财务数据和关键指标变化 - 第二季度权益法投资收益为2.14亿美元，2020年同期为820万美元，增长主要归因于Tinuum Group累计分配超过投资账面价值 [29] - 第二季度营收和营收成本分别为1960万美元和1330万美元，2020年同期为1150万美元和740万美元，营收增长主要源于消耗品销售增加和特许权使用费收入提高 [30] - 第二季度来自Tinuum Group的特许权使用费收益为370万美元，2020年同期为330万美元，增长主要是由于投资的特许权设施数量增加 [31] - 第二季度净收入为1660万美元，摊薄后每股收益0.90美元，2020年同期净亏损2380万美元，摊薄后每股亏损1.32美元，2020年亏损源于APT资产的2610万美元税前非现金减值费用 [32] - 第二季度调整后EBITDA为2120万美元，2020年为1220万美元，增长由Tinuum分配增加和消耗品收益提高驱动 [33] - 第二季度末现金余额（包括受限现金）为5730万美元，较2020年12月31日的3590万美元增加2140万美元，其中1000万美元现金因与Marshall Mine复垦活动的担保债券条款相关而受限 [34] - 截至2021年6月30日，总借款为800万美元，主要包括融资租赁和PPP贷款（第三季度已豁免），豁免后未偿还借款为500万美元，2020年底总借款为2400万美元 [35] - 第二季度其他运营费用为590万美元，2020年同期为3510万美元，2020年包含2610万美元税前非现金减值费用，排除该费用后2020年第二季度其他运营费用为900万美元，减少主要是由于工资费用下降和一般及行政费用降低 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 精炼煤（RC）业务 - 该业务板块连续第二个季度实现强劲分配，比上年同期增长34%，特许权收益也有所提高，运营收入是上年同期的两倍多 [8] - 调整后EBITDA较2020年第二季度提高33%，主要受投资的RC设施数量同比增加、美国大部分地区夏季气温高于正常水平以及天然气价格持续上涨的推动 [9] APT业务 - 销售 volumes 持续上升，连续数月超过内部预测，营收约为上年的两倍，主要得益于去年9月宣布的卡博特供应协议的实现以及非发电市场（如水和某些工业应用）的增长 [10] - 本季度毛利润为270万美元，去年为80万美元，尽管受到工厂检修和工厂事故影响，但仍实现了显著增长，显示了业务的运营杠杆和高度复杂的工厂及垂直整合运营 [14] - 调整后EBITDA总计30万美元，上年同期亏损230万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力市场因天然气价格高和天气炎热，对公司产品需求产生积极影响，推动了APT业务的增长 [11] - 水和工业应用市场成为公司业务多元化的方向，在这些市场取得了一定的市场份额增长和业绩超预期表现 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于业务多元化和增长，以减少对北美燃煤发电长期不确定性的风险敞口 [12] - 与土壤和地下水修复市场的行业领先渠道合作伙伴合作，开发了新的活性炭技术，预计今年晚些时候加速先进产品原型的现场演示 [13] - 优化当前产品组合，提高APT业务板块的盈利水平，并对所有活性炭产品提价，以提高盈利表现和抵消通胀压力 [24] - 进行战略替代方案审查，以评估最大化股东价值的机会，目前进展顺利，无完成时间表 [25] - 通过与卡博特的两项供应协议，巩固了在市场中的竞争地位，实现了业务的地域扩张和收入多元化 [46][47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对上半年财务表现满意，RC业务提供强劲股权收益和分配，APT业务自收购资产以来运营状况最佳，客户需求高，现金充裕，财务状况良好 [27] - 预计Tinuum的税后现金流在3000万至4000万美元之间，将继续关注提高APT业务的盈利能力 [23] - 随着全球对复杂污染控制解决方案的需求增长，公司凭借专业知识、工厂质量和规模以及强大的财务状况，有望成为领先的技术提供商 [51] 其他重要信息 - 红河工厂事故造成约一周停机，但迅速恢复运营，通过现有库存和其他来源满足客户需求，事故直接现金流影响不超过300万美元，但会在今年剩余时间造成一定的利润率压力 [16][17][18] - 2017年第二季度实施股东回报计划，至今已通过股息和股票回购向股东返还超过1.06亿美元 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：APT业务板块预计的利润率压缩有多严重？如果需求持续强劲，是否有可能需要比预期更长时间从替代来源采购库存？ - 利润率压缩对该业务板块的运营利润造成拖累，预计这种情况将持续到年底，但业务板块的营收持续增长，产生了更好的运营杠杆，有助于抵消部分利润率压力 [57] - 公司首要任务是满足客户需求，如果需要从外部采购库存，会继续这样做，预计在解决停机影响和高成本库存问题后，业务板块将有所改善 [58] 问题：与欧洲卡博特子公司的供应协议何时开始产生财务效益？ - 欧盟预计在今年下半年实施相关法规，法规实施和执行后，预计公司的活性炭产品将有市场需求 [59] - 在实现商业效益之前可能需要进行产品测试，与欧洲卡博特子公司的协议确保了公司参与市场的机会，预计商业机会可能在2022年及以后出现 [60] 问题：目前拟议的基础设施法案中，是否有与水处理和水基础设施相关的内容使公司受益？ - 根据两党基础设施法案，公司可能在向服务不足的社区、部落国家和学校提供清洁水方面受益，但实际资金和符合资格的可能性仍不确定，目前无法确定具体效益 [61] - 如果有机会，公司凭借资产质量和在市政水市场的现有地位，有望从中受益 [62]

公司业务板块情况 - 公司运营RC和APT两个业务板块，RC板块预计2021年12月31日停止盈利，APT板块主要通过子公司Carbon Solutions运营[151][152] - 截至2021年6月30日，公司有两个可报告业务板块：RC和APT[220] 工厂事故相关情况 - 2021年4月22日红河工厂发生事故，导致工厂关闭9天，截至6月30日，事故造成维修费用0.2百万美元和采购库存费用0.7百万美元[155] - 2020年6月30日止三个月和六个月，公司因红河工厂部分员工隔离产生0.3万美元成本[235] 供应协议与收购情况 - 2020年9月30日公司与Cabot签订供应协议，2021年该协议使红河工厂产量增加、单位运营成本降低，扩大了活性炭产品市场[156][158] - 2020年9月30日公司收购Marshall Mine，预计复垦成本约1970万美元加直接成本360万美元，Cabot将报销1020万美元，2021年3月和6月分别结算270万美元和500万美元[159][160] 保证金与受限现金情况 - 