公司股权交易 - 2022年8月19日公司与Arq达成交易协议，若获批，New ADES将收购Arq 100%股权，公司股东将获New ADES股份及1000万美元现金或额外股份[129] - 作为交易协议一部分，公司与Arq现有股东签订认购协议，将购买2000万美元New ADES普通股，还有1000万美元定期债务承诺[130] 公司资产出售与收益 - 2022年2月25日，公司因控制权变更从Norit获1060万美元现金，其中850万美元为复垦报销全额付款，同时确认损失50万美元[135] - 2022年9月2日，公司与第三方签订协议出售Marshall Mine全部权益，买方支付约240万美元现金并承担约510万美元负债[136][137] 公司净亏损情况 - 2022年第三和前九个月，公司净亏损分别为240万美元和580万美元，2021年同期净利润分别为2430万美元和5460万美元[138] 公司第三季度营收情况 - 2022年第三季度，公司总营收2843.7万美元，较2021年的3085.8万美元下降8%，其中消耗品收入2843.7万美元，增长7%，关联方许可特许权收入为0，下降100%[140] 公司第三季度成本情况 - 2022年第三季度，消耗品成本为2157.5万美元，较2021年的1995.6万美元增长8%[140] 公司第三季度运营费用情况 - 2022年第三季度，公司运营费用为948.5万美元，较2021年的760.3万美元增长25%，其中法律和专业费用增长232%，主要因合并成本增加[146][148] 公司第三季度工资和福利费用情况 - 2022年第三季度，工资和福利费用为231.3万美元，较2021年的263.7万美元下降12%，主要因员工人数减少[146][147] 公司第三季度折旧等费用情况 - 2022年第三季度，折旧、摊销、损耗和增值费用为167.1万美元，较2021年的214.5万美元下降22%，主要因产量高于销量及相关费用减少[146][150] 公司第三季度其他收入情况 - 2022年第三季度其他收入总计23.2万美元，较2021年的2553.5万美元减少2530.3万美元，降幅99%[152] 公司前三季度耗材收入情况 - 2022年前三季度耗材收入7957.8万美元，较2021年的6264.2万美元增加1693.6万美元，增幅27%[160] - 2022年前三季度耗材收入增加主要因产品销量增加约1120万美元、有利售价约430万美元和有利产品组合约60万美元[161] 公司前三季度特许权使用费收入情况 - 2022年前三季度特许权使用费收入为0，较2021年的1188.8万美元减少1188.8万美元，降幅100%[160] 公司前三季度运营费用情况 - 2022年前三季度运营费用总计2528万美元，较2021年的2179万美元增加349万美元，增幅16%[165] 公司前三季度工资和福利费用情况 - 2022年前三季度工资和福利费用为745.8万美元，较2021年的801.4万美元减少55.6万美元，降幅7%[165] 公司前三季度法律和专业费用情况 - 2022年前三季度法律和专业费用为739.5万美元，较2021年的434万美元增加305.5万美元，增幅70%[165] 公司前三季度其他收入情况 - 2022年前三季度其他收入总计294.4万美元，较2021年的6452.5万美元减少6158.1万美元，降幅95%[173] 公司前三季度权益法投资收益情况 - 2022年前三季度权益法投资收益为322.2万美元，较2021年的6194.4万美元减少5872.2万美元，降幅95%[173] 公司前三季度利息费用情况 - 2022年前三季度利息费用为25.9万美元，较2021年的141.6万美元减少115.7万美元，降幅82%[173] 公司前三季度所得税及税前情况 - 2022年前9个月所得税费用为0，2021年同期为1400万美元；2022年前9个月税前亏损580万美元，2021年同期税前收入6860万美元[180] 公司综合EBITDA情况 - 2022年第三季度综合EBITDA亏损54.9万美元，2021年同期为3113.1万美元；2022年前9个月综合EBITDA亏损44.1万美元，2021年同期为7631.7万美元[187] 公司综合调整后EBITDA情况 - 2022年前9个月综合调整后EBITDA为251.9万美元，2021年同期为7583.7万美元[187] 公司受限现金情况 - 截至2022年9月30日，受限现金1000万美元作为担保债券协议的抵押品[188] - 截至2022年9月30日，与马歇尔矿和五叉矿相关的未偿还担保债券总计2410万美元，受限现金1000万美元作为抵押品[197] 公司现金分配情况 - 2022年前9个月来自Tinuum的现金分配为561.3万美元，2021年同期为6675.1万美元，减少6110万美元[189] 公司现金及受限现金情况 - 截至2022年9月30日，现金及受限现金从2021年12月31日的8880万美元降至8580万美元[190] 公司经营活动现金流情况 - 2022年前9个月经营活动现金流为35.2万美元，2021年同期为2468.8万美元，减少2433.6万美元[190] 公司资本支出情况 - 2022年预计资本支出1140万美元，2021年为760万美元[195] 公司留任协议支付情况 - 2022年8月公司根据修订后的留任协议支付100万美元，截至9月30日，剩余未支付金额为110万美元[196]

