公司动态 - AXIL Brands Inc 与 Terrang MP-Sec France 签署了分销协议 该协议授予 Terrang MP-Sec France 在法国 比利时 荷兰 卢森堡 丹麦 西班牙 葡萄牙 瑞典 芬兰 意大利和瑞士的独家分销权 [1][2] - 协议涵盖 AXIL 的听力保护产品系列 包括 GS Extreme 2 0® XCOR® XCOR Digital® 和 Trackr™ 系列 [2] - 该协议旨在加强和扩大 AXIL 在欧盟的分销网络 支持其建立全球影响力的努力 预计将推动增长并增强对欧盟客户的支持 [3] 公司背景 - AXIL Brands Inc 是一家新兴的全球电子商务消费品公司 主要生产和销售高端听力增强和保护产品 包括耳塞 耳罩和耳塞 以及高端护发和护肤产品 [4] - 公司的产品在美国 加拿大 欧盟和亚洲地区销售 [4] - Terrang MP-Sec France 是一家向全球当局和政府机构提供优质产品 设备和硬件的公司 在军事 警察和安全领域拥有强大的关系 能够与顶级专业人士合作并实现高质量产品的全球分销 [3]

财务表现 - 公司第一季度净销售额为5.85百万美元，较上年同期6.1百万美元下降[2] - 毛利率为71%，较上年同期76.1%有所下降[2] - 营业费用占销售额的73.4%，与上年同期73.3%基本持平[2] - 经营活动产生的净现金流为89.7万美元，较上年同期39.7万美元有所增加[2] - 净现金增加额为89.5万美元，较上年同期22.9万美元大幅增加[2] - 稀释后加权平均股数为617.2万股，较上年同期1862.3万股大幅减少[2] - 公司本季度净亏损为10.98万美元，上年同期净利润为15.4万美元[2] 业务发展 - 公司持续投资创新和开发新产品,拓展国内外市场,致力于卓越运营和为股东创造价值[3] - 公司主要从事高端听力增强和保护产品以及发护发和护肤产品的制造和销售[15] - 公司在美国、加拿大、欧盟和亚洲等地区销售产品[15] 财务状况 - 公司资产总额为11.36亿美元,较上年度末10.97亿美元有所增加[5][6] - 公司股东权益为7.88亿美元,较上年度末7.70亿美元有所增加[6] - 公司三个月内实现净利润154,452美元[14] - 公司三个月内经营活动产生现金流897,318美元[14] - 公司三个月内购买无形资产支出41,840美元[14] - 公司三个月内偿还设备融资和应付票据共2,337美元[14] - 公司三个月内从关联方获得净现金流入41,707美元[14] - 公司三个月内现金余额增加894,848美元至4,148,724美元[14] 风险因素 - 公司面临多方面风险因素,包括收入增长、融资、成本控制、竞争、客户集中度等[16] - 公司未来发展存在不确定性,需要关注相关风险[16]

