业绩总结 - 2023年全年销售额创下历史纪录，Q4暗示订单环比增长27.6%[9] - 2023年全年调整后每股收益超过翻倍，毛利率提升400个基点[12] - 2023年第四季度销售额为3.372亿美元，同比下降3.6%[35] - 调整后的每股收益从去年的0.34美元增长至0.90美元，同比增长164.7%[37] - 2023年全年销售额为13.382亿美元，同比增长5%[42] 企业发展 - Oracle ERP系统的实施取得进展，2023年实现了里程碑[13] - 2023年发布首份企业可持续发展报告，强调以安全、奉献、诚信、尊重和创新为核心价值观[15] - 2023年在部分制造工厂实施Oracle ERP系统模块，计划在2024年和2025年在更多工厂实施[21] 市场趋势 - 基础设施解决方案市场需求稳定，与经销商合作支持售后市场机会[24] - 材料解决方案市场长期需求趋势向好，公司发布新产品以满足客户需求[24] - 预计2024年订单量将保持稳定，预计营收将增长为平稳至个位数[57] 负面信息 - 2023年第四季度销售额为3.372亿美元，同比下降3.6%[35] - 国际销售额下降25%，主要是受到欧洲市场疲软的影响，但公司在国际业务方面有强劲的报价管道，预计2024年国际业务将有所增强[73]

财务表现：收入和利润 - 2023年净销售额为13.382亿美元，较2022年的12.745亿美元增长5.0%[261] - 2023年毛利润为3.308亿美元，较2022年的2.641亿美元增长25.3%[261] - 2023年运营收入为4860万美元，较2022年的750万美元大幅增长548.0%[261] - 2023年净收入为3370万美元，而2022年净亏损为60万美元[261] - 公司净利润从2022年的净亏损600万美元转为2023年的净利润3.37亿美元[267] - 2023年净利润为3350万美元，较2022年净亏损10万美元显著改善[273] 财务表现：成本和费用 - 2023年折旧和摊销费用为2.56亿美元，低于2022年的2.79亿美元[267] - 2023年实际所得税支出为1.38亿美元，低于2022年的1.77亿美元[270] - 产品保修准备金在2023年增加1.76亿美元，2022年增加1.26亿美元[267] - 公司2023年、2022年和2021年的研发费用分别为2200万美元、3150万美元和2650万美元[325] - 公司2023年、2022年和2021年的广告费用分别为180万美元、210万美元和150万美元[324] 财务状况：资产和负债 - 2023年总资产为10.593亿美元，较2022年的10.144亿美元增长4.4%[259] - 2023年存货为4.556亿美元，较2022年的3.934亿美元增长15.8%[259] - 2023年贸易应收款及合同资产为1.527亿美元，较2022年的1.736亿美元下降12.0%[259] - 2023年总负债为4.056亿美元，较2022年的3.875亿美元增长4.7%[259] - 2023年股东权益为6.537亿美元，较2022年的6.269亿美元增长4.3%[259] - 截至2023年12月31日，存货总额为4.556亿美元，较2022年的3.934亿美元增长15.8%[347] 现金流 - 经营活动现金流从2022年的净流出7.39亿美元改善至2023年的净流入2.78亿美元[267] - 2023年财产和设备支出为3.41亿美元，低于2022年的4.07亿美元[267] - 通过信贷额度和银行贷款获得的借款总额为24.06亿美元，偿还额为24.58亿美元[270] - 2023年现金股息支付为1.18亿美元，略高于2022年的1.12亿美元[270] - 期末现金及等价物和受限现金为6.32亿美元，较期初6.6亿美元减少2800万美元[270] - 存货大幅增加，2023年投资6.3亿美元，2022年投资9.64亿美元[267] 业务部门与运营 - 公司运营两个可报告业务部门：基础设施解决方案和材料解决方案[25] - 公司使用分部调整后EBITDA（非GAAP指标）评估业绩和分配资源[26] - 公司运营分为两个可报告分部：基础设施解决方案和材料解决方案[278] - 公司产品主要用于沥青和混凝土道路建设及相关建筑活动[276] - 基础设施解决方案部门在2023年从遍布美国、澳大利亚、加拿大、印度和智利等地的多个站点运营[27][28] - 基础设施解决方案部门的产品包括沥青和混凝土厂、摊铺机、铣刨机、工业热系统、木材削片机和粉碎机等[30][31] 