上周表现最差的大型股概览 - 上周有十只大型股表现不佳 其中跌幅最大的包括Astera Labs下跌23.74%[1]、Karman Holdings下跌20.96%[2]、Zillow Group下跌20.89%[2]、Medpace Holdings下跌20.69%[2]、Flutter Entertainment下跌18.88%[3]、Ryan Specialty Holdings下跌17.90%[3]、AST SpaceMobile下跌17.9%[3]以及CBRE Group下跌15.55%[4] 股价下跌的触发事件 - **财报发布**：多只股票因发布第四季度财报后股价下跌 包括Astera Labs[1]、Medpace Holdings[2]、Zillow Group[2]、Ryan Specialty Holdings[3]、Flutter Entertainment[3]和CBRE Group[4] - **融资活动**：AST SpaceMobile因宣布10亿美元的可转换优先票据发行而股价下跌17.9%[3] - **行业情绪传导**：科技股整体走低 因思科发布谨慎的利润率展望 重新引发市场对人工智能相关交易盈利可持续性的担忧[1] Flutter Entertainment的下跌部分源于对同行DraftKings财报的连带反应[3] - **分析师行动**：Medpace Holdings在财报发布后 遭多家投行下调目标价[2] 公司具体财务与运营动态 - **Astera Labs**：发布第四季度财务业绩后股价下跌23.74%[1] - **Medpace Holdings**：发布第四季度财务业绩后股价下跌20.69% 并遭多家机构下调目标价[2] - **Zillow Group**：发布喜忧参半的第四季度财务业绩后股价下跌20.89%[2] - **Ryan Specialty Holdings**：发布不及预期的第四季度财务业绩后股价下跌17.90% 同时公司宣布了3亿美元的股票回购计划[3] - **CBRE Group**：尽管第四季度调整后每股收益超预期 且发布的2026财年调整后每股收益指引中值高于市场预估 股价仍下跌15.55%[4] - **AST SpaceMobile**：宣布进行10亿美元的可转换优先票据发行后股价下跌17.9%[3]

MSCI季度指数调整事件 - MSCI于2月10日公布了2月季度指数评估结果 此次调整是触发全球金融体系被动资金调仓的机械性事件 强制跟踪指数的被动基金必须在2月27日收盘前完成调仓 由此产生强制性的买入压力 [3][4] - 对于投资者而言 这创造了一个可预测的流动性及需求窗口 在2026年2月的调整周期中 有三家公司在市值和流动性方面脱颖而出 它们已满足严格的财务健康和公众流通量要求 不再是利基市场参与者 [4] AST SpaceMobile被纳入指数 - AST SpaceMobile已从投机概念迅速发展为全球电信基础设施的关键部分 其被纳入MSCI世界指数是对其直连设备技术的重要认可 [5] - 公司技术不同于需要昂贵天线或硬件的传统卫星互联网 可直接连接标准智能手机 有效消除了普通移动用户的信号盲区 吸引了零售投资者和政府实体的巨大兴趣 [5] - 近期股价走势的主要驱动因素是BlueBird 6卫星的成功部署 该卫星于12月23日发射 并于2月10日确认成功展开阵列 公司通过部署可直接连接标准移动设备的大规模卫星 巩固了其商业地位 [6][7] - 该股目前交易价格接近每股90美元 其上涨反映了市场意识到天基蜂窝宽带已成为运营现实 [5] 其他被纳入指数的公司 - Coherent公司通过提供关键的光学硬件 使大型数据中心能够扩展速度 从而在人工智能热潮中确保了其角色 [6] - FTAI Aviation公司利用全球飞机短缺的机遇 扩展其发动机租赁模式并确保用于发电的战略合作伙伴关系 [6]