收入和利润（同比环比） - 公司2024年第三季度净销售额为585.1万美元，同比下降4.2%（2023年同期为610.6万美元）[18] - 公司2024年8月31日止三个月净销售额为5,851,272美元，同比下降254,997美元（4%）[147] - 公司2024年8月31日净亏损109,805美元，2023年同期净利润154,452美元[69] - 净亏损10.98万美元（2023年同期净利润15.45万美元），每股亏损0.02美元[18] - 截至2024年8月31日的三个月净亏损为109,805美元，运营现金流入为897,318美元[28] - 2024年8月31日止三个月净亏损109,805美元，2023年同期净利润154,452美元[152] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从2023年同期的76.1%下降至71.0%，主要因销售成本同比增加16.4%至169.8万美元[18] - 2024年8月31日止三个月毛利率为71%，较2023年同期下降5.1个百分点[149] - 2024年8月31日止三个月销售成本占收入比例升至29%，2023年同期为23.9%[148] - 运营亏损14.1万美元（2023年同期为盈利17.4万美元），主要因专业咨询费用同比激增122%至94.8万美元[18] - 2024年8月31日止三个月营业亏损140,702美元，较2023年同期营业利润173,757美元下降314,459美元（181%）[151] - 2024年8月31日三个月的运输成本为249,914美元[47] 现金流和营运资金 - 现金及现金等价物环比增长27.5%至414.9万美元，主要因运营现金流净流入89.7万美元[24][15] - 库存环比下降3.6%至327.3万美元，释放营运资金12.1万美元[24][15] - 应收账款净额同比增加17.5%至59.9万美元，反映销售回款周期延长[15][18] - 2024年8月31日止三个月运营现金流为897,318美元，主要由于应付账款和预付费用增加405,511美元和486,958美元[154] - 2024年8月31日止三个月投资活动现金流出41,840美元，用于购买无形资产[156] - 2024年8月31日止三个月融资活动现金流入39,370美元，来自关联方借款41,707美元[157] 业务线表现 - 2024年三季度71%的销售额直接面向消费者，国际销售占比7.94%[126][127] - 蓝牙耳机产品占2024年三季度总销售额的49%，Ghost Stryke占25%[129] - 听力增强与保护业务部门2024年三季度净销售额为5,299,763美元，毛利润3,897,159美元[133] - 公司2024年三季度总资产为11,356,739美元，其中听力增强与保护业务占8,201,239美元[133] 合同负债和订单储备 - 合同负债（长期+短期）总额下降10.3%至133.7万美元，预示订单储备减少[15] - 合同负债总额从2024年5月31日的1,385,841美元降至2024年8月31日的1,337,179美元[45] - 保修服务相关的合同负债为1,164,416美元（2024年8月31日）[45] - 客户退货权相关的合同负债为169,070美元（2024年8月31日）[45] - 预计未来一年将确认765,735美元的合同负债[45] - 2024年8月31日的礼品卡相关合同负债为3,693美元[45] 资产和负债变动 - 无形资产净值增加12.6%至34.8万美元，主要因新增知识产权投资4.2万美元[15][24] - 公司2024年8月31日库存净值为3,273,419美元，较2024年5月31日的3,394,023美元下降3.6%[77] - 公司2024年8月31日应收账款净值为599,150美元，较2024年5月31日的509,835美元增长17.5%[76] - 公司2024年8月31日坏账准备为74,652美元，较2024年5月31日的93,312美元下降20%[76] - 公司2024年8月31日商誉为2,152,215美元，与2022年6月业务合并时一致[79] - 公司2024年8月31日无形资产净值为347,942美元，较2024年5月31日的309,104美元增长12.6%[79] - 公司2024年8月31日财产和设备净值为251,055美元，较2024年5月31日的260,948美元下降3.8%[78] - 公司2024年8月31日其他流动负债为229,848美元，较2024年5月31日的332,936美元下降31%[81] - 公司2024年8月31日产品认证测试无形资产新增41,840美元[79] 融资和股权变动 - 公司获得一笔150,000美元的贷款，年利率为3.75%，每月支付731美元本金和利息，从2021年5月18日开始至2050年5月13日结束[82] - 截至2024年8月31日和2024年5月31日，贷款未偿还余额分别为144,257美元和146,594美元[84] - 2025财年到期贷款总额为144,257美元[85] - 公司授权资本包括4.5亿股普通股和3亿股优先股，每股面值0.0001美元[86] - 公司实施了1:20的反向股票分割，不影响普通股面值或投票权[87] - 公司发行了2.5亿股非投票A系列优先股，公允价值为3,100,000美元[89] - 2024年3月5日，公司以1,246,490美元回购了207,748,250股A系列优先股[92] - 截至2024年8月31日，公司发行在外的A系列优先股为31,133,500股[93] - 截至2024年8月31日，公司发行在外的普通股为6,464,852股[94] - 2024年5月10日，公司向两名高管授予了265,000股普通股的股票期权，行权价为1.80美元/股，公允价值为477,000美元[105] - 公司在截至2024年8月31日的三个月内发行了24,000股普通股的股票期权，价值约195,960美元，行权价等于授予日NYSE American收盘价[109] - 使用Black-Scholes期权定价模型，假设无风险利率为3.84%-4.24%，预期波动率为488%，期限10年[110] - 公司向三名非雇员董事授予总计15,000股限制性股票奖励，授予日公允价值为195,000美元[111] - 前高管获得30,000股限制性普通股作为咨询补偿，价值298,800美元，授予时即归属[112] - 优先股转换导致流通股增加55.6万股，稀释每股收益[20] - 公司于2024年1月16日完成1:20的反向股票分割[27] - 公司在截至2024年8月31日的三个月内发行了555,913股普通股（由11,118,250股A类优先股转换）及24,000股普通股的期权[172] - 2024年10月8日，公司向CEO授予35万股普通股期权，向CFO授予25万股普通股期权，行权价按授予日收盘价确定[175] 其他重要事项 - 截至2024年8月31日累计赤字为244,075美元[28] - 两大供应商占2024年三季度采购总额的83%（64%+19%）[128] - 公司2024年9月10日签署36个月租约，前三个月免租，之后九个月月租金7,684美元[137] - 公司于2024年8月31日评估了披露控制和程序的有效性，CEO和CFO认为其设计及运作有效[165] - 公司在2024年8月31日结束的财季中增加了会计人员并完善职责分离控制，未发现其他影响财务报告内部控制的重要变更[166] - 公司未在2024年8月31日结束的财季内发生高级证券违约事件[173] - 公司采用ASC 326标准计提应收账款坏账准备[31] - 截至2024年8月31日，公司现金持有量为3,359,634美元，其中3,359,634美元超出FDIC保险限额[125] - 公司持有144,257美元CARES法案贷款，到期日为2050年5月18日[158]

