人物背景 - Steven Cress现任Seeking Alpha量化策略与市场数据副总裁 负责创建该平台的量化股票评级系统和多项分析工具 其贡献构成Seeking Alpha Quant Rating系统的基石 旨在为投资者解读数据并提供投资方向洞察[1] - 同时担任Alpha Picks创始人兼联合管理人 该工具通过系统化股票推荐帮助长期投资者构建顶级投资组合[1] 专业方法论 - 致力于消除投资决策中的情绪偏差 采用数据驱动方法 结合复杂算法与技术简化繁琐的投资研究流程[2] - 开发每日更新的股票交易推荐分级系统 实现投资分析的易用性与时效性[2] 职业经历 - 2018年其创立的CressCap Investment Research因卓越的量化分析与市场数据能力被Seeking Alpha收购[3] - 曾创立量化对冲基金Cress Capital Management 早年在摩根士丹利运营自营交易台 并在北方信托领导国际业务拓展[3] - 拥有超30年股票研究 量化策略及组合管理经验 具备跨领域投资话题的专业话语权[4]

市场表现 - 上周五三大基准指数均收跌 道琼斯工业平均指数下跌1% 标普500指数下跌0.3% 纳斯达克综合指数下跌0.1% [1] - 市场回调源于美国关税威胁 对加拿大、欧盟等地区加征关税引发对经济增长和通胀的担忧 [2] 公司股价表现 - Mogo Inc (MOGO)自5月8日被上调至Zacks Rank 2后股价上涨81.8% 同期标普500指数上涨11.1% [4] - ATI Inc (ATI)自5月6日被上调至Zacks Rank 2后回报率达32.6% 同期标普500指数上涨10.7% [5] - Amarin Corporation (AMRN)自5月12日被上调至Outperform后股价上涨62.6% 同期标普500指数上涨10.5% [8] - European Wax Center (EWCZ)同期上涨49.9% [8] 投资组合表现 - Zacks Rank 1股票组合在2025年5月回报率为+6.51% 超过标普500指数的+4.47% [5] - 该组合2024年回报率为+22.4% 低于标普500指数的+28% [6] - 2023年回报率为+20.65% 低于标普500指数的+24.83% [6] - 自1988年以来 Zacks Rank 1股票组合年化平均回报率为+23.5% 超过标普500指数的+11% [7] 焦点股票表现 - Intellia Therapeutics (NTLA)过去12周上涨53.8% Lam Research Corporation (LRCX)同期上涨49.9% 标普500指数上涨15.7% [11] - Zacks Focus List组合2025年回报率为+8.84% 超过标普500指数的+6.21% [12] - 该组合2024年回报率为+18.41% 低于标普500指数的+25.04% [12] 其他投资组合 - Earnings Certain Admiral Portfolio (ECAP)在2025年一季度回报率为+3.20% 标普500指数下跌4.30% [16] - Earnings Certain Dividend Portfolio (ECDP)在2025年一季度回报率为+5.74% 标普500指数下跌2.41% [20] - Zacks Top 10 Stocks组合2025年回报率为+11.8% 超过标普500指数的+6.2% [22] - 该组合自2012年以来累计回报率达+2,246.8% 远超标普500指数的+502.3% [24]

股价表现 - 公司最新收盘价为89.31美元，单日涨幅1.43%，表现优于标普500指数（-0.33%）、道指（-0.63%）和纳斯达克（-0.22%）[1] - 过去一个月股价累计上涨4.66%，跑赢基础材料板块（1.87%）和标普500指数（4.07%）[1] 财务预期 - 预计2025年7月31日公布的季度EPS为0.71美元，同比增长18.33%，营收预计达11.4亿美元，同比增长3.68%[2] - 全年EPS共识预期为3.02美元（同比+22.76%），营收预期46.3亿美元（同比+6.08%）[3] - 过去30天内Zacks共识EPS预期上调0.35%[5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率29.19倍，显著高于行业平均的20.17倍[6] - PEG比率1.18倍，与特种钢铁行业平均水平持平[6] 行业地位 - 特种钢铁行业在Zacks行业排名中位列第28名，处于全部250+个行业的前12%分位[7] - 行业分类属于基础材料板块，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业2倍以上[7] 投资评级 - 公司当前Zacks评级为2级（买入），该评级系统1级股票自1988年以来年均回报率达25%[5]