2021年6月7日，第三方同意将保证金从3000万美元降至1660万美元，截至6月30日，公司需提供1000万美元受限现金作为抵押[161] - 截至2021年6月30日，公司有2410万美元未到期担保债券与复垦合同履约要求相关，受限现金1000万美元用于担保协议[264] 资产报废义务与收益情况 - 截至2021年6月30日，公司将Marshall Mine资产报废义务减少190万美元，并记录相应收益[162] 递延工资税情况 - 公司选择递延工资税支付，截至2021年6月30日，递延工资税总额为0.4百万美元，将在2021年12月31日和2022年12月31日各偿还50%[166] 公司净收入情况 - 2021年第二季度和上半年，公司净收入分别为1660万美元和3030万美元，而2020年同期净亏损分别为2380万美元和2570万美元[167] 公司营收情况 - 2021年第二季度，公司总营收为1963.3万美元，较2020年同期的1148.3万美元增长71%，其中消耗品营收增长96%，关联方许可特许权使用费增长10%[169] - 2021年上半年总收入为4073万美元，较2020年同期的2374.6万美元增加1698.4万美元，增幅72%[191] - 2021年上半年耗材收入为3300.7万美元，较2020年同期的1738.7万美元增加1562万美元，增幅90%，主要因产品销量增加和价格有利影响[191][192] - 2021年上半年耗材收入受产品组合不利影响约170万美元[192] - 2021年上半年特许权使用费收入为772.3万美元，较2020年同期的635.9万美元增加136.4万美元，增幅21%，产量增加但每吨特许权费率降低[191][196] RC业务产量情况 - 2021年第二季度，使用M - 45技术生产的RC产量为1280万吨，高于2020年同期的920万吨，预计2021年12月31日后不再获得M - 45许可特许权使用费[175] 公司运营费用情况 - 2021年Q2运营费用为589.4万美元，较2020年同期的3513.2万美元减少2923.8万美元，降幅83%[176] - 2021年上半年运营费用为1418.7万美元，较2020年同期的4454.5万美元减少3035.8万美元，降幅68%[198] - 2021年上半年工资和福利费用为537.7万美元，较2020年同期的655.4万美元减少117.7万美元，降幅18%[198] - 2021年上半年法律和专业费用为323.4万美元，较2020年同期的306.5万美元增加16.9万美元，增幅6%[198] 公司其他收入（费用）净额情况 - 2021年Q2其他收入（费用）净额为2109.4万美元，较2020年同期的735.4万美元增加1374万美元，增幅187%[183] - 2021年上半年其他收入总计3899万美元，较2020年的1446万美元增加2453万美元，增幅170%[205] 公司所得税费用情况 - 2021年Q2所得税费用为490万美元，较2020年同期的10万美元增加480万美元，主要因2021年Q2税前收入为2150万美元，而2020年同期为税前亏损2370万美元[189][190] - 2021年上半年所得税费用为940万美元，较2020年的50万美元增加890万美元，主要因2021年上半年税前收入3980万美元，而2020年同期为税前亏损2520万美元[210][211] 公司权益法投资收益情况 - 2021年上半年权益法投资收益为3974.9万美元，较2020年的1644.1万美元增加2330.8万美元，增幅142%[205] - 2021年上半年Tinuum Group权益法投资收益为3548.7万美元，2020年同期为1320.2万美元；Tinuum Services权益法投资收益为426.2万美元，2020年同期为324.2万美元[206] 公司利息费用情况 - 2021年上半年利息费用为133万美元，较2020年的217.2万美元减少84.2万美元，降幅39%[205] 公司合并EBITDA情况 - 2021年上半年合并EBITDA为4518.6万美元，2020年同期为亏损1910.3万美元；合并调整后EBITDA为4737.1万美元，2020年同期为2307.5万美元[219] 各业务板块收入与经营收入情况 - 2021年上半年RC板块收入4747.2万美元，2020年同期为2280万美元；APT板块收入3300.7万美元，2020年同期为1738.7万美元[222] - 2021年上半年RC板块经营收入4717.6万美元，2020年同期为2163.7万美元；APT板块经营收入27.3万美元，2020年同期为亏损3736.9万美元[222] Tinuum相关运营设施情况 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，Tinuum Group分别有22个和20个投资的RC设施产生收入[206] - 2021年第二季度，Tinuum Services提供运营和维护服务的运营RC设施数量从19个增加到21个[225][228] Tinuum现金分红情况 - 2021年上半年，Tinuum Group现金分红为3.8874亿美元，较2020年上半年增加1.15亿美元[239] 各业务板块EBITDA情况 - 2021年第二季度，RC业务EBITDA为2.4924亿美元，2020年同期为1.0837亿美元；上半年，RC业务EBITDA为4.7215亿美元，2020年同期为2.1856亿美元[231] - 2021年第二季度，APT业务调整后EBITDA亏损为29.2万美元，2020年同期亏损为226.5万美元；上半年，APT业务调整后EBITDA亏损为244.5万美元，2020年同期亏损为729.7万美元[237] 贷款相关情况 - 2020年4月20日，公司获得330万美元PPP贷款，利率1%，2021年7月获全额豁免[241][244] - 2018年12月7日，公司获得7000万美元高级定期贷款，2021年6月1日全额还清，还款金额610万美元[246][247] - 2013年9月，公司获得1000万美元信贷额度，2018年9月降至500万美元，2021年3月将到期日延至12月31日，最低现金要求从500万美元增至600万美元[248][249] Tinuum未来情况 - Tinuum未来现金流预计在3000万至4000万美元之间[240] - 2021年第三季度起，Tinuum Group和Tinuum Services将逐步缩减业务，2022年起股权收益、分红和M - 45许可费损失将对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[230][240] 公司信贷额度与借款情况 - 截至2021年6月30日，公司信贷额度下借款可用额度为370万美元，无未偿还借款[250] 股票回购计划情况 - 截至2021年6月30日，股票回购计划剩余700万美元额度，2021年第二季度和上半年未回购股份，2020年同期分别购买0股和20,613股，花费0美元和20万美元[252] 