文章核心观点 - SpaceX计划于2026年进行首次公开募股，其潜在的上市规模可能创下历史纪录，预计将筹集高达500亿美元资金，并可能获得1.5万亿美元的估值 [1][2] - 该IPO事件预计将对整个航天板块产生重大但复杂的影响，可能带来积极关注，也可能加剧竞争并导致资金从其他航天公司流出 [4][11][14] SpaceX IPO的规模与估值预期 - SpaceX的IPO预计将筹集高达500亿美元，超过沙特阿美2019年创下的294亿美元纪录，可能成为史上最大规模的IPO [2] - 公司上市时的估值可能达到1.5万亿美元，这将使其成为全球市值最高的公司之一，但仍落后于部分科技巨头 [1] - 就在几个月前，一次二级市场股票发行对SpaceX的估值为8000亿美元，若IPO按预期进行，其估值在不到一年内可能接近翻倍 [8] - 1.5万亿美元的估值意味着其市销率将超过60倍 [9] 对航天板块的潜在积极影响（“好”的方面） - SpaceX的IPO将成为航天投资领域的重大新闻，吸引大量市场关注和资金流向航天板块 [4] - 过去12个月，部分航天公司股价已大幅上涨，例如Rocket Lab、AST SpaceMobile和Planet Labs的股价涨幅在150%至250%之间，远超标普500指数14%的涨幅 [5] - 若市场接受SpaceX高达60倍市销率的估值，其他估值较低的航天公司将显得更具吸引力，例如Firefly Aerospace和Planet Labs的市销率低于30倍，而Redwire和Spire Global的市销率分别仅为5倍和4倍 [9][10] SpaceX上市后的竞争优势与影响（“坏”的方面） - 上市后，SpaceX与其他小型航天公司（如Spire Global）的差距将进一步拉大，其主导地位将更加巩固 [11] - 筹集到的巨额资金（500亿美元）将用于加速关键项目，包括：将人工智能数据中心送入轨道、完成Starship可重复使用巨型火箭的开发、完善在轨飞船加油技术，以及为美国国家航空航天局建造Starship载人着陆系统 [12][13] - 充足的资金将使其能够进一步压低发射成本，令其他火箭公司难以追赶 [13] 对其他航天股票的潜在负面影响（“丑陋”的方面） - SpaceX以极高估值上市，可能反而让投资者认为其他航天股票的价值相对更低，导致这些公司股价承压 [14] - IPO可能“吸走”航天板块的所有资金和关注度，在2025年从二线航天股中获利的投资者，可能更倾向于卖出这些股票以筹集资金来投资SpaceX的IPO [15] - 与一个资金极其充裕、业务覆盖航天投资各个方面的SpaceX竞争，对其他航天公司而言将变得异常困难 [14]

公司融资与资本运作 - AST SpaceMobile 宣布计划进行融资 导致其股价当周暴跌18.9% [1] - 公司计划回购约3亿美元2032年到期的可转换优先票据 同时发行约10亿美元2036年到期的新的票据 [2] - 该交易预计将在下周进行 被现有股东视为负面 可能导致下周股价波动加剧 [1][2] 交易影响与股东权益 - 该资本运作将减少3亿美元债务 并节省超过5000万美元的利息支付 [3] - 但交易将导致公司增发约115万股新股 造成股东权益稀释 [3] - 公司警告 普通股可能面临“实质性”的交易量冲击 因票据持有人可能需买卖公司股票以对冲相关衍生品交易或其他头寸 [5] 公司战略与资本需求 - 公司仍需投入大量资本以完成其卫星阵列的建设 从而向智能手机用户直接提供宽带服务 [3] - 公司表示将把部分新增资本用于“加速在全球范围内部署AST SpaceMobile控制的频谱波段” 并寻求其他未来业务增长机会 [4] 市场表现与背景 - 公司股价已较2026年高点下跌约32.5% [5] - 文章提及另一项关于AI领域“不可或缺的垄断”公司的报告 但未直接涉及AST SpaceMobile [2]

公司股价与融资动态 - AST SpaceMobile公司股价在周四大幅下挫[1] - 公司股价下跌的直接原因是其发行了价值10亿美元的可转换债券[1] 公司业务与战略 - AST SpaceMobile公司正在建设全球首个天基蜂窝宽带网络[1]

