AtlasClear Holdings (NYSEAM:ATCH) 2025 Conference October 30, 2025 04:30 PM ET Speaker1Good afternoon, ladies and gentlemen. This is the last presentation of the day. We'll save the best for last. My name is Mark Haley. I'm with Century Consulting. We're an accounting consulting firm doing a host of services for small public companies. It's my pleasure to introduce Craig Ridenhour and John Schaible from AtlasClear Holdings.Speaker0Good afternoon. I typically don't have a problem being heard. Normally, they ...

Presentation scheduled for 4:30 p.m. ETNEW YORK, Oct. 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- AtlasClear Holdings, Inc. (NYSE American: ATCH) (“AtlasClear” or the “Company”), a technology-enabled financial services platform modernizing trading, clearing, settlement, and banking, today announced that it will present at the ThinkEquity Conference being held at the Mandarin Oriental, New York on Thursday, October 30, 2025, at 4:30 p.m. Eastern Time. John Schaible, Executive Chairman of AtlasClear Holdings, and Craig Ride ...

TAMPA, Fla., Oct. 27, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- AtlasClear Holdings, Inc. (NYSE American: ATCH) (“AtlasClear Holdings” or the “Company”), a technology-enabled financial services platform modernizing trading, clearing, settlement, and banking, today announced that its wholly owned subsidiary, Wilson-Davis & Co. (“WDCO”), has reported strong financial results to its regulatory authority, highlighted by material improvements in revenue, net income, and net capital. For the quarter ended September 30, 2025 (Q1 F ...

涉及的行业与公司 * 公司为Atlas Clear Holdings（NYSEAM:ATCH），一家旨在构建技术驱动的金融服务平台的公司[1][6] * 行业涉及金融服务业，特别是证券交易、清算、结算、托管和银行基础设施，目标市场是中小型金融机构、金融科技平台和顾问[8][9][10] 核心观点与论据 **公司业务与市场定位** * 公司致力于为中小型金融机构构建现代化的金融基础设施平台，提供交易、清算、结算、托管和未来的银行服务[7][8][13] * 目标市场是年收入高达10亿美元的中小型金融机构，该市场被大型服务商（如Pershing、Fidelity）所忽视，存在巨大服务缺口[20][21] * 公司解决方案的核心优势在于一体化平台、自动化优先架构、实时数据与分析以及可扩展的基础设施[25][26] **增长战略与驱动因素** * 增长战略包括有机增长和战略性收购，计划在2026年通过增加客户和收购（包括潜在的加密公司）来实现扩张[50][51][52] * 