UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to ________________ Commission File Number: 0-11412 AMTECH SYSTEMS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to ________________ Commission File Number: 0-11412 AMTECH SYSTEMS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to ________________ Commission File Number: 0-11412 AMTECH SYSTEMS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Arizona 8 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 0-11412 AMTECH SYSTEMS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |----------------------------------- ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________ FORM 10-Q (Mark One) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2019 OR [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to ________________ Commission File Number: 0-11412 AMTECH SYSTEMS, INC. Securities registered pur ...

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第二季度净收入为2060万美元，上一季度为2320万美元，2018财年第二季度为2110万美元；半导体收入环比减少约290万美元，主要因某一客户订单和交付计划的季度间差异；碳化硅LED收入环比增加约30万美元，主要因机器销售增加；与上年相比，半导体净收入减少约50万美元，主要因中国市场疲软，碳化硅LED收入略有下降约30万美元，主要因2018财年第二季度消耗品产品初始销售额较高 [11] - 2019年3月31日持续经营业务的无限制现金及现金等价物为4790万美元，2018年9月30日为4590万美元；2019年3月31日积压订单为2200万美元，2018年12月31日为2370万美元 [12] - 2019财年第二季度毛利率为38%，上一季度为39%，2018财年第二季度为41%；环比和与上年相比，毛利率下降主要因产品组合，特别是每季度销售的设备和消耗品的类型和数量 [12] - 2019财年第二季度销售、一般和行政费用（SGA）为580万美元，上一季度为660万美元，2018财年第二季度为630万美元；环比和与上年相比，SG&A减少主要因员工人数、员工相关费用和专业费用降低 [13] - 2019财年第二季度重组费用为20万美元，上一季度为90万美元，2018财年第二季度无重组费用 [13] - 2019财年第二季度研发和工程费用为70万美元，上一季度为90万美元，2018财年第二季度为80万美元 [13] - 2019财年第二季度所得税费用为30万美元，上一季度为60万美元，2018财年第二季度为40万美元；2019财年第二季度持续经营业务税后收入为100万美元，即每股0.07美元，2018财年第二季度为110万美元，即每股0.07美元，上一季度为20万美元，即每股0.02美元 [14] - 公司预计截至2019年6月30日的季度，半导体设备行业持续疲软，收入在1900万 - 2100万美元之间；该季度毛利率预计在30%中高位，营业利润率在低个位数 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心半导体业务（包括芯片封装和SMT）通过不懈的客户服务文化和产品创新，持续产生正现金流和良好利润率；芯片制造业务享有良好的品牌知名度；不断增长的芯片基板业务有望在不断发展的化合物半导体行业中做出重要贡献 [9] - 碳化硅LED抛光业务正在增加产能，并加强内部能力，以满足客户当前和未来的需求 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场的强劲缓解了亚洲市场的疲软，但如果贸易谈判的不确定性长期存在，将对2020年行业反弹的预测产生负面影响；长期来看，行业增长基本面依然强劲 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布有意剥离大部分太阳能业务，包括Tempress和SoLaytec的全部业务，将注意力和资源集中在半导体和新兴碳化硅功率业务机会上 [6] - 公司计划基于在成型技术和基板处理方面的核心竞争力，发展盈利的半导体和碳化硅LED抛光业务；认为有机和无机增长机会众多，受新兴基板（如碳化硅）的增长以及电动汽车、汽车传感器、消费和工业物联网、5G和移动性、人工智能和大数据等领域对功率器件需求增长的驱动 [6][7] - 公司战略包括及时进行产品创新，以跟上客户需求，并利用外部机会进一步促进增长 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业绩感到满意，尽管目前半导体市场疲软，主要受贸易关税的持续不确定性及相关影响；长期来看，行业增长基本面依然强劲，公司有能力参与客户的增长 [8] - 公司对长期增长机会感到兴奋，目标是进行有机投资，以支持功率芯片和射频市场增长最快领域的发展；硅和碳化硅业务能力为进一步推动增长和增强现金流提供了机会 [10] 其他重要信息 - 截至2019年3月31日的季度，已终止经营业务亏损660万美元，其中约400万美元为库存和应收账款的冲销、重组成本（如遣散费）和其他一次性成本 [16] - 公司已聘请位于荷兰的Oakland's small cap advisory [BB] [ph] 就Tempress和SoLaytec的剥离提供建议，希望在本日历年底前完成出售；在剥离完成前，预计已终止经营业务的季度亏损将大幅降低，但无法保证找到买家或收回这些子公司的账面价值 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 碳化硅市场（或更广泛的碳化硅LED）的前期收入与经常性收入的构成，以及该业务的“剃须刀 - 刀片”模式情况 - 碳化硅业务特定部分的收入与行业增长速度相同，预计未来将继续按照行业预测的增长率增长 [20] 问题2: 该业务的收入流中，经常性收入与与设施扩张相关的前期资本投入的比例情况 - 收入组合更倾向于经常性收入流，但资本支出方面也有所增加；公司正在消化相关投资消息，并相应地进行产能扩张、提升内部能力和调整销售与营销策略 [22] 问题3: 10 - Q报告和新闻稿中新增的自动化业务具体是什么，以及在出售太阳能业务后，自动化业务中仍存在的太阳能业务相关情况 - 太阳能业务板块由Tempress、SoLaytec和R2D组成，R2D为太阳能和半导体市场提供自动化服务；过去几年主要专注于太阳能领域，公司正在评估其是否符合新战略，因此不在出售范围内 [24] 问题4: 公司收入中与人民币相关的情况，包括台湾业务以及其他业务板块，以及能否细分成本和收入中人民币的占比 - 公司在中国的业务（BTU的后端业务）部分成本以人民币计价，部分销售以人民币进行，但大部分销售以美元计价；公司未进行如此细致的划分 [26][27] 问题5: 公司在准备发言中多次提及的收购业务的管道情况，以及是否会积极推进基于碳化硅和半导体的新战略下的收购 - 收购是公司增长战略的重要组成部分，公司会持续关注并利用外部机会，但不会在特定时间分享收购管道信息 [29] 问题6: 公司目前是否有内部销售团队，以及团队规模 - 公司有内部销售团队，同时拥有广泛的全球代理商网络；内部销售团队的主要职责是管理与全球代理商网络的合作机会，并开拓新客户 [32] 问题7: 负责管理和监督销售与营销计划的人员是谁，以及该人员是否与客户、独立销售代表和经销商有日常互动 - 销售与营销计划的管理和监督由J.S.、Mike Whang以及各部门的销售经理共同负责；他们会频繁与现有客户和潜在新客户进行互动，但并非每天都有 [34] 问题8: 自动化业务板块（R2D）一直处于亏损状态，公司对该板块的计划是什么 - 公司正在评估该业务板块的情况，关注其亏损问题，以确定是否符合公司战略 [37] 问题9: 除太阳能设备外，自动化业务还为哪些领域提供产品 - 自动化业务还为半导体工厂提供自动化产品，如分拣机等，部分产品相当先进和复杂 [38] 问题10: 排除已终止经营业务后，未来的运营费用运行率情况，以及近期季度是否存在一次性项目 - 目前本季度的运营费用运行率是一个较好的参考；公司正在考虑内部投资方向，随着决策的做出会更新预测 [40] 问题11: 已终止业务部分在税收方面（包括待售资产或出售后）需要关注的事项 - 税收情况可能较为复杂，公司正在与顾问密切合作，但目前尚无更多信息可提供 [42]

