EBITDA相关数据 - 2024年EBITDA为2.688亿美元（10.117亿索尔），2023年为8.024亿索尔，2022年为3.964亿索尔[511] - 2024年调整后EBITDA为2.639亿美元（9.933亿索尔），2023年为8.248亿索尔，2022年为4.338亿索尔[511] - 2024年调整后EBITDA：以美元计为2.639亿美元，以索尔计为9.933亿索尔，调整后EBITDA利润率为22.6%[529] 医疗计划会员数据 - 2024年医疗计划会员数量为1365028人，2023年为1270930人，2022年为1087546人[512] - 2024年每位医疗计划会员平均月收入为58.9索尔，2023年为58.3索尔，2022年为60.8索尔[512] 接受治疗患者数据 - 2024年接受治疗的患者数量为58559人，2023年为57022人，2022年为47117人[513] - 2024年12月31日结束的年度接受治疗的计划成员数量较2023年增长1.6%[584] 医疗损失比率数据 - 2024年医疗损失比率为57.3%，2023年为53.8%，2022年为53.3%[513] 预防性检查相关服务成本占比数据 - 2024年预防性检查相关服务成本占比为4.2%，2023年为5.4%，2022年为5.6%[513] 各地区床位利用率数据 - 2024年墨西哥床位利用率为42.4%，2023年为42.1%，2022年为39.1%[513] - 2024年秘鲁床位利用率为71.6%，2023年为67.4%，2022年为57.8%[513] - 2024年哥伦比亚床位利用率为79.6%，2023年为76.3%，2022年为69.9%[513] - 秘鲁医疗服务部门2024年床位利用率较2023年提高4.2个百分点[584] - 哥伦比亚医疗服务部门2024年床位利用率较2023年提高3.3个百分点[584] - 墨西哥医疗服务部门2024年床位利用率较2023年提高0.3个百分点[584] 各地区医疗服务税前利润数据 - 2024年各地区医疗服务税前利润：秘鲁Oncosalud为16510万索尔，秘鲁其他为4440万索尔，哥伦比亚为 - 210万索尔，墨西哥为6480万索尔，总计27220万索尔[526] 调整后净收入数据 - 2024年调整后净收入：以美元计为3890万美元，以索尔计为1.464亿索尔，调整后净收入利润率为3.3%[531] 调整后杠杆率数据 - 2024年调整后杠杆率为3.56倍，当前和非当前贷款及借款为36.198亿索尔，当前和非当前租赁负债为1479万索尔，现金及现金等价物为2.357亿索尔[536] 各地区医疗服务业务付款来源数据 - 2024年秘鲁医疗服务业务付款来源：45.6%来自第三方保险和机构提供商，25.4%来自Oncosalud部门，29.0%由患者自付[537] - 2024年哥伦比亚医疗服务业务付款来源：97.2%来自第三方保险和机构提供商，2.8%由患者自付[537] - 2024年墨西哥医疗服务业务付款来源：91.8%来自第三方保险和机构提供商，8.2%由患者自付[537] 第三方保险和机构提供商付款平均收款天数数据 - 2024年第三方保险和机构提供商付款平均收款天数：墨西哥41天，秘鲁156天，哥伦比亚155天[537] 包含自付收入和应收账款的平均收款天数数据 - 2024年包含自付收入和应收账款的平均收款天数：墨西哥41天，秘鲁50天，哥伦比亚155天[537] 现金及营运资金数据 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为2.357亿索尔，营运资金为 - 2.414亿索尔[538] 经营活动净现金数据 - 2024年经营活动产生的净现金为6.685亿索尔，较2023年的5.824亿索尔增加8610万索尔，现金转化率从15.0%提升至15.2%[541][542] - 2023年经营活动产生的净现金为5.824亿索尔，较2022年的1.626亿索尔增加4.198亿索尔，现金转化率从6.7%提升至15.0%[541][546] 投资活动净现金数据 - 2024年投资活动使用的净现金为2.368亿索尔，较2023年的1.732亿索尔增加，主要因2024年有1.418亿索尔的投资[541][543] - 2023年投资活动使用的净现金为1.732亿索尔，较2022年的32.094亿索尔减少，2022年主要投资4.763亿索尔收购IMAT