幅5.3% [170] - 2022年第三季度净利息收入为3090万美元，较2021年同期增长7.9%，利息支出为330万美元，较2021年同期增加210万美元，增幅182.8% [170] - 2022年9月30日股东权益为3.456亿美元，较2021年12月31日减少2560万美元，降幅6.9%，较上年同期减少1460万美元，降幅4.1% [171] - 2022年第三季度净冲销为57.3万美元，净冲销与平均贷款比率（年化）为0.08%，高于2021年同期的0.02% [172] - 截至2022年9月30日，不良贷款为940万美元，占期末贷款的0.32%，低于2021年9月30日的0.43% [172] - 截至2022年9月30日，计息现金余额为3.286亿美元，低于2021年9月30日的5.489亿美元 [175] 金融工具指数变更 - 公司不再发行新的基于LIBOR的金融工具，自2022年1月1日起开始使用CME有担保隔夜融资利率（SOFR）作为金融工具的主要指数 [177] 银行持股情况 - 截至2022年9月30日，格伦斯福尔斯国民银行持有27,771股Visa B类普通股，按当时转换比例约可转换为45,000股A类普通股[178] 各类资产及负债余额变化 - 截至2022年9月30日，计息银行余额为328,557千美元，较2021年12月31日减少102,161千美元（23.7%），较2021年9月30日减少220,379千美元（40.1%）[180] - 截至2022年9月30日，贷款组合为29.24794亿美元，较2021年12月31日增加2.56853亿美元（9.6%），较2021年9月30日增加2.70043亿美元（10.2%）[180] - 截至2022年9月30日，存款余额达38亿美元，较上一年度增加1.895亿美元（5.3%），较2021年12月31日增加2.446亿美元[181] - 2022年第三季度，存款增加2.494亿美元[181] - 截至2022年9月30日，非计息存款占总存款的24.0%，2021年9月30日为23.4%[181] - 截至2022年9月30日，市政存款较2021年9月30日增加1380万美元（1.4%）[181] - 截至2022年9月30日，联邦住房贷款定期预付款为2500万美元，低于2021年9月30日的4500万美元[181] - 2022年9月30日和2021年9月30日，互惠存款余额分别为5.576亿美元和5.335亿美元[182] 证券投资组合情况 - 截至2022年9月30日，可供出售证券公允价值为575,054千美元，较2021年12月31日增加15,738千美元[183] - 截至2022年9月30日，可供出售证券中，美国机构证券和州及市政债务一年内金额为5,000（千美元），收益率2.0%；五年内金额175,000（千美元），收益率1.4%；十年后金额180,000（千美元），收益率1.4%[184] - 截至2022年9月30日，持有至到期证券中，州及市政债务一年内金额为50,423（千美元），收益率1.3%；五年内金额115,113（千美元），收益率2.3%；十年后金额169,619（千美元），收益率2.0%[184] - 2022年和2021年前九个月，可供出售投资组合中，美国机构证券和抵押贷款支持证券2022年前九个月购买额为70,000（千美元）和79,674（千美元），2021年为60,000（千美元）和162,089（千美元）；2022年前九个月到期和赎回收益为61,620（千美元），2021年为93,332（千美元）[188] - 2022年和2021年前九个月，持有至到期投资组合中，州及市政债务2022年前九个月购买额为24,231（千美元），2021年为24,266（千美元）；2022年前九个月到期和赎回收益为10,293（千美元），2021年为4,695（千美元）[189] 2022年第三季度末贷款组合结构 - 2022年第三季度末，商业（不含PPP贷款）季度平均贷款余额为134,986（千美元），占比4.7%，年化收益率4.17%[192][193][194] - 2022年第三季度末，PPP贷款季度平均贷款余额为637（千美元），占比0%，年化收益率未提及[192][193] - 2022年第三季度末，商业房地产季度平均贷款余额为661,471（千美元），占比23.0%，年化收益率4.60%[192][193][194] - 2022年第三季度末，消费者贷款季度平均贷款余额为1,047,470（千美元），占比36.5%，年化收益率4.10%[192][193][194] - 2022年第三季度末，住宅房地产季度平均贷款余额为1,027,502（千美元），占比35.8%，年化收益率3.78%[192][193][1

