业绩总结 - 消耗品收入为2640万美元，同比增长42%，主要受销售量增加和平均售价上升的推动[5] - 总收入为2640万美元，同比增长17%，前一年同期包括410万美元的特许权使用费，未在2022年第一季度重复出现[8] - 净亏损为300万美元，而前一年同期净收入为1370万美元，主要由于2021年底历史RC业务部门的结束[5] - 调整后EBITDA为90万美元，较前一年同期的261万美元下降[5] - 2022年第一季度净亏损为3,033千美元，相较于2021年的净收入13,737千美元[21] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为2,094千美元，较2021年的21,947千美元下降[21] - 2022年第一季度合并调整后EBITDA为880千美元，较2021年的26,127千美元大幅下降[32] - 2022年第一季度来自权益法投资者的现金分配为2,514千美元，较2021年的23,251千美元显著减少[32] 资产负债情况 - 现金及现金等价物为7980万美元，较2021年12月31日的7880万美元略有增加[15] - 2022年第一季度现金及现金等价物和受限现金期末余额为89,807千美元，较2021年的52,234千美元增加[24] - 总资产为1.81571亿美元，较2021年12月31日的1.85436亿美元有所下降[15] - 总负债为3722万美元，较2021年12月31日的3813万美元有所减少[15] 未来展望与策略 - 预计2022年第二季度来自Tinuum投资的净税后现金流将在50万至100万美元之间[5] - 公司将继续优先考虑有机投资，以增强制造能力并推动股东价值[12] - 生产量超过内部预期，显示出公司在制造能力上的进展[5] 现金流与投资活动 - 2022年第一季度投资活动净现金使用为439千美元，而2021年为4,886千美元[24] - 2022年第一季度融资活动净现金使用为628千美元，较2021年的10,531千美元显著减少[24] - 2022年第一季度折旧、摊销、耗竭和增值费用为1,506千美元，低于2021年的2,106千美元[32] - 2022年第一季度的应收账款和相关方应收账款增加2,095千美元，较2021年的2,147千美元略有下降[21] - 2022年第一季度的存货净额减少2,359千美元，而2021年则增加1,548千美元[21]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度销售消耗品收入为2640万美元，同比增长42% [10] - 2022年第一季度毛利率为18.5%，上年同期为24.6% [10] - 2022年第一季度净亏损300万美元，上年同期净利润为1370万美元 [11] - 2022年第一季度调整后EBITDA为90万美元，上年同期为2610万美元 [11] - 2022年第一季度Tinuum向ADES的分红总计250万美元，符合预期 [13] - 2022年第一季度营收和营收成本分别为2640万美元和2150万美元，2021年第一季度分别为2260万美元和1400万美元 [22] - 2022年第一季度其他运营费用为820万美元，2021年第一季度为830万美元 [23] - 2022年第一季度权益法投资收益为80万美元，2021年第一季度为1830万美元 [24] - 2022年第一季度利息费用为10万美元，2021年第一季度为80万美元 [25] - 2022年第一季度未确认所得税收益或费用，2021年第一季度所得税费用为450万美元 [25] - 截至2022年3月31日，现金余额（包括受限现金）总计8980万美元，较上年增加100万美元 [28] - 截至季度末，公司唯一未偿还的债务为融资租赁义务，总计390万美元 [28] - 马歇尔和五叉矿的复垦活动总义务目前为830万美元，马歇尔矿复垦活动提前完成，累计节省约270万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消耗品产品销售额增加790万美元，抵消了上年来自前精炼煤业务410万美元的特许权使用费收益 [22] - 2022年第一季度收取了2021年第四季度特许权使用费的最后一笔付款 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在发电汞去除市场是北美首选供应商，目前商业和市场组合更加多元化，在工业和水市场拓展关系并进行产品测试 [30] - 客户对其他增长市场机会兴趣浓厚，包括地下水修复市场测试 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先对制造能力进行有机投资，确保生产、改善制造资产运营状况并履行客户义务 [16] - 持续评估战略机会以实现股东价值最大化，无结论时间表，不影响日常运营 [17] - 2022年优先确保红河工厂和制造业务的长期盈利能力，优化制造设施、提升客户组合和合同条款 [34] - 加速2021年进展，通过投资和新产品开发使产品和客户组合更多样化，寻找合理化机会和供应协议以提高市场份额 [35] - 优先分配现金流和资产以推动股东价值，对红河工厂进行有机投资并寻求战略替代方案审查的结论 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年全年预计营收保持强劲，需求旺盛且合同条款改善，但利润率因库存紧张、碳采购和供应链挑战而承压 [18] - 公司通过改善商业条款、优化产品组合和客户组合来抵消压力，库存状况有所改善，对未来进一步改善持谨慎乐观态度 [19] - 预计2022年第二季度从Tinuum收取税后净现金流0.5 - 100万美元，Tinuum业务正在逐步结束 [20] - 许多精炼燃料设施虽结束税收抵免期，但部分可能用于前端化学应用，一些公用事业客户已开始购买前端技术或活性炭产品 [20][21] - 2022年全年消耗品收入预计与2021年相当，有增长潜力，因发电客户需求高且客户和产品组合改善 [33] 其他重要信息 - 截至2021年12月31日，所有剩余精炼煤设施达到各自税收抵免期结束，未来将仅合并报告结果 [9] - 因满足客户需求需第三方补充活性炭，平均产品成本增加，影响毛利率 [10] - 预计2022年库存紧张和供应链挑战持续，成本压力影响全年利润率，公司通过提价抵消压力 [14] - 过去几个季度平均售价上升，部分抵消库存和物流成本压力，商业合同结构变化将利于公司长期成功，但合同组合更替需3 - 4年 [15] - 诺瑞特控制权变更，公司收取1060万美元相关费用 [29] 问答环节所有提问和回答 问题: 何时停止从第三方外包活性炭，在此期间ADES能否增加产能？ - 公司预计2022年剩余时间继续从第三方大量采购活性炭，2023年将根据市场情况、库存水平和内部生产能力评估第三方采购需求 [39] - 公司持续优化红河工厂生产能力，2022年第一季度产量提高，增加了库存，未来将继续优化工厂运营以提高产能 [40] 问题: 与卡博特获取潜在高成本外包产品是否有成本分摊，卡博特控制权变更是否会改变主供应协议条款？ - 每年会根据预期销量、产品组合、制造和生产成本重新评估并调整销售给诺瑞特（原卡博特）产品的价格 [42] - 除2022年第一季度发生的控制权变更付款（协议签订时已考虑）外，公司继续按主供应协议条款履行对诺瑞特的义务 [42] 问题: 战略审查宣布一年无公开更新，能否提供审查方向信息？ - 公司理解投资者对战略审查进展的关注，会根据法规适时提供更新，无审查结束时间表，因讨论敏感且需保密，难以预测时间和进展 [43] - 公司对审查进展满意，希望尽快提供更新，审查未影响业务运营，过去一年业务有成果和运营改善 [43]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司净亏损300万美元，而2021年同期净利润为1370万美元，主要因Tinuum Group自2021年12月31日起无法产生45号税收抵免，导致股权收益减少[116] - 2022年第一季度总营收2640.2万美元，较2021年同期的2260.7万美元增长17%，其中消耗品营收2640.2万美元，较2021年同期的1854.1万美元增长42%，主要因产品销量增加490万美元和有利的产品定价组合增加约280万美元[118] - 2022年第一季度消耗品成本为2150.7万美元，较2021年同期的1398.4万美元增长54%[118] - 2022年第一季度其他运营费用总计823万美元，较2021年同期的829.3万美元下降1%，其中折旧、摊销、损耗和增值费用下降28%，主要因产量高于销量及Marshall Mine ARO增值费用减少[124][128] - 2022年第一季度其他收入（费用）净额为30.2万美元，较2021年同期的1789.6万美元下降98%，主要因权益法投资收益下降95%[129] - 2022年第一季度利息费用较2021年同期减少80万美元，主要因公司在2021年6月1日还清一笔高级定期贷款[133] - 2022年第一季度无所得税费用或收益，2021年同期为450万美元，主要因2022年第一季度税前亏损300万美元，2021年同期为税前收入1820万美元[136] - 2022年第一季度合并EBITDA亏损133.6万美元，2021年同期为2118.8万美元；合并调整后EBITDA为88万美元，2021年同期为2612.7万美元[143] - 2022年第一季度来自Tinuum的现金分配较2021年同期减少2070万美元，主要因Tinuum Group和Tinuum Services在2021年12月31日停止主要运营[147] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金从2021年12月31日的8880万美元增至8980万美元[151] - 2022年第一季度经营活动现金流较2021年同期减少1990万美元，投资活动现金流减少530万美元，融资活动现金流减少990万美元[151][152][153][154] - 2022年预计资本支出为1300万美元，高于2021年的760万美元，主要因红河工厂预计资本改进约700万美元等[155] 业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，Tinuum Group权益收益为101.2万美元，较2021年同期的1636.2万美元大幅下降；Tinuum Services由2021年同期盈利195万美元转为亏损18万美元[130] 公司交易与资金往来 - 2022年2月25日，公司因供应协议中的控制权变更条款从Norit获得1060万美元现金，包括复垦报销全额付款、特定资本未开票金额付款及80万美元额外复垦成本付款[110] - 截至2022年2月25日，复垦报销账面价值为900万美元，公司收到850万美元全额付款，差额50万美元确认为损失[112] - 2020年9月30日，公司以名义现金购买价格完成Marshall Mine收购，Norit有义务在13年内偿还1020万美元复垦成本，2022年2月25日已全额支付[114] - 2022年2月25日，公司因供应协议控制权变更从Norit获得1060万美元现金，其中包括850万美元复垦报销款，确认损失50万美元[134][135] 公司项目进展 - 截至2022年3月31日，公司已基本完成Marshall Mine的土方工程[113] 担保与抵押 - 2021年6月7日，第三方同意将保证金债券金额从3000万美元降至1660万美元，截至2022年3月31日，公司需以受限现金形式提供1000万美元抵押品[115] - 截至2022年3月31日，公司有2410万美元未到期的与复垦合同相关的担保债券，受限现金为1000万美元[160] 前瞻性陈述相关 - 季报包含符合1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的前瞻性陈述，存在风险和不确定性[163] - 