财务数据和关键指标变化 - 二季度耗材收入2470万美元，连续两个季度同比增长超41% [8] - 二季度毛利率从去年的15.4%提升至19.5% [8] - 二季度净亏损30万美元，去年同期净利润1660万美元；上半年净亏损340万美元，去年同期净利润3030万美元 [9][19] - 二季度调整后EBITDA为220万美元，去年同期为2120万美元；上半年调整后EBITDA为310万美元，去年同期为4740万美元 [9][20] - 截至6月30日，现金余额（含受限现金）为9080万美元，去年12月31日为8880万美元；期末未偿还债务（融资租赁）为520万美元 [11][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度耗材产品销售增加推动收入增长，弥补了前精炼煤业务板块特许权使用费收入的损失 [15] - 二季度其他运营费用为760万美元，去年同期为590万美元；上半年其他运营费用为1580万美元，去年同期为1420万美元 [16] - 二季度权益法投资收益为240万美元，去年同期为2140万美元；上半年权益法投资收益为320万美元，去年同期为3970万美元 [16] - 二季度利息费用为10万美元，去年同期为50万美元；上半年利息费用为20万美元，去年同期为130万美元 [17] - 二季度和上半年均未确认所得税费用或收益，去年同期分别为490万美元和940万美元 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源商品价格上涨推动耗材产品需求，活性炭技术需求强劲 [7][8] - 公司在工业和水市场建立了多元化的商业终端市场组合，新兴的地下水修复市场也有潜在机会 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先有机投资制造能力，提高红河工厂和制造业务的长期盈利能力，优化客户组合和合同条款 [11][26][27] - 利用现金流和资产提升股东价值，推动战略审查以实现股东价值最大化 [27][28] - 市场条件证明公司生产资产一流，垂直整合优势使其能更好应对行业逆风，有望成为活性炭技术领先供应商 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济动态支持活性炭产品需求，但公司仍面临利润率压力，包括库存紧张、供应链和通胀挑战 [7][12] - 预计全年收入与2021年相当，有增长潜力，因客户需求高且客户和产品组合不断改善 [26] - 公司通过提价和改善合同条款缓解成本压力，对应对通胀成本环境持乐观态度 [12][13] 其他重要信息 - Tinuum二季度向ADES分配310万美元，符合预期，Tinuum继续缩减业务 [11] - 截至季度末，马歇尔矿和五叉矿复垦活动总义务为850万美元，马歇尔矿复垦工作进展顺利且低于预算 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从之前利用生产税收抵免的公用事业公司向公司前端技术转型中实现了多少增量收入？ - 预计今年与这些公用事业公司相关的增量收入约为500万美元 [30][31] 问题: 是否计划对活性炭产品进行额外提价？年底前有多少合同量可以续约并改善合同条款？ - 公司合同一般为长期合同，合同组合在3 - 4年内更新，将继续与客户建立良好关系，在续约或赢得新业务时改善商业条款 [32] 问题: 能否提供战略审查过程的最新情况？愿意让这个过程持续多久？ - 公司对战略审查进展满意，有望近期提供更多更新，对谈判现状和可选方案感到鼓舞 [33]

复垦报销与责任相关 - 2022年2月25日，公司因供应协议控制权变更从诺芮特获得1060万美元现金，其中包括850万美元复垦报销欠款全额支付、未开票特定资本支出款项及80万美元额外复垦成本[118] - 截至2022年2月25日，复垦报销的账面价值为900万美元，公司将收到的现金与账面价值的0.5万美元差额计为损失[120] - 诺芮特需在13年内向公司报销1020万美元复垦成本，2022年2月25日已全额支付欠款，不再承担与马歇尔矿相关的责任[122] - 截至2022年2月25日，回收报销款为900万美元，控制权变更时收到850万美元现金，确认损失50万美元[166] 马歇尔矿保证金相关 - 2021年6月7日，监管委员会同意将马歇尔矿保证金从3000万美元降至1660万美元，截至2022年6月30日，公司以受限现金形式存入1000万美元作为抵押[123] 公司盈利情况 - 2022年第二季度和上半年，公司净亏损分别为30万美元和340万美元，而2021年同期净利润分别为1660万美元和3030万美元，主要因Tinuum Group股权收益减少[124] - 2022年第二季度净亏损32.6万美元，2021年同期净利润1659万美元；2022年上半年净亏损335.9万美元，2021年同期净利润3032.7万美元[174] 公司营收情况 - 2022年第二季度，公司总营收为2473.9万美元，较2021年同期的2106.5万美元增长17%，其中消耗品营收为2473.9万美元，增长42%，关联方许可特许权使用费为0，减少100%[126] - 2022年上半年耗材收入为5114.1万美元，较2021年上半年的3594.9万美元增加1519.2万美元，增幅42%[147] - 2022年上半年特许权使用费收入为0，较2021年上半年的772.3万美元减少772.3万美元，降幅100%[147] 消耗品营收增长原因 - 2022年第二季度，消耗品营收增加主要因产品销量增加460万美元和有利的产品定价组合增加约200万美元[127] - 2022年上半年耗材收入增长主要因产品销量增加约950万美元和有利的销售价格约480万美元[148] 消耗品毛利率情况 - 2022年第二季度，消耗品毛利率增加主要因产品销量增加和产品价格上涨，但受原材料价格、运输成本和运营成本上升以及库存采购需求影响[128] 公司运营费用情况 - 