Proven to per form anywhere. Fourth Quarter 2023 Earnings February 1, 2024 ATI Proprietary and Confidential ©2024 ATI. All rights reserved. 1 Forward Looking Statements ...

For the quarter ended December 2023, Allegheny Technologies (ATI) reported revenue of $1.06 billion, up 5.3% over the same period last year. EPS came in at $0.64, compared to $0.53 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.03 billion, representing a surprise of +3.30%. The company delivered an EPS surprise of +3.23%, with the consensus EPS estimate being $0.62.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wa ...

Allegheny Technologies (ATI) came out with quarterly earnings of $0.64 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.62 per share. This compares to earnings of $0.53 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 3.23%. A quarter ago, it was expected that this maker of steel and specialty metals would post earnings of $0.52 per share when it actually produced earnings of $0.55, delivering a surprise of 5.77%.Over the ...

Allegheny Technologies (ATI) 盈利表现 - 上个季度，Allegheny Technologies 的每股收益为 $0.55，超过了 Zacks Consensus Estimate 的 $0.52，实际每股收益为 $0.59，超出预期达到 7.27%[3] - 分析师对 Allegheny Technologies 的盈利前景变得乐观，公司的 Zacks Earnings ESP 为 +4.42%[8] Allegheny Technologies (ATI) 行业表现 - Allegheny Technologies 属于 Zacks Steel - Speciality 行业，过去两个季度在超过盈利预期方面表现不错[1]

Confluent Medical Technologies与ATI合作 - Confluent将在未来几年内投资超过5000万美元用于ATI的Nitinol熔化和材料转换基础设施[1] - 行业需求增长推动了Nitinol需求的18%增长率，Confluent的投资将提供中期和长期熔化和转换能力，以满足和支持Nitinol材料需求[2] - ATI表示荣幸与Confluent合作生产这种拯救生命的材料，扩建计划预计将于2027年投入使用[3]

Allegheny Technologies (ATI) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended December 2023. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on February 1, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后每股收益为0.55美元,超过了8月份指引中值 [27][41] - 公司第三季度连续第5个季度实现超10亿美元的收入 [28] - 公司预计第四季度调整后每股收益将达到0.62美元,为2023年最高 [41][42] - 公司全年调整后每股收益指引收窄至2.20-2.30美元,中值为2.25美元 [41] - 公司预计2023年全年自由现金流将达到1.3-1.6亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天和国防(A&D)业务占公司总销售的61%,创历史新高 [8] - 航空航天材料销售超2亿美元,同比增长50%以上,创历史新高 [9] - 高性能材料和组件(HPMC)业务EBITDA利润率达到21.5% [15][16] - 先进合金与解决方案(AA&S)业务A&D占比提升至35%,同比增加8个百分点 [18] - 工业需求有所下降,公司采取措施调整成本结构 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空发动机市场需求强劲,公司销售同比增长30% [75] - 宽体机需求增加,有利于公司利润率提升 [77] - 能源市场(尤其是油气)需求触底,预计2024年第二季度开始回升 [80][81] - 中国精密轧制业务(Stall)已触底,预计2024年第二季度开始改善 [72][73] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续转型,提高航空航天和国防业务占比,优化产品组合 [19][30][31] - 公司正在扩大钛熔炼产能,新增第四台熔炉将提供50亿美元年收入 [11][12] - 公司正在积极管理工资资本,预计2023年末将降至31-32% [32][33] - 公司已完成85%的退休金义务转移,预计将大幅降低年度退休金费用 [35][37][38] - 公司未来几年仍有很大的增长空间,2025年后还将继续保持增长 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空航天和国防市场需求强劲,公司有信心在未来几年持续增长 [7][47] - 公司正在采取措施提高生产效率和降低成本,以应对工业需求下降 [19] - 公司对中国市场前景持谨慎乐观态度,预计2024年第二季度开始改善 [72][73] - 公司对2024年及以后的业绩增长保持乐观,将在11月29日的投资者日上提供更多细节 [44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Strauss提问** 询问AA&S业务第四季度的销售和利润情况 [52] **Don Newman回答** 解释AA&S业务第四季度销售预计保持稳定,但利润率将有所提升,主要受益于退休金费用下降和去年第三季度的停工成本不会重复 [53][54][55] 问题2 **Phil Gibbs提问** 询问未来价格和产品组合改善对利润的影响 [67][68] **Don Newman回答** 表示公司在航空航天和国防市场持续获得价格提升和产品组合改善,这将是未来利润增长的重要驱动因素 [68][69] 问题3 **Seth Seifman提问** 询问发动机市场和宽体机市场的近期动态 [74][75] **Bob Wetherbee回答** 表示发动机备件需求强劲,预计未来2-3年将占公司业务的40%-50%;宽体机需求也在持续增长,有利于公司利润率提升 [75][76][77]