公司基本信息 - 公司为双银行控股公司，旗下银行子公司为格伦斯福尔斯国民银行和萨拉托加国民银行[142] - 本10 - Q表中同行组由152家国内银行控股公司组成，其合并总资产在30亿至100亿美元之间[141] 前瞻性陈述与报告说明 - 报告包含基于公司对未来信念、假设等的前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异[143][144] - 报告为未经审计的季度信息，金额单位为千美元（每股金额除外）[151] 财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标，包括税等效净利息收入和净息差、效率比率、每股有形账面价值等[146][147][148][149] - 税等效净利息收入是将免税部分的税收优惠加到税前净利息收入总额，用于更好比较和分析[147] - 效率比率通常是非利息费用与净利息收入和非利息收入之比，公司会进行调整[148] - 每股有形账面价值是有形权益除以发行和流通的总股数，被认为比GAAP计算的每股账面价值更有意义[149] - 公司可能会调整GAAP财务指标，以提高投资者对运营结果的理解[150] - 公司认为非GAAP财务指标有助于评估业绩，但不能替代GAAP相关财务信息[150] 关键财务数据对比（2022年3月31日与2021年12月31日） - 2022年3月31日净收入为12,575千美元，2021年12月31日为10,309千美元[152] - 2022年3月31日基本每股收益为0.78美元，稀释每股收益为0.78美元[152] - 2022年3月31日现金股息每股为0.270美元[152] - 2022年3月31日计息银行存款为410,644千美元，较2021年12月31日的551,890千美元减少[152] - 2022年3月31日投资证券为797,347千美元，较2021年12月31日的681,732千美元增加[152] - 2022年3月31日贷款为2,678,796千美元，较2021年12月31日的2,660,665千美元增加[152] - 2022年3月31日股东权益为370,264千美元，较2021年12月31日的364,409千美元增加[152] - 2022年3月31日年化平均资产回报率为1.26%，年化平均权益回报率为13.77%[152] - 2022年3月31日净利息收入（税等效）为28,095千美元，较2021年12月31日的27,487千美元增加[152] - 2022年3月31日效率比率为52.30%，较2021年12月31日的59.09%有所改善[152] - 2022年3月31日利息收入（GAAP）为28,947千美元，2021年12月31日为28,354千美元[155] - 2022年3月31日净利息收入（GAAP）为27,825千美元，2021年12月31日为27,202千美元[155] - 2022年3月31日平均盈利资产为3,886,787千美元，2021年12月31日为3,894,287千美元[155] - 2022年3月31日净利息收益率（Non - GAAP）为2.93%，2021年12月31日为2.80%[155] - 2022年3月31日总风险加权资产为2,661,952千美元，2021年12月31日为2,552,812千美元[157] - 2022年3月31日一级普通股资本为358,738千美元，2021年12月31日为351,497千美元[157] - 2022年3月31日一级普通股资本比率为13.48%，2021年12月31日为13.77%[157] 关键财务数据对比（2022年3月31日与2021年3月31日） - 2022年3月31日总利息收入为28,947千美元，2021年3月31日为27,694千美元[155] - 2022年3月31日净利息收入为27,825千美元，2021年3月31日为26,155千美元[155] - 截至2022年3月31日，总贷款为27亿美元，较2021年3月31日增加9800万美元，增幅3.7%[164] - 2022年第一季度存款余额为37亿美元，较上一年度增加2.618亿美元，增幅7.6%[164] - 第一季度净利息收入为2780万美元，较2021年同期的2620万美元增长6.4%[164] - 2022年3月31日，计息现金余额为4.486亿美元，高于2021年3月31日的4.066亿美元[170] - 截至2022年3月31日，计息银行余额为448,614千美元，较2021年3月31日增加42,009千美元，增幅10.3%[175] - 截至2022年3月31日，贷款组合为27.37亿美元，较2021年3月31日增加9800万美元，增幅3.7%[175] - 截至2022年3月31日，市政存款较2021年3月31日增加6800万美元（7.4%）[176] - 截至2022年3月31日，联邦住房贷款定期预付款为2500万美元，低于2021年3月31日的4500万美元[176] - 截至2022年3月31日，非计息存款占总存款的21.9%，2021年3月31日为21.8%[176] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，互惠存款余额分别为5.449亿美元和4.64亿美元[177] - 2022年第一季度新消费贷款额为1.607亿美元，高于2021年同期的9980万美元[190] - 2022年第一季度住宅房地产贷款总发放额为4740万美元，2021年同期为5660万美元[191] - 2022年第一季度公司出售260万美元住宅房地产贷款，占发放额的5.5%，2021年同期出售2880万美元，占比50.9%[191] - 2022年3月31日，不良贷款为990万美元，占期末贷款的0.36%，高于2021年3月31日的0.32%[167] - 2022年3月31日，不良资产总额为1010万美元，高于2021年3月31日的870万美元[204] - 截至2022年3月31日，逾期30 - 89天且计收利息的贷款总额为1190万美元，2021年3月31日为未提及；非流动贷款占当时未偿贷款的0.43%，2021年3月31日为0.20%[205] 第一季度财务数据对比（2022年与2021年） - 