前瞻性陈述涉及AC产品定价上涨预期影响、成本增加预期影响、供需情况、市场竞争等多方面内容[164] - 实际事件或结果可能因新法规时间、政府法规颁布、法律和市场变化等多种因素与前瞻性陈述有重大差异[164] - 提醒不要过度依赖季报中的前瞻性陈述，并参考公司向美国证券交易委员会的文件[164] - 季报中的前瞻性陈述截至报告日期，除非法律要求，公司无义务更新[165] 其他信息 - 较小报告公司无需提供本项关于市场风险的定量和定性披露信息[166] - 关于近期发布的适用会计准则信息，可参考季报第1项中简明合并财务报表的附注1[162]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司合并收入为2580万美元，同比增长30%；净收入为580万美元，摊薄后每股收益0.31美元，而去年同期净收入为40万美元，摊薄后每股收益0.02美元；合并调整后EBITDA为910万美元，去年同期为2340万美元 [17] - 2021年全年，公司收入为1.003亿美元，成本为6560万美元，而2020年分别为6740万美元和5040万美元；全年净收入为6040万美元，2020年为净亏损2030万美元；全年合并调整后EBITDA为8490万美元，2020年为5510万美元 [29][31][32] - 截至2021年底，公司现金余额（包括受限现金）为8880万美元，较上一年增加5280万美元；公司唯一的未偿债务为融资租赁义务，截至年底总计420万美元；全年资本支出（包括矿山开发成本）为760万美元，与2020年的750万美元相近 [33][34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 APT 业务线 - 2021年第四季度，APT 业务线收入为2330万美元，同比增长43%；毛利率为27.4%，去年同期为25.9%；营业收入为80万美元，去年同期为70万美元，运营利润率提高20个基点；调整后 EBITDA 为190万美元，2020年第四季度为230万美元 [8][9][10] RC 业务线 - 截至2021年12月31日，Tinuum 所有投资的精炼煤设施均已结束税收抵免生成期，目前正在进行业务收尾工作，预计2022年第三季度完成部分设施的复垦活动 [15] - 2021年第四季度，Tinuum 向 ADES 的分配为730万美元，去年同期为2020万美元；特许权使用费收入为250万美元，去年同期为350万美元；精炼煤业务线调整后 EBITDA 为960万美元，2020年为2350万美元 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提升 APT 业务线的长期盈利能力，包括优化制造设施、提高利用率、优化产品组合、改善客户组合和升级客户合同条款等 [45][46] - 公司将通过投资新产品开发，进一步实现产品和客户组合的多元化，并寻求更多的合理化机会和供应协议以提高市场份额 [47] - 公司将合理分配现金流和资产，推动股东价值最大化，包括投资 APT 业务线战略计划和寻求战略替代方案审查的结论 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于天然气等替代能源价格高企，电力行业对公司活性炭产品的需求增加，同时公司在工业和水市场也持续增长 [8] - 公司面临库存紧张和供应链挑战，但已证明有能力有效应对，能够满足客户需求并保持高客户续约率 [13] - 公司预计2022年 APT 业务线收入将保持强劲，但利润率仍将面临压力，主要由于库存紧张、补充库存的额外碳采购以及供应链挑战带来的成本上升 [22] - 公司预计2022年上半年 RC 业务线的税后现金流在400万 - 500万美元之间 [19] - 公司预计2022年消耗品收入至少与2021年持平，并有增长潜力，因为电力行业客户需求旺盛，且公司将继续改善客户和产品组合 [44] 其他重要信息 - 公司已更正2020年和2021年与运费会计处理相关的消耗品收入和成本金额，此次更正对毛利率或其他财务指标无影响 [30] - 公司马歇尔矿的复垦活动提前完成，截至目前已累计节省约270万美元；由于 Cabot 在2022年第一季度发生控制权变更，公司收到与 Cabot 分担的马歇尔矿复垦活动和共享资本支付相关的1060万美元 [35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: RC 设施税收抵免生成期到期是否意味着第45条税收抵免无法延期？ - 技术上，税收抵免到期并不自动排除延期的可能性，但公司几个季度以来一直明确表示不期望税收抵免计划延期，这一观点保持不变 [50][51] 问题: AC 产品的外部库存从哪里采购，以经济可行的价格出售这些外部采购产品吗？ - 公司主要从其他国内活性炭制造商采购一系列产品，不会披露这些增量产品的利润率情况，但公司正在履行客户承诺，努力增加库存，且 APT 业务线的综合利润率持续上升 [52] 问题: 现有业务量中，有多少是以显著低于市场价格的水平签订合同的，将这些业务量重新定价或重新签订合同以反映当前市场价格的大致时间线是怎样的？ - 2021年，公司更新了约30%客户合同的商业条款（不包括 Cabot 主供应协议）；预计2022年将更新另外10% - 15%业务的商业条款 [53] 问题: 与 Cascade Environmental 在地下水修复市场的产品测试进展如何，该市场的商业产品对 APT 业务有何作用？ - 2022年初，公司及其合作伙伴已开始为测试场地供应产品，预计下个季度会有更多相关信息；如果产品和商业销售渠道成功，这些机会有可能改变和改善公司的长期盈利状况 [55] 问题: Cabot 合同是否有随通货膨胀而增加价格的条款？ - 根据供应协议，每年产品定价会根据估计的成本加成金额进行更新，因此随着适用成本的变化，产品价格也会相应调整 [56]