核心观点 - AXIL Brands在2024财年展现了强劲的收入增长和每股收益提升，但快速扩张带来的成本上升对盈利能力和现金流造成了压力 [1][2][3] 财务表现 - 2024财年每股收益从10美分增至21美分 [2] - 净销售额同比增长17%，达到2750万美元 [2] - 毛利润从1770万美元增至2020万美元，但毛利率从75.3%降至73.4% [4] - 净利润从180万美元增至200万美元，归属于普通股股东的净利润显著增至330万美元 [4] - 营业利润从200万美元降至150万美元，净利润率从7.8%降至7.3% [5] - 股本回报率表现强劲，反映了公司在优化资本结构方面的努力 [5] 成本与费用 - 销售成本从580万美元增至730万美元，同比增长26% [6] - 营业费用从1570万美元增至1870万美元，同比增长19% [6] 现金流与负债 - 经营活动产生的净现金流从290万美元降至2677美元 [7] - 现金储备从483万美元降至325万美元 [7] - 总负债从350万美元降至328万美元 [8] 业务发展 - 公司通过增强营销和销售举措，推动了听力保护和增强领域的收入增长，该领域占总收入的95% [2] - 公司继续扩大分销和零售渠道，但成本上升压缩了利润率 [3] - 公司致力于扩大全球市场并优化战略合作伙伴关系 [9] 其他重要事项 - 完全稀释后的加权平均流通股数减少49%，至830万股 [10] - 优先股的赎回显著增加了归属于普通股股东的净利润 [10] 总结 - AXIL Brands在2024财年展现了强劲的增长势头，但成本上升和利润率压缩是主要挑战 [1][3][6] - 公司通过优化资本结构和减少流通股数，提升了股东回报 [5][10] - 未来增长的关键在于平衡扩张与成本控制 [1][9]

财务表现 - 公司2024财年净销售额同比增长17%至2750万美元 主要得益于听力保护和增强产品的营销和销售举措 [3] - 销售成本增加1494386美元 同比增长26% 主要由于品牌和营销投入增加 [3] - 毛利率从75.3%下降至73.4% 主要由于拓展新零售和分销渠道的成本 [3] - 营业费用占净收入比例从66.9%上升至68.0% 主要由于营销和销售费用增加 以及上市相关费用 [3] - 稀释后每股收益为0.21美元 包括优先股赎回收益0.08美元 相比去年0.10美元有所增长 [3] 运营数据 - 截至2024年8月13日 稀释后加权平均流通股数为8290277股 相比完全稀释基础减少49% [4] - 听力保护和增强产品占总收入约95% 且没有单一客户贡献超过10% [5] - 公司现金从4832682美元减少至3253876美元 主要由于优先股回购和债务偿还 [12] 战略规划 - 公司计划2025年加强全球布局 建立战略合作伙伴关系 并调整产品以满足多样化市场需求 [5] - 重点优化现有合作伙伴关系 同时建立新的合作关系 以保持收入质量 [5] - 公司将继续推进可持续长期增长和盈利能力的战略举措 [5] 资产负债表 - 总资产从10169314美元增加至10974361美元 主要由于库存和应收账款增加 [6] - 总负债从3497355美元减少至3278575美元 主要由于长期合同负债减少 [7] - 股东权益从6671959美元增加至7695786美元 主要由于净收入增加 [9] 现金流 - 经营活动现金流从2918136美元减少至2677美元 主要由于库存增加和应收账款增加 [11] - 投资活动现金流从1000764美元减少至-160525美元 主要由于固定资产和无形资产购买 [11] - 融资活动现金流从540051美元减少至-1420958美元 主要由于优先股回购 [12]

