ARMOUR Residential REIT, Inc. (NYSE:ARR) Q2 2023 Earnings Conference Call July 27, 2023 8:00 AM ET Company Participants James Mountain - Chief Financial Officer Scott Ulm - Co-Chief Executive Officer, Head of Risk Management and Co-Vice Chairman Jeffrey Zimmer - Co-Chief Executive Officer, President and Co-Vice Chairman Mark Gruber - Chief Investment Officer Conference Call Participants Trevor Cranston - JMP Securities LLC Matthew Erdner - JonesTrading Christopher Nolan - Ladenburg Thalmann Matthew Howlett ...

投资策略 - ARMOUR的策略是通过谨慎的投资和风险管理创造股东价值[58] - ARMOUR主要投资于美国政府支持的机构证券，包括固定利率贷款[58] 利息收入 - 利率变动会显著影响ARMOUR的净利息收入[60] - 2023年6月30日，公司的净利息收入为5760美元，较2022年同期的35405美元下降83.7%[69] 财务表现 - 2023年6月30日，公司的其他总收入为48464美元，较2022年同期的-84592美元增长[69] - 2023年6月30日，公司的净收入为42962美元，较2022年同期的-58591美元增长[69] - 公司的资产收益率在2023年6月30日为4.24%，净资金成本为2.49%[70] 资产组合 - 公司的证券投资组合主要由固定利率住房贷款支持的机构证券组成[77] - 2023年6月30日，公司持有的Agency Securities总价值为1117.66亿美元，占投资组合的91.3%[1] - 2023年6月30日，公司持有的TBA Agency Securities总价值为10.07亿美元，占投资组合的8.7%[2] 资金管理 - 公司在2023年6月30日的流动性总额为644,417美元，包括163,746美元的现金和480,671美元的未负债的Agency证券和美国政府证券[86] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的债务与股东权益比率分别为7.11:1和5.81:1，隐含杠杆率分别为7.59:1和8.69:1[86] 风险管理 - 公司已限制对机构证券的损失风险，但存在信用风险，尤其是对于信用风险和非机构证券[120] - 公司的主要流动性风险来自于用短期债务融资长期MBS，利率上升时，借款成本将比MBS的利息收入增加更快[122] - 运营风险主要来自技术系统的安全性，公司已建立IT委员会来减轻技术风险[123]

ARMOUR Residential REIT, Inc. (NYSE:ARR) Q1 2023 Results Conference Call April 27, 2023 8:00 AM ET Company Participants Jim Mountain - Chief Financial Officer Scott Ulm - Co-Chief Executive Officer, Head of Risk Management and Co-Vice Chairman Jeff Zimmer - Co-Chief Executive Officer, President and Co-Vice Chairman Mark Gruber - Chief Investment Officer Conference Call Participants Trevor Cranston - JMP Securities Doug Harter - Credit Suisse Christopher Nolan - Ladenburg Thalman Matthew Howlett - B. Riley O ...

投资策略 - ARMOUR的策略是通过谨慎的投资和风险管理创造股东价值[54] - ARMOUR主要投资于由美国政府支持的机构证券，包括固定利率贷款[54] 净利息收入 - 利率变动会显著影响ARMOUR的净利息收入[56] - ARMOUR的净利息收入取决于证券组合规模和净利率差[64] - ARMOUR的净利息收入在2023年第一季度较2022年同期有所增加[64] 财务状况 - ARMOUR的总体亏损主要受到其他损失和费用的影响[64] - 截至2023年3月31日，ARMOUR公司的资产收益率为3.77%，资金成本为1.80%，净利息差为1.97%[65] - 2023年3月31日，ARMOUR公司其他收入为亏损33,359美元，主要来自可供出售的机构证券的实现亏损和衍生品的亏损[66] - 2023年3月31日，ARMOUR公司的管理费为9,244美元，薪酬为1,159美元，其他运营费用为1,237美元，总费用为11,640美元[68] 证券投资 - 2023年3月31日，公司持有的Agency Securities总价值为1208.47亿美元，其中5.5%利率的占比最高，达到27.7%[72] - 2022年12月31日，公司持有的Agency Securities总价值为87.53亿美元，其中5.0%利率的占比最高，达到19.0%[73] - 2023年3月31日，公司通过回购协议融资MBS，截至当日，总余额为105.55亿美元，较去年12月31日的64.63亿美元有所增加[75] 风险管理 - 公司主要市场风险是利率风险[108] - 利率变动可能影响资产利息收入和负债利息支出之间的差额[110] - 公司的证券组合中包含混合调整利率和可调整利率的抵押贷款支持证券[110] - 公司主要市场风险是利率风险，利率受多种因素影响，包括政府货币和税收政策、国内外经济和政治考虑等[110] - 公司的可调利率资产大多基于一年期常数到期国债利率，固定利率MBS的利率不变，整个贷款期限内保持恒定[111] - 公司的借款不受类似限制，通常是有限期的回购协议，跟踪联邦基金利率和SOFR，并定期以当前市场利率进行再融资[111]