公司现金股息情况 - 2021年和2020年上半年，公司分别宣布并支付季度现金股息0美元和480万美元[253] 公司资本支出情况 - 2021年预计资本支出1180万美元，2020年为710万美元，增加主要因供应协议相关特定产品资本和定期维护停机[255] - 2022年及以后，公司年度资本支出预计平均约500万美元[258] 公司现金及现金流情况 - 截至2021年6月30日，现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的3590万美元增至5730万美元[259] - 2021年上半年经营活动现金流较2020年同期减少590万美元，主要因权益法投资收益减少、长期资产减值和权益法投资分配减少，部分被净收入增加抵消[260] - 2021年上半年投资活动现金流较2020年同期增加2510万美元，主要来自权益收益分配超过累计收益[261] - 2021年上半年融资活动现金流较2020年同期增加240万美元，主要因高级定期贷款本金偿还增加和2020年收到PPP贷款收益，部分被股息支付和普通股回购减少抵消[262]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度股权法投资收益为1.83亿美元，2020年第一季度为8300万美元，增长主要归因于分红记录收益及Tinuum集团新增3个RC设施 [22] - 第一季度总收入为2110万美元，2020年同期为1230万美元，增长主要源于消耗品销售额增长85%和特许权使用费收入增长33% [22] - 第一季度净收入为1370万美元，合每股摊薄后0.75美元，2020年第一季度净亏损190万美元，合每股摊薄后0.11美元，增长主要受股权法投资收益、消耗品收入和特许权使用费收入增加驱动 [23] - 第一季度合并调整后EBITDA为2610万美元，2020年为1080万美元，增长得益于Tinuum分红增加和消耗品收入提高 [24] - 本季度末现金余额（含受限现金）为5220万美元，较2020年12月31日的3590万美元增加1630万美元，其中1000万美元受限与担保债券条款有关，600万美元与借款要求有关 [24] - 继续偿还定期贷款，本季度还款1000万美元，本金余额降至600万美元，预计第二季度还清，总借款降至1400万美元，2020年末为2400万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 Tinuum集团 - 第一季度特许权使用费收益为410万美元，2020年第一季度为300万美元，目前有23个RC设施，其中17个的每吨特许权使用费率高于去年同期 [22][23] APT segment - 生产和销售持续增长，超过内部预测，收益较上年接近翻倍，得益于与Cabot的供应协议及非发电市场增长 [11] - 第一季度毛利润为460万美元，去年为亏损230万美元，EBITDA为220万美元，去年为亏损500万美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 启动战略替代方案审查，评估业务机会以实现股东价值最大化，预计及时完成，但不保证会促成或完成任何交易 [10][16][18] - 收购Carbon Solutions后，因煤炭发电下降，公司积极多元化产品组合和商业应用，在制造业、废物管理、水净化等市场取得进展 [29][30] - 与Cabot签订两份供应协议，验证了公司市场竞争地位，有助于多元化收入组合、提高工厂利用率和盈利能力 [31][32][33] - 未来将继续保护净RC现金流，优化Red River工厂产能，满足与Cabot的供应协议，通过客户和产品组合提高盈利潜力，控制成本 [36] - 近期资本配置重点是降低风险、保存现金、对活性炭业务进行必要有机投资，继续去杠杆化，暂停股东回报计划以确保战略投资，及时完成战略替代方案审查 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2021年开局和APT segment的稳步改善感到满意，预计该业务盈利状况将在2021年改善，有信心通过Tinuum的逐步关闭实现5000万至6000万美元的税后RC现金流 [19] - 随着全球对复杂污染控制解决方案需求增长，公司凭借专业知识、资产质量和规模，有望成为这些技术的首选供应商，未来有更多机会 [34] 其他重要信息 - 新任命Morgan Fields为会计副总裁，她拥有近20年企业会计和上市公司经验，曾与公司在战略项目上合作多年 [6] - 4月22日，路易斯安那州Red River制造工厂发生火灾，导致两名员工受非致命伤，约一周停机后工厂已全面恢复运营，预计现金流影响不超过300万美元，公司将进行内部调查并配合监管机构 [7][8][9] 问答环节所有提问和回答 问题: 剩余600万美元定期贷款情况下，今年约5000万美元的RC现金流将如何分配？为何不重新设立每季度200万至300万美元的小额股息？ - 公司总借款为1400万美元，重点是继续改善制造运营和财务绩效以履行客户承诺，如与Cabot的供应协议，正常情况下运营设施的维护资本支出约为500万美元，因已宣布战略替代方案审查，在该过程结束前不太可能恢复股息或股东回报计划，待有更明确信息后再评估下一步行动以实现股东价值最大化 [39] 问题: 当前发电、工业和水应用的产品组合情况如何？与2018年收购ADA Carbon Solutions时相比有何变化？ - 产品组合分为发电、工业、水和供应协议相关量四个大类，虽未披露具体细分，但目前已从结构上更具挑战的发电市场多元化，进入更平衡的商业市场组合，2021年预测销量是计划中最高且最多元化的 [40] 问题: 收购Carbon Solutions已两年半，只剩三个季度收取精炼煤现金流，现在产能利用率更符合长期预期，能否大致估算APT segment的EBITDA利润率？目标利润率是多少？ - 收购Carbon Solutions前两年，该业务调整后EBITDA利润率略低于20%，收购后因煤炭发电下降、销售价格压力和市场转型，Red River工厂生产率受影响，经过几个季度运营亏损和提高目标利用率后，第一季度APT segment调整后EBITDA利润率为13%且呈上升趋势，随着过去高成本库存的消化，预计利润率将因工厂利用率提高而继续增长，长期来看，通过充分发挥工厂优势、改善客户和产品组合及优化运营，利润率有望进一步提升 [41][42][43]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为1370万美元，相较于去年同期的净亏损190万美元[7] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2610万美元，较去年同期的1080万美元增长141%[7] - 2021年第一季度总收入为21,097千美元，较2020年同期的12,263千美元增长72.0%[46] - 2021年第一季度合并EBITDA为21,188千美元，较2020年的1,929千美元显著增长[59] - 2021年第一季度合并调整后EBITDA为26,127千美元，较2020年的10,772千美元增长142.5%[59] 用户数据 - 第一季度精炼煤（RC）分配总额为2330万美元，较去年同期的1710万美元增长36%[6] - 第一季度APT（先进净化技术）收入为1700万美元，较去年同期的920万美元增长85%[6] - 第一季度RC部门的经营收入为22,266千美元，较2020年的10,860千美元增长104.5%[60] - 第一季度分部经营收入为2230万美元，较去年同期的1090万美元增长104%[6] 现金流与负债 - 第一季度现金及现金等价物和受限现金为42,234千美元，较2020年12月31日的30,932千美元增长36.5%[43] - 第一季度经营活动产生的净现金流为21,947千美元，较2020年同期的13,237千美元增长65.5%[48] - 第一季度总流动负债为34,923千美元，较2020年12月31日的42,543千美元下降17.9%[43] - 第一季度的长期债务净额为4,287千美元，较2020年12月31日的5,445千美元下降21.2%[43] 股东回报与资本配置 - 自资本配置计划启动以来，公司已通过分红和股票回购返还1.064亿美元[29] - 公司计划在2021年第二季度偿还600万美元的高级定期贷款[7] 未来展望 - 第一季度RC版块的现金流预计在5000万至6000万美元之间[7] - 第一季度RC版块的特许权使用费为410万美元，较去年同期的300万美元增长37%[6] - APT部门的EBITDA在2021年第一季度为2,153千美元，较2020年的亏损5,032千美元实现扭亏为盈[60] 其他信息 - 截至2021年3月31日，公司总资产为151,570千美元，较2020年12月31日的146,671千美元增长了2.4%[43] - 2021年第一季度每股基本收益为0.76美元，而2020年同期为每股亏损0.11美元[46] - 2021年第一季度的利息支出为729千美元，较2020年的1,167千美元减少37.6%[59] - 2021年第一季度的所得税支出为4,489千美元，较2020年的358千美元大幅增加[59]

公司业务板块调整 - 公司运营RC和APT两个业务板块，RC板块因45节税收抵免期预计于2021年12月31日到期，相关业务将大幅缩减，收益和分红也将基本停止[149][151][171] - 2021年Tinuum未来现金流预计在5000万至6000万美元之间，年底Tinuum Group和Tinuum Services业务将大幅缩减，RC业务板块分配将基本停止[209] 公司重大事件 - 2021年4月22日，公司位于路易斯安那州的红河工厂发生事故，预计相关现金流影响不超过300万美元[153] - 2020年9月30日，公司与卡博特签订15年供应协议，卡博特将补偿公司部分资本支出，协议有望增加销量、提高毛利率并拓展市场[154][155][157] - 2020年9月30日，公司以象征性现金价格收购马歇尔煤矿100%股权，预计复垦成本约2330万美元，卡博特将补偿1020万美元[158][159] 工资税递延情况 - 公司递延了《CARES法案》允许期间的工资税支付，截至2021年3月31日递延金额为40万美元，将在2021年12月31日和2022年12月31日各偿还50%[164] 公司整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度公司实现净利润1370万美元，而2020年同期净亏损190万美元[165] - 2021年第一季度总营收2109.7万美元，较2020年同期的1226.3万美元增长72%，其中消耗品营收1703.1万美元，增长85%，关联方许可特许权使用费406.6万美元，增长33%[167] - 2021年第一季度其他运营费用为829.3万美元，较2020年同期的941.3万美元下降12%，各项费用均有所减少[172] - 2021年第一季度折旧和摊销费用较2020年同期减少约60万美元，因2020年第二季度的减值费用降低了固定资产和无形资产价值；同时，ARO负债的增值费用增加30万美元，总部租赁改良带来约20万美元摊销费用[176] - 2021年第一季度其他收入（费用）净额为1789.6万美元，较2020年同期的710.6万美元增加1079万美元，增幅152%；其中权益法投资收益1831.2万美元，同比增加1003.9万美元，增幅121%；利息费用83.7万美元，同比减少37.3万美元，降幅31%；其他收入42.1万美元，同比增加37.8万美元，增幅879%[177] - 2021年第一季度来自Tinuum Group的权益收益为1640万美元，而公司按比例应享有的净收入为1080万美元；2020年同期权益收益为640万美元，与按比例应享有的净收入相等[180][181] - 2021年第一季度利息费用较2020年同期减少40万美元，主要因高级定期贷款本金余额减少2800万美元，以及递延余额减少[183] - 2021年第一季度所得税费用为450万美元，2020年同期为40万美元；2021年第一季度税前收入为1820万美元，2020年同期为税前亏损150万美元[184][185] - 2021年第一季度综合EBITDA为2118.8万美元，综合调整后EBITDA为2612.7万美元；2020年同期分别为192.9万美元和1077.2万美元[192] - 截至2021年3月31日，公司有两个可报告业务板块：RC和APT；2021年第一季度总报告收入为2109.7万美元，2020年同期为1226.3万美元；总业务板块经营收入为2228.6万美元，2020年同期为349万美元[194][196] - 2021年第一季度经营活动现金流较2020年同期增加870万美元，主要因净收入增加1560万美元和经营租赁负债净增加270万美元，部分被权益法投资收益增加1000万美元抵消[227] - 2021年第一季度投资活动现金流较2020年同期增加660万美元，主要源于权益收益分配超过累计收益[228] - 2021年第一季度融资活动现金流使用较2020年同期减少90万美元，主要因股息支付减少450万美元和普通股回购减少20万美元，部分被高级定期贷款本金偿还增加400万美元抵消[229] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度消耗品营收增加主要因产品销量增加和有利的定价组合，预计第二季度的定期维护停机和工厂事故将对成本和毛利率产生负面影响[168][169] - 2021年第一季度，使用M - 45技术生产的RC产量为1470万吨，高于2020年同期的1190万吨，预计2021年12月31日后不再获得相关许可特许权使用费[171] - 