净收入变化 - 2019年和2018年第一季度净收入分别为2060万美元和2110万美元，减少约50万美元，降幅2%[114] - 2019年和2018年前六个月净收入分别为4390万美元和4820万美元，减少约440万美元，降幅9%[115] 各业务线收入变化 - 2019年第一季度半导体、SiC/LED和自动化业务收入分别为1605.3万美元、327.3万美元和130.7万美元，同比变化分别为-3%、-9%和41%[112] - 2019年前六个月半导体、SiC/LED和自动化业务收入分别为3501.3万美元、625.6万美元和258.9万美元，同比变化分别为-7%、-12%和-29%[112] 积压订单变化 - 2019年和2018年3月31日积压订单分别为2199.1万美元和3037.6万美元，减少838.5万美元，降幅28%[116] 各业务线新订单变化 - 2019年第一季度半导体、SiC/LED和自动化业务新订单分别为1546.9万美元、313.3万美元和72.3万美元，同比变化分别为-20%、24%和-34%[117] - 2019年前六个月半导体、SiC/LED和自动化业务新订单分别为3156.3万美元、687.7万美元和149.8万美元，同比变化分别为-29%、-5%和-24%[117] 业务剥离 - 2019年第二季度开始剥离太阳能业务，将部分太阳能业务分类为待售资产[110] 运营利润率和净亏损率变化 - 2019年第一季度和前六个月运营利润率分别为6%和5%，2018年同期分别为7%和9%[110] - 2019年第一季度和前六个月净亏损率分别为27%和18%，2018年同期净利率分别为13%和19%[110] 毛利润变化 - 2019年和2018年截至3月31日的三个月毛利润分别为790万美元（占净收入38%）和860万美元（占净收入41%），减少70万美元[120] - 2019年和2018年截至3月31日的六个月毛利润分别为1690万美元（占净收入39%）和1850万美元（占净收入38%），减少160万美元[121] SG&A费用变化 - 2019年和2018年截至3月31日的三个月SG&A费用分别为580万美元和630万美元，因员工数量、员工相关费用和专业费用降低而减少[123] - 2019年和2018年截至3月31日的六个月SG&A费用分别为1240万美元和1270万美元，因员工数量和员工相关费用降低而减少，但被较高的法律费用部分抵消[124] 重组费用 - 2019年截至3月31日的三个月和六个月，公司分别记录了20万美元和100万美元的重组费用，上一年同期无此费用[125] 研发工程费用净额变化 - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，研发工程费用净额分别为70万美元和80万美元；六个月分别为160万美元和150万美元，六个月的增长是由于2019财年获得新赠款和半导体部门开发新产品[128] 所得税费用变化 - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，所得税费用分别为30万美元和40万美元；六个月分别为90万美元和160万美元[129] 现金及等价物变化 - 2019财年上半年现金、现金等价物和受限现金减少440万美元，主要是由于运营使用现金和汇率对现金余额的影响[134] 经营活动现金使用情况 - 2019年截至3月31日的六个月，经营活动使用现金310万美元，较2018年的1750万美元改善1440万美元[136] 未记录采购义务变化 - 截至2019年3月31日，持续经营的未记录采购义务为600万美元，较2018年9月30日的730万美元减少130万美元[140] 会计准则公告相关 - 关于近期发布的会计准则公告影响的讨论见“第一部分，第1项：财务信息”下的“近期发布的会计准则公告的影响”[147] 报告义务披露选择 - 