销售情况 - 第三季度2023销售额为10.3亿美元，与2022年同期相比持平[104] - 2023年前九个月销售额为31.1亿美元，税前收入为2.438亿美元，较2022年同期分别增长13%和219%[110] - 2023年前九个月销售额为15.72亿美元，较2022年同期下降4%[132] 利润情况 - 第三季度2023毛利润为1.946亿美元，占销售额的19.0%[105] - 第三季度2023调整后的EBITDA为1.481亿美元，占销售额的14.4%[108] - 第三季度2023税前收入为8.45亿美元，较去年同期的6.74亿美元增长[107] 业务部门表现 - 第三季度2023销售额中，HPMC业务部门增长18%，AA&S业务部门下降15%[109] - 2023年前九个月销售额中，HPMC业务部门增长29%，AA&S业务部门下降4%[115] - AA&S部门2023年前九个月销售额为15.72亿美元，国际销售占比33%[133] 高性能材料和组件部门 - 第三季度2023年，高性能材料和组件部门的EBITDA为1.657亿美元，占销售额的21.5%[119] - 第三季度2023年，高性能材料和组件部门的销售额为5.395亿美元，较2022年同期增长18%[121] - 2023年前九个月，高性能材料和组件部门的销售额为15.377亿美元，较2022年同期增长29%[125] 财务状况 - 公司董事会授权回购 ATI 股票总额为 150 亿美元[149] - 截至 2023 年 9 月 30 日，可用的股票回购授权总额为 30 亿美元[150] - 公司内部生成的资金、手头现金和 ABL 融资额将足以满足流动性需求[152]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度营收为10.5亿美元,同比增长9% [15] - 调整后每股收益为0.59美元,处于指引区间的高端 [15] - 调整后EBITDA为1.43亿美元,环比增长150个基点 [10] - 调整后EBITDA同比增长5%,环比增长13% [10] - 航空航天和国防业务收入占比达到58%,同比增加1200个基点,环比增加200个基点 [9] - 高性能材料和组件(HPMC)业务收入环比增长12%,同比增长33% [5] - HPMC业务EBITDA利润率环比提高350个基点至20.5% [5] - 先进合金和解决方案(AA&S)业务收入环比下降 [11] - 管理营运资本为16亿美元,占销售额的39%,环比下降120个基点 [11] - 第二季度经营活动产生的现金流量为6800万美元 [14] - 第二季度末总流动性约为7.7亿美元,包括2.67亿美元现金和5亿美元可用信贷额度 [14] - 第二季度资本支出为1.03亿美元,包括2022年结转的3800万美元 [13] - 全年资本支出指引保持在2亿至2.4亿美元之间 [13] - 全年自由现金流指引保持在1.25亿至1.75亿美元之间 [13] - 第三季度调整后每股收益指引为0.51至0.57美元,全年指引上调至2.15至2.35美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天和国防(A&D)业务收入环比增长5%,同比增长39% [3] - 国防市场收入超过1亿美元,环比增长7%,同比增长25% [3] - A&D业务收入占公司总收入的58%,同比增加1200个基点,环比增加200个基点 [9] - 喷气发动机销售环比增长10%,国防销售环比增长7% [9] - 高性能材料和组件(HPMC)业务收入环比增长12%,同比增长33% [5] - HPMC业务EBITDA利润率环比提高350个基点至20.5% [5] - HPMC业务收入增加5600万美元,环比增长12% [10] - HPMC业务EBITDA环比增加2800万美元 [10] - 先进合金和解决方案(AA&S)业务收入环比下降 [11] - AA&S业务收入下降主要是由于一般工业终端市场疲软和亚洲精密轧制带材业务的经济影响 [11] - AA&S业务EBITDA受到金属价格下降的负面影响约250万至300万美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天和国防(A&D)市场持续强劲,收入和利润均实现增长 [3] - 国防市场收入超过1亿美元,环比增长7%,同比增长25% [3] - 航空航天和国防业务收入占公司总收入的58%,同比增加1200个基点,环比增加200个基点 [9] - 高性能材料和组件(HPMC)业务在航空航天和国防市场的收入占比达到83% [10] - 亚洲精密轧制带材业务尚未恢复,预计下半年仍将面临压力 [63] - 工业市场和能源市场出现放缓,预计第三季度将继续疲软,第四季度趋于稳定 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是扩大在航空航天和国防市场的领导地位,目标是将A&D业务收入占比提高到65%以上 [9] - 公司正在推进战略转型,高性能材料和组件(HPMC)业务表现出色 [5] - 公司正在增加关键产能,以满足不断增长的需求 [19] - 公司在超音速技术领域发挥关键作用,订单积压量同比增长超过20%,达到35亿美元 [4] - 公司正在重启俄勒冈州奥尔巴尼的钛熔炼车间,并扩建华盛顿州里奇兰的现有工厂,以增加钛产能 [19] - 公司预计2025年HPMC业务的EBITDA利润率将达到20%左右 [11] - 公司在2023年6月宣布获得超过12亿美元的新业务承诺,预计每年新增2亿美元收入 [18] - 公司预计2025年目标EBITDA利润率将达到18%至20% [27] - 公司在钛和镍材料市场获得新份额,预计2024年将开始受益 [30] - 公司在钛市场面临较长的交货期,钛棒订单已排到2024年第四季度,钛板订单已排到2024年第三季度 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景持乐观态度,认为公司处于强劲的增长周期中 [4] - 管理层认为公司战略转型正在取得成效,高性能材料和组件(HPMC)业务表现出色 [5] - 管理层预计第三季度调整后每股收益将低于第二季度,主要原因是计划中的设施停工 [16] - 管理层预计第四季度调整后每股收益将显著回升,全年调整后每股收益指引上调 [16] - 管理层预计2025年目标EBITDA利润率将达到18%至20% [27] - 管理层预计2025年HPMC业务的EBITDA利润率将达到20%左右 [11] - 管理层预计2025年A&D业务收入占比将达到60%以上 [9] - 管理层预计2025年目标管理营运资本占销售额的比例将达到30% [13] - 管理层预计2025年目标资本支出为2亿至2.4亿美元 [13] - 管理层预计2025年目标自由现金流为1.25亿至1.75亿美元 [13] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 管理层预计2025年目标每股收益为2.15至2.35美元 [16] - 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销售额 - 第二季度A&D销售占比达到58%，较去年同期增长12%[3] - 喷气发动机销售额为3.41亿美元，较去年同期增长37%[7] - 防御领域销售额为1.02亿美元，较去年同期增长25%[9] - 能源领域销售额为1.8亿美元，较去年同期下降10%[11] - 医疗领域销售额为4200万美元，较去年同期增长6%[12] 财务表现 - ATI公司的每股稀释净收益为0.59美元，较去年同期增长22.92%[33] - ATI公司的净债务占调整后EBITDA比率为2.7[34] - ATI公司的自由现金流为26.6美元[36]