Oncomédica[541][547] 融资活动净现金数据 - 2024年融资活动使用的净现金为4.181亿索尔，较2023年的3.7亿索尔增加，2024年包括5.02亿索尔的利息和对冲溢价支付[541][544] - 2023年融资活动使用的净现金为3.7亿索尔，较2022年的31.307亿索尔减少，2022年主要是22.878亿索尔的贷款用于收购[541][548] 资本支出数据 - 2024年资本支出为1.787亿索尔，37.9%用于土地、建筑和设施，32.8%用于医疗设备等，29.4%用于无形资产[549] - 2025年资本支出预算为1.773亿索尔，预计主要用于维护[552] 合同义务数据 - 截至2024年12月31日，公司合同义务总计37.677亿索尔，其中贷款和借款36.198亿索尔[553] 票据赎回与发行数据 - 2024年12月23日，公司赎回5780万美元的2025年高级票据，同时发行5780万美元的2029年高级票据，使2029年票据总本金达3.108亿美元[557][561] 融资协议数据 - 2020年2月3日，公司与Scotiabank签订7000万索尔的奇克拉约医院融资协议用于建造新医院[568] - 2023年11月10日，公司签订信贷协议，于12月18日借入5.5亿美元定期贷款，用于偿还约5.337亿美元未偿债务[572] 定期贷款偿还数据 - 定期贷款于2028年12月到期，2025 - 2028年按季度分期偿还本金比例分别为9%、15%、19%、57%[573] 综合杠杆率与利息覆盖率数据 - 截至2024年12月31日，公司综合杠杆率为3.56:1.00，综合利息覆盖率为1.77:1.00[575] 循环信贷额度数据 - 公司可使用最高6亿索尔的循环信贷额度用于短期资本需求，截至2024年12月31日已提取4.46亿索尔，剩余1.54亿索尔可用[579] - 循环信贷额度利率在秘鲁索尔为5.90% - 8.80%，美元为7.85% - 8.38%，哥伦比亚比索为8.64% - 20.29%[579] 临床研究数据 - Auna Ideas运营七个临床研究站点，监测超120个活跃试验，开展超50个应用研究项目[582] 公司收购与诊所开业数据 - 自2019年以来，公司完成六次收购，包括2020 - 2023年对多家公司的收购[583] - 2021年8月奇克拉约诊所开业，2022年1月巴列苏尔诊所扩大产能[583] 资产负债表外安排数据 - 截至2024年12月31日，公司无资产负债表外安排[581] Oncosalud会员基数数据 - Oncosalud会员基数在2024年12月31日结束的年度增长7.4%[584] 药品成本占比数据 - 2024年墨西哥、秘鲁和哥伦比亚的药品成本分别占服务成本的47.8%、41.8%和46.3%[587] 新兴成长公司资格数据 - 公司将不再符合新兴成长公司资格的最早时间节点包括年营收超12.35亿美元等[605] 负债计价与套期保值数据 - 截至2024年12月31日，37.2%的负债以美元计价[736] - 截至2024年12月31日，94%的美元负债已进行套期保值[736] 主要负债数据 - 公司主要负债包括2.029亿美元的2029年票据和1.517亿美元的定期贷款[736]

投资机会分析 - AUNA公司估值较低 在全球估值普遍较高的背景下仍具吸引力 [1] - AUNA公司管理良好 执行能力出色 [1] - 作者作为基本面投资者 重点关注拉丁美洲及全球被低估的股票机会 [1] 作者背景 - 作者曾在大型金融机构担任投资组合经理 拥有投行和经济新闻从业经历 [1] - 专业领域覆盖科技 零售和银行业 [1] - 持有经济学学士和MBA学位 擅长自下而上分析和宏观驱动型投资 [1] 持仓披露 - 作者通过股票或衍生品持有AUNA公司多头头寸 [2]