关键增长驱动因素包括：机构与对应方清算、金融科技与数字平台、银行与信贷扩张、技术与数据服务[27][28][29] * 公司计划在未来向国际扩张，例如进入拉丁美洲市场，因为那里的利润率更高[53][54] **财务状况与近期表现** * 截至2024年10月14日，公司股价为0.40美元，流通股约1.27亿股，市值超过5000万美元，过去三个月平均日交易量约为5800万股[11] * 公司近期完成了2000万美元的新融资，新的可转换债务设有0.75美元的底价，比当前股价高出约100%，改善了资本结构[56][57] * 威尔逊戴维斯公司（Wilson Davis）的业务表现强劲：股票借贷业务收入从7月的25.8万美元增长到9月的40万美元，月环比增长42%[58] **竞争优势与差异化** * 公司相比大型竞争对手（如Pershing、Fidelity）更灵活、更敏捷，能够更快地开发和部署新产品[25][69][70] * 公司拥有独特的牌照组合：威尔逊戴维斯公司（对应方清算公司）和即将收购的Commercial Bancorp of Wyoming（联邦储备成员银行），结合后可创建内部生态系统[14][40][66] * 公司拥有一个经验丰富的管理团队和董事会，成员在金融科技、清算和交易领域拥有数十年的经验[30][31][35][36][37][38] 其他重要内容 **关键资产与合作伙伴** * 威尔逊戴维斯公司：一家近60年历史的对应方清算公司，是公司平台的核心[39] * Commercial Bancorp of Wyoming：一家有百年历史的联邦储备成员银行，已签订收购合同，年收入约120万至130万美元，净收入20万至40万美元，资产负债表非常干净[41][42] * Lockbox：一家金融科技合作伙伴，其独特的股票借贷技术帮助公司提高了效率并增加了利润[43][44] **价值飞轮模式** * 公司描述了其价值飞轮：增加客户 → 增加交易量和管理资产 → 扩展服务（如贷款）→ 获得更多数据 → 实现更好的风险管理 → 增加净息差和交易收入 → reinvestment 回客户，形成协同增效的利润循环[47][48] **近期里程碑与展望** * 计划在本季度（2025年第四季度）向美联储提交收购Commercial Bancorp of Wyoming的批准申请[65] * 预计在2026年第一季度将引入更多介绍经纪商（Introducing Brokers），包括已宣布的Dawson James Securities和另一家保密公司，这将显著增加收入和利润[45][46][63] * 对2026年的增长和盈利能力充满信心，主要基于客户增加、业务线扩张和计划中的收购[59][60][63] **历史挑战与解决** * 公司通过De-SPAC过程收购威尔逊戴维斯时产生了大量无底价可转换债券，导致股价承压，但目前已偿还超过4500万美元的债务，并完成了资本结构重组[55][56]

Company leadership to present from 10:15 to 10:45 a.m. Eastern TimeTAMPA, Fla., Oct. 20, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- AtlasClear Holdings, Inc. (NYSE American: ATCH) (“AtlasClear Holdings” or the “Company”), a technology-enabled financial services platform modernizing trading, clearing, settlement, and banking, today announced that it will present at the Emerging Growth Conference on Wednesday, October 22, 2025, from 10:15 to 10:45 a.m. Eastern Time. John Schaible, Executive Chairman of AtlasClear Holdings, and ...