业绩总结 - 第四季度APT部门收入为2330万美元，较去年同期的1630万美元增长了42.3%[5] - 第四季度调整后EBITDA为190万美元，而去年同期为负230万美元，显示出显著改善[5] - 第四季度净收入为580万美元，相较于去年同期的40万美元大幅增长[6] - 2021年总收入为100,294千美元，较2020年的67,363千美元增长48.9%[35] - 2021年净收入为60,401千美元，较2020年的亏损20,302千美元显著改善[35] - 2021年基本每股收益为3.31美元，较2020年的-1.12美元大幅上升[35] 资产与负债 - 2021年总资产为1.854亿，较2020年的1.4667亿增长了26.5%[32] - 2021年总负债为3813.5万美元，较2020年的6146.1万美元下降了38.0%[32] - 2021年股东权益为1.473亿，较2020年的8521万美元增长了73.1%[32] - 2021年现金及受限现金总额为8880万美元，较2020年的3590万美元增长了146.5%[6] - 2021年现金及现金等价物年末余额为88,780千美元，较2020年的35,932千美元增长146.5%[41] 现金流与费用 - 2021年经营活动产生的净现金流为25,999千美元，较2020年的54,048千美元下降51.8%[38] - 2021年投资活动产生的净现金流为44,378千美元，较2020年的-7,466千美元显著改善[41] - 2021年总运营费用为95,442千美元，较2020年的108,344千美元减少11.9%[35] 部门表现 - 2021年RC部门调整后EBITDA为87,889千美元，较2020年的74,599千美元增长[55] - 2021年APT部门调整后EBITDA为8,578千美元，较2020年的亏损6,554千美元有所改善[56] - 2021年RC部门经营收入为82,634千美元，较2020年的42,689千美元显著增长[55] - 2021年APT部门经营收入为5,649千美元，较2020年的亏损39,958千美元实现扭亏为盈[56] 未来展望 - 预计2022年APT部门将继续保持收入增长的势头[6] - 预计2022年上半年RC部门的税后现金流将在400万至500万美元之间[6]

精炼煤（RC）业务情况 - 2021年12月31日起，精炼煤（RC）业务因45节税收抵免期到期基本停止运营，预计2022年上半年从相关公司获得有限现金分配[149] - 2021年精炼煤业务收入为8309.4万美元，2020年为4441.8万美元，增长3867.6万美元[234] - 2021年精炼煤业务经营收入为8263.4万美元，2020年为4268.9万美元，增长3994.5万美元[234] 先进净化技术（APT）业务情况 - 2020年第四季度以来，先进净化技术（APT）业务需求受煤炭发电、市政水处理、工业客户以及与卡博特供应协议驱动，2021年活性炭产品需求显著增加[155] - 2020年9月30日与卡博特签订15年供应协议，有10年自动续约条款，协议带来增量业务，提高毛利润率[157][158] - 2020年6月30日，公司记录了2610万美元的减值费用，仅归因于APT部门[200] - 2021年先进净化技术业务收入为8592.6万美元，2020年为5392.3万美元，增长3200.3万美元[234] - 2021年先进净化技术业务经营收入为564.9万美元，2020年亏损3995.8万美元，增长4560.7万美元[234] 马歇尔煤矿相关情况 - 2020年9月30日以名义价格收购马歇尔煤矿，预计10年复垦成本约1970万美元加360万美元直接成本，卡博特将在13年内偿还约1020万美元[160] - 截至2021年12月31日，马歇尔煤矿履约保证金余额为1660万美元，复垦合同抵押品为1000万美元[162] - 2021年6月30日和12月31日，因复垦范围调整，分别减少马歇尔煤矿资产弃置义务190万美元和80万美元，共计确认收益270万美元[163] - 2021年公司记录了与马歇尔矿预计未来复垦工作范围减少相关的估计变更收益270万美元[199] 公司资金相关情况 - 2022年2月25日因卡博特控制权变更收到1060万美元现金，将在2022年3月31日季度入账[161] - 2021年1月27日收到前客户和解款250万美元，确认和解收益110万美元[164][165] - 公司选择递延0.4万美元工资税，截至2021年12月31日已偿还0.2万美元，剩余部分将于2022年12月31日前偿还[168] - 2020年公司因红河工厂员工隔离产生成本0.4万美元，2021年未产生类似成本[169] - 2022年2月25日公司收到Cabot付款1060万美元[252] 公司财务数据重述情况 - 公司对2020年12月31日结束年度的“耗材收入”和“收入成本（不包括折旧和摊销）”进行重述，两项金额分别增加580万美元[181] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年与2020年相比，耗材收入从5390.8万美元增至8588.2万美元，增长59%；总营收从6736.3万美元增至10029.4万美元，增长49%[184] - 2021年与2020年相比，耗材收入成本（不包括折旧和摊销）从5096.2万美元增至6557.6万美元，增长29%；其他收入成本（不包括折旧和摊销）从 - 56.3万美元变为0，增长100%[184] - 2021年与2020年相比，关联方许可特许权使用费从1344万美元增至1436.8万美元，增长7%；其他收入从1.5万美元增至4.4万美元，增长193%[184] - 2021年与2020年相比，薪资和福利费用从1062.1万美元增至1131.5万美元，增长7%；法律和专业费用从558.5万美元增至626万美元，增长12%[184][193] - 