积压订单 - Infrastructure Solutions部门积压订单从2022年12月31日的5.671亿美元下降至2023年12月31日的4.046亿美元，降幅约为28.7%[44] - Materials Solutions部门积压订单从2022年12月31日的3.412亿美元下降至2023年12月31日的1.627亿美元，降幅约为52.3%[56] - 公司总积压订单从2022年12月31日的9.127亿美元下降至2023年12月31日的5.698亿美元，降幅约为37.6%[68] - 总积压订单下降中，约3.232亿美元与国内客户订单减少有关[68] 产品与创新 - 新的5710E水平粉碎机旨在提高效率、降低单位物料燃料消耗并增强维护安全性[35] - 新的RX-405冷刨机适用于需要高生产率的小型冷刨机，切割宽度范围为2至5英尺[39] - 便携式BG系列批量厂专为全球市场设计，采用集装箱化设计，简化了运输[38] - 公司制造符合EPA Tier 4 Final和欧洲Stage V排放标准的设备，并兼容HVO燃料[53] 可持续发展与安全 - 公司于2022年加入The Road Forward倡议，目标是到2050年实现沥青生产和施工过程中的净零碳排放[40] - 公司参与美国能源部的Better Plants计划，致力于通过技术建议和数据分析减少能耗[40] - 2023年，公司 OSHA 可记录事故率同比下降35%，从2022年的1.96降至2023年的1.27[79] 员工与人力资源 - 截至2023年12月31日，公司员工总数为4,322人，其中美国与加拿大员工3,650人，制造职能员工2,869人，工程职能员工366人，销售、行政及管理职能员工1,087人[73] - 约2%的美国直接员工由工会作为谈判代表，约78名美国在职员工受集体谈判协议覆盖，该协议将于2025年12月11日到期[74] - 美国以外制造工厂约7%的员工由工会代表[74] - 2022年员工敬业度调查（Voice of OneASTEC）的参与率达到81%[72] 知识产权 - 公司子公司拥有116项美国专利和128项外国专利，另有10项美国专利申请和28项外国专利申请待批[65] - 公司拥有83项美国注册商标和129项外国注册商标，另有5项美国商标注册申请和12项外国商标注册申请待批[65] 风险与市场因素 - 钢铁是公司库存中最主要的组成部分，其市场价格显著波动会影响毛利率和设备或零件价值[235] - 钢材是存货最重要组成部分之一，价格下跌可能需对存货进行减记[292] - 若利率上升100个基点，基于2023年末的信贷余额，公司年度化利息支出将增加70万美元[232] - 若2023年全年汇率波动10%，将对净销售额和归属于控制权益的净损益分别产生1790万美元和70万美元的影响[234] - 海外业务资产占总资产比例在2023年和2022年分别为28.8%和26.9%[233] - 海外业务净销售额占比在2023年和2022年分别为13.4%和17.1%[233] 会计与财务报告 - 公司存货按成本与可变现净值孰低计量，需对减记进行估计和判断[291] - 公司根据产品故障率、维修成本等估计产品保修负债，并在收入确认时计提[311] - 公司2023年和2022年衍生金融工具公允价值变动产生的净损失分别为40万美元和50万美元，2021年净收益为80万美元[331] - 公司2023年外汇交易净收益为110万美元，2022年和2021年净损失分别为40万美元和130万美元[332] - 2023年第一季度更正2021年及2022年库存相关费用多提错误，累计减少“销售成本”190万美元[338] - 公司2023年、2022年和2021年按完工进度法确认收入的订单总额分别约为1600万美元、2070万美元和2930万美元[321] 投资与收购 - 公司同意以1000万巴西雷亚尔（约200万美元）收购巴西一家子公司非控股权益的剩余7%股份[280] - MINDS Automation Group收购于2022年4月1日完成，购买价格为1930万美元[343] - 收购价格分配确认930万美元商誉和930万美元无形资产[343] - 2022财年与此收购相关的收购及整合费用为120万美元[344] 技术与系统 - 公司正在进行一项多年期、分阶段的标准化ERP系统实施，预计在2024年和2025年加速推广[23]