核心观点 - 尽管华尔街正从成长股轮动流出 但被大量做空的成长股仍具吸引力 逆向投资者可考虑监控并逢低买入这些可能引发空头挤压的股票 [1] - 通过筛选发现一批做空者可能已出现重大亏损并因此可能开始回补空头头寸的股票 此为基于多项假设的粗略估计 [2] - 估算方法为回溯过去一年的做空兴趣报告以确定空头建仓时点 并使用建仓前两周的平均价格作为估算建仓成本 以下列出空头头寸显著增加且可能已大幅亏损的股票 数据截至最近报告期（12月15日）[3] 筛选股票列表摘要 - **APLD (Digital Assets)**: 最新收盘价36.60美元 流通股做空比例36.9% 较最低点增长418% 过去一个月增长14% 新做空比例（占流通股）29.8% 估算平均做空价格15.35美元 做空者估算回报率-58% [4] - **SEI (Investment Banking and Brokerage Services)**: 最新收盘价53.73美元 流通股做空比例27.9% 较最低点增长2348% 过去一个月下降16% 新做空比例26.7% 估算平均做空价格35.79美元 做空者估算回报率-33% [4] - **LEU (Alternative Energy)**: 最新收盘价210.16美元 流通股做空比例27.4% 较最低点增长923% 过去一个月增长8% 新做空比例24.7% 估算平均做空价格141.89美元 做空者估算回报率-32% [4] - **MUX (Precious Metals and Mining)**: 最新收盘价27.31美元 流通股做空比例20.7% 较最低点增长1093% 过去一个月增长19% 新做空比例19.0% 估算平均做空价格13.64美元 做空者估算回报率-50% [4] - **SIBN (Data Center and AI)**: 最新收盘价88.61美元 流通股做空比例18.0% 较最低点增长1855% 过去一个月变化0% 新做空比例17.0% 估算平均做空价格69.98美元 做空者估算回报率-21% [4] - **TERN (Pharmaceuticals and Biotechnology)**: 最新收盘价38.64美元 流通股做空比例17.0% 较最低点增长856% 过去一个月增长12% 新做空比例15.2% 估算平均做空价格20.05美元 做空者估算回报率-48% [4] - **SNDX (Pharmaceuticals and Biotechnology)**: 最新收盘价21.71美元 流通股做空比例24.8% 较最低点增长154% 过去一个月下降6% 新做空比例15.0% 估算平均做空价格14.78美元 做空者估算回报率-32% [4] - **SATS (Telecommunications Equipment)**: 最新收盘价110.06美元 流通股做空比例23.2% 过去一个月增长24% 新做空比例14.6% 估算平均做空价格68.89美元 做空者估算回报率-37% [4] - **OKLO (Nuclear Energy)**: 最新收盘价66.23美元 流通股做空比例13.6% 较最低点增长5887% 过去一个月增长1% 新做空比例13.3% 估算平均做空价格41.65美元 做空者估算回报率-37% [4] - **MILYS (Pharmaceuticals and Biotechnology)**: 最新收盘价29.78美元 流通股做空比例13.8% 较最低点增长1147% 过去一个月增长9% 新做空比例12.7% 估算平均做空价格20.03美元 做空者估算回报率-33% [4] - **HYMC (Precious Metals and Mining)**: 最新收盘价35.93美元 流通股做空比例14.7% 较最低点增长631% 过去一个月增长67% 新做空比例12.7% 估算平均做空价格17.86美元 做空者估算回报率-50% [4] - **IREN (Data Center and AI)**: 最新收盘价42.67美元 流通股做空比例12.8% 较最低点增长3929% 过去一个月下降18% 新做空比例12.5% 估算平均做空价格28.56美元 做空者估算回报率-33% [4] - **ASTS (Telecommunications Equipment)**: 最新收盘价96.92美元 流通股做空比例18.0% 较最低点增长225% 过去一个月增长7% 新做空比例12.4% 估算平均做空价格26.17美元 做空者估算回报率-73% [4] - **AAP (Retailers)**: 最新收盘价59.63美元 流通股做空比例19.4% 较最低点增长165% 过去一个月下降12% 新做空比例12.1% 估算平均做空价格48.51美元 做空者估算回报率-19% [4] - **PBF (Oil & Gas and Coal)**: 最新收盘价35.77美元 流通股做空比例22.7% 较最低点增长101% 过去一个月下降10% 新做空比例11.4% 估算平均做空价格26.03美元 做空者估算回报率-27% [4] - **HUT (Software & Computer Services)**: 最新收盘价53.22美元 流通股做空比例17.5% 较最低点增长182% 过去一个月增长5% 新做空比例11.3% 估算平均做空价格22.47美元 做空者估算回报率-58% [4] - **DK (Oil & Gas and Coal)**: 最新收盘价34.52美元 流通股做空比例20.8% 较最低点增长115% 过去一个月增长10% 新做空比例11.1% 估算平均做空价格25.36美元 做空者估算回报率-27% [4] - **РГ (Software & Computer Services)**: 最新收盘价21.65美元 流通股做空比例12.5% 较最低点增长731% 过去一个月增长12% 新做空比例11.0% 估算平均做空价格12.42美元 做空者估算回报率-43% [4] 重点关注公司 - 列表中值得注意的公司包括星链竞争对手 AST SpaceMobile (ASTS) 数据中心专家 IREN (IREN) 以及核能初创公司 Oklo (OKLO) [4]

公司融资计划 - 公司计划承担10亿美元的债务[1] 公司战略举措 - 公司此举旨在建设天基蜂窝网络[1]