2022年第二季度，公司运营费用为756.5万美元，较2021年同期的589.4万美元增长28%，其中工资和福利减少13%，法律和专业费用增加9%，一般和行政费用增加17%，折旧、摊销、损耗和增值减少17%，资产报废义务估计变更损失增加102%[133] - 2022年上半年其他经营费用为1579.5万美元，较2021年上半年的1418.7万美元增加160.8万美元，增幅11%[152] - 2022年上半年工资和福利费用为514.5万美元，较2021年上半年的537.7万美元减少23.2万美元，降幅4%[152] - 2022年上半年法律和专业费用为372.7万美元，较2021年上半年的323.4万美元增加49.3万美元，增幅15%[152] 资产报废义务情况 - 截至2022年6月30日，公司因马歇尔矿复垦未来义务估计变更增加3.4万美元资产报废义务，并确认相应损失；截至2021年6月30日，因复垦范围减少减少190万美元资产报废义务，并确认相应收益[139][140] 其他收入情况 - 2022年Q2其他收入总计241万美元，较2021年Q2的2109.4万美元减少1868.4万美元，降幅89%[141] 股权法投资收益情况 - 2022年上半年股权法投资收益为322.2万美元，较2021年上半年的3974.9万美元减少3652.7万美元，降幅92%[159] 利息费用情况 - 2022年上半年利息费用为17.6万美元，较2021年上半年的133万美元减少115.4万美元，降幅87%[159] 所得税费用情况 - 2022年上半年所得税费用为0，较2021年上半年的490万美元减少490万美元，主要因2022年上半年税前亏损30万美元，而2021年上半年税前收入2150万美元[146] - 2022年上半年无所得税费用或收益，2021年同期为940万美元，2022年上半年税前亏损340万美元，2021年同期税前收入3980万美元[167] Tinuum现金分配情况 - 2022年上半年Tinuum现金分配较2021年同期减少3830万美元，主要因Tinuum Group和Tinuum Services停止运营[178] 现金及受限现金情况 - 现金及受限现金从2021年12月31日的8880万美元增至2022年6月30日的9080万美元[179] 经营活动现金流情况 - 2022年上半年经营活动现金流较2021年同期减少1640万美元，主要因净亏损等因素[180] 预计资本支出情况 - 2022年预计资本支出1100万美元，较2021年的760万美元增加，主要因红河工厂资本改进等[184] 留任协议应付现金情况 - 截至2022年6月30日，修订后留任协议应付现金为250万美元，预计用手头现金支付[186] 未偿还担保债券与受限现金情况 - 截至2022年6月30日，与马歇尔矿和五叉矿相关的未偿还担保债券为2410万美元，受限现金为1000万美元[187] 公司流动性情况 - 截至2022年6月30日，流动性主要来源为手头现金（不含1000万美元受限现金）和运营，主要用途为业务运营费用等[177] 前瞻性陈述相关 - 季报中的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异[192] - 影响实际结果的因素包括新法规和待决法规的时间、美国政府未颁布有利法规、法律法规等变化、竞争影响等[192] - 提醒不要过度依赖季报中的前瞻性陈述，可查阅公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件[192] - 季报中的前瞻性陈述截至报告日期，除非法律要求，公司无义务更新此类陈述[192] 市场风险披露信息情况 - 较小报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[193]

业绩总结 - 消耗品收入为2640万美元，同比增长42%，主要受销售量增加和平均售价上升的推动[5] - 总收入为2640万美元，同比增长17%，前一年同期包括410万美元的特许权使用费，未在2022年第一季度重复出现[8] - 净亏损为300万美元，而前一年同期净收入为1370万美元，主要由于2021年底历史RC业务部门的结束[5] - 调整后EBITDA为90万美元，较前一年同期的261万美元下降[5] - 2022年第一季度净亏损为3,033千美元，相较于2021年的净收入13,737千美元[21] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为2,094千美元，较2021年的21,947千美元下降[21] - 2022年第一季度合并调整后EBITDA为880千美元，较2021年的26,127千美元大幅下降[32] - 2022年第一季度来自权益法投资者的现金分配为2,514千美元，较2021年的23,251千美元显著减少[32] 资产负债情况 - 现金及现金等价物为7980万美元，较2021年12月31日的7880万美元略有增加[15] - 2022年第一季度现金及现金等价物和受限现金期末余额为89,807千美元，较2021年的52,234千美元增加[24] - 总资产为1.81571亿美元，较2021年12月31日的1.85436亿美元有所下降[15] - 总负债为3722万美元，较2021年12月31日的3813万美元有所减少[15] 未来展望与策略 - 预计2022年第二季度来自Tinuum投资的净税后现金流将在50万至100万美元之间[5] - 公司将继续优先考虑有机投资，以增强制造能力并推动股东价值[12] - 生产量超过内部预期，显示出公司在制造能力上的进展[5] 现金流与投资活动 - 2022年第一季度投资活动净现金使用为439千美元，而2021年为4,886千美元[24] - 