2021年与2020年相比，一般和行政费用从822.8万美元降至706万美元，下降14%；折旧、摊销、损耗和增值费用从853.7万美元降至793.3万美元，下降7%[193] - 2021年与2020年相比，其他收入（费用）净额从2719万美元增至7122.1万美元，增长162%[203] - 2021年公司对Tinuum Services的投资减记070万美元[207] - 2021年公司PPP贷款债务清偿收益为330万美元[209] - 2021年公司利息费用同比减少240万美元[212] - 2021年公司报告的所得税费用为1570万美元，有效税率为21% [215] - 2020年公司报告的所得税费用为650万美元，有效税率为47% [216] - 截至2021年和2020年12月31日，公司递延所得税资产的估值备抵分别为8750万美元和8880万美元[220] - 2021年公司净收入为6040.1万美元，2020年净亏损为2030.2万美元[232] - 2021年公司综合EBITDA为8567.8万美元，2020年为亏损130.3万美元[232] - 2021年公司综合调整后EBITDA为8493.1万美元，2020年为5513.4万美元[232] - 2021年总报告收入为10029.4万美元，2020年为6736.3万美元，增长3293.1万美元[234] - 2021年来自Tinuum Group的股权收益为6183.7万美元，2020年为2439.6万美元[236] - 2021年来自Tinuum Services的股权收益为695.2万美元，2020年为658.2万美元，增长40万美元[236][239] - 2021年Tinuum Group现金分配为6522.4万美元，2020年为5328.9万美元，增长1190万美元[253] - 2021年公司记录PPP贷款债务消除收益330万美元[257] 公司贷款与融资相关情况 - 2021年6月1日，公司偿还高级定期贷款剩余本金及截至该日的应计利息，未产生提前还款费用[260] - 2013年9月签订的1000万美元信贷额度协议，2018年9月本金减至500万美元，于2021年12月31日到期[264] 公司股票与股息相关情况 - 2018年11月，董事会授权最高2000万美元的股票回购计划，2019年11月追加710万美元，2021年未进行股票回购[261] - 2021年未向股东支付季度现金股息，最近一次股息支付是2020年3月，为每股0.25美元[262] 公司现金流相关情况 - 现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的3590万美元增至2021年12月31日的8880万美元，增加5280万美元[265] - 2021年经营活动现金流较2020年减少2800万美元，主要因股权投资收益分配减少3950万美元等[266] - 2021年投资活动现金流为4440万美元，2020年为使用750万美元，主要因股权投资收益分配增加5110万美元等[267] - 2021年融资活动现金流较2020年减少1020万美元，主要因高级定期贷款本金支付减少800万美元等[268] 公司资本支出与合同义务情况 - 2022年预计资本支出1300万美元，2021年为760万美元，主要用于工厂改进等[270] - 截至2021年12月31日，公司合同义务总计1936.6万美元，其中一年内到期561.4万美元[275] 发电量相关情况 - 2021年与2020年相比，煤炭发电调度的发电量增长约18.0%，所有来源的总发电量增长约3.1%[187]

业绩总结 - 第三季度精炼煤（RC）版税收入为420万美元，较去年同期的360万美元增长了16.67%[5] - 第三季度精炼煤（RC）部门的营业收入为2630万美元，较去年同期的1280万美元增长了105.47%[5] - 第三季度调整后EBITDA为2690万美元，较去年同期的1310万美元增长了105.34%[5] - 第三季度净收入为2430万美元，较去年同期的500万美元增长了386%[6] - 第三季度合并调整后EBITDA为2850万美元，较去年同期的870万美元增长了227.59%[6] - 2021年总收入为69,584千美元，较2020年的43,217千美元增长60.9%[38] - 2021年净收入为54,580千美元，相较于2020年的净亏损20,732千美元实现扭亏为盈[38] - 2021年第三季度净收入为24,253千美元，较2020年的4,975千美元增长了387%[50] - 2021年前九个月净收入为54,580千美元，而2020年则为亏损20,732千美元[50] 用户数据 - 截至2021年9月30日，现金及受限现金总额为8210万美元，较2020年12月31日的3590万美元增长了128.66%[6] - 截至2021年9月30日，总资产为1.81773亿美元，较2020年12月31日的1.46671亿美元增长了23.93%[36] 未来展望 - 预计第四季度精炼煤（RC）净现金流约为850万美元，2022年上半年将有额外现金流[18] 新产品和新技术研发 - 高级净化技术（APT）部门第三季度收入为2470万美元，较去年同期的1580万美元增长了56.96%[5] - 第三季度APT部门的毛利为670万美元，较去年同期的80万美元增长了737.5%[5] - APT部门2021年第三季度的经营收入为4,591千美元，较2020年的亏损3,280千美元实现扭亏为盈[51] - 2021年前九个月APT部门的经营收入为4,864千美元，而2020年则为亏损40,649千美元[51] 现金流和融资 - 2021年经营活动产生的净现金流为24,688千美元，较2020年的34,918千美元下降29.4%[40] - 2021年投资活动产生的净现金流为38,937千美元，2020年为-5,602千美元[42] - 2021年融资活动净现金流为-17,418千美元，较2020年的-21,367千美元有所改善[42] 其他新策略 - 