文章核心观点 - 建议考虑投资Array Technologies公司股票，因其有超越盈利预期的历史且下季度财报有望延续该趋势 [1] 公司盈利表现 - 公司在过去两份财报中均超越盈利预期，近两个季度平均超出90.91% [1] - 最近一个季度预期每股收益0.11美元，实际报告0.21美元，超出90.91%；上一季度共识预期每股收益0.11美元，实际为0.21美元，超出90.91% [1] 盈利预期变化 - 鉴于盈利历史，近期对公司的盈利预期上调，Zacks盈利ESP为正，结合良好的Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [2] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来积极惊喜 [2] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修订估计可能掌握最新信息，更准确 [3] - 公司目前盈利ESP为+16.67%，表明分析师近期对公司盈利前景看好，结合Zacks排名3（持有），可能再次超预期 [3] - 盈利ESP为负会降低预测能力，但不意味着盈利未达预期 [3] 投资建议 - 许多公司超预期盈利并非股价上涨的唯一原因，部分股票未达预期也可能保持稳定 [4] - 季度财报发布前检查公司盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器发掘买卖股票 [4]

可持续能源投资 - 投资可持续能源是未来的趋势，具有高增长潜力[1] Array Technologies 公司 - Array Technologies (ARRY) 是一家专注于太阳能跟踪解决方案的美国可再生能源公司，具有创新技术和全球领先地位[2] - Array Technologies 公司财务状况良好，具有稳定的盈利能力和充足的现金储备[3] First Solar 公司 - First Solar (FSLR) 是一家专注于太阳能电池板制造和实用规模光伏发电厂的公司，具有强大的研发投入和生产能力[4] - First Solar 公司财务稳健，具有低估值和强劲的收入增长[5] Brookfield Renewable 公司 - Brookfield Renewable (BEP) 是一家主要从事水力发电的美国公司，通过长期购电协议获得稳定回报，具有稳健的财务状况和高股息率[6] - Brookfield Renewable 公司计划每年提高股息，未来有望实现持续盈利，股票价值有望提升[7]

太阳能行业 - 太阳能行业将受益于全球能源转型，政府正在向该行业注入资金[1] - 美国太阳能市场报告显示，直流容量增长了51%，首次超过30 GWdc[2] - 太阳能股票通常是成长股，具有较高的市盈率。截至2024年3月，Full Ratio跟踪的13只太阳能股票的平均市盈率为41.67倍[5] First Solar (FSLR) - First Solar是一家领先的美国太阳能技术公司，具有高效率、低成本的薄膜CadTel光伏技术[6] - First Solar的前瞻市盈率仅为11.35，公司在2023年实现了超过33亿美元的收入，并实现了全年盈利[8] Canadian Solar (CSIQ) - Canadian Solar是一家涵盖太阳能电池板、功率逆变器、电池和储能的产品组合的公司[11] - Canadian Solar在2023年实现了72亿美元的收入，现金余额约为30亿美元，但最近两个季度的盈利下降[12] Array Technologies (ARRY) - Array Technologies制造太阳能跟踪器，公司声称在预期的30年寿命内为客户提供最低的能源生命周期成本(LCOE)[15] - Array的收入同比下降4%，但每股收益同比增长超过五倍，公司预计未来一年盈利将增长25%[17]

能源股投资 - 投资者正在关注能源股，尤其是随着油价超过每桶80美元，他们开始关注石油和天然气行业[1] - 尽管2023年对可再生能源股来说是艰难的一年，但美国正在领导全球投资气候变化技术的努力，这导致一些股票备受分析师关注[3] - Clean Energy Fuels (CLNE)是最大的北美重型卡车、公交车和其他大型车辆的可再生天然气供应商，公司通过有机废物制造燃料，据称将碳排放降低了平均300%[4] - 尽管Clean Energy Fuels在2023年的收入大幅下降，使公司距离盈利能力更远，但分析师们认为该公司是他们最喜欢的可再生能源股之一，预计在收入和利润两方面会有改善[6] 可再生能源公司 - Clean Energy Fuels (CLNE)是最大的北美重型卡车、公交车和其他大型车辆的可再生天然气供应商，公司通过有机废物制造燃料，据称将碳排放降低了平均300%[4] - 尽管Clean Energy Fuels在2023年的收入大幅下降，使公司距离盈利能力更远，但分析师们认为该公司是他们最喜欢的可再生能源股之一，预计在收入和利润两方面会有改善[6] 矿业公司 - NexGen Energy (NXE)是一家加拿大矿业公司，持有萨斯喀彻温省南西部Athabasca盆地的Rook 1项目的100%权益，公司计划在未来20年内发现、获得许可和建设多个项目[9] 太阳能公司 - Array Technologies (ARRY)是太阳能跟踪器制造商，2023年收入为15.7亿美元，尽管较2022年下降，但公司调整后的每股收益为1.13美元，几乎是2019年的5倍，公司的毛利润和自由现金流也有所改善[12]