2022年第一季度融资活动净现金使用为628千美元，较2021年的10,531千美元显著减少[24] - 2022年第一季度折旧、摊销、耗竭和增值费用为1,506千美元，低于2021年的2,106千美元[32] - 2022年第一季度的应收账款和相关方应收账款增加2,095千美元，较2021年的2,147千美元略有下降[21] - 2022年第一季度的存货净额减少2,359千美元，而2021年则增加1,548千美元[21]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度销售消耗品收入为2640万美元，同比增长42% [10] - 2022年第一季度毛利率为18.5%，上年同期为24.6% [10] - 2022年第一季度净亏损300万美元，上年同期净利润为1370万美元 [11] - 2022年第一季度调整后EBITDA为90万美元，上年同期为2610万美元 [11] - 2022年第一季度Tinuum向ADES的分红总计250万美元，符合预期 [13] - 2022年第一季度营收和营收成本分别为2640万美元和2150万美元，2021年第一季度分别为2260万美元和1400万美元 [22] - 2022年第一季度其他运营费用为820万美元，2021年第一季度为830万美元 [23] - 2022年第一季度权益法投资收益为80万美元，2021年第一季度为1830万美元 [24] - 2022年第一季度利息费用为10万美元，2021年第一季度为80万美元 [25] - 2022年第一季度未确认所得税收益或费用，2021年第一季度所得税费用为450万美元 [25] - 截至2022年3月31日，现金余额（包括受限现金）总计8980万美元，较上年增加100万美元 [28] - 截至季度末，公司唯一未偿还的债务为融资租赁义务，总计390万美元 [28] - 马歇尔和五叉矿的复垦活动总义务目前为830万美元，马歇尔矿复垦活动提前完成，累计节省约270万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消耗品产品销售额增加790万美元，抵消了上年来自前精炼煤业务410万美元的特许权使用费收益 [22] - 2022年第一季度收取了2021年第四季度特许权使用费的最后一笔付款 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在发电汞去除市场是北美首选供应商，目前商业和市场组合更加多元化，在工业和水市场拓展关系并进行产品测试 [30] - 客户对其他增长市场机会兴趣浓厚，包括地下水修复市场测试 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先对制造能力进行有机投资，确保生产、改善制造资产运营状况并履行客户义务 [16] - 持续评估战略机会以实现股东价值最大化，无结论时间表，不影响日常运营 [17] - 2022年优先确保红河工厂和制造业务的长期盈利能力，优化制造设施、提升客户组合和合同条款 [34] - 加速2021年进展，通过投资和新产品开发使产品和客户组合更多样化，寻找合理化机会和供应协议以提高市场份额 [35] - 优先分配现金流和资产以推动股东价值，对红河工厂进行有机投资并寻求战略替代方案审查的结论 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年全年预计营收保持强劲，需求旺盛且合同条款改善，但利润率因库存紧张、碳采购和供应链挑战而承压 [18] - 公司通过改善商业条款、优化产品组合和客户组合来抵消压力，库存状况有所改善，对未来进一步改善持谨慎乐观态度 [19] - 预计2022年第二季度从Tinuum收取税后净现金流0.5 - 100万美元，Tinuum业务正在逐步结束 [20] - 许多精炼燃料设施虽结束税收抵免期，但部分可能用于前端化学应用，一些公用事业客户已开始购买前端技术或活性炭产品 [20][21] - 2022年全年消耗品收入预计与2021年相当，有增长潜力，因发电客户需求高且客户和产品组合改善 [33] 其他重要信息 - 截至2021年12月31日，所有剩余精炼煤设施达到各自税收抵免期结束，未来将仅合并报告结果 [9] - 因满足客户需求需第三方补充活性炭，平均产品成本增加，影响毛利率 [10] - 预计2022年库存紧张和供应链挑战持续，成本压力影响全年利润率，公司通过提价抵消压力 [14] - 过去几个季度平均售价上升，部分抵消库存和物流成本压力，商业合同结构变化将利于公司长期成功，但合同组合更替需3 - 4年 [15] - 诺瑞特控制权变更，公司收取1060万美元相关费用 [29] 问答环节所有提问和回答 问题: 何时停止从第三方外包活性炭，在此期间ADES能否增加产能？ - 公司预计2022年剩余时间继续从第三方大量采购活性炭，2023年将根据市场情况、库存水平和内部生产能力评估第三方采购需求 [39] - 公司持续优化红河工厂生产能力，2022年第一季度产量提高，增加了库存，未来将继续优化工厂运营以提高产能 [40] 问题: 与卡博特获取潜在高成本外包产品是否有成本分摊，卡博特控制权变更是否会改变主供应协议条款？ - 每年会根据预期销量、产品组合、制造和生产成本重新评估并调整销售给诺瑞特（原卡博特）产品的价格 [42] - 除2022年第一季度发生的控制权变更付款（协议签订时已考虑）外，公司继续按主供应协议条款履行对诺瑞特的义务 [42] 问题: 战略审查宣布一年无公开更新，能否提供审查方向信息？ - 公司理解投资者对战略审查进展的关注，会根据法规适时提供更新，无审查结束时间表，因讨论敏感且需保密，难以预测时间和进展 [43] - 公司对审查进展满意，希望尽快提供更新，审查未影响业务运营，过去一年业务有成果和运营改善 [43]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司净亏损300万美元，而2021年同期净利润为1370万美元，主要因Tinuum Group自2021年12月31日起无法产生45号税收抵免，导致股权收益减少[116] - 2022年第一季度总营收2640.2万美元，较2021年同期的2260.7万美元增长17%，其中消耗品营收2640.2万美元，较2021年同期的1854.1万美元增长42%，主要因产品销量增加490万美元和有利的产品定价组合增加约280万美元[118] - 2022年第一季度消耗品成本为2150.7万美元，较2021年同期的1398.4万美元增长54%[118] - 2022年第一季度其他运营费用总计823万美元，较2021年同期的829.3万美元下降1%，其中折旧、摊销、损耗和增值费用下降28%，主要因产量高于销量及Marshall Mine ARO增值费用减少[124][128] - 2022年第一季度其他收入（费用）净额为30.2万美元，较2021年同期的1789.6万美元下降98%，主要因权益法投资收益下降95%[129] - 2022年第一季度利息费用较2021年同期减少80万美元，主要因公司在2021年6月1日还清一笔高级定期贷款[133] - 2022年第一季度无所得税费用或收益，2021年同期为450万美元，主要因2022年第一季度税前亏损300万美元，2021年同期为税前收入1820万美元[136] - 2022年第一季度合并EBITDA亏损133.6万美元，2021年同期为2118.8万美元；合并调整后EBITDA为88万美元，2021年同期为2612.7万美元[143] - 2022年第一季度来自Tinuum的现金分配较2021年同期减少2070万美元，主要因Tinuum Group和Tinuum Services在2021年12月31日停止主要运营[147] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金从2021年12月31日的8880万美元增至8980万美元[151] - 2022年第一季度经营活动现金流较2021年同期减少1990万美元，投资活动现金流减少530万美元，融资活动现金流减少990万美元[151][152][153][154] - 2022年预计资本支出为1300万美元，高于2021年的760万美元，主要因红河工厂预计资本改进约700万美元等[155] 业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，Tinuum Group权益收益为101.2万美元，较2021年同期的1636.2万美元大幅下降；Tinuum Services由2021年同期盈利195万美元转为亏损18万美元[130] 公司交易与资金往来 - 2022年2月25日，公司因供应协议中的控制权变更条款从Norit获得1060万美元现金，包括复垦报销全额付款、特定资本未开票金额付款及80万美元额外复垦成本付款[110] - 截至2022年2月25日，复垦报销账面价值为900万美元，公司收到850万美元全额付款，差额50万美元确认为损失[112] - 2020年9月30日，公司以名义现金购买价格完成Marshall Mine收购，Norit有义务在13年内偿还1020万美元复垦成本，2022年2月25日已全额支付[114] - 2022年2月25日，公司因供应协议控制权变更从Norit获得1060万美元现金，其中包括850万美元复垦报销款，确认损失50万美元[134][135] 公司项目进展 - 截至2022年3月31日，公司已基本完成Marshall Mine的土方工程[113] 担保与抵押 - 2021年6月7日，第三方同意将保证金债券金额从3000万美元降至1660万美元，截至2022年3月31日，公司需以受限现金形式提供1000万美元抵押品[115] - 截至2022年3月31日，公司有2410万美元未到期的与复垦合同相关的担保债券，受限现金为1000万美元[160] 前瞻性陈述相关 - 季报包含符合1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的前瞻性陈述，存在风险和不确定性[163] - 前瞻性陈述涉及AC产品定价上涨预期影响、成本增加预期影响、供需情况、市场竞争等多方面内容[164] - 实际事件或结果可能因新法规时间、政府法规颁布、法律和市场变化等多种因素与前瞻性陈述有重大差异[164] - 提醒不要过度依赖季报中的前瞻性陈述，并参考公司向美国证券交易委员会的文件[164] - 季报中的前瞻性陈述截至报告日期，除非法律要求，公司无义务更新[165] 其他信息 - 较小报告公司无需提供本项关于市场风险的定量和定性披露信息[166] - 关于近期发布的适用会计准则信息，可参考季报第1项中简明合并财务报表的附注1[162]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司合并收入为2580万美元，同比增长30%；净收入为580万美元，摊薄后每股收益0.31美元，而去年同期净收入为40万美元，摊薄后每股收益0.02美元；合并调整后EBITDA为910万美元，去年同期为2340万美元 [17] - 2021年全年，公司收入为1.003亿美元，成本为6560万美元，而2020年分别为6740万美元和5040万美元；全年净收入为6040万美元，2020年为净亏损2030万美元；全年合并调整后EBITDA为8490万美元，2020年为5510万美元 [29][31][32] - 