公司业绩表现 - 公司Allegheny Technologies (ATI) 属于Zacks钢铁-特种行业 在过去两个季度中平均盈利超出预期27 90% [1] - 最近一个季度公司每股收益为0 72美元 超出Zacks共识预期0 58美元 24 14% [2] - 前一季度公司每股收益为0 79美元 超出预期0 6美元 31 67% [2] 盈利预测指标 - Zacks Earnings ESP (预期惊喜预测) 目前为+3 38% 显示分析师对短期盈利潜力持乐观态度 [8] - 结合Zacks排名第2(买入) 指标显示公司可能再次超出盈利预期 [8] - 研究显示 Earnings ESP为正且Zacks排名第3(持有)或更好的股票 70%概率超出预期 [6] 盈利预测方法 - Zacks Earnings ESP比较最准确估计与共识估计 最准确估计基于分析师在财报发布前的最新修订 [7] - 下一次财报预计于2025年7月31日发布 [8]

3D打印技术概述 - 3D打印是一种通过逐层构建将数字设计转化为实体物体的尖端制造技术，具有成本、定制化、精度和可持续性优势 [2] - 该技术能够使用更轻、更强的材料，减少浪费并加快生产周期，实现传统方法无法完成的复杂形状 [4] - 本地化生产和按需制造可缩短供应链、降低运输成本并减少库存需求 [4] 行业应用与市场前景 - 3D打印在医疗、航空航天、汽车和消费品领域快速渗透：航空航天用于轻量化部件，汽车用于原型和定制零件，医疗用于个性化工具和假体 [5] - 全球医疗3D打印市场规模2024年16.6亿美元，预计2024-2034年CAGR达18%，2034年达87.1亿美元 [6] - 全球3D打印市场2024年246.1亿美元，2025年预计292.9亿美元，2034年将达1346亿美元（CAGR 18.52%）[7] - 北美占全球市场35%份额，亚太占30%，中印正通过该技术提升制造业竞争力 [8] 重点公司分析 Carpenter Technology (CRS) - 2019年成立添加剂业务部门，通过收购LPW Technology等公司构建全产业链能力 [11] - 拥有从金属粉末生产到零件制造的端到端能力，产品应用于增材制造、金属注射成型等领域 [12] - 在阿拉巴马州设立技术中心，配备快速冷却热等静压系统等先进设备 [11] ATI Inc. (ATI) - 提供从金属粉末到成品的全供应链解决方案，同时掌握电子束熔化和直接金属激光熔化技术 [14] - 新建大型金属增材制造工厂，整合设计、打印、热处理和检测于一体 [16] - 持续扩大航空航天用金属粉末产能 [15] GE Aerospace (GE) - 自1980年代开始研究增材制造，2012年收购Morris Technologies后实现喷气发动机部件突破 [17] - 通过Colibrium业务提供工业金属3D打印机和服务，LEAP发动机采用3D打印燃油喷嘴提升燃油效率15% [18] - 2024年投资1.07亿美元扩大商用飞机和军用直升机发动机的增材制造产能 [19] L3Harris Technologies (LHX) - 过去20年持续投资增材制造技术，满足火箭发动机和国防系统严苛要求 [20] - 该技术显著降低人工成本和生产周期，尤其在高超音速飞行器部件制造中发挥关键作用 [21] - 佛罗里达和洛杉矶工厂生产航空航天推进系统用金属合金部件 [22]

公司财报发布安排 - 公司将于2025年7月31日中部时间7:30（东部时间8:30）举行2025年第二季度财报电话会议 [1] - 2025年第二季度财报计划在电话会议前1小时（中部时间6:30/东部时间7:30）发布 [1] 投资者沟通渠道 - 电话会议直播及配套演示文稿将通过公司官网ATImaterials.com提供 [2] - 会议回放功能将在同一网站上线 [2] 公司业务定位 - 公司是全球高性能材料供应商 主要服务于航空航天与国防市场 [3] - 业务覆盖电子 医疗和特种能源领域的关键应用场景 [3] - 通过材料科学技术解决复杂工业挑战 帮助客户提升产品性能极限 [3] 核心竞争力 - 拥有专有工艺技术和独特的客户合作模式 [3] - 持续创新投入以应对未来更严苛的应用环境需求 [3]