财务表现 - Astec Industries 2023年第四季度营收为3.372亿美元，同比下降3.6% [1] - 每股收益为0.90美元，较去年同期的0.34美元有所增长 [1] - 公司营收低于Zacks Consensus Estimate的353.08百万美元，出现-4.50%的惊喜 [2] - 每股收益超出预期，达到0.62美元 [2] 经营部门表现 - 公司及其他部门营收为180万美元，高于两位分析师的平均估值165万美元 [5] - 基础设施集团营收为2.4亿美元，低于两位分析师的平均估值2.4705亿美元，同比增长0.7% [6] - 材料解决方案营收为9540万美元，低于两位分析师的平均估值1.1784亿美元，同比下降13.1% [7] 股票表现 - Astec Industries股票过去一个月的回报率为+1.3%，低于Zacks S&P 500综合指数的+4% [8] - Astec Industries目前的Zacks排名为4（卖出），表明在短期内可能表现不佳 [8]

净销售额 - 第四季度净销售额下降3.6%，达到3.372亿美元，全年净销售额增长5.0%，达到13亿美元[1] - 2023年第四季度，Astec Industries Inc.的净销售额为33.72亿美元，较2022年同期略有下降[22] 毛利率 - 第四季度毛利率为26.4%，较上年同期增加610个基点，全年毛利率为24.7%，较上年同期增加400个基点[1] 每股收益 - 第四季度每股稀释收益为0.65美元，调整后每股稀释收益为0.90美元，全年每股稀释收益为1.47美元，调整后每股稀释收益为2.67美元[1] Infrastructure Solutions部门 - 2023年Infrastructure Solutions部门的运营调整后EBITDA为3.53亿美元，较2022年同期增长52.8%[23] 现金及现金等价物 - 截至2023年12月31日，Astec Industries Inc.的现金及现金等价物为6.32亿美元，较去年同期略有下降[30] 融资活动 - 2023年度财报显示，Astec Industries Inc. 的融资活动中，从信贷机构和银行贷款获得的资金为240.6百万美元，较2022年的223.0百万美元有所增加[32] 净收入 - 2023年度财报显示，Astec Industries Inc. 的净收入为14.9百万美元，较2022年的-1.0百万美元有显著增长，调整后的净收入为20.6百万美元，较2019年的7.8百万美元有所增加[33] EBITDA - 2023年度财报显示，Astec Industries Inc. 的EBITDA为25.4百万美元，较2022年的10.8百万美元有显著增长，调整后的EBITDA为32.6百万美元，较2022年的22.2百万美元有所增加[34]

公司财务行动 - 董事会宣布季度股息每股0.13美元[1] - 股息将于2024年3月29日左右支付[1] - 股权登记截止日为2024年3月11日营业结束[1] 公司业务概况 - 公司专注于沥青筑路设备、骨料加工设备和混凝土生产设备的制造[2] - 制造业业务分为两大核心板块：基础设施解决方案和材料解决方案[2] - 基础设施解决方案包括筑路设备、沥青混凝土厂及热储能系统[2] - 材料解决方案涵盖骨料加工设备[2] 公司信息渠道 - 投资者关系联系人为高级副总裁Stephen C Anderson[2] - 投资者可通过电话+1 (423) 899-5898或邮箱sanderson@astecindustries.com进行沟通[2] - 公司官网为astecindustries.com[2] - 公司通过LinkedIn、Facebook、Instagram、YouTube及Twitter多个社交媒体平台提供更新[2]

公司财务业绩发布安排 - 将于2024年2月28日东部时间上午7点左右通过新闻专线发布2023年第四季度及全年财务业绩 [1] - 关于财务业绩的电话会议将于2024年2月28日东部时间上午8:30开始 [1] - 电话会议将由公司总裁兼首席执行官Jaco van der Merwe、首席财务官Rebecca A Weyenberg以及行政与投资者关系高级副总裁Stephen C Anderson主持 [1] 投资者关系信息获取渠道 - 可通过拨打电话(888) 440-4118（美国）或(646) 960-0833（国际）接入电话会议直播 [1] - 电话会议将进行网络直播，直播链接为 https://eventsq4inccom/attendee/359393770 [1] - 电话会议的回放服务将提供至2024年3月13日，可拨打电话(800) 770-2030（美国）或(609) 800-9909（国际）获取，会议ID为8741406 [2] - 电话会议的文字记录将在通话结束后5个工作日内发布于公司网站的"活动与演示"栏目 [2] - 网络直播的存档将在公司官网 wwwastecindustriescom 上提供90天 [1] 公司业务概况 - 公司是沥青筑路、骨料加工和混凝土生产专用设备的制造商 [2] - 制造业务主要分为两大板块：基础设施解决方案（包括筑路、沥青和混凝土工厂、热力和存储解决方案）和材料解决方案（包括骨料加工设备） [2]