截至2021年底，公司现金余额（包括受限现金）为8880万美元，较上一年增加5280万美元；公司唯一的未偿债务为融资租赁义务，截至年底总计420万美元；全年资本支出（包括矿山开发成本）为760万美元，与2020年的750万美元相近 [33][34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 APT 业务线 - 2021年第四季度，APT 业务线收入为2330万美元，同比增长43%；毛利率为27.4%，去年同期为25.9%；营业收入为80万美元，去年同期为70万美元，运营利润率提高20个基点；调整后 EBITDA 为190万美元，2020年第四季度为230万美元 [8][9][10] RC 业务线 - 截至2021年12月31日，Tinuum 所有投资的精炼煤设施均已结束税收抵免生成期，目前正在进行业务收尾工作，预计2022年第三季度完成部分设施的复垦活动 [15] - 2021年第四季度，Tinuum 向 ADES 的分配为730万美元，去年同期为2020万美元；特许权使用费收入为250万美元，去年同期为350万美元；精炼煤业务线调整后 EBITDA 为960万美元，2020年为2350万美元 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提升 APT 业务线的长期盈利能力，包括优化制造设施、提高利用率、优化产品组合、改善客户组合和升级客户合同条款等 [45][46] - 公司将通过投资新产品开发，进一步实现产品和客户组合的多元化，并寻求更多的合理化机会和供应协议以提高市场份额 [47] - 公司将合理分配现金流和资产，推动股东价值最大化，包括投资 APT 业务线战略计划和寻求战略替代方案审查的结论 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于天然气等替代能源价格高企，电力行业对公司活性炭产品的需求增加，同时公司在工业和水市场也持续增长 [8] - 公司面临库存紧张和供应链挑战，但已证明有能力有效应对，能够满足客户需求并保持高客户续约率 [13] - 公司预计2022年 APT 业务线收入将保持强劲，但利润率仍将面临压力，主要由于库存紧张、补充库存的额外碳采购以及供应链挑战带来的成本上升 [22] - 公司预计2022年上半年 RC 业务线的税后现金流在400万 - 500万美元之间 [19] - 公司预计2022年消耗品收入至少与2021年持平，并有增长潜力，因为电力行业客户需求旺盛，且公司将继续改善客户和产品组合 [44] 其他重要信息 - 公司已更正2020年和2021年与运费会计处理相关的消耗品收入和成本金额，此次更正对毛利率或其他财务指标无影响 [30] - 公司马歇尔矿的复垦活动提前完成，截至目前已累计节省约270万美元；由于 Cabot 在2022年第一季度发生控制权变更，公司收到与 Cabot 分担的马歇尔矿复垦活动和共享资本支付相关的1060万美元 [35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: RC 设施税收抵免生成期到期是否意味着第45条税收抵免无法延期？ - 技术上，税收抵免到期并不自动排除延期的可能性，但公司几个季度以来一直明确表示不期望税收抵免计划延期，这一观点保持不变 [50][51] 问题: AC 产品的外部库存从哪里采购，以经济可行的价格出售这些外部采购产品吗？ - 公司主要从其他国内活性炭制造商采购一系列产品，不会披露这些增量产品的利润率情况，但公司正在履行客户承诺，努力增加库存，且 APT 业务线的综合利润率持续上升 [52] 问题: 现有业务量中，有多少是以显著低于市场价格的水平签订合同的，将这些业务量重新定价或重新签订合同以反映当前市场价格的大致时间线是怎样的？ - 2021年，公司更新了约30%客户合同的商业条款（不包括 Cabot 主供应协议）；预计2022年将更新另外10% - 15%业务的商业条款 [53] 问题: 与 Cascade Environmental 在地下水修复市场的产品测试进展如何，该市场的商业产品对 APT 业务有何作用？ - 2022年初，公司及其合作伙伴已开始为测试场地供应产品，预计下个季度会有更多相关信息；如果产品和商业销售渠道成功，这些机会有可能改变和改善公司的长期盈利状况 [55] 问题: Cabot 合同是否有随通货膨胀而增加价格的条款？ - 根据供应协议，每年产品定价会根据估计的成本加成金额进行更新，因此随着适用成本的变化，产品价格也会相应调整 [56]

业绩总结 - 第四季度APT部门收入为2330万美元，较去年同期的1630万美元增长了42.3%[5] - 第四季度调整后EBITDA为190万美元，而去年同期为负230万美元，显示出显著改善[5] - 第四季度净收入为580万美元，相较于去年同期的40万美元大幅增长[6] - 2021年总收入为100,294千美元，较2020年的67,363千美元增长48.9%[35] - 2021年净收入为60,401千美元，较2020年的亏损20,302千美元显著改善[35] - 2021年基本每股收益为3.31美元，较2020年的-1.12美元大幅上升[35] 资产与负债 - 2021年总资产为1.854亿，较2020年的1.4667亿增长了26.5%[32] - 2021年总负债为3813.5万美元，较2020年的6146.1万美元下降了38.0%[32] - 2021年股东权益为1.473亿，较2020年的8521万美元增长了73.1%[32] - 2021年现金及受限现金总额为8880万美元，较2020年的3590万美元增长了146.5%[6] - 2021年现金及现金等价物年末余额为88,780千美元，较2020年的35,932千美元增长146.5%[41] 