融资交易概述 - 公司成功完成总额2000万美元的融资 [1] - 此次融资由Funicular Funds, LP领投，并得到第六自治市资本内部人士的积极参与 [1] 融资结构细节 - 融资包含1000万美元的5年期可转换债券，票面利率为11%，转换价格为每股0.75美元 [2] - 融资同时包含1000万美元的单位发售，每单位价格为0.60美元，其中包含425万美元由近期债务融资转换而来 [2] - 每个单位包含一股普通股和一份认股权证 [2] - 在计入近期债务融资转股后，此次交易为公司带来1575万美元的毛现金收益 [3] 资金用途与管理层观点 - 所获资本将用于加速公司战略执行、吸纳新的代理机构以及拓展额外收入来源 [4] - 融资将为公司提供资源以扩大运营规模、扩充团队并部署有望创造持久竞争优势的技术 [4] 公司业务介绍 - 公司致力于构建技术赋能的金融服务平台，以现代化创新金融产品的交易、清算、结算和银行业务 [6] - 业务重点服务于中小型金融机构 [6] - 通过其子公司Wilson-Davis & Co, Inc（一家自1968年运营的全服务证券经纪交易商）结合行业专业知识和长期基础设施 [6] - 公司计划通过收购怀俄明州商业银行的母公司，整合一家自1915年提供服务的联邦储备系统成员银行，以实现垂直整合 [6] - 公司领导团队包括曾创办或领导过ICE Clear、Legent Clearing、COR Clearing等机构的资深行业专家 [6] 交易相关方 - Dawson James担任此次交易的独家配售代理 [5]

融资公告核心信息 - AtlasClear Holdings公司宣布达成一项总额为2000万美元的融资协议 [1] - 此次融资由Funicular Funds LP领投，并包含Sixth Borough Capital的参与 [2] - 融资结构包括：1000万美元为5年期、票面利率11%、转换价格为0.75美元的可转换债券；以及1000万美元的单位融资（每股0.60美元，包含一股普通股和一份行权价为0.75美元的认股权证），其中425万美元由近期债务融资转投而来 [6] 融资资金用途 - 融资净收益（在债务转投后为1575万美元，需扣除配售代理费和其他交易费用）将用于全面加速公司商业模式 [2] - 资金将用于增加员工、带宽和能力，并帮助部署各种有望创造竞争优势的技术 [3] - 具体计划包括引入新的代理经纪商，并拓展其他收入来源 [2] 公司业务与战略定位 - 公司致力于构建一个技术驱动的金融服务平台，以现代化创新金融产品的交易、清算、结算和银行业务，重点服务中小型金融机构 [4] - 通过其子公司Wilson-Davis & Co Inc（一家自1968年运营的全服务证券代理经纪商）以及计划收购的Commercial Bancorp of Wyoming（ Farmers State Bank的母公司，一家自1915年运营的联邦储备系统成员银行），公司计划提供垂直整合的经纪、清算、风险管理、监管报告和商业银行解决方案 [4] - 公司领导团队包括来自ICE Clear、Legent Clearing、COR Clearing、Axos Clearing、NexTrade、StoneX和Anderen Bank等公司的行业资深人士 [4] 交易相关方 - Dawson James担任此次交易的独家配售代理 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第四季度首次实现正现金流 但仍报告净亏损 主要受非现金项目影响 包括票据公允价值调整和资产减记 以及与De-SPAC交易和持续整合相关的高昂监管和专业费用 [8] - 截至2025年6月30日 与De-SPAC相关的总债务及因资产申报延迟产生的罚款为52643291美元 截至电话会议日 未经审计的负债已减少83%至8000945355美元 累计清偿超过43000000美元负债 [11] - 公司获得了额外的5000000美元票据 其现金将用于支持增长 使得总负债约为149000000美元 与2024年底相比 未经审计的股东权益改善超过43000000美元 [11] - Wilson Davis的净资本在2025财年末为112000000美元 截至2025年8月30日为114000000美元 远高于监管要求 [7][12] - 净股票借贷收入持续增长 2025年7月为258000美元 8月为281000美元 9月当月至今已超过400000美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - Wilson Davis经纪交易商子公司全年保持盈利 其佣金和清算收入表现强劲 股票借贷业务实现显著增长 [5][6] - 收入基础更加多元化 证券借贷和利息收入与佣金和清算费共同贡献收入 增强了公司的弹性和整体财务状况 [6] - 2025财年收入主要来自佣金、清算费、审查费 股票借贷和利息收入的贡献不断增长 Wilson Davis的运营盈利在合并层面被一次性费用、未偿票据的利息费用和非现金减值所抵消 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是建立一个垂直整合的平台 用于金融资产的交易、清算和结算 