财务数据关键指标变化 - 2024财年调整后EBITDA按固定汇率计算增长20.1%，净运营现金流同比增长15%[2] - 2024年第四季度综合收入同比增长4%至10.63亿索尔，按固定汇率计算增长11%；2024财年综合收入同比增长13%至43.86亿索尔，按固定汇率计算增长12%[6][16] - 2024年第四季度调整后EBITDA同比增长19%至2.54亿索尔，按固定汇率计算增长28%；2024财年调整后EBITDA同比增长20%至9.93亿索尔，按固定汇率计算增长20.1%[6][18][19] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率同比扩大3.1个百分点至23.9%；2024财年调整后EBITDA利润率同比扩大1.4个百分点至22.6%[6] - 2024年第四季度调整后净收入增至3600万索尔，2023年第四季度为亏损600万索尔；2024财年调整后净收入增至1.46亿索尔，2023财年为1400万索尔[6][24] - 2024年第四季度净融资成本为1.55亿索尔，2023年第四季度为3.02亿索尔；2024财年净融资成本为6.09亿索尔，2023财年为6.91亿索尔[20][22] - 2024年第四季度净收入为2400万索尔，2023年第四季度为净亏损2.19亿索尔；2024财年净收入为1.24亿索尔，2023财年为净亏损2.14亿索尔[23] - 公司杠杆率从2024年第三季度的3.7倍和2024年第四季度的4.5倍改善至3.6倍，2024年末降至3.56倍，向中期目标低于3.00倍迈进[6][7] - 截至2024年12月，公司总债务37.68亿索尔，较2023年下降4%，净债务35.32亿索尔，较2023年下降4%[43] - 2024年第四季度末，公司债务杠杆率降至3.6倍，符合去杠杆计划[44] - 2024财年，经营活动净现金为6.68亿索尔，同比增长15%；投资活动净现金为2.37亿索尔，同比增长37%；融资活动净现金为4.18亿索尔，同比增长13%[47] - 2024年第四季度，公司息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.44亿索尔，同比增长30%；调整后EBITDA为2.54亿索尔，同比增长19%[66] - 2024财年，公司调整后EBITDA利润率为22.6%，较2023财年增加1.4个百分点[66] - 2024财年净利润为1.24亿美元，2023财年净亏损2.14亿美元；调整后净利润为1.46亿美元，2023财年为0.14亿美元[75] - 2024年第四季度基本和摊薄每股收益为0.08美元，调整后为0.12美元；2023年第四季度基本和摊薄每股收益为 - 4.81美元，调整后为0.05美元[81] - 2024年杠杆比率为3.6倍，2023年为4.5倍；2024年净债务为35.32亿索尔，2023年为36.78亿索尔[82] - 2024年末总资产为70.81亿索尔，较2023年末减少6.09亿索尔；总负债为54.58亿索尔，较2023年末减少4.55亿索尔；总权益为16.23亿索尔，较2023年末减少1.54亿索尔[95][96] - 2024年末现金及现金等价物为2.36亿索尔，较2023年末减少0.05亿索尔；贸易应收账款为9.62亿索尔，较2023年末增加1.01亿索尔[95] - 2024年末流动负债中的贷款和借款为6.54亿索尔，较2023年末增加2.69亿索尔；非流动负债中的贷款和借款为29.66亿索尔，较2023年末减少4.11亿索尔[96] - 2024年短期债务为6.54亿索尔，较2023年的3.85亿索尔增加；长期债务为29.66亿索尔，较2023年的33.76亿索尔减少[84] - 2024年调整后LTM EBITDA为9.93亿索尔，2023年为8.25亿索尔[82] - 2024年末无形资产为26.57亿索尔，较2023年末减少4.72亿索尔；投资性房地产为0.06亿索尔，较2023年末减少0.01亿索尔[95] - 2024年末保险合同负债为0.1亿索尔，较2023年末减少0.3亿索尔；递延所得税负债为3.28亿索尔，较2023年末减少1.67亿索尔[96] - 2024财年总营收43.86亿索尔，同比增长13%；第四季度营收10.63亿索尔，同比增长4%[97] - 2024财年毛利润17.25亿索尔，同比增长20%；第四季度毛利润4.34亿索尔，同比增长16%[97] - 2024财年净利润1.24亿索尔，同比增长158%；第四季度净利润0.24亿索尔，同比增长111%[97] - 2024财年EBITDA为10.12亿索尔，同比增长26%；第四季度EBITDA为2.44亿索尔，同比增长30%[97] - 2024财年调整后EBITDA为9.93亿索尔，同比增长20%；第四季度调整后EBITDA为2.54亿索尔，同比增长19%[97] - 2024财年经营活动产生的现金流量净额为6.68亿索尔，同比增长14.8%[98] - 2024财年投资活动使用的现金流量净额为2.37亿索尔，同比增加36.9%[99] - 