公司作为较小报告公司，选择按比例披露报告义务，无需提供本项要求的信息[147]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第一季度净收入为2950万美元，上一季度为2880万美元，2018财年第一季度为7360万美元，与上一年相比净收入下降主要因本财年第一季度无太阳能设备出货 [13] - 2018年12月31日无限制现金及现金等价物为5600万美元，9月30日为5830万美元 [14] - 2018年12月31日积压订单为4130万美元，其中半导体和SiC/LED业务为2160万美元，太阳能业务为1970万美元；9月30日积压订单为5110万美元，半导体和SiC/LED业务为2370万美元，太阳能业务为274万美元 [14][15] - 2019财年第一季度毛利率为31%，上一季度为29%，2018财年第一季度为28%，与上一季度和上一年相比毛利率增加主要因半导体和SiC/LED业务出货比例增加及太阳能业务递延利润确认增加 [15] - 2019财年第一季度销售、一般和行政费用为820万美元，上一季度为790万美元，2018财年第一季度为1060万美元，与上一季度相比该费用增加主要因太阳能业务重组法律费用，与上一年相比减少主要因上一年太阳能业务在交钥匙项目中产生更高佣金、运费等费用 [16] - 2019财年第一季度和2018财年第四季度重组费用均为90万美元，2018财年第一季度无重组费用 [17] - 2019财年第一季度研发和工程费用为190万美元，上一季度为150万美元，2018财年第一季度为200万美元 [17] - 2019财年第一季度所得税费用为60万美元，上一季度为40万美元，2018财年第一季度为120万美元 [18] - 2019财年第一季度净亏损为240万美元，即每股亏损0.17美元，2018财年第一季度净收入为650万美元，即每股摊薄收益0.42美元，上一季度亏损900万美元，即每股亏损0.61美元 [18] - 公司预计2019年3月31日结束的季度收入在2700万 - 2900万美元之间，该季度毛利率预计在20% - 30%之间，运营利润率为负 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体和SiC/LED业务第一季度运营收入为350万美元，核心芯片封装和SMT业务产生有吸引力现金流，芯片制造业务在功率芯片市场寻求增长机会，新兴增长芯片基板业务有望实现盈利增长 [9] - 第一季度太阳能业务部门订单和财务结果反映市场困难，中国当地竞争主导太阳能电池生产设备最大市场，且中国政府去年5月宣布新太阳能投资政策，预计挑战将持续 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对业务进行全面审查，目的一是解决当前太阳能挑战，二是探索如何使公司实现长期盈利增长，审查结果表明半导体和SiC/LED业务是短期内提升公司价值最佳市场，将增加资源拓展该业务 [7] - 半导体业务增长部分如SiC和功率器件有潜力超越更广泛半导体市场，公司将通过持续创新和有选择的外部机会实现增长 [10] - 太阳能业务方面，公司向客户寻求反馈以确定先进技术解决方案适用性，因交钥匙客户终止二期合同，将审查合同最终结算 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体行业有周期性，受市场需求变化影响，运营结果受订单时间、系统出货、收入确认等因素显著影响，公司大部分收入以欧元和人民币计价，欧元和人民币兑美元贬值可能使太阳能收入和半导体成本低于预期 [19] - 公司半导体业务前瞻性预测积极，但2019年因宏观因素和中美贸易战面临挑战，不过碳化硅LED抛光业务持续增长可缓解部分挑战 [22] 其他重要信息 - 管理层在电话会议中作出前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，重要影响因素包括客户和竞争对手技术变化、产品需求波动、全球政治经济状况变化、整体市场状况及市场接受风险等 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 占比13%的半导体客户的终端市场情况、是否为碳化硅产品，2019财年碳化硅设备销售情况及积压订单相关情况 - 公司不能透露客户名称，半导体业务前瞻性预测积极，但2019年因宏观因素和中美贸易战面临挑战，不过碳化硅LED抛光业务持续增长可缓解部分挑战 [22] - 该客户属于公司芯片制造业务 [23] 问题2: 未来几个季度运营费用的趋势 - 