现金流与费用 - 2021年经营活动产生的净现金流为25,999千美元，较2020年的54,048千美元下降51.8%[38] - 2021年投资活动产生的净现金流为44,378千美元，较2020年的-7,466千美元显著改善[41] - 2021年总运营费用为95,442千美元，较2020年的108,344千美元减少11.9%[35] 部门表现 - 2021年RC部门调整后EBITDA为87,889千美元，较2020年的74,599千美元增长[55] - 2021年APT部门调整后EBITDA为8,578千美元，较2020年的亏损6,554千美元有所改善[56] - 2021年RC部门经营收入为82,634千美元，较2020年的42,689千美元显著增长[55] - 2021年APT部门经营收入为5,649千美元，较2020年的亏损39,958千美元实现扭亏为盈[56] 未来展望 - 预计2022年APT部门将继续保持收入增长的势头[6] - 预计2022年上半年RC部门的税后现金流将在400万至500万美元之间[6]

精炼煤（RC）业务情况 - 2021年12月31日起，精炼煤（RC）业务因45节税收抵免期到期基本停止运营，预计2022年上半年从相关公司获得有限现金分配[149] - 2021年精炼煤业务收入为8309.4万美元，2020年为4441.8万美元，增长3867.6万美元[234] - 2021年精炼煤业务经营收入为8263.4万美元，2020年为4268.9万美元，增长3994.5万美元[234] 先进净化技术（APT）业务情况 - 2020年第四季度以来，先进净化技术（APT）业务需求受煤炭发电、市政水处理、工业客户以及与卡博特供应协议驱动，2021年活性炭产品需求显著增加[155] - 2020年9月30日与卡博特签订15年供应协议，有10年自动续约条款，协议带来增量业务，提高毛利润率[157][158] - 2020年6月30日，公司记录了2610万美元的减值费用，仅归因于APT部门[200] - 2021年先进净化技术业务收入为8592.6万美元，2020年为5392.3万美元，增长3200.3万美元[234] - 2021年先进净化技术业务经营收入为564.9万美元，2020年亏损3995.8万美元，增长4560.7万美元[234] 马歇尔煤矿相关情况 - 2020年9月30日以名义价格收购马歇尔煤矿，预计10年复垦成本约1970万美元加360万美元直接成本，卡博特将在13年内偿还约1020万美元[160] - 截至2021年12月31日，马歇尔煤矿履约保证金余额为1660万美元，复垦合同抵押品为1000万美元[162] - 2021年6月30日和12月31日，因复垦范围调整，分别减少马歇尔煤矿资产弃置义务190万美元和80万美元，共计确认收益270万美元[163] - 2021年公司记录了与马歇尔矿预计未来复垦工作范围减少相关的估计变更收益270万美元[199] 公司资金相关情况 - 2022年2月25日因卡博特控制权变更收到1060万美元现金，将在2022年3月31日季度入账[161] - 2021年1月27日收到前客户和解款250万美元，确认和解收益110万美元[164][165] - 公司选择递延0.4万美元工资税，截至2021年12月31日已偿还0.2万美元，剩余部分将于2022年12月31日前偿还[168] - 2020年公司因红河工厂员工隔离产生成本0.4万美元，2021年未产生类似成本[169] - 2022年2月25日公司收到Cabot付款1060万美元[252] 公司财务数据重述情况 - 公司对2020年12月31日结束年度的“耗材收入”和“收入成本（不包括折旧和摊销）”进行重述，两项金额分别增加580万美元[181] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年与2020年相比，耗材收入从5390.8万美元增至8588.2万美元，增长59%；总营收从6736.3万美元增至10029.4万美元，增长49%[184] - 2021年与2020年相比，耗材收入成本（不包括折旧和摊销）从5096.2万美元增至6557.6万美元，增长29%；其他收入成本（不包括折旧和摊销）从 - 56.3万美元变为0，增长100%[184] - 2021年与2020年相比，关联方许可特许权使用费从1344万美元增至1436.8万美元，增长7%；其他收入从1.5万美元增至4.4万美元，增长193%[184] - 2021年与2020年相比，薪资和福利费用从1062.1万美元增至1131.5万美元，增长7%；法律和专业费用从558.5万美元增至626万美元，增长12%[184][193] - 2021年与2020年相比，一般和行政费用从822.8万美元降至706万美元，下降14%；折旧、摊销、损耗和增值费用从853.7万美元降至793.3万美元，下降7%[193] - 2021年与2020年相比，其他收入（费用）净额从2719万美元增至7122.1万美元，增长162%[203] - 2021年公司对Tinuum Services的投资减记070万美元[207] - 2021年公司PPP贷款债务清偿收益为330万美元[209] - 2021年公司利息费用同比减少240万美元[212] - 2021年公司报告的所得税费用为1570万美元，有效税率为21% [215] - 2020年公司报告的所得税费用为650万美元，有效税率为47% [216] - 截至2021年和2020年12月31日，公司递延所得税资产的估值备抵分别为8750万美元和8880万美元[220] - 2021年公司净收入为6040.1万美元，2020年净亏损为2030.2万美元[232] - 