2024财年融资活动使用的现金流量净额为4.18亿索尔，同比增加12.9%[99] - 2024财年现金及现金等价物净增加额为0.14亿索尔，同比减少64.1%[99] - 2024财年末现金及现金等价物余额为2.36亿索尔，同比减少2.1%[99] - 2024财年公司总营收为106300万美元，较2023财年的102100万美元增长4.1%[100] - 2024财年公司净利润为2400万美元，而2023财年净亏损21900万美元[100] - 2024财年公司EBITDA为24400万美元，较2023财年的18800万美元增长29.8%[100] - 2024财年调整后EBITDA为25400万美元，较2023财年的21300万美元增长19.2%[100] 各业务线数据关键指标变化 - 墨西哥医疗服务业务在2024年第四季度和2024财年分别占综合收入的25%和综合调整后EBITDA的37%[25] - 秘鲁业务在2024年第四季度和2024财年分别占综合收入的42%和综合调整后EBITDA的38%[30] - 秘鲁地区2024财年总营收17.48亿索尔，同比增长13%，第四季度营收4.42亿索尔，同比增长10%[31][33] - 秘鲁地区2024财年调整后EBITDA为3.71亿索尔，同比增长51%，第四季度为0.96亿索尔，同比增长33%[31] - 秘鲁医疗服务业务2024财年营收9.96亿索尔，同比增长13%，第四季度为0.65亿索尔，同比增长9%[31][32] - 秘鲁肿瘤医疗业务2024财年营收10.71亿索尔，同比增长15%，第四季度为0.73亿索尔，同比增长13%[31][33] - 哥伦比亚地区2024财年总营收14.43亿索尔，同比增长14%，第四季度为3.53亿索尔，同比增长14%[39] - 哥伦比亚地区2024财年调整后EBITDA为2.18亿索尔，同比增长6%，第四季度为0.66亿索尔，同比增长23%[39][42] - 秘鲁地区2024财年总产能利用率达71.6%，同比增加4.2个百分点，运营产能利用率为81.8%，同比增加4.1个百分点[35] - 哥伦比亚地区2024财年总产能利用率为79.6%，同比增加3.3个百分点，第四季度降至78.9%，较2023年第四季度下降5.9个百分点[39][40] - 2024年第四季度，墨西哥医疗服务业务发展费用为0.1亿索尔，哥伦比亚为0.1亿索尔，控股及抵消项为2.4亿索尔[69] - 2024财年，墨西哥医疗服务业务发展费用为4.24亿索尔，哥伦比亚为0.1亿索尔，控股及抵消项为2.4亿索尔[71] - 2024年第四季度，墨西哥医疗服务股票基础对价为5700万索尔，秘鲁医疗服务为500万索尔，肿瘤健康为600万索尔，哥伦比亚医疗服务为100万索尔，控股及抵消项为 - 4000万索尔[69] - 2024财年，墨西哥医疗服务人员非经常性薪酬为3100万索尔，秘鲁医疗服务为3900万索尔，哥伦比亚医疗服务为2000万索尔，肿瘤健康为1100万索尔[71] - 2024年秘鲁肿瘤健康计划会员数为1365028人，较2023年的1270930人增长7.4%[101] - 2024年秘鲁肿瘤健康计划会员平均月收入为58.92索尔，较2023年的58.25索尔增长1.1%[101] - 2024年预防性检查次数为106457次，较2023年的120258次减少11.5%[101] - 2024年医疗服务总床位容量为2214个，较2023年的2199个增长0.7%[101] - 2024年手术数量为88668台，较2023年的88857台减少0.2%[101] - 2024年紧急治疗次数为365942次，较2023年的353303次增长3.6%[101] 公司治理变化 - 2025年1月1日，公司董事会新增两名独立董事，董事会成员增至9人，其中独立成员5人[52] 公司资本运作 - 2024年12月，公司完成5782.6321万美元的10%优先担保票据私募配售，用于赎回2025年票据，2029年优先担保票据总本金达3.10837161亿美元[46] 公司设施与服务规模 - 截至2024年12月31日，公司网络包括31个医疗设施，共2323张床位和140万份医疗计划[54]