公司财务信息公告 - 公司将于2024年2月28日美东时间上午7点左右通过通讯社发布2023年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将于2024年2月28日美东时间上午8:30举行电话会议，回顾2023年第四季度及全年财务业绩 [1] 电话会议参与信息 - 电话会议将由公司总裁兼首席执行官Jaco van der Merwe、首席财务官Rebecca A Weyenberg以及行政与投资者关系高级副总裁Stephen C Anderson主持 [1] - 接入电话会议可拨打(888) 440-4118（美国）或(646) 960-0833（国际），需在会议开始前至少10分钟拨入 [1] - 可通过指定链接观看电话会议网络直播，参与者需提供姓名、公司 affiliation 并提及Astec [1] - 电话会议的网络直播存档将在公司官网保留90天 [1] - 电话会议的重播服务将提供至2024年3月13日，可拨打(800) 770-2030（美国）或(609) 800-9909（国际），会议ID为8741406 [2] - 电话会议的文字记录将在会议结束后5个工作日内在公司官网的"活动与演示"栏目中提供 [2] 公司业务概览 - 公司是沥青筑路、骨料加工和混凝土生产专用设备的制造商 [2] - 公司制造业务分为两大主要板块：包括筑路、沥青和混凝土工厂、热力和存储解决方案在内的基础设施解决方案；以及包括骨料加工设备在内的材料解决方案 [2]

净销售额和利润 - 2023年9月30日，Astec Industries, Inc.的净销售额为3.031亿美元，同比下降3.8%[82] - Astec Industries, Inc.的净利润下降730万美元，亏损为660万美元[82] - Astec Industries, Inc.的每股摊薄亏损为0.29美元，下降了0.32美元[82] 订单情况 - Astec Industries, Inc.的订单积压额为6.147亿美元，较2022年9月30日下降了36.6%[82] - 2023年前九个月的订单积压额为6.147亿美元，较2022年同期的9.69亿美元减少了36.6%[121] - 预计订单积压水平将继续从近年来历史高位逐渐恢复正常，主要基于供应链稳定化[124] 财务状况 - Astec Industries, Inc.的毛利为6960万美元，同比增长6.3%[82] - Astec Industries, Inc.的运营收入下降了373.7%，亏损为520万美元[82] - Astec Industries, Inc.正在进行多年的标准化ERP系统实施，预计总成本为1.25亿至1.5亿美元[82] 业务部门表现 - 基础设施解决方案部门第三季度销售额为1.908亿美元，同比下降5.5%[125] - 材料解决方案部门第三季度销售额为1.105亿美元，同比下降1.2%[128] - 基础设施解决方案部门前九个月销售额同比增长4.9%[131] - 材料解决方案部门前九个月销售额同比增长13.3%[131] 资金和资产 - 公司现金及等价物总额为1.969亿美元，可用于运营目的[147] - 公司与Wells Fargo Bank签订新信贷协议，提供总额达2.5亿美元的信贷额度[149] - 公司的国际子公司在南非、澳大利亚、巴西、加拿大和英国分别与当地金融机构签订了独立的信贷协议，主要用于资助短期营运资本需求，以及覆盖外汇合同、履约保函、预付款和留存保证金等[153]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为3.031亿美元,同比下降3.8%,两个业务分部均有所下降 [26] - 国际销售增长11.7%,抵消了国内销售下降7.9% [26] - 备件销售增长2.4%,设备销售下降4.5% [26] - 订单备货持续正常化,较去年同期下降36.6%,较上一季度下降10.8%,仍在历史正常范围内 [26] - 