2021年股权法投资收益为61,944千美元，较2020年的25,959千美元增长138.5%[38] - 2021年总运营费用为65,516千美元，较2020年的85,748千美元下降23.5%[38] - 2021年第三季度的合并EBITDA为31,131千美元，较2020年的8,468千美元增长了267%[50] - 2021年前九个月的合并调整EBITDA为75,837千美元，较2020年的31,736千美元增长了139%[50] 负面信息 - 2021年折旧、摊销、耗竭和增值的费用为6,155千美元，较2020年的5,807千美元增加6%[40] - 2021年第三季度的利息支出为25千美元，较2020年的862千美元大幅下降[50]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度Tinuum向ADES的分红总计2290万美元，2020年第三季度为970万美元；Tinuum集团的特许权使用费收入也有所增加，达到420万美元，而前一年为360万美元 [9] - 第三季度RC部门的营业收入和调整后EBITDA均比上一年翻了一番多 [9] - APT部门收入同比增长56%，实现了创纪录的季度业绩；该部门的营业收入为460万美元，而2020年为经营亏损330万美元；调整后EBITDA为420万美元，而前一年为亏损160万美元；毛利率从2020年的5%提升至27% [11] - 本季度合并净收入为2430万美元，即摊薄后每股1.31美元，而2020年为500万美元或每股0.27美元；合并调整后EBITDA显著提高至2850万美元，而2020年第三季度为870万美元 [14] - 截至季度末，包括受限现金在内的现金余额总计8210万美元，较2020年12月31日增加了4620万美元 [14] - 第三季度权益法投资收益为2220万美元，而2020年第三季度为950万美元 [22] - 第三季度收入和收入成本分别为2890万美元和1800万美元，而2020年第三季度为1950万美元和1500万美元 [23] - 前九个月资本支出总计540万美元，而2020年为490万美元 [25] - 第三季度其他运营费用为760万美元，而2020年第三季度为730万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 RC业务线 - 第三季度有6个RC设施达到了10年税收抵免生成期的预定到期日，目前有16个运营设施，所有这些设施的税收抵免生成期将于12月31日前到期 [9][10] - 预计RC部门的税后现金流在1200万至1400万美元之间，其中850万美元将在第四季度收到 [15] APT业务线 - 受益于天然气价格上涨和卡博特供应协议的同比影响，收入同比增长56%，实现创纪录季度业绩 [11] - 运营收入从2020年的亏损330万美元转为460万美元，调整后EBITDA从亏损160万美元转为420万美元，毛利率从5%提升至27% [11] - 尽管库存紧张，但需求预计将因天然气价格高企和第四季度后期寒冷天气而保持强劲 [11] - 价格上涨举措进展顺利，ASP有所改善；与Cascade Environmental合作开发新的活性炭产品和技术，测试结果令人满意 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力发电客户推动了强劲的销量，工业和水应用市场也有强劲需求，公司在这些市场有坚实的潜在客户投标管道 [13] - 今年电力发电市场显著反弹，替代燃料源价格为煤炭发电调度提供了顺风 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本分配的首要任务是对制造资产进行有机投资，以满足客户需求并确保有足够的库存供应 [15] - 预计将继续专注于近期流动性，确保制造能力和提升股东价值 [29] - 积极管理产品组合以优化红河工厂的生产，并在可行的情况下提高活性炭产品价格 [40] - 继续推进战略审查，以评估可最大化股东价值的机会，但无结论时间表 [19] - 公司认为其前端技术和活性炭产品为受汞空气有毒物质标准约束的公用事业公司提供了可行和可持续的选择 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 总体业绩较去年显著改善，符合或超出第三季度预期 [8] - 由于天然气价格高企和第四季度后期寒冷天气，预计APT部门需求将保持强劲，但库存紧张和供应链挑战将使利润率承压，公司将通过提价和产品组合优化来抵消压力 [11][18] - 尽管RC业务的税收抵免生成期即将结束，但部分过期设施可能继续使用公司前端技术，为公司带来小而稳定的收入机会 [33] - 公司认为其资产的一流性质使其能够比大多数生产商更好地应对当前的库存紧张和成本压力，有望成为活性炭技术的领先供应商 [40] 其他重要信息 - 本季度收到PPP贷款被豁免的正式通知，在财务报表中体现为330万美元的债务清偿收益 [27] - 公司与马歇尔和五叉煤矿的复垦活动相关的总义务目前为1290万美元，但拥有卡博特未来复垦报销的应收款，季度末现值为900万美元 [26] - 公司预计在RC业务结束后，运营费用不会显著降低，因为该业务由单独的管理团队运营，且过去几年已减少了特定于Tinuum的资源 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 目前拟议的《重建美好未来》法案中是否有能延长Tinuum业务寿命或使碳解决方案业务受益的内容？ - 目前《重建美好未来》法案中没有与延长精炼煤生产税收抵免寿命相关的内容，Tinuum认为此类延长不太可能；Tinuum关闭业务的窗口正在关闭，第三季度关闭了多个单位，并在第四季度继续推进关闭计划；关于APT部门，最近通过的两党基础设施法案中有多个相关章节，ADES可能有资格获得其中某些条款，但实际资金和符合资格的概率未知，目前无法预测任何收益或顺风 [46] 问题: 上季度提到AAPT部门的利润率逆风将持续到2022年，本季度改为持续到2022年很长时间，是什么发生了变化？ - 主要驱动因素仍然是天然气价格上涨，随着进入寒冷月份，天然气价格不太可能在短期内回落，需求预计将保持高位，公司需要继续从第三方采购库存；此外，经济中普遍存在的通胀压力，如运输和货运成本、大宗商品价格和某些添加剂的投入价格等，也对公司造成了一定的逆风 [47] 问题: 是否能够量化将当前RC客户转换为使用活性炭和其他前端技术以满足排放法规的收入机会？ - 目前难以量化，因为这高度依赖于个别公用事业公司和他们选择采用的技术，也取决于公司是否有能力服务这些客户；但公司认为其前端技术与活性炭技术相结合是有竞争力和可行的解决方案，未来将为客户提供此选项 [48][49]