文章核心观点 - 公司2024财年收入达到创纪录的27.5亿美元,同比增长17% [3] - 公司专注于扩大分销和零售渠道,为可持续长期增长和盈利能力做出贡献 [9] - 公司将在2025年着重于提升全球影响力、培养战略合作伙伴关系,并根据市场需求调整产品组合 [9] 财务数据总结 收入和利润 - 2024财年收入27.5亿美元,同比增长17% [3] - 2024财年毛利率为73.4%,同比下降1.9个百分点 [5] - 2024财年净利润为2,003,134美元,同比增长9.8% [27][42] - 2024财年每股基本收益为0.57美元,每股摊薄收益为0.21美元 [29] 成本和费用 - 2024财年销售成本增加26%,占收入比重为26.6% [4] - 2024财年营业费用占收入比重为68.0%,同比上升1.1个百分点 [6] - 2024财年销售和营销费用为13,449,054美元,同比增加15.2% [25] 资产负债情况 - 2024年5月31日现金余额为3,253,876美元 [13] - 2024年5月31日存货净额为3,394,023美元,同比增加158.6% [13] - 2024年5月31日总资产为10,974,361美元,总负债为3,278,575美元 [16][20] - 2024年5月31日股东权益为7,695,786美元 [23]

分组1：业务部门和产品 - 公司通过两个运营部门开展业务：听力增强和保护，以及护发和护肤，其中听力增强和保护部门占收入的95%，护发和护肤部门占5%[28] - 听力增强和保护部门目前生产22种产品，共38个库存单位（SKUs），并计划继续扩展产品线[32] - 护发和护肤部门目前生产8种产品，共16个库存单位（SKUs），并计划在未来继续扩展产品线[39] 分组2：销售渠道 - 听力增强和保护部门的销售主要通过直接面向消费者的渠道，如www.goaxil.com、第三方平台、经销商和分销商进行，其中91%的销售是通过Shopify和Amazon完成的[32][45] - 护发和护肤部门主要通过电子商务网站和各种第三方在线平台进行直接面向消费者的营销[40] 分组3：知识产权 - 听力增强和保护部门的知识产权组合包括2个商标和3个全球有效专利[32] - 护发和护肤部门的知识产权组合包括1个全球商标，没有专利[39] - 公司拥有3项活跃的美国专利和3项待批的美国专利申请，涵盖技术的各个方面[54] - 公司的美国专利将于2035年至2038年间陆续到期，2024财年没有新的美国专利被授予或到期[54] - 公司拥有3个被认为对业务至关重要的联邦注册商标，这些商标的注册状态良好，并计划在必要时进行续期[55] - 公司致力于通过专利申请、商标、商业秘密、版权和不公开的技术诀窍来保护其技术[50] - 公司认为其知识产权具有价值，并已采取并将继续采取适当措施保护其免受不当使用，尽管这些措施可能无法提供有效的竞争保护[51] - 公司认为专利和其他知识产权对其业务重要，但成功的制造和销售产品还依赖于工程、制造、营销和服务技能[52] - 公司要求所有员工和第三方产品开发顾问将与我们业务相关的所有发明或发现的权利转让给公司，并同意不披露任何与我们的技术、商业秘密或知识产权相关的私人或机密信息[53] 分组4：市场和分销 - 听力增强和保护部门的主要市场包括工业、建筑、农业、航空、林业和休闲市场（如健身、徒步、自行车、赛车、射击、狩猎、动力运动、摩托车、体育场和音乐会活动）[34] - 护发和护肤部门的主要市场包括美国、加拿大、欧洲和亚洲，通过12个独家分销协议进行产品分销[38] 分组5：供应商和采购 - 听力增强和保护部门的主要供应商在2024财年占公司总采购量的87%，护发和护肤部门的主要供应商占97%，其中一家供应商占77%，另一家占20%[46] 分组6：员工和运营 - 公司拥有14名员工，全部在美国境内工作，无员工参与集体谈判协议或工作委员会[58] - 公司不认为其业务受季节性波动影响显著，尽管在经济困难时期可能会经历销售下降[57] - 公司致力于维护员工的健康和安全，通过加强安全培训和内部风险评估，提供必要的防护装备，目标是实现尽可能接近零的工作相关伤害[59]