公司表现 - Auna S A (AUNA) 今年以来股价上涨25 8%，远超医疗行业平均6 9%的涨幅 [4] - 公司所属的医疗服务行业(59家个股)平均涨幅为4 1%，AUNA表现显著优于同行 [5] - 另一家表现优异的医疗股BioMarin Pharmaceutical (BMRN) 年内涨幅为8 3% [4] 行业排名 - 医疗行业在Zacks 16个行业组别中综合排名第4 [2] - AUNA所属的医疗服务行业在Zacks行业排名中位列第83 [5] - BMRN所属的生物医学与遗传学行业(510家个股)排名第70，年内涨幅7 1% [6] 财务与评级 - AUNA当前Zacks评级为2(买入)，过去季度全年盈利预期上调8 3% [3] - BMRN同样获得Zacks 2评级，过去三个月全年EPS预期上调10 9% [5] - Zacks模型显示这两只股票未来1-3个月可能继续跑赢大盘 [3][5]

文章核心观点 - Auna S.A.（AUNA）股价过去四周上涨18.5%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，投资者不应仅据此投资，公司盈利预期上调和Zacks排名显示其股价近期有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - AUNA上一交易日收盘价8.72美元，华尔街分析师平均目标价12.15美元，有39.3%上涨潜力 [1] - 四个短期目标价从11美元到13美元不等，标准差0.87美元，最低估计涨幅26.2%，最乐观估计涨幅49.1%，标准差越小分析师共识越高 [2] 分析师目标价的问题 - 价格目标常误导投资者，分析师设定的目标价很少能指示股票实际走向 [5] - 许多分析师倾向设定过度乐观的目标价，因公司业务激励使其为有业务关系或想建立关系的公司抬高目标价 [6] - 投资者不应完全忽视目标价，但仅据此投资可能导致回报率不佳，应持高度怀疑态度 [8] AUNA股价上涨原因 - 分析师对公司盈利前景乐观，上调每股收益预期，盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关 [9] - 今年过去30天有一个盈利预期上调且无下调，Zacks共识预期提高7.5% [10] - AUNA目前Zacks排名第二（买入），处于基于盈利预期四个因素排名的4000多只股票前20%，显示其股价近期有上涨潜力 [11]

公司表现与市场地位 - Auna S A 是一家医疗公司 其年初至今股价回报率为271% 显著超越医疗板块54%的平均涨幅 [1][4] - 公司所属的医疗板块在Zacks行业组排名中位列第2 该组包含1010家公司 [2] - 公司目前拥有Zacks排名第2级（买入） 过去一个季度内其全年收益的一致预期上调了33% [3] 同业比较与行业背景 - 另一家表现优异的医疗公司是BioNTech SE 其年初至今股价回报率为78% 当前全年每股收益的一致预期在过去三个月内上调了14% 同样拥有Zacks第2级（买入）排名 [4][5] - Auna S A 属于医疗服务业 该行业组包含59只个股 在Zacks行业排名中位列第139 行业组年初至今平均涨幅为43% 公司表现优于行业组 [5] - BioNTech SE 属于医疗生物医学与遗传学行业 该行业包含510只个股 排名第62 行业年初至今涨幅为135% [6]

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Exhibit 99.2 Condensed Consolidated Interim Financial Statements September 30, 2024 Auna S.A. and Subsidiaries Condensed Consolidated Interim Financial Statements September 30, 2024 | Contents | Page | | --- | --- | | Condensed Consolidated Interim Statement of Financial Position | 1 | | Condensed Consolidated Interim Statement of Income and Other | | | Comprehensive Income (Loss) | 2 | | Condensed Consolidated Interim Statement of Changes in Equity | 3 | | Condensed Consolidated Interim Statement of Cash F ...