业务板块运营情况 - 公司运营RC和APT两个业务板块，RC板块因45节税收抵免期预计于2021年12月31日到期而逐步停止运营，截至2021年9月30日，Tinuum Group已停止7个RC设施的运营，其余设施预计在2021年第四季度停止运营[147] - APT板块主要通过Carbon Solutions运营，销售基于活性炭和化学技术的消耗品，2021年第三季度，活性炭产品需求持续增加[150] - 截至2021年9月30日，公司有两个可报告业务板块：RC和APT[215] - 2021年第三季度，Tinuum Group停止运营6个RC设施，全年共停止运营7个，剩余设施预计在第四季度停止运营[225] 业务合作与收购 - 2020年9月30日，公司与Cabot签订供应协议，2021年该协议使Red River工厂产量增加、单位运营成本降低，扩大了活性炭产品的终端市场[151][152] - 2020年9月30日，公司以名义现金购买价格收购Marshall Mine 100%的会员权益，预计10年的复垦成本约为1970万美元加上估计的360万美元直接成本，Cabot有义务在13年内偿还1020万美元的复垦成本[153][154] 保证金与抵押品 - 2021年6月7日，第三方同意将保证金债券金额从3000万美元降至1660万美元，截至2021年9月30日，公司需以受限现金形式提供1000万美元的抵押品[155] - 截至2021年9月30日，公司有2410万美元未到期担保债券，1000万美元受限现金用于担保协议[258] 资产退休义务调整 - 2021年6月30日，公司将Marshall Mine的资产退休义务减少190万美元，并在2021年前九个月的合并运营报表中确认了相应的估计变更收益[156] - 2021年前九个月，公司记录与Marshall Mine未来复垦工作范围减少相关的估计变更收益190万美元[197] - 截至2021年6月30日，马歇尔矿ARO因复垦工作范围调整减少190万美元[257] 贷款与税收递延 - 2020年4月20日，公司获得330万美元的薪资保护计划贷款，该贷款原定于2022年4月21日到期，除非根据美国小企业管理局规定的条款和条件获得豁免[159] - 截至2021年9月30日，公司根据《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》递延的工资税总额为40万美元，将在2021年12月31日偿还50%，在2022年12月31日偿还50%[160] 公司净收入情况 - 2021年前三季度和前三季度，公司分别实现净收入2430万美元和5460万美元，而2020年同期分别为500万美元和净亏损2070万美元[162] 第三季度营收与费用 - 2021年第三季度，公司总营收为2885.4万美元，较2020年同期的1947.1万美元增长48%；运营费用中，消耗品收入成本为1795.2万美元，较2020年同期的1501.3万美元增长20%[164] - 2021年第三季度，公司运营费用为760.3万美元，较2020年同期的728.3万美元增长4%，其中工资和福利增长15%，折旧、摊销、损耗和增值增长21%，法律和专业费用下降16%，一般和行政费用下降10%[170] - 2021年第三季度，其他收入（支出）净额为2553.5万美元，较2020年同期的865.4万美元增长195%，其中权益法投资收益增长133%，债务清偿收益增加334.5万美元，利息支出下降90%，其他收入增长376%[175] - 2021年第三季度，公司确认来自Tinuum Group的权益收益为2000万美元，而2020年同期为730万美元[177][178] - 2021年第三季度，利息支出较2020年同期减少80万美元，主要是由于高级定期贷款本金余额减少2200万美元[182] - 2021年第三季度，公司记录所得税费用460万美元，较2020年同期的10万美元增加，主要是由于税前收入从580万美元增至2880万美元[183] 前九个月营收与费用 - 2021年前九个月，公司总收入为6958.4万美元，较2020年同期的4321.7万美元增长61%，其中消耗品收入增长74%，特许权使用费收入增长19%[184] - 2021年前九个月，消耗品收入增长主要是由于产品销量增加约2250万美元和价格有利影响约460万美元，产品组合不利影响约260万美元[185] - 2021年前九个月，公司运营费用为2179万美元，较2020年同期的5182.8万美元下降58%，主要是由于长期资产减值损失减少2610.3万美元[191] - 2021年前九个月其他收入总计6452.5万美元，较2020年的2311.4万美元增加4141.1万美元，增幅179%[198] - 2021年前九个月权益法投资收益为6194.4万美元，较2020年的2595.9万美元增加3598.5万美元，增幅139%[198] - 2021年前九个月债务清偿收益为334.5万美元，2020年为0[198] - 2021年前九个月利息费用为141.6万美元，较2020年的305.3万美元减少163.7万美元，降幅54%[198] - 2021年前九个月所得税费用为1400万美元，2020年为50万美元，主要因2021年前九个月税前收入6860万美元，而2020年前九个月税前亏损1940万美元[205] - 