财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度软件收入为3.0938亿美元，2024年同期为2.9688亿美元；支付收入为7.594亿美元，2024年同期为7.5202亿美元；服务收入为106.4万美元，2024年同期为70.8万美元；总收入为1.07942亿美元，2024年同期为1.05598亿美元[118] - 2025年第一季度处理交易数量为1968.1719万笔，2024年同期为1932.0115万笔，同比增长1.9%；交易收益率为5.48美元，2024年同期为5.47美元，同比增长0.2%；总支付额为206.02亿美元，2024年同期为198.67亿美元，同比增长3.7%[124] - 2025年第一季度营收1.07942亿美元，较2024年的1.05598亿美元增长234.4万美元，增幅2.2%，其中软件收入增长130万美元，增幅4.2%，支付收入增长70万美元，增幅1.0%，但支付利息收入从1310万美元降至1100万美元[158][159] - 2025年第一季度成本（不含折旧和摊销费用）为3078.9万美元，较2024年的3033.3万美元增长45.6万美元，增幅1.5%，占收入比例从28.7%降至28.5%[158][160] - 2025年第一季度销售和营销费用为2251.1万美元，较2024年的1974.1万美元增长277万美元，增幅14.0%，主要因员工成本增加150万美元等因素[158][161][162] - 2025年第一季度研发费用为2538.2万美元，较2024年的2590.4万美元减少52.2万美元，降幅2.0%，主要因软件开发成本资本化增加40万美元和IT基础设施成本减少20万美元[158][161][163] - 2025年第一季度一般和行政费用为2894.8万美元，较2024年的2426万美元增长468.8万美元，增幅19.3%，主要因员工成本增加270万美元和交易及交易成本210万美元[158][161][164] - 2025年第一季度无形资产减值和注销费用为0，较2024年的16.2万美元减少16.2万美元，降幅100.0%[158][161] - 2025年第一季度折旧和摊销费用为866.9万美元，较2024年的930.7万美元减少63.8万美元，降幅6.9%，主要因无形资产摊销和固定资产折旧[158][161][165] - 2025年第一季度其他收入为213.5万美元，较2024年的322.5万美元减少109万美元，降幅33.8%，主要因利息收入减少240万美元和利息费用减少130万美元[158][166] - 2025年第一季度所得税费用为108.9万美元，较2024年的12.5万美元增长96.4万美元，增幅771.2%，主要受联邦和州所得税及估值备抵变化影响[158][167] - 2025年第一季度经营活动净现金流入739.6万美元，2024年同期为净现金流出635.2万美元；投资活动净现金流出5552.6万美元，2024年同期为5954.7万美元；融资活动净现金流出1.0102亿美元，2024年同期为3.55612亿美元[172] - 2025财年第一季度，运营现金和买方资金投资年化利率降至4.01%，2024财年为4.88%[194] 各条业务线表现 - 软件收入主要来自发票和支付交易处理费、维护和SaaS费用，通常按月计费，多签多年合同，收入按合同期限确认[129] - 支付收入来自电子支付解决方案、发票支付加速器产品费用和买家资金利息，电子支付解决方案包括VCC和AvidPay Direct[130][131] - 服务收入包括处理买家服务变更请求的费用[137] - 公司的Payment Accelerator产品存在风险，若发票未获批准或买家未转账，公司可能无法收回向供应商的预付款，通过数据分析降低风险[199] - 公司采用买家资金投资策略，提前收取买家资金以满足其他无关买家资金义务，维持所需的买家资金资产水平[200] - 公司大量收入来自VCC服务提供商支付交易的交换费，此前主要通过单一提供商处理，为降低集中风险，已增加处理供应商数量，两家供应商收入分别超公司总收入10%[201] 管理层讨论和指引 - 宏观经济不确定性使客户采购决策谨慎，影响支付量、支付金额、支付类型组合、软件收入和发票处理数量[119][120] - 利率上升对公司支付收入和利息收入有积极影响，美联储降息则有负面影响，且会增加财务结果对比难度[121] - 公司预计成本占收入比例将下降，销售和营销费用将适度增长，研发费用绝对值增加但占收入比例下降，一般和行政费用长期占收入比例下降但短期可能波动[141][146][150][152] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司成立于2000年，2012年推出AvidPay Network，此后通过有机增长和战略收购实现扩张[115] - 公司采用混合销售策略，包括直接和间接渠道，直接销售团队利用专业知识和超270个推荐关系吸引客户，间接渠道包括经销商和战略合作伙伴[117] - 公司于2025年5月6日与Arrow Borrower 2025, Inc.和Arrow Merger Sub 2025, Inc.签订合并协议，预计第四季度完成合并，合并后公司将成为私有公司[116] - 2021年10月完成首次公开募股，净收益6.214亿美元[168] - 截至2025年3月31日，无限制现金及现金等价物3.073亿美元，有价证券8200万美元，2024年修订并重述信贷协议下未使用承诺额度1.5亿美元[169] - 截至2025年3月31日，未偿还长期债务本金430万美元[179] - 2025年3月31日，支付服务义务为11.495亿美元，对应客户受限资金资产[185] - 2025年3月31日和2024年12月31日，信托及类似账户中公司和银行客户资金分别约为1660万美元和1460万美元[186] - 基于2025财年第一季度平均余额，利率提高100个基点，运营现金投资利息收入约增加80万美元，买方资金资产利息约增加300万美元[194] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，无未偿还可变利率债务[195] - 2025年5月6日，公司签订合并协议，若完成合并，公司普通股将从纳斯达克摘牌并注销登记，成为私人控股公司[171] - 支付网络的未来监管或变化可能对公司VCC交易收入产生重大影响，交换费率下降会影响公司整体业务[202] - 截至2025年3月31日，公司持有的买家资金均投资于有息活期存款账户，多数账户集中在一家机构，通过监控合作金融机构降低风险[203]