并最终提供银行服务 专注于服务中小型金融机构 这些机构长期被大型清算服务提供商忽视 [4] - 通过Wilson Davis的牌照、待完成的Commercial Bancorp收购以及技术堆栈 公司正将自身定位为真正的金融科技驱动的一站式金融服务平台 [7] - 计划有选择地寻求能够为股东创造价值的收购机会 评估标准包括增强产品能力、扩大客户范围、推动进一步规模化、增加在新地域的影响力以及产生有吸引力的财务回报 [15] - 行业竞争方面 公司瞄准的是小型金融机构市场 包括小型经纪交易商、小型家族办公室、对冲基金等 该市场广阔且目前少有竞争者专注于此 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025财年被描述为转型之年 也是执行之年 公司在财务、战略和运营层面都取得了成就 为未来多年的盈利性规模化奠定了基础 [4][10][20] - 尽管2025年承担了一次性成本 但也实现了债务削减、资本实力增强、技术推出、客户增长和持续运营盈利等重大成果 [20] - 展望2026财年 优先事项包括债务重组和资本筹集、技术部署、通过收购启动商业银行运营、Wilson Davis的运营增长以及识别和执行战略收购 [13][14][15] - 更强的资产负债表改善了公司吸引额外资本的机会和能力 显示出在财务状况显著增强的同时实现了显著增长 [22] 其他重要信息 - 2025年9月 公司通过本票完成了5000000美元的融资 其中最后2000000美元由两位董事会成员提供 体现了内部人士的参与和领导层与股东的利益一致性 [16][17] - 公司澄清财年截止日仍为2025年6月30日 并重申承诺在9月29日前及时提交10-K报表 且已实现 [17] - 公司聘请PCG Advisory负责投资者关系和战略沟通工作 旨在加强与资本市场的沟通并提高公司在机构和零售投资者中的知名度 [17] - 近期Steve Carlson作为独立董事重新加入董事会 这不仅加强了公司对纽交所要求的合规性 也带来了宝贵的专业知识和经验 [18] - 第三家介绍性对应客户已指定与公司开始将其业务迁移至公司平台 该客户对2026年利润的影响可能是重大的 [18] - 公司与Hanrae的协议仍然有效 并期待其投资 但同时公司也收到来自机构和直接投资的多种融资机会 [38][39][40] 问答环节所有提问和回答 问题: 更强的资产负债表如何改变公司对增长和收购的思考方式？ [21] - 这改变了外界对公司的看法 并完全改变了公司吸引额外资本的机会 公司在清偿超过43000000美元债务的同时 将运营设施的净收入提升了近300% 显示出在财务状况显著增强的同时实现显著增长 其结果是融资咨询电话激增 对公司未来能够以更优价格为股东获得更多资本感到兴奋 [22] 问题: 在宣布第三家对应清算客户后 渠道情况如何 以及新客户上线平台的速度？ [23] - 增加对应客户是公司规模化的最大机会 虽然刚签署了第三家客户 但意义重大 目前渠道中有多个处于不同阶段的潜在对应清算客户 公司目标市场是小型金融机构空间 该市场广阔且少有竞争者专注 目前渠道活跃且不断填充 限制因素主要有两个 一是资本 尽管资本基础在增长但尚未有大额资本注入 二是人员容量 公司拥有经验丰富的员工来接纳这些客户 但正计划大幅扩充员工以满足需求 随着人力带宽和资本基础的扩展 公司认为在对应清算客户计划方面有非常光明的规模化未来 [24][25][26][27] 问题: 收购Commercial Bancorp的最大好处是什么？ [29] - Commercial Bancorp是一家运营良好、盈利、拥有超过110年历史的特许经营机构 将其与对应清算牌照整合后 假设获得联邦批准 将能创造内部协同效应 例如 Wilson Davis不是银行 其持有的客户现金存款需要每晚扫入银行 整合后可将部分存款直接扫入Commercial Bancorp运营的Farmer State银行 反之亦可从该银行向Wilson Davis及其客户延伸信贷额度 用于如保证金贷款等业务 从而捕获更多净息差 提供更好信贷 增加Commercial Bancorp的存款能力 此外 拥有Commercial Bancorp后公司将能获得美联储主账户 接入美联储窗口 结合其托管能力 在加密和数字资产等领域 长远来看将打开广阔天地 结合Wilson Davis的牌照组合 将创建一个难以复制的平台 使公司处于非常独特的地位 [30][31][32][33] 问题: 如何解读内部人士（董事会成员）参与融资的水平？ [34] - 内部人士参与是极高的赞誉 当像Bob Keeser和Sandy Patel这样资深、成功、精明的人士 在充分了解公司信息后 决定投入更多资金 这是最好的认可 所有董事会成员和高管团队都以现金投资于公司 利益高度一致 这些合格人士看到机会后追加投资 这一点应该引起股东的共鸣 [35][36] 问题: Hanrae如何融入更广泛的增长计划 其未来贡献应如何理解？ [37] - 与Hanrae的协议仍然有效 公司与他们保持定期沟通 他们仍有投资意愿 公司理解其资金即将到位 期待他们加入并进行投资 但与此同时 过去几周随着股票备案、交易量、流动性等因素 市场对公司的看法已发生巨大变化 华尔街开始认识到Wilson Davis内含的基本价值 以及未来结合Commercial Bancorp等扩展的潜力 加之资产负债表状况改善 公司定期收到来自机构和直接投资的咨询 因此目前有多种融资机会 在业绩基本无资本注入的情况下取得现有成果后 公司需要注入资本 现在正收到一些非常好的报价和机会 认为资本将成为未来的强项 有了资本注入 公司前景非常光明 [38][39][40][41]

核心观点 - 公司财务状况显著改善，通过债务转换大幅降低了超4300万美元的De-SPAC相关负债，降幅超过80%，股东权益增加超4300万美元 [1][2][10] - 业务增长势头强劲，股票借贷业务收入加速，9月当月净收入超40万美元，环比8月增长42.3%，并成功签署第三家代理清算客户 [2][5][10] - 公司战略定位清晰，通过技术部署、银行收购和团队建设，致力于构建一个现代化的、技术驱动的金融服务平台 [2][5][8][10] 财务表现与资本结构 - 股东权益从2024年底水平增加超过4300万美元 [1][10] - De-SPAC相关债务及罚金从2024年6月30日的5260万美元大幅减少至2025年9月29日的约890万美元，降幅达83%，消除负债超4300万美元 [10] - 公司获得500万美元新票据融资，其中200万美元来自董事会成员或关联方，当前总债务约为1490万美元 [5][10] - 子公司Wilson-Davis截至2025年6月30日的净资本为1120万美元，远超监管要求；截至2025年8月，净资本为1140万美元 [10] 业务运营与增长 - 股票借贷业务收入持续增长，2025年7月为25.8万美元，8月为28.1万美元，9月当月至今已超40万美元，环比8月增长42.3% [2][10] - 签署第三家代理清算客户，此合作关系预计将对2026年业绩做出实质性贡献 [1][2][5] - 承销业务表现良好，公司内此前处于潜伏状态的其他业务线正在蓬勃发展 [2] - Wilson-Davis子公司在佣金、清算、股票借贷和保证金贷款业务支持下持续盈利 [10] 战略发展与公司治理 - 延长了收购怀俄明州Commercial Bancorp公司的合同，旨在实现经纪、清算和商业银行解决方案的垂直整合 [1][2][8] - 计划与金融科技合作伙伴LocBox部署更多技术，包括数字化开户和金融科技平台，预计2026年推出 [2][10] - 管理层团队得到加强，任命Sandip Patel为首席财务官兼总法律顾问，Steven Carlson为独立董事，领导层与股东利益高度一致 [1][2][5] - 公司致力于为中小型金融机构提供现代化交易、清算、结算和银行服务 [8] 公司简介与近期事件 - 公司定于2025年9月30日东部时间上午8:30举行财报电话会议 [1][7] - 公司于2025年9月29日提交了2025财年10-K表格年度报告 [5] - 公司聘请PCG Advisory负责投资者关系和通讯事务，以扩大在机构和零售市场的知名度 [5] - LocBox是一个基于网络的股票借贷库存管理平台，通过提供可靠的可验证定位，确保卖空执行的合规性，降低结算风险 [11]

公司股价表现 - 公司股价在周四连续第二个交易日上涨，涨幅达23.15%，收盘报每股0.8251美元 [1] - 公司被列为近期表现最佳的公司之一 [1] 公司治理变动 - 公司欢迎Steven Carlson于9月24日（周三）重返董事会 [2] - Steven Carlson将接替Sandip Patel的独立董事职位，后者已转任公司首席财务官兼总法律顾问 [2] - 公司执行董事长John Schaible对Steven Carlson重返董事会表示兴奋，并称其去年因个人原因离任是公司的重大人才损失 [3][4] 管理层背景 - Steven Carlson拥有丰富的行业经验，曾是Marco Polo Exchange的联合创始人、MPS的首席执行官、StoneX证券业务的前总裁以及雷曼兄弟全球新兴市场业务的负责人 [4] - 其此前在公司及SPAC的董事会任职经历使其成为增补董事会独立成员的首选 [4] 公司融资活动 - 公司通过私募发行可转换本票成功筹集了240万美元的新资金 [5]