行业整体动态 - 太空板块股票在周四因多重行业逆风而普遍下跌且交易量巨大 [1] - 联合发射联盟的Vulcan火箭出现固体火箭助推器问题加剧了市场对整个行业硬件可靠性的担忧 [1] - 纯太空板块对埃隆·马斯克的言论、传闻中的SpaceX IPO以及人工智能与轨道数据加速融合的报道高度敏感 [1] - 一家主要太空卫星公司宣布大规模可转换债券发行进一步拖累整个板块走低 [2] AST SpaceMobile (ASTS) - B Riley Securities分析师在1月中旬将AST SpaceMobile评级从买入下调至中性但将其目标价上调至华尔街最高的105美元较当前水平约有20%上行空间 [3] - 尽管周四下跌但ASTS股票在2026年已上涨约15% [3] Rocket Lab (RKLB) - Rocket Lab股票周四继续承压下跌8%过去一个月累计跌幅超过27% [4] - 市场仍在消化其即将推出的Neutron火箭在近期资格测试中发生的一级储箱破裂消息 [4] - 尽管公司拥有超过10亿美元的积压订单但市场对其首次中型运载火箭发射时间可能推迟的担忧促使投资者在长达12个月的大幅上涨后获利了结 [4] Redwire (RDW) - Redwire股票周四下跌跟随板块下行趋势且内部人士大量抛售 [5] - Zacks投资研究在周四将Redwire评级从持有下调至强力卖出进一步对股价施压 [5] - RDW股票过去一个月已下跌24% [5] Firefly Aerospace (FLY) - Firefly Aerospace股票周四同样走低投资者在消化行业硬件挫折和AST公司发债的消息 [6] - 公司股票年初表现强劲但近期出现大幅回调过去一个月下跌近40% [6] Planet Labs (PL) - Planet Labs将与安盛AXA合作将其高频卫星数据集成到后者的AI驱动灾害管理工具中以实时预测和应对洪水与野火 [7] - 公司在1月与瑞典武装部队签署了一份九位数的协议证明其卫星即服务模式正在有效扩大规模 [8] Intuitive Machines (LUNR) - Intuitive Machines股票在周四回调此前因完成8亿美元收购Lanteris Space Systems并获得空军研究实验室合同而走强 [9] - 交易员也可能在锁定利润该股在过去一年中已上涨近一倍且公司计划在今年晚些时候执行高风险的IM-2月球任务 [9]

公司核心进展 - AST SpaceMobile 成功展开其新一代 BlueBird 6 卫星，该卫星于2025年12月24日发射，是全球首个无需额外设备即可为普通智能手机提供高速移动互联网的新一代卫星 [1] - BlueBird 6 拥有低地球轨道上最大的商业通信阵列，面积达2,400平方英尺，峰值速度高达120 Mbps，容量是早期卫星的10倍，为全球普通智能手机提供完整的4G和5G服务 [2] - 公司计划到2026年发射多达60颗卫星，并计划于2026年2月下旬从卡纳维拉尔角发射下一代 BlueBird 7 卫星，旨在覆盖更多用户、与更多移动运营商合作并增加收入 [3][7] 技术能力与规划 - BlueBird 6 卫星采用先进的天线设计和精确的波束成形技术，确保信号强劲、覆盖聚焦，为用户提供可靠的高质量体验 [2] - 通过发射更多卫星，公司为天基互联网的长期增长奠定基础 [3] 市场竞争格局 - AST SpaceMobile 面临来自 Globalstar 和 Viasat 的竞争 [4] - Globalstar 正在升级其卫星网络，扩展地面系统，并通过在韩国和加拿大等国新增跟踪天线来扩大地面网络，以支持其新一代C-3卫星并改善全球覆盖，同时已与SpaceX签署协议发射新卫星以升级其现有低地球轨道网络 [4] - Viasat 通过提供先进天线和遥测服务来扩展其地面网络，以支持卫星运营，并正为一次将小型卫星送入低地球轨道的韩国火箭发射提供其InRange遥测服务 [5] 股价与估值表现 - 过去一年，AST SpaceMobile 股价飙升了222.5%，而行业增长率为39.5% [6] - 从估值角度看，AST SpaceMobile 的远期市销率为133.77，远高于行业水平 [8] 盈利预测与评级 - 在过去60天内，Zacks对AST SpaceMobile 2025年每股亏损的共识预期下调了0.9%至1.07美元，对2026年每股亏损的共识预期下调了21.6%至90美分 [9] - 具体季度及财年预期趋势显示，过去60天内，对2026财年（F2）的每股亏损预期从0.74美元下调至0.90美元，下调幅度为21.62% [12] - AST SpaceMobile 目前被Zacks评为第五级（强力卖出） [12]

AST SpaceMobile 股价表现 - AST SpaceMobile 股票在周四下跌 [1] - 尽管当日下跌，但该公司股票在过去12个月内涨幅超过两倍（即增长超过200%）[1]