2021年前九个月综合EBITDA为7631.7万美元，2020年为 - 1063.6万美元；综合调整后EBITDA为7583.7万美元，2020年为3173.6万美元[214] 各业务板块收入与经营收入 - 2021年前九个月RC板块收入7383.2万美元，2020年为3594.5万美元；APT板块收入5769.6万美元，2020年为3323.1万美元[217] - 2021年前九个月RC板块经营收入7351.7万美元，2020年为3445.4万美元；APT板块经营收入486.4万美元，2020年为 - 4064.9万美元[217] Tinuum Group相关情况 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，Tinuum Group分别有16个和21个投资的RC设施产生收入[199] - 2021年前三季度，Tinuum Group现金分红达5.8849亿美元，较2020年同期增加2.36亿美元，Tinuum Services分红为790.2万美元，较2020年同期增加90万美元[235] 各业务板块EBITDA情况 - 2021年前三季度，RC业务EBITDA为7.3569亿美元，调整后EBITDA为7.8279亿美元，均高于2020年同期的3.4792亿美元和5.1061亿美元[226] - 2021年前三季度，APT业务调整后EBITDA亏损为6680万美元，较2020年同期的8885万美元亏损有所收窄[233] 贷款豁免与提前还款 - 2021年7月27日，公司收到SBA批准PPP贷款豁免申请的通知，在第三季度记录了330万美元的债务清偿收益[181] - 2021年7月27日，公司收到通知，330万美元PPP贷款获SBA批准豁免[237] - 2021年6月1日，公司提前还清7000万美元高级定期贷款及所有应计利息，未产生提前还款费用[241] 信贷额度与现金流 - 截至2021年9月30日，公司信贷额度借款可用余额为170万美元，无未偿还借款[244] - 2021年前三季度，公司流动性主要受Tinuum Group和Tinuum Services分红及M - 45许可特许权使用费影响[235] - 预计Tinuum未来现金流在1200万 - 1400万美元之间[236] - 2020年4月，公司隔离约60名员工运营红河工厂，产生额外成本，使用PPP贷款收益支付工资成本[239] 股票回购与股息 - 2018年11月董事会授权最高2000万美元股票回购计划，截至2019年11月未完成290万美元，当月又授权增加710万美元[245] - 2020年9月30日止九个月公司购买20,613股普通股花费20万美元，2021年同期未回购[246] - 2020年9月30日止九个月公司向股东支付500万美元季度现金股息，2021年同期为零[247] 资本支出 - 2021年预计资本支出980万美元，2020年为710万美元[249] 现金及现金流变化 - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的3590万美元增至8210万美元[253] - 2021年9月30日止九个月经营活动现金流较2020年同期减少1020万美元[253][254] - 2021年9月30日止九个月投资活动现金流较2020年同期增加4450万美元[253][255] - 2021年9月30日止九个月融资活动现金流较2020年同期减少390万美元[253][256]

业绩总结 - 第二季度净收入为1660万美元，相较于去年同期的净亏损2380万美元[7] - 2021年第二季度净收入为16,590千美元，而2020年为亏损23,814千美元[62] - 2021年上半年净收入为30,327千美元，而2020年同期为净亏损25,707千美元[62] - 2021年第二季度每股收益（稀释后）为0.90美元，2020年同期为每股亏损1.32美元[48] - 2021年上半年综合EBITDA为47,371千美元，2020年为23,075千美元[62] 财务数据 - 第二季度调整后EBITDA为2120万美元，较去年同期的1230万美元增长了72.4%[7] - 2021年第二季度的综合调整后EBITDA为21,244千美元，2020年为12,302千美元[62] - 第二季度分部经营收入为2490万美元，较去年同期的1080万美元增长了130.6%[6] - 2021年上半年经营活动产生的净现金流为18,151千美元，较2020年同期的24,085千美元下降24.7%[50] - 2021年第二季度的利息费用为434千美元，2020年为845千美元[62] 业务表现 - 第二季度精炼煤（RC）分部的收入为2060万美元，较去年同期的1540万美元增长了33.3%[6] - 第二季度先进净化技术（APT）分部的收入为1600万美元，较去年同期的820万美元增长了95.1%[6] - RC部门的调整后EBITDA在2021年第二季度为24,112千美元，2020年为18,069千美元[64] - APT部门的调整后EBITDA在2021年第二季度为292千美元，2020年为亏损2,265千美元[64] 现金流与资产 - 第二季度总现金及限制性现金为5730万美元，较2020年12月31日的3590万美元增长了59.5%[7] - 截至2021年6月30日，公司流动资产总额为76,032千美元，较2020年12月31日的61,989千美元增长22.5%[46] - 截至2021年6月30日，公司流动负债总额为27,150千美元，较2020年12月31日的42,543千美元下降36.2%[46] - 公司已完成600万美元的定期贷款偿还，贷款余额降至零[7] 未来展望与策略 - 预计未来精炼煤分部的净现金流将在3000万至4000万美元之间[7] - 自资本配置计划启动以来，公司已回购和分红总额达到1.064亿美元[29]