收入和利润（同比） - 总营收从2023年上半年的18.398亿索尔增长至2024年上半年的21.965亿索尔，同比增长19.4%[4] - 医疗保健服务收入从2023年上半年的13.202亿索尔增至2024年上半年的15.353亿索尔，同比增长16.3%[4] - 保险收入从2023年上半年的3.916亿索尔增至2024年上半年的5.085亿索尔，同比增长29.9%[4] - 毛利润从2023年上半年的6.876亿索尔增至2024年上半年的8.418亿索尔，同比增长22.5%[4] - 2024年上半年净亏损412,000索尔，而2023年同期为净利润2,263万索尔[4] - 2024年上半年净亏损为958.2千索尔，非控股股东贡献盈利9170千索尔，合并净亏损412千索尔[5] - 2023年上半年净利润22,631千索尔（公司所有者亏损2,077千索尔，非控股股东贡献24,708千索尔）[5] - 2024年上半年净亏损412,000索尔，较2022年同期的2263.1万索尔利润大幅恶化[6] - 公司2024年上半年合并毛利润为841,755千索尔[13] - 公司2024年上半年合并营业利润为364,595千索尔[13] - 公司2024年上半年合并税前利润为19,055千索尔[13] 成本和费用（同比） - 净财务成本从2023年上半年的2.174亿索尔增至2024年上半年的3.501亿索尔，同比增长61.0%[4] - 财务成本同比大幅增长36.2%，从2023年的2.682亿索尔增至2024年的3.654亿索尔[6] - 所得税支出下降55.1%，从2023年的4339万索尔降至2024年的1947万索尔[6] - 公司2024年上半年合并利息费用净额为303,477千索尔[13] - 公司2024年上半年合并折旧及摊销费用为112,395千索尔[13] - 销售费用支出9.677亿索尔，占总收入5.3%[14] - 管理费用支出3.355亿索尔，占总收入18.2%[14] - 利息净支出2.607亿索尔，是税前利润的3.9倍[14] - 折旧和摊销费用1.208亿索尔，占收入6.6%[14] 各业务线表现 - 墨西哥医疗业务收入3.024亿索尔，毛利率达43.5%为各业务最高[11] - 秘鲁肿瘤业务(Oncosalud)毛利率达43.8%，贡献1.175亿索尔毛利润[11] - 公司总营收11.205亿索尔，其中秘鲁医疗业务占比22.8%，哥伦比亚业务占比33.7%[11] - 秘鲁医疗业务（Oncosalud）2024年上半年外部收入为502,430千索尔[13] - 哥伦比亚医疗业务2024年上半年外部收入为726,510千索尔[13] - 墨西哥医疗业务2024年上半年外部收入为610,798千索尔[13] - 公司总收入为18.398亿秘鲁索尔，其中秘鲁医疗保健服务贡献5.338亿索尔，哥伦比亚医疗保健服务贡献5.522亿索尔[14] - 秘鲁Oncosalud部门毛利润2.102亿索尔，毛利率48.7%[14] - 墨西哥医疗保健服务毛利润2.323亿索尔，毛利率42.1%[14] 各地区表现 - 哥伦比亚业务受汇兑损失3649万索尔冲击，导致税前亏损1776万索尔[11] - 资本支出6.888亿索尔，主要用于哥伦比亚部门3947万索尔投资[14] 现金流 - 公司2024年上半年经营活动产生净现金流入3.707亿索尔，同比增长10.7%[6] - 投资活动现金流出扩大107%，从2023年的5605万索尔增至2024年的1.160亿索尔[6] - 融资活动现金流出增加59%，从2023年的1.461亿索尔增至2024年的2.322亿索尔[6] - 公司2024年上半年合并资本支出为61,680千索尔[13] 权益和负债 - 现金及现金等价物从2023年末的2.411亿索尔减少至2024年6月30日的1.577亿索尔，下降34.6%[3] - 总负债从2023年末的59.130亿索尔略降至2024年6月30日的58.578亿索尔，下降0.9%[3] - 