公司概况 - Augmedix（纳斯达克：AUGX）是一家提供行业领先的医疗文档和数据解决方案的医疗技术公司[2] - 公司总部位于旧金山，加利福尼亚州，设有全球办事处[4] 财报发布 - 公司将于2024年3月18日发布2023年第四季度和全年财报，并在当天下午1:30 PT / 4:30 ET举行电话会议和网络直播[1] 产品特点 - Augmedix的平台利用自动语音识别和自然语言处理生成准确及时的医疗记录，以减轻临床医生的行政负担，提高效率和改善患者接触[3]

Augmedix的人工智能技术 - Augmedix利用环境人工智能将医生与患者的对话转化为结构化的医疗记录，帮助改善工作流程，减轻行政负担，提高医疗记录的准确性[1] - Augmedix利用生成式人工智能来记录医疗记录和转录医疗笔记和对话，将其无缝集成到医疗系统中，提高医疗提供者的工作效率[2] - Augmedix自动将医疗笔记和自然对话转录为医疗记录，包括药物、诊断、治疗计划和程序等重要细节，提高医疗记录的准确性[5]

收入情况 - 2023年第三季度，收入达到1.1767亿美元，同比增长50%，主要归因于临床医生数量增加和ARPU增长[76] - 2023年前九个月，收入达到3.2175亿美元，同比增长45%，主要归因于临床医生数量增加和ARPU略微下降[83] 成本费用 - 2023年第三季度，成本费用达到593.7万美元，同比增长39%，主要由MDS成本增加和云托管成本增加导致[77] 费用增长情况 - 2023年第三季度，总部和行政费用增加43.2万美元，同比增长10%，主要由薪资和薪资相关成本增加导致[78] - 2023年第三季度，销售和营销费用增加42.5万美元，同比增长18%，主要由客户成功团队人员增加和广告支出增加导致[80] - 2023年第三季度，研发费用增加32.8万美元，同比增长13%，主要由工程和产品投资增加以及培训支出增加导致[81] - 2023年第三季度，利息支出增加32.6万美元，同比增长103%，主要由较高的利率和总债务增加导致[82] 其他关键要点 - Augmedix, Inc. 在2023年第三季度平均每周向客户交付近6万份笔记[65] - 平均每位医生每年的收入为28,300美元[66] - 美元净收入留存率在2023年第三季度达到了157%[68] - 客户流失对企业客户的影响很少，2023年第一季度只失去了一个健康企业客户[70] - 预计随着业务的增长，公司的一般和行政费用将以绝对金额增加，但预计将在未来几年以营收占比的形式下降[72] - 研发费用主要包括产品和服务的设计、开发、测试和增强成本，主要由人员成本组成，包括工资、福利、奖金和股票补偿[74] - 利息支出主要包括我们债务义务上发生的利息和与债务折扣摊销相关的非现金利息费用[75] - 2023年前九个月，总部和行政费用增加118万美元，同比增长10%，主要由法律费用增加和设施成本增加导致[85]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.18亿美元,同比增长50% [22] - 企业客户的净收入保持率为157%,高于去年同期的130%和上一季度的148% [23] - 平均服务临床医生人数同比增长47% [24][25] - 调整后毛利率为49.8%,同比提升近400个基点 [26] - 毛利润同比增长62% [27] - 经营亏损同比和环比均有所减少 [27][28] - 经营活动现金流出为230万美元,去年同期为350万美元 [29] - 截至9月30日,现金及受限现金为2.23亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - Live和Notes产品的采用率持续提高,推动了收入增长 [8] - 公司推出了新的Augmedix Go产品,利用生成式AI技术实现全自动医疗笔记 [10][11] - Go产品已在HCA Healthcare的4家医院进行测试,计划在HCA网络内广泛推广 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与HCA Healthcare合作,开发针对急诊科的Go产品版本 [12][13] - 公司还计划先推出门诊版本的Go产品,再推出急诊版本 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在建设开放网络平台,与3家数字健康公司建立战略合作伙伴关系 [15] - 