行业核心观点 - 可再生能源行业是最有前景的行业之一，2023年市场规模达1.09万亿美元，预计到2032年将达2.45万亿美元，在政府补贴下持续增长，催生了被低估的清洁能源股票 [1] - 2022财年美国联邦对可再生能源的激励措施几乎是化石能源的5倍，投资者对可再生能源股票感到乐观 [1] 公司分析 Clearway Energy（CWEN） - 是美国第5大可再生能源公司，拥有超8000兆瓦资产，包括5500兆瓦太阳能和风能项目及2500兆瓦绿色天然气生产设施 [2] - 去年前三季度可再生能源设施总收入超1.12亿美元，较2022年同期的2600万美元有强劲增长 [2] - 计划2026年在得克萨斯州新建太阳能农场，预计每年发电超7万兆瓦时，已找到客户环球公司，世界最大轴承制造商SFK也签订了12年可再生能源证书购买合同 [3] Plug Power（PLUG） - 开发替代传统电池的氢燃料电池系统，虽去年11月第三季度报告不佳，但佐治亚州新绿色氢气工厂运营使其财务状况改善，Roth MKM将其股票评级从“中性”上调至“买入”，目标价翻倍至9美元 [4] - 获得美国能源部16亿美元贷款用于在美国建设6座绿色氢气生产厂，希望到明年年底每天生产超200吨氢气，最早2024年下半年开工 [5] Array Technologies（ARRY） - 是全球最大的太阳能跟踪器公司，提供公用事业规模的太阳能跟踪解决方案，业务遍布全球多地 [6] - 2023年11月宣布向新墨西哥州的太阳能跟踪器制造工厂投资5000万美元，这将是该州的第二家工厂，并进行22英亩的扩建 [6] - 财务方面，到2023年9月底债务从2022年的7.72亿美元降至7亿美元以下，且有正现金流 [6]

业绩总结 - Array Technologies (ARRY US) 2024财年收入预期为12.5-14亿美元，同比下降10-20%[3] - 2023年第四季度营收为3.416亿美元，环比下降3%，低于市场预期，但符合公司营收指引[4] 股票评级 - 优于大市的股票预期未来12-18个月内相对基准指数涨幅在10%以上[16] - 中性评级表示股票预期未来12-18个月内相对基准指数变化不大[16] - 弱于大市的股票预期未来12-18个月内相对基准指数跌幅在10%以上[17] 报告发布信息 - 本报告由海通国际证券集团有限公司发布，涵盖印度交易所上市公司的研究报告[46] - 报告数据来源于公司数据Bloomberg和海通证券的估算[80]

公司业绩展望 - 公司预计2024-2026财年将实现24%的盈利增长，市场尚未充分认识到中期增长潜力[1] - 公司指导的营收逐步改善，但项目持续延误，导致营收预测下调28%[10] - 公司预计中期能够保持25%左右的利润率范围，不包括IRA福利[10] - 公司下调2024财年末的股价目标至22美元/股，提供近60%的上行空间[11] - 公司预测2024-2026财年的盈利预期下调9%，主要由于营收假设下调[11] 公司市场展望 - 公司的毛利率展望可能超过竞争对手Nextracker[7] - 公司的全球新能源估值水平显示估值水平较低，未充分反映中期盈利增长[8] 公司风险与挑战 - 公司面临的风险包括行业供应链中断、竞争加剧、太阳能需求减少等[6] - 公司的净资产收益率在未来几年内呈下降趋势，市盈率也逐年下降[6] 公司财务展望 - 阵列技术公司预计2026年净营收将达到21.78亿美元，2028年将增至30.05亿美元[13] - 阵列技术公司2024年经营现金流为28.04亿美元，2028年预计将增至30.37亿美元[14]