2021年第一季度RC板块收入为2237.8万美元，2020年同期为1131.9万美元；经营收入为2227.1万美元，2020年同期为1086万美元[196] - 2021年第一季度APT板块收入为1703.1万美元，2020年同期为921.7万美元；经营收入为1.5万美元，2020年同期为亏损737万美元[196] - 2021年第一季度RC板块收益增加，主要因Tinuum Group权益收益增加，源于2020年新增三个RC设施；Tinuum Services收益增加，因季度产量和运营设施数量从19个增至22个；M - 45许可证特许权使用费增加，因产量和使用M - 45技术的设施增加[198][199][200] - RC业务板块2021年第一季度EBITDA为2229.1万美元，调整后EBITDA为2723万美元，较2020年同期的1101.9万美元和1986.2万美元有所增长[202] - APT业务板块2021年第一季度EBITDA为215.3万美元，而2020年同期亏损503.2万美元，主要因消耗品收入和利润率增加[204][205] 现金分配情况 - 2021年第一季度，Tinuum Group和Tinuum Services现金分配为2325.1万美元，较2020年同期的1711.6万美元增加613.5万美元，Tinuum Group增长主要因2020年新增3个RC设施[208] 贷款相关情况 - 2020年4月公司获得330万美元PPP贷款，利率1%，2021年1月申请贷款豁免，未豁免部分本金和利息将于8月开始支付[210][213] - 2018年12月公司获得7000万美元高级定期贷款，扣除210万美元原始发行折扣，已支付200万美元债务发行成本，2021年第一季度支付1000万美元本金[215] - 2013年9月公司获得1000万美元信贷额度，2018年9月降至500万美元，2021年3月到期日延至12月31日，最低现金要求从500万美元增至600万美元，截至3月31日有470万美元借款额度[218][219] 股票回购与股息支付情况 - 截至2021年3月31日，股票回购计划剩余700万美元，2021年第一季度未回购股票，2020年同期回购20613股花费20万美元；2021年第一季度未支付股息，2020年同期支付450万美元[221] 资本支出情况 - 2021年公司预计资本支出950万美元，高于2020年的710万美元，2022年及以后预计年均资本支出约500万美元[223][225] 现金及等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的3590万美元增至5220万美元，主要因经营活动现金流入增加[226] 合同义务情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司合同义务与2020年12月31日报告相比无重大变化[230] 担保债券与受限现金情况 - 截至2021年3月31日，公司有3670万美元未到期担保债券与复垦合同履约要求相关，有1000万美元受限现金用于担保协议[231] 会计政策情况 - 公司重大会计政策和估计与2020年10 - K报告中披露的一致[232] 前瞻性陈述情况 - 季度报告包含前瞻性陈述，涉及2021年IRC第45税收抵免期到期、RC生产销售、目标市场规模等多方面[234][235] - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能因法规、市场、竞争等多种因素与陈述有重大差异[236] 市场风险披露情况 - 较小报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[237]

业绩总结 - 2020年总收入为61,577千美元，较2019年的70,086千美元下降了12.1%[51] - 2020年净亏损为20,302千美元，2019年净收入为35,537千美元[51] - 2020年第四季度净收入为40万美元，全年净亏损为2030万美元，包含2610万美元的非现金减值调整[6] - 2020年第四季度净收入为430,000美元，较2019年的9,098,000美元下降95.3%[69] - 2020年经营活动产生的净现金流为54,469千美元，较2019年的62,262千美元下降了12.9%[55] - 2020年每股基本亏损为1.12美元，2019年每股收益为1.96美元[51] 用户数据 - 2020年第四季度的合并EBITDA为9,175,000美元，较2019年的9,932,000美元下降7.6%[69] - 2020年全年合并调整EBITDA为55,134,000美元，较2019年的66,532,000美元下降17.1%[69] - RC部门的调整EBITDA为23,538,000美元，较2019年的20,476,000美元增长10.1%[74] - APT部门的调整EBITDA（亏损）为2,332,000美元，较2019年的（1,418,000美元）有所改善[75] 未来展望 - 预计未来RC部门的净现金流在7000万到9000万美元之间[7] - 预计APT部门在2021年将实现业绩改善，利用工厂产能并实现低成本优势[7] - 与Cabot签署的15年主供货协议预计将带来每年30%到40%的收入增长[33] - 预计Cabot的供货协议将带来每年1000万到1500万美元的EBITDA增长[33] 财务状况 - 2020年总资产为146,671千美元，较2019年的173,799千美元下降了15.6%[47] - 2020年总负债为61,461千美元，较2019年的65,507千美元下降了6.3%[47] - 2020年总股东权益为85,210千美元，较2019年的108,292千美元下降了21.3%[47] - 2020年第四季度的折旧、摊销、耗竭和增值费用为2,730,000美元，较2019年的2,469,000美元增加10.6%[69] - 2020年现金及现金等价物和受限现金年末余额为35,932千美元，较2019年的17,080千美元增长了110.5%[59] 资本配置 - 公司自资本配置计划启动以来，已回购和分配106.4百万美元[34] - 2020年长期债务余额为1600万美元，计划在2021年第四季度到期前偿还[34] - 2020年投资活动净现金流出为7,887千美元，较2019年的13,238千美元下降了40.5%[59] - 2020年融资活动净现金流出为27,730千美元，较2019年的55,716千美元下降了50.3%[59] 负面信息 - 2020年第四季度的所得税费用为5,196,000美元，较2019年的（2,929,000美元）有所上升[69] - 2020年第四季度和全年调整后的EBITDA分别为2350万美元和7460万美元[6]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总分配额为2020万美元，全年为6240万美元；第四季度特许权使用费收入为350万美元，全年为1340万美元 [12] - 