财务表现 - 公司2024财年总销售额增长17%，达到2750万美元[3] - 成本销售增加26%，达到1494386美元，占净收入的26.6%[4] - 毛利率为73.4%，较去年的75.3%有所下降[5] - 运营费用占净收入的68.0%，较去年的66.9%有所增加[6] - 稀释每股收益为0.21美元，包括0.08美元的优先股赎回收益[7] - 稀释后的加权平均股数为16168181股，较去年减少了49%[8] - 净收入为2003134美元，较去年的1824575美元有所增加[27] 资产和现金 - 无单一客户占听力保护和增强产品销售额的10%以上，该产品占总收入的95%[10] - 现金及现金等价物为3253876美元，较去年的4832682美元有所减少[12] - 总资产为10974361美元，较去年的10169314美元有所增加[15] - 公司年末现金余额为3,253,876美元和4,832,682美元[50] 融资活动 - 公司通过发行普通股筹集现金447,850美元[49] - 公司回购优先股支出1,246,490美元[49] - 公司偿还设备融资2,200美元和3,300美元[49] - 公司偿还应付票据25,994美元和37,119美元[49] - 公司从关联方获得的资金为146,274美元和132,620美元[49] - 公司融资活动提供的净现金为(1,420,958)美元和540,051美元[50] - 公司现金增加(减少)为(1,578,806)美元和4,458,951美元[50] - 公司支付利息6,907美元和2,521美元[51] - 公司通过股票发行购买资产协议4,007,480美元[52]

文章核心观点 - AXIL Brands是一家专注于高科技听力增强和保护产品的公司,正在扩大其在全球范围内的业务 [1][2] - 公司通过与NASCAR和Kinsey's的合作协议,提高了市场渗透率 [3][4] - 公司最近进行了股票回购,减少了55%的发行在外股票,体现了公司提高股东价值的承诺 [3] - 公司收入在2024财年第三季度同比增长14.4%,显示了有效的销售策略和业务扩张 [3] - 公司正在投资研发,持续创新和提升产品,保持了对高端听力增强和保护产品的专注 [5] 公司概况 - AXIL Brands总部位于犹他州德雷珀,于2022年6月被Reviv3 Procare Company收购 [2] - 公司的产品组合包括耳塞、耳罩、耳机、户外扬声器和耳部护理用品,部分产品采用先进的蓝牙技术 [2] - 收购后,Reviv3的主要业务重点转移到了AXIL的高端音频增强和保护产品,这些产品占2023财年总收入的93% [2] 市场拓展 - 公司正在拓展欧盟、加拿大和亚洲等全球市场,减少了对任何单一市场的依赖,并有机会在不同地区获得增长 [4] - 与Racing Electronics和Kinsey's的新合作协议有望推动收入增长,巩固公司的市场地位 [4] 财务表现 - 公司最近进行了207.75百万美元的优先股回购,减少了55%的发行在外股票,体现了公司的财务健康状况和提高股东价值的目标 [5] - 公司面临着运营成本上升和毛利率下降的挑战,这表明了盈利能力问题 [6] - 存货管理问题和高客户集中度风险(前三大客户占94%的销售额)也是需要关注的问题 [6] - 应付账款增加和经营活动现金流减少突出了公司现金流的波动性 [6] - 尽管公司拥有9.96百万美元的流动资产,但仍面临来自ISOtunes、Walkers、Surefire和SordinAB等知名品牌的竞争 [7] 估值分析 - 公司股票表现与行业基准相比有所混杂,目前交易价格低于历史中位数,表明存在被低估的情况 [8] - 这也反映了市场对公司前景持谨慎态度,因为公司仍面临着一些挑战 [8]

财务业绩 - 净销售额(收入)同比增长14.4%，达到约6.47百万美元[2] - 毛利率为71.5%，上年同期为74.6%[2] - 营业费用占净收入的比例为73.1%，上年同期为70.7%[2] - 税前亏损为46,345美元，税收抵免为827,436美元，净利润为781,091美元或每股0.04美元(全面摊薄)[2] - 公司在2024财年前9个月实现净利润1,953,618美元，同比增长83.6%[10] - 公司在2024财年前9个月经营活动产生的现金流量净额为339,323美元[10] - 公司在2024财年前9个月通过投资活动获得现金流量净额为1,000,764美元[10] - 公司在2024财年前9个月通过筹资活动使用现金流量净额为204,246美元[10] - 公司在2024财年前9个月末现金余额为4,887,567美元[10] - 公司在2024财年前9个月计提坏账准备143,395美元[10] - 公司在2024财年前9个月确认股份支付费用161,314美元[10] - 公司在2024财年前9个月确认递延所得税收益397,054美元[10] - 公司在2024财年前9个月存货增加2,131,429美元[10] - 公司在2024财年前9个月应付账款及应计费用增加1,061,420美元[10] 公司发展 - 完成纽约证券交易所美国上市[3] - 回购83%的优先股A股或55%的总股本[3] - 计划进一步拓展新市场、优化运营并实现可持续长期增长[4]