公司动态 - Monteverde & Associates PC 是一家总部位于纽约帝国大厦的全国性证券集体诉讼律师事务所，在2024年ISS证券集体诉讼服务报告中被评为前50强律所 [1] - 该律所正在调查AvidXchange Holdings Inc (NASDAQ: AVDX)与TPG及Corpay的合并案，根据协议条款，TPG和Corpay将以每股10美元现金收购AvidXchange [1] - 律所过往为股东追回数百万美元赔偿，在美国最高法院等各级法院均有成功案例记录 [2] 并购交易 - AvidXchange Holdings Inc将被TPG和Corpay以每股10美元现金的价格收购，交易金额未披露具体总额 [1] 投资者服务 - 律所提供免费咨询和信息获取渠道，投资者可通过网站或直接联系Juan Monteverde律师 [3] - 律所特别关注普通股股东权益保护，强调"没有公司、董事或高管可以凌驾于法律之上" [3]

收购交易调查 - Kaskela Law LLC宣布正在调查AvidXchange Holdings Inc被收购交易的公平性 [1] - 收购方为TPG领投的投资集团 交易价格为每股10美元现金 交易完成后公司将从纳斯达克退市 [2] 调查重点 - 调查旨在确认收购价是否充分补偿股东利益 以及公司管理层是否存在违反信托义务或证券法的行为 [3] - 交易公布时至少有两家分析机构对AvidXchange维持15美元的目标股价 显著高于收购报价 [3] 股东行动建议 - 律所鼓励股东联系Kaskela Law LLC了解调查详情及法律权利 提供免佣金法律服务 [4] - 律所专精证券欺诈 公司治理及并购诉讼领域 采用风险代理模式 [4]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收为1亿794万美元 同比增长2.2% [1] - 每股收益0.05美元 低于去年同期的0.06美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期1.64% 每股收益低于预期16.67% [1] 运营指标 - 交易收益率5.48美元 低于四位分析师平均预估的5.55美元 [4] - 处理交易量1970万笔 略低于分析师预估的1973万笔 [4] - 总支付金额206亿美元 低于分析师预估的2077亿美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨13.7% 同期标普500指数上涨10.6% [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预示短期可能跑赢大盘 [3] 分析视角 - 除营收和盈利外 关键运营指标更能反映公司实际经营状况 [2] - 对比历史数据和分析师预期有助于预判股价走势 [2]