调整后EBITDA下降39.8%至1000万美元,调整后EBITDA利润率下降200个基点至3.3% [27] - 毛利率同比提升220个基点至23%,连续5个季度超过20%,全年毛利率为24.1% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施解决方案业务销售额下降5.5%至1.908亿美元,国际销售增长3.4%,抵消了国内需求疲软 [29] - 移动建筑设备销售有所贡献,沥青和混凝土设备销售下降 [29] - 备件销售增长5.5%,满足了售后市场需求 [29] - 材料解决方案业务销售额下降1.2%至1.105亿美元,国际销售增长20.7%,抵消了国内需求和产品组合下降 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际销售增长11.7%,抵消了国内销售下降7.9% [26] - 国内备货持续正常化,下降37.2%,国际下降33.4% [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进简化、聚焦和增长战略,包括优化生产、提升客户价值、开发新产品和拓展新地区 [22] - 公司推出了新的水平式粉碎机、铣刨机和摊铺机等创新产品,引起了经销商和客户的兴趣 [23] - 公司在北爱尔兰和田纳西州的大型投资项目进展顺利,未来将带来积极影响 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户情绪仍然乐观,2024年订单预期强劲 [18] - 联邦公路法案资金开始流入,为公司市场和客户提供长期稳定性 [19] - 公司正在密切关注宏观环境,包括利率上升对经销商订单的潜在影响 [19] - 公司将通过优化库存和提升售后服务来应对宏观环境的压力 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stanley Elliott 提问** 询问毛利率环比下降的原因 [40] **Jaco Merwe 回答** 第三季度产品组合和部件销售占比变化导致毛利率环比下降,但整体毛利率同比仍有改善 [41][42][43] 问题2 **Mig Dobre 提问** 询问公司订单是否已经正常化,2023年全年订单水平是否可以代表正常水平 [48] **Jaco Merwe 回答** 2023年订单水平仍有一些扭曲,不能完全代表正常水平,但公司有信心2024年订单不会大幅下滑 [49][50][51][54][55] 问题3 **Steve Ferazani 提问** 询问销售费用和管理费用的变动情况 [60] **Jaco Merwe 回答** 销售费用和管理费用中包含一些临时性支出,公司预计未来几个季度会保持在57-60百万美元的正常水平 [61]

业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为3.152亿美元，同比下降3.8%[30] - 国内销售额下降1,980万美元，降幅为7.9%[30] - 国际销售额增长770万美元，增幅为11.7%[30] - 2023年第三季度净亏损为660万美元，而2022年同期净收入为70万美元[51] - 2023年第三季度EBITDA为180万美元，EBITDA利润率为0.6%，较2022年同期的900万美元和2.9%显著下降[53] - 调整后的EBITDA为1,000万美元，调整后EBITDA利润率为3.3%，低于2022年同期的1,660万美元和5.3%[53] - 2023年前九个月的净收入为1860万美元，较2022年同期的90万美元显著增长[51] - 2023年前九个月的调整后净收入为4020万美元，较2022年同期的2020万美元增长了98.0%[51] 用户数据 - 国内订单积压减少3.021亿美元，降幅为37.2%[30] - 国际订单积压减少5220万美元，降幅为33.4%[30] 毛利率与费用 - 毛利率同比提升220个基点至23.0%[5] - 2023年第三季度的利息支出为190万美元，较2022年同期的30万美元显著增加[53] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为710万美元，较2022年同期的730万美元略有下降[53] - 转型计划的相关费用为780万美元，较2022年同期的700万美元有所增加[51] 未来展望与战略 - 公司计划在2024年春季的投资者日上设定新的长期目标[18] - 公司致力于通过实施Oracle解决方案来提高运营效率和可持续盈利能力[7][42]