2022年第一季度净收入为1260万美元，较2021年第一季度的1330万美元下降[164] - 摊薄后每股收益为0.78美元，较2021年第一季度的0.83美元下降6.0%[164] - 第一季度净利息收入为2780万美元，较2021年同期的2620万美元增长6.4%[164] - 2022年第一季度净冲销为38.9万美元，年化净冲销与平均贷款比率为0.06%，低于2021年同期的0.07%[167] - 2022年第一季度可供出售投资组合购买额为7.5049亿美元，2021年同期为13.0481亿美元；持有至到期投资组合购买额为495万美元，2021年同期为61.9万美元[182] - 2022年第一季度贷款组合平均收益率为3.90%，与2021年第一季度持平[187] - 2021年PPP贷款产生780万美元收入，2022年第一季度确认110万美元额外收入[187] - 2022年第一季度净收入为1260万美元，摊薄后每股收益为0.78美元，2021年同期分别为1330万美元和0.83美元，同比分别下降5.3%和6.0%[225] - 2022年第一季度平均资产回报率为1.26%，平均股权回报率为13.77%，2021年同期分别为1.45%和15.81%，同比分别下降13.1%和12.9%[225] - 2022年第一季度净利息收入为2782.5万美元，较2021年第一季度增加170万美元，增幅6.4%[227] - 2022年第一季度利息支出为112.2万美元，较2021年同期减少41.7万美元，降幅27.1%[227] - 2022年第一季度净利息收益率降至2.90%，2021年第一季度为2.99%[227] - 2022年第一季度总非利息收入为820万美元，较2021年同期减少44.6万美元，降幅5.2%[228] - 2022年第一季度信托活动收入较2021年第一季度增长9.2%，3月31日信托管理和投资管理资产为17.9亿美元[228] - 2022年第一季度贷款销售净收益较2021年第一季度减少140万美元，降幅96.3%[228] - 2022年第一季度非利息费用为1890万美元，较2021年第一季度增加30万美元，增幅1.4%[229] - 2022年第一季度薪资和员工福利费用为1128.6万美元，较2021年同期增加14.8万美元，增幅1.3%[229] - 2022年第一季度技术和设备费用为377.9万美元，较2021年第一季度增加32万美元，增幅9.3%[229] - 2022年第一季度FDIC和FICO评估费用为30.7万美元，较2021年同期增加3.7万美元，增幅13.7%[229] - 2022年第一季度摊销费用为4.9万美元，较2021年同期减少5000美元，降幅9.3%[229] - 2022年第一季度其他运营费用为192.6万美元，较2021年第一季度减少23.8万美元，降幅11.0%[229] - 2022年第一季度效率比率为52.30%，较2021年同期下降1.2个百分点，降幅2.2%[229] - 2022年第一季度所得税拨备为369.8万美元，较2021年同期增加24.5万美元，增幅7.1%[231] - 2022年第一季度有效税率为22.7%，较2021年同期增加2.1个百分点，增幅10.2%[231] 贷款业务数据 - 2022年前三个月，商业和商业房地产贷款减少750万美元，降幅0.9%，主要因PPP贷款减免2490万美元[175] - 截至2022年3月31日，消费者贷款（主要为汽车贷款）较2021年12月31日增加5610万美元，增幅6.1%[175] - 2022年前三个月，住宅房地产贷款增加2080万美元，增幅2.2%，期间出售260万美元，占比5.5%[175] - 2022年3月31日商业贷款（不含PPP贷款）季度平均贷款余额为13.5472亿美元，占比5.0%，年化收益率为3.87%[184][186][187] - 2022年3月31日PPP贷款季度平均贷款余额为2608.6万美元，占比1.0%，2021年产生780万美元收入，2022年第一季度新增110万美元收入[184][186][187] - 自2020年PPP贷款计划启动以来，已发放超2.34亿美元贷款，截至2022年3月31日，超90%已获豁免[189] - 截至2022年3月31日，总贷款季度平均余额为26.78796亿美元，2021年12月31日为26.60665亿美元[184] - 2022年第一季度信贷损失拨备为76.9万美元，2021年第一季度为 - 64.8万美元[199][203] - 2022年3月31日，信贷损失准备金与总贷款的比率为1.01%，低于2021年12月31日和2021年3月31日的1.02%[203] - 2022年3月31日，非 performing 资产为1010万美元，低于2021年12月31日的1180万美元，高于2021年3月31日的870万美元[204] - 2022年3月31日，非 performing 资产与总资产的比率为0.24%，2021年12月31日为0.29%[199][204] - 2022年第一季度，公司在其他负债中记录了表外信贷风险的估计信贷损失费用31.6万美元[203] - 2022年3月31日，信贷损失准备金与非 performing 贷款的比率为280.00%[199] - 2022年3月31日，净冲销与平均贷款的季度比率为0.06%，年初至今比率为0.06%[199] - 截至2022年3月31日，逾期30 - 89天且计收利息的贷款总额为1190万美元，较2021年12月31日的1220万美元减少30万美元，降幅2.3