非控股权益从2023年末的3.113亿索尔减少至2024年6月30日的1.546亿索尔，下降50.3%[3] - 公司所有者应占权益从2023年末的14.653亿索尔略增至2024年6月30日的14.801亿索尔，增长1.0%[3] - 2024年通过发行普通股净融资1,208,627千索尔（股本增加8,565千索尔，股本溢价1,207,515千索尔）[5] - 2024年收购非控股权益产生资本减少1,217,629千索尔（其中合并权益减少1,057,719千索尔）[5] - 2024年6月30日总权益为1,634,726千索尔（公司所有者权益1,480,114千索尔，非控股权益154,612千索尔）[5] - 2023年股息分配6,841千索尔全部面向非控股股东[5] - 2024年6月保留收益为-375,914千索尔，较2023年末-366,899千索尔恶化[5] - 公司总资产71.87亿索尔，总负债53.325亿索尔，资产负债率74.2%[14] 其他综合收益 - 2024年上半年其他综合亏损122,299千索尔（其中汇率折算损失110,245千索尔，对冲储备变动-20,266千索尔）[5] - 2023年上半年其他综合收益280,625千索尔（主要来自汇率折算收益158,688千索尔）[5] - 2024年公允价值储备变动-4,765千索尔，股份支付增加权益567千索尔[5]

收入和利润（同比环比） - 总收入同比增长20%至10.76亿索尔，营业利润增长26%至1.82亿索尔[2][7] - 公司总营收同比增长20%至10.76亿索尔（2.89亿美元），环比增长5%[101] - 公司总营收从1Q23的8.94亿索尔持续增长至1Q24的10.76亿索尔，季度环比增长5.4%[103] - 毛利润同比增长26%至4.14亿索尔（1.11亿美元），毛利率提升1.8个百分点至38.5%[101] - 毛利润持续改善，1Q24达4.14亿索尔，同比增长26.2%（1Q23为3.28亿索尔）[103] - 总收入达2.53亿索尔，同比增长15%[52] - 2024年第一季度净亏损为800万索尔（200万美元），而2023年第四季度净亏损为2.19亿索尔[86] - 2024年第一季度调整后净利润为2200万索尔（600万美元），而2023年第四季度调整后净亏损为600万索尔[86] - 2024年第一季度基本及稀释每股收益为-0.28索尔（-0.08美元），调整后基本及稀释每股收益为0.36索尔（0.10美元）[91] 调整后EBITDA表现 - 调整后EBITDA达2.41亿索尔，同比增长14%，利润率22.4%[7][24] - 2024年第一季度EBITDA为2.41亿索尔（6500万美元），环比增长28%，同比增长14%[82] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2.41亿索尔（6500万美元），环比增长13%，同比增长14%[82] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为22.4%，环比上升1.5个百分点，同比下降1.2个百分点[82] - 调整后EBITDA同比增长14%至2.41亿索尔（6500万美元），利润率22.4%[101] - EBITDA表现强劲，1Q24达2.41亿索尔，同比增长14.8%（1Q23为2.10亿索尔）[103] - 调整后EBITDA为4800万索尔，同比增长24%，利润率达19%[51][54] 各地区业务表现 - 秘鲁业务调整后EBITDA利润率达20.4%[2] - 墨西哥业务调整后EBITDA利润率达33.6%[24] - 蒙特雷OCA网络调整后EBITDA以当地货币计算环比增长34%[9] - 墨西哥医疗保健服务业务在蒙特雷的调整后EBITDA按当地货币计算环比增长34%，但同比下降10%[25][33] - 哥伦比亚调整后EBITDA按当地货币计算同比增长16%，利润率保持14%稳定[26][40] - 