公司业绩表现 - 季度每股收益0.05美元 低于市场预期的0.06美元 同比去年0.06美元下降 [1] - 季度营收1.0794亿美元 低于预期1.64% 同比去年1.056亿美元增长 [2] - 过去四个季度中 两次超过每股收益预期 两次超过营收预期 [2] 市场反应与估值 - 本季度业绩意外-16.67% 上季度曾超预期33.33% [1] - 年初至今股价下跌20.7% 同期标普500指数下跌4.7% [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期将跑赢市场 [6] 未来展望 - 下季度预期每股收益0.06美元 营收1.1176亿美元 [7] - 当前财年预期每股收益0.26美元 营收4.5733亿美元 [7] - 行业排名前37% 历史数据显示前50%行业表现优于后50% [8] 同业比较 - 同业公司Olo Inc预期季度每股收益0.06美元 同比增长20% [9] - Olo Inc预期季度营收7752万美元 同比增长16.6% [9]

收购交易调查 - 股东权益律师事务所Johnson Fistel对AvidXchange董事会成员是否在出售公司给TPG的交易中违反受托责任展开调查 [1] - 调查针对2025年5月6日达成的最终协议 根据协议TPG将以每股10美元现金收购AvidXchange全部流通股 [2] 交易条款细节 - AvidXchange股票在公告前12个月内最高交易价为12.93美元 而公司2021年10月12日上市时发行价为25美元每股 [2] - 当前收购价较12个月高点低22.7% 较IPO发行价低60% [2] 律师事务所背景 - Johnson Fistel在加州、纽约等地设有办公室 专门代理股东衍生诉讼和证券集体诉讼 [4] - 2024年该律所被ISS证券集体诉讼服务评为全美十大原告律师事务所之一 累计为客户追回约9072万美元赔偿 [5]

业绩总结 - 第一季度总收入为1.079亿美元，同比增长2.2%[12] - 第一季度处理的总交易量为1970万笔，同比增长1.9%[13] - 第一季度非GAAP毛利率为73.3%，较去年同期的72.4%提升90个基点[14] - 第一季度总支付量为206亿美元，同比增长3.7%[32] - 第一季度每笔交易收益为5.48美元，同比增长0.2%[27] - 第一季度调整后EBITDA利润率为16.2%[40] 未来展望 - 2024年预计处理交易总量为7910万笔，管理支出总额为2420亿美元[19] - 2024年预计非GAAP毛利率为73.6%[19] - 2024年预计总支付量为838亿美元[19] - 2024年预计客户保留率为98.6%[19] 2025年财务数据 - 2025年第一季度总收入为107,942千美元，较2024年第一季度的105,598千美元增长2.2%[50] - 2025年第一季度GAAP毛利为71,024千美元，GAAP毛利率为65.8%[50] - 2025年第一季度非GAAP毛利为79,137千美元，非GAAP毛利率为73.3%[50] - 2025年第一季度调整后的EBITDA为17,517千美元[52] - 2025年第一季度净亏损为7,311千美元，2024年第一季度净亏损为1,009千美元[54] - 2025年第一季度非GAAP净收入为10,415千美元，2024年第一季度为11,262千美元[54] - 2025年第一季度总运营费用为85,510千美元，2024年第一季度为79,374千美元[56] - 2025年第一季度非GAAP总运营费用为67,404千美元，2024年第一季度为64,726千美元[56] - 2025年第一季度的每股非GAAP基本净收入为0.05美元，2024年第一季度也为0.05美元[54] - 2025年第一季度的股权激励费用为14,486千美元，2024年第一季度为10,959千美元[54]

Exhibit 99.1 AvidXchange Announces First-Quarter 2025 Financial Results Charlotte, N.C. – May 7, 2025 – AvidXchange Holdings, Inc. (Nasdaq: AVDX), a leading provider of accounts payable (AP) automation software and payment solutions for middle market businesses and their suppliers, today announced financial results for the first quarter ended March 31, 2025. First Quarter 2025 Financial Highlights: AvidXchange is a leading provider of accounts payable ("AP") automation software and payment solutions for mid ...

