Allegheny Technologies (ATI) has been on a downward spiral lately with significant selling pressure. After declining 11.8% over the past four weeks, the stock looks well positioned for a trend reversal as it is now in oversold territory and there is strong agreement among Wall Street analysts that the company will report better earnings than they predicted earlier.How to Determine if a Stock is OversoldWe use Relative Strength Index (RSI), one of the most commonly used technical indicators, for spotting whe ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度实现收入5%同比增长,全年收入增长9% [42][43] - 公司第四季度调整后EBITDA为1.61亿美元,占销售15% [12] - 公司全年调整后EBITDA为6.35亿美元,包括年内采取的养老金行动带来的收益 [13] - 公司全年自由现金流为1.65亿美元,超出指引上限 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高性能材料及组件(HPMC)业务第四季度毛利率为21.5%,持续强劲表现 [45] - 航空航天及防务(AA&S)业务第四季度毛利率近12%,航空航天及防务销售占比提升至35% [46][47] - 公司正在采取措施应对工业市场需求下降,预计将在2024年第二季度显现效果 [133][134][135][136] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天业务第四季度销售占比63%,较第三季度增加2个百分点,较去年同期增加10个百分点 [27] - 公司第四季度喷气式发动机出货量环比增长7%,同比增长15% [27] - 公司第四季度机身材料出货额连续第二个季度超过2亿美元 [28] - 国防业务第四季度销售环比增长21%,同比增长16% [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行航空航天及防务领导者的战略,交付客户和股东承诺,体现在财务业绩中 [8][9] - 公司正在提高运营效率,解决产能瓶颈,为2024年下半年业绩提升做好准备 [19][20][21][22] - 公司正在积极管理运营资本,2023年末达到销售31%的目标,未来将进一步优化 [23][24] - 公司看好航空航天及防务市场的长期增长前景,将持续扩大产能以满足需求 [26][27][28][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度面临一些挑战,包括天气相关停产、工业市场需求疲软以及原材料价格下降 [25][133][134] - 但公司看好2024年下半年的业绩增长,受益于产能扩张、瓶颈消除以及工业需求回升 [56][57][58][65][66] - 公司有信心实现2025年和2027年的财务目标,包括实现超过50亿美元的收入和超过10亿美元的EBITDA [70] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Seth Seifman提问** 询问公司在第四季度机身材料销售下滑的原因,以及未来的恢复情况 [77][78][79][80] **Bob Wetherbee回答** 公司第四季度防务销售强劲,导致机身材料销售相对下滑,但长期来看机身材料需求仍然强劲 [78][79][80] 问题2 **Gautam Khanna提问** 询问公司钛材产能扩张对利润的贡献情况 [112][113][114][115][116][117][118][119] **Bob Wetherbee和Don Newman回答** 公司钛材产能扩张将在2024年下半年开始为公司带来超过1.5亿美元的收入增长,毛利率约30% [113][114][117][118][119] 问题3 **Timna Tanners提问** 询问公司在工业市场需求下降时采取的措施 [131][132][133][134][135][136] **Bob Wetherbee回答** 公司采取了一些有限的成本调整措施,主要集中在航空航天及防务(AA&S)业务中的工业市场,但规模较小 [133][134][135][136]

Proven to per form anywhere. Fourth Quarter 2023 Earnings February 1, 2024 ATI Proprietary and Confidential ©2024 ATI. All rights reserved. 1 Forward Looking Statements ...

For the quarter ended December 2023, Allegheny Technologies (ATI) reported revenue of $1.06 billion, up 5.3% over the same period last year. EPS came in at $0.64, compared to $0.53 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.03 billion, representing a surprise of +3.30%. The company delivered an EPS surprise of +3.23%, with the consensus EPS estimate being $0.62.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wa ...

Allegheny Technologies (ATI) came out with quarterly earnings of $0.64 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.62 per share. This compares to earnings of $0.53 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 3.23%. A quarter ago, it was expected that this maker of steel and specialty metals would post earnings of $0.52 per share when it actually produced earnings of $0.55, delivering a surprise of 5.77%.Over the ...

Allegheny Technologies (ATI) 盈利表现 - 上个季度，Allegheny Technologies 的每股收益为 $0.55，超过了 Zacks Consensus Estimate 的 $0.52，实际每股收益为 $0.59，超出预期达到 7.27%[3] - 分析师对 Allegheny Technologies 的盈利前景变得乐观，公司的 Zacks Earnings ESP 为 +4.42%[8] Allegheny Technologies (ATI) 行业表现 - Allegheny Technologies 属于 Zacks Steel - Speciality 行业，过去两个季度在超过盈利预期方面表现不错[1]

Confluent Medical Technologies与ATI合作 - Confluent将在未来几年内投资超过5000万美元用于ATI的Nitinol熔化和材料转换基础设施[1] - 行业需求增长推动了Nitinol需求的18%增长率，Confluent的投资将提供中期和长期熔化和转换能力，以满足和支持Nitinol材料需求[2] - ATI表示荣幸与Confluent合作生产这种拯救生命的材料，扩建计划预计将于2027年投入使用[3]

Allegheny Technologies (ATI) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended December 2023. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on February 1, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后每股收益为0.55美元,超过了8月份指引中值 [27][41] - 公司第三季度连续第5个季度实现超10亿美元的收入 [28] - 公司预计第四季度调整后每股收益将达到0.62美元,为2023年最高 [41][42] - 公司全年调整后每股收益指引收窄至2.20-2.30美元,中值为2.25美元 [41] - 公司预计2023年全年自由现金流将达到1.3-1.6亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天和国防(A&D)业务占公司总销售的61%,创历史新高 [8] - 航空航天材料销售超2亿美元,同比增长50%以上,创历史新高 [9] - 高性能材料和组件(HPMC)业务EBITDA利润率达到21.5% [15][16] - 先进合金与解决方案(AA&S)业务A&D占比提升至35%,同比增加8个百分点 [18] - 工业需求有所下降,公司采取措施调整成本结构 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空发动机市场需求强劲,公司销售同比增长30% [75] - 宽体机需求增加,有利于公司利润率提升 [77] - 能源市场(尤其是油气)需求触底,预计2024年第二季度开始回升 [80][81] - 中国精密轧制业务(Stall)已触底,预计2024年第二季度开始改善 [72][73] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续转型,提高航空航天和国防业务占比,优化产品组合 [19][30][31] - 公司正在扩大钛熔炼产能,新增第四台熔炉将提供50亿美元年收入 [11][12] - 公司正在积极管理工资资本,预计2023年末将降至31-32% [32][33] - 公司已完成85%的退休金义务转移,预计将大幅降低年度退休金费用 [35][37][38] - 公司未来几年仍有很大的增长空间,2025年后还将继续保持增长 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空航天和国防市场需求强劲,公司有信心在未来几年持续增长 [7][47] - 公司正在采取措施提高生产效率和降低成本,以应对工业需求下降 [19] - 公司对中国市场前景持谨慎乐观态度,预计2024年第二季度开始改善 [72][73] - 公司对2024年及以后的业绩增长保持乐观,将在11月29日的投资者日上提供更多细节 [44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Strauss提问** 询问AA&S业务第四季度的销售和利润情况 [52] **Don Newman回答** 解释AA&S业务第四季度销售预计保持稳定,但利润率将有所提升,主要受益于退休金费用下降和去年第三季度的停工成本不会重复 [53][54][55] 问题2 **Phil Gibbs提问** 询问未来价格和产品组合改善对利润的影响 [67][68] **Don Newman回答** 表示公司在航空航天和国防市场持续获得价格提升和产品组合改善,这将是未来利润增长的重要驱动因素 [68][69] 问题3 **Seth Seifman提问** 询问发动机市场和宽体机市场的近期动态 [74][75] **Bob Wetherbee回答** 表示发动机备件需求强劲,预计未来2-3年将占公司业务的40%-50%;宽体机需求也在持续增长,有利于公司利润率提升 [75][76][77]

销售情况 - 第三季度2023销售额为10.3亿美元，与2022年同期相比持平[104] - 2023年前九个月销售额为31.1亿美元，税前收入为2.438亿美元，较2022年同期分别增长13%和219%[110] - 2023年前九个月销售额为15.72亿美元，较2022年同期下降4%[132] 利润情况 - 第三季度2023毛利润为1.946亿美元，占销售额的19.0%[105] - 第三季度2023调整后的EBITDA为1.481亿美元，占销售额的14.4%[108] - 第三季度2023税前收入为8.45亿美元，较去年同期的6.74亿美元增长[107] 业务部门表现 - 第三季度2023销售额中，HPMC业务部门增长18%，AA&S业务部门下降15%[109] - 2023年前九个月销售额中，HPMC业务部门增长29%，AA&S业务部门下降4%[115] - AA&S部门2023年前九个月销售额为15.72亿美元，国际销售占比33%[133] 高性能材料和组件部门 - 第三季度2023年，高性能材料和组件部门的EBITDA为1.657亿美元，占销售额的21.5%[119] - 第三季度2023年，高性能材料和组件部门的销售额为5.395亿美元，较2022年同期增长18%[121] - 2023年前九个月，高性能材料和组件部门的销售额为15.377亿美元，较2022年同期增长29%[125] 财务状况 - 公司董事会授权回购 ATI 股票总额为 150 亿美元[149] - 截至 2023 年 9 月 30 日，可用的股票回购授权总额为 30 亿美元[150] - 公司内部生成的资金、手头现金和 ABL 融资额将足以满足流动性需求[152]