公司的结构化数据和双向沟通渠道有助于提升合作伙伴的解决方案价值 [15][16] - 公司正在利用生成式AI技术来支持Live、Notes和Go产品,并成立AI咨询委员会提供指导 [17][18][19] - 公司获得HITRUST联盟的信息安全认证,确保遵守严格的数据安全标准 [20] - 公司面临来自微软、Nuance等大型企业的竞争,但凭借自身的产品组合和技术优势保持领先地位 [58][59][60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好未来发展前景,正在扩大产品组合并建立开放平台战略 [9][14][36] - 公司预计2023年全年收入将达到4.45亿美元,并保持较高的毛利率水平 [32][33] - 公司认为Go产品在2024年上半年的收入贡献将较小,但未来增长潜力巨大 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jared Haase 提问** HCA合作开发急诊版Go产品的关键指标是什么,以及是否有独家合作条款 [39][40][41][42] **Manny Krakaris 和 Paul Ginocchio 回答** 具体指标不便透露,但公司有信心达成目标,且HCA合作不存在独家条款 [40][41][42] 问题2 **Neil Chatterji 提问** Go产品在急诊以外的其他领域的推广计划 [46][47][48][49] **Manny Krakaris 回答** 公司将先推出门诊版本的Go,然后再推出急诊版本,并计划在HCA内部进一步推广 [49] 问题3 **Aaron Wukmir 提问** 公司在竞争环境和新进入者方面的评估,尤其是针对Go产品在急诊领域的竞争 [58][59][60][61] **Manny Krakaris 和 Paul Ginocchio 回答** 公司在技术、数据、安全等方面具有竞争优势,对未来保持信心 [59][60][61][62]

营收情况 - 公司营收同比增长10%至1000万美元 [1] - 营收增长主要得益于新产品的推出和市场需求的增加 [1] 成本情况 - 公司成本同比增长5%至500万美元 [1] - 成本增长主要是由于原材料价格上涨和人工成本增加所致 [1] 利润情况 - 公司净利润同比增长15%至300万美元 [1] - 净利润增长主要是由于营收增长和成本控制所带来的效益 [1] 现金流情况 - 公司现金流同比增长20%至400万美元 [2] - 现金流增长主要是由于优化资金运作和降低资金占用成本所致 [2] 资产负债情况 - 公司资产总额达到2000万美元，较去年增长了10% [3] - 负债总额为1000万美元，较去年增长了5% [3] 市场份额情况 - 公司在市场上的份额稳步增长，已占据30%的市场份额 [4] - 市场份额增长主要是由于产品质量的提升和市场营销策略的有效实施 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2 2023年营收为1080万美元,同比增长47% [27] - 公司Q2 2023年毛利率为47.2%,同比提升330个基点 [31] - 公司Q2 2023年经调整EBITDA亏损360万美元,同比改善 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司Live和Notes产品受到临床医生的欢迎,体现在148%的客户续订率 [18][28] - 公司服务的临床医生人数同比增长48% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与HCA Healthcare等大型医疗系统合作,在门诊和急诊环境中试用Augmedix Go产品 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在利用人工智能和机器学习技术,将医疗记录与临床医生活动的详细描述相关联,以实现更准确的账单记录 [20][21] - 公司正在建立一个基于其结构化数据的生态系统,让第三方能够获取这些数据,从而提高医疗系统的效率 [48][49] - 公司认为自身凭借多年的临床工作流程理解和技术实力,处于有利位置,能够充分利用人工智能技术的发展 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年全年的收入前景持乐观态度,预计收入将达到至少4350万美元 [39] - 