文章核心观点 AvidXchange公布2025年第一季度财报，受宏观因素影响营收增长2.2%，因收购事宜暂停2025财年财务展望且不举行财报电话会议 [1][4][5] 2025年第一季度财务亮点 - 总营收1.079亿美元，同比增长2.2%，其中利息收入1100万美元，低于2024年第一季度的1310万美元 [6] - GAAP净亏损730万美元，2024年第一季度净亏损100万美元；Non - GAAP净收入1040万美元，低于2024年第一季度的1130万美元 [6] - GAAP毛利润7100万美元，占总营收65.8%；Non - GAAP毛利润7910万美元，占总营收73.3% [6] - 调整后EBITDA为1750万美元，略低于2024年第一季度的1770万美元 [6] - 经营活动提供的净现金从2024年同期的使用640万美元转为提供740万美元 [6] - 公司维持强劲资产负债表，现金和可交易证券达3.893亿美元 [6] 2025年第一季度关键业务指标和亮点 - 处理交易总量1970万笔，同比增长1.9% [7] - 总支付量206亿美元，同比增长3.7% [7] - 交易收益率为5.48美元，同比增长0.2% [7] 2025财年财务展望 - 因TPG与Corpay的待定收购，公司暂停此前发布的2025财年财务展望 [4] 财报电话会议信息 - 因待定收购，公司不举行2025年第一季度财报电话会议，补充信息可在公司网站投资者关系板块查看 [5] 非GAAP指标和其他绩效指标 - 公司提供非GAAP财务指标作为GAAP指标补充，包括非GAAP毛利润、非GAAP毛利率、调整后EBITDA、非GAAP净收入（亏损）和非GAAP每股收益 [11][12] - 非GAAP指标消除非核心运营或无需现金支出项目，有助于投资者评估经营表现 [15] 公司简介 - 公司是为中型企业及其供应商提供应付账款自动化软件和支付解决方案的领先供应商，软件和支付平台为超8500家企业数字化和自动化应付账款工作流程，过去五年为超135万家供应商客户付款 [6][8]

文章核心观点 - 全球另类资产管理公司TPG与全球企业支付领导者Corpay将以每股10美元现金收购AvidXchange，交易估值22亿美元，完成后公司将成私人企业 [1] 收购详情 - TPG将通过旗下美国和欧洲私募股权平台TPG Capital收购AvidXchange多数股权，Corpay收购少数股权 [1] - 收购价较2025年5月6日收盘价溢价22%，较当日90日成交量加权平均价溢价16%，较潜在交易媒体报道前最后交易日（2025年3月12日）收盘价溢价45% [2] 各方表态 - AvidXchange CEO称协议为股东带来价值，与TPG和Corpay合作将有资源和长期规划扩展平台，为客户提供创新解决方案 [3] - TPG合伙人表示企业通过自动化改善应付账款流程有很大机会，AvidXchange能满足需求，TPG很高兴与之合作 [3] - Corpay董事长兼CEO称AvidXchange领先的应付账款自动化解决方案使其成为8500多家企业的可靠合作伙伴，与公司业务高度互补，对其未来前景感到兴奋 [3] 审批与时间 - AvidXchange高级管理团队部分成员同意转让大量股权支持交易，交易获公司董事会独立董事一致批准 [4] - 交易需满足惯例成交条件，包括获股东和监管批准，预计2025年第四季度完成，无融资条件 [5] 一季度财报与会议 - AvidXchange将于2025年5月7日发布第一季度财务结果，因交易宣布取消原定于该日的财报电话会议 [6] 各方顾问 - 金融科技合作伙伴和巴克莱担任AvidXchange财务顾问，盛信律师事务所担任法律顾问 [7] - 摩根大通证券、Moelis & Company和加拿大皇家银行资本市场担任TPG财务顾问，戴维斯·波尔克·沃德韦尔律师事务所和舒尔特·罗斯·扎贝尔律师事务所担任法律顾问 [8] - 高盛担任Corpay财务顾问，安理国际律师事务所担任法律顾问 [8] 公司介绍 - AvidXchange是应付账款自动化软件和支付解决方案领先提供商，为超8500家企业数字化和自动化应付账款工作流程，过去五年向超135万供应商客户付款 [9] - TPG是全球领先另类资产管理公司，1992年在旧金山成立，管理资产2460亿美元，投资策略广泛多样 [10] - Corpay是全球标准普尔500指数成分股公司，为全球企业提供商业卡和应付账款自动化解决方案 [11] 重要信息获取 - 交易将提交公司股东审议批准，公司预计向美国证券交易委员会提交代理声明和交易声明，投资者可在SEC网站或公司网站获取相关文件 [12][13] 征集参与者 - 公司及其部分董事、高管等可能被视为交易中征集股东代理投票的参与者，相关信息可在2025年年度股东大会代理声明及后续代理声明中获取 [15]