第四季度Tinuum分配额同比增长18%，全年分配额较低是因2019年第三季度重新谈判合同及现金分配时间所致 [13] - 第四季度RC部门调整后EBITDA同比增长15%至2350万美元，全年为7460万美元，低于2019年的8930万美元 [15] - 第四季度净收入为40万美元，全年净亏损2030万美元，主要因第二季度2600万美元减值费用及所得税费用增加 [23] - 第四季度合并调整后EBIT为2340万美元，2020财年为5510万美元，分别对比上一年同期的1490万美元和6650万美元 [24] - 第四季度通过权益法投资收益为500万美元，低于2019年第四季度的1210万美元；全年为3100万美元，低于2019年的6920万美元 [40] - 第四季度收入为1840万美元，高于2019年第四季度的1600万美元；全年为6160万美元，低于2019年的7010万美元 [42] - 第四季度Tinuum集团特许权使用费收益为350万美元，低于2019年第四季度的410万美元；全年为1340万美元，低于2019年的1690万美元 [43] - 2020年第四季度净收入为40万美元，低于2019年的910万美元；全年净亏损2300万美元，2019年为净收入3550万美元 [45] - 2020年第四季度合并调整后EBITDA为2340万美元，高于2019年的1490万美元；全年为5510万美元，低于2019年的6650万美元 [47] - 年末现金余额（含受限现金）为3590万美元，较上一年增加1890万美元 [28] - 第四季度长期贷款余额降至1600万美元，预计在2021年第四季度还清剩余余额 [25] - 总借款降至2400万美元，其中包括1600万美元定期贷款、330万美元潜在可免除的SBA贷款及融资租赁 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 先进净化技术（APT）业务线 - 第四季度收入约增长25%至1490万美元，部门营业收入为70万美元 [16] - 调整后EBITDA为230万美元，相比2019年第四季度的140万美元亏损有所改善 [17] 精炼煤（RC）业务线 - 第四季度分配额同比增长18%，全年分配额因合同重谈和现金分配时间下降 [13] - 第四季度调整后EBITDA同比增长15%至2350万美元，全年为7460万美元低于2019年 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度天然气价格上涨，推动燃煤发电及相关产品需求 [20] - 全年水相关业务量同比增长超一倍，但在整体业务中占比仍较小 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑债务削减和现金保存，预计在2021年第四季度前还清剩余1600万美元定期贷款余额 [25] - 公司与卡博特签订两份供应协议，预计将改善活性炭资产经济效益和合并财务表现，未来一年降低发电业务占比至50%以下 [32] - 公司将继续在发电市场投标，同时拓展工业和市政水等非发电市场，增加产品和客户组合多元化 [35] - 公司将利用红河工厂优势，优化产能，提高运营杠杆，通过客户和产品组合改善盈利潜力 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年活性炭资产战略成功感到满意，预计2021年APT部门盈利状况将改善，预计税后精炼煤现金流在7000万至9000万美元之间 [38] - 公司认为与卡博特的协议是实现业务多元化和扩大市场份额的重要一步，随着法规实施，有望进一步了解协议经济影响 [33] - 公司相信未来会有更多机会，凭借红河工厂优势，有能力参与市场竞争并从中受益 [60] 其他重要信息 - 公司首席会计官克里斯·贝里诺将在月底退休，她已在公司任职六年，为公司成功做出重要贡献 [8] - 得克萨斯州能源危机和恶劣天气影响公司运营，导致部分业务受限，但公司有足够库存供应，现已恢复正常运营 [21] - 公司在2020年限制企业差旅、减少职位填补等措施，第四季度其他运营费用同比降低约25%，全年降低7% [27] 总结问答环节所有的提问和回答 文档未提供问答环节具体提问和回答内容。

业务板块概况 - 公司运营RC和APT两个业务板块，RC板块因45节税收抵免期将于2021年12月31日到期，预计年底前大幅缩减业务，收益和分红也将基本停止[149][153] - APT板块主要通过全资子公司Carbon Solutions运营，销售活性炭等消耗品，产品包括PAC和GAC，还拥有一座褐煤矿[150] 重大协议与收购 - 2020年9月30日，公司与Cabot签订15年供应协议，Cabot将补偿公司生产炉产品的资本支出，协议有望增加销量、提高毛利率并拓展市场[155][156][157] - 2020年9月30日，公司以名义价格收购Marshall Mine 100%股权，同时与第三方签订复垦合同，复垦成本约2330万美元，Cabot将补偿1020万美元[158][159] 和解与收益 - 2020年12月29日，公司与前客户达成和解，收到250万美元现金，确认110万美元和解收益[161] 疫情影响 - 受疫情影响，公司采取安全措施导致人员成本增加、运营效率降低和销售下滑，无法预测长期影响[162][163] 工资税与成本 - 公司选择递延工资税支付，截至2020年12月31日递延金额为40万美元，将在2021年和2022年各偿还50%[165] - 2020年，公司在红河工厂隔离员工产生成本40万美元[165] 股权情况 - 公司拥有Tinuum Group 42.5%股权和50%投票权，拥有Tinuum Services 50%股权和投票权[176][177] 收入确认与预测 - 公司销售活性炭和专有化学混合技术产品，收入通常在产品交付时确认，预计2021年后不再收到Tinuum Group的许可特许权使用费[168][169] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年总营收6.16亿美元，较2019年的7.01亿美元下降8509万美元，降幅12%[180] - 2020年总报告收入为6157.7万美元，2019年为7008.6万美元，减少850.9万美元[225] 财务数据关键指标变化 - 各业务收入 - 2020年消耗品收入4.81亿美元，较2019年的5.32亿美元下降5065万美元，降幅10%，主要因价格和产品组合不利因素减少约760万美元，虽销量增加带来约260万美元收入但仍下降[180][181] - 2020年许可证特许权使用费收入1.34亿美元，较2019年的1.69亿美元下降3459万美元，降幅20%，主要因每吨特许权使用费率降低，预计2021年仍将维持较低费率[180][185] 财务数据关键指标变化 - 其他运营费用 - 