秘鲁调整后EBITDA同比增长40%，利润率扩大4个百分点至20.4%[26][43] - 墨西哥业务占合并收入的29%和调整后EBITDA的43%[28] - 墨西哥医疗保健服务收入按当地货币计算增长5%至3.08亿索尔，但调整后EBITDA下降15%至1.04亿索尔，利润率下降8个百分点至33.6%[29] - 哥伦比亚收入按当地货币计算增长16%至3.49亿索尔，调整后EBITDA增长17%至5000万索尔[38] - 秘鲁合并收入增长13%至4.19亿索尔，调整后EBITDA增长40%至8500万索尔[43] - 秘鲁医疗保健服务收入增长14%至2.41亿索尔，调整后EBITDA大幅增长70%至3700万索尔，利润率提升5.1个百分点至15.4%[45] - 墨西哥Dentegra收入同比增长38%至3300万索尔，占合并收入不足4%[29][34] - 哥伦比亚医疗业务收入同比大幅增长38%至3.49亿索尔（9400万美元）[101] - 墨西哥业务自4Q22启动后快速增长，1Q24收入达3.08亿索尔，较4Q22的2.16亿索尔增长42.6%[103] 成本和费用（同比环比） - 毛利率提升至38.5%，同比上升1.8个百分点[7][12] - 医疗损失率(MLR)为55.1%，同比上升1.8个百分点[51] - 非经常性调整项目包括：与IMAT Oncomedica收购相关的 earn-out 负债公允价值变动（2023年第四季度为2140万索尔）以及股权激励（2024年第一季度为300万索尔）[84][86] 运营指标 - 床位总利用率65%，同比提升2.5个百分点[12] - 医疗计划会员数123.7万人，同比增长6%[12] - 秘鲁患者平均收入同比增长12%至1880索尔，床位占用率提升2个百分点至70%[45] - 秘鲁医疗计划会员总数达123.7万，同比增长6%[51] - 平均每月每会员收入为59.32索尔，同比增长3%[51] - 公司运营网络包括31家医疗设施，总计2308张床位，并拥有130万份健康计划[98] - Oncosalud Peru计划会员数达1,236,543人，同比增长5.6%[104] - 医疗保健服务平均每患者收入大幅提升至2,928索尔，同比增长23.3%[104] - 床位占用率提升至65.0%，同比增长2.5个百分点[104] 债务和杠杆 - 杠杆比率降至4.29倍，环比改善0.17倍，同比改善0.52倍[7][12] - 总债务达38.29亿索尔，同比增长8%[55] - 杠杆比率降至4.29倍，较2023年第四季度下降0.17倍[55][58] - 截至2024年第一季度末净债务为36.67亿索尔，杠杆率为4.29倍，环比（4.46倍）和同比（4.80倍）均有所改善[92] - 总债务达39.80亿索尔（10.71亿美元），其中定期贷款占比52%为主要债务类型[105] - 债务货币构成：美元债务占比45%（18.08亿索尔），墨西哥比索债务占比38%（15.12亿索尔）[106] 现金流 - 经营活动现金流为1.54亿索尔，同比增长2%[60][62] - 现金转换周期为31天，与去年同期持平[61] - 资本支出2580万索尔，主要用于设施改造和医疗设备[65] - 2024年第一季度末现金及现金 equivalents 为3.13亿索尔，环比增长30%[92] - 现金及现金 equivalents 环比增长29.9%至3.13亿索尔（8400万美元）[100][102] - 经营活动现金流同比增长2%至1.54亿索尔（4200万美元）[102] - 融资活动现金流出5900万索尔（1600万美元），主要因收购非控股权益支出12亿索尔[102] 其他财务数据 - 总资产环比增长2.7%至79亿索尔（21.25亿美元）[100] - 长期借款环比微降0.2%至33.69亿索尔（9.06亿美元）[100] - 应收账款环比增长9.3%至94.1亿索尔（2.53亿美元）[100] 管理层讨论和指引 - 公司预计2024年全年调整后EBITDA至少增长20%（汇率中性基准）[13]