ARMOUR Residential REIT, Inc. (NYSE:ARR) Q4 2022 Earnings Conference Call February 16, 2023 8:00 AM ET Company Participants James Robert Mountain - Chief Financial Officer Scott Ulm - Co-Chief Executive Officer, Head of Risk Management and Co-Vice Chairman Jeffrey Zimmer - Co-Chief Executive Officer, President and Co-Vice Chairman Mark Richard Gruber - Chief Investment Officer Conference Call Participants Doug Harter - Credit Suisse Trevor Cranston - JMP Securities Matthew Howlett - B. Riley Christopher Nol ...

投资策略和资产组合 - 我们的策略是通过谨慎的投资和风险管理创造股东价值[108] - 我们主要投资于由美国政府支持的机构证券，主要是固定利率贷款[108] - 公司的证券投资组合主要由由固定利率住房贷款支持的Agency Securities组成[138] - 公司在2022年底的证券投资中，Agency Fixed Rates ≤ 180 months的总额为8711.3万美元，占总投资的91.3%[141] - 公司在2022年底的TBA Agency Securities中，30年期的总额为800万美元，占总投资的8.7%[141] - 公司在2022年底的可供出售证券中，持有的总额为8198.6万美元，占总投资的97.71%[143] 利息收入和资金成本 - 我们的净利息收入在2022年达到107,638千美元，较2021年73,368千美元增长[118] - 2022年12月31日，ARMOUR的利息收入为228,432美元，利息支出为120,794美元，净利息收入为107,638美元[119] - 2022年12月31日，ARMOUR的资产收益率为3.25%，资金成本为0.66%，净利息率为2.59%[120] 其他收入和损失 - 2022年12月31日，ARMOUR的其他收入为净损失299,735美元，其中包括对可供出售的Agency证券的损失[121] - 2022年12月31日，ARMOUR的可供出售的Agency证券销售收益为988,728美元，较2021年增长[122] - 2022年12月31日，ARMOUR对可供出售证券进行了评估，决定出售某些处于未实现亏损位置的证券，导致4,183美元的减值损失[123] 融资和衍生工具 - 2022年12月31日，公司的回购协议净额为6,463,058美元，相比2021年12月31日的3,948,037美元有所增加[144] - 2022年12月31日，公司的平均抵押率为3.85%，相比2021年12月31日的3.45%有所增加[144] - 2022年12月31日，公司的衍生工具净公允价值为971,440美元，相比2021年12月31日的188,173美元有显著增加[145] - 截至2022年12月31日，公司的利率互换合同名义金额为6,350,000美元，加权平均互换利率为0.72%，加权平均期限为73个月[145] - 公司在2022年度通过衍生工具实现净收益810,834美元，较2021年度的52,494美元和2020年度的-283,801美元有显著增长[147] 流动性和资本资源 - 2022年12月31日，公司的流动性总额为689,156美元，其中包括87,284美元的现金和601,872美元的未抵押机构证券和美国政府证券[149] - 公司在2022年度通过2021年普通股ATM销售协议出售70,041股，净收益475,537美元，同时回购1,478股，成本7,664美元[149] - 公司在2022年度通过回购协议融资的证券组合金额为6,463,058美元，较2021年度的3,948,037美元有所增加[150] 风险管理和市场风险 - 公司的主要市场风险是利率风险，受到政府货币和税收政策、国内外经济和政治考虑等因素的高度敏感[164] - 利率变动可能影响公司的净利息收入，特别是对于抵押支持证券的价值和公司从出售这些资产中获利的能力[165] - 公司的资产组合中有一部分是混合调整利率和可调整利率的抵押支持证券[165] - 公司的借款不受类似限制，通常是有限期的回购协议，跟踪联邦基金利率和SOFR，并定期以当前市场利率进行再融资[165]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to ARMOUR RESIDENTIAL REIT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 001-34766 26-1908763 (State or other jurisdiction of incorporation o ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to ARMOUR RESIDENTIAL REIT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 001-34766 26-1908763 (State or other jurisdiction of incorporation or org ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to ARMOUR RESIDENTIAL REIT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 001-34766 26-1908763 (State or other jurisdiction of incorporation or or ...