公司认为运营费用不会有太大变化，相对平稳 [25] 问题3: 潜在并购的关注领域 - 公司持续关注相关机会，目前对碳化硅硅功率芯片价值链中的新兴机会感兴趣，但暂无具体目标 [26] 问题4: 毛利率表现优于预期的原因及是否会持续 - 半导体和SiC/LED业务一直有较高利润率，本季度这两个业务收入在整体业务中占比更大，且本季度太阳能业务无交钥匙项目收入 [28] 问题5: 降低太阳能业务亏损的计划及预计节省成本情况 - 公司正在对太阳能业务进行全面审查，因去年12月底交钥匙业务终止，将仔细审查二期安装和处理启动相关成本，这将影响目前正在实施的重组计划 [30] 问题6: 半导体和碳化硅/LED抛光业务未来几个季度的增长情况 - 鉴于目前半导体和SiC/LED业务面临宏观挑战，至少在本日历年末增长可能会稍弱，但长期来看增长将接近甚至超过历史水平 [32] 问题7: 交钥匙订单终止对库存和设备的影响及是否会有冲销 - 公司每季度都会对库存进行调查和分析，采用相同方法考虑过去和预期出货量，并在适当时候采取措施，本季度也是如此 [35][36] 问题8: 5G领域的机会是否通过碳化硅实现及具体情况 - 从4G到5G的发展中，不仅碳化硅业务单元，更广泛的半导体业务单元都将参与不断增长的功率芯片和射频领域 [37] 问题9: 之前SG&A有法律费用，现在SG&A是否应降低 - 由于无需进行交钥匙项目的安装和集成，公司将进入另一阶段的重组审查，短期内SG&A预计保持平稳，最终会下降 [39]

总净收入变化 - 2018和2017年第四季度总净收入分别为2950万美元和7360万美元，减少约4420万美元，降幅60%[100] 各业务线收入变化 - 太阳能业务收入较去年同期下降85%，半导体业务下降9%，抛光业务下降15%[100] 积压订单变化 - 2018和2017年12月31日的积压订单分别为4127.8万美元和6585.1万美元，减少2457.3万美元，降幅37%[101] 各业务线积压订单变化 - 截至2018年12月31日，太阳能业务积压订单减少50%，半导体业务减少23%，抛光业务增加21%[101] 新订单变化 - 2018和2017年第四季度新订单分别为2470.4万美元和3732.5万美元，减少1262.1万美元，降幅34%[102] 毛利润变化 - 2018和2017年第四季度毛利润分别为910万美元（占净收入31%）和2030万美元（占净收入28%），减少1120万美元[104] 销售、一般和行政费用变化 - 2018和2017年第四季度销售、一般和行政费用分别为820万美元和1060万美元[107] 重组费用情况 - 2019财年第一季度重组费用为90万美元，主要是前首席执行官离职的遣散费[108] 研发工程费用变化 - 2018和2017年第四季度研发工程费用分别为190万美元和200万美元，减少不到10万美元[110] 所得税费用变化 - 2018和2017年第四季度所得税费用分别为60万美元和120万美元[111] 现金及等价物变化 - 2019财年第一季度前三个月，现金、现金等价物和受限现金减少150万美元，主要由于运营现金使用和汇率影响[116] 经营活动现金使用变化 - 2018年12月31日止三个月，经营活动使用现金60万美元，2017年同期为1460万美元，增加1400万美元[118] 投资活动现金使用变化 - 2018年12月31日止三个月，投资活动使用现金20万美元，上一年同期为10万美元[119] 融资活动现金使用变化 - 2018年12月31日止三个月，融资活动使用现金10万美元，2017年同期提供现金110万美元[120] 营运资金变化 - 截至2018年12月31日，营运资金为7700万美元，9月30日为7910万美元[116] 流动资产与流动负债比率变化 - 截至2018年12月31日，流动资产与流动负债比率为3.0:1，9月30日为2.8:1[116] 未记录采购义务变化 - 截至2018年12月31日，未记录采购义务为1600万美元，9月30日为1500万美元，增加100万美元[122] 递延所得税资产估值备抵情况 - 2019财年第一季度，太阳能业务累计亏损影响整体评估，决定对相关递延所得税资产维持全额估值备抵[112] 披露控制和程序评估 - 公司管理层评估认为，截至2018年12月31日，披露控制和程序有效[130] 财务报告内部控制变化情况 - 本报告相关第一财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[131]