业绩总结 - Array Technologies 公司2023年全年毛利率为26.4%，调整后毛利率为27.3%[9] - 全年2023年调整后EBITDA为1,576.6百万美元，利润率为18.3%[9] - 全年2023年自由现金流为8,860万美元，比去年增长了64%[9] - 2023年全年调整后的毛利为43,010.9万美元，较上年同期增加19,709.3万美元[17] 预测展望 - 2024年全年预计营收为12.5亿至14亿美元[15] - 预计2024年调整后的EBITDA为2.85亿至3.15亿美元[15] - 预计2024年每股调整后净收入为1.00至1.15美元[15] 风险因素 - Array Technologies 公司在电话会议中提到了一些风险因素，包括需求增长率变化、竞争压力、客户支付问题、电力价格下降等[3] 财务信息 - Array Technologies 公司在电话会议中提到了非GAAP财务信息，包括调整后的毛利、EBITDA、净收入等[5] - 2023年调整后EBITDA为48.2百万美元，比去年同期下降了3.5百万美元[13] - 调整后的 EBITDA 在 2023 年第四季度为 48,178 千美元，较上一年同期的 51,698 千美元略有下降[18] 其他信息 - 2023年第四季度，公司基本每股亏损为0.04美元，相比2022年同期的每股亏损0.11美元[22] - 2023年第四季度，公司调整后每股收益为0.21美元，相比2022年同期的每股收益0.10美元[22]

公司业绩 - 公司2023年全年营收达到15.8亿美元，调整后毛利率为27.3%，同比增长1300个基点[14][46] - 公司2023年调整后EBITDA超过2.88亿美元，创下历史最高纪录，全年自由现金流为2.15亿美元，比之前预期高出1亿美元[17][50][51] - 公司2023年第四季度收入为3.42亿美元，同比增长约15%[37] - 第四季度调整后毛利率同比增长520个基点至25.7%[38] - 第四季度录得的45倍利润为5000万美元，其中930万美元计入销售成本[41] 订单情况 - 公司在2023年第四季度实现了创纪录的订单量，订单簿超过18亿美元，全球订购额约6亿美元[11] - 过去两年，公司与一线客户签订的合同比例一直保持在80%以上[29] - 公司订单簿截至年底超过18亿美元，不包括没有具体项目和/或明确启动日期的BCA[29] - 公司看到2023年第四季度订单强劲，但项目周期延长，客户锁定产能[98] 未来展望 - 预计2024年全年营收在12.5亿美元至14亿美元之间，相对于2023年中点下降16%[32] - 预计2024年下半年将实现年度收入增长[33] - 公司预计2024年美国业务的毛利率将达到中至高20%的水平，国际业务的毛利率将达到中20%的水平，整体的毛利率将达到低30%的水平[87] 新产品和技术研发 - 公司推出H250以更低的价格与竞争对手竞争，导致DuraTrack的价格下降，从而提高了对手产品的竞争力[112] - OmniTrack订单开始增加，预计在国内市场占比将达到10%至15%，订单量已经超过今年预期的一半[114] - 公司计划继续加大研发支出，加速推出新产品和服务，以提高利润率和技术优势[124] 市场扩张和并购 - 公司表示在2024年，预计美国业务的销量将有所下降，而国际业务，包括西班牙和巴西，将有更为显著的增长[84] - 公司在市场份额上取得了增长，特别是在历史市场份额率之上[128] - 公司在非跟踪器收入机会上取得了进展，预计将继续增长[134]

公司盈利情况 - Array Technologies, Inc.在最近的季度盈利为每股0.21美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.11美元[1] - 公司在过去四个季度中，四次超过了市场预期的每股盈利[2] - Array Technologies, Inc.在2023年12月结束的季度实现了3.4162亿美元的营收，超过了Zacks Consensus Estimate的6.99%[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了20.2%，而标普500指数上涨了6.3%[5] 盈利前景展望 - 公司的盈利前景将对股价走势产生重要影响，投资者可以关注管理层在盈利电话会议上的表态[4] - Array Technologies, Inc.的盈利预期为每股0.25美元，营收为4.0632亿美元，投资者应密切关注未来季度和当前财年的盈利预期变化[9] 行业排名影响 - Solar行业目前处于Zacks行业排名的底30%，公司股价表现可能受到行业前景的影响[10]