2020年其他运营费用总计5794.5万美元，较2019年的3553.6万美元增加2240.9万美元，增幅63%，主要因长期资产减值损失2610.3万美元[188] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（支出）净额 - 2020年其他收入（支出）净额为2719万美元，较2019年的6242.9万美元减少3523.9万美元，降幅56%，主要因权益法投资收益减少3819.8万美元，降幅55%[197] 财务数据关键指标变化 - 权益法投资收益 - 2020年权益法投资收益中，Tinuum Group为2439.6万美元，较2019年的6028.6万美元下降3589万美元，降幅60%[198] 财务数据关键指标变化 - 税收抵免 - 截至2020年12月31日，公司有9390万美元的45号税收抵免结转[200] 财务数据关键指标变化 - 利息支出 - 2020年利息支出为392万美元，较2019年的717.4万美元减少325.4万美元，降幅45%，主要因高级定期贷款本金减少及加权平均利率下降[197][203] 财务数据关键指标变化 - 发电调度量 - 2020年煤炭发电调度量较2019年同期下降约19%，所有能源发电总量较2019年同期下降约4%[182] 财务数据关键指标变化 - 消耗品收入预测 - 预计2021年消耗品收入和销量将高于2020年，同时将产生2020年未发生的工厂成本[184] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2020年报告的所得税费用为650万美元，与联邦所得税优惠290万美元和州所得税优惠40万美元不同，主要因递延所得税资产的估值备抵增加910万美元[206] - 2019年报告的所得税费用为1200万美元，与按联邦税率计算的1000万美元不同，主要因州所得税费用（扣除联邦优惠后）增加160万美元[207] 财务数据关键指标变化 - 递延所得税资产 - 截至2020年12月31日，公司认为很可能在适用的净营业亏损和税收抵免结转期内产生足够应税收入，以实现1060万美元的净递延所得税资产[210] - 2020年和2019年12月31日，递延所得税资产的估值备抵分别为8880万美元和7960万美元[210] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2020年合并EBITDA亏损146.1万美元，2019年为6182万美元；2020年合并调整后EBITDA为5513.4万美元，2019年为6653.2万美元[223] 财务数据关键指标变化 - segment operating income - 2020年总 segment operating income为273.1万美元，2019年为6987.1万美元，减少6714万美元[225] 财务数据关键指标变化 - 股权收益 - 2020年Tinuum Group的股权收益为2439.6万美元，2019年为6028.6万美元；2020年Tinuum Services的股权收益为658.2万美元，2019年为889.6万美元[228] 财务数据关键指标变化 - Tinuum Group收益预测 - 预计2021年Tinuum Group的收益将因折旧增加、租赁付款减少和租赁到期而减少，但现金分配将大幅超过收益[230][233] 财务数据关键指标变化 - 业务缩减影响 - 由于45节税收抵免期于2021年12月31日到期，Tinuum Group和Tinuum Services预计到2021年底将大幅缩减业务，2022年起股权收益、分配和M - 45特许权使用费的损失将对财务状况和合并经营结果产生重大不利影响[233] 各条业务线数据关键指标变化 - RC业务 - RC业务2020年EBITDA为4313.6万美元，调整后EBITDA为7459.9万美元，较2019年的8459.3万美元和8930.5万美元有所下降[234] 各条业务线数据关键指标变化 - APT业务 - APT业务2020年运营亏损3995.8万美元，EBITDA亏损3168.6万美元，调整后EBITDA亏损655.4万美元，较2019年均有增加，主要因2610.3万美元减值费用等因素[235][238] - 2020年美国整体发电量下降约4.0%，影响APT业务耗材收入和利润率[235] 财务数据关键指标变化 - 红河工厂成本 - 2020年公司因红河工厂员工隔离产生0.4万美元成本[236] 财务数据关键指标变化 - 现金分配 - 2020年Tinuum Group现金分配为5328.9万美元，较2019年减少1190万美元，Tinuum Services为915.2万美元，较2019年增加50.2万美元[241] 财务数据关键指标变化 - PPP贷款 - 2020年4月公司获得330万美元PPP贷款，利率1.00%，2021年1月申请贷款豁免，预计还款始于2021年8月[244][245] 财务数据关键指标变化 - 受限现金 - 截至2020年12月31日，公司短期和长期受限现金各为500万美元，2021年3月31日需增加受限现金500万美元[247] 财务数据关键指标变化 - 高级定期贷款 - 高级定期贷款本金7000万美元，截至2020年12月31日，未偿还本金1600万美元，预计2021年全额偿还[248] 财务数据关键指标变化 - 股息支付 - 2020年公司向股东支付季度现金股息460万美元[251] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物 - 截至2020年12月31日，现金、现金等价物和受限现金从2019年的1710万美元增至3590万美元，增加1890万美元[255] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2021年公司预计资本支出950万美元，较2020年的710万美元有所增加[262] - 2022年及以后，公司资本支出预计平均约为500万美元[264] 财务数据关键指标变化 - 合同义务 - 截至2020年12月31日，公司合同义务总计4574.4万美元，其中1年内到期3011万美元，1 - 3年到期1123.5万美元，4 - 5年到期360.6万美元，5年后到期79.3万美元[266] 财务数据关键指标变化 - 资产弃置义务 - 截至2020年12月31日，公司为五叉矿资产弃置义务记录负债330万美元[269] 财务数据关键指标变化 - 履约保证金与受限现金 - 截至2020年12月31日，公司有3670万美元未到期履约保证金，受限现金500万美元，2021年3月31日需额外存入500万美元受限现金[271] 财务数据关键指标变化 - 流动性来源 - 2021年公司主要流动性来源预计为Tinuum Group和Tinuum Services的分配款项，2021年后Tinuum Group的分配款项将不再是流动性来源[262][263] - 2022年及以后，公司主要流动性来源预计为APT部门的持续运营[264] 会计估计与审查 - 公司在业务合并和资产收购时需对收购价格进行分配，涉及重大估计和假设[274] - 公司至少每年对长期资产和无形资产进行减值审查[276] - 公司在核算资产弃置义务时需对未来成本进行估计，相关变化可能对收益产生重大影响[277]