2021年公司综合EBITDA为8567.8万美元，2020年为亏损130.3万美元[232] - 2021年公司综合调整后EBITDA为8493.1万美元，2020年为5513.4万美元[232] - 2021年总报告收入为10029.4万美元，2020年为6736.3万美元，增长3293.1万美元[234] - 2021年来自Tinuum Group的股权收益为6183.7万美元，2020年为2439.6万美元[236] - 2021年来自Tinuum Services的股权收益为695.2万美元，2020年为658.2万美元，增长40万美元[236][239] - 2021年Tinuum Group现金分配为6522.4万美元，2020年为5328.9万美元，增长1190万美元[253] - 2021年公司记录PPP贷款债务消除收益330万美元[257] 公司贷款与融资相关情况 - 2021年6月1日，公司偿还高级定期贷款剩余本金及截至该日的应计利息，未产生提前还款费用[260] - 2013年9月签订的1000万美元信贷额度协议，2018年9月本金减至500万美元，于2021年12月31日到期[264] 公司股票与股息相关情况 - 2018年11月，董事会授权最高2000万美元的股票回购计划，2019年11月追加710万美元，2021年未进行股票回购[261] - 2021年未向股东支付季度现金股息，最近一次股息支付是2020年3月，为每股0.25美元[262] 公司现金流相关情况 - 现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的3590万美元增至2021年12月31日的8880万美元，增加5280万美元[265] - 2021年经营活动现金流较2020年减少2800万美元，主要因股权投资收益分配减少3950万美元等[266] - 2021年投资活动现金流为4440万美元，2020年为使用750万美元，主要因股权投资收益分配增加5110万美元等[267] - 2021年融资活动现金流较2020年减少1020万美元，主要因高级定期贷款本金支付减少800万美元等[268] 公司资本支出与合同义务情况 - 2022年预计资本支出1300万美元，2021年为760万美元，主要用于工厂改进等[270] - 截至2021年12月31日，公司合同义务总计1936.6万美元，其中一年内到期561.4万美元[275] 发电量相关情况 - 2021年与2020年相比，煤炭发电调度的发电量增长约18.0%，所有来源的总发电量增长约3.1%[187]

业绩总结 - 第三季度精炼煤（RC）版税收入为420万美元，较去年同期的360万美元增长了16.67%[5] - 第三季度精炼煤（RC）部门的营业收入为2630万美元，较去年同期的1280万美元增长了105.47%[5] - 第三季度调整后EBITDA为2690万美元，较去年同期的1310万美元增长了105.34%[5] - 第三季度净收入为2430万美元，较去年同期的500万美元增长了386%[6] - 第三季度合并调整后EBITDA为2850万美元，较去年同期的870万美元增长了227.59%[6] - 2021年总收入为69,584千美元，较2020年的43,217千美元增长60.9%[38] - 2021年净收入为54,580千美元，相较于2020年的净亏损20,732千美元实现扭亏为盈[38] - 2021年第三季度净收入为24,253千美元，较2020年的4,975千美元增长了387%[50] - 2021年前九个月净收入为54,580千美元，而2020年则为亏损20,732千美元[50] 用户数据 - 截至2021年9月30日，现金及受限现金总额为8210万美元，较2020年12月31日的3590万美元增长了128.66%[6] - 截至2021年9月30日，总资产为1.81773亿美元，较2020年12月31日的1.46671亿美元增长了23.93%[36] 未来展望 - 预计第四季度精炼煤（RC）净现金流约为850万美元，2022年上半年将有额外现金流[18] 新产品和新技术研发 - 高级净化技术（APT）部门第三季度收入为2470万美元，较去年同期的1580万美元增长了56.96%[5] - 第三季度APT部门的毛利为670万美元，较去年同期的80万美元增长了737.5%[5] - APT部门2021年第三季度的经营收入为4,591千美元，较2020年的亏损3,280千美元实现扭亏为盈[51] - 2021年前九个月APT部门的经营收入为4,864千美元，而2020年则为亏损40,649千美元[51] 现金流和融资 - 2021年经营活动产生的净现金流为24,688千美元，较2020年的34,918千美元下降29.4%[40] - 2021年投资活动产生的净现金流为38,937千美元，2020年为-5,602千美元[42] - 2021年融资活动净现金流为-17,418千美元，较2020年的-21,367千美元有所改善[42] 其他新策略 - 2021年股权法投资收益为61,944千美元，较2020年的25,959千美元增长138.5%[38] - 2021年总运营费用为65,516千美元，较2020年的85,748千美元下降23.5%[38] - 2021年第三季度的合并EBITDA为31,131千美元，较2020年的8,468千美元增长了267%[50] - 2021年前九个月的合并调整EBITDA为75,837千美元，较2020年的31,736千美元增长了139%[50] 负面信息 - 2021年折旧、摊销、耗竭和增值的费用为6,155千美元，较2020年的5,807千美元增加6%[40] - 2021年第三季度的利息支出为25千美元，较2020年的862千美元大幅下降[50]