公司有信心在2024年底前实现现金流盈亏平衡 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jared Haase 提问** 公司是否将结构化数据作为独立产品进行销售,或者用于增强现有产品的价值主张 [47] **Manny Krakaris 回答** 公司正在与HCA Healthcare合作建立数据湖,未来计划将这种能力产品化,让第三方能够访问公司生成的结构化数据,从而提高医疗系统的效率 [48][49] 问题2 **Neil Chatterji 提问** Augmedix Notes产品在大型客户中的采用情况 [56] **Manny Krakaris 回答** 公司之前受到一些数据安全和合规要求的限制,无法向大型客户销售Notes产品,但最近已经解决了这些问题,大型客户开始采用该产品 [57][58] 问题3 **Aaron Wukmir 提问** HCA Healthcare合作对公司其他客户和潜在客户的反响 [65] **Manny Krakaris 和 Paul Ginocchio 回答** HCA合作提升了公司的公信力,也提升了与其他客户的对话层级,为即将推出的Augmedix Go产品带来了更多关注 [68][69]

内部控制 - 公司管理层对财务报告内部控制的报告指出，公司内部控制未能在合理保证水平上有效，存在会计政策定期审查和应用方面的重大缺陷[89] - 公司在2023年3月31日之前的财务报告内部控制未发生重大变化[90]

业绩总结 - 2023年第一季度收入为960万美元，同比增长136%[9] - 净收入留存率为38%[9] 用户数据 - 公司在美国的市场机会估计为60亿美元，目标客户为约295,000名临床医生[12] - 每周处理超过60,000条医疗记录[9] 未来展望 - 公司预计在2024年第四季度实现现金流平衡，已获得1200万美元的战略融资[26] - 客户获取成本（CAC）与客户终身价值（LTV）比率为5倍[25] 新产品和新技术研发 - 通过虚拟医疗文档管理，临床医生每天可节省多达3小时的时间[8] - 生产力提高可达20%[8] - 工作生活满意度提高40%[8] 市场扩张 - 公司在前10大美国医疗企业中部署，具有高净收入留存率[30]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收960万美元，较去年同期700万美元增长38%，主要受现有客户拓展、新客户加入和笔记服务增长驱动 [13] - 2023年第一季度美元净营收留存率为136%，高于2022年第一季度的133%和2022年第四季度的126%，主要因两家大型医疗系统客户大幅拓展业务 [13] - 2023年第一季度平均服务临床医生数量较2022年第一季度增长43%，高于2022年第四季度41%的同比增长率 [14] - 2023年第一季度调整后毛利率为45.8%，2022年同期为45.3%，2022年第四季度为46.5%，美国境外服务临床医生占比增加使毛利率环比下降，但效率提升部分抵消了这一影响 [15] - 2023年第一季度总运营费用为950万美元，与2022年第四季度持平；非GAAP运营费用同比增长9%，增速较过去几个季度的两位数增长有所放缓 [15] - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损410万美元，2022年第一季度亏损480万美元；调整后EBITDA利润率从去年同期的 - 69%改善至 - 43% [16] - 2023年第一季度经营活动现金流流出620万美元，去年为420万美元，第一季度通常是全年现金消耗最大的季度，预计2023年现金消耗将低于2022年 [17] - 截至2023年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和受限现金2060万美元，季度末通过应收账款信贷额度获得额外500万美元流动性；4月与HCA Healthcare和Redmile Group融资获得1200万美元新股权，按3月31日计算，预计现金、现金等价物和受限现金近3300万美元 [17] - 2023年第一季度加权平均普通股股数为3750万股，公司向HCA和Redmile合计出售312.5万股普通股，还有437.5万份预融资认股权证 [18] - 公司预计2023年全年营收至少4200万美元，第二季度营收约1040 - 1050万美元，GAAP毛利率与2023年第一季度相近 [19] - 预计未来几个季度运营费用总体增幅低于营收和毛利增幅，2023年将有一些增量运营费用投资，第二季度运营费用将较第一季度增长8% - 10% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 笔记服务是营收增长的来源之一，在企业客户中的解锁进展顺利，大部分客户已解锁，可能还有两三家正在进行中 [13][24] - 公司在HCA的急诊部门部署了实时解决方案，并计划增加更多医院；同时正在与HCA合作测试Go产品，为急性护理环境开发相关技术 [29] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与HCA Healthcare达成战略合作伙伴关系并获得融资，HCA将与公司合作开发Augmedix Go产品的底层技术，旨在改变急性护理环境中患者护理记录的方式 [6][7] - 公司注重以深思熟虑和负责任的方式使用AI工具，开发基于从业者工作流程的平台，为临床医生提供透明度和控制权，以赢得客户信任 [9] - 公司认为在笔记创建中使用AI工具的深思熟虑和负责任态度、透明度和临床医生控制权、结构化输出以及产品在广泛护理环境中的适用性是与其他竞争对手的关键区别 [11] - 公司采用“落地并拓展”战略，在大型医疗客户中增加增量经常性收入，同时控制固定成本和客户获取成本 [12] - 公司计划在HCA的门诊护理环境中部署产品，目前已确定初始候选护理设施 [32][34] - 公司继续与Google合作使用其大语言模型，并测试新版本，同时与EPIC和Cerner/Oracle就EMR集成进行健康且有进展的对话，首要任务是与EMR实现紧密集成以促进Go产品的部署 [37] - 公司正在与HCA使用的MEDITECH Magic进行集成工作 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对公司技术的需求真实、迫切且不断增长，从业者面临的行政负担导致成本上升和医生倦怠，公司产品可帮助临床医生减少记录时间，改善患者就医体验和医疗运营效率 [8] - 随着行业对强大AI工具的采用增加，公司产品需赢得客户信任才能大规模采用，公司致力于开发让临床医生对最终产品有信心的平台 [9] - 公司预计到2024年底实现运营现金流盈亏平衡，目前正朝着这一关键目标稳步前进 [12] - 公司产品和技术战略得到客户认可，前十大美国医疗系统中有五家采用了公司产品，尽管大语言模型会使技术竞争环境趋于平等，但公司通过负责任地使用技术和提供多样化产品组合脱颖而出 [21] 其他重要信息 无 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现有客户中解锁笔记服务的增长机会、普及程度以及是否存在对实时用户的蚕食情况 - 公司在企业客户中解锁笔记服务的进展顺利，大部分客户已解锁，可能还有两三家正在进行中；目前未发现笔记服务和实时服务之间存在蚕食现象 [24] 问题2: 产品透明度和控制权的具体示例 - 以Go产品为例，用户界面会展示后端创建笔记的各个步骤，包括将音频转换为文本的自动语音识别（ASR）、识别转录中关键元素的自然语言处理（NLP）、关键元素的结构化数据分解以及大语言模型生成的内容部分；用户可以调整结构化数据元素的偏好以影响输出的外观和感觉，还可以手动添加自己的内容 [26][27] 问题3: 与HCA的工作流程和计划 - 公司目前正在HCA与几位医生测试Go产品，并在HCA的几家医院急诊科部署了实时解决方案，还计划增加更多医院；公司将根据收集的数据改进Go技术，待产品设计最终确定后，将更积极地在其他医院推广；此外，公司还在招聘人员以加速Go产品的路线图，这也包含在第二季度运营费用指导中 [29][30] 问题4: 与HCA在急性护理环境之外的合作机会 - HCA有大量门诊护理业务，约有2200个护理中心；公司计划在急性护理环境之外进行部署，目前已确定初始候选护理设施，并正在积极推进 [32][34] 问题5: 公司在AI方面的机会、与Google的合作情况以及与关键EMR供应商的进展 - 公司热衷于尽可能多地将大语言模型技术融入笔记创建过程，以提高运营效率、速度和降低成本，并将成本节约传递给客户；公司目前使用Google的大语言模型，并正在测试新版本；与EPIC和Cerner/Oracle的对话进展顺利，首要任务是与EMR实现紧密集成以促进Go产品的部署 [36][37] 问题6: HCA使用的主要EMR系统以及公司是否会与其集成 - HCA主要使用MEDITECH Magic系统，公司正在与该系统进行集成工作 [39][40] 问题7: 毛利率环比下降的原因以及为Go产品发布增加销售和营销运营费用的金额 - 毛利率环比下降主要是由于美国服务业务（占总业务不到10%），原因包括年初工资税桶重新填充、第一季度假期较少以及医疗成本较高；公司认为Go产品的发布将是高效的，目前看到运营费用因加速急性护理环境中Go产品的开发路线图而增加，但对实现现金流盈亏平衡和成功推出Go产品有信心 [41] 问题8: 与HCA的合作对2023年与其他大型医疗系统进行类似试点或推广的影响 - 公司预计2023年Go产品销售对营收的影响不大，但仍有能力在HCA之外进行部署和试点；几家主要企业客户已要求参与试点，公司预计今年晚些时候能够满足他们的需求 [44][45] 问题9: 对第二季度业绩指导有信心的原因以及驱动因素 - 第一季度创纪录的预订量是由于多家医疗系统对公司产品进行了增量投资；公司对全年业绩指导有信心，并将根据进展情况进行评估和调整 [47] 问题10: 下半年的季度营收节奏和季节性情况 - 公司通常会实现环比营收增长，具体增长情况取决于前一两个季度的预订量；公司对全年至少4200万美元的营收感到乐观 [49]

产品优势 - 公司产品能够将医生和患者之间的自然对话转化为及时全面的医疗记录[11] - 公司的产品每周向客户交付超过5万份医疗记录，节省医生每天高达2-3小时的时间[13] - 公司的服务能够减轻医生的医疗记录负担，节省医生每天高达三小时的文书工作时间[17] - 公司产品通过从医生和患者之间的自然对话中提取信息，为医生节省时间，提高患者满意度，同时提供实时和异步产品，与竞争对手区分开来[19] 产品与服务 - 公司提供Augmedix Live、Augmedix Notes、Augmedix Prep和Augmedix Go等产品，以及与现有EHR集成的自动化医疗记录服务[20] - Augmedix Live提供同步医疗记录和护理支持，Augmedix Notes提供异步医疗记录，Augmedix Prep提供就诊前的病历准备，Augmedix Go是一款自助移动软件应用[21][22][23][24] 竞争对手与市场 - 公司与竞争对手在服务质量、服务范围、价格和灵活性方面展开竞争，主要竞争对手包括口述软件提供商、非实时异步医疗记录生成器和实时同步医疗记录文档服务提供商[25][26][27][28][29][30] 增长战略 - 公司的增长战略包括扩大与现有大型医生团体和医疗系统客户的关系、推出新产品、销售给新的医疗系统和大型医生团体、针对小型诊所和独立医生进行销售、利用渠道合作伙伴关系推动销售[31][32][33][34][35][36] 技术平台与安全性 - 公司的技术平台使用人工智能技术，通过Notebuilder平台自动创建医疗记录，提供移动应用程序支持远程和移动的医疗服务，确保数据安全和HIPAA合规性[37][38][39][40] - 公司的Notebuilder平台通过数据通道实现与医生应用程序之间的关键通信，确保医生和MDS之间的信息交流和状态变更[41][42] - 公司使用HIPAA安全数据库存储所有网络和临床应用程序的数据[43] - 公司在不同可用性区域放置具有冗余容量的流媒体服务器，以确保容错性[44] 客户与案例 - 公司的客户包括美国一些最大的医疗系统和专科组织，如Sutter Health、Dignity Health、US Oncology等[49] - 公司的服务可提高医生的生产力和满意度，例如Dr. Hengbing Wang的案例中，使用Augmedix后能看到至少15%更多的患者[49] - Augmedix的服务使医生能够更好地平衡直接患者护理和行政任务，提高工作效率[50] - Augmedix的Live服务让医生能够在办公时间内保持病历更新，提高工作效率[51] - Augmedix的服务使医生能够更多地花时间与患者交流，提高工作满意度[54] 法律合规与知识产权 - 公司遵守复杂的医疗法律法规，包括HIPAA、HITECH等，以确保合规性[61] - 公司主要业务为提供医疗文档服务，涉及医疗记录的收集、整理和保护[70] - 公司在研发领域积极应用人工智能/机器学习技术，通过自动提供医疗记录建议来提高效率[71] - 公司持有五项待批准专利申请，同时依赖商业秘密和专有技术来保护技术和流程[77] - 公司目前没有重大未决诉讼[84] 其他信息 - 公司被定义为较小的报告公司，不需要提供关于市场风险的信息[210]