业绩总结 - 精炼煤（RC）分配为970万美元，较2019年的1870万美元下降48.8%[6] - 精炼煤（RC）段调整后EBITDA为1310万美元，较2019年的2270万美元下降42.3%[6] - 电力发电和工业（PGI）收入为1340万美元，较2019年的1400万美元下降4.3%[6] - 合并净利润为500万美元，较2019年的390万美元增长28.2%[7] - 合并调整后EBITDA为870万美元，较2019年的1850万美元下降53.0%[7] - 2020年第三季度总收入为19,471,000千美元，较2019年同期的19,133,000千美元增长1.8%[46] - 2020年第三季度净收入为4,975,000千美元，相较于2019年同期的3,923,000千美元增长27%[46] - 2020年第三季度每股收益（基本）为0.27美元，较2019年同期的0.22美元增长22.7%[46] 现金流与资产 - 预计2021年精炼煤（RC）现金流将介于9000万至1.1亿美元之间[20] - 截至2020年9月30日，公司总资产为155,654,000千美元，较2019年12月31日的173,799,000千美元下降10.4%[44] - 截至2020年9月30日，公司流动资产总额为56,235,000千美元，较2019年12月31日的47,048,000千美元增长19.5%[44] - 2020年第三季度现金及现金等价物为15,029,000千美元，较2019年12月31日的12,080,000千美元增长24.3%[44] - 2020年第三季度经营活动产生的净现金流为34,918,000千美元，较2019年的47,598,000千美元下降26.7%[48] 负债与资本配置 - 公司的长期债务余额为2200万美元，较2019年减少600万美元[7] - 2020年第三季度公司总负债为71,304,000千美元，较2019年12月31日的65,507,000千美元增长8.6%[44] - 2020年第三季度公司长期债务（不含当前部分）为5,486,000千美元，较2019年12月31日的20,434,000千美元下降73.1%[44] - 自资本配置计划启动以来，公司已回购和分红总额达到1.064亿美元[29] 未来展望与市场策略 - 签署的15年主供应协议预计年收入增长30%-40%[26] - 预计年EBITDA增长为1000万至1500万美元[26] 部门表现 - 2020年第三季度RC部门的经营收入为1281.7万美元，较2019年第三季度的1815.8万美元下降29.4%[61] - RC部门的2020年第三季度调整EBITDA为1313.1万美元，较2019年第三季度的2270.9万美元下降42.2%[61] - PGI部门的2020年第三季度经营亏损为127.0万美元，较2019年第三季度的97.7万美元下降29.5%[63] - PGI部门的2020年第三季度调整EBITDA为23.5万美元，较2019年第三季度的95.1万美元下降75.7%[63]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度Tinuum的总分配额为970万美元，特许权使用费收入为360万美元，分配额降低是由于2019年第三季度重新谈判合同导致净租赁付款减少以及现金分配时间问题，同时廉价替代能源和经济活动降低导致煤炭燃烧减少也有影响 [11][12] - 第三季度股权法投资收益为950万美元，相比2019年第三季度的1440万美元有所下降，主要是由于Tinuum Group精炼煤设施折旧增加和租赁结构调整 [25] - 第三季度收入为1950万美元，较2019年第三季度的1910万美元有所增加，是由于消耗品收入增加部分抵消了特许权使用费收入的减少 [26] - 第三季度Tinuum Group的特许权使用费收入为360万美元，低于2019年第三季度的440万美元，预计2020年和2021年特许权使用费收入将受负面影响 [27][28] - 第三季度净收入为500万美元，相比2019年的390万美元有所增加，主要是由于所得税费用降低 [28] - 第三季度合并调整后EBITDA为870万美元，相比2019年的1850万美元有所下降，主要是由于Tinuum现金分配减少 [17] - 第三季度末现金余额（含受限现金）为2500万美元，较2019年12月31日增加790万美元，较第二季度末增加330万美元 [29] - 季度内偿还了600万美元的定期贷款本金，本金余额降至2200万美元，总借款降至3000万美元，相比2019年末的4400万美元有所减少 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精炼煤业务方面，截至10月宣布交易后，公司有22个RC设施投资，其中17个产生特许权使用费 [28] - PGI业务第三季度收入下降约4%，部门运营亏损为130万美元，调整后EBITDA略好于盈亏平衡，廉价替代燃料影响业务，但产品组合多元化抵消部分压力，客户续约率高 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 煤炭燃烧市场因廉价替代能源和经济活动降低而减少，导致公司精炼煤业务受到影响 [12] - 非发电市场如工业和市政用水市场，公司产品竞争力增强，预计到今年12月水相关业务量将同比翻番 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Cabot Corporation达成15年主供应协议，这是业务多元化和资产价值挖掘的重要一步，预计未来四到五个季度，相对当前业务，年收入增长30% - 40%，年EBITDA增长1000万 - 1500万美元，降低发电业务占比至50%以下 [10][21][45] - 公司继续评估战略机会以增加和多元化可寻址市场，利用资产优势抓住机会 [41] - 公司优先考虑债务减少和现金保存，暂停非核心资本支出，限制企业差旅和岗位填补，降低运营费用 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在市场竞争中处于有利地位，PGI业务在多元化产品组合方面取得进展，对未来业务表现改善持乐观态度 [9][42] - 随着与Cabot协议的推进和生产扩大，以及天然气价格上涨和冬季因素，预计业务表现将开始改善 [42] 其他重要信息 - 公司自2017年第二季度实施股东回报计划以来，已通过股息和股票回购向股东返还1.064亿美元 [47] - 公司已偿还为收购Carbon Solutions提供资金的7000万美元定期贷款中的4800万美元，预计在2021年12月31日前还清剩余贷款 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。