动量投资方法论 - 动量投资的核心是追踪股票近期趋势 在上涨趋势中"买高卖更高" [1] - 关键在于利用股价趋势 一旦趋势确立 大概率延续原有方向 [1] - Zacks动量风格评分帮助解决动量指标选择难题 [2] Allegheny Technologies(ATI)动量表现 - 当前动量风格评分为B级 Zacks评级为2级(买入) [3][4] - 过去一周股价上涨1.15% 远超特种钢铁行业2.24%的跌幅 [6] - 月度涨幅11.39% 显著优于行业5.91%的表现 [6] - 季度涨幅63.28% 年度涨幅59.27% 大幅跑赢标普500指数(8.57%/11.45%) [7] - 20日平均交易量达1,810,708股 [8] 盈利预测修正 - 过去两个月全年盈利预测3次上调 无下调 共识预期从2.91美元升至3.01美元 [10] - 下财年盈利预测2次上调 无下调 [10] 综合评价 - 结合价格动能和盈利预测上调 ATI是具有吸引力的动量投资标的 [12]

公司动态 - ATI在Pageland开设先进工厂生产钛合金板材 该材料对飞机制造商至关重要 可增强航空结构件强度和寿命 [1] - 新工厂生产的"pack rolled sheet"符合严格工业标准 厚度薄至0.020英寸 长度达25英尺 具有优异表面质量 [2] - 工厂采用垂直整合模式 面积近12.5万平方英尺 配备全电动熔炉和高效酸洗线 实现绿色生产 [4] 客户合作 - 与空客达成多年协议 将为其窄体和宽体飞机提供钛板/板材/坯料 Pageland工厂将承担生产任务 [3] - 预计Pageland工厂三分之二产能将用于履行航空航天长期协议 包括空客订单 目前正在认证中 [3][10] 财务数据 - 第二季度预计调整后EBITDA为1.95-2.05亿美元 调整后EPS为0.67-0.73美元 [5] - 2025全年预计调整后EBITDA为8-8.4亿美元 调整后EPS为2.87-3.09美元 [5] - 预计全年调整后自由现金流2.4-3.6亿美元 资本支出2.6-2.8亿美元 第二季度计划股票回购2.5亿美元 [5] 市场表现 - 过去一年公司股价上涨54.6% [11] - 同行Carpenter Technology过去一年股价暴涨139.2% 连续四个季度盈利超预期 [7] - Alamos Gold过去一年股价上涨65.1% 平均盈利超预期1.4% [8]

华尔街分析师评级与Allegheny Technologies (ATI) - Allegheny Technologies当前平均经纪商推荐评级(ABR)为1.36(1-5分制，1为强力买入)，基于11家经纪公司的实际推荐计算得出，接近强力买入至买入区间 [2] - 11份推荐中有9份为强力买入，占比81.8% [2] 经纪商推荐评级的局限性 - 研究表明经纪商推荐在帮助投资者选择具有最佳价格上涨潜力的股票方面成功率有限 [5] - 经纪商分析师因利益冲突倾向于对覆盖股票给出强烈正面偏见，每5份强力买入推荐对应仅1份强力卖出推荐 [6] - 这些机构利益与散户投资者并不总是一致，对未来股价走势的预测价值有限 [7] Zacks评级与ABR的区别 - Zacks评级基于盈利预测修正的量化模型，分1-5级(强力买入至强力卖出)，与短期股价走势强相关 [8][11] - ABR仅基于经纪商推荐且含小数，Zacks评级为整数且保持五个等级的比例平衡 [9][11] - Zacks评级能快速反映分析师对企业盈利预测的更新，时效性优于ABR [12] Allegheny Technologies的投资前景 - 公司当前年度Zacks共识盈利预测过去一个月上调1.3%至3.01美元 [13] - 分析师对盈利前景的乐观修正促使公司获得Zacks评级2(买入) [14] - 与Zacks评级一致的买入级ABR可为投资者提供参考 [14]

文章核心观点 公司完成加拿大投资组合重新定位，将其转变为现金及现金等价物以提高流动性并消除股市风险 [1] 投资组合调整 - 公司通过出售所有有价证券并将净现金收益再投资于现金及现金等价物，完成投资组合重新定位 [1] - 重新定位后投资组合由现金及现金等价物组成，总市值约390万美元 [2] - 按2025年5月30日已发行和流通普通股计算，每股投资组合市值约0.07美元 [2] 公司概况 - 公司是位于安大略省多伦多的资源公司，在艾伯塔省有产油物业，在魁北克省有勘探金矿物业 [3] - 公司投资组合由现金及现金等价物